Размещено на http://www.allbest.ru/

2

Содержание

• Введение
• 1. Методика и последовательность анализа финансовых результатов работы предприятия, фирмы
• 1.1 Анализ прибыли по видам
• 1.1.1 Анализ прибыли от продажи продукции, работ, услуг по факторам
• 1.1.2 Анализ прибыли от продажи продукции, товаров, работ и услуг по системе «директ-костинг»
• 1.1.3 Анализ прибыли до налогообложения по составным частям и факторам
• На изменение её величины влияют 5основных факторов:
• 1.1.4 Анализ чистой прибыли
• 1.2 Анализ рентабельности деятельности предприятия по основным видам
• 1.2.1 Анализ рентабельности активов или имущества
• 1.2.2 Анализ рентабельности продаж
• 1.2.3 Анализ рентабельности отдельных видов продукции
• 2. Оценка основных показателей финансового состояния предприятия
• 2.1 Анализ валюты баланса (структуры источников)
• 2.2 Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия
• 2.3 Сущность понятия «ликвидность» и анализ основных показателей ликвидности
• 2.4 Анализ деловой активности предприятия
• 3. Анализ финансовых результатов и оценка финансового состояния фирмы
• 3.1 Анализ прибыли от продаж по основным и первичным факторам
• 3.2 Расчет и оценка рентабельности объема продаж по основным факторам
• 3.3 Оценка показателей финансового состояния
• 3.3.1 Анализ структуры источников (валюты баланса фирмы)
• 3.3.2 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
• Заключение
• Список использованной литературы

Введение

Анализ финансово-хозяйственной деятельности - такая конкретная экономическая дисциплина, которая исследует протекающие на предприятии (фирме) процессы и экономические явления, которые находят отражение в результатах как хозяйственной, так и финансовой деятельности через систему экономических показателей с использованием особых экономических методов и технических приемов и способов. Экономический анализ (анализ - греч. «разложение») -- экономическое исследование определенными методами. Это часть системы управления организацией, включающая помимо анализа планирование, учет и контроль. Результаты экономического анализа используются для контроля за исполнением принятых решений по использованию выявленных резервов, при составлении бизнес-плана, управлении инвестиционными проектами и маркетинговыми программами.

Переход к рыночной экономике характеризуется возникновением рыночных отношений. Их можно определить как сложную, многообразную и взаимосвязанную систему экономических отношений между людьми в процессе производства, распределения, обмена и потребления в материальной и нематериальной сферах, стержень которой - экономическая свобода производственной деятельности в рамках закона. Упрощенное определение рыночных отношений, это -- процесс взаимодействия продавцов и покупателей по продаже и покупке товаров на основе определения их цен и количества в соответствии со спросом и предложением.

Особенности анализа на уровне предприятия в условиях рыночных отношений существенно связаны с определенным изменением его задач и функций, что предполагает и корректировку методов. В результате расширения коммерческой и посреднической видов деятельности возникают не традиционные для прежней хозяйственной практики задачи, реализуемые в рамках маркетинговой деятельности предприятия. Рамки анализа раздвигаются, становятся необходимыми изучение среды, в которой функционирует предприятие, анализ рынков, поставщиков сырья и потребителей, конкурентоспособности продукции или предоставляемых услуг, спроса и сбыта, формирования ценовой политики и т.д. Возникает потребность в сопоставлении затрат на содержание маркетинговой службы и оценке результатов ее функционирования на формирование прибыли.

Появляются новые финансово-кредитные институты (инжиниринговые, консалтинговые, лизинговые, факторинговые и др.) Большое значение приобретают оперативный и ситуационный коммерческий анализ.

Новым важным моментом экономического анализа является исследование и оценка коммерческого риска, определение мер по их ограничению.

Для рыночной экономики характерны свои специфические закономерности развития. Эти закономерности объективны, т.е. независимы от воли и сознания человека. Определим основные принципы рыночного механизма:

1) Экономическая свобода предпринимательской деятельности отдельного человека/коллектива людей, но в рамках закона (дает простор для развития творческой инициативы, как отдельного человека, так и коллективов);

2) Государственное регулирование рынка (дает возможность государству предотвращать экономическое беззаконие, ограничивать «теневую» экономику и решать общегосударственные мировые глобальные проблемы);

3) Конкуренция - экономическое соперничество между равными товаропроизводителями. Этот закон рынка в результате приводит не только к насыщению рынка товарами, но и к снижению себестоимости, цены и повышению качества продукции;

4) Примат потребителя над производителем. То есть именно потребитель диктует производителю что, в каком количестве, какого качества и ассортимента он должен выпускать. Этот закон вместе с конкуренцией обеспечит отсутствие дефицита товаров;

5) Переход к контрактной системе взаимоотношений на всех уровнях от межгосударственного до отношений между работодателем и работником. Контракт - двустороннее соглашение, договор, в котором прописаны права и обязанности каждой из сторон, сроки действия и экономические санкции в случае нарушения ими обязательств. Предоставляет возможность воспитания самодисциплины и ответственности каждой из сторон;

6) Рыночное ценообразование - в рыночных условиях цена формируется под воздействием следующих внутренних законов:

· В основе цены лежит стоимость товара, которая складывается из себестоимости и прибыли;

· На рынке цена редко совпадает со стоимостью, так как на нее действует закон колебания цены в зависимости от соотношения спроса и предложения;

· На величину цены в рыночных условиях оказывает влияние также так называемая минимальная цена продавца, ниже которой он товар не продаст, и максимальная цена покупателя, выше которой он товар не купит. Проблема купли-продажи в таких условиях решается торгом, либо заключением сделки, либо стороны остаются при своих интересах.

· Инфляция - обесценивание денежной массы, когда за одну и ту же единицу приобретается меньше товара;

7) Единство денежной, бюджетной, налоговой и валютной систем, то есть на территории РФ действует одна денежная единица, трехуровневый бюджет и трехуровневая налоговая система;

8) Открытость экономики - любой предприниматель любого государства имеет право организовать свое дело (бизнес) на территории любого другого государства, но с обязательным соблюдением законодательства этого государства. Этот принцип обеспечит привлечение инвестиций в государство, экономика которых в них нуждается.

Эти новые закономерности рынка привели к особенностям подхода и проведения анализа:

1. Анализ начинается с исследования конъюнктуры рынка, то есть соотношения между спросом и предложением по определенным видам товаров и цен на них;

2. Особую роль играют показатели финансового состояния, а именно: финансовая устойчивость, кредитоспособность, ликвидность и др. Оценка показателей финансового состояния приобретает первичное значение, так как налоговые органы, банки и экономические партнеры должны иметь представление о финансовом состоянии для возможностей экономических связей с данным предприятием;

3. Особую роль начинают играть формы ведения бухгалтерского учета и отчетности, так как эти формы значительно отличаются в РФ от международных стандартов и их постепенно нужно к этим стандартам подводить, для анализа источником информации являются формы отчетности;

4. Значительно повышается роль аналитического бухгалтерского учета, так как только на основании этих данных можно определить причины недостатков и величину резервов;

5. на основании результатов анализа практически принимаются управленческие решения и формируется бизнес-план. Поэтому все большую роль начинает играть методики перспективного анализа, такие как маржинальный анализ и система «директ-костинг»;

6. Получает распространение система рейтинговых оценок финансового положения предприятия.

Анализ и его роль в управлении производством и финансами:

Экономический анализ хозяйственной деятельности включает два раздела:

· финансовый анализ;*

· управленческий анализ.

Финансовый анализ -- процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.

Объектом управления в данном случае являются финансовые ресурсы фирмы, которые представляют совокупность всех источников денежных средств, аккумулируемых организацией в целях осуществления всех видов деятельности, а также обеспечения экономического роста организации. Решения по управлению финансами всегда принимаются в условиях неопределенности, с разной степенью риска и представляют собой компромисс между риском и доходом.

Цель работы - изучить финансово-результативные показатели и показатели финансового состояния, показать их экономическую сущность, уметь проводить анализ на основе отчетных данных.

Таким образом, в данной работе мне нужно выделить и расшифровать основные понятия, определить особенности и провести анализ рентабельности изделия (с помощью отчетных данных на определенном примере), чистой прибыли, оценки структуры источников и ликвидности активов предприятия по данным его финансовой отчетности (Ф№1 «Бухгалтерский баланс» и Ф№2 «Отчет и прибылях и убытках») и постараться дать объективную оценку результатам по данным показателям.

1. Методика и последовательность анализа финансовых результатов работы предприятия, фирмы

1.1 Анализ прибыли по видам

Прибыль - основная часть дохода, получаемая в результате, как хозяйственной так и финансовой деятельности предприятия после вычитания всех расходов, связанных с этими видами деятельности.

Различают четыре основных вида прибыли, которые подлежат анализу:

1) Прибыль от продаж продукции, товаров, работ, услуг. Её сумма равна сумме выручки от продаж товаров, работ, услуг, продукции в оптово-отпускных ценах без НДС и полной себестоимости этих видов продукции и услуг.

2) Прибыль до налогообложения. Её сумма равна сумме прибыли от продаж плюс прочие доходы и минус прочие расходы.

3) Налогооблагаемая прибыль. Она равна сумме налога до обложения минус сумма льготной части прибыли, т.е. той части прибыли, которая в соответствии с Налоговым Кодексом не облагается налогом.

4) Чистая прибыль (нераспределенная прибыль) - это та сумма прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений. Она равна сумме налогооблагаемой прибыли минус отложенные налоговые обязательства плюс отложенные налоговые активы и минус текущий налог на прибыль.

Основным документом для анализа прибыли является форма №2 «Отчет о прибылях и убытках». Эта форма состоит из двух крупных разделов:

I. доходы и расходы по обычным видам деятельности

II. прочие доходы и расходы

Эти 2 раздела отражают:

I. финансовый результат от хозяйственной деятельности

II. финансовый результат, как от хозяйственной, так и финансовой деятельности предприятия, фирмы

Содержание I раздела:

1. Выручка от продаж товаров, продукции, работ и услуг в оптово-отпускных ценах без НДС и других налогов, включаемых в цену

2. Неполная себестоимость (без коммерческих и управленческих расходов), то есть себестоимость переменных затрат

3. Валовая прибыль (маржинальная). Ее сумма равна=п.1-п.2

4. Коммерческие расходы (расходы, связанные с продажей)

5. Управленческие расходы (в основном постоянные)

6. Прибыль от продаж (п.1-п.2-п.4-п.5)

Производственная себестоимость определяется как п.2+п.5.

Полная себестоимость определяется как п.2+п.4+п.5

7. Проценты к получению (финансовый результат, прямое влияние)

8. Проценты к уплате (финансовый результат, обратное влияние)

9. Доходы от участия в деятельности других организаций (финансовый результат, прямое влияние)

10. Прочие доходы (финансовый результат, прямое влияние)

11. Прочие расходы (финансовый результат, обратное влияние)

12. Прибыль до налогообложения (п.6+п.7-п.8+п.9+п.10-п.11)

13. Отложенные налоговые активы

14. Отложенные налоговые обязательства

15. Текущий налог на прибыль. Его сумма рассчитывается по налоговой декларации в соответствие с налоговым учетом.

Чистая прибыль. Ее сумма равна налогооблагаемой прибыли (по данным налогового учета) - налог на прибыль+п.13-п.14.

1.1.1 Анализ прибыли от продажи продукции, работ, услуг по факторам

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения её суммы.

Размер, прибыли от реализации продукции зависит:

* от методов списания безнадежных долгов;

*от принятой оценки товарно-материальных ценностей;

* от методов начисления амортизации основных фондов и нематериальных активов;

* от изменения сроков погашения расходов будущих периодов, сокращение которых ведет к росту себестоимости продукции отчетного периода.

Основными задачами анализа являются:

1. Оценка динамики показателей прибыли, обоснованности образования и распределения их фактической величины.

2. Выявление и измерение действия различных факторов на прибыль.

3. Оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объема производства и издержек.

Прибыль от продажи продукции, товаров, работ, услуг равна сумме выручки от продаж товаров, работ, услуг, продукции в оптово-отпускных ценах без НДС и полной себестоимости этих видов продукции и услуг.

На изменение прибыли от продаж влияет 5 основных факторов:

1. Изменение физического объема продаж;

Чтобы определить степень влияния этого фактора нужно процент пере- или недовыполнения плана (или базы) по объему продаж умножить на плановую (или базовую) сумму прибыли и результат разделить на сто.

Объем реализации продукции (работ, услуг) может оказывать различное воздействие на сумму прибыли.

При увеличении объема реализации убыточной продукции сумма прибыли снижается, а рентабельность увеличивается

2. Изменение производственной себестоимости;

Чтобы определить степень влияния этого фактора нужно из производственной себестоимости продукции работ и услуг по отчету вычесть производственную себестоимость по плану, пересчитанную на фактический объем продаж продукции, работ и услуг. Следует выделить внутри влияние фактора изменения производственной себестоимости, степень влияния увеличения управленческих расходов. Для этого нужно абсолютное отклонение по этой доле умножить на плановую себестоимость и результат разделить на 100%.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

3. Изменение коммерческих (внепроизводственных расходов);

Чтобы определить влияние этого фактора нужно:

· определить скорректированный план (или базу) по коммерческим расходам путем умножения плановой суммы коммерческих расходов на коэффициент выполнения плана по объему продаж;

· влияние определяется как разница между отчетными коммерческими расходами и скорректированным планом по ним.

4. Изменение оптово-отпускных цен (или договорных);

Чтобы определить степень влияния этого фактора, нужно из фактической выручки от продаж без НДС вычесть плановую или базовую выручку от продаж, пересчитанную на фактический выпуск (без НДС). (Чтобы найти фактический объем, пересчитанный по цене прошлого года необходимо взять факт объема продаж отчетного года и умножить на % инфляции в год.)

Изменение продажных цен на товары и тарифов на услуги и работы прямо пропорционально влияет на изменение прибыли, т.е. с увеличением уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

5. Изменение структурных сдвигов в реализации продукции.

Чтобы определить влияние этого фактора нужно:

а) определить влияние по четырем предыдущим факторам с соответствующими знаками;

б) из абсолютного отклонения по прибыли от продаж вычесть в пункте 5а результат.

Под структурными сдвигами понимается сдвиг в сторону более или менее рентабельной продукции

Изменение структуры и ассортимента выпускаемой продукции также оказывает различное влияние на величину прибыли. С увеличением доли рентабельных изделий в общем объеме ее реализации сумма прибыли возрастает.

Пример анализа прибыли от реализации продукции основным факторам способом разниц и цепных подстановок

В ходе анализа используется приведенная выше методика расчета влияния факторов. Данные для анализа берутся из формы №2 «Отчет о прибылях и убытках», сведения внутрифирменного планового и бухгалтерского учета и отчетности.

№ п.п.	Показатели	Ед. изм.	База: отчет прош. года	База пересч. на объем продаж отчет. года	Факт отчетного года	Темп роста (спада)	Абсол. откл. (+) (-)
1	Себестоимость реализации продукции, товаров, работ, услуг	тыс. руб.	29 250	29 597	29 538	100,98	+288,0
2	Управленческие расходы		1 250	1 330	1 327	106,2	+77,0
3	Производственная себестоимость		30 500	30 927	30 856	101,2	+185
4	Коммерческие расходы		1 800	1 825	1 830	107,7	+30
5	Производственная c/c-ть реализованной продукции (п.3+п.4)		32 300	32 752	32 695	101,2	+395
6	Выручка(нетто)от реализации товаров, продукции и услуг (п.6-п.5)		36 760	37 293	37 275	101,4	+515
7	Прибыль (+), убыток (-) от реализации товаров, продукции и услуг (п.6-п.5)		+4 460	-	+4 580	102,7	+120
8	Доля, удельный вес управленческих расходов в производственной себестоимости (п.2:п.3)*100	%	4,098	-	4,299	-	+0,201

Последовательность анализа:

Базовое задание по прибыли от реализации по темпу роста 102,7%, абсолютное отклонение прибыли составляет 120 тыс.руб.

База по объему продаж (выполнен на 101,4%, перевыполнен на 1,4% (101,4-100))

Определяем степень влияния на абсолютное отклонение прибыли от продаж основных факторов, используя приведенную выше методику и данные аналитической таблицы:

Влияние изменения физического объема реализации

4 460*(+1,4):100 = +62,44 тыс.руб.

Изменение производственной себестоимости

30 865-30 927 = -62,0тыс.руб (на прибыль влияние обратное)

+62,0

Изменения сумм коммерческих расходов

а) определяем скорректированный план по этим расходам

1 800*1,014 = 1 825 тыс.руб.

б) влияние: 1 830-1 825 = +5 тыс.руб., а для прибыли это: -5 тыс.руб.

Изменение оптово-отпускных (договорных) цен

37 275-37 293 = -18 тыс.руб.

При этом следует учитывать, что на данный фактор в свою очередь влияет качество продукции, рынки сбыта и повышение цен в связи с инфляцией.

Примечание: под этой себестоимостью в форме №2 подразумевается производственная себестоимость за минусом управленческих расходов.

o Изменение структуры реализованной продукции

а) рассчитываем влияние четырех предыдущих факторов

+62,44+62,0-5,0-18,0 = +101,44 тыс.руб.

б) влияние: 120,0-101,44 = +18,56

ПРОВЕРКА: 62,44+62,0-5,0-18,0+18,56 = 120 тыс.руб.

Свод факторов

№ п.п.	Факторы	Сумма влияния	Примечание
1	Увеличение физического объема реализации	+62,44	повысило прибыль
2	Снижение производственной себестоимости	+62,0	повысило прибыль
3	Увеличение коммерческих расходов	-5,0	снизило сумму прибыли
4	Структурный сдвиг в сторону выпуска более рентабельной продукции	+18,56	увеличение прибыли
5	Снижение оптово-отпускных (договорных) цен	-18,0	снизили прибыль
ВСЕГО:	+120,0

Предложения:

Провести подробный анализ причин увеличения управленческих расходов (это может быть вызвано необоснованным повышением оплаты труда, излишней численностью управленческого персонала и т.д.), а также причин снижения оптово-отпускных цен (продукция не пользовалась спросом, плохое качество и т.д.); проверить причины роста коммерческих расходов.

Наибольший удельный вес и массу прибыли от реализации товаров и услуг составляет прибыль, получаемая от объема реализации.

1.1.2 Анализ прибыли от продажи продукции, товаров, работ и услуг по системе «директ-костинг»

В странах с развитой рыночной экономикой для принятия управленческих решений широко используется анализ, основанный на данных бухгалтерского учета, построенного с использованием принципов системы "директ-костинг". Основой данной системы, часто называемой методом усеченной (неполной) себестоимости является разделение затрат на постоянные и переменные.

При этом под переменными затратами понимаются затраты, величина которых находится в прямой зависимости от объема производства продукции. Под постоянными затратами понимаются затраты, сумма которых не зависит от объема производства и каждый отчетный период (месяц) является относительно постоянной величиной.

Данные бухгалтерского учета, основанного на разделении затрат на постоянные и переменные, позволяют с высокой степенью эффективности проводить анализ взаимосвязи объема производства, затрат и прибыли предприятия. Такой анализ часто называют анализом безубыточности. При использовании системы "директ-костинг" калькулируется неполная себестоимость продукции, состоящая только из переменных затрат, и рассчитываются как минимум два показателя, характеризующие финансовые результаты деятельности предприятия - маржинальный доход и прибыль.

Маржинальным доходом называется разница между выручкой от реализации (без НДС) и переменными затратами. Маржинальный доход составляет сумму постоянных затрат и прибыли предприятия. Маржинальный доход также часто называют "суммой покрытия", т.к. в первую очередь он призван покрыть постоянные затраты, а оставшаяся его часть составляет прибыль предприятия.

Важной особенностью директ-костинга является то, что благодаря этому методу можно изучать взаимосвязи и взаимозависимости между объемом производства, затратами (себестоимостью) и прибылью.

Также система "директ-костинг" имеет ряд преимуществ по сравнению с традиционным бухгалтерским учетом, применяемым в России. Вот только некоторые из них:

1. С помощью директ-костинга происходит установление связей и пропорций между затратами и объемами производства. Используя методы корреляционного и регрессионного анализа, математической статистики, графические методы, можно определять формы зависимости затрат от объема производства или загрузки производственных мощностей; строить сметные уравнения, получать информацию о прибыльности или убыточности производства в зависимоcти от его объема; рассчитывать критическую точку объема производства; прогнозировать поведение себестоимости или отдельных видов расходов в зависимости от факторов объема или мощности, т.е. решать стратегические задачи управления предприятием.

2. Директ-костинг позволяет руководству заострить внимание на изменении маржинального дохода как по предприятию в целом, так и по различным изделиям и заказам. А так же выявить изделия и виды работ с большей рентабельностью, чтобы перейти в основном на их производство, так как разница между продажной ценой и суммой переменных расходов не затушевывается в результате списания постоянных расходов на себестоимость конкретных изделий. Система обеспечивает возможность быстро переориентировать производство в ответ на меняющиеся условия рынка.

3. В отчете о финансовых результатах, составляемом при системе "директ-костинг", видно изменение прибыли вследствие изменения переменных расходов, цен реализации и структуры выпускаемой продукции.

В условиях рыночной экономики директ-костинг дает также информацию о возможности использования в конкурентной борьбе демпинга - продажи товаров по заведомо заниженным ценам, что связано с установлением нижнего предела цены. Этот прием применяется в периоды временного сокращения спроса на продукцию для завоевания рынков сбыта.

Директ-костинг позволяет контролировать изменения удельного веса постоянных расходов, поскольку их сумма за данный конкретный период показывается в отчете о доходах отдельной строкой, и, таким образом, их влияние на величину прибыли предприятия особенно хорошо видно.

К сожалению, использование системы «директ-костинг» в современной практике отечественного предпринимательства возможно лишь теоретически, так как организация учета и планирования издержек предприятия не предусматривает группировку их на переменные и постоянные.

Но эту систему вполне можно применять в финансовом менеджменте отечественных предприятий.

1.1.3 Анализ прибыли до налогообложения по составным частям и факторам

На изменение её величины влияют 5основных факторов:

1. Изменение физического объема продаж (влияние прямое)

2. Изменение оптово-отпускных цен (прямое)

3. Изменение производственной себестоимости (обратное)

4. Изменение коммерческих расходов (обратное)

5. Структурные (ассортиментные) сдвиги в продукции (возможно прямое и обратное влияние в зависимости сдвиг в сторону высокорентабельной продукции (прямое) или нет (обратное))

6. Изменение прочие доходы (прямое)

7. Изменение прочие расходы (обратное)

Имеет 3 составные части:

1) Прибыль от продаж

2) Прочие доходы

3) Прочие расходы

1.1.4 Анализ чистой прибыли

Определение прибыли эволюционирует с развитием теории экономики и финансового анализа. При первом приближении прибыль можно рассматривать как разницу между продажной рыночной ценой товара и издержками производства, цель и мотив производства, его материальная основа. Но в процессе исследования выделяются новые понятия и виды прибыли, позволяющие сделать анализ деловой активности предприятия, приводящей к росту прибыли. К настоящему моменту можно сделать такой наиболее общий вывод:

Прибыль - основная часть дохода, которая получена в результате как хозяйственной, так и финансовой деятельности после покрытия всех расходов, связанных с этими видами деятельности. Она наиболее адекватно характеризует эффект обращения капитала. Данный показатель учитывает все доходы и расходы, обусловленные процессом кругооборота капитала, таким образом является критерием результатов текущей деятельности предприятия

Чистая прибыль является одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия. Количественно она представляет собой разность между суммой прибыли до налогообложения и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, экономических санкций и других обязательных платежей предприятия, покрываемых за счет прибыли.

На размер прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, влияют все налоги, уплачиваемые предприятием, независимо от налогооблагаемой базы. Но часть налоговых платежей, таких, как отчисления в пенсионный фонд, фонд медицинского страхования, оказывают посредственное влияние на чистую прибыль - через себестоимость продукции и прибыль от реализации - и являются факторами второго порядка по отношению к чистой прибыли. Другая часть налогов, таких, как налог на имущество, налог на содержание жилищного фонда (ЖКХ), сбор на содержание милиции, являются прямыми налогами, которые отчисляются от прибыли. Таким образом, изменение чистой прибыли под влиянием налоговых платежей складывается из суммы отклонений в результате изменения налоговой базы и изменения налоговой ставки.

На абсолютное отклонение по чистой прибыли влияют следующие факторы:

1. Изменение физического объема продаж (влияние прямое)

2. Изменение оптово-отпускных цен (прямое)

3. Изменение производственной себестоимости (обратное)

4. Изменение коммерческих расходов (обратное)

5. Структурные (ассортиментные) сдвиги в продукции (возможно прямое и обратное влияние в зависимости сдвиг в сторону высокорентабельной продукции (прямое) или нет (обратное))

6. Проценты к получению (финансовый результат, прямое влияние)

7. Проценты к уплате (финансовый результат, обратное влияние)

8. Доходы от участия в деятельности других организаций (финансовый результат, прямое влияние)

9. Прочие доходы (финансовый результат, прямое влияние)

10. Прочие расходы (финансовый результат, обратное влияние)

11. Изменение льготной суммы прибыли (обратное)

12. Отложенные налоговые обязательства (обратное)

13. Отложенные налоговые активы (обратное)

14. Изменение текущего налога на прибыль (обратное)

Чистая прибыль используется в соответствии с уставом предприятия. За счет неё осуществляется инвестирование производственного развития, выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются резервные и страховые фонды и т.д. При распределении чистой прибыли необходимо добиваться оптимизации пропорций между капитализируемой и потребляемой её суммой с целью обеспечения:

· необходимого объема инвестиций для производственного развития;

· необходимой нормы доходности на инвестируемый капитал собственникам предприятия.

Процесс анализа завершается разработкой конкретных рекомендаций по совершенствованию механизма распределения прибыли с целью укрепления рыночной устойчивости предприятия и повышения доходов собственников предприятия.

1.2 Анализ рентабельности деятельности предприятия по основным видам

Рентабельность - это такой относительный показатель финансовой эффективности работы предприятия, который отражает степень прибыльности и выражается в процентах.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они наиболее полно, чем прибыль отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребляемыми ресурсами.

Показатели рентабельности являются относительными показателями и определяются как отношение прибыли к стоимости используемых предприятием ресурсов.

Степень выгодности для предприятия продукции характеризует показатель ее рентабельности. Этот показатель исчисляется как отношение прибыли от реализации продукции к полной ее себестоимости.

Различают следующие виды рентабельности:

1. Рентабельность активов или имущества (R_а)

2. Рентабельность продаж (R_пр.)

3. Рентабельность текущих затрат (R_т.з.)

4. Рентабельность отдельных видов продукции (R_изд.)

1.2.1 Анализ рентабельности активов или имущества (R_а)

Рентабельность активов или имущества (её еще называют коэффициентом экономической рентабельности) показывает эффективность использования активов или имущества предприятия.

Расчет проводится по следующей формуле:

_, где

П_ч - сумма чистой прибыли;

?(ВА+ОА) - сумма внеоборотных и оборотных активов.

В конкретной величине R_а двояко отражает эффективность использования активов (или имущества):

· Величиной этой рентабельности показывает, сколько копеек чистой прибыли получает фирма с одного рубля активов или стоимости имущества.

· По конкретной величине рентабельности можно определить срок окупаемости активов (или имущества): все активы принимаем = 100% и делим их на уровень рентабельности. Чем выше рентабельность, т ем меньше сроки окупаемости.

На изменение уровня рентабельности активов влияет много факторов, которые можно рассматривать по числителю и знаменателю.

В числителе чистая прибыль, на неё влияет 11 факторов. Общее влияние такое как и на чистую прибыль:

1. Изменение физического объема продаж (влияние прямое)

2. Изменение оптово-отпускных цен (прямое)

3. Изменение производственной себестоимости (обратное)

4. Изменение коммерческих расходов (обратное)

5. Структурные (ассортиментные) сдвиги в продукции (возможно прямое и обратное влияние в зависимости сдвиг в сторону высокорентабельной продукции (прямое) или нет (обратное))

6. Изменение прочие доходы (прямое)

7. Изменение прочие расходы (обратное)

8. Изменение льготной суммы прибыли (обратное)

9. Отложенные налоговые обязательства (обратное)

10. Отложенные налоговые активы (обратное)

11. Изменение текущего налога на прибыль (обратное)

Рассмотрим влияние на рентабельность активов знаменателя ?(ВА+ОА). В знаменателе действует ряд объективных факторов, увеличивающих сумму внеоборотных активов, а значит снижающих уровень рентабельности. Это:

1) Инфляция;

2) Требования НТП, которые увеличивают стоимость активной части основных средств за счет использования драгоценных металлов и камней, позволяющих создавать высокоточные машины и ЭВМ;

3) Увеличение доли нематериальных активов.

Но есть и противодействующие этому факторы: повышение эффективности использования основных средств (особенно активной части) увеличивает выпуск продукции, повышает её качество, что приводит к росту объема продажи и, следовательно, росту прибыли.

По оборотным активам:

Ускорение оборачиваемости оборотных средств снижает их сумму (высвобождает из оборота);

Замена дорогих материалов менее дорогостоящими;

Создание новых конструкций изделий с меньшей материало- и энергоемкостью;

Создание стройной системы ресурсосбережения.

1.2.2 Анализ рентабельности продаж

Рентабельность продаж (Rпр) или коэффициент коммерческой рентабельности отражает своей величиной сколько копеек прибыли получает фирма с 1 рубля выручки от продаж.

, где

Ппр - прибыль от продаж;

V - выручка от продаж товаров, продукции, работ и услуг в оптово-отпускных ценах без НДС.

Этот вид рентабельности характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности и рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции. В процессе анализа изучается выполнение плана по уровню показателей, проводятся межфирменные сопоставления и рассчитывается влияние факторов на изменение их величины.

Уровень рентабельности затрат по отдельным видам продукции зависит от следующих факторов первого порядка: изменения объема продаж, цены реализации, усеченной себестоимости единицы продукции и суммы постоянных затрат, отнесенных на данный вид продукции.

При углубленном анализе показателей рентабельности необходимо изучить влияние факторов второго уровня, от которых зависит изменения среднереализационных цен, удельных переменных затрат и постоянных расходов периода.

Приведем пример анализа рентабельности продаж

Можно представить более развернутую формулу расчета рентабельности объема продаж:

Rn = Пр : Vp или (Vp - S) : Vp,где:

Пр - прибыль от реализации продукции, работ, услуг;

Vp - выручка от продаж продукции, работ и услуг;

S - полная себестоимость продукции, работ, услуг.

Анализ проводится по данным приложения формы №2 к балансу, поэтому:

сравнение осуществляется по данным отчетного и прошлого периодов (отчетный период имеет индекс " 1 ", прошлый период - «0»)

Из формулы расчета рентабельности объема продаж видно, что на её изменение влияет два фактора:

изменение цены реализованной продукции, работ, услуг

изменение себестоимости реализованной продукции, работ и услуг.

Для расчета влияния первого фактора используем формулу:

(Vp₁-S₀):Vpl-(Vp₀ - S₀) : Vp₀

Для расчета влияния второго фактора используем формулу:

(Vp₁ - S₁): Vp₁ - (Vp₁- S₀): Vp₁.

Расчет и оценка рентабельности объема продаж:

пл.	Показатели	Отчет 2005 г.	Отчет 2006 г.	Абс. откл. (+) (-)
1.	Выручка от продаж продукции, работ и услуг (Vp)	2604	3232,6	+628,6
2.	Полная себестоимость реализованной продукции, работ и услуг (S)	2090	2524	+434
3.	Прибыль от реализации продукции, работ и услуг (Пр) (п.1.-п.2.)	514	708,6	+194,6
4.	Рентабельность объема продаж (Рп) (п.З:п.1)*100 (в%)	19,739	21,92	+2,2

Из данных таблицы видно, что рентабельность продаж не изменилась. Осуществляем расчет влияния факторов, используя вышеперечисленные формулы и данные таблицы, на изменение рентабельности продаж:

1. Влияние изменения цены реализованной продукции, работ, услуг

(3232,6-2090):3232,6 - (2604-2090):2604 = -0,353-0,19738 = -0,15502 = -15,5%

2. Влияние изменения себестоимости реализованной продукции, работ, услуг

(3232,6-2524): 3232,6 - (3232,6-2090) : 3232,6 =0,2192 - 0,3535 = -0,1345 = -13,44%

Проверка: 15,6-13,4= 2,2%

Выводы:

1. Снижение рентабельности продаж произошло за счет повышения себестоимости.

2. Снижение этого показателя может свидетельствовать о падении конкурентоспособности продукции предприятия, и как следствие, сокращение спроса на его продукцию.

3. Увеличение прибыли на 194,6 млн. руб. не свидетельствует об устойчивости положения предприятия на рынке.

1.2.3 Анализ рентабельности отдельных видов продукции

Этот вид рентабельности отражает степень прибыльности затрат на каждый вид продукции и показывает сколько копеек прибыли от продаж данного вида продукции получает предприятие с 1 рубля затрат. Рассчитывается R_изд как отношение прибыли от единицы продукции к полной себестоимости этого вида продукции, выраженное в процентах.

R_изд = П_изд : S_изд = (Ц - S_изд) : S_изд

Где Ц - цена реализации с НДС;

П_изд - прибыль от продаж продукции;

Sизд - полная себестоимость продукции.

2. Оценка основных показателей финансового состояния предприятия

2.1 Анализ валюты баланса (структуры источников)

Он осуществляется в виде оценки структуры источников. Различают внутрипроизводственную оценку - изменение доли внешних займов, кредитов и кредиторской задолженности и собственных источников; и внешнюю оценку - изменение доли собственных источников в общей сумме источников. Оценка осуществляется по следующим данным:

Внутрипроизводственная оценка

1. увеличилась доля заемных источников на 8, 05% за счет снижения доли собственных. Это снижение привело к тому, что собственных источников стало менее 50%. Это тревожный сигнал;

2. Увеличилась доля заемных средств на 7,5%, но в то же время снизилась доля кредиторской задолженности на 7,7%, хотя по абсолютной величине она резко возросла на 2033,6 млн.руб;

3. Значительно увеличилась и по абсолютной сумме (+6458), и по доле задолженность перед бюджетом (на 8,3%);

4. Увеличилась задолженность по оплате труда по сумме - 206,1 млн.руб, по доле - на 1,3%

5. Увеличение кредиторской задолженности по сумме значительно опережает увеличение дебиторской задолженности +2033,6 млн.руб против +3,8, то есть в 4,3 раза (2033,6 : 53,8). Все это свидетельствует о финансовых затруднениях предприятия.

Для анализа всех показателей финансового состояния предприятия, фирмы используется балансовый способ. Цель такого анализа дать оценку и сравнить с нормативом. Сущность балансового способа заключается в сопоставлении по определенным правилам:

· Определенные разделы актива и пассива между собой;

· Определенные статьи внутри актива и пассива между собой;

· Определенные разделы актива с разделами пассива ( а также статьи актива и пассива между собой)

Итог актива принято называть баланс-нетто; итог пассива - валюта баланса.

Используются стандартные приемы финансового анализа: горизонтальный и вертикальный анализ, коэффициентный анализ.

Горизонтальный анализ проводится для получения общего представления о развитии предприятия, он позволяет оценить и проследить динамику относительного изменения различных групп активов и пассивов по сравнению с предшествующим периодом: произошло ли изменение удельного веса какого-либо из разделов баланса или группы статей.

Цель вертикального анализа заключается в расчете долей и выявлении тех строк баланса, которые имеют наибольший удельный вес валюте баланса.

Расчет коэффициента изменения баланса

Анализ расчета коэффициента изменения валюты баланса. Делаем это по следующей формуле:

валюта баланса на конец года / валюта баланса на начало года x 100%.

Затем по этой же формуле считаем изменения показателей формы 2 - выручки и прибыли на начало и конец отчетных периодов. Три полученных показателя нужно сравнить между собой. Идеальной ситуацией будет такая, при которой темпы роста прибыли будут больше темпов роста выручки и валюты баланса. Темп роста выручки также должен быть больше валюты баланса.

Оценка имущества и источников его финансирования производится с помощью сравнительного аналитического баланса-нетто, который составляется путем уплотнения отдельных статей и объединения их по составу в отдельные экономические разделы.

Исходными данными для проведения данного анализа являются:

Ш бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД);

Ш приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД).

2.2 Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Анализ и оценка показателей платежеспособности

Платежеспособность - это способность предприятия вовремя выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Платежеспособность выступает внешним проявлением финансовой устойчивости.

Это основной показатель стабильности финансового состояния предприятия. Иногда вместо термина "платежеспособность" говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, т. е. возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время.

Расчет проводится на конкретную дату. Оценка может быть субъективной, так например, небольшая сумма остатков на денежных счетах на определенную дату может быть увеличена поступлениями на ближайшее время. Данные для анализа берутся из бухгалтерского баланса. При проведении расчетов по данным баланса и ф. №4 "Отчет о движении денежных средств" необходимо учитывать следующее: платежеспособность организации - показатель очень динамичный, меняется очень быстро, и его исчисление одномоментно один раз в квартал или один раз в год не позволяет сформировать достоверную картину.

Поэтому и составляется платежный календарь, где сопоставление наличных ожидаемых средств и платежных обязательств производится на очень короткие периоды времени (1; 5; 10; 15 дней, месяц). Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках сырья, материалов и оборудования, и также по информации, содержащейся в документах о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, в выписках со счетов банков и т.п. По данным оперативного платежного календаря формируют динамические ряды, а затем проводят анализ изменений показателя платежеспособности.

Когда мы говорим о платежеспособности организации, ее активы должны рассматриваться нами как обеспечение ее долгов, то есть как то имущество, которое мы можем обратить в деньги, чтобы расплатиться по имеющимся обязательствам.

Основным фактором, формирующим общую платежеспособность организации, служит наличие у нее реального собственного капитала, поэтому при проведении оценки платежеспособности анализируют:

1) величину собственного оборотного капитала;

2) различные коэффициенты ликвидности;

3) соотношение собственного и заемного капитала;

4) коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

5) коэффициент обеспеченности процентов по кредитам и т.д.

Комплексный анализ названных коэффициентов позволяет не только более точно определить фактический уровень платежеспособности, но и формирует базу для прогнозных расчетов.

Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической, причинами возникновения которой могут быть:

1) недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

2) невыполнение плана реализации продукции;

3) нерациональная структура оборотных средств;

4) несвоевременное поступление платежей от контрактов;

5) товары на ответственном хранении и др.

В соответствии с Федеральным Законом РФ "О несостоятельности (банкротстве)" от 8 января 1998 г. №6-ФЗ под несостоятельностью (банкротством) организации понимается неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.

Неудовлетворительная структура баланса - такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать ее. Неудовлетворительность структуры баланса организации служит основанием для признания ее неплатежеспособной.

Предприятие считается платежеспособным, если его текущие активы ? внешней задолженности, а коэффициент платежеспособности ?1.

Основные коэффициенты оценки платежеспособности

При анализе платежеспособности предприятия с позиций допущения непрерывности его деятельности обычно рассчитывается три основных коэффициента:

· коэффициент текущей платежеспособности;

· коэффициент быстрой платежеспособности;

· коэффициент абсолютной платежеспособности.

Коэффициент текущей платежеспособности L(1) дает оценку возможности предприятия погашать свои долги, показывая сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль краткосрочной кредиторской задолженности.

Данный коэффициент рассчитывается по формуле:

, где

А - оборотные активы фирмы (итог раздела "Оборотные активы" баланса);

K - краткосрочная кредиторская задолженность (итог раздела "Краткосрочные обязательства" баланса).

Этот коэффициент демонстрирует, насколько текущие долги фирмы покрываются ее оборотными активами.

Обычно приводится критическое нижнее значение показателя текущей платежеспособности, равное 2; однако это лишь ориентировочные параметры, указывающие на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

При расчете коэффициента быстрой платежеспособности L(2), из числителя исключается такой показатель как запасы, то есть материалы, полуфабрикаты, готовая продукция и товары. Коэффициент принимает следующий вид:

, где

ДЗ - сумма дебиторской задолженности, показанной в активе баланса предприятия,

ДC - денежные средства фирмы и их эквиваленты (краткосрочные финансовые вложения).

ДЗ определяется как сумма строки "Дебиторская задолженность" (платежи по которой ожидаются в течение двенадцати месяцев после отчетной даты), а ДC - как сумма строк: "Краткосрочные финансовые вложения", "Касса", "Расчетные счета", "Валютные счета" и "Прочие денежные средства".

В большинстве современных работ, посвященных анализу отчетности, приводится ориентировочное нижнее значение показателя быстрой платежеспособности - 1, однако эта оценка носит также весьма условный характер.

Коэффициент абсолютной платежеспособности L(3) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывая, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. Коэффициент абсолютной платежеспособности имеет следующий вид:



Обычно приводимое в литературе по финансовому менеджменту нижнее значение коэффициента абсолютной платежеспособности составляет 0,25.

Относительные показатели финансовой устойчивости

Они представляют собой различные группы коэффициентов, рассмотрим основные из них:

Коэффициент автономии (К_а) или коэффициент финансовой независимости характеризует финансовую независимость предприятия и означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами.

Рост этого коэффициента означает ускорение финансовой независимости. Он рассчитывается как отношение источников собственных средств предприятия к общей сумме средств, вложенных в имущество предприятия.

Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если не менее 50% финансовых ресурсов покрывается его собственными средствами (К_а 0,5). Рост коэффициента автономии свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия и гарантии перед кредиторами погашения своих обязательств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К_з.с.) определяется как отношение суммы обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам к собственным средствам. Он указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в имущество источников собственных средств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств дополняет коэффициент автономии.

Рост коэффициента соотношения заемных и собственных средств за отчетный период говорит об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности собственных средств (К_м) рассчитывается как отношение наличия собственных оборотных средств предприятия к сумме источников собственных средств и указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственного капитала предприятия.

Уменьшение коэффициента маневренности свидетельствует о вложении собственных средств в трудноликвидные активы и формировании оборотных средств за счет заемных.

Прирост коэффициента маневренности улучшает финансовую устойчивость предприятия в последующий период. Рекомендуемая величина К_м = 0,5.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (Кос.) определяется как отношение наличия собственного оборотного капитала к сумме всех оборотных средств предприятия. Рекомендуемое значение коэффициента 0,6<К_о.с.< 0,8. Значение коэффициента К_о.с. < 0,1 является основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной.