Анализ финансово-хозяйственной деятельности страхового предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

На сегодняшний день отсутствует полноценная система анализа финансово-хозяйственной деятельности (АФХД) страхового предприятия. Основная (и доминирующая) цель и задача некоторых страховых организаций - максимальный сбор страховых премий. Под эти цель и задачу построены соответствующие организационная и функциональная структуры организации, а также соответствующим образом мотивирован практически весь персонал.

При этом таким финансово-экономическим критериям, как текущая и прогнозируемая платежеспособность, уделяется недостаточно внимания, что в итоге негативно сказывается на показателях финансово-хозяйственной деятельности и финансовой устойчивости организации.

Эффективность управления в страховом бизнесе все в большей степени зависит от качества и достоверности финансового анализа, методов оценки и обработки информации, технологии выбора управленческих решений.

Дело в том, что страховая компания, отвечая общим требованиям, предъявляемым к хозяйствующему субъекту в условиях рынка, имеет значительную специфику формирования, как обязательств, так и ресурсов, предназначенных на покрытие обязательств.

Эта специфика объективно обусловлена, во-первых, самим характером страховых отношений, в основе которых лежит категория риска, и, во-вторых, участием страховщика в нескольких видах деятельности (собственно страховой, финансовой, инвестиционной), каждый из которых ведет, с одной стороны, к формированию ресурсов компании, с другой стороны - к возникновению ее обязательств.

Экономическая эффективность и сама возможность функционирования страховой организации определяются высококачественным профессиональным финансовым управлением.

Финансовое управление состоит в выработке стратегии аккумулирования и использования финансовых ресурсов страховщика, что позволяет полнее использовать имеющиеся финансовые возможности оптимизации доходной и расходной статей бюджета страховщика, выявить резервы развития, обеспечить устойчивые конкурентные преимущества страховой компании.

Если стратегия финансового управления страховой компанией определяет способы достижения целей, то для реализации стратегии необходима выработка концептуального подхода, выбор методики оценки финансового состояния компании.

В соответствии с общими принципами системного анализа финансовое управление страховой компанией рассматривается как совокупность технологий, способов и методов формирования оптимального управления сложным многосвязным объектом, каковым является страховая компания. В этом видится актуальность написания дипломной работы.

Целью написания дипломной работы является исследование методических основ оценки финансового состояния страховых компаний.

Задачи:

1) исследование особенностей оценки финансового состояния страховой компании;

2) анализ и оценка основных показателей страховой компании ОАО «РОСНО» и ее Новороссийского филиала;

3) определение основных направлений совершенствования методики оценки финансового состояния ОАО «РОСНО» и НФ ОАО «РОСНО».

Объект исследования - НФ ОАО «РОСНО».

Предмет исследования - отношения страхования, их основные виды и формы, применяемые вышеназванной страховой компанией, а также методы оценки финансового состояния страховой компании.

В дипломной работе использовались следующие методы научного исследования - теории и обобщения, систематизации, анализа и синтеза, сравнения и др.

Теоретической основой написания дипломной работы стали научные труды по страхованию, информационные источники, интернет-источники, статьи из научных сборников и периодики, учебная и методическая литература, устав, годовая отчетность ОАО «РОСНО» за 2007-2009 годы.

В работах таких зарубежных и российских авторов-экономистов, как Гинзбург А.И., Ермасов С.В., Хемптон Д.Д.. Шахов В.В., Ковалева А.М., Федорова Т.А. и др., исследуются вопросы финансового состояния страховой компании, методик оценки финансового состояния и основных направлений мониторинга.

Структура работы состоит из введения, основной части, заключения, списка литературы, приложений. Введение включает в себя актуальность темы, цели, задачи, объект и предмет исследования, разработанность и освещенность темы в литературе, структуру работы.

В первой главе исследуются теоретические аспекты методических основ оценки финансового состояния страховых компаний, даются характеристики показателей финансового состояния, выявляются особенности методики оценки финансового состояния.

Во второй главе дается организационно-экономическая характеристика деятельности Новороссийского филиала и ОАО «РОСНО». В этой главе также приведена динамика основных показателей, характеризующих деятельность страховщика, анализ отчёта о прибылях и убытках, бухгалтерского баланса.

В третьей главе содержится ряд предложений, основанных на исследовании направлений совершенствования финансового состояния страховой компании ОАО «РОСНО». Выводы по диплому, помещенные в заключение, представляют собой обобщение итогов и акцент на предложениях по улучшению страховой деятельности.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ МЕТОДИЧЕСКИХ ОСНОВ ОЦЕНКИ СТРАХОВОГО СОСТОЯНИЯ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ

1.1 Сущность оценки финансового состояния страховых компаний: методики и особенности

Деятельность страховых компаний существенно отличается от других видов предпринимательской деятельности. Основным отличием страхового бизнеса, является стремление страховой компании принимать на себя риски различных субъектов хозяйствования. При этом наиболее важным аспектом ведения страхового бизнеса является способность компании объективно оценивать и управлять рисками. Существует непосредственная связь между рисками, принимаемыми страховой компанией (страховыми рисками), и рисками присущими ведению страховой деятельности.

В условиях усиливающейся конкуренции на рынке страховых услуг, возникает объективная необходимость адекватной оценки деятельности страховых компаний, анализа их инвестиционной привлекательности, и степени надежности. Объективный анализ позволит определить лидеров и аутсайдеров Российского рынка страховых услуг, что является достаточно важным при всестороннем расширении спектра видов страхования, предлагаемых страховыми компаниями.

Рейтинги страховых компаний, публикуемые периодическими изданиями России, как правило, основаны на ранжировании страховых компаний по общему объему активов, величине балансовой прибыли, оплаченному уставному фонду и т.д. Подобный подход к ранжированию страховых компаний не отражает реального финансового состояния компаний. В условиях стремительно развивающегося рынка страховых услуг, контрагентам и потенциальным инвесторам страховых компаний важно иметь представление о текущем финансовом состоянии компании, прогнозах ее будущей деятельности.

Существующие методики оценки финансового состояния, применяемые для анализа деятельности торговых, производственных, банковских и других предприятий, в силу специфики страховой деятельности неприменимы для анализа страховых компаний.

Проведение анализа деятельности страховой компании невозможно без анализа страхового портфеля, оценки достаточности капитала компании и сформированных резервов. При расчете нормативных показателей платежеспособности страховой компании, определенных в законе России «Об организации страхового дела» делается ряд допущений, которые могут оказывать критическое влияние на результат, и проводится не достаточно глубокая оценка финансовых потоков страховой компании. А именно детальная оценка запаса платежеспособности позволяет оценить риск банкротства страховой компании.

Анализ страховой компании может проводиться со стороны инвестора, либо страхователя. И в том и в другом случае анализируется степень надежности страховой компании. В случае оценки страховщика со стороны страхователя надежность компании сводится к риску исполнения страховщиком взятых на себя обязательств. При оценке страховой компании со стороны потенциального инвестора, надежность компании анализируется с позиции инвестиционного риска. В обоих случаях наступление рискового случая, неспособность страховщика исполнить принятые на себя обязательства, ведет к потере либо инвестиционных вложений, либо страховых платежей. Страховые платежи в общем случае меньше чем инвестиционные вложения, однако, при этом страхователь получает дополнительный ущерб от наступления рискового случая, риски по которому перекладывались на страховую компанию.

И в том и другом случае, при проведении анализа, значительную роль играют такие факторы как репутация страховщика на рынке страховых услуг, квалификация персонала, динамика роста доходов, рентабельность, качество и степень диверсифицированности страхового портфеля. Ключевым фактором, при проведении анализа, является достаточность ликвидных активов и наличие надежных программ перестрахования, а также уровень достаточности собственного капитала (собственных активов в т.ч. ликвидных). Целью анализа, проводимого с позиции определения инвестиционной привлекательности страховщика, является оценка уровня рентабельности инвестиционных проектов. Далее изложенный материал касается проведения анализа финансового состояния страховой компании, при подготовке инвестиционных проектов, а также при оценке результатов текущей деятельности и перспектив изменения финансового состояния действующей компании со стороны инвесторов.

Наличие программ перестрахования необходимо оценивать со стороны достаточности применения перестрахования. Из-за отсутствия объективной (небалансовой) информации крайне сложно оценить риск надежности страховых компаний, в которых были перестрахованы риски. При этом степень приемлемости страховых сумм, необходимо оценивать исходя из собственных средств страховой компании, а также резервов (в том числе и резервов не заработанных премий). Чем больше страховая сумма собственного удержания, тем больше риск, принимаемый на себя страховой компанией, и тем больше должна быть сумма средств, которые покрывают этот риск. Средства, покрывающие риск, страховой компании состоят из технических резервов и собственных средств. В идеальном варианте, риск должен покрываться суммами резервов.

Говоря, что адекватность страховых тарифов необходимо рассматривать совместно с величиной средств, являющихся гарантией исполнения страховщиком страховых обязательств, подразумевается адекватность величины увеличения нетто-тарифов за принимаемый на себя компанией риск, уровню риска, связанному с неблагоприятным отклонением относительной частоты наступления страхового случая. С одной стороны такая рисковая надбавка через резервы заработанных премий переносится на собственный капитал компании, с другой стороны наличие достаточного объема средств, для покрытия рисков может позволить страховой компании пренебречь рисковой надбавкой (либо снизить ее), и в стремлении к укреплению позиции на рынке страховых услуг, снизить тарифы. Демпинговые тарифы в этом случае могут быть адекватны уровню принимаемого риска, если риск покрывается другими средствами, которыми располагает страховая компания.

Представляя выше описанное в формулах, имеем:

Тариф страховой компании:

p = M(Y) + L, (1)

где, M(Y) -- математическое ожидание страховых премий.

L -- рисковая надбавка.

Всегда существует вероятность банкротства страховой компании, которая в общем случае равна:

Р( U +р?Y) =d, (2)

Где, U -- капитал СК;

Y -- страховые выплаты.

где M(Y) - математическое ожидание страховых премий, L -- рисковая надбавка.

Таким образом, одним из основных моментов, при проведении анализа является вопрос о приемлемости вероятности банкротства страховой компании. Для разрешения этого вопроса в общих теориях риск-менеджмента предлагается использовать теорию полезности, которая предполагает построение функции полезности для конкретного субъекта хозяйствования.

На основании вышеприведенного равенства, можно оценить приемлемость вероятности банкротства страховщика, которая является основным критерием уровня платежеспособности компании.

Такой подход, основанный на классической теории риск-менеджмента, сложно применим на практике. Основной сложностью является определение функции полезности. Объективная функция полезности не может быть описана в виде математического выражения. Построение функции полезности является сложным и трудоемким процессом, причем часто функция может не соответствовать действительному отношению субъекта хозяйствования к риску.

В практическом использовании, имея базовые характеристики страхового портфеля и общего финансового состояния компании можно определить вероятность банкротства страховой компании.

Между величиной капитала страховщика и вероятностью банкротства компании существует обратная зависимость.

Предложенный подход может служить основой для анализа инвестиционных проектов, страховых компаний, а также для анализа деятельности страховой компании, проводимых рейтинговыми агентствами и аудиторскими компаниями. Данный метод может быть интерпретирован для оценки деятельности страховщика со стороны страхователя. Также возможно граничное определение максимальной страховой суммы собственного удержания, по конкретному страховому проекту [25, c. 118].

1.2 Влияние оптимизации страхового портфеля на улучшение финансовых результатов, на основе использования методик перестрахования и сострахования

С конца прошлого века растет потребность в страховании все более крупных рисков. Постоянное увеличение стоимости объектов, находящихся в собственности отдельных юридических и физических лиц, обусловили собой повышение ценности рисков, принимаемых на страхование. Решить эту проблему позволяет перестрахование. Оно является необходимым условием обеспечения финансовой устойчивости страховых операций и нормальной деятельности любого страхового общества. Перестрахование с его особыми методами и практикой, позволяет частным страховщикам обеспечивать страхование все больших сумм и принимать на себя неизвестные ранее риски, являющиеся результатом технического развития, не рискуя при этом обанкротиться. Перестрахование - защищает прямого страховщика (цедента) от возможных финансовых потерь, если бы ему пришлось производить выплаты по заключенным договорам страхования, не имея перестраховочного покрытия.

Правовые основы проведения перестрахования в Российской Федерации определены в главе 48 Гражданского кодекса Российской Федерации (ГК РФ) и Законе Российской Федерации от 27.11.92 г. № 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» (в ред. Федеральных законов от 31.12.97 г. № 157-ФЗ и от 20.11.99 г. № 204-ФЗ). Отдельные частные вопросы перестрахования регулируются также нормативными актами Департамента страхового надзора Минфина России и другими ведомственными нормативными актами. Согласно ст.13 Закона Российской Федерации «О страховании» перестрахованием является страхование одним страховщиком (перестрахователем) на определенных договором условиях риска исполнения всех или части своих обязательств перед страхователями у другого страховщика (перестраховщика). Страховщик, заключивший с перестраховщиком договор о перестраховании, остается ответственным перед страхователем в полном объеме в соответствии с договором страхования.

Законодательством допускается последовательное заключение двух или нескольких договоров перестрахования (п. 4 ст. 967 ГК РФ): приняв на себя риск перестрахователя, перестраховщик в свою очередь может передать его другому перестраховщику и т. д. по цепочке. При этом каждый перестраховщик может передавать риск либо полностью, либо частично, оставляя себе часть риска - так называемое собственное удержание.

Процесс передачи риска в перестрахование называется перестраховочной цессией. Перестрахователя, передающего риск, именуют цедентом, а перестраховщика, принимающего риск, - цессионером (цессионарием).

Последующая передача риска называется ретроцессией. Соответственно страховую компанию, передающую риск, именуют ретроцедентом, а принимающую - ретроцессионером (ретроцессионарием).

От перестрахования следует отличать сострахование (ст. 953 ГК РФ и ст. 12 Федерального закона «Об организации страхового дела в Российской Федерации»). Если объект страхования застрахован по одному договору страхования совместно несколькими страховщиками, то считается, что он принят ими в сострахование. Отношения каждого страховщика (состраховщика) со страхователем с юридической точки зрения считаются прямым страхованием и регулируются относящимися к нему нормами права. Состраховщики, как правило, солидарно отвечают перед страхователем (выгодоприобретателем) за выплату страхового возмещения, если договором не предусмотрено иное. Иногда состраховщики могут назначить одного из них состраховщиком-лидером, который наделяется расширенными правами и обязанностями.

Различие между сострахованием и перестрахованием заключается в том, что в состраховании одна из сторон по договору - это всегда страхователь. В перестраховании же участвуют исключительно страховые организации, перераспределяющие принятый на себя прямым страховщиком риск страхователя между собой.

Роль перестрахования для обеспечения финансовой устойчивости состоит в следующем:

- с его помощью страховые организации могут сформировать у себя более сбалансированный портфель договоров;

- перестрахование позволяет сократить риск возникновения у страховщика убытков от проведения страховых операций, помогая компенсировать колебания страховых выплат по годам;

- способствует увеличению возможностей страховщика заключать договоры страхования на большие страховые суммы;

- позволяет страховщикам регулировать соотношение между собственным капиталом и объемом обязательств без отказа от договоров страхования.

Однако следует помнить, что страховщик, который перестраховывает едва ли не 100% принятого риска, оставляя минимальное собственное удержание или не оставляя его вообще, вряд ли заслуживает доверия. Это означает, что либо у него не хватает собственных средств, и поэтому собственное удержание, размер которого по закону не может быть выше 10% собственных средств, получается небольшим (в этом случае страхователю следует подумать, стоит ли иметь дело с несостоятельным в финансовом отношении страховщиком, так как есть опасность, что он не сможет быстро выплатить полную сумму возмещения, которую смогут ему возместить только перестраховщики), либо такая позиция - продуманная политика страховщика, зарабатывающего деньги не на страховании как таковом, а на получении перестраховочной комиссии, т.е. фактически выступающего как посредник в пользу крупных перестраховщиков, в том числе зарубежных (в этом случае для страхователя, возможно, дешевле обойдутся услуги другого страховщика). Во избежание этого Департаментом страхового надзора Минфина России разработана новая редакция Правил размещения страховщиками страховых резервов, утвержденная приказом Минфина России от 22.02.99 г. № 16н и вступившая в силу 25.04.99 г., в которой предусмотрен ряд ограничений на доли перестраховщиков в страховых резервах прямого страховщика, в том числе ограничения по перестрахованию за рубежом.

Перестрахование может осуществляться как специализированными перестраховочными обществами, так и обычными страховщиками. В развитых странах преимущественно используются услуги специализированных перестраховщиков, в то время как на российском рынке пока нет в достаточном количестве мощных в финансовом отношении перестраховочных организаций, поэтому в России перестрахование ведется в основном обычными страховыми компаниями.

Таким образом, целью перестрахования является, прежде всего, установление однородного страхового портфеля посредством деления и выравнивания рисков. Конечно, эта цель может быть достигнута и более простым путем - отклонением нежелательных рисков. Однако последнее представляется невыгодным с точки зрения конкуренции.

Российское законодательство в вопросах регулирования перестрахования крайне ограничено. Можно сказать, перестрахование в России пока никак не регулируется законодательством. Департамент страхового надзора устанавливает требования наличия специальной лицензии для проведения исключительно перестрахования, а также наличию минимального уставного капитала в размере не менее 50 тыс. МРОТ (на сегодняшний день - 5 млн. руб.). Перестрахование рассматривается как элемент укрепления финансовой устойчивости страховщика: в случае принятия на страхование крупных рисков страховщик обязан передать их долю, превышающую собственные возможности, в перестрахование [29, c. 192].

Реальные условия функционирования компании требуют объективного и всестороннего финансового анализа процессов совершаемых страховых операций. Объективная необходимость выполнения такого анализа в страховой организации обусловлена высокой социальной значимостью. Финансовый анализ организации позволяет выявить эффективность функционирования экономического субъекта, недостатки в работе, причины их возникновения и позволяет на основе полученных результатов выработать конкретные рекомендации по оптимизации его деятельности.

1.3 Методика присвоения рейтинговых оценок страховой компании

Методика присвоения рейтинговой оценки разрабатывалась с 1997 года, и в процессе ее создания принимали участие ведущие специалисты страхового рынка. Получение рейтинга - дело добровольное, поскольку компания должна раскрыть перед специалистами Агентства не только официальную бухгалтерскую отчетность и отчетность предоставляемую в порядке надзора, но и значительный объем данных, до настоящего времени использовавшихся компаниями только для внутреннего пользования. Кроме того, компанией предоставляются дополнительные сведения в соответствие с разработанной агентством типовой анкетой. В качестве основных показателей при проведении рейтинговой оценки выделяются два: платежеспособность страховой компании и ее финансовая устойчивость.

Под платежеспособностью понимается способность компании выполнить существующие страховые обязательства перед клиентами. При анализе этого показателя агентство опирается на данные, содержащиеся в типовых формах финансовой отчетности компании за последний анализируемый период, а также структуру инвестиционных вложений компании. Особое внимание уделяется ликвидности активов. Финансовая устойчивость (надежность) - возможность компании сохранять уже существующий уровень платежеспособности в течение некоторого времени при возможных неблагоприятных внутренних и внешних воздействиях на ее деятельность. На надежность компании влияет множество как количественных, так и качественных факторов деятельности компании. В ряде случаев влияние некоторых из них невозможно оценить в точном соответствии с методикой, поэтому к анализу привлекаются независимые эксперты. В настоящее время в качестве интегральных влияющих факторов рассматриваются следующие: размерный фактор, внешние факторы устойчивости, сбалансированность страхового портфеля, развитость и устойчивость клиентской базы, перестраховочная политика компании, сбалансированность финансовых потоков, инвестиционная политика и стратегия, состояние филиальной сети, деловой потенциал и корпоративное управление, качество страховых продуктов.

Сведения о компании, полученные в ходе проведения рейтинговой оценки, а также сам присвоенной рейтинг публикуются агентством исключительно с разрешения рейтингуемой компании. Если же компания согласна с выводами агентства, но по каким-либо причинам отказывается от публикации полученного рейтинга, то информация о прохождении этой компанией процедуры рейтинговой оценки остается конфиденциальной.

В течение года после присвоения рейтинга агентство мониторит происходящие в компании события и получает от нее всю финансовую отчетность. В случае если в компании происходят существенные изменения, влияющие на ее надежность, агентство оставляет за собой право скорректировать присвоенный компании рейтинг, как в большую, так и в меньшую сторону. В России рейтинги используются в ходе проведения тендеров по выбору страховых организаций. Агентством также заключено соглашение о партнерстве с Ассоциацией страховщиков. Данное соглашение предусматривает проведение работ по оценке финансового состояния страховщиков, желающих участвовать в различных программах и пулах, разработанных при участии Ассоциации. Кроме того, «Эксперт РА» осуществляет оценку надежности и финансовой устойчивости страховых организаций, участвующих в страховании рисков Агентства по ипотечному жилищному страхованию (АИЖК).

Рейтинг представляет интерес для руководителей, владельцев и партнеров страховых компаний, однако, в первую очередь, он ориентирован на страхователей. Для последних рейтинг характеризует возможность полного и своевременного выполнения компанией своих обязательств по действующим полисам страхования, а также перспективы выполнения компанией вновь возникающих обязательств с учетом возможных изменений в экономической среде.

Рейтинг надежности может быть присвоен страховым организациям, являющимся резидентами Российской Федерации, специализирующимся на рисковых видах страхования и оставляющим существенную часть рисков на собственном удержании. Методика оценки финансового состояния и определения уровня платежеспособности используется для определения рейтинга страховой компании используется модель зависимости рейтингового функционала от факторов, характеризующих различные аспекты деятельности компании.

В качестве факторов рассматриваются финансово-экономические показатели деятельности компании, определяющие текущую платежеспособность, и слабоформализуемые характеристики внутреннего риска компании, определяющие ее финансовую устойчивость. Методика предполагает вычисление значения рейтингового функционала исходя из значений рейтинговых факторов и присвоенных им весовых коэффициентов. Рейтинговым классом однозначно определяется финансовое состояние страховщика и качество управления им страховыми и инвестиционными рисками. В зависимости от уровня надежности страховые компании разбиваются на четыре класса A, B, C и D. Классы А, В и С разбиваются на несколько подклассов в зависимости от значений показателей платежеспособности, финансовой устойчивости и прогнозов развития. В итоге страховой компании может быть присвоен следующий рейтинг (все классы и подклассы указаны в порядке снижения надежности):

класс A++: Высокий уровень надежности с позитивными перспективами. В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех финансовых обязательств как текущих, так и возникающих в ходе страховой деятельности. В среднесрочной перспективе существует высокая вероятность исполнения обязательств по страховым договорам даже в условиях существенных неблагоприятных изменений макроэкономических и рыночных (рынок страхования) показателей.

класс A+: Высокий уровень надежности со стабильными перспективами. В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех финансовых обязательств как текущих, так и возникающих в ходе страховой деятельности. В среднесрочной перспективе высокая вероятность исполнения обязательств по страховым договорам возможна в условиях стабильности макроэкономических и рыночных (рынок страхования) показателей.

класс А: Высокий уровень надежности. В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех финансовых обязательств, как текущих, так и возникающих в ходе страховой деятельности. В среднесрочной перспективе вероятность исполнения обязательств, требующих значительных страховых выплат, в значительной мере зависит от стабильности макроэкономических и рыночных (рынок страхования) показателей.

класс В++: Приемлемый уровень надежности с позитивными перспективами. В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех текущих финансовых обязательств, а также незначительных и средних по величине новых обязательств, возникающих в ходе страховой деятельности. Существует вероятность финансовых затруднений в случае возникновения обязательств, требующих значительных страховых выплат. В среднесрочной перспективе компания имеет потенциал для повышения вероятности исполнения обязательств по страховым договорам даже в условиях существенных неблагоприятных изменений макроэкономических и рыночных (рынок страхования) показателей класс В+: Приемлемый уровень надежности со стабильными перспективами. В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех текущих финансовых обязательств, а также незначительных и средних по величине новых обязательств, возникающих в ходе страховой деятельности. Существует вероятность финансовых затруднений в случае возникновения обязательств, требующих значительных страховых выплат. В среднесрочной перспективе компания имеет потенциал для повышения вероятности исполнения обязательств по страховым договорам при условии стабильности макроэкономических и рыночных (рынок страхования) показателей. класс В:

Приемлемый уровень надежности. В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех текущих финансовых обязательств, а также незначительных и средних по величине новых обязательств, возникающих в ходе страховой деятельности. Существует вероятность финансовых затруднений при текущем состоянии финансовых потоков в случае возникновения обязательств, требующих значительных страховых выплат. В среднесрочной перспективе вероятность исполнения обязательств по договорам в значительной мере зависит от стабильности макроэкономических и рыночных (рынок страхования) показателей.

Класс С++: Низкий уровень надежности с позитивными перспективами. Компания обеспечивает своевременное выполнение текущих финансовых обязательств. Существует достаточно высокая вероятность невыполнения компанией возникающих в ходе страховой деятельности финансовых обязательств. В среднесрочной перспективе при стабильности макроэкономических и рыночных (рынок страхования) показателей компания имеет потенциал для повышения вероятности исполнения своих обязательств по договорам.

Класс С+: Низкий уровень надежности со стабильными перспективами. Компания обеспечивает своевременное выполнение текущих финансовых обязательств. Существует достаточно высокая вероятность невыполнения компанией возникающих в ходе страховой деятельности финансовых обязательств. В среднесрочной перспективе вероятность исполнения обязательств по договорам зависит от стабильности макроэкономических и рыночных (рынок страхования) показателей.

класс С: Низкий уровень надежности. Компания обеспечивает своевременное выполнение текущих финансовых обязательств. Существует достаточно высокая вероятность невыполнения компанией возникающих в ходе страховой деятельности финансовых обязательств.

Класс D: Неудовлетворительный уровень надежности (банкротство). Компания не обеспечивает своевременное выполнение текущих финансовых обязательств, либо существует очень высокая вероятность невыполнения компанией возникающих в ходе страховой деятельности финансовых обязательств.

Основной принцип методики определения финансовой устойчивости компании в существующих условиях внешней среды - сравнение ее показателей по каждому из рассматриваемых факторов со средними показателями по списку компаний. Предлагаемая схема имеет несколько уровней, то есть в рамках анализа каждого интегрального фактора рассматривается несколько показателей. На основе анализа деятельности компании каждому фактору присваивается индекс, который может принимать одно из трех значений: -1, 0, 1. В случае, когда из-за неполноты предоставленных данных невозможно достоверно оценить влияние фактора, соответствующий ему индекс полагается равным -1. По результатам проведения рейтинговой оценки составляется полный рейтинговый отчет, который передается рейтингуемой компании. На основе полного рейтингового отчета агентства составляют краткое рейтинговое заключение, сведения которого с согласия компаний используются при составлении и публикации рейтинговых списков в журнале «Эксперт» в рамках проекта «Панорама страхования». Результаты проведения рейтинговой оценки могут быть опубликованы только после согласования их с компанией и лишь с письменного разрешения ее представителя.

Рейтинг является комплексной оценкой способности компании за счет организованной перестраховочной защиты полноценно и своевременно выполнять имеющиеся и возникающие в ходе финансовой деятельности обязательства перед клиентами. Появление нового рейтинга обусловлено возросшим спросом на рейтинговые услуги со стороны страховых/перестраховочных компаний, ориентированных на передачу большей части принимаемых рисков в перестрахование. Дело в том, что существующая на сегодняшний день методика оценки платежеспособности и финансовой устойчивости страховщика ориентирована на компании, оставляющие на собственном удержании значительные риски. При этом она не позволяет достоверно оценить надежность компаний, занимающихся долгосрочным страхованием жизни, а также компаний, специализирующихся на передаче большей части принимаемых рисков в перестрахование.

Новые методики, разработанные специалистами страховых агентств, представляют собой модификацию «классической» методики рейтинга надежности страховых организаций с точки зрения ее применения для оценки страховых компаний, у которых доля собственного участия в возможных выплатах по заключаемым договорам является незначительной. В рамках данной методики возможен как анализ портфеля компании в целом, так и анализ отдельных продуктов компании, обладающих четко заданными свойствами и обеспечивающих более 70% поступлений взносов компании. Основной упор при выставлении рейтинговой оценки делается не на финансовое состояние компании, а на качество обеспечиваемой ею перестраховочной защиты рисков.

Процедура присвоения рейтинговой оценки включает анализ условий облигаторной и факультативной перестраховочной защиты, структуры перестраховщиков, эффективности перестраховочной защиты, профессионализма и делового потенциала компании и т.д. Выявление факторов, влияющих как позитивно, так и негативно на способность компании и ее партнеров-перестраховщиков отвечать по взятым на себя обязательствам, позволит определить компании, предлагающие наиболее надежную перестраховочную защиту в существующих политических и экономических условиях.

Результатом проведения рейтинговой оценки является полный рейтинговый отчет, содержащий присвоенный рейтинг, а также подробное экспертное заключение, в котором описываются факторы, влияющие на надежность предлагаемого компанией перестраховочного покрытия. В зависимости от качества перестраховочного покрытия компании будет присвоен рейтинг от А++ - высокий уровень надежности с позитивными перспективами до D - неудовлетворительный уровень надежности. При этом к традиционному рейтинговому значку будет приписана приставка, указывающая на то, что данный рейтинг является не оценкой надежности страховщика, а оценкой надежности перестраховочного покрытия.

2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «РОСНО» НА ПРИМЕРЕ НФ ОАО «РОСНО»

2.1 Организационно-экономическая характеристика СК «РОСНО» (ОАО) и филиала «Новороссийск - РОСНО» ОАО «РОСНО»

Группа компаний РОСНО является одной из крупнейших страховых групп в России. В нее входят универсальная страховая компания федерального уровня ОАО «РОСНО» и ее дочерние компании: «РОСНО МС», «РОСНО Центр», СК «Медэкспресс», «Альянс РОСНО Жизнь», «Альянс РОСНО Управление активами» и «Альянс Украина».

Акционером РОСНО является ведущий международный страховой концерн Allianz SE (владеет 97% акций).

Главным принципом деятельности Группы компаний РОСНО является забота о клиентах. Страховые полисы и договоры ГК РОСНО имеют более 17 млн. человек и свыше 50 тыс. предприятий и организаций.

ОАО «РОСНО» создано в 1991 г. и является одной из крупнейших российских универсальных страховых компаний. В распоряжении ее клиентов более 130 видов добровольного и обязательного страхования. Региональная сеть РОСНО насчитывает 100 филиалов, объединенных по территориальному признаку в 7 дирекций, и 300 агентств во всех субъектах РФ.

Аудиторскую проверку РОСНО по международным стандартам осуществляет международная аудиторская компания KPMG. РОСНО проводит политику прозрачности для клиентов, партнеров и акционеров. В 1996 году компания завершила переход на международные стандарты бухгалтерской и финансовой отчетности (МСФО).

А в 2006 году РОСНО стало первой страховой компанией на российском рынке, публично представившей результаты своей деятельности на основе международных стандартов.

РОСНО является одним из лидеров российского страхового рынка по объему капитализации. Капитал компании на 100% состоит из собственного акционерного капитала, что обеспечивает дополнительную финансовую надежность и устойчивость. Уставный капитал -- 5 124 802 320 руб. (изменение к Уставу зарегистрировано 29.01.2010 г.). Собственные средства -- 7 456 767 тыс. руб., страховые резервы -- 24 429 307 тыс. руб. (по состоянию на 31.12.2009).

РОСНО имеет качественную облигаторную перестраховочную защиту принимаемых рисков. Партнеры компании по перестрахованию -- Allianz, Hannover Re, SCOR, Munich Re, Swiss Re, крупнейшие российские перестраховочные компании. РОСНО также сотрудничает с брокерскими агентствами корпорации Lloyd's.

РОСНО -- участник 63 (по состоянию на 25.12.2009) профессиональных и отраслевых объединений, ассоциаций, союзов, и страховых пулов. (Полный список)

В 2007 году международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service присвоило РОСНО рейтинг финансовой устойчивости страховщика по международной шкале на уровне Baа1. Прогноз рейтинга -- «стабильный». Одновременно с этим рейтинговое агентство Moody's Interfax присвоило РОСНО рейтинг Ааа.ru по национальной шкале.

В национальном рейтинге страховых компаний России, проводимом рейтинговым агентством «Эксперт РА», РОСНО седьмой год присваивается наивысший рейтинг А++ «Исключительно высокий уровень надежности». При определении рейтинга в 2008 году рейтинговое агентство впервые распространило данную оценку на Группу компаний (ОАО СК «РОСНО» и ОАО «РОСНО-МС»).

В 2007 году РОСНО первой среди российских страховых компаний обеспечила соответствие информационной безопасности основных бизнес-процессов международным требованиям. Система управления информационной безопасностью компании прошла сертификационный аудит на соответствие требованиям стандарта ISO/IEC 27001:2005.

РОСНО -- неоднократный лауреат премии «Компания года», в том числе в 2007 году, и внесено в реестр надежных партнеров ТПП РФ. РОСНО -- обладатель Национальной награды в области создания и продвижения брэндов: Золотой БРЭНД ГОДА/EFFIE 2005.

В 2007 году в рамках проекта Международный Листинг Брэндов (Brandlisting.com) брэнд РОСНО был оценен агентством V-RATIO Business Consalting Company в 444,6 млн. долларов США.

РОСНО является победителем ежегодного рейтинга «Народная Марка» за 2003 и 2005 годы в категории «Страховая компания».

РОСНО является трехкратным победителем в категории «Страховая компания» в исследовании «Марка Доверия», проводимом журналом «Ридерз Дайджест». Основные критерии оценки -- качество, надежность, положительный имидж и понимание нужд потребителя.

РОСНО неоднократно присуждались Российские общественные премии в области страхования «Золотая Саламандра»: «Выбор российского страхователя» (трижды), «Информационно открытая организация» (трижды), «Руководитель года в страховании», «Управленческий проект года» в области качества услуг, «Качество страховых услуг года».

По результатам, подготовленным рейтинговым центром Института экономических стратегий (ИНЭС), РОСНО три года занимает 1 место в ежегодном рейтинге «50 наиболее стратегичных страховых компаний».

РОСНО -- победитель ежегодной премии журнала «Финанс» в номинациях «За продвижение европейских стандартов в российское страхование» (2006 г.) и «Самая информационно открытая компания» (2010 г.).

В 2007 году РОСНО удостоилась звания «Страховая компания года» в ежегодном конкурсе, проводимом деловым еженедельником «Компания» на основе анализа событий, происходящих на различных рынках.

В 2008 году РОСНО стало победителем в номинации «Лучший страховщик в перестраховании 2007», учредителем которой выступил оргкомитет Ежегодной Всероссийской конференции по перестрахованию.

В 2008 году РОСНО удостоилась звания IT-Лидера в области страхования за выдающийся вклад в развитие информационных технологий в России.

Представители управленческой команды РОСНО не первый год входят в топ-5 страхового сектора в рейтинге «Топ-1000 российских менеджеров» (проект Ассоциации менеджеров России и газеты «Коммерсантъ»).

РОСНО два раза признано «Финансовой жемчужиной России» (ежегодная общественная премия «Лучшие финансовые услуги населения/Лучший финансовый ретейл»). В 2008 г. -- в номинации «За самый невероятный случай, оплаченный страховщиком». В 2009 г. компания была признана компанией предоставляющей «Самый широкий спектр страховых услуг».

По результатам исследования за 2008 год, организованного журналом Euromoney, СК «РОСНО» признана «Лучшей страховой компанией России».

В 2009 г. согласно результатам исследования компании Online Market Intelligence (OMI) и делового еженедельника «Компания» бренд РОСНО был признан «Любимым брендом россиян» в категории «страхование».

В 2009 г. в рамках проводимого «Эксперт РА» Ежегодного форума топ-менеджеров «Будущее страхового рынка России» РОСНО стало лауреатом в номинации: «За неизменную надежность и открытость» и «Лидер рынка страхования выезжающих за рубеж».

Основной целью создания и деятельности ОАО РОСНО является развитие страхования для обеспечения защиты имущественных интересов юридических лиц, предприятий и организаций различных форм собственности, и граждан РФ, иностранных юридических лиц и граждан, на договорной основе, как на территории РФ, так и заграницей, в различных сферах их деятельности, посредством аккумулирования страховых платежей и выплат сумм по страховым обязательствам, а также получение прибыли на основе добровольного соглашения юридических и физических лиц, объединяющих свои средства путем выпуска акций.

Для достижения этой цели ОАО РОСНО осуществляет следующие виды деятельности:

1. Все виды имущественного страхования.

2. Проведение всех видов перестрахования и сострахования.

3.Развитие различных видов деятельности, предотвращающих наступление страховых случаев и их последствий.

4. Инвестиционная деятельность в интересах развития системы страхования, расширения технических, а также региональных возможностей деятельности ОАО РОСНО, создания новых направлений деятельности для осуществления его уставных функций, повышения эффективности и стабильности договорных отношений ОАО РОСНО, экономических, производственных и коммерческих связей с партнерами, а также в целях развития инфраструктуры.

ОАО «РОСНО» своевременно и в полном объеме выполняет свои обязательства перед страхователями. Наибольший рост страховых выплат был отмечен в имущественном страховании и страховании ответственности.

В 2008 г. общий объем страховых взносов составил 10729 млн. руб. Наибольшая часть страховых взносов, поступившая по договорам страхования, приходится на имущественное.

В 2008 г. было собрано страховых взносов по договорам страхования: по страхованию иному, чем страхование жизни: 5 399 млн. руб. (прирост по сравнению с аналогичным периодом 2007 года - 22 %), в том числе имущественное страхование.

В 2008 году общая чистая прибыль РОСНО составила 3963 млн. рублей и увеличился по сравнению с 2007 годом на 38 %. Чистая прибыль за 6 месяцев 2009 года составила 1 млн. 634 тыс. рублей.

РОСНО своевременно и в полном объеме выполняет свои обязательства перед страхователями. Клиентам РОСНО было выплачено страхового возмещения и обеспечения в размере 7 420 248 тыс. рублей.

Результатом успешной страховой и финансовой деятельности компании стал дальнейший рост ее основных балансовых показателей.

Основным гарантом выполнения РОСНО обязательств по договорам страхования являются страховые резервы. Именно поэтому при проведении аудита и финансового анализа величина и структура страховых резервов является одним из наиболее значимых финансовых показателей.

2009 г. стал для страховой компании РОСНО годом успешного развития. Было отмечено увеличение поступлений по всем видам страхования. Общая сумма собранных премий по добровольным видам страхования за 2008 год составила 11 836 млн. руб. А объем страховой премии (взносов) по всем видам страхования составил за 9 месяцев 2009 года - 340,2 млрд.руб., или 153,9 % по сравнению с соответствующим периодом 2008 года.

Будучи универсальной страховой компанией, РОСНО стремится к постоянному расширению спектра услуг, предлагаемых своим клиентам. В марте-апреле 2009 г. компания получила очередную лицензию на право проведения 9 новых видов страхования, в начале 2010 г. - лицензию на 3 новых вида страхования.

На сегодняшний день РОСНО предлагает частным лицам и корпоративным клиентам 92 вида добровольного и обязательного страхования.

Эти постоянно действующие лицензии позволили компании значительно диверсифицировать ее страховой портфель. По отдельным видам страхования с РОСНО конкурируют специализированные страховые компании.

Группа РОСНО прилагает значительные усилия для повышения своей инвестиционной привлекательности. Ведется работа по совершенствованию корпоративного управления.

Группа следует стратегии финансовой прозрачности и раскрытия информации - в 2006 году РОСНО первой на российском страховом рынке опубликовала отчетность, подготовленную в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности.

РОСНО придерживается политики социальной ответственности перед обществом и собственными сотрудниками. РОСНО видит свою социальную ответственность как в активном участии в реализации социальных программ, связанных со страховой защитой граждан, так и в поддержке социально значимых проектов.

РОСНО разработало программы для быстрой адаптации новых сотрудников в Компании, аттестации сотрудников для выяснения профессионального уровня и необходимости дополнительного обучения, предлагает тренинги для повышения квалификации и программу дистанционного обучения, которая позволяет сотрудникам проходить обучение в удобное для них время. Кроме того, компания предлагает льготные условия страхования для своих сотрудников.

Следуя стратегии прибыльного роста, РОСНО в течение 2006-2009 годов увеличило премии по страхованию иному, чем страхование жизни (без входящего перестрахования), более чем на 43%, что почти вдвое превышает темпы роста рынка и составляет 775,1 млн. долл. премий.

РОСНО продолжает укреплять лидерские позиции на рынке добровольного и обязательного медицинского страхования, а также интенсивно развивать другие значимые линии бизнеса - прирост премий по добровольному медицинскому страхованию за 2006-2009 гг. год составил 65%, по страхованию автотранспорта - 113%, по ОСАГО - 77%.

СК РОСНО сделала большой шаг вперед в развитии агентской и региональной сети: агентская сеть выросла почти в два раза; за 2009 год было открыто 24 филиала в различных крупных городах России.

Группа РОСНО последовательно придерживается стратегии диверсификации направлений своей деятельности, развивая сопутствующие виды финансовых услуг, в частности - бизнес по управлению активами на базе специализированной компании «Альянс РОСНО Управление Активами», которая также сделала весьма заметный шаг в своем развитии. Объем активов под управлением по итогам 2009 года работы компании превысил 479 млн. долл.

Компания традиционно уделяет большое внимание качеству обслуживания клиентов. РОСНО продолжает внедрять Европейские стандарты качества. Теперь клиенты имеют возможность воспользоваться Европейским сервисом в страховании ОСАГО, КАСКО и имущества.

Реализован проект по реконструкции региональных центров, в результате которого были введены новые стандарты и технологии в процесс обработки звонков клиентов. Регулярно проводятся исследования ожиданий клиентов с последующим планом по их воплощению, проверка удовлетворенности клиента качеством и сроками исполнения работ. Результатом такого клиентоориентированного подхода стало увеличение абсолютного числа наших клиентов и коэффициента пролонгации договоров страхования с уже существующими клиентами РОСНО.

В рамках деятельности СК РОСНО имеет возможность предлагать потребителям комплексное решение их финансовых потребностей, как в области страхования, так и в области управления активами. Компания стремится стать самым надежным поставщиком финансовых услуг, доверие клиентов к которому было бы максимальным.

В ближайшей перспективе РОСНО планирует сосредоточить усилия на развитии страхования физических лиц и при этом сохранять свои лидерские позиции в страховании корпоративных клиентов.

Большое внимание будет уделено развитию региональной сети продаж. Данные направления не первый год являются приоритетными для РОСНО. За эти годы Международное рейтинговое агентство Moody's присвоило РОСНО рейтинг Baal*, который является самым высоким на страховом рынке России. Это подчеркивает профессионализм и надежность РОСНО, подтвержденную на международном уровне.

Новороссийский филиал страховой компании ОАО «РОСНО» (НФ РОСНО) является составной частью Российского страхового народного общества РОСНО и создан в целях расширения технических, а также региональных возможностей деятельности ОАО РОСНО, создания новых направлений деятельности для осуществления его уставных функций, повышения эффективности и стабильности договорных отношений ОАО РОСНО, экономических, производственных и коммерческих связей с партнерами, а также в целях развития инфраструктуры. НФ РОСНО создан по решению.

Правления ОАО РОСНО, протокол № 17 от 8 декабря 1992 года, которое оформлено Приказом Председателя Правления ОАО РОСНО № 169 от 8 декабря 2002 года.

Местоположение: город Новороссийск, пр. Дзержинского 209.

Юридический статус филиала:

Филиал не обладает правами юридического лица. Источниками формирования средств филиала являются:

1) средства ОАО РОСНО, выделяемые на развитие страхования и иных видов деятельности по смете, утверждаемой Правлением ОАО РОСНО;

2) поступления, полученные от страховой деятельности, реализации продукции, работ, услуг, а также от других видов производственно-хозяйственной и иной деятельности, в части относимой на доходы филиала, определяемой решением Правления;