Анализ финансового состояния предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное агентство по образованию Российской Федерации

Самарский Государственный Экономический Университет

Кафедра бухгалтерского учета и аудита

КУРСОВАЯ РАБОТА

Тема: Анализ финансового состояния предприятия

Выполнила:

Студентка 3 курса ИНЭ

Специальности

ФиКр группы 3

Саргисян Д.С.

Самара 2011

Содержание

Введение

1. Содержание финансового анализа

1.1 Сущность финансового анализа

1.2 Задачи анализа финансового состояния предприятия

1.3 Источники информации для финансового анализа

1.4 Классификация методов и приёмов финансового анализа

2. Анализ финансового состояния предприятия

2.1 Предварительный обзор баланса

2.2 Анализ структуры баланса

2.3 Анализ финансовой устойчивости ООО «ЮНИС-ГРУПП»

2.4 Оценка ликвидности баланса

2.5 Оценка платежеспособности ООО «ЮНИС-ГРУПП

2.6 Анализ деловой активности

3. Анализ финансовых результатов деятельности организации и оценка эффективности их использования

3.1 Анализ формирования и распределения прибыли

3.2 Анализ рентабельности

Заключение

Список литературы

Приложение

финансовый ликвидность рентабельность платёжеспособность

Введение

Важное место в системе комплексного экономического анализа занимает оценка финансового состояния предприятия, представляющая собой обобщающий вывод о результатах деятельности на основе качественного и количественного анализа хозяйственных процессов, отражаемых системой показателей.

Актуальность данной курсовой работы заключается в том, что в условиях рыночной экономики существенно возрос интерес участников экономического процесса к объективной и достоверной информации о финансовом состоянии и деловой активности предприятия. Все субъекты рыночных отношений -- собственники (акционеры), инвесторы, банки, биржи, поставщики, покупатели, заказчики, страховые компании, рекламные агентства заинтересованы в однозначной оценке конкурентоспособности и надежности своих партнеров. Такую оценку можно получить, проведя комплексный анализ финансового состояния предприятия. Он позволит объективно оценить эффективность хозяйственной деятельности и выработать обоснованные управленческие решения с целью выявления и использования резервов улучшения функционирования всех производственных ресурсов предприятия. Уметь читать баланс должны руководитель предприятия, работники экономических и других служб для решения самых разнообразных вопросов.

Анализ финансового положения предприятия проводится на основе публичной финансовой отчетности, а так же других доступных для аналитика источниках финансовой информации о хозяйственной деятельности анализируемого предприятия.

В рыночных условиях не возможно проводить успешную и прибыльную инвестиционную политику, кредитование и другие виды делового сотрудничества без полной информации о ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и других показателей финансового состояния делового партнера. Так же как и не возможна успешная работа предприятия без грамотного финансового менеджмента, использующего методы финансового анализа на своем предприятии.

Главная цель данной работы - исследовать финансовое положение предприятия , выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

¦ предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;

¦ характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;

¦ характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;

¦ оценка финансовой устойчивости;

¦ расчет коэффициентов ликвидности;

¦ анализ прибыли и рентабельности;

¦ разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ООО «ЮНИС-ГРУПП» за 2008 год, а именно:

бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД)

отчет о движении денежных средств (форма № 4 по ОКУД)

отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД)

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «ЮНИС-ГРУПП»

Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.

При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы:

чтение отчетности

горизонтальный анализ

вертикальный анализ

расчёт финансовых коэффициентов

В данной работе проводится анализ финансовой деятельности ООО «ЮНИС-ГРУПП». ООО «ЮНИС-ГРУПП» изготавливает пластиковые конструкций, осуществляет реализацию на рынке и проводит качественное их обслуживание. Находится в городе Тольятти по адресу: Дзержинского ул., 54.

1. Содержание финансового анализа

1.1 Сущность финансового анализа

Финансовое состояние - характеризует размещение и использование средств предприятий. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств. Финансовое состояние, определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем.

В условиях рынка собственники заинтересованы в результатах деятельности предприятия, поскольку вложили в него свои средства. Предприятие вынуждено искать такие управленческие решения, которые бы обеспечили ему победу в конкурентной борьбе и необходимые финансовые результаты. С этой целью оно изучает рыночную конъюнктуру, самостоятельно планирует свою деятельность, находит поставщиков и покупателей, устанавливает цены и т. д. Бюджетное финансирование и государственное кредитование в большинстве случаев уже не являются для предприятия основными источниками финансовых ресурсов. Поэтому предприятие вступает в конкурентную борьбу не только за покупателей и рынки сбыта, но и за кредитные ресурсы коммерческих банков, а также за средства других потенциальных инвесторов.

В результате всего этого у предприятия, с одной стороны, возникает потребность в наличии своевременной и полной информации для принятия управленческих решений и оценки их результатов. С другой стороны, предприятие должно предоставить соответствующую информацию и тем, кто инвестировал (или собирается инвестировать) в него свои средства. Наряду с этим, и в условиях рынка продолжает сохраняться необходимость отчета перед государством о правильности налоговых отчислений.

В условиях перехода к рыночной экономике финансовая отчетность является источником получения информации о деятельности хозяйствующего субъекта для того, чтобы заинтересованные стороны могли при помощи методов финансового анализа принять обоснованные решения о том, как лучше инвестировать имеющиеся в их распоряжении средства.

Профессиональное управление финансами (финансовый менеджмент) неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастают приоритетность и роль финансового анализа, основным содержанием которого служит комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков, платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия и прогнозирования уровня доходности капитала.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Теория анализа финансов, предпринимательства и экономики предприятия рассматривает понятие устойчивое финансовое положение не только как качественную характеристику его финансов, но и как количественно измеримое явление. Этот принципиальный вывод позволяет сформулировать общие принципы построения научно обоснованной методики оценки финансового положения предприятия не зависимо от формы собственности и вида деятельности.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Устойчивое финансовое состояние является итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Так как финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и, как следствие, ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

1.2 Задачи анализа финансового состояния предприятия

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности предприятия. Поиск резервов улучшения финансового состояния, финансовой устойчивости, рентабельности и платежеспособности предприятия.

Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов, увеличение прибыльности и укрепление финансового состояния предприятия.

1.3 Источники информации для финансового анализа

Инвестиционный аналитик, представляющий институционального инвестора (банк, инвестиционный фонд, если речь идет о косвенных, портфельных инвестициях) или отдельного инвестора (если предполагаются прямые инвестиции), принимает решения на основе анализа определенным образом стандартизованной финансовой отчетности, а также других, доступных для него источников информации. Форма и содержание информации, представленной для финансового анализа, являются одним из важнейших факторов, определяющих решения, принимаемые на основе ее экспертной оценки.

Классификация источников финансовой информации:

· публичная финансовая отчетность;

· данные управленческого учета;

· специальная отчетность;

· информация независимых агентств;

· общедоступные базы данных;

· печать, телевидение и другие средства массовой информации;

· данные валютных и финансовых рынков;

· корпоративные базы данных.

Основными компонентами публичной финансовой отчетности являются, как правило, следующие отчеты: баланс на отчетную дату, отчет о прибылях и убытках (отчет о финансовых результатах), отчет о движении капитала, отчет о движении денежных средств (наличности), пояснения и дополнения к отчетности, специализированные формы, установленные нормативными и/или законодательными актами. Приведенный перечень документов (источников информации) варьируется в зависимости от выбранного стандарта учета, требований государственных институтов или пользователей финансовой информации. Финансовая отчетность, составленная в соответствии с выбранным стандартом, будет определенным образом стандартизована, так что ее пользователь заранее знает значение тех или иных ее параметров и разделов, а также правила и процедуры, на основе которых она сформирована.

Анализ такой отчетности является одним из главных, определяющих факторов для принятия решений об инвестировании и финансировании. Важно отметить, что форма представляемой финансовой информации строго стандартизована и таким образом дает возможность обеспечить сопоставимость данных о деятельности предприятий разных отраслей.

Основным признаком публичной финансовой отчетности является ее полная или значительная доступность большому кругу пользователей финансовой информации, представленной в этой отчетности. Среди таких пользователей могут быть владельцы предприятия (акционеры, отдельные мелкие или крупные инвесторы), принимающие решения о купле/продаже акций, потенциальные или существующие кредиторы (банки, прочие кредитные и финансовые учреждения, страховые компании). Пользователи финансовой информации, как правило, анализируют информацию о работе множества предприятий, сопоставляют финансовые показатели предприятий данной отрасли, стремятся диверсифицировать риски инвестиционных вложений. Решения, принимаемые на основе публичной финансовой отчетности, приводят к значительным перемещениям капиталов, определению направления и интенсивности инвестиционных потоков, формированию новых рабочих мест, росту производства, повышению жизненного уровня работников, повышению устойчивости национальной валюты. Из вышеизложенного следует, что перемещения инвестиционного капитала -- это "палка о двух концах", поскольку решения, принятые на основе недостоверных или некорректно сформированных финансовых данных, могут привести к финансовому и социальному краху, кризисам и потрясениям.

В случае, когда на основе финансовой отчетности строят свою стратегию и принимают решения тысячи отдельных инвесторов, функции независимого аудита как гаранта достоверности финансовой информации трудно переоценить.

Аудит призван подтвердить достоверность финансовой отчетности предприятия во всех ее материальных аспектах, иными словами, данные, отраженные в этой отчетности, не должны привести к тому, что пользователи финансовой информации будут введены в заблуждение и примут на ее основе неверные решения, например об инвестировании или финансировании. Таким образом, аудит в настоящее время играет решающую роль при подготовке публичной финансовой информации для инвестиционного анализа.

Российская финансовая система отчетности во многом ориентирована на налоговые органы, а не на внешнего пользователя финансовой информации, потенциального инвестора. Данная ситуация является серьезным препятствием на пути притока инвестиций в российскую экономику, интеграции России в международное экономическое сообщество.

Практика показывает, что законодательно утвержденная, практикуемая российскими предприятиями система учета, обработки и представления финансовой информации не удовлетворяет требованиям международного (в том числе и российского) пользователя финансовой информации по многим основополагающим критериям. Среди них основные:

а) полнота представленной финансовой информации;

б) своевременность учета хозяйственных операций (контроль над своевременностью отражения операций);

в) приоритет содержания над формой.

В последние годы компании, которые занимаются активным поиском иностранного инвестора, либо уже являются предприятием с иностранными инвестициями в дополнение к законодательно утвержденному российскому стандарту бухгалтерского учета, либо адаптируют какую-либо международную систему учета, для того чтобы представить ее потенциальным инвесторам, кредиторам или акционерам.

Публичная финансовая отчетность является основным источником информации для финансового анализа, используемой инвесторами, кредиторами и владельцами предприятий, однако существуют и прочие системы отчетности, часто используемые источники информации.

Данные управленческого учета. В ходе повседневной работы руководство предприятия требует от подчиненных оперативного представления сведений о функционировании разных отделов и подразделений. Основное внимание, как правило, уделяется текущим операционным показателям: объему продаж/выручки по разным типам продуктов, подразделений, центров затрат, себестоимости и расходам; уровню наценки/расходов на продукт; коэффициентом оборачиваемости товара, движения запасов и т.п. Управленческая отчетность составлена для руководителей подразделений предприятия, не предназначена для внешнего пользователя, более детализирована, чем финансовая отчетность.

Требования по составлению внутренней управленческой отчетности предприятия устанавливаются ее оперативным руководством, старшими менеджерами. Несмотря на то, что такая информация более содержательна и детализирована, уровень достоверности (степень надежности) информации может сильно варьировать, о чем всегда следует помнить при ее использовании. Подобные риски существуют и при составлении публичной финансовой отчетности, однако в этом случае достоверность финансовой информации придает аудиторская проверка (проводимая внешним независимым аудитором), которая в итоге подтверждает представленную в отчетности финансовую информацию.

Специальная отчетность -- отчетность, составляемая под специальный проект (обычно инвестиционный проект), бизнес планы, промежуточные формы отчетности, требуемые кредиторами (например, банками). Нередко подобная отчетность составляется непосредственно при участии представителей инвестора, которые некоторое время работают на предприятии для сбора и обработки информации. Иногда инвестор заказывает такой отчет в независимой консалтинговой/аудиторской фирме, имеющей специалистов, способных в короткий срок представить информацию в требуемой форме, одновременно подтверждая ее достоверность.

Информация независимых агентств. В мире существует много общественных, частных и государственных агентств, которые занимаются сбором и обработкой информации об отдельных предприятиях, предпринимателях, целых отраслях экономики. Как пример часто приводят компанию Dun & Bradstreet (D&B). D&B занимается сбором информации напрямую от разных коммерческих фирм, а затем продает ее своим клиентам. В частности, ведется кредитная история предприятия (информация о том, как предприятие рассчитывается по своим долгам). В зависимости от финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия D&B присваивает ему тот или иной рейтинг. Помимо общей информации и информации о кредитоспособности предприятия D&B оказывает услуги по сбору долгов, публикует сложные финансовые рейтинги и прочую финансовую информацию.

Общедоступные базы данных. С развитием электронных информационных систем и появлением Internet появилась возможность наладить оперативный обмен информацией с огромным числом предприятий, организаций и граждан. Любой владелец персонального компьютера, модема и соответствующего программного обеспечения может стать источником и пользователем финансовой информации.

Отличительной чертой Internet является демократичность и общедоступность, однако при этом не обеспечивается достаточная надежность передачи информации, так как информация проходит через многие руки, прежде чем достичь адресата, что повышает риск ее искажения и подделки.

Печать, телевидение и радио. Если не принимать во внимание неспециализированные издания и программы, то можно выделить следующие основные типы источников информации, которые используют ее потребители:

1. официальные издания государственных органов Российской Федерации -- периодические публикации Госкомстата, Государственной Налоговой службы, Министерства финансов, Правительства РФ, Аппарата Президента России, Государственной Думы РФ, Центрального банка России, различных министерств и ведомств;

издания российских и зарубежных частных компаний и агентств, пользующиеся устойчивой положительной репутацией в деловом сообществе (например данные, публикуемые в Financial Times, Economist, Wall Street Journal и т.д.);

информация известных информационных агентств (в России -- ИТАР-ТАСС, Интерфакс).

Данные финансовых и валютных рынков. Ведущую роль в представлении обобщенной финансовой информации о состоянии предприятия, отрасли, экономики страны, устойчивости национальной валюты играют крупнейшие фондовые, валютные и товарные биржи. Состояние валютных рынков напрямую зависит от объявляемых ведущими национальными финансовыми институтами (Центральным банком России, Федеральной резервной системой США, центральными банками европейских стран) ставками рефинансирования.

Специализированные корпоративные базы данных. Ведущие международные консалтинговые, информационные фирмы, инвестиционные компании и банки имеют собственные корпоративные базы данных, электронные библиотеки и системы обмена информацией.

Другие источники информации, за исключением особых случаев, предпочтительно использовать как вспомогательные.

1.4 Классификация методов и приёмов финансового анализа

Можно выделить три основных этапа анализа финансового положения предприятия:

На первом этапе следует определить подход или направления анализа: следует ли сравнивать показатели предприятия со средними показателями народного хозяйства или отрасли, или показатели с показателями данного предприятия за прошедшие периоды времени, или показатели с показателями других предприятий-конкурентов. Каждый подход требует своих методов анализа, подбора соответствующей ему информации.

На втором этапе финансового анализа оценивается качество информации, качество доходов, т.е. влияние способов и методов учета на формирование прибыли и других финансовых результатов. Так, чистая прибыль -- «сердцевина» всех финансовых показателей. Насколько она показательна? На «качество» чистой прибыли могут воздействовать методы учета и расчетов прибыли от реализации продукции, работ и услуг, характер результатов прочей реализации и внереализационных результатов, налоговые условия и льготы по налогам и т.д. Размер прибыли от реализации продукции зависит от методов списания безнадежных долгов, от принятой оценки товарно-материальных ценностей, методов начисления износа как основных фондов, так и нематериальных активов.

На третьем этапе проводится сам анализ с использованием следующих основных методов:

· чтение отчетности;

· горизонтальный анализ;

· вертикальный анализ;

· трендовый анализ;

· расчет финансовых коэффициентов.

Чтение отчетности -- это изучение абсолютных показателей, представленных в отчетности. Посредством чтения отчетности определяют имущественное положение предприятия, его краткосрочные и долгосрочные инвестиции, вложения в физические активы и финансовые активы, источники формирования собственного капитала и заемных средств, оценивают связи предприятия с поставщиками и покупателями, финансово-кредитными учреждениями, оценивают выручку от основной деятельности и прибыль текущего года.

Горизонтальный анализ позволяет определить абсолютные и относительные изменения различных статей отчетности по сравнению с предшествующим годом, полугодием или кварталом.

Вертикальный анализ проводится с целью выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе, принимаемом за 100 процентов (например, удельный вес статей актива в общем итоге баланса).

Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет (периодов) от уровня базисного года (периода), для которого все показатели принимаются за 100 процентов.

Финансовые коэффициенты описывают финансовые пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирование (исключение) влияния инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочном аспекте. Суть метода заключается, во-первых, в расчете соответствующего показателя и, во-вторых, в сравнении этого показателя с какой-либо базой, например:

· общепринятыми стандартными параметрами;

· среднеотраслевыми показателями;

· аналогичными показателями предшествующих лет (периодов);

· показателями конкурирующих предприятий;

· какими-либо другими показателями анализируемой фирмы

2. Анализ финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предприятия и всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия.

Основной формой при анализе финансового состояния является баланс. Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто (учет основных средств и МБП по остаточной стоимости без учета износа). Итог баланса даёт ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия удобно при помощи сравнительного аналитического баланса.

Анализ финансового состояния предприятия является одним из этапов оценки, он служит основой понимания истинного положения предприятия и степени финансовых рисков.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Результаты финансового анализа непосредственно влияют на выбор методов оценки, прогнозирование доходов и расходов предприятия, на определение ставки дисконта, применяемой в методе дисконтированных денежных потоков, на величину мультипликатора, используемого в сравнительном подходе.

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя анализ бухгалтерских балансов и отчетов о финансовых результатах работы оцениваемого предприятия за прошедшие периоды для выявления тенденций в его деятельности и определения основных финансовых показателей.

Анализ финансового состояния предприятия предполагает следующие этапы:

· Анализ имущественного положения

· Анализ финансовых результатов

· Анализ финансового состояния

2.1 Предварительный обзор баланса

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путём сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики. Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа. Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:

Общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса;

Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела 1 актива баланса (строка 190);

Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела 2 актива баланса (строка 290);

Стоимость материальных оборотных средств (строка 210);

Величина собственных средств организации, равная итогу раздела 3 пассива баланса (строка 490);

Величина заёмных средств равная сумме итогов разделов 4 и 5 пассива баланса (строка 590+690).

2.2 Анализ структуры баланса

За 2008 год величина всех хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации, увеличилась на 2528 тыс. руб. (12,16%) и составила 23318 тыс. руб. Таким образом, производственный потенциал организации увеличился, т.е. увеличилось имущество и капитал организации.

Анализ актива баланса

Из таблицы 1 видно, имущество увеличилось за счёт увеличения основных средств организации на 1427 тыс.руб., однако, доля основных средств в валюте баланса уменьшилась на 0,45 %.

Это связано прежде всего, с изменениями в структуре баланса. Произошло перераспределение средств организации, по сравнению началом года, в пользу оборотных активов. Доля оборотных активов в валюте баланса увеличилась на 0,67 %.

Запасы и затраты в составе оборотных активов увеличилась на 719 тыс. руб. Их доля в валюте баланса уменьшилась на 0,03%.

Дебиторская задолженность в составе оборотных активов увеличилась на 128 тыс. руб., т.е. её доля в составе баланса уменьшилась на 0,29%.

Денежные средства увеличились на 254 тыс.руб. Доля денежных средств в составе баланса увеличилась на 1 %.

Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что увеличение таких статей как основные средства, запасы и дебиторская задолженность связаны с расширением производства, рынков сбыта и т.д.

Анализ пассива баланса

Анализ пассивов аналитического баланса в таблице 2 показал следующее.

Прирост общего капитала произошёл за счёт прироста собственного капитала. Он увеличился на 1791 тыс.руб и составил 18461 тыс. руб. А именно за счёт нераспределённой или чистой прибыли на 1791 тыс.руб. по сравнению с началом года.

Краткосрочные обязательства, за отчетный год увеличились на 737 тыс. руб. (1,01%) и составили 4857 тыс. руб. Рост кредиторской задолженности на 252 тыс. руб., в т.ч. за счёт увеличения задолженности перед персоналом организации на 79 тыс.руб. Это также косвенно свидетельствует о расширении производства и сбыта.

Устойчивость финансового положения организации зависит от соотношения величин дебиторской и кредиторской задолженностей.

Таблица 7

Динамика дебиторской и кредиторской задолженности ООО «ЮНИС-ГРУПП»2008 год, тыс. руб

Показатель	Значение показателей тыс. руб.	Изменение
	01.01.2005 г.	01.01.2006 г.	Тыс. .руб.	%
Дебиторская задолженность	1621	1749	128	7,89
Кредиторская задолженность	2839	3091	252	8,87
Соотношение дебиторской задолженности к кредиторской	0,57	0,56	-0,01	-0,02

Из таблицы 7 видно, что общая величина дебиторской задолженности увеличилась на 7,89 % и составила 1749 тыс. руб. Сумма кредиторской задолженности также увеличилась (на 8,87 %) и составила 3091 тыс.руб. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей уменьшилось на 0,01 и составило 0,56.

2.3 Анализ финансовой устойчивости ООО «ЮНИС-ГРУПП»

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость отражает стабильное превышение дохода над расходами и состояние ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путём их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации, расширению и обновлению. Поэтому финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счёт собственных средств покрывает средства, вложенные в активы и расплачивается в срок по своим обязательствам.

На финансовую устойчивость влияют как внешние так и внутренние факторы. К внутренним факторам, можно отнести:

Отраслевую принадлежность организации;

Структура выпускаемой продукции, её доля в общем платёжеспособном спросе;

Величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

Состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

К внешним факторам, можно отнести:

Экономические условия хозяйствования

Платёжеспособный спрос

Уровень доходов потребителей

Налоговая и кредитная политика производства

Финансовую устойчивость можно структурировать как:

Текущая, т.е. на конкретный момент времени.

Потенциальная, т.е. связанная с преобразованиями, с учётом изменяющихся внешних условий.

Формальная, т.е. создаваемая и поддерживаемая государством из вне.

Реальная, т.е. в условиях конкретизации с учётом возможностей осуществления расширения производства.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

Финансовая устойчивость определяется при помощи абсолютных и относительных показателей.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости.

1. Наличие собственного оборотного капитала.

Ее = Ис-F

По нашей организации: Ес0=16670+0+0-13022=3648

Eci=l 8461+0+0-14449=4012

2. Наличие собственного оборотного капитала для покрытия текущих запасов и затрат.

Ет=( Ис-F)+ДО= Ес+ ДО

По нашей организации: Ето=3648+О=3648

Eti=4012+0=4012

3. Наличие общей суммы капитала для покрытия текущих запасов и затрат.

Ez=( Ис-F)+ДО+КО= Ет+КО

По нашей организации: Ezo=3648+1281=4929

Ezi=4012+l 766=5778

На основе этих 3 показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности рассчитываются величины, дающие оценку размера источников для покрытия запасов и затрат.

±Ес=Ес -Z

±Et=Et-Z

±Ez=Ez-Z

Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Ее >О; Ed >O; Ez >0; т.е. S= {1,1,1};

2..Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Ес< 0; Ed >0; Ez >0; т.е. S={0,l,l};

3 .Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Ec<0; Ed <0; Ez >0;т.е. S={0,0,1};

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Ec<0; Ed <0; Ez О; т.е. S={0,0,0}.

ООО «ЮНИС-ГРУПП» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={ 0,1,1} и в начале и в конце 2008 году. Таким образом финансовое состояние предприятие, характеризуется, как нормально устойчивым. Предприятие оптимально использует собственные и заёмные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность. А это гарантия платёжеспособности.

Исходя из целей, поставленных в данной работе, более приемлемо использовать для анализа финансовой устойчивости ООО «ЮНИС-ГРУПП» относительные показатели. Эти коэффициенты, рассчитаны в таблице 3.

Из данных таблицы можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

Коэффициент независимости на ООО «ЮНИС-ГРУПП» на конец 2008 года составляет 0,79, что близко к рекомендуемой норме, следовательно, предприятие имеет собственных средств больше, чем заемных и что говорит о его финансовой независимости. Необходимо отметить также снижение данного коэффициента по сравнению с 2007 годом на 0,01., в начале года он был равен 0,8.

Так как коэффициент соотношения заёмных и собственных средств < 0,7 ,то это свидетельствует о независимости предприятия от внешних источников финансирования. Наблюдается тенденция к увеличению этого показателя. Это говорит о потере финансовой независимости и финансовой устойчивости.

З .Показатель чистой выручки в конце года выше, по сравнению с началом года, в начале года 3,24, а в конце 3,37. Это говорит, что прибыль с выручки увеличилась в конце 2008 года. Это увеличение хорошо влияет на финансовое положение организации.

4. Коэффициент манёвренности собственных средств показал, что предприятие способно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счёт собственных источников.

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами к концу 2008г.составляет 0,45 произошло снижение по отношению к началу года. Чем выше этот показатель, тем лучше финансовое состояние организации и тем больше возможности для проведения независимой финансовой политики.

С помощью коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств видно, что к концу года предприятие вкладывает больше средств в оборотные активы по сравнению с началом года.

Коэффициент имущества производственного назначения значительно больше рекомендуемой нормы 0,91 следовательно имущества производственного назначения достаточно для сохранения рынка сбыта, рынка ресурсов матер, и труд.

Коэффициент прогноза банкротства по сравнению с началом года увеличился, в начале он составлял 0,24, а к концу года 0,25. Это увеличение свидетельствует о том, что предприятие не испытывает финансового затруднения.

2.4 Оценка ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Анализ ликвидности баланса приведён в таблице 4(приложение).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:

Абсолютно	Соотношение актива и пассива баланса
Ликвидный баланс	2008 год
	На начало года	На конец года
А1>П1;	А1<П1;	А1<Ш;
А2> П2;	А2<П2;	А2<П2;
A3 >ПЗ;	A3 >ПЗ;	АЗ>ПЗ;
А4 <П4.	А4 <П4.	А4 < П4.

Исходя из вышеприведённой таблицы, видно что не соблюдается 1 и 2 неравенство, а именно А1<Ш и А2<П2, значит предприятие не обладает абсолютной ликвидностью, а обладает перспективной ликвидностью.

Сопоставление итогов А1 и П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причём, в начале года существует платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств равный 2667 тыс. руб., но в конце отчетного года недостаток уменьшается и составляет 2665 тыс.руб. В начале анализируемого года соотношение А1 и П 1 было 0,06:1 (172тыс. руб./ 2839 тыс. руб.), а на конец года 0,14:1. Хотя теоретически значение данного соотношения должно быть 0,2:1. Таким образом, в конце года предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь 14% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о существенном недостатке абсолютно ликвидных средств.

Сравнение итогов А2 и П2 на анализируемом предприятии не удовлетворяет условию абсолютной ликвидности баланса. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

ТЛ на конец года. = (А1+А2)-(П1+П2)=(426+1284). (3091+1766) = -3147тыс. рублей.

То есть на конец года текущая ликвидность предприятия отрицательная. Так как второе неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2<П2), то при погашении ООО «ЮНИС-ГРУПП» краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие не сможет погасит свои краткосрочные обязательства и ликвидность будет отрицательной.

Сравнение итогов A3 и ПЗ и А4 и П4 показывает тенденцию абсолютной текущей ликвидности.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, который будет проведен чуть позже.

2.5 Оценка платежеспособности ООО «ЮНИС-ГРУПП»

Одним из индикаторов финансового положения предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Внешний анализ платежеспособности осуществляется, как правило, на основе изучения показателей ликвидности.

Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Таким образом, понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности (LI), вычисляемый по формуле, приведённой в таблице 4. С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надёжного партнёра из множества потенциальных партнёров на основе отчётности.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.

Исходя из данных баланса на ООО «ЮНИС-ГРУПП» коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения (см. таблицу 5).

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2008 года составил 0,13 (426/3091), при его значении на начало года 0,06 (172/2839). Это значит, что только 13% (из необходимых 20-30%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель в 2 раза ниже нормативного, что может вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков. Хотя можно отметить рост данного показателя за отчётный период в 2 раза, что является позитивным моментом.

Коэффициент текущей ликвидности L3 (общий коэффициент покрытия долгов). Смысл этого показателя состоит в том, что он показывает достаточность оборотных средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2. В нашем случае величина его на начало года составляет 2,74, на конец - 2,87 , т.е. оборотных средств организации в 2 раза больше, чем кредиторской задолженности.

Рассчитав коэффициент срочной ликвидности (L4), видно, что он меньше установленной нормы, так на начало года он составил 0,44. Это свидетельствует о том, что предприятие испытывает временные финансовые трудности, но концу года произошёл рост данного показателя - 0,55.

Таким образом, все показатели, характеризующие платежеспособность предприятия на ООО «ЮНИС-ГРУПП» находятся на уровне нормы, или совсем близко к ней. В целом вывод о платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту ликвидности (LI). Его значение на конец года составляло 0,8(что близко к норме), то есть в среднем предприятие не сможет покрыть всего 20% обязательств в порядке их срочности. По сравнению с началом 2008 года общая ликвидность средств предприятия несколько улучшилась, в начале она составляла 0,77. Наблюдается хорошая тенденция.

Т.е. можно сделать вывод что ООО «ЮНИС-ГРУПП» является платежеспособным предприятиям, т.е у него имеется возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои обязательства, его финансовое положение стабильное.

Чтобы поддерживать и увеличивать свои показатели ООО «ЮНИС-ГРУПП» необходимо также четко изучать рынок своего товара, возможности создания новых каналов сбыта продукции, повышения конкурентоспособности продукции за счет увеличения качества или снижения цены.

2.6 Анализ деловой активности

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении поставленных целей, что отражает натуральные и стоимостные показатели в эффективности использования экономического потенциала, в расширении рынка сбыта своей продукции.

Анализ деловой активности организации заключается в исследовании уровня и динамики показателей оборачиваемости, поскольку от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Чем быстрее оборот, тем меньше приходится условно-постоянных расходов на каждый оборот. Ускорение оборота на определенной стадии кругооборота средств влечет за собой его ускорение и на других стадиях.

Деловую активность организации можно представить как систему качественных и количественных критериев. Качественные критерии бывает трудно рассчитать и количественно выразить их влияние на деловой активности организации.

К качественным критериям деловой репутации, можно отнести:

· Широта рынков сбыта;

· Репутация руководителя организации;

· Конкурентно способность продукции;

Наличие долгосрочных связей с поставщиками и продавцами;

Количественные критерии деловой активности, определяются абсолютными и относительными показателями:

· Выручка от продаж

· Прибыль

· Собственный оборотный капитал

· Оборотные активы

· Наличие основных фондов

· Проведём динамику этих показателей.

· Относительные показатели деловой активности.

1. Выручка от реализации продукции определятся по Форме № 2 «Отчёт о прибылях и убытках», составила 73705 тыс.руб. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года выручка увеличилась на 4378 тыс.руб.

2. Балансовая прибыль, так же определяется по Форме №2. и равняется 2229 тыс.руб. Она увеличилась на 10 тыс. руб.

3. Чистая прибыль отчётного периода составила 1818 тыс.руб. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года чистая прибыль уменьшилась на 378 тыс.руб.

4. Производительность труда:

Пт = Выручка от продаж/Числен.работающих

Рассчитав производительность труда, видно, что за отчётный период показатель увеличился. Увеличение производительности труда является положительным для предприятия.

5. Фондоотдача производственных фондов характеризует эффективность использования основных средств предприятия и показывает, сколько продукции получено с каждого рубля, вложенного в ОПФ.

ФО= Выручка/ Среднегодовая стоимость ОПФ

За отчётный год она составляет 5,2 тыс. руб., за аналогичный период прошлого года 5,5 тыс. руб. Уменьшение показателя свидетельствует, о снижении эффективности использования основных производственных фондов. Временное уменьшение показателя фондоотдачи может быть вызвано вводом в действие новых производственных мощностей, дорогостоящим восстановлением основных средств посредством капитального ремонта или модернизации, которое впоследствии должно привести как к росту выручки (нетто), так и к дополнительному росту показателя фондоотдачи.

6. Коэффициент общей оборачиваемости капитала.

Ок = Выручка/Валюта баланса

На нашем примере Ок за отчетный период снизился и составил по сравнению с аналогичным периодом прошлого года 3,33 об., составил 3,16 об.. При одновременном росте выручки от реализации продукции и затрачиваемого капитала эффективность использования капитала снижается.

7. Оборот дебиторской задолженности:

Од3= Выручка/Среднегодовая стоимость ДЗ

Этот показатель показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием своим покупателям. Так как Одав 2008году 42,14 об. по сравнению с 2007 годом 42,77 об. уменьшилась , то это свидетельствует об ухудшении расчётов с дебиторами. Определив Ода мы можем рассчитать средний срок оборота ДЗ.

Сред.срок оборота ДЗ = 365/ Одз

Он характеризует продолжительность 1 оборота в днях. Средний срок оборота ДЗ за отчётный период 8,66 по сравнению с аналогичным периодом прошлого года 8,53, увеличился, что является неблагоприятным для предприятия.

8. Оборот кредиторской задолженности.

ОКз= Выручка/ Среднегодовая стоимость КЗ

Показывает скорость оборота задолженности предприятия.

Так как Окзза отчётный год 23,55 об. уменьшилась по сравнению с 2007г. 24,42 об., то это благоприятно сказывается на ликвидности предприятия, т.к. свидетельствует об притоке денежных средств.

При проведении расчётов выявилось, что Ода > Ою, это является свидетельством, что у предприятия возможен остаток свободных денежных средств. Определив Окз мы можем рассчитать средний срок оборота КЗ.

Средн.срок оборота КЗ = 365/ Окз

Показатель показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Средний срок оборота КЗ за отчётный период 15,30 по сравнению с 2007 годом 14,95, произошло замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода оборота, является благоприятной тенденцией для предприятия.

9. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

Оск = Выручка/ Средн.год. стоимость собственного капитала

Он отражает активность собственных средств организации, которыми рискуют акционеры или собственники организации. На 2007 год он составил 4,16 об., а к 2008 году снизился до 3,99 об. Это свидетельствует о снижении эффективности использования вложенного в предприятие капитала.

10. Коэффициент оборачиваемости мат. оборотных средств.

Рассчитывается как отношение выручки к среднегод. стоимости мат.обороти. средств. На 2007 год он составил 10,94 об., а к 2008 году увеличился 11,64.

11. Продолжительность операционного цикла.

Он рассчитывается как сумма средн. срок ДЗ и сред, срок оборота матер, оборотных средств. Показатель характеризует время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. На 2007 год он составил 41,89, а к 2008 году снизился 40,03. Снижение этого показателя свидетельствует о правильной работе предприятия.

12. Продолжительность финансового цикла.

Рассчитывается как разность продолжительности операционного цикла и среднего срока оборота КЗ.

Показатель характеризует время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Так как цель управления оборотными средствами, является снижение финансового цикла, т.е. уменьшение сроков оборота ДЗ и материальных ресурсов и замедление сроков оборота КЗ до приемлемого уровня. На 2007 год он составил 26,94, а к 2008 году снизился и составило 24,73, что говорит о том, что предприятие работает эффективно.

3. Анализ финансовых результатов деятельности организации и оценка эффективности их использования

3.1 Анализ формирования и распределения прибыли

Финансовый результат - обобщающий показатель анализа и оценки эффективности (неэффективности) деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях его формирования. В плане счетов открывается сопоставляющий синтетический счет 99 «Прибыль и убытки», предназначенный для выявления конечного финансового результата деятельности любой коммерческой организации. Целью их деятельности является извлечение прибыли для ее капитализации, развития бизнеса, обогащения собственников, акционеров и работников. Экономический анализ: Учебник для вузов / под ред. Л.Т. Гиляровской.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006г.