Анализ финансовых результатов ОАО "НЗХК"

- Россия, Украина, Болгария, Китай - по энергетическому ядерному топливу;

- Япония, Франция, Россия - по ядерному топливу и его компонентам для исследовательских реакторов;

- Канада, Франция, Германия, Япония, Великобритания, Россия - по литию и его соединениям.

При сопоставимых технических характеристиках и потребительских параметрах, цены на ядерное топливо, поставляемое в дальнее зарубежье, соответствуют среднемировому уровню цен. В 2007 году выработана методика формирования цен на российское топливо для украинских АЭС, в которой за базу принята мировая цена урана.

Политика ОАО «НЗХК» в области управления системой качества направлена на достижение стабильно высокого качества продукции, обеспечиваемого высоким уровнем применяемых технологий и стабильностью технологических процессов, с учетом требований российских и международных экологических стандартов.

3.2 Анализ структуры и динамики финансовых результатов

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов:

1) оценку изменений по каждому показателю за анализируемый период;

2) оценку структуры показателей прибыли и изменений их структуры;

3) изучение хотя бы в самом общем виде динамики изменения пока-зателей за ряд отчетных периодов;

4) выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественная оценка [5, с. 148].

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли составляется таблица, в которой используются данные бухгалтерской отчетности организации формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия начинается с исследования уровня и динамики всех показателей, представленных в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Затем на основании полученной информации целесообразно проанализировать структуру выручки от продаж товаров, продукции, работ, услуг. Для этого в аналитическую таблицу необходимо ввести графы, характеризующие удельный вес в процентах в анализируемом и предыдущем периодах значения показателей, формирующих выручку от продажи, продукции, работ, услуг [50, с. 269].

Данные для оценки динамики и структуры финансовых результатов деятельности предприятия представлены в табл. 3.1.

Таблица 3.1 - Анализ прибыли ОАО «НЗХК» за 2006 - 2007 гг., тыс. руб.

Наименование показателя	2007 г.	2006 г.	Откло-нение (+,-)	Темп роста, %	Уро-вень в % к вы-ручке в 2007 г.	Уро-вень в % к вы-ручке в 2006 г.	Откло-нение уровня, %
Выручка от продажи товаров, работ, услуг	5148075	4809068	339007	107,05	100	100	-
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг	2741354	2489007	252347	110,14	53,250	51,757	1,494
Валовая прибыль	2406721	2320061	86660	103,74	46,75	48,243	-1,494
Коммерческие расходы	44444	38599	5845	115,14	0,863	0,803	0,061
Управленческие расходы	1289213	1081045	208168	119,26	25,043	22,48	2,563
Прибыль от продаж	1073064	1200417	-127353	89,39	20,844	24,962	-4,118
Проценты к получению	3664	3253	411	112,63	0,071	0,068	0,004
Проценты к плате	3691	3419	272	107,96	0,072	0,071	0,001
Доходы от участия в других рганизациях	1536	833	703	184,39	0,03	0,017	0,013
Прочие опера-ционные доходы	480444	633010	-152566	75,9	9,332	13,163	-3,83
Прочие опера-ционные расходы	738684	1004675	-265991	7352	14,349	20,891	-6,543
Прибыль до налогообложения	816333	829419	-13086	98,42	15,857	17,247	-1,39
Отложенные налоговые активы	130	1654	-1524	7,86	0,003	0,034	-0,032
Отложенные нало-говые обязательства	29583	31350	-1767	94,36	0,575	0,652	-0,077
Текущий налог на прибыль	256645	275838	-19193	93,04	4,985	5,736	-0,751
Санкции в бюджет и иные платежи	86	10229	-10143	0,84	0,002	0,213	-0,211
Списание отложенных налоговых обязательств	2932	760	2172	385,79	0,057	0,016	0,041
Чистая прибыль	533081	514416	18665	103,63	10,35	10,697	-0,347
Всего доходов	5633849	5447818	186031	-	-	-	-
Всего расходов	5103614	4923933	179681	-	-	-	-
Коэффициент соотношения доходов и расходов	1,104	1,106	-0,002	-	-	-	-

В 2007 году выручка от продаж составила 5 148 075 тыс. руб., что на 339 007 тыс. руб. больше, чем в 2006 году. Основной причиной роста выручки в 2007 году по сравнению с 2006 годом явилось:

- повышение цен на ТВС, изготовляемых для АЭС Украины;

- повышение отпускных цен на стандартную продукцию;

- повышение цен на топливную таблетку, изготавливаемую для ОАО «ТВЭЛ»;

- увеличение объема продажи топливной таблетки в госзапас, а также повышение цен.

Рост себестоимости в 2007 году опережает рост выручки от продаж. Основные факторы, вызвавшие рост себестоимости реализованной продукции в отчетном периоде по сравнению с 2006 годом:

- увеличение заработной платы персонала Общества;

- увеличение амортизационных начислений;

- изменение законодательства в части учета налога на имущество.

Коммерческие расходы в 2007 году увеличились на 5 845 тыс. руб. или на 15,14 %. Вероятнее всего ОАО «НЗХК» проводило активную маркетинговую политику, усиливала рекламную поддержку, создавало и выводило на рынок новую продукцию.

Управленческие расходы за отчетный период увеличились на 208 168

тыс. руб. или на 19,26 %.

Коммерческие и управленческие расходы в 2006 году составили: 1 119 644 тыс. руб. (38 599 + 1 081 045), а в 2007 году - 1 333 657 тыс. руб. (44 444 + 1 289 213). Таким образом, рост коммерческих и управленческих расходов составил 19,1 % (1 333 657 / 1 119 644). При этом доля коммерческих и управленческих расходов в 2006 году, выраженная в процентах от выручки, практически осталась на том же уровне; в 2006 году - 23,283 % от выручки, в 2007 году - 25,906 % от выручки, т.е. наблюдается увеличение доли управленческих и коммерческих расходов на 2,623 %.

Прибыль от продаж в отчетном периоде снизилась на 127 353 тыс. руб. или на 10,61 % по отношению к 2006 году. Это обусловлен тем, что темп роста себестоимость опережает темп роста выручки.

В 2007 году наблюдается увеличение процентов к получению на 411 тыс. руб. в абсолютном выражении или на 12,63 % в относительном.

Снижение операционных доходов в 2007 году составило 13,92 %, операционных расходов лишь 1,49 %.

Увеличение отрицательного сальдо от операционной и финансовой деятельности повлияло на снижение прибыли до налогообложения в отчетном периоде на 13 086 тыс. руб. или на 1,58 %. Темпы изменения прибыли до налогообложения могут быть вызваны также корректировкой системы налогообложения. Налоговые санкции, уплаченные в 2006 году, вероятнее всего свидетельствует о наличии нарушений в области налогообложения, и как следствие, росте налоговых обязательств, перешедших на 2007 год. Это объясняет, что при снижении прибыли до налогообложения на 1,58 % произошло снижение по уплате текущего налога на прибыль на 6,96 % в 2007 году.

Чистая прибыль ОАО «НЗХК» составила в 2007 году 533 081 тыс. руб., увеличившись на 3,63 % по сравнению с уровнем 2006 года. Выраженная в виде процента от объема продаж чистая прибыль в 2007 году составила 10,35 % против 10,697 % 2006 г.

Коэффициент соотношения доходов и расходов должен быть больше 1. Тогда деятельность предприятия является эффективной. В противном случае - неэффективной. Если коэффициент равен 1, то предприятие не получило ни прибыли, ни убытка, что также не может считаться эффективной работой. В нашем случае коэффициент соотношения больше 1, это свидетельствует о эффективной деятельности предприятия.

3.3 Факторный анализ прибыли и рентабельности

На величину прибыли организации оказывают влияние разные факторы. По сути, все эти факторы воздействуют на финансово-хозяйственную деятельность организации. Одни из них оказывают прямое влияние, и их воздействие можно довольно точно определить с помощью методов факторного анализа. А другие оказывают косвенное влияние через какие-либо показатели.

Основная цель факторного анализа прибыли - выявить факторы:

- оказывающие наибольшее влияние на прибыль (значимые факторы);

- оказывающие негативное влияние на прибыль (критические факторы);

- не оказывающие значимого влияния на прибыль (незначимые факторы).

Для расчета влияния факторов просчитываются все доходы и расходы предприятия в базисном и отчетном периодах, и определяется влияние изменения каждого вида доходов и расходов на изменение различных видов прибыли предприятия [11, с. 73].

Расчет валовой прибыли представлен в табл. 3.2.

Таблица 3.2 - Расчет валовой прибыли ОАО «НЗХК» за 2006 - 2007 гг., тыс. руб.

Наименование показателя	2007 г.	2006 г.	Отклонение (+,-)
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	5148075	4809068	339007
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	2741354	2489007	252347
Валовая прибыль	2406721	2320061	86660

Из табл. 3.2 видно, что валовая прибыль в 2007 году увеличилась на 86 660 тыс. руб.

Расчет влияния факторов на величину валовой прибыли представлен в табл. 3.3.

Таблица 3.3 - Влияние факторов на величину валовой прибыли ОАО «НЗХК» за 2006 - 2007 гг.

Наименование показателя	Размер влияния, тыс. руб.	Доля, % к итогу
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	339007	391
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	252347	291
Валовая прибыль	86660	100

Из табл. 3.3 видно, что рост выручки от продаж на 339 007 тыс. руб. оказал наибольшее влияние на величину валовой прибыли, в связи с этим валовая прибыль в 2007 году увеличилась.

Далее рассчитаем влияние факторов на величину прибыли от продаж.

Расчет прибыли от продаж представлен в табл. 3.4.

Таблица 3.4 - Расчет прибыли от продаж ОАО «НЗХК» за 2006 - 2007 гг., тыс. руб.

Наименование показателя	2007 г.	2006 г.	Отклонение (+,-)
Валовая прибыль	2406721	2320061	86660
Коммерческие расходы	44444	38599	5845
Наименование показателя	2007 г.	2006 г.	Отклонение (+,-)
Управленческие расходы	1289213	1081045	208168
Прибыль от продаж	1073064	1200417	-127353

Из табл. 3.4 видно, что прибыль от продаж в 2007 году уменьшилась на 127 353 тыс. руб.

Расчет влияния факторов на величину прибыли от продаж представлен на табл. 3.5.

Таблица 3.5 - Влияние факторов на величину прибыли от продаж ОАО «НЗХК» за 2006 - 2007 гг.

Наименование показателя	Размер влияния, тыс. руб.	Доля, % к итогу
Валовая прибыль	86660	- 68
Коммерческие расходы	5845	- 5
Управленческие расходы	208168	- 163
Прибыль от продаж	- 127353	100

Из табл. 3.5 видно, что на снижение прибыли от продаж в размере 127 353 тыс. руб. наибольшее влияние оказал рост управленческих расходов на 208 168 тыс. руб.

Увеличение коммерческих расходов, также привело к отрицательному влиянию на прибыль от продаж.

После расчета влияния факторов на величину прибыли от продаж, рассчитаем влияние факторов на величину прибыли до налогообложения.

Расчет прибыли до налогообложения представлен в табл. 3.6.

Таблица 3.6 - Расчет прибыли до налогообложения ОАО «НЗХК» за 2006 - 2007 гг., тыс. руб.

Наименование показателя	2007 г.	2006 г.	Отклонение (+,-)
Прибыль от продаж	1073064	1200417	-127353
Проценты к получению	3664	3253	411
Проценты к уплате	3691	3419	272
Доходы от участия в других организациях	1536	833	703
Наименование показателя	2007 г.	2006 г.	Отклонение (+,-)
Прочие операционные доходы	480444	633010	-152566
Прочие операционные расходы	738684	1004675	-265991
Прибыль до налогообложения	816333	829419	-13086

Из табл. 3.6 видно, что прибыль до налогообложения в 2007 году снизилась на 13 086 тыс. руб.

Расчет влияния факторов на величину прибыли до налогообложения представлен в табл. 3.7.

Таблица 3.7 - Влияние факторов на величину прибыли до налогообложения ОАО «НЗХК» за 2007 - 2007 гг.

Наименование показателя	Размер влияния, тыс. руб.	Доля, % к итогу
Прибыль от продаж	-127353	973
Проценты к получению	411	- 3
Проценты к уплате	272	- 2
Доходы от участия в других организациях	703	- 5
Прочие операционные доходы	-152566	1166
Прочие операционные расходы	-265991	2033
Прибыль до налогообложения	-13086	100

На снижение прибыли до налогообложения отрицательное влияние оказал рост процентов к уплате на 272 тыс. руб., а также значительное снижение прочих операционных доходов на 152 566 тыс. руб. и снижение прибыли от продаж на 127 353 тыс. руб.

Положительное влияние на прибыль до налогообложения оказало снижение прочих операционных расходов на 265 991 тыс. руб.

После расчета влияния факторов на величину прибыли до налогообложения, рассчитаем влияние факторов на величину чистой прибыли.

Расчет чистой прибыли представлен в табл. 3.8.

Таблица 3.8 - Расчет чистой прибыли ОАО «НЗХК» за 2007 - 2006 гг., тыс. руб.

Наименование показателя	2007 г.	2006 г.	Отклонение (+,-)
Прибыль до налогообложения	816333	829419	-13086
Отложенные налоговые активы	130	1654	-1524
Отложенные налоговые обязательства	29583	31350	-1767
Текущий налог на прибыль	256645	275838	-19193
Санкции в бюджет и иные платежи	86	10229	-10143
Списание отложенных налоговых обязательств	2932	760	2172
Чистая прибыль	533081	514416	18665

Из табл. 3.8 видно, что чистая прибыль в 2007 году увеличилась на 18 665 тыс. руб.

Расчет влияния факторов на величину чистой прибыли представлен в табл. 3.9.

Таблица 3.9 - Влияние факторов на величину чистой прибыли ОАО «НЗХК» за 2006 - 2007 гг.

Наименование показателя	Размер влияния, тыс. руб.	Доля, % к итогу
Прибыль до налогообложения	-13086	- 70
Отложенные налоговые активы	-1524	- 9
Отложенные налоговые обязательства	-1767	- 10
Текущий налог на прибыль	-19193	- 103
Санкции в бюджет и иные платежи	-10143	- 54
Списание отложенных налоговых обязательств	2172	12
Чистая прибыль	18665	100

Из табл. 3.9 видно, что наибольшее влияние на величину чистой прибыли оказало снижение прибыли до налогообложения на 13 086 тыс. руб., а также снижение отложенных налоговых активов на 1 524 тыс. руб.

Положительное влияние оказало снижение налоговых санкций в текущем году на 10 143 тыс. руб. и текущего налога на прибыль на 19 193 тыс. руб.

Важная роль в системе экономических показателей эффективности предпринимательской деятельности принадлежит показателя рентабельности. Уровень рентабельности зависит от производственной, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, т.е. эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

На основе методики, изложенной во 2 главе дипломной работы, проведем расчет влияния факторов на рентабельность по данным формы № 2 ОАО «НЗХК» (Прил. Б).

Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж, необходимо осуществить следующие расчеты:

1. Влияние изменения выручки от продажи на рентабельность продаж (RП):

? RП(В) = ((5148075 - 2489007 - 38599 - 1081045) / 5148075) - ((4809068 - - 2489007 - 38599 - 1081045) / 4809068) · 100 = (0,3 - 0,25) · 100 = + 5 %.

2. Влияние изменения себестоимости от продаж на (RП):

? RП(С) = ((5148075 - 2741354 - 38599 - 1081045) / 5148075) - - (5148075 - 2489007 - 38599 - 1081045) / 5148075) · 100 = (0,25 - 0,3) · 100 = = - 5 %.

3. Влияние изменения коммерческих расходов на (RП):

? RП(Рк) = ((5148075 - 2741354 - 44444 - 1081045) / 5148075) - ((5148075 - - 2741354 - 38599 - 1081045) / 5148075) · 100 = (0,25 - 0,25) · 100 = 0 %.

4. Влияние изменения управленческих расходов на (RП):

? RП(Рупр) = ((5148075 - 2741354 - 44444 - 1289213) / 5148075) - - ((5148075 - 2741354 - 44444 - 1081045) / 5148075) · 100 = (0,21 - 0,25) · 100 = = - 4 %.

5. Совокупное влияние факторов составляет:

RП = 5 - 5 + 0 - 4 = - 4 %.

Рентабельность продаж отчетного периода снизилась по сравнению с рентабельностью продаж предыдущего года на 4 %.

Для расчета влияния основных факторов на изменение рентабельности затрат проведем следующие расчеты:

1. Влияние изменения объема продажи продукции на (RС):

?RС(В) = (((5148075 - 2489007) / 2489007) - ((4809068 - 2489007) / / 2489007)) · 100 = (1,07 - 0,9) · 100 = + 17 %.

2. Влияние изменения затрат на (RС):

?RС(В) = (((5148075 - 2741354) / 2741354) - ((5148075 - 2489007) / / 2489007)) · 100 = (0,9 - 1,07) · 100 = - 17 %.

3. Совокупное влияние факторов:

RС = + 17 - 17 = 0 %.

Рентабельность затрат отчетного года не изменилась по сравнению с предыдущим годом, так как все факторы увеличивались или уменьшались пропорционально.

Еще одним основным показателем работы предприятия является рентабельность активов, моделирование которой позволяет утверждать, что рентабельность использования средств предприятия определяются рентабельностью продаж и скоростью оборачиваемости активов.

Расчет влияния факторов на величину рентабельности активов представим в табл. 3.10.

Таблица 3.10 - Двухфакторная модель рентабельности активов ОАО «НЗХК» за 2007 - 2006 гг.

Наименование показателя	2007 г.	2006 г.	Отклонение, (+,-)	Отклонение за счет факторов
1. Рентабельность активов, %	15,2	15	0,2	0,2
1.1. Рентабельность продаж по чистой прибыли, %	10,4	10,7	- 0,3	- 0,4
1.2. Коэффициент оборачиваемости активов КобА	1,46	1,4	0,06	0,6

Расчет влияния изменения коэффициента оборачиваемости на рента-бельность активов:

?РА(Рп) = - 0,3 · 1,46 = - 0,4 %.

Расчет влияния изменения рентабельности продаж по чистой прибыли на рентабельность активов:

?РА(КобА) = 10,4 · 0,06 = 0,6 %.

На основе проведенного факторного анализа можно сделать следующие выводы:

- наибольшее влияние на увеличение рентабельности активов повлияло увеличение коэффициента оборачиваемости активов на 0,6 %;

- рентабельность продаж в 2007 году сократилась на 0,4 %.

Одним из способов анализа коэффициентов рентабельности широкое применение получила модифицированная факторная модель по системе «Du Pont».

С точки зрения собственников предприятия основным показателем является отношение чистой прибыли к собственному капиталу. Как известно, собственный капитал не является постоянным в течении года, поэтому предпочтение в расчетах следует отдать методу расчета по средней годовой величине.

Показатель рентабельности собственного капитала рассчитывается ежегодно на основе данных Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках.

Разложим показатель рентабельности собственного капитала по системе «Du Pont». Представим расчет влияния факторов на изменение величины рентабельности собственного капитал в табл. 3.11. (Прил. А, В).

Таблица 3.11 - Четырехфакторная модель рентабельности собственного капитала ОАО «НЗХК» за 2006 - 2007 гг.

Наименование показателя	2007 г.	2006 г.	Отклонение за счет факторов
1. Рентабельность собственного капитала, %	6	6,14	- 0,14
1.1. Коэффициент качества прибыли	0,5	0,43	1,01
1.2. Рентабельность продаж, %	21	25	- 1,15
1.3. Коэффициент капиталоотдачи	0,51	0,51	0
1.4. Коэффициент финансовой зависимости	1,13	1,13	0

Расчет влияния изменения коэффициента качества прибыли на рентабельность собственного капитала:

РСК(Ккп) = (0,5 · 25 · 0,51 · 1,13) - (0,43 · 25 · 0,51 · 1,13) = 1,01.

Расчет влияния изменения рентабельности продаж на рентабельность собственного капитала:

РСК(Рп) = (0,5 · 21 · 0,51 · 1,13) - (0,5 · 25 · 0,51 · 1,13) = - 1,15.

Расчет влияния изменения коэффициента капиталоотдачи на рентабельность собственного капитала:

РСК(Кк) = (0,5 · 21 · 0,51 · 1,13) - (0,5 · 21 · 0,51 · 1,13) = 0.

Расчет влияния изменения коэффициента финансовой зависимости на рентабельность собственного капитала:

РСК(Кфз) = (0,5 · 21 · 0,51 · 1,13) - (0,5 · 21 · 0,51 · 1,13) = 0.

На основе проведенного факторного анализа можно сделать следующие выводы:

- наибольшее влияние на снижение рентабельности собственного капи-тала повлияло снижение рентабельности продаж, так как прибыль от продаж в отчетном году уменьшилась;

- положительное влияние на рентабельность собственного капитала оказало увеличение коэффициента качества прибыли, который показывает, какая часть прибыли от продаж остается в распоряжении предприятия;

- коэффициент капиталоотдачи и коэффициент финансовой зависи-мости не оказали на рентабельность собственного капитала, ни какого влияния, так как коэффициенты в отчетном году не изменились.

3.4 Анализ «издержки - объем - прибыль»

Существует определенное взаимовлияние и взаимозависимость между затратами, объемом производства и реализации и финансовым результатом, которую изучает так называемый анализ безубыточности. Известно, что при соблюдении прочих равных условий темпы роста прибыли всегда опережают темпы роста реализации продукции, что связано со снижением доли постоянных затрат в структуре себестоимости продукции. Этот феномен именуется эффектом операционного рычага, расчет которого базируется на определении силы воздействия на предприятие:

СВОР = МП / ППР, (51)

где СВОР - сила воздействия производственного рычага;

МП - маржинальная прибыль.

Точка безубыточности - это такой объем продаж, при котором выручка покрывает издержки предприятия, связанные с производством и реализацией продукции. Тем самым безубыточность - это такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков, или это выручка, необходимая для того, чтобы организация начала получать прибыль. Точка безубыточности может быть исчислена по формуле:

ТБ = Зпост / (1 - (Зпер / ВПР)). (52)

Рассчитаем показатели безубыточности для ОАО «НЗХК» и сведем их в табл. 3.12.

Таблица 3.12 - Расчет и оценка показателей безубыточности ОАО «НЗХК» за 2006 - 2007 гг.

Показатели, обозначения	2006 г.	2007 г.
1. Выручка от продаж (ВПР), тыс. руб.	4809068	5148075
2. Переменные издержки (Зпер), тыс. руб.	2489007	2741354
3. Маржинальная прибыль (МП), тыс. руб.	2320061	2406721
4. Коэффициент маржинальной прибыли (Кмп)	0,4824	0,4675
5. Постоянные издержки (Зпост), тыс. руб.	1119644	1333657
6. Порог рентабельности (ТБ), тыс. руб.	2320987	2852742
7. Запас финансовой прочности (ЗФП), тыс. руб.	2488081	2295333
8. Запас финансовой прочности (ЗФП), %	51,74	44,59
9. Прибыль от продаж (Ппр), тыс. руб.	1200417	1073064
10. Сила воздействия операционного рычага (СВОР), %	1,93	2,55

Показатели операционного рычага также имеют важное практическое знание. Если объем продаж возрастает, пользуясь показателями операционного рычага, можно заранее определить, что прибыль увеличится.

Из табл. 3.12 видно, что сила воздействия операционного рычага на предприятии повысилась в 2007 году по сравнению с 2006 годом и составила 2,55. Сила воздействия операционного рычага указывает на степень предпринимательского риска. Чем больше СВОР, тем больше предпринимательский риск, связанный с деятельностью данного предприятия.

Маржинальный доход в 2006 и в 2007 году больше постоянных издержек. Это означает, что деятельность ОАО «НЗХК» прибыльна, т.е. из выручки от продажи покрываются не только все издержки, но и формируется прибыль предприятия.

При исследовании взаимосвязи между постоянными и переменными затратами и прибылью важную роль играет анализ безубыточности производства. Для проведения такого анализа многие отечественные экономисты использовали рекомендации западного предпринимательства.

В соответствии с ними, прежде всего, определяется так называемая точка безубыточности производства и реализации продукции. Эту точку называет мертвой точкой, критической точкой, порогом рентабельности, точкой самоокупаемости.

С помощью точки безубыточности определяется порог, за которым объем продаж обеспечивает рентабельность, т.е. прибыльность продукции.

Порог рентабельности для ОАО «НЗХК» в 2007 г. составил 2 852 742 тыс. руб. Это значит, что выручка от продаж в сумме 2 852 742 тыс. руб. окупает все затраты, не образуя прибыли. Реализации каждой дополнительной единицы сверх 2 852 742 тыс. руб., т.е. сверх точки безубыточности, будет приносить прибыль.

Безубыточный объем продаж и зона безопасности ОАО «НЗХК» отражены на рис. 3.1.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 3.1 - График достижения безубыточности ОАО «НЗХК» за 2007 год

Подобные расчеты весьма актуальны, так как предприятия смогут прогнозировать безубыточную деятельность. Более того, при определении стратегии предприятие должно учитывать запас финансовой прочности, т.е. оценивать объем продаж сверх уровня безубыточности.

Для нашего предприятия запас финансовой прочности уменьшился в 2007 году на 7,15 % по сравнению с 2006 годом, что является отрицательной тенденцией. В 2007 году запас финансовой прочности составил 44,59 %, при рекомендуемом минимальном значении не ниже 10 %. Следовательно, ОАО «НЗХК» может сократить объем производства и продаж в 2007 году на 44,59 % прежде, чем будет достигнута точка безубыточности.

По мере удаления выручки от порога рентабельности СВОР ослабевает, а запас финансовой прочности увеличивается, что свидетельствует о снижении предпринимательского риска. Запас финансовой прочности должен быть учтен в процессе формирования стратегии предприятия. Чем выше показатель финансовой прочности, тем меньше риск потерь для предприятия. Можно сделать вывод, что ОАО «НЗХК» может осваивать новые рынки, инвестировать средства и в ценные бумаги и в развитие производства.

3.5 Рекомендации по улучшению финансовых результатов деятельности ОАО «НЗХК»

В условиях рыночной экономики управление финансовыми результатами занимает центральное место в деловой жизни хозяйствующих субъектов. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразным их размещением и эффективным использованием. Назначение управления финансовыми результатами - своевременно выявлять и устранять недостатки в развитии организации, находить резервы для улучшения финансового состояния организации и обеспечения финансовой устойчивости ее деятельности.

Практический интерес к разработкам на данную тему обусловлен тем, что эффективная система управления финансовыми результатами - это один из факторов, определяющих перспективы развития организации, ее будущую инвестиционную привлекательность, кредитоспособность и в конечном счете рыночную стоимость. Качественная система управления финансовыми результатами является фундаментальной основой для обеспечения устойчивого роста хозяйствующего субъекта.

Изучение различных методов, приемов анализа финансовых результатов, их применение в условиях современной рыночной экономики - новое и перспективное направление экономических исследований. В условиях централизованного управления, отсутствия рыночных механизмов и относительной обособленности российской экономики от мирового хозяйства разработка методов, приемов анализа финансовых результатов не представляла практического интереса.

ОАО «НЗХК» является рентабельным предприятием, но ему не следует останавливаться на достигнутом. Руководству следует разработать пути улучшения финансового состояния предприятия, в частности повышения прибыли:

- увеличение объема продаж при сохранении цены на базисном уровне;

- повышение цены на 4% при сохранении объема продаж на базисном уровне, при этом переменные и постоянные затраты также сохраняются на базисном уровне;

- снижение переменных расходов на 4% при этом цены и объем продаж остаются на прежнем уровне.

Таблица 3.13 - Резервы увеличения прибыли ОАО «НЗХК», тыс. руб.

Наименование показателя	2007 г.	Увеличение объема продаж на 6 %	Повышение цены на 4 %	Снижение себестоимости на 4 %
1. Выручка от продажи товаров	5148075	5456960	5353998	5148075
2. Себестоимость полная	4075011	4239492	4075011	3965357
2.1. Переменные расходы	2741354	2905835	2741354	2631700
2.2. Постоянные расходы	1333657	1333657	1333657	1333657
3. Прибыль от продаж	1073064	1217468	1278987	1182718
4. Рентабельность продаж, %	21	22	24	23

На основании табл. 3.13 рассмотрим варианты взаимосвязи прибыли, объема производства и затрат.

Для ОАО «НЗХК» будет эффективнее повысить цену на 4 %. В этом случае сохранится объем продаж на базисном уровне, прибыль от продаж составит 1 278 987 тыс. руб., а рентабельность продаж повысится по сравнению с 2006 г. на 3 % и составит 24 %.

Если предприятие решит увеличить цену, то необходимо не забыть улучшить и качество производимой продукции, что приведет к конкурентоспособности и заинтересованности выбора данного предприятия покупателями и заказчиками.

Если ОАО «НЗХК» решит увеличить объем продаж на 6 %, то прибыль от продаж составит 1 217 468 тыс. руб., но при этом рентабельность продаж покажет наименьшее значение из представленных путей увеличения прибыли.

Если ОАО «НЗХК» будет снижать себестоимость продукции на 4 %, а цены и объем продаж останутся на прежнем уровне, то прибыль от продаж покажет наихудший результат 1 182 718 тыс. руб. При этом рентабельность продаж окажется выше, чем в случае увеличения объема продаж на 6 %.

Очевидно, если мы хотим увеличить прибыль от продаж, надо либо увеличивать выручку, либо снижать затраты, либо делать одновременно и то, и другое.

На предприятии должны предусматриваться плановые мероприятия по увеличению прибыли. Эти мероприятия могут быть следующего характера:

1. Повышение эффективности использования ресурсов предприятия путем:

- продажи излишнего оборудования и другого имущества или сдачи его в аренду;

- более рационального использования материальных ресурсов, произ-водственных мощностей и площадей, рабочей силы и рабочего времени, и как следствие, снижение себестоимости;

- сокращением затрат на производство за счет повышения уровня про-изводительности труда, материалов, топлива, электроэнергии, оборудования;

- совершенствования системы управления производством.

2. Совершенствование системы управления оборотными средствами путем:

- повышения эффективности деятельности предприятия по сбыту про-дукции. Прежде всего, необходимо больше внимания уделять повышению скорости движения оборотных средств, сокращению всех видов запасов, добиваться максимально быстрого продвижения готовых изделий от производителя к потребителю;

- улучшения платежной дисциплины расчетов с покупателями и заказ-чиками, и как следствие, снижение дебиторской задолженности.

3. Расширение рынка продаж - открытие новых торговых точек.

4. Улучшение качества производимой продукции, что приведет к кон-курентоспособности и заинтересованности выбора данного предприятия покупателями и заказчиками.

Из этого перечня мероприятий вытекает, что они тесно связаны с другими мероприятиями на предприятии, направленными на снижение издержек производства, улучшение качества продукции и использование факторов производства.

Предприятие должно получать прибыль в таком размере, чтобы обеспечивать расширенное воспроизводство и решение стоящих перед предприятием задач. Важная задача предприятия - получить прибыль при наименьших затратах путем соблюдения строгого режима экономии в расходовании средств и наиболее эффективного использования ресурсов [21, с. 173].

Таким образом, в целях наращивания объема полученной прибыли, уровня рентабельности и, в конечном счете, повышения эффективности деятельности предприятия, необходима реализация этих мероприятий.

Заключение

Деятельность любого хозяйствующего субъекта определяется конечным финансовым показателем. Финансовым результатом деятельности организации является прибыль, которая обеспечивает потребности самого предприятия и государства в целом.

В данной дипломной работы было изучено формирование и анализ финансовых результатов ОАО «НЗХК». Основным видом хозяйственной деятельности ОАО «НЗХК» является производство ядерного топлива для АЭС.

Проведенный анализ показал, что в 2007 году выручка от продаж составила 5 148 075 тыс. руб., что на 339 007 тыс. руб. больше чем в 2006 году. Это можно объяснить повышением спроса на продукцию. Себестоимость выросла на 10,04 %, что опережает рост выручки. Это является отрицательным фактором эффективности деятельности предприятия.

Прибыль от продаж в 2007 году снизилась на 127 353 тыс. руб. Это сопровождается тем, что коммерческие и управленческие расходы увеличились в общей сумме на 214 013 тыс. руб., а себестоимость на 252 347 тыс. руб.

Чистая прибыль в 2007 году составила 533 081 тыс. руб., увеличившись на 3,63% по сравнению с 2006 годом. Выраженная в виде процента от объема продаж чистая прибыль в 2007 году составила 10,35 %, а в 2006 году 10,697 %.

Также мною был проведен факторный анализ прибыли и рентабельности. В цело можно сказать, что на увеличение чистой прибыли большее влияние в 2007 году оказало снижение текущего налога на прибыль и санкций в бюджет и иные платежи. Некоторые показатели рентабельности имели тенденцию к уменьшению. Но не смотря на это можно сделать вывод, что ОАО «НЗХК» работает эффективно, и показывает хорошие результаты экономической деятельности.

В дипломной работе был проведен анализ точки безубыточности. В 2007 году запас финансовой прочности сократился на 7,15 % по сравнению с 2006 годом, что является отрицательной тенденцией. Сила воздействия операционного рычага в 2007 году увеличилась и составила 2,55 %. Это значит что предпринимательский риск, связанный с деятельностью данного предприятия, увеличился.

В данной работе даны рекомендации по увеличению прибыли. Для ОАО «НЗХК» будет эффективнее повысить цену на 4 %. В этом случае сохраняется объем продаж на базисном уровне, а прибыль от продаж составит 1 278 987 тыс. руб.

На предприятии должны предусматриваться плановые мероприятия по увеличению прибыли. Эти мероприятия могут быть следующего характера:

1. Повышение эффективности использования ресурсов предприятия.

2. Совершенствование системы управления оборотными средствами.

3. Расширение рынка продаж - открытие новых торговых точек.

4. Улучшать качество выполняемых работ, что приведет к конкурент-носпособности и заинтересованности выбора данного предприятия покупателями продукции.

Из этого перечня мероприятий вытекает, что они тесно связаны с другими мероприятиями на предприятии, направленными на снижение издержек производства, улучшения качества продукции и использование факторов производства.

Из проведенного анализа видно, что предприятие прибыльно и рентабельно. Если предприятие воспользуется одним из предложенных вариантов по увеличению суммы прибыли, то показатели будут еще выше, а значит предприятие станет еще более привлекательным для инвестиций.

Список использованных источников

1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебник / Под ред. проф. В.Я. Позднякова. - М.: ИНФРА - М, 2008. - 617 с.

2. Анализ финансовой отчетности: Учебник / Под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. - М.: Вузовский учебник, 2007. - 367 с.

3. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2005. - 408 с.

4. Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / В.Г. Артеменко, В.В. Остапова. - М.: Омега-Л, 2006. - 270 с.

5. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В., Финансовый анализ: учеб. пособие. - М.: ТК Вэлби, 2006. - 344 с.

6. Баранова И.В. Оценка эффективности и результативности деятель-ности субъектов государственного сектора экономики. - Новосибирск: САФБД, 2007. - 178 с.

7. Бариленко В.И. Анализ финансовой отчетности учебное пособие / В.И. Бариленко, СИ. Кузнецов, Л.К. Плотникова, О.В. Кайро; под общ. ред. В.И. Бариленко. - 2-е изд., перераб. - М.: КНОРУС, 2006. - 416 с.

8. Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент. - СПб.: Питер, 2006. - 464 с.

9. Бочаров В.В. Финансовй анализ. - СПб.: Питер, 2007. - 240 с.

10. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятия): Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 240 с.

11. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.С. Петровская. - М.: КНОРУС, 2006. - 544 с.

12. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, МВ. Петровская. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2007. - 816 с.

13. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев. - 2-е изд. - М.: КНОРУС, 2006. - 336 с.

14. Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий): учебник / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2007. - 608 с.

15. Гаврилова А.Н. Финансы организаций: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. - 2-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2006. - 576 с.

16. Гражданский кодекс РФ (в ред. От 06.12.2007 № 51-ФЗ).

17. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело и Сервис, 2007. - 368 с.

18. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - 2-е изд. - М.: Дело и Сервис, 2005. - 336 с.

19. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. - М.: Бухгалтерский учет, 2005. - 312 с.

20. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учеб. - М.: ТК Велби , 2006. - 624 с.

21. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ФОРУМ: ИНФРА - М, 2005. - 288 с.

22. Ковалев В.В. О показателях прибыли. / Аваль. - 2007. - № 1. - С. 26 - 31.

23. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / Лысенко Д.В. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 320 с.

24. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 720 с.

25. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятия): Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 575 с.

26. Макарьева В.А., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 264 с.

27. Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - М.: КНОРУС, 2008. - 552 с.

28. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - Ростов н/Д: Феникс, 2005. - 560 с.

29. Налоговый кодекс Российской Федерации: Часть вторая (в ред. от 17.05.2007 № 146-ФЗ).

30. Налоговый кодекс Российской Федерации: Часть первая (в ред. от 05.01.2008 № 117-ФЗ).

31. Нечитайло А.И. Учет финансовых результатов и распределение прибыли. - СПб.: Питер, 2005. - 336 с.

32. Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации: ПБУ 9/99. Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 6.05.99 № 32 н.

33. Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации»: ПБУ 10/99. Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 6.05.99 № 33 н.

34. Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет государственной помощи»: ПБУ 13/2000. Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 16.10.2000 № 92 н.

35. О бухгалтерском учете: ФЗ № 129-ФЗ от 21.11.1996.

36. О защите населения и территорий от чрезвычайных ситуаций природного и техногенного характера: ФЗ № 68 от 21.12.1994.

37. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Т.А. Пожидаева. - М.: КНОРУС, 2007. - 320 с.

38. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 330 с.

39. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 512 с.

40. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. - 4-е изд. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 384 с.

41. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 281с.

42. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учеб. / Г.В. Савицкая. - 11-е изд., исп. и доп. - М.: Новое знание, 2005. - 651с.

43. Селезнева Н.Н. Анализ финансовой отчетности организации: учеб. пособие для студентов / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 583 с.

44. Соснаускене О.И. Финансовый анализ организации по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности. Практическое пособие / О.И. Соснаускене, Н.В. Драгункина. - М.: Экзамен, 2008. - 224 с.

45. Сосненко Л.С. Комплексный экономический анализ хозяйственныой деятельности. Краткий курс: учебное пособие / Л.С. Сосненко, А.Ф. Черненко, Е.Н. Свиридова, И.Н. Кивелиус. М.: КНОРУС, 2007. - 344 с.

46. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. И.М. Карасева, М.А. Ревякина, Ю.П. Анискина. - М.: Омега - Л, 2006. - 335 с.

47. Хайруллин А.Г. Управление финансовыми результатами деятель-ности организации. / Экономический анализ. - 2006. - № 10. - С. 35 - 41.

48. Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. - М.: Дашков и К, 2006. - 368 с.

49. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. - испр. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2008. - 416 с.

50. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учеб, пособие. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 479 с.

51. Щербина А.Д. Финансы организаций / Под ред. А.В. Щербиной. / Ростов н/Д: Феникс, 2005. - 506 с.

Размещено на Allbest.ru