Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия (К_р.а.) определяется как отношение остаточной стоимости основных средств и нематериальных активов, сырья и материалов, незавершенного производства и остаточной стоимости МБП ко всей стоимости имущества предприятия. Рост К_р.а. характеризует повышение производственного потенциала предприятия и наоборот. Рекомендуемое значение К_р.а.. 0,5.

Для анализа динамики основных показателей финансовой устойчивости предприятия составляется таблица

2.3 Сущность понятия «ликвидность» и анализ основных показателей ликвидности

финансовый рентабельность ликвидность актив

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса -- возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее -- это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия -- это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот. Сравнение наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности организации.

В экономической литературе различают понятия ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Для анализа показателей ликвидности происходит подразделение

1) всех активов на:

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

Вторая группа (А2) -- это быстрореализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Третья группа (Аз) -- это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

Четвертая группа (А4) -- это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно разбиваются и обязательства предприятия:

П₁ -- наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

П₂ -- краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течении 12 месяцев после отчетной даты (V раздел пассива);

П₃ -- долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты банка и займы;

П₄ -- постоянные пассивы - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А₁ ? П₁; А₂ ? П₂; А₃ ? П₃; А₄ ? П₄.

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности -- для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняют общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность. Величина этого коэффициента должна быть не ниже 0,2.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,4--0,5. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов Ктл) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов:

Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент ? 2.

Если коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) за период, равный шести месяцам:

где К_тл1 и К_тл0 -- соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

К_ТЛнорм -- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 -- период восстановления платежеспособности, мес.;

Т -- отчетный период, мес.

Если К_вп > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если К_вп < 1, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

В случае если фактический уровень К_тл равен нормативному значению на конец периода или выше его, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (К_уп) за период, равный трем месяцам:

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

Об ухудшении ликвидности активов свидетельствует увеличение доли неликвидных запасов, просроченной дебиторской задолженности, просроченных векселей и др.

2.4 Анализ деловой активности предприятия

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.

Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, степень плана по основным показателям, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), устойчивость экономического роста.

Хозяйственная деятельность предприятия может быть охарактеризована различными показателями, основными из которых являются объем реализации продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов предприятия (авансированного капитала).

Для оценки эффективности использования ресурсов предприятия применяются различные показатели, характеризующие интенсивность использования всех ресурсов (ресурсоотдачу) и их видов: основных, нематериальных и оборотных активов.

Ресурсоотдача показывает объем выручки от реализации продукции (работ, услуг), приходящийся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. В мировой практике этот показатель получил название коэффициента оборачиваемости вложенного капитала.

При анализе динамики этого показателя выявляется тенденция его изменения. Тенденция в сторону роста ресурсоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования экономического потенциала.

Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдача основных фондов устанавливается отношением объема выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости основных фондов. Фондоемкость продукции есть величина, обратная фондоотдаче. Она характеризует стоимость основных средств (в копейках), приходящаяся на один рубль выручки от реализации продукции (работ, услуг);

Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью и фондовооруженностью труда. Взаимосвязь между этими показателями можно выразить следующими формулами:

W_R = Q^P/R,

Ф = F/R,

f = Q^P/F = (Q^P/R) : (F/R) = W_R/Ф , где:

W_R - средняя выработка продукции на 1 работника, руб.;

Q^P - объем реализации продукции, тыс.руб.;

R - среднесписочная численность работников, чел.;

F - среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб.;

f - фондоотдача основных фондов, руб.

Таким образом, основным условием роста фондоотдачи является превышение роста производительности труда над темпами роста его фондовооруженности. Следовательно, необходим детальный анализ причин и размеров упущенных возможностей повышения производительности труда.

Приобретение нематериальных активов имеет своей целью получение экономического эффекта от их использования при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг. Конечный эффект от использования лицензий, "ноу-хау" и других нематериальных активов выражается в общих результатах основной и коммерческой деятельности предприятия: росте объема продаж продукции на основе повышения ее качества и соответствующей надбавки в цене товара, конкурентоспособности продукции и расширения рынка сбыта; экономии текущих затрат путем сокращения длительности производственного (жизненного) цикла, снижения норм расхода материальных и трудовых на производство и сбыт продукции; в конечном итоге, увеличении прибыли. Исходя из этого, при оценке эффективности использования материальных активов также следует исходить из "золотого правила экономики предприятия": темпы роста выручки от реализации продукции или прибыли должны опережать темпы роста нематериальных активов.

Более подробно рассмотрим методику анализа эффективности использования оборотных средств:

В хозяйственной практике при анализе состояния предприятия большое внимание уделяется анализу интенсивности использования оборотных средств (текущих активов), так как именно от скорости превращения их в денежную наличность зависит ликвидность предприятия и его шансы на успех. В этой связи возникает необходимость в установлении и обосновании критерия эффективности оборотных средств и методики их определения.

Критерием эффективности использования оборотных средств (деловой активности) может быть относительная минимизация авансируемых оборотных средств, обеспечивающая получение максимально высоких производственных (объем производства, ассортимент, качество продукции) и финансовых (прибыль, доход) результатов деятельности предприятия.

Исходя из указанного критерия, эффективность использования оборотных средств может характеризоваться системой показателей: коэффициентом опережения темпов роста объема продукции (работ, услуг) над темпами роста остатков оборотных средств; увеличением реализацией продукции (работ, услуг) на один рубль оборотных средств; относительной экономией (дополнительным увеличением) оборотных средств; ускорением оборачиваемости оборотных средств. Расчеты этих показателей производятся на основании данных финансового плана предприятия, формы № 1 и формы № 2.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет предприятию обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и реализации продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

Факторами ускорения оборачиваемости оборотных средств являются оптимизация производственных запасов, эффективное использование материальных, трудовых и денежных ресурсов, сокращение длительности производственного цикла, сокращение сроков пребывания оборотных средств в остатках готовой продукции и в расчетах.

Для измерения оборачиваемости оборотных средств используются следующие показатели:

1) Продолжительность одного оборота в днях. Она вычисляется по формуле:

О_Б = ( СО * Д ) / Q^P , где:

О_Б - продолжительность одного оборота в днях;

СО - средний остаток оборотных средств;

Q^P - оборот по реализации продукции (работ, услуг);

Д - количество дней в периоде.

2) Коэффициент оборачиваемости. Он характеризует число оборотов, совершенных оборотными средствами за изучаемый период. Этот показатель вычисляется по формуле:

К_ОБ = Q^P / СО;

3) Сумма оборотных средств, приходящаяся на один рубль реализованной продукции. Этот показатель принято называть коэффициентом закрепления (загрузки) оборотных средств. Он определяется по формуле:

К_ОБ = СО / Q^P;

Показатели оборачиваемости могут исчисляться по всем оборотным средствам в целом и отдельно по материальным оборотным средствам и дебиторской задолженности.

Фактический оборот по реализации рассчитывается на основании данных формы №2, исходя из стоимости реализованных товаров, продукции, работ, услуг в оптовых ценах предприятия (без налога на добавленную стоимость и акцизов). Средние остатки оборотных средств определяются исходя из остатков на начало года (квартала), на квартальные даты и на конец года (квартала) как средняя хронологическая величина.

Плановые показатели оборачиваемости средств предприятия могут определяться лишь по материальным оборотным средствам. Плановый оборот по реализации исчисляется, исходя из тех же показателей, которые были учтены при определении фактического оборота. При этом оборот по реализации промышленной продукции (работ, услуг) учитывается в сумме выручки, принятой при расчете плановой прибыли. Число дней (Д) в анализируемом периоде принято считать в квартале .90, в полугодии 180. в году 360.

Показатели оборачиваемости оборотных средств сравниваются с аналогичными показателям. Оборачиваемость материальных оборотные средств сравнивается так же с плановой оборачиваемостью.

Если оборачиваемость оборотных средств в днях в отчетном году меньше прошлогодней, это свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных средств, а следовательно, о более эффективном их использовании. Замедление оборачиваемости оборотных средств говорит об их неэффективном использовании. При анализе важно установить не только направление и величину отклонений оборачиваемости оборотных средств в отчетном году по сравнению с прошлым годом, но и как эти отклонения повлияли на размер оборотных средств.

Размер высвобождения (или дополнительной загрузки) оборотных средств в результате ускорения (или замедления) оборачиваемости оборотных средств по сравнению с прошлым годом на однодневную сумму оборота по реализации в отчетном году и на количество оборотов.

В качестве основных источников информации для определения и оценки оборачиваемости оборотных средств используются данные формы № 1, формы №2.

В условиях рыночной экономики усиливается возможность и значение исчисления и анализа частных показателей оборачиваемости. то есть оборачиваемости по отдельным элементам оборотных средств. Это связано с тем. что скорость оборота всех оборотных средств зависит от того, с какой скоростью каждый их элемент переходит из одной функциональной формы в другую. Наиболее важными частными показателями представляются такие. как оборачиваемость средств, вложенных в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары. Чем выше скорость реализации запасов, тем более ликвидной становится структура баланса.

Положительно влияет на деловую активность предприятия сокращение среднего срока погашения дебиторской задолженности за товары, работы, услуги, по торговым (векселя полученные).

В результате такого анализа выявляется, какое количество оборотов совершил в течение аналогичного периода капитал, вложенный в ту или иную материально-вещественную форму, то есть сколько раз он возмещался предприятию при реализации товаров, продукции, работ и услуг.

3. Анализ финансовых результатов и оценка финансового состояния фирмы

3.1 Анализ чистой прибыли от реализации продукции

Проведем анализ чистой прибыли по основным факторам по данным формы №2 к бухгалтерскому балансу.

Проверка: 2242 + 3187 + 4921 + 31 + 0 = 539 тыс.руб.

Анализ:

1. Базовое задание по прибыли от реализации по темпу роста 102,7 %, абсолютное отклонение прибыли составляет 7 952 р

2. База по объему продаж: выполнена на 108%, перевыполнена на 8% (108-100)

3. Определяем степень влияния на абсолютное отклонение прибыли от продаж основных факторов, используя методику анализа и данные аналитической таблицы:

1. Влияние изменения физического объема реализации

Влияние физического объема продаж = % перевыполнения плана * ? прибыли прошлого года (П₀)/100% = 28022*(+8)/100=+2241,76

2. Изменение производственной себестоимости

72846 - 76 033 = -3187 тыс.руб.

(на прибыль влияние обратное, следовательно, +3187)

3. Изменения сумм коммерческих расходов

Скорректированный план = План*k выполнения плана по V продаж

Скорректированный план = 594*1,08 = 641, 52 тыс.руб.

Влияние = факт - скорректированный план

Влияние = 5562 - 641, 52= +4920,48, а для прибыли это: -4920 тыс.руб.

4. Изменение оптово-отпускных (договорных) цен

Выручка₁ - выручка₀ = 106969 - 106938 = +31 тыс.руб.

5. Изменение структуры реализованной продукции

а) рассчитываем влияние четырех предыдущих факторов

+2241,76+3187 - 4920 + 31= +539 тыс.руб.

б) влияние: 539 - 539= 0

ПРОВЕРКА: +2242+3187 - 4921 - 31 + 0=+539 тыс.руб..

Свод факторов

№ п.п.	Факторы	Сумма влияния	Примечание
1	Увеличение физического объема реализации	+2241,76	повысило прибыль
2	Снижение производственной себестоимости	+3187	повысило прибыль
3	Увеличение коммерческих расходов	-4920,48	снизило сумму прибыли
4	Повышение оптово-отпускных (договорных) цен	+31	Повысило прибыль
5	Структурных сдвиг не произошло	0	Не оказали влияния на прибыль
6	% к получению	+3044	повысило прибыль
7	% к уплате	+1086	снизило сумму прибыли
8	Доходы от участия в деятельности других организациий	-3750	снизило сумму прибыли
9	Прочие доходы	-1258	снизило сумму прибыли
10	Прочие расходы	-3160	повысило прибыль
11	Льготная часть	-	Нет влияния
12	Сумма налога на прибыль	1084	снизило сумму прибыли
13	Ставка налога		Нет изменений. Нет влияния
14	Отложенные налоговые активы	-	Нет влияния
1 5	Отложенные налоговые обязательства	-	Нет влияния
ВСЕГО:	+194,6

Предложения:

Провести подробный анализ причин резкого увеличения управленческих расходов (это может быть вызвано необоснованным повышением оплаты труда, излишней численностью управленческого персонала и т.д.) и коммерческих расходов (нерациональные или безосновательные расходы на транспортировку, упакову, хранение и обслуживание (Это может быть из-за плохо отработанной схемы распределения в пункты продаж, задержкой продаж или некачественно проведенной инветаризации), которые могут являться причинами повышения оптово-отпускных цен. Выяснить причины снижения себестоимости (может быть в связи с расширением производства с минимальным увеличением площадей производственных мощностей, снижения затрат по транспортировке (и других коммерческих расходов) на рубль товарной продукции).

3.2 Расчет и оценка рентабельности изделия по основным факторам

Можно представить формулу расчета рентабельности изделия:

Rизд = Пр / Sизд или (Ц - Sизд) : Sизд, где:

Пр - прибыль от реализации изделия;

Sизд - полная себестоимость изделия

Ц - цена изделии с НДС.

Анализ проводится по данным приложения формы №2 к балансу, поэтому сравнение осуществляется по данным отчетного и прошлого периодов.

Из формулы расчета рентабельности изделия видно, что на её изменение влияет два фактора:

изменение цены реализации;

изменение себестоимости реализованного изделия.

Приведем анализ факторов способом цепной подстановки на основе данных таблицы

Расчет и оценка рентабельности объема продаж:

№ п/п	Показатели	Ед. Изм.	План	Отчет	Абс. откл. (+) (-)
1.	Полная себестоимость изделия «Г»	Руб.	570	556	-14
2.	Цена реализации (с НДС)		770	809	+39
	Сумма НДС		70	74	+4
3.	Прибыль от реализации изделия «Г» (п.2 - п.1 - п.3)		130	179	+49
4.	Рентабельность изделия «Г» (п.4:п.1)*100	%	22,81	32,19	+9,38

План по прибыли от изделия «Г»:

Сверхплановая прибыль составила 49руб. План выполнен на 137,7 %.

Проводим анализ прибыльности рентабельности по факторам.

На изменение прибыли и рентабельности изделия влияет три фактора:

o Изменение себестоимости

o Изменение цен реализации

o Изменение суммы НДС

1. Проводим анализ прибыли по факторам:

1.Снижение себестоимости на 14 руб. увеличило прибыль на 14 руб.

2.Увеличение цены реализации на 39 руб. увеличило прибыль на 39 руб.

3.Увеличение суммы НДС на 4 руб снизило прибыль на 4 руб.

Проверка: 14 + 39 - 4 = +49

2.Проводим анализ рентабельности по факторам, используя способ цепной подстановки:

1.Влияние изменения себестоимости

· Определяем рентабельность по плановой цене, плановой цене НДС, фактической себестоимости изделия

(770 - 556 - 70) / 556 * 100 = 25,9%

· Влияние: 25,9% - 22,8% = 3,1%

2.Влияние изменения оптовой цены

· Определяем рентабельность при фактической цене, плановой себестоимости и плановой сумме НДС

(809 - 570 - 70) / 570 * 100 = 29, 65%

· Влияние 29, 65% - 22,8% = 6,85%

3.Влияние изменения суммы НДС:

· Определяем рентабельность при плановой цене. Плановой себестоимости, по фактическому НДС

(770 - 570 - 74) / 570 * 100 = 22,11%

· Влияние: 22,11% - 22,8% = -0, 69%

Проверка: 3,1 + 6,85 - 0, 69 = +9,3%

Выводы

1. Повышение рентабельности продаж произошло за счет снижения себестоимости.

2. Повышение этого показателя может быть объяснено снижением доли коммерческих и управленческих расходов на рубль товарной продукции, росте конкурентоспособности продукции предприятия, и как следствие, увеличение спроса на его продукцию.

3.3 Оценка показателей финансового состояния

3.3.1 Анализ структуры источников (валюты баланса фирмы)

Он осуществляется в виде оценки структуры источников. Различают внутрипроизводственную оценку - изменение доли внешних займов, кредитов, кредиторской задолженности и собственных источников в общей сумме источников. Оценка осуществляется по следующим данным:

№ п.п	Источники средств предприятия	Ед. изм.	На начало года	На конец года	Изменения за год
1.	Собственные источники (итог III раздела пассива баланса) "Капитал и резервы"	млн. руб.	199166	202074	+2908
2.	"Долгосрочные обязательства" (итог IV раздела пассива баланса)		7822	7075	-747
3.	"Краткосрочные обязательства" (итог V раздела пассива баланса), в том числе:		111681	113470	+1789
3.1	- заемные средства;		79462	59277	-20185
3.2	- кредиторская задолженность, в том числе:		25664	47210	+21546
А	Поставщики и подрядчики		16574	31513	+14939
Б	Задолженность перед бюджетом		1677	3337	+1660
В	По оплате труда		3526	5417	+1891
4.	Валюта баланса (п.1+п.2+п.3)		318669	322619	+3950
5.	Дебиторская задолженность		61352	63174	+1822
6.	Доля собственных источников (п.1:п.4) * 100	%	62,50	62,64	+0,14
7.	Доля заемных источников всего (п.2+п.3):п.4*100		37,50	37,36	-0,14
8.	Доля краткосрочных пассивов (п.3:п.4)*100, из них:		35,05	35,17	+0,12
	Кредиторская задолженность (п.3.2:п.3)*100, в том числе:		22,98	41, 61	+18, 63
	Поставщики и подрядчики (п.3.2А:п.3.2)*100		64,68	66,75	+2,17
	Задолженность перед бюджетом (п.3.2Б : п.3.2)*100		6,3	7,07	+0,54
	По оплате труда (п.3.2.В:п.3.2)*100		13,74	11,47	-2,27
	- заемных средств (п.3.1:п.3)*100		71,15	52,24	-18,95

Внутрипроизводственная оценка:

1. Уменьшилась доля заемных источников на 0,14% в общем составе источников и значительно увеличилась доля собственных. Но абсолютная величина кредиторской задолженности выросла почти в два раза (на 2156 тыс.руб.), в том числе значительно увеличились задолженности по оплате труда, перед бюджетом и поставщиками, подрядчиками.

2. снизилась доля заемных средств на 9,67%, но в то же время увеличилась доля кредиторской задолженности на 14,52 %, и в абсолютной величине она повысилась на 120 млн. руб., увеличилась в абсолютной сумме (+8), а по доле задолженности перед бюджетом уменьшилась (на 13,07%).

3. Увеличение кредиторской задолженности по сумме значительно опережает увеличение дебиторской задолженности +21546 тыс.руб. против 1822 тыс.руб., то есть более чем в10 раз. Все это свидетельствует о финансовых затруднениях предприятия.

Таким образом, уменьшение доли заемных средств по сравнению с собственными не является показателем укрепления положения фирмы на рынке. Данному предприятию необходимо покрыть кредиторскую задолженность по всем статьям, чтобы существовать в рыночных условиях, в первую очередь рассчитаться с персоналом и перечислить удержания в бюджет, а затем перечислить задолженность поставщикам, чтобы не ухудшить положение на рынке, потеряв деловую репутацию.

3.3.2 Анализ ликвидности активов

АКТИВЫ

№ п.п.	Виды активов	Индекс	На начало года	На конец года
1	2	3	4	5
1	Наиболее ликвидные активы	А1	9881	7859
2	Быстрореализуемые активы	А2	61151	62731
3	Медленнореализуемые активы	А3	119377	122509
4	Труднореализуемые активы	А4	128260	129520
5	Баланс		318669	322619

	Обязательства по платежам	Индекс	На начало года	На конец года	Платежный излишек(+) или недостаток (-)
					На начало года (гр.4-гр.9)	На конец года (гр.5-гр.10)
6	7	8	9	10	11	12
1	Наиболее срочные обязательства	П1	25664	47210	-15783	-39351
2	Краткосрочные пассивы	П2	79462	59277	-18311	3454
3	Долгосрочные пассивы	П3	7822	7075	111555	115434
4	Постоянные пассивы	П4	205721	209057	-77461	-79537
5	Баланс		318669 318669 318669	322619	-	-

На основании данных таблицы проведем анализ:

А1<<П1 на начало и на конец года

А2<П2 на начало года и А2>П2 на конец года

А3>>П3 на начало и на конец года

А4<<П4 на начало и на конец года

Выводы:

На начало года, и на конец года у предприятия имеется недостаток собственных оборотных средств, причем к концу года этот недостаток увеличился.

1) На предприятии нехватка денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств

1. На начало года 15783

2. На конец года 39351

2) Также наблюдается недостаток быстрореализуемых активов на начало года

Недостаток в обеспеченности собственными оборотными средствами Вызван возрастанием запасов на 3 млн 132 тыс.руб

Норме абсолютной ликвидности соответствуют только два последних неравенства, поэтому баланс предприятия нельзя считать абсолютно ликвидным.

Заключение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результате его функционирования. На основании доступной отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

В данной работе проведена оценка финансовых результатов по нескольким показателям и сделаны выводы о финансовом состоянии фирмы.

Абсолютным показателем конечных финансовых результатов за определенный период является величина прибыли. В своей работе я провела анализ чистой прибыли, которая позволяет сделать некоторые общие выводы об эффективности работы предприятия. По данному показателю оценка может быть субъективной, если не провести качественного анализа влияния факторов, так как не всегда увеличение прибыли характеризуется повышением производительности, качества продукции и приобретением устойчивого положения на рынке (так как повышение прибыли может быть следствием повышения цены, что уменьшит спрос покупателя на данный товар). Для более глубокой оценки проведен анализ отдельных показателей, таких как: рентабельность изделия и ликвидность активов. Нужно заметить, что в стремлении к успехам предприятию приходится делать выбор: рентабельность и ликвидность, и зачастую жертвовать либо тем, либо другим в попытках совместить динамичное развитие с наличием достаточного уровня денежных средств и высокой платежеспособностью, так как ликвидные затруднения могут свидетельствовать не о финансовом нездоровье и неплатежеспособности, а о динамичном развитии предприятия, бурном наращивании оборота и быстром освоении рынка.

Список использованной литературы

1. Финансовый анализ: учеб. - М..: ТК Велби, Изд. «Проспект», - Ионова , 2008

2. Финансовый менеджмент: теория и практика. Уч./под ред. Стояновой - 7-е изд., перераб. И доп., 2007г.

3. Анализ хозяйственной деятельности предприятий в России - М.: Издательство «Дело и Сервис» Щиборщ К.В., - 2003

4. Финансы. Денежное обращение.Кредит: Учебник для вузов/ Л.А.Дробозина, Л.П.Окунева, Л.Д.Андросова и др. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000.

5. Анализ экономики. Страна, рынок, фирма. Под ред.проф. В.Е. Рыбалкина. 2002

6. Экономическая теория / под ред. А.И. Добрынина, Л.С. Тарасевича: Учебник для вузов. 6-е издание - Спб: Изд. СпбГУЭФ, Изд. «Питерком», 2004

Размещено на Allbest.ru