Анализ финансового состояния строительной компании

Краткосрочные заемные и привлеченные средства в 2010 году увеличились в 4,5 раза по сравнению с 2008 годом, а по сравнению с 2009 годом они увеличились на 0,02%. Это связано с ростом показателя собственных средств.

Всего источники формирования имущества предприятия увеличились в 2010 по сравнению с 2008 годом в 4 раза, а по сравнению с 2008 годом на 10,92%.

Таблица 2-источники формирования имущества ЗАО МПМК «Краснодарская-1»

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2010 г. в% к
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.	2008 г.	2009 г.
I. Собственные средства	2971	7893	11477	в 3,8 раза	145,40
Уставный капитал	1	1	1	100,00	100,00
Добавочный капитал	975	975	975	100,00	100,00
Резервный капитал	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного периода (за минусом убытков)	1995	6917	10501	в 5 раз	151,80
II. Краткосрочные заемные и привлеченные средства	5658	24965	24970	в 4.5 раза	100,02
Кредиторская задолженность	5658	24965	24970	в 4,5 раза	100,02
Всего источников	8629	32858	36447	в 4 раза	110,92

В таблице 3 представлены результаты деятельности предприятия ЗАО МПМК «Краснодарская-1».

Валовый доход в 2010 году по сравнению с 2008 годом увеличился в 11 раз, а по сравнению с 2009 годом уменьшился на 18,44%. Результаты от реализации продукции, услуг увеличились: в 3,5 раза в 2010 году по сравнению с 2008 годом; по сравнению с 2009 годом увеличились на 17,69%. Прибыль в 2010 году увеличилась в 10 раз, по сравнению с 2008 годом, а по сравнению с 2009 годом увеличилась на 18,44%.

Таблице 3 - результаты деятельности предприятия ЗАО МПМК «Краснодарская - 1»

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2010 г. в% к
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.	2008 г.	2009 г.
Валовая продукция (в текущих ценах)- всего, т.р.	-	-	-	-	-
Валовой доход, т.р.	503	6997	5707	в 11 раз	81,56
Результаты от реализации продукции, услуг всего, т.р.	16317	49665	58452	в 3,5 раза	117,69
Прибыль (+), убыток (-) всего, т.р.	503	6997	5707	в 10 раз	81,56
Произведено продукции, тонн, центнеров, штук.	-	-	-	-	-

В таблице 4 показаны основные технико-экономические показатели ЗАО МПМК «Краснодарская-1».

Выручка от продаж в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличилась на 17211 тыс. руб., увеличение в 3 раза, в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 8787 тыс. руб., увеличение на 17,69%.

В 2010 г. численность персонала составила 60 человек, в 2009 г. - 60 человек, в 2008 г. -59 человек. Увеличение в 2009 году по сравнению с 2008 годом составило 1,69%, в 2010 численность была равна численности в 2009 году.

Стоимость основных средств в 2009 г. увеличилась по сравнению с 2008 г. на 13989 тыс. руб. Её рост увеличился в 5 раз. В 2010 г. стоимость основных средств по сравнению с 2009 г. уменьшилась на 604 тыс. руб. или на 3,47%.

Стоимость оборотных средств в 2009 г. увеличилась на 10241 тыс. руб., увеличение в 3 раза, а в 2010 г. стоимость оборотных средств увеличилась на 4194 тыс. руб. или на 27,22%.

Из данных таблицы следует, что прибыль организации в 2009 г. выросла за счет увеличения выручки от реализации товаров, продукции, по сравнению с 2008 г. на 6494 тыс. руб., увеличение в 14 раз. А в 2010 г. прибыль снизилась на 1290 тыс. руб. по сравнению с 2009 годом, темп роста снизился на 18,44%.

Следует отметить, что фондовооруженность труда увеличилась в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 114,3 рубля, темп роста увеличился в 3 раза. В 2010 году она увеличилась на 111,54 рубля по сравнению с 2009 годом, темп роста составил 64,07%. Это обстоятельство непременно скажется на изменении фондоотдачи и производительности труда. Взаимосвязь между вышеназванными показателями можно представить в виде: фондоотдача = производительность труда / фондовооруженность, т.е. фондоотдача изменяется прямо пропорционально росту (снижению) производительности труда и обратно пропорционально - фондовооруженности.

Показатель фондоотдачи в 2009 г. вырос по сравнению с 2008 г. на 0,18 рубля, темп роста составил 3,94%. Этот показатель в 2010 году снизился на 1,34 рубля, темп роста снизился на 28,22%

Рентабельность продаж изменилась: в 2009 г. выросла на 10,97, темп роста увеличился в 4,5 раза по сравнению с 2008 годом. В 2010 году рентабельность продаж снизилась на 4,33, темп роста снизился на 30,73%.

Таблица 4 - Основные технико-экономические показатели ЗАО МПМК «Краснодарская - 1», тыс. руб.

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение, (+,-)	Темп роста, %
				2009-2008	2010-2009	2009/ 2008	2010-2009
Выручка (нетто) от продажи	16317	49665	58452	33528	8787	в 3 раза	117,69
Прибыль от продаж	503	6997	5707	6494	-1290	В 14 раз	81,56
Стоимость основных средств	3451	17440	16836	13989	-604	в 5 раз	96,53
Стоимость оборотных средств	5166	15407	19601	10241	4194	в 3 раза	127,22
Численность персонала, чел.	59	60	60	1	-	101.69	100,00
Фондоотдача основных средств, руб.	4.57	4.75	3.41	0.18	-1.34	103.94	71,78
Фондовооруженность, руб.	59.79	174.09	285.63	114.3	111.54	в 3 раза	164,07
Рентабельность продаж	3.12	14.09	9.76	10.97	-4.33	в 4,5 раза	69,27

Данные таблиц 5 и 6 показывают анализ состава, структуры и динамики доходов и их изменение в ЗАО МПМК «Краснодарская-1» за 2008-2010 года.

Таблица 5 - Анализ состава, структуры и динамики доходов ЗАО МПМК «Краснодарская - 1»

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.
	сумма, тыс. руб.	%к итогу	сумма, тыс. руб.	%к итогу	сумма, тыс. руб.	%к итогу
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (стр. 10)	16137	96,76	49665	99,43	58452	97,95
Прочие операционные доходы (стр. 090)	540	3,24	288	0,57	1224	2,05
Внереализационные доходы (стр. 120)	-	-	-	-	-	-
Всего доходов организации	16677	100	49953	100	59676	100

Таблица 6 - Изменение показателей состава, структуры и динамики доходов ЗАО МПМК «Краснодарская - 1»

Показатели	изменение	(2010 г. - 2008 г.)	изменение (2010 г. - 2009 г.)
	тыс. руб.		пункты	тыс.	руб.	пункты
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (стр. 010)	42315	1,19	8787	-1,48
Внереализационные доходы (стр. 120)	-	-	-	-
Прочие операционные доходы (стр. 090)	684	-1,19	936	1,48
Всего доходов	42999	-	9723	-

Анализ информационных сведений о доходах ЗАО МПМК «Краснодарская - 1» за период с 2008 г. по 2010 г. проводятся по данным таблиц 5 и 6.

Как свидетельствуют данные таблиц 5 и 6, доходы организации в 2010 г. по сравнению с 2008 г. увеличились на 42315 тыс. руб., увеличение в 3,5 раза (58452/16137*100), рост на 1,19 пункта.

В 2010 г. доходы ЗАО МПМК «Краснодарская - 1» по сравнению с 2009 г. увеличились на 8787 тыс. руб., что составляет 17,69%, (58452/49665*100), снижение на 1,48 пункта в связи с увеличением выручки.

Наибольший удельный вес в доходах организации в период с 2008 г. по 2010 г. занимает выручка от продаж (2008 г. - 96,76%; 2009 г. - 99,43%; 2010 г. -97,95%). Остальные доходы составили в: 2008 г. - 3,24%; 2009 г. - 0,57%; 2010 г. -2,05% по каждой статье доходов. Как показывают данные таблицы 5 в целом доходы в связи с выручкой от продаж увеличились в 2010 г. по сравнению с 2008 г. и 2009 г. на 42999 тыс. руб. и на 9723 тыс. руб. соответственно.

Следует заметить, что в составе доходов организации (кроме доходов от продаж) имеются и доходы, полученные от операционной деятельности. Так операционные доходы в 2008 г. составили 540 тыс. руб. в 2009 г. и 2010 г. соответственно 288 и 1224 тыс. руб.

Данные таблиц 7 и 8 показывают анализ состава, структуры и динамики расходов и их изменение в ЗАО МПМК «Краснодарская-1» за 2008-2010 годы.

Таблица 7 - Анализ состава, структуры и динамики расходов ЗАО МПМК «Краснодарская - 1»

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.
	сумма, тыс. руб.	%к итогу	сумма, тыс. руб.	% к итогу	сумма, тыс. руб.	%к итогу
Себестоимость проданных товаров, продукции (работ, услуг) (стр. 020)	-15814	97,20	-42668	94,8	-52745	94,03
Прочие операционные расходы (стр. 100)	-237	1,46	-692	1,5	-1943	3,46
Внереализационные расходы (стр. 130)	-	-	-	-	-	-
Налог на прибыль и иные аналогичные платежи (150)	-218	1,34	-1671	3,7	-1404	2,54
Всего расходов организации	-16269	100	-45031	100	-56092	100

Таблица 8 - Изменение показателей состава, структуры и динамики расходов ООО УК «Кубаньагрохолдинг»

Показатели	изменение (2010 г. - 2008 г.)	изменение (2010 г. - 2009 г.)
	тыс. руб.	пункты	тыс. руб.	пункты
Себестоимость проданных товаров, продукции (работ, услуг) (стр. 020)	-36931	-3,17	-10077	-0,77
Внереализационные расходы (стр. 130)	-	-	-	-
Налог на прибыль и иные аналогичные платежи (150)	-1186	12	267	-1,16
Прочие операционные расходы (100)	-1706	2	-1251	1.96
Всего расходов организации	-39823	-	-11061	-

Расходы организации тоже увеличились в 2010 г. на 56092 тыс. руб.

Так, себестоимость проданных товаров, продукции, выполненных работ и представленных услуг в 2008 г. составила 97,2% от общей суммы расходов; прочие операционные расходы - 1,46%; в 2009 г. себестоимость товаров, продукции, выполненных работ и представленных услуг составила 94,8% от общей суммы расходов, а в 2010 г. составила 94.03% от общей суммы расходов.

Данные таблиц 9 и 10 показывают динамику использования доходов и расходов ЗАО МПМК «Краснодарская-1» за 2008-2010 годы.

Таблица 9 - Динамика показателей использования доходов ЗАО МПМК «Краснодарская - 1»

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Доходы (Дох) тыс. руб.	16677	49953	59676
Расходы (Расх) тыс. руб.	-16269	-45031	-56092
Прибыль (убыток) до налогообложения Р, тыс. руб.	806	6593	4988
Среднегодовая стоимость активов (А) тыс. руб.	7452	20743,5	34652,5
Выручка от продаж (N) тыс. руб.	16137	49665	58452
Рентабельность активов, % (Р: A), f	10,8	31,8	14,4
Рентабельность продаж, % Р: N (х)	4,9	13,3	8,5
Выручка от продаж на 1 руб. доходов (N: Дох), (У)	0.97	0.99	0,84
Доходы на 1 руб. активов (Дох: A), (Z)	2,24	2,41	1,72

Таблица 10 - Изменение показателей использования доходов в ЗАО МПМК «Краснодарская - 1», тыс. руб.

Показатель	Изменение, (+,-)	Темп роста, %
	2009-2008	2010-2009	2009/ 2008	2010/ 2009
Доходы	33276	9723	в 3 раза	119,46
Расходы,	28762	11061	в 3 раза	124,56
Прибыль (убыток) до налогообложения	5787	-1605	в 8 раз	75,66
Среднегодовая стоимость активов	13291.5	13909	в 3 раза	167,05
Выручка от продаж	33528	8787	в 3 раза	117,69
Рентабельность активов, %	21	-17,4	в 3 раза	45,28
Рентабельность продаж, %	8,4	-4,8	в 3 раза	63,91
Выручка от продаж в 1 руб. доходов	0,02	-0,13	102,06	84,85
Доходы на 1 руб. активов	0,17	-0,69	107,59	71,34

Несмотря на практическую значимость анализа состава и структуры доходов и расходов организации следует все-таки углубить его проведение, используя коэффициентные методы финансового анализа, характеризующие степень эффективности использования (расходования) этих средств исходя из данных таблиц 9 и 10.

Данные таблиц показывают, что доходы, расходы и выручка от продаж увеличились в 2009 г. и 2010 г. Темп роста доходов: в 2009 году по сравнению с 2008 г. увеличился в 3 раза; в 2010 г. по сравнению с 2009 г. - 19,46%. Рентабельность продаж повысилась в 2009 г. по сравнению с 2008 г. в 3 раза; в 2010 г. по сравнению с 2009 г. снизилась на 36,09%. Рентабельность активов изменилась аналогично рентабельности продаж - в 2009 г. рентабельность активов выросла в 3 раза по сравнению с 2008 годом, а в 2010 г. снизилась до 54,72%. Доходы на 1 руб. в 2009 г. увеличились на 7,59 по сравнению с 2008 г. В 2010 г. этот показатель снизился на 28,66%.

Данные таблицы 11 и 12 показывают динамику показателей расходов ЗАО МПМК «Краснодарская-1» за 2008-2010 годы.

Таблица 11 - Динамика показателей расходов ЗАО МПМК «Краснодарская - 1»

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Доходы	16677	49953	59676
Расходы	-16269	-45031	-56092
Прибыль до налогообложения (Р)	806	6593	4988
Выручка от продаж (N)	16137	49665	58452
Рентабельность расходов (Р: Расходы), % (f)	4,9	14,6	8,9
Рентабельность продаж, % (X)	4,9	13,3	8,5
Доля выручки от продаж в 1 руб. доходов, коэф., (Y)	0,97	0,99	0,84
Доходы на 1 руб. расходов, коэф., (Z)	2,24	2,41	1,72

Проведем анализ и оценку расходов организации по данным таблицы 11 и 12. По данным этих таблиц видно, что качественные показатели расходов (затрат) увеличились. Расчеты по данным этих таблиц показывают, что в 2009 г. по сравнению с 2008 г.: рентабельность расходов увеличилась в 3 раза; темп роста доходов больше темпов роста расходов; доходы на 1 рубль увеличились на 0,17 руб.

В 2010 г. по сравнению с 2009 г. качественные показатели расходов (затрат) резко уменьшились: рентабельность расходов на 39,04%; темп роста расходов больше темпов роста доходов; доходы на 1 рубль расходов снизились на 0,69 рублей, в процентном соотношении этот показатель уменьшился на 28,66%.

Таблица 12 - Изменение показателей использования расходов в ЗАО МПМК «Краснодарская - 1»

Показатели	Изменение 2009-2008	Изменение 2010-2009	Темпы роста, % 2009/2008	Темпы роста, % 2010/2009
Доходы	33276	9723	в 3 раза	119.46
Расходы	28762	11061	в 3 раза	124.56
Прибыль до налогообложения (Р)	5787	-1605	в 8 раз	75.66
Выручка от продаж (N)	33528	8787	в 3 раза	117.69
Рентабельность расходов, % (f)	9.7	-5.7	в 3 раза	60.96
Рентабельность продаж, % (X)	8.4	-4.8	в 3 раза	63.91
Доля выручки от продаж в 1 руб. доходов, коэф., (Y)	0.02	-0.13	102.06	84.85
Доходы на 1 руб. расходов, коэф., (Z)	0.17	-0.69	107.59	71.34

В таблице 13 представлены состав и структура имущества ЗАО МПМК «Краснодарская-1» за 2008-2010 годы.

По данным таблицы 13 внеоборотные активы в 2010 году увеличились по отношению к 2008 году в 5 раз, в том числе основные средства увеличились в 5 раз. По статье нематериальные активы мы наблюдаем снижение на 16,67%. В 2010 году по отношению к 2009 году наблюдается снижение показателя внеоборотные активы на 3,47%, основные средства также уменьшились на 3,47%.

Оборотные активы в 2010 году по сравнению с 2008 годом увеличились в 3,8 раз. Запасы в этом же году увеличились в 2,5 раз по сравнению с 2009 годом; дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) не изменялась, так как в 2008 и 2009 году этого показателя не было; дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) снизилась на 73,71% в 2010 году по сравнению с 2008 годом; денежные средства увеличились в 5 раз; показатель прочие оборотные средства увеличились в 4 раза.

Оборотные активы в 2010 г. по отношению к 2009 году увеличились лишь на 27,22%, из них запасы уменьшились на 51,31%. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) снизилась на 90,79%; показатель денежные средства увеличился в 2,5 раза; прочие оборотные активы возросли в 9 раз.

Всего имущество в 2010 году увеличилось по отношению к 2008 и 2009 годам в 4 раза и 10,9% соответственно. Наибольшей удельный вес в имуществе организации составляет: 2008 г. - оборотные активы; 2009 г. - внеоборотные активы; 2010 г. - оборотные активы.

Таблица 13 - состав и структура имущества ЗАО МПМК «Краснодарская-1»

Показатель	2008 г	2009 г	2010 г	2010 г. в% к
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.	2008 г	2009 г
1. Внеоборотные активы	3463	17451	16846	в 5 раз	96,53
Основные средства	3451	17440	16836	в 5 раз	96,53
Нематериальные активы	12	11	10	83.33	90,01
2. Оборотные активы	5166	15407	19601	в 3,8 раз	127,22
Запасы	911	4818	2346	в 2,5 раз	48,69
Дебиторская задолженность (срок - более 12 месяцев)	-	-	750	-	-
Дебиторская задолженность (срок - в течение 12 месяцев)	1559	4451	410	26,29	9,21
Денежные средства	2637	5882	13791	в 5 раз	в 2,5
Прочие оборотные активы	58	256	2304	4 раза	9 раз
3. Всего имущества	8629	32858	36447	в 4 раза	110.9

В таблице 14 представлены трудовые ресурсы ЗАО МПМК «Краснодарская-1» за 2008-2010 годы.

Таблица 14 - трудовые ресурсы ЗАО МПМК «Краснодарская - 1»

Показатель	2008 г	2009 г	2010 г	2010 г. в% к
	Чел.	Чел.	Чел.	2008 г	2009 г
На предприятии, всего В т.ч.:	59	60	60	101,69	100,00
Аппарат управления	5	5	5	100,00	100,00
Бухгалтерия	4	4	4	100,00	100,00
ИТР	10	10	10	100	100

По данным таблицы 14 видно, что в 2010 году по сравнению с 2008 годом численность работников предприятия увеличилась на 1,69%, изменений по сравнению с 2009 годом не было. Численность аппарата управления, работников бухгалтерии, ИТР в течении 3-х лет изменялась.

В таблице 15 показана эффективность использования ресурсов ЗАО МПМК «Краснодарская-1» за 2008-2010 годы.

Таблица 15 - эффективность использования ресурсов ЗАО МПМК «Краснодарская - 1»

показатель	2008 г	2009 г	2010 г. .	Изменение (+;-) в 2010 г. на
				2008	2009
Фондовооруженность, руб	59,79	17.09	285,63	225,84	111,54
Фондоотдача, руб	4,57	4,75	3,41	-1,16	-1,34
Фондоемкость, руб	0,22	0,21	0,35	0,13	0,14
Рентабельность основных средств, руб	0.23	0,63	0,29	0,06	-0,34.

Фондовооруженность (среднегодовая стоимость основных средств предприятия / среднесписочную численность работников) в анализируемом периоде: в 2008 г. - 59,79 руб.; в 2009 г. - 174,09 руб.; в 2010 г. - 285,63 руб. Увеличение данного показателя в 2010 г. по сравнению с 2008 г. составило 225,84 рубля, по сравнению с 2009 г. этот показатель увеличился на 111,54 рубля. В целом можно сказать, что оснащенность предприятия основными средствами на протяжении 3-х лет росла.

Фондоотдача (объем продукции в денежном выражении / среднегодовую стоимость основных средств предприятия) за три года была равна: в 2008 г. - 4,57 руб.; в 2009 г. - 4,75 руб.; в 2010 г. - 3,41 руб. Данный показатель в 2010 году по отношению к 2008 г. и 2009 г. только уменьшался на 1,16 рубля и 1,34 рубля соответственно. Количество продукции в расчете на 1 рубль основных средств в 2010 году уменьшилось по отношению к 2008 г. и 2009 г.

Показатель фондоемкости (среднегодовая стоимость основных средств предприятия / объем продукции в денежном выражении) в 2008 г. - 0,22 руб.; в 2009 г. - 0,21; в 2010 г. - 0.35 руб. фондоемкость в 2010 году увеличилась по отношению к 2008 г. и 2009 г. на 0,13 рубля и 0,14 рубля соответственно. Стоимость основных средств, приходящихся на 1 рубль объема реализованной продукции в 2010 г. по отношению к 2008 г. и 2009 г. выросла.

Рентабельность основных (прибыль предприятия до налогообложения / среднегодовую стоимость основных средств предприятия) средств в 2010 году по сравнению с 2008 годом увеличилась на 0,06 рубля, а по сравнению с 2009 годом снизилась на 0,34 рубля. Это означает, что прибыль предприятия с 1 рубля вложенного в основные средства в 2010 году по сравнению с 2008 году увеличилась на 0.06 рубля, а по сравнению с 2009 годом прибыль предприятия с 1 рубля вложенного в основные средства снизилась на 0,34 рубля.

3. Структура актива и пассива

3.1 Структура актива предприятия

В процессе осуществления предпринимательской деятельности и для эффективного управления организацией необходимо иметь обобщенные данные о наличии имущества организации и источников его обращения. Таким способом обобщения является бухгалтерский баланс [22].

Бухгалтерский баланс представляет собой способ экономической группировки имущества организации по составу и размещению источников его образования в денежной оценке на определенную дату.

Баланс организации знакомит собственников, менеджеров с имущественным состоянием хозяйствующего субъекта. Из баланса они узнают, чем собственник владеет, т.е. каков в количественном и качественном отношении тот запас материальных средств, которым организация способна распоряжаться, и кто принимал участие в создании этого запаса.

По балансу определяют, сумеет ли организация в ближайшее время выполнить свои обязательства перед третьими лицами или ему угрожают финансовые затруднения.

По балансу определяют конечный финансовый результат работы организации в виде наращения собственного капитала за отчетный период, по которому судят о способности руководителей управлять организацией, сохранить и приумножить вверенные им материальные и денежные ресурсы.

На основе данных баланса строится оперативное финансовое планирование любой организации и осуществляется контроль - за движением денежных потоков в соответствии с полученной прибылью.

Данные бухгалтерского баланса широко используются налоговыми службами, кредитными учреждениями, а также органами государственного управления.

К бухгалтерскому балансу предъявляют следующие требования:

- полное и достоверное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении;

- нейтральность информации, содержащейся в отчетности, т.е. необходимо исключать одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей учетной информации перед другими;

- последовательно применять утвержденные формы отчетности без изменения их содержания, все корректировки по содержанию и формам отчетности подлежат обязательному обоснованию, раскрытию и т.д.

Бухгалтерский баланс представляет собой таблицу, состоящую из актива и пассива. В активе баланса отражается имущество организации, т.е. остатки по активным счетам. Имущество в активе сведено в II раздела. Они расположены в порядке возрастания ликвидности. В разделе I представлены наименее ликвидные активы, в разделе II активы с высокой ликвидностью.

Статьи баланса в зависимости от их экономической сущности распределены на пять разделов. Актив баланса включает два раздела:

- «Внеоборотные активы» содержат информацию о нематериальных активах, движимом и недвижимом имуществе, представленными в составе обротных средств. «Нематериальные активы» - это организационные расходы, патенты, лицензии, товарные знаки, не имеющие физической субстанции, но обладающие стоимостью, основанную на соответствующих правах их собственников. В балансе они оценены по остаточной стоимости. Основные средства представлены в первом разделе актива баланса долгосрочными активами (земельные участки и объекты природопользования, здания, сооружения, машины и оборудование), используемые в процессе хозяйственной деятельности. Основные средства оцениваются в балансе также по остаточной стоимости. Незавершенное строительство включает оборудование к установке, капитальные вложения и авансы, выданные подрядчикам. Доходные вложения в материальные ценности включает имущество для передачи в лизинг и имущество, предоставляемое по договору проката.

- «Оборотные активы». Здесь показываются оборотные средства независимо от сферы использования. Они представлены несколькими группами. В группе «Запасы» в первую очередь отражены отдельными статьями оборотные средства сферы производства. Запасы оцениваются по фактической себестоимости. Вторую группу оборотных активов составляют краткосрочные финансовые вложения в другие организации. Группа «Денежные средства» представлена статьями «Расчетные счета», «Валютные счета», «Прочие денежные средства».

Внеоборотные активы (ВНА) делятся на 2 группы - долгосрочные нефинансовые активы (ДНА) и долгосрочные финансовые активы (ДФА) [15]:

ВНА=ДНА+ДФА.

К ДНА следуют относить нематериальные активы, основные средства и незавершенное строительство, а к ДФА - долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы.

Оборотные (текущие) активы (ТА) подразделяются на оборотные нефинансовые активы (ОНА) и оборотные финансовые активы (ОФА) [15]:

ТА=ОНА+ОФА.

ОНА включают все запасы сырья, материалов, затраты незавершенного производства, готовую продукцию и товары отгруженные, расходы будущих периодов и прочие запасы. К этой же группе относятся НДС и средства в расчетах, но без авансов выданных (АВВ).

В группу ОФА входят краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, авансы выданные и прочие оборотные активы.

В результате балансовое уравнение активов (А) сначала принимает традиционный вид [15]:

А=ВНА+ТА,

Затем может быть представлено как сумма четырех слагаемых [15]:

А=ДНА+ДФА+ОНА+ОФА

и, наконец, перегруппировано с выделением нефинансовых (НФА) и финансовых (ФА) активов [15]:

А=НФА+ФА,

с учетом следующего механизма переходТ [15]:

Талица 16 - группировка активов

Активы	Нефинансовые	Финансовые	Итого
Внеоборотные	ДНА	ДФА	ВНА
Оборотные	ОНА	ОФА	ТА
Итого	НФА	ФА	А

Такой последовательный переход от внеоборотных и оборотных активов к нефинансовым и финансовым активам дает возможность рассмотреть структуру всего движимого и недвижимого имущества предприятия.

Очевидно, что финансово-экономическая деятельность предприятия, раскрываемая на основе двух последовательных группировок, базируется на взаимосвязанных потоках, учет которых необходим при анализе и оценке финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 17 - Структура актива ЗАО МПМК «Краснодарская - 1»

Актив	Код строки	2008 г.	2009 г.	2010 г.
		н.г.	к.г.	н.г.	к.г.	н.г.	к.г.
1. Внеоборотные активы: Нематериальные активы	110	13	12	12	11	11	10
Основные средства	120	3604	3451	3451	7440	17440	1683
Итог по разделу 1	190	3617	3463	3463	17451	17451	16846
2. Оборотные активы: Запасы в т.ч.:	210	1313	911	911	4818	4818	2346
сырье, материалы и др.	211	1277	865	865	4444	4444	1797
Готовая продукция и товары для перепродажи	214	-	-	-	-	-	-
Расходы будущих периодов	216	36	46	46	229	229	413
НДС по приобретенным ценностям	220	123	1	1	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 мес. после отчетной даты)	240	963	1559	1559	4451	4451	410
в т.ч.: покупатели и заказчики	241	963	1559	1559	4451	4451	410
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	260	225	2637	2637	5882	5882	13791
Итого по разделу 2	290	2658	5166	5166	15407	15407	19601
Баланс (сумма строк 190+290)	300	6275	8629	8629	32858	32858	36447

Имущество ЗАО МПМК «Краснодарская - 1» к концу 2008 года составило 5166 тыс. руб. В 2009 году имущество предприятия составило 15407 тыс. руб., а в 2010 году оно составило 19601 тыс. руб. В течении трех лет имущество увеличивалось, из этого можно сделать вывод, что продуктивность организации росла за отчетные периоды.

В таблице 18 представлены запасы ЗАО МПМК «Краснодарская-1» за 2008-2010 годы.

Таблица 18 - запасы ЗАО МПМК «Краснодарская-1»

Показатель	2008 г	2009 г	2010 г
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Запасы в т.ч.	911	100	4818	100	2346	100
сырье, материалы и др.	865	94,95	4444	92,24	1797	76,59
Готовая продукция и товары для перепродажи	-	-	-	-	-	-
Расходы будущих периодов	46	5,05	229	4,75	413	17,60
Прочие запасы и затраты	-	-	-	-	-	-

Наибольший удельный вес в запасах предприятия составляет статья «сырье, материалы и др.», в 2008 г. - 94,95%; в 2009 г. - 92,24; в 2010 г. - 76,59%. Другая составляющая запасов расходы будущих периодов: в 2008 г. - 5,05; в 2009 г. - 4,75; в 2010 г. - 17,60.

В таблице 19 представлена динамика запасов ЗАО МПМК «Краснодарская-1» за 2008-2010 годы.

Таблица 19 - динамика запасов ЗАО МПМК «Краснодарская-1»

Показатель	Изменение в%
	2010 г./ 2008 г	2010 г./ 2009 г
Запасы в т.ч.	в 2,5 раз	48,69
сырье, материалы и др.	в 2 рза	40,43
Готовая продукция и товары для перепродажи	-	-
Расходы будущих периодов	в 9 раз	180,34
Прочие запасы и затраты	-	-

По данным таблицы 19 запасы в 2010 году по сравнению с 2008 годом увеличились в 2,5 раза, а по сравнению с 2009 годом снизились на 51,31%.

Расходы будущих периодов в 2010 году по отношению к 2008 году увеличились в 9 раз, а по сравнению с 2009 годом на 80,34%. Это связано с уменьшением запасов.

3.2 Структура пассива предприятия

Вторая часть баланса - это пассив. В пассиве отражаются источники образования имущества организации, т.е. остатки по пассивным счетам.

В пассиве баланса имеются III раздела, расположенные в зависимости от срока погашения долгов. В разделе III пассива представлены собственные источники образования имущества, в разделе IV - долгосрочные заемные источники, в разделе V - краткосрочные заемные источники.

Пассив баланса раскрывает содержание собственного капитала и обязательств как долгосрочного, так и краткосрочного характера.

Определяющим в разделе «капитал и резервы» является уставный капитал, сформированный собственником при учреждении организации. В составе статьи «добавочный капитал» отражаются суммы дооценки внеоборотных активов, эмиссионного дохода акционерных обществ. Статья «резервный капитал» формирует источники в виде резервных фондов, создание которых предусматривается законодательством. В этом разделе показывается нераспределенная прибыль (за вычетом убытков) организации отчетного года и прошлых лет.

В четвертом разделе бухгалтерского баланса «долгосрочные обязательства» раскрывается содержание долгосрочных кредитов банков и долгосрочных займов. Другие обязательства со сроком погашения более 12 месяцев, после отчетной даты приведены по статье «прочие обязательства».

В разделе «краткосрочные обязательства» пассива представлены займы и кредиты предприятия, которые оно обязуется погасить в течении 12 месяцев. Также в этом разделе отражается кредиторская задолженность, которая может представлять собой задолженность перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом, перед государственными внебюджетными фондами.

Пассив есть капитал. Для полноты анализа капитал делят на [15]:

1) собственный капитал;

2) заемный капитал внешний;

3) заемный капитал внутренний.

К собственному капиталу (СК) относится весь раздел «Капитал и резервы», но за вычетом статей «Убытки» и «целевое финансирование». Поэтому в его составе целесообразно выделить такие разделы: уставный и добавочный капитал (УДК), реализация продукции, основных фондов и прочих активов (ВВ), результат от внереализационных и прочих операций, прибыль отчетного года и прошлых лет, а также фонды социального назначения и резервный капитал (ФСН).

Заемный капитал внешний (ЗКВ) получает такое название, поскольку включает заемные средства и кредиты банков (КР), авансы полученные (АВП), кредиторскую задолженность (КЗ), а также целевое финансирование (ЦФ). В этом смысле ЗКВ объединяет потоки материальных и финансовых ресурсов извне.

Заемный капитал внутренний (ЗКС) охватывает всю задолженность данного предприятия по заработной плате, по налогам и штрафам перед бюджетом и внебюджетными фондами, по процентам за привлечение заемных средств извне, по дивидендам перед акционерами и прочие пассивы.

Такое деление заемного капитала на внешний (ЗКВ) и внутренний (ЗКС) преследует определенную цель: отразить участие заемных средств только со стороны и показать влияние заемных средств, связанных непосредственно с хозяйственной деятельностью данного предприятия.

Общая величина капитала определяется как совокупность трех составляющих [15]:

К=СК+ЗКВ+ЗКС,

при этом равенство актива и пассива сохраняется.

Структура пассива предприятия представлена в следующей таблице:

Таблица 20 - структура пассива ЗАО МПМК «Краснодарская - 1»

Пассив	Код строки	2008 г.	2009 г.	2010 г.
		н.г.	к.г.	н.г.	к.г.	н.г	к.г.
3. Капитал и резервы Уставный капитал	410	1	1	1	1	1	1
Добавочный капитал	420	975	975	975	975	975	975
Резервный капитал	430	-	-	-	-	-	-
в т.ч. резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль отчетного периода	470	1171	1995	1995	6917	6917	10501
Итого по разделу 3	490	2147	2971	2971	7893	7893	11477
4. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты	510	-	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	515	-	-	-	-	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу 4	590	-	-	-	-	-	-
5. Краткосрочные обязательства: Кредиторская задолженность	620	2228	5658	5658	24965	24965	24970
в т.ч. поставщики и подрядчики	621	1710	4214	4214	23199	23199	22596
Задолженность перед персоналом	622	177	252	252	358	358	433
Задолженность перед гос. внебюдж. фондами	623	149	53	53	162	162	208
Задолженность перед бюджетом	624	187	1023	1023	1130	1130	1718
Итого по разделу 5	690	4128	5658	5658	24965	24965	24970
Баланс	700	6275	8629	8629	32858	32858	36447

Статья «капитал и резервы» пассива к концу 2008 года составила 2971 тыс. руб. данная статья увеличивалась с каждым годом и в 2010 году составила 11477 тыс. руб., в которой значительная часть составляет нераспределенная прибыль.

Краткосрочные обязательства предприятия составили в 2008 году 5658 тыс. руб., этот показатель к 2010 году составил 24970 тыс. руб. Это показывает, что предприятие имеет задолженность перед поставщиками.

В таблице 21 представлены кредиторская задолженность ЗАО МПМК «Краснодарская-1»

Таблица 21 - кредиторская задолженность ЗАО МПМК «Краснодарская-1»

Показатель	2008 г	2009 г	2010 г
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Кредиторская задолженность в т.ч:	5658	100	24965	100	24970	100
Поставщикам и подрядчикам	4214	74,48	23199	92,93	22596	90,49
Задолженность перед персоналом	252	4,45	358	1,43	433	1,73
Задолженность перед гос. вн. фондами	53	0,93	162	0,64	208	0,83
Задолженность по налогам и сборам	1023	18,08	1130	4,52	1718	6,88

Наибольший удельный вес в составе кредиторской задолженности составляет статья «поставщикам и подрядчикам». Этот показатель был равен: в 2008 г. - 74,48%; в 2009 г. - 92,93%; в 2010 г. - 90,49%.

Задолженность перед персоналом в 2008 г. - 4,45%, в 2009 г. - 1,43%, в 2010 г. 1,73%. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами в 2008 г. - 0,93%, в 2009 г. - 0,64%, в 2010 г. - 0,83%. Задолженность по налогам и сборам в 2008 г. - 18,08%, в 2009 г. - 4,52%, в 2010 г. - 6,88%.

В таблице 22 представлена динамика кредиторской задолженности ЗАО МПМК «Краснодарская-1» за 2008-2010 годы.

Таблица 22 - динамика кредиторской задолженности ЗАО МПМК «Краснодарская-1»

Показатель	Изменение в%
	2010 г./ 2008 г	2010 г./ 2009 г
Кредиторская задолженность в т.ч:	в 4,5 раз	100,02
Поставщикам и подрядчикам	В 5,4 раз	97,40
Задолженность перед персоналом	171,83	120,95
Задолженность перед гос. вн. фондами	в 4 раза	128,39
Задолженность по налогам и сборам	167,94	152,04

Кредиторская задолженность в 2010 году по сравнению с 2008 году увеличилась в 4,5 раза, по сравнению с 2009 годом на 0,02%. Это связано с тем, что была сокращена задолженность перед поставщиками и подрядчиками. Задолженность пред персоналом в 2010 году по сравнению с 2008 и 2009 годами увеличилась на 71,83% и 20,95% соответственно. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами в 2010 году по сравнению с 2008 годом увеличилась в 4 раза, по сравнению с 2009 годом на 28,39%. Задолженность по налогам и сборам в 2010 году увеличилась по сравнению с 2008 и 2009 годами на 67,94% и 52,04% соответственно.

4. Оценка финансовой устойчивости предприятия

4.1 Балансовая модель финансовой устойчивости предприятия

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Анализ абсолютных показателей заключается в том, что трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования. Расчет сводится в таблицу, после чего определяем трехкомпонентный показатель ситуации, который показывает степень финансовой устойчивости предприятия.

Общая величина запасов (строка 210 актива баланса) = З

Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС). Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать [1].

СОС = IрП - IрА = стр. 490 - стр. 190,

где IрП - I раздел пассива баланса (капитал и резервы)

IрА - I раздел актива баланса (внеоборотные активы)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) или функционирующий капитал, определяемый путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств (ДО - III раздел пассива баланса) [1]:

СД = СОС + ДО = IрП - IрА + IIIрП = стр. 490 - стр. 190 + стр. 590

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных кредитов банков (КК) [1]:

ОИ = СД + КК = стр. 490 - стр. 190 + стр. 590 + стр. 610

Каждый из приведенных показателей наличия источников формирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных средств. Иммобилизация может скрываться как в составе как запасов, так и дебиторов и прочих активов, но определение ее величины при этом возможно лишь в рамках внутреннего анализа на основе учетных данных. Критерием здесь должна служить низкая ликвидность обнаруженных сомнительных сумм.

В названии показателя наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат имеется некоторая условность. Поскольку долгосрочные кредиты и заемные средства используется главным образом на капитальные вложения и на приобретение основных средств, то фактически показатель наличия отражает скорректированную величину собственных оборотных средств. Поэтому название «наличие собственных и долгосрочных заемных источников» указывает лишь на тот факт, что исходная величина собственных оборотных средств увеличена на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования [1]:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фсос):

Фсос = СОС - 3,

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Фсд):

Фсд = СД - 3

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (Фои):

Фои = ОИ - 3

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

Первый - абсолютная финансовая устойчивость. Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов, отсутствием неплатежей и причин их возникновения, отсутствием нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

Второй - нормальная финансовая устойчивость. В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия. Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия (НИП). НИП = СОС + З+ Расчеты с кредиторами за товар.

Третий - неустойчивое финансовое положение, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Наличие нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования и пр.), перебои в поступлении денег на расчетные счета и платежах, неустойчивой рентабельностью, невыполнение финансового плана, в том числе по прибыли.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, т.е. выполняются условия [1]

Z₁ + Z₄ ? C^KK - ,

Z₂ + Z₃ ? Е^Т

где Z₁ - производственные запасы;

Z₂ - незавершенное производство;

Z₃ - расходы будущих периодов;

Z₄ - готовая продукция;

C^KK - - часть краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов и затрат.

Если условия не выполняются, то финансовая неустойчивость считается ненормальной и отражает тенденцию к ухудшению финансового состояния. Доля покрытия краткосрочными кредитами стоимости производственных запасов и готовой продукции, определяемая величиной [1]



фиксируется в кредитном договоре с банком и тем самым задает более точный критерий разграничений нормальной и ненормальной устойчивости. (К^t - ссуды)

В том случае, когда финансовое положение неустойчиво, его следует исправить путем оптимизации структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и готовой продукции на складе. Чтобы снять финансовое напряжение предприятию необходимо выяснить причины резкого увеличения на конец года производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров.

Четвертый - кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т. к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Здесь выделяют три степени кризисного состояния:

первая степень (I): наличие просроченных ссуд банкам;

вторая степень (II): I + наличие просроченной задолженности поставщикам за товары;

третья степень (III: граничит с банкротством): II + наличие недоимок в бюджет. Для удобства определения типа финансовой устойчивости представим рассчитанные показатели в табл. 23 [1].

Таблица 23 - Сводная таблица показателей по типам финансовой устойчивости

Показатели	Тип финансовой устойчивости
	абсолютная устойчивость	нормальная устойчивость	неустойчивое состояние	кризисное состояние
Фсос = СОС - 3	Фсос 0	Фсос < 0	Фсос < 0	Фсос < 0
Фсд = СД - 3	Фсд 0	Фсд 0	Фсд < 0	Фсд < 0
Фои = ОИ - 3	Фои 0	Фои 0	Фои 0	Фои < 0

Финансовая устойчивость - это состояние счетов предприятия, гарантирующие его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо ухудшится. Отток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, являются как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Значение придельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды и производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия к повышению его устойчивости.

Таблица 24 - Определение типа финансовой устойчивости ЗАО МПМК «Краснодарская-1»

Показатели	2008 г	2009 г	2010 г
Общая величина запасов (З)	911	4818	2346
Капитал и резервы	2971	7893	11477
Внеоборотные активы	3463	17451	16846
Краткосрочные кредиты и займы	5658	24965	24970
Функционирующий капитал (СД)	-492	-9558	-5369
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-492	-9558	-5369
Общая величина источников (ОИ)	-492	-9558	-5369
Фсос = СОС - 3	-1403	-14376	-7715
Фсд = СД - 3	-1403	-14376	-7715
Фои = ОИ - 3	-1403	-14376	-7715

Данные таблицы свидетельствуют о том, что за три анализируемых года финансовое состояние - кризисное. Запасы в течении трех лет имели тенденцию к увеличению. В целом на предприятие увеличились и собственный капитал, и внеоборотные активы, увеличение внеоборотных средств произошло на 386.5% (16846/3463*100) в 2010 году по сравнению с 2008 годом, а по сравнению с 2009 годом мы видим снижение на 3.47% (16846/17451*100). Рост собственного капитала в 2010 году - 286.3% (11477/2971*100) по сравнению с 2008 годом, по сравнению с 2009 годом рост составил 45.41% (11477/7893*100). Краткосрочные кредиты и займы в 2010 году по сравнению с 2008 годом увеличились на 341.32% (24970/5658*100); по сравнению с 2009 годом этот показатель увеличился на 0.02% (24970/24965*100). Эти данные показывают, что предприятие кредитозависимо. Следует обратить внимание на то, что собственных оборотных средств. для формирования запасов просто нет. В течении трех лет этот показатель имел отрицательное значение. Таким образом, организация для формирования запасов использует заемные средства. Обеспеченность запасов таким источником как собственные оборотные средства не происходит. Но заемные средства привлекаются не только для формирования запасов, но и для развития предприятия, что является его положительной характеристикой.

4.2 Финансовые коэффициенты устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей [21]:

1) Соотношение капитализированных (т.е. направленных на капитальные вложения и долгосрочные финансовые вложения) и собственных оборотных средств;

2) Темпы накопления собственных оборотных средств;

3) Соотношение краткосрочных и долгосрочных обязательств;

Рассмотрим некоторые из показателей.

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии) (К^ск):

К^ск = СК/ХС = (с. 490 - с. 390 - с. 252 - с. 244)/(с. 399 - с. 390 - с. 252 - с. 244)

СК - величина собственного капитала;

ХС - стоимость хозяйственных средств.

Коэффициент концентрации собственного капитала ЗАО МПМК «Краснодарская - 1» за 2008-2010 годы не рассчитывается, потому что у нас нет показателя стоимость хозяйственных средств.

2. Коэффициент финансовой зависимости (К_фз):

К_фз = ХС/СК = (с. 399 - с. 390 - с. 252 - с. 244)/с. 490 - с. 390 - с. 252 - с. 244)

Коэффициент финансовой зависимости не рассчитывается т. к. отсутствует показатель стоимость хозяйственных средств.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала (К_м^ск):

К_м^ск = ТА_с/СК = (с. 290 - с. 252 - с. 244 - с. 230 - с. 690)/(с. 490 - с. 390 - с. 252 - с. 244)

ТА_с - величина собственных оборотных средств.

4. Коэффициент концентрации заемного капитала (К_к^зк):

К_к^зк = ЗК/ХС = (с. 590 - с. 690)/(с. 399 - с. 390 - с. 252 - с. 244)

ЗК - заемный капитал.

Коэффициент концентрации заемного капитала не рассчитывается т. к. у нас нет показателя стоимость хозяйственных средств.

5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений (К_стр^дв):

К_стр^дв = ДП/ВА = с. 590/(с. 190 + с. 230)

ДП - величина долгосрочных пассивов;

ВА - величина внеоборотных активов.

Данный коэффициент по ЗАО МПМК «Краснодарская - 1» мы не рассчитываем, т. к. в балансе нет данных по долгосрочным вложениям, т.е. ЗАО МПМК «Краснодарская - 1» не имеет такого показателя.

6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (К^дп):

К^дп = ДП/(ДП+СК) = с. 590/(с. 490 - с. 390 - с. 252 - с. 244 + с. 590)

Данный коэффициент также не рассчитывается.

7. Коэффициент структуры заемного капитала (К_стр^зк):

К_стр^зк = ДП/ЗК = с. 590/(с. 590 - с. 690)

Данный коэффициент не рассчитывается.

8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К^зк/ск):

К^зк/ск = ЗК/СК = (с. 590 + с. 690)/(с. 490 - с. 390 - с. 252 - с. 244)

9. Коэффициент краткосрочной задолженности (К^кз):

К^кз = КП/(ДП+КП)

КП - краткосрочные пассивы.

К^кз = 1, т. к. нет структуры долгосрочных пассивов.

10. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов (К_кз^пп):

К_кз^пп = (КЗ + ПП)/(ДП+КП) = с. 620 / с. 690

КЗ - Кредиторская задолженность;

ПП - прочие краткосрочные пассивы.

В следующей таблице представлены финансовые коэффициенты устойчивости ЗАО МПМК «Краснодарская - 1».

Таблица 25 - Финансовые коэффициенты устойчивости ЗАО МПМК «Краснодарская - 1»

Показатель	2008 год	2009 год	2010 год
1. Кск	-	-	-
2. Кфз	-	-	-
3. Кмск	-0.17	-1.21	-0.53
4. Ккзк	-	-	-
5. Кстрдв	-	-	-
6. Кдп	-	-	-
7. Кстрзк	-	-	-
8. Кзк/ск	1.90	3.16	2.18
9. Ккз	1	1	1
10. Ккзпп	1	1	1

Коэффициент маневренности имеет отрицательное значение, т. к. предприятие имеет краткосрочные обязательства. Предприятие зависимо от кредиторов. Это важный показатель благополучия предприятия. Основные источники формирования оборотных средств - кредиторские обязательства. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств положительный, заемные средства в структуре преобладают, что показывает - предприятие очень зависимо от внешних источников финансирования. Коэффициент краткосрочной задолженности положительный, это показывает, зависимость предприятия, как уже было сказано выше. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов тоже положительный, что в свою очередь подтверждает вышесказанное.

Вывод один предприятия очень зависимо от внешних источников финансирования.

4.3 Резервы улучшения финансовой устойчивости предприятия

Для анализа финансовой устойчивости ЗАО МПМК «Краснодарская-1» были выбраны абсолютные показатели и относительные коэффициенты, которые наиболее полно отражают результаты деятельности предприятия, позволяют вскрывать причины существующих недостатков и резервы для их устранения. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.