Анализ финансового состояния предприятия, оценки уровня его финансовой устойчивости и кредитоспособности

К_п*нг= ТА* / К ; (3.38)

где ТА* - текущие активы за исключением расходов будущих периодов и прочих оборотных активов, тыс. р. (На начало года ТА*=5301,00 тыс. р.; на конец года ТА*=4323,00 тыс. р.).

Тогда К_п*нг=14,14; К_п*кг=14,86.

Наличные оборотные средства больше заемных средств и организация в принципе может рассчитаться со всеми своими кредиторами.

В таблице 2.11 представлен расчет коэффициентов ликвидности активов предприятия.

Таблица 2.11 - Коэффициенты ликвидности активов предприятия

Наименование и условное обозначение коэффициента	Формула расчета	Полученное значение на конец года	Рекомендуемое значение
1.Краткосрочной (текущей) ликвидности - Ккл	ТА/(Кt+Rp+Kо)	16,07	>1; норм.=2
2. Абсолютной ликвидности - Кал	d/(Кt+KT+Rp)	3,09	>= 0,6
3. Ликвидности - Кл	Ra/(Kt+KT+Rp)	14,75	>=1,5
4. Покрытия - Кп	TA/(Кt+KT+Rp)	14,86	>=3

Если Ккл > 2, значит, организация пользуется дорогостоящими собственными активами. Если коэффициент текущей ликвидности высокий, это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, с неоправданным ростом дебиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Организация финансово состоятельна и кредитоспособна, имеет хорошие платежные возможности при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

В таблице 2.12 показан расчет показателей платежеспособности предприятия.

Таблица 2.12 - Расчет показателей платежеспособности

Показатели	На начало 2005 г.	На начало 2006 г.	На начало 2007 г.	На конец 2007 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,07	3,09	9,70	20,24
Коэффициент быстрой ликвидности	2,16	14,75	11,30	23,74
Коэффициент текущей ликвидности	2,28	16,07	11,34	23,86

Результат расчетов 2005 года показал, коэффициент абсолютной ликвидности соответствует рекомендуемым значениям только на конец года и при этом значение коэффициента составляет на начало 0,07 и 3,34 на конец. Коэффициент быстрой ликвидности соответствует рекомендуемым ограничениям на начало составляет 2,16 и на конец 14,75. В целом же к концу года предприятие сможет выплачивать свои обязательства, при этом на рубль текущих пассивов приходится 16,70 р. текущих активов. Структура баланса предприятия считается удовлетворительной, поэтому банкротство ему не грозит.

Результат 2006 года расчетов показал, коэффициент абсолютной ликвидности соответствует рекомендуемым значениям и на начало и на конец года и при этом значение коэффициента составляет на начало 3,34 и 9,70 на конец. Коэффициент быстрой ликвидности соответствует рекомендуемым ограничениям, на начало составляет 15,95 и на конец - 11,30. В целом же к концу года предприятие сможет выплачивать свои обязательства, при этом на 1 рубль текущих пассивов приходится 11,34 р. текущих активов. Структура баланса предприятия считается удовлетворительной, поэтому банкротство ему не грозит.

Результат расчетов 2007 года показал, коэффициент абсолютной ликвидности соответствует рекомендуемым значениям и на начало, и на конец года и при этом значение коэффициента составляет 9,70 на начало и 20,24 - на конец. Коэффициент быстрой ликвидности соответствует рекомендуемым ограничениям, на начало года составляет 11,3 и на конец - 23,74. В целом же к концу года предприятие сможет выплачивать свои обязательства, при этом на рубль текущих пассивов приходится 23,86 р. текущих активов. Структура баланса предприятия считается удовлетворительной, поэтому банкротство ему не грозит.

В таблице 2.13 представлены показатели деловой активности предприятия.

Результат расчетов за 2006 год показал, что в основном по экономическим показателям наблюдается улучшение деловой активности, следовательно, уменьшение длительности 1-го оборота.

Оборачиваемость внеоборотных активов ускорилась на 0,58 оборота при уменьшении длительности одного оборота на 552 дня.

Оборачиваемость оборотных активов ускорилась на 0,96 оборота при уменьшении длительности одного оборота на 354 дня.

Таблица 2.13 - Показатели деловой активности

Экономические показатели	Коэффициент оборачиваемости	Длительность одного оборота
	Прош.	Отч.	Изм-ия	Прош.	Отч.	Изм-ия
Внеоборотные активы	0,39	0,42	+0,58	923,1	371,1	-552
Оборотные активы	0,62	1,58	+0,96	580,65	227	-353,65
Основные средства	86,23	143,73	+57,5	4,17	2,5	- 1,67
Запасы	90,15	346,83	+256,68	4	1.04	-3
Денежные средства	6,45	3,25	-3,2	55,81	111	+55,19
Кредиторская задолженность	9,56	20,59	+11,03	37,65	17	-21
Дебиторская задолженность	1,44	1,64	+0,2	250	220	+30
Инвестиции	0,5	1,74	+1,24	720	207	-513
Собственный капитал	0,25	0,62	+0,37	1440	578	-862
Заемный капитал	8,9	18,88	+9,98	40,4	19	-21

Оборачиваемость основных средств ускорилась на 57,5 оборота при уменьшении длительности одного оборота на 2 дня.

Оборачиваемость запасов ускорилась на 256,68 оборота при уменьшении длительности одного оборота на 3 дня.

Оборачиваемость денежных средств сократилась на 3,2 оборота при увеличении длительности одного оборота на 55 дней.

Оборачиваемость кредиторской задолженности ускорилась на 11,03 оборота при уменьшении длительности одного оборота на 21 день.

Оборачиваемость дебиторской задолженности ускорилась на 3,14 оборота при сокращении длительности одного оборота на 450 дней.

Оборачиваемость инвестиций ускорилась на 0,73 оборота при уменьшении длительности одного оборота на 513 дней.

Оборачиваемость собственного капитала ускорилась на 0,37 оборота при сокращении длительности одного оборота на 862 дня.

Оборачиваемость заемного капитала ускорилась на 9,98 оборота при сокращении длительности одного оборота на 21 день.

Определим финансовый цикл по формуле:

ФЦ= Дз + Ддз - Дкз. (3.39)

Прошлый: 4+250-37,65= 216,35 дн.

Отчетный: 1,04+220-17= 204,04 дн.

Изменения: 204,04 - 216,35 = -12,31 дн.

Результат расчетов показал, финансовый цикл сократился на 12,31 дня, что оценивается нами положительно, так как сокращается разрыв во времени между поступлением денег на расчетный счет и временем погашения обязательств перед поставщиками сырья. Результат расчетов за 2007 год показал, что в основном по экономическим показателям наблюдается ухудшение деловой активности, следовательно, увеличение длительности 1-го оборота.

Оборачиваемость внеоборотных активов увеличилась на 0,12 оборота при сокращении длительности одного оборота на 190,48 дней.

Оборачиваемость оборотных активов сократилась на 0,82 оборота при увеличении длительности одного оборота на 246,68 дня.

Оборачиваемость основных средств сократилась на 64,23 оборота при увеличении длительности одного оборота на 2,03 дня.

Оборачиваемость запасов сократилась на 156,7 оборота при увеличении длительности одного оборота на 0,85 дня.

Оборачиваемость денежных средств сократилась на 2,13 оборота при увеличении длительности одного оборота на 210,43 дней.

Оборачиваемость кредиторской задолженности сократилась на 8,91 оборота при увеличении длительности одного оборота на 13,82 дней.

Оборачиваемость дебиторской задолженности ускорилась на 3,63 оборота при сокращении длительности одного оборота на 151,2 дней.

Оборачиваемость инвестиций сократилась на 0,75 оборота при увеличении длительности одного оборота на 153,63 дней.

Оборачиваемость собственного капитала сократилась на 0,29 оборота при увеличении длительности одного оборота на 512,9 дней. Оборачиваемость заемного капитала сократилась на 8,85 оборота при увеличении длительности одного оборота на 16,82.

Определим финансовый цикл по формуле:

ФЦ= Дз+Ддз-Дкз. (3.40)

Прошлый: 1,04+219,51-17= 203,55 дн.

Отчетный: 1,89+68,31-30,82= 39,38 дн.

Изменения: 39,38 - 205,55 = - 164,17.

Результат расчетов показал, финансовый цикл сократился на 164,17 дней, что оценивается нами положительно, так как сокращается разрыв во времени между поступлением денег на расчетный счет и временем погашения обязательств перед поставщиками сырья.

В таблице 2.14 представлен анализ чистой прибыли предприятия.

Таблица 2.14 - Анализ чистой прибыли

Показатели	На начало 2006 г.	На начало 2007 г.	Изме- нения	Влияние факторов на Пч	На конец 2007	Изменения	Влияние факторов на Пч
Выручка	2975	3460	+485		4373	+913
Себестоимость проданных то- варов, продукции, работ, услуг	-2473	-2718	+245		3689	+971
Коммерческие расходы	-101	-97	-4		26	-71
Управленческие расходы	-132	-111	-21		134	+23
Доходы от участия в других организациях	7	66	+59		57	-9
Прочие операционные расходы	-12	-11	-1		143	+41
Внереализационные доходы	80	102	+22		168	+131
Внереализационные расходы	-50	-24	-26		119	-24
Текущий налог на прибыль	-68	-144	+76		438	-83
Чистая прибыль	224	521	+297

Результат расчетов за 2006 год показал, чистая прибыль в отчетном году увеличилась на 297 тыс. р. под влиянием как повышающих, так и понижающих факторов.

К повышающим факторам относят рост выручки - на 485 тыс. р., уменьшение коммерческих расходов - на 4 тыс. р., уменьшение управленческих расходов - на 21 тыс. р., увеличение доходов от участия в других организациях - на 59 тыс. р., уменьшение прочих операционных расходов - на 1 тыс. р., увеличение внереализационных доходов - на 22 тыс. р., уменьшение внереализационных расходов - на 26 тыс. р.

Итого общая сумма повышающих факторов составляет 618 тыс. р.

К понижающим факторам относят рост себестоимости - на 245 тыс. р. и рост текущего налога на прибыль - на 76 тыс. р.

Итого общая сумма понижающих факторов составляет 321 тыс. р.

Следовательно, чистая прибыль составит 618 - 321 = + 297 тыс. р.

Результат расчетов за 2007 год показал, чистая прибыль в отчетном году уменьшилась на 83 тыс. р. под влиянием как повышающих, так и понижающих факторов.

К повышающим факторам относят рост выручки - на 913 тыс. р., уменьшение коммерческих расходов - на 71 тыс. р., увеличение прочих доходов - на 41 тыс. р., уменьшение текущего налога - на 24 тыс. р.

Итого общая сумма повышающих факторов составляет 1049 тыс. р.

К понижающим факторам относят рост себестоимости - на 971 тыс. р., рост управленческих расходов - на 23 тыс. р., уменьшение доходов от участия в других организациях - на 9 тыс. р. и уменьшение прочих расходов - на 131 тыс. р.

Итого общая сумма понижающих факторов составляет 1134 тыс. р.

Следовательно, чистая прибыль составит 1049 - 1134 = -85 тыс. р.

В таблица 2.15 выполнен расчет показателей рентабельности предприятия.

Таблица 2.15 - Расчет показателей рентабельности

Показатель рентабельности	На начало 2006 г.	На начало 2007 г.	Изменения	На конец 2007 г.	Изменения
Рентабельность продаж	8,97	15,4	6,43	12	-3,4
- единиц продукции	9,86	18,22	8,36	13,64	-4,58
- производства	366,25	852,56	486,31	715,38	-137,18
- внеоборотных активов	3,55	8,19	4,64	6,92	-1,27
- оборотных активов	6,78	11,59	4,81	9,63	1,44
- инвестиции	6,55	15,01	8,46	12,6	-2,41
- собственный капитал	2,38	4,97	2,59	4,12	-0,85
- заёмных средств	100,69	120,03	19,34	175,47	55,44

Результат расчетов за 2006 год показал, что в целом все показатели рентабельности в отчетном году улучшились, следовательно, общая эффективность производства выросла, в частности:

1) с каждого рубля выручки получено больше прибыли от продаж на 6,43 р. и в отчетном году рентабельность составила 15,4%;

2) с каждого рубля полной себестоимости получено больше прибыли от продаж на 8,36 р. и при этом рентабельность продукции в отчетном году составила 18,22%;

3) с каждого рубля чистой прибыли получено больше на 486,31 р. и при этом рентабельность производства в отчетном году составила 852,56%;

4) с каждого рубля чистой прибыли получено больше на 4,64 р. и при этом рентабельность внеоборотных активов в отчетном году составила 8,19%;

5) с каждого рубля чистой прибыли получено больше на 4,81 р. и при этом рентабельность оборотных активов в отчетном году составила 11,59%;

6) с каждого рубля чистой прибыли получено больше на 8,46 р. и при этом рентабельность инвестиций в отчетном году составила 15,01%;

7) с каждого рубля чистой прибыли получено больше на 2,59 р., при этом рентабельность собственного капитала в отчетном году составила 4,97%;

8) с каждого рубля чистой прибыли получено больше на 19,34 р. и при этом рентабельность заемных средств в отчетном году составила 120,03%.

Результат расчетов за 2007 год показал, что в целом все показатели рентабельности в отчетном году ухудшились, следовательно, общая эффективность производства понизилась, в частности:

а) с каждого рубля выручки получено меньше прибыли от продаж на 3,4 р. и в отчетном году рентабельность составила 12%;

б) с каждого рубля полной себестоимости получено меньше прибыли от продаж на 4,58 р. и при этом рентабельность продукции в отчетном году составила 13,64%;

в) с каждого рубля чистой прибыли получено меньше на 137,18 р. и при этом рентабельность производства в отчетном году составила 715,38%;

г) с каждого рубля чистой прибыли получено меньше на 1,27 р. и при этом рентабельность внеоборотных активов в отчетном году составила 6,92%;

д) с каждого рубля чистой прибыли получено больше на 1,44 р. и при этом рентабельность оборотных активов в отчетном году составила 9,63%;

е) с каждого рубля чистой прибыли получено меньше на 2,41 р. и при этом рентабельность инвестиций в отчетном году составила 12,6%;

ж) с каждого рубля чистой прибыли получено меньше на 0,85 р. и при этом рентабельность собственного капитала в отчетном году составила 4,12 %;

з) с каждого рубля чистой прибыли получено больше на 55,44 р. и при этом рентабельность заемных средств в отчетном году составила 175,47 %.

В таблице 2.16 показан факторный анализ рентабельности единицы продукции.

Таблица 2.16 - Факторный анализ рентабельности единицы продукции

Показатель рентабельности	На начало 2006 г.	На начало 2007 г.	Изменения	На конец 2007	Изменения
Прибыль от продаж	267	533	266	525	-8
Полная себестоимость	2706	2926	220	3849	923
Рентабельность единиц продукции	9,87	18,22	8,36	13,64	-4,58

Результат расчетов за 2006 год показал:

у₀= 267 / 2706 * 100= 9,87%;

y' = 533 / 2926 * 100 = 18,22%;

у₁ = 533 / 2706 * 100 = 19,70%.

Общее изменение рентабельности единицы продукции:

18,22% - 9,87% = 8,36 %.

В том числе за счет изменения прибыли от продаж:

19,7% - 9,87% = 9,83%.

За счет изменения полной себестоимости:

19,7% - 18,22% = 1,48%.

Расчеты показали, что рентабельность единиц продукции за год увеличилась на 8,36% под влиянием 2-х факторов:

а) увеличение прибыли от продаж на 266 тыс. р.;

б) увеличение полной себестоимости на 220 тыс. р. повлек за собой увеличение рентабельности на 8,36%.

Результат расчетов за 2007 год показал:

у₀= 533/2926*100 =18,22%;

y' = 525/3849*100 =13,64%;

у₁ = 525/2926 * 100 = 17,94%.

Общее изменение рентабельности единицы продукции:

13,64% - 18,22% = - 4,58%.

В том числе за счет изменения прибыли от продаж:

13,64% - 18,22% = -4,58%.

За счет изменения полной себестоимости:

17,94% - 13,64% = 4,3%.

Расчеты показали, что рентабельность единиц продукции за год уменьшилась на 4,58% под влиянием 2-х факторов:

а) увеличение полной себестоимости на 923 тыс. р.;

б) уменьшение прибыли от продаж на 8 тыс. р. повлекло за собой сокращение рентабельности на 4,58%.

В таблице 2.17 показан анализ структуры баланса предприятия.

Таблица 2.17 - Анализ структуры баланса предприятия

Показатель рентабельности	Рекомендуемые ограничения	На начало 2006 г.	На начало 2007 г.	На конец 2007 г.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	?0,1	0,93	0,9	0,94
Коэффициент текущей ликвидности	?2	16,06	11,34	23,86
Структура баланса		Удовл.	Удовл.	Удовл.

Результат расчетов 2006 года показал, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не выполняется, так как показатели на начало и на конец года меньше рекомендуемых ограничений, коэффициент ликвидности выполняется как на начало, так и на конец года. Поэтому целесообразно определить коэффициент возможной утраты платежеспособности в ближайшие 3 месяца:

К_утр = 11,34 + 3\12 * (11,34 - 16,06) : 2 =11,59 * (-4,72) : 2 = -27,35.

Из расчетов следует, что к концу 3-го месяца без разработки соответствующих мероприятий предприятие столкнется с проблемой погашения своих обязательств.

Результат расчетов 2007 года показал, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не выполняется, так как показатели на начало и на конец года меньше рекомендуемых ограничений, коэффициент ликвидности выполняется как на начало, так и на конец года. Поэтому целесообразно определить коэффициент возможной утраты платежеспособности в ближайшие 3 месяца:

К_утр = 23,86 + 3\12 * (23,86 - 11,34) : 2 = 13,495.

Из расчетов следует, что к концу 3-го месяца предприятие будет иметь возможность погашать свои обязательства.

2.3 Возможности и направление развития ООО «Планета НТ»

Практические изменения сегодня в России, методы анализа и прогнозирования финансово-экономического состояния предприятия отстают от развития рыночной экономики. Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены и вносятся некоторые изменения, в целом, она еще не соответствует потребностям управления предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность предприятия не содержит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной оценке финансовой устойчивости отдельного предприятия. Вместе с тем, проведение различных видов анализа хозяйственной деятельности, зачастую, является необходимым, а иногда и единственным инструментом, например, при принятии решения об инвестировании или о несостоятельности.

Каждое экономическое явление, каждый процесс определяется не одним, обособленным, а целым комплексом взаимосвязанных показателей; от того, насколько показатели полно и точно отражают сущность изучаемых явлений, зависят результаты анализа. Взаимосвязь основных показателей определяет последовательность выполнения анализа от изучения первичных показателей до обобщающих. Такая последовательность выполнения соответствует основе формирования экономических показателей.

Именно подобное заключение о целесообразности проведения комплексного анализа обусловило выбор методики проведения анализа финансового состояния ООО «Планета НТ».

Проведенный анализ исследуемого предприятия ООО «Планета НТ» с 2005-2007 года свидетельствует о том, что у него имеется тенденция к улучшению финансового положения.

Наблюдается излишек всех трех показателей: собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных источников, общих источников финансирования, следовательно, предприятию достаточно собственных оборотных средств для покупки нужной величины запасов, но предприятие по всем 3-м годам имеет малую долю запасов, что может привести к остановке производства.

Одним из основных направлений можно считать разработку мероприятий по повышению величины материально-производственных запасов и повышению их ликвидности.

Одновременно следует провести анализ производственных запасов. Для этого необходимо рассчитать потребности в сырье, материалах и т. п. и сравнить их с имеющимися в наличии.

Наиболее важным направлением является разработка мероприятий по повышению величины собственного капитала предприятия, и, в первую очередь, объема собственных оборотных средств, позволяющих оплатить свои краткосрочные обязательства.

Однако последнее вовсе не означает отказ от привлечения заемных средств. В отдельных случаях предприятию целесообразно брать кредиты и при достаточности собственных оборотных средств, так как рентабельность собственного капитала повышается в результате того, что эффект от вложения средств может быть значительно выше, чем процентная ставка.

Увеличение собственного капитала позволяет предприятию легче справиться с неурядицами рыночной экономики. Вот почему необходимо постоянно наращивать абсолютную сумму собственного капитала.

Основным источником увеличения собственного капитала является прибыль. Необходимо значительную часть прибыли включать в оборот предприятия путем создания всевозможных резервов из валовой и чистой прибыли или прямого зачисления нераспределенной на дивиденды части чистой прибыли.

Прибыль как основная форма денежных накоплений представляет собой разницу между выручкой от реализации продукции по соответствующим ценам и полной ее себестоимостью. Отсюда рост прибыли зависит прежде всего от снижения затрат на производство продукции, а также от увеличения объема реализованной продукции.

В рыночных условиях показатель выручки от реализации продукции становится одним из важнейших показателей деятельности предприятия. Увеличение объемов реализации продукции зависит от того, насколько производимая предприятием продукция отвечает требованиям потребителей и пользуется спросом.

Особую роль в увеличении объемов реализации играет политика цен. В ряде случаев снижение цен на продукцию стимулирует ее спрос, что приводит к увеличению выручки, и, в конечном счете, росту массы прибыли.

Важное направление в повышении финансового состояния предприятия - обеспечение быстрой оборачиваемости капитала. Одна из распространенных причин, почему предприятия получают невысокую прибыль, состоит в том, что значительная сумма средств у них неподвижна. Избыток оборудования, нормативные запасы сырья, материалов и т.п. свидетельствуют о том, что часть капитала бездействует. Иногда бывает, что две трети капитала «омертвело», и вся нагрузка ложится на оставшуюся треть. Нет никакой выгоды придерживать товар, кроме тех случаев, когда цены растут. Ценность оборудования или здания зависит от их использования, а не от того, сколько они стоят. Величина прибыли больше зависит от скорости продаж, чем от высокой цены товара. Поэтому, завышение цены - прямой путь к банкротству, а более высокая скорость оборачиваемости капитала поможет избежать краха.

Особое внимание необходимо уделить проблемам ускорения оборачиваемости оборотных средств. В перечень разрабатываемых мероприятий по поддержанию финансового состояния должны быть включены:

1) на стадии производственных запасов:

? установление прогрессивных норм расхода сырья, материалов, топлива и т. п.;

? замену дорогостоящих видов материалов и топлива более дешевыми без снижения качества продукции;

? разработку складских норм запасов сырья, материалов, полуфабрикатов и т. п.;

? осуществление контроля за состоянием складских запасов и продажа избыточных неликвидных запасов, а также реализация по любой цене или ликвидация запасов, не используемых в производстве;

2) на производственной стадии:

? сокращение производственного цикла и повышение его непрерывности;

? соблюдение рентабельности работы предприятия;

? комплексное использование сырья;

? использование отходов;

3) в сфере обращения:

? ускорение реализации продукции;

? организацию маркетинговых исследований, налаживание постоянных длительных связей с потребителями;

? уменьшение кредиторской и дебиторской задолженности.

Рассчитаны относительные показатели финансового состояния предприятия, характеризующие платежеспособность, финансовую устойчивость, рентабельность и деловую активность. Их уровень сравнивается с нормативными требованиями. Расчет показателей показал, что:

коэффициенты ликвидности за 3 года не являются абсолютно ликвидными, а предприятие платежеспособным, однако ситуация для данного предприятия не является кризисной и безвыходной, так как имеется существенный платежный излишек;

соответствуют нормативам и имеют положительную тенденцию показатели финансовой устойчивости;

показатели рентабельности с 2005-2006 годы улучшились, а за 2006-2007 годы ухудшились;

скорость оборачиваемости оборотного капитала за период 2005-2006 года увеличилась, а за период 2006-2007 уменьшилась.

Исследования показали, что деятельность предприятия финансируется за счет заемных средств, так же как и его баланс. Баланс предприятия не является, в достаточной мере, ликвидным, постоянно испытывается недостаток в денежных средствах.

После всестороннего развернутого анализа финансового состояния предприятия и выявления его сильных и слабых сторон, была проведена достоверная и всесторонняя оценка привлекательности предприятия с основным упором на финансовую привлекательность как самого приоритетного слагаемого привлекательности в практике хозяйствования, так как именно она характеризует возможность получения максимальной прибыли.

В итоге, по данным проведенного исследования финансового состояния предприятия и оценки его привлекательности можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия хорошее, поэтому инвесторы и кредиторы, со спокойной совестью, могут вкладывать свои инвестиции или предоставлять кредит этой компании.

3. Разработка элементов бизнес плана по развитию ООО «Планета НТ»

3.1 Характеристика инвестиционного проекта по производству кирпича

Одним из самых распространенных материалов, традиционно используемым при возведении зданий и сооружений, является кирпич. Более чем тысячелетняя практика применения кирпича позволяет однозначно отнести его к категории наиболее долговечных строительных материалов. Наряду с этим, технология кирпичной кладки предоставляет архитекторам и дизайнерам неограниченные возможности для воплощения творческих замыслов. Обеспечивая надежную защиту от воздействия внешних факторов, обладая высокой огнестойкостью и сравнительно низкой теплопроводностью, кирпич предопределяет высокий уровень безопасности и комфорта как жилых, так и промышленных зданий и сооружений. В данном дипломном проекте рассмотрено производство керамических камней методом жесткого формования, нового и наиболее выгодного метода. Но чаще всего производят керамические изделия методом пластического формования и полусухим прессованием [38, c. 55].

Выпускают изделия грубой керамики полнотелыми и пустотелыми. Полнотелый кирпич содержит 8-15% технологических пустот (менее 13% по ГОСТ 530-95), имеет плотность свыше 1600 кг/м³, и обеспечивает максимальную прочность кирпичной кладки. Наряду с полнотелым выпускается так называемый пустотелый кирпич, имеющий сквозные или несквозные круглые или прямоугольные отверстия. Содержание технологических пустот в этом случае находится на уровне 20-45%, что существенно снижает вес и теплопроводность кирпича, по сравнению с полнотелым, позволяя уменьшить толщину наружных стен с сохранением их теплоизоляционных свойств. Объемная плотность такого кирпича не превышает 1500 кг/м³. Уникальный сверхэффективный поризованный кирпич с плотностью ниже 950 кг/м³ производит ЗАО «Победа KNAUFF». Этот кирпич не тонет в воде и, что гораздо важнее, обладает наименьшей теплопроводностью среди материалов рассматриваемой категории. Пустотелый кирпич применяется для устройства наружных стен с повышенной теплоизолирующей способностью, а также для возведения внутренних стен и перегородок. Не рекомендуется использовать кирпич этого типа для кладки фундаментов, цоколей и стен сырых помещений. Эффективный кирпич выпускается одинарным, полуторным и двойным, а также в виде крупноформатных керамических блоков. Керамические блоки очень выгодны. В Германии на их долю приходится более 30%. Полуторный кирпич по высоте больше одинарного в 1,35 раза, а не в 1,5. При этом кладка в 5 рядов полуторного кирпича соответствует 7 рядам одинарного. К числу основных технических характеристик кирпича относятся прочность и морозостойкость. Прочность обычно лежит в диапазоне от М75 до М250. Число обозначает предел прочности на сжатие в кгс/см2. Для строительства малоэтажных зданий обычно используется кирпич невысоких марок (М100 - М150). Следует отметить, что кирпич М200 дороже аналогичного М100 на 20-30%. Изделия марки М250 нечасто встречаются на Российском рынке, но нет правил без исключений - эстонский комбинат «ASERI TELLIS» производит полнотелый керамический кирпич ручной формовки «St. John» марки М300 с объемной плотностью 1800 кг/м³. Одним из важнейших параметров кирпича является морозостойкость (способность выдерживать определенное количество циклов замораживания - оттаивания). Именно этот параметр определяет долговечность сооружения. Как правило, морозостойкость кирпича не менее 25-50, реже - 75 циклов.

Доля выпуска керамических камней с горизонтальными пустотами не велика, и у них есть свои особенности. отличительное качество керамических камней с горизонтальными пустотами - это меньший расход цементного раствора, по сравнению с вертикальными пустотами. Но и присутствует ряд крупных недостатков - камень с горизонтальными пустотами имеет предел прочности на сжатие в 6 раз меньше, чем такой же камень с такими же размерами, но с вертикальными пустотами; низкий коэффициент теплоизоляционной эффективности [64].

На данном заводе выпускается изделия - керамические кирпичи и камни экструзионные с 6 горизонтальными пустотами типа А15 и А16 (ГОСТ 530-91). Размер изделий 250х120х88 мм с пустотностью 42%. Габариты продукции даны на рисунке 3.1.

Рисунок 3.1 - Габариты керамических кирпичей

а) А15 - Кирпич

с 6 горизонтальными пустотами б) А16 - Кирпич

с 6 горизонтальными пустотами

Все основное оборудование предприятия, а также глино- и шихтозапасник размещены в закрытом помещении с внутренней положительной температурой.

Завод компактно расположен на площади в 13824 м². Общая высота здания 14,4 м, высота потолка 11,1 м, часть оборудования, а также глино- и шахтозапасник расположены ниже уровня пола. Здание имеет три пролета по 24 м, в продольном направлении 16 пролетов по 12 м.

Для обеспечения большего пространства внутренние перегородки не использовались. Для наружных стен используются панели самонесущие из легкого бетона на пористых заполнителях. Колонны используются типа КК, размером 900х400 и высотой 15600 мм: для крайних рядов 4КК144 и для средних рядов 8КК144. Колонны из тяжелого бетона предварительно напряженного, колонны имеют консоли для использования мостовых кранов. Так как здание имеет длину более 72 м выполнены температурно-осадочные швы. Крайние колонны отодвинуты от оси на 500 мм. Для придания жесткости каркасу вдоль стен через каждые 6 м стоят факферховые колонны. Кровля выполнена из плит перекрытий 12х3 м, опорой для них служат стропильные фермы типа 1ФБС24. Поверх плит перекрытий наносят гидроизоляцию, состоящую из одного слоя рубероида, по два слоя пергамина, асфальтовой стяжки и ПКЖ. Все плиты перекрытия, колонны и фермы должны быть предварительно напряженными.

3.2 Производственный план

Предлагается производственный план создания предприятия по производству керамического кирпича, который относится к группе эффективных строительных материалов, улучшающих теплотехнические свойства стен и позволяющих уменьшить их толщину по сравнению с толщиной стен, выполненных из обыкновенного кирпича. Область применения данного кирпича - для облицовочных работ и для рядовой кладки стен жилых и общественных зданий.

ООО «Планета НТ» предполагает производить кирпич проектной мощностью 60000000 штук в год, что позволит частично удовлетворить потребности в кирпиче такого качества в рамках области.

Главной целью настоящего бизнеса является получение прибыли за счет производства и реализации конкурентоспособной продукции [35, c. 85].

Реализация бизнес-плана позволит решить следующие задачи:

· удовлетворить потребности рынка в данном виде продукта;

· создать новые источники получения прибыли за счет модернизации предприятия;

· обеспечить загруженность производственных мощностей;

· создание новых рабочих мест.

Целью настоящего бизнес-плана является анализ предполагаемого производства продукции и обоснование решений стратегического планирования ООО «Планета НТ». На рынке ощущается недостаток этой продукции.

На рисунке 3.2 показано планируемое увеличение объемов выпуска кирпича к 2010 году.

Рынок кирпича Новосибирской области отражает тенденции, сложившиеся в целом по стране. Основным потребителем кирпича выступает жилищно-гражданское строительство. Самое ценное жилье - это дома кирпичной постройки, ведь не случайно понятие «сталинский дом» стало синонимом качественного жилья. Такие дома в наших условиях хорошо зарекомендовали себя на протяжении десятилетий.

Рисунок 3.2 - Планируемое увеличение объемов выпуска кирпича к 2010 году

В 2007 году, по данным «Каталога Строительных Объектов Новосибирска», должно быть сдано около 120 объектов недвижимости, при этом 83,47 % из них строится в кирпичном и кирпично-каркасном варианте. Но в то же время, мы должны учитывать технологическое отставание Новосибирской области от европейской части России. Так, в Новосибирске практически отсутствует панельное домостроение, исключение составляет лишь возведение Волочаевского жилмассива. В настоящее время в Новосибирской области работает 15 действующих заводов-производителей строительного кирпича, суммарной мощностью 306 млн штук кирпича в год. Ввод 1 млн. м² жилья (планируемый объем ввода в эксплуатацию жилья на 2007 год, согласно программе «Доступное и комфортное жилье - гражданам России») требует примерно 240 млн. штук кирпича. Если ранее дефицит кирпича компенсировался за счет его ввоза из Кемеровской и Томской областей, то программы строительства, принятые в этих регионах в 2007 году, такую возможность исключают. А в Новосибирской области нет предприятий, способных производить качественный облицовочный кирпич.

На рисунке 3.3 представлена динамика производства кирпича в Сибирском федеральном округе (СФО).

Рисунок. 3.3 - Динамика производства кирпича в СФО

В Новосибирской области пять предприятий, производящих кирпич, обеспечивают 80% областного производства. В Черепановском районе действует крупнейший в Сибири производитель кирпича - ОАО «Черепановский завод строительных материалов» (таблица 3.1).

Таблица 3.1 - Объемы производства кирпича в Новосибирской области, 2008 год

Сибирские производители	Млн. штук кирпича
ОАО «Черепановский завод строительных материалов»	68,3
ООО «Стройкерамика», Новосибирск	48,9
ЗАО «Фирма «Кирпичный завод», Маслянино	40,7
ОАО «ЗСМ - 7», Новосибирск	45,1
ОАО «Азарий», Новосибирск	18,1
Всего (по пяти крупнейшим предприятиям)	221,1
Новосибирская область, всего (оценки)	275,1
Рост к предыдущему году, %	7%
Суммарная доля лидеров в областном производстве	80%

Инвестором и учредителем является ООО «Стройкерамика», которое имеет непосредственные интересы в успешной деятельности ООО «Планета НТ» так как участвует в его уставном капитале. Завод будет построен на территории, принадлежащей ООО «Стройкерамика», будут использоваться его производственные ресурсы для производства кирпича.

Инвестиционный кредит является льготным (процентная ставка составляет 12 % годовых). Срок его погашения при работе предприятия по запланированному графику - 24 месяцев.

Источником погашения кредита и процентов по нему является прибыль от производства кирпича, причем погашение процентов по кредиту начинается через 6 месяцев после начала инвестирования.

Обеспечением заемщика под предоставляемый кредит является залог имущества предприятия и прибыль, получаемая от всех направлений финансово-хозяйственной деятельности.

В течение первых двух лет (2009-2010 гг.) всю чистую прибыль предприятия предполагается направить на развитие производственных мощностей и пополнение оборотных средств.

Материальный баланс

Расчет потребного количества глинистого сырья при шахте без добавок производится по формуле:

В=А*С*(100-П)*100((100-к₁)*(100-к₂)) м³, (3.1)

где А - производственная мощность в год, тыс. шт условного кирпича;

С - расход сырья, м³ на 1000 шт условного полнотелого кирпича;

П - пустотность изделий, %;

к₁ - отходы, получаемые при сушке и обжиге, %;

к₂ - потери сырья при транспортировке, %.

Примем: А=60000 тыс. шт кирпича; П = 42%; К₁=2%; к₂=1%.

Тогда В=60000*(100-42)*100*2,7((100-2)*(100-1))= 96846 м³

Расход добавок. Потребное количество шамота определяем исходя из процентного содержания:

Ш=В*0,2, м³. Тогда Ш = 19369 м³.

Расход глины:

Г=В-Ш м³. Тогда Г = 77477 м³.

Расход воды. Вычисляем расход воды на увлажнение массы - примем ориентировочный расход 325 л на 1000 шт усл. кирпича. При производстве пустотелой продукции расход воды сокращается пропорционально пустотности. Таким образом, если пустотность составляет 42%, то расход воды сокращается также на 42%.

Тогда расход воды составит: 325*60000*0,58= 11310000 л.

Расход пара. Расход пара для прогрева и частичного увлажнения глинистой массы на 1000 шт усл. полнотелого кирпича при температуре 25^оС равен 115 кг.

Тогда расход пара составит: 115*60000*0,58=4002000 кг.

Расчет электроэнергии на 1000 шт усл. полнотелого кирпича примем 190 кВт.ч.

Тогда расход электроэнергии составит: 190*60000*0,58=6612000 кВт.ч.

Расход топлива на обжиг. Удельный расход условного топлива на обжиг 1 т готовой продукции в туннельной печи, работающей на природном газе, с учетом утилизации тепла на сушку принимается ориентировочно 70 кг.

Тогда расход топлива составит: 70*60000*0,58=2436000 кг

Сведем расчеты по годовому расходу сырья на 60 млн шт кирпича в таблицу 3.2.

Таблица 3.2 - Годовой расход сырья на 60 млн. шт кирпича

Наименование	Ед. изм.	Год	Сутки	Смена	Час	Цена	Итого
Глина	м3	77477	298	99,3	12,4	195,5	15146753
Шамот	м3	19369	74, 5	24,8	3,1	8000	154952000
Вода	л	11310000	43500	14500	1812,5	0,01421	160715
Пар	кг	4002000	15392,3	5130,8	641,3	0,25	1000500
Энергия	кВат.ч	6612000	25430,8	8476,9	1059,6	1,55	10248600
Топливо на обжиг	кг	2436000	9369,2	3123,1	390, 4	4	9744000
Итого:							191252568

Выбор и расчет количества основного технологического оборудования

Номинальный годовой фонд рабочего времени оборудования определяется по формуле:

Tr=N*n*t, (3.2)

где N - количество рабочих дней в году;

n - количество рабочих смен в сутки;

t - продолжительность рабочей смены, час.

Тогда T_r=260*3*8=6240 часов.

Расчетное рабочее время оборудования в год определяется по формуле:

T_p=T_r*К_ти, (3.3)

где К_ти - коэффициент технического использования:

К_ти=К₁*К₂;

где К₁ - коэффициент использования внутреннего времени работы технологического оборудования, предусматривающий потери времени на чистку, смазку, наладку оборудования, внутрисменные потери времени по передачи смены и уборке рабочего места;

К₁=0,9 - при трехсменной работе оборудования;

К₂=0,93 - при непрерывной работе оборудования - 305 дней в году.

Тогда К_ти=0,9*0,93=0,837,

Т_р=6240*0,837=5223 часов.

Расчет глино- и шихтозапасника определяется по формуле:.

V=L*B*H*K_исп, (3.4)

где V - объем глинозапасника, м³;

L - длина, м;

B - ширина, м;

H - высота, м;

К_исп - коэффициент использования, 0,7;

Тогда V_гл=62*23*9*0,7=9072 ^м3;

V_ш=34*18*9*0,7=3856 м³

Число силосов определяется по формуле:

n=V (К_исп*V_сил).(3.5)

Запас сырья в хранилище вычисляем по формуле:

N_в=VP_сут, (3.6)

где N_в - запас сырья в хранилище, дней;

V - объем глино(шихто)-запасника, м³;

P_сут - расход глины (шихты) в сутки, м³;

Тогда N_в=V_глP_сут=9072298=30 суток;

N_в=V_шP_сут=3856372,5=24 часа

Стоимость материалов на 1 кирпич: 191252568/60000000 = 3,19 р. /шт.

3.3 Организационный план

Общество с ограниченной ответственностью «Планета НТ» будет создано в 2009 году. Предметом деятельности ООО «Планета НТ» является производство кирпича для рядовой кладки стен жилых и общественных зданий.

Организация будет располагаться на территории ООО «Стройкерамика», занимать земельный участок, площадь которого составляет 25 га. Общая производственная площадь - 14 тыс. м².

Предприятие имеет в своем составе следующие технологические производства:

· цех по добыче глины;

· эстакада;

· автоцех;

· склады для временного хранения продукции;

· цех по производству кирпича;

· электроизмерительное;

· железнодорожный цех.

Стоимость основных производственных фондов составляет 6830 тыс. р., Общее количество оборудования 157 единиц. Списочная численность рабочего и обслуживающего персонала 50 чел. Среднемесячная заработная плата работников предприятия будет составлять 10000 рублей. Будет проводиться ежеквартальный перерасчет с учетом инфляции.

Предприятие имеет удобно расположенные железнодорожные пути, необходимые энергетические ресурсы, а также квалифицированные инженерные и рабочие кадры. ООО «Планета НТ» является юридическим лицом и действует на основе Устава и Учредительного договора, имеет собственное имущество, самостоятельный баланс и расчетный счет. На все виды предлагаемых в данном проекте работ и услуг имеются соответствующие лицензии, производимая продукция соответствует действующим ГОСТам. Для осуществления всего комплекса работ, предусмотренных в проекте, из состава специалистов выделяется группа в размере 57 человек со следующей организационной структурой. Руководитель проекта - человек, непосредственно контролирующий осуществление данного проекта.

Проектная группа разрабатывает теоретическое обоснование выполнения проекта (ТЭО), а также формирует документационный комплекс проекта.

Производственная группа устанавливает оборудование, осуществляет строительно-монтажные работы, наладку и пуск.

На рисунке 3.4 представлена структура предприятия ООО «Планета НТ».

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 3.4 - Структура предприятия ООО «Планета НТ»

Численность работающих и фонд оплаты труда

В соответствии с расстановкой рабочих по рабочим местам и схеме управления предприятием среднегодовая численность производственного персонала предприятия определена в количестве 100 человек: управленческий персонал - 10 человек (средняя заработная плата - 11333,4 рублей); производственный персонал - 30 человек (средняя заработная плата - 10000 рублей); снабженческо-сбытовой персонал - 10 человек (средняя заработная плата - 6500 рублей). Годовой фонд оплаты труда в 2009 году составит 4,54 млн р., в 2010 году - 4,99 млн р., в 2011 году - 5,49 млн р. Отчисления в социальные фонды согласно директивным документам в целом в 2009 году составляют 26 % или 1,18 млн р.

В таблице 3.3 показана потребность в персонале и заработной плате.

В таблице 3.4 определены численность персонала и уровень затрат на заработную плату.

Таблица 3.4 - Численность персонала и уровень затрат на заработную плату

Специальность	Число работников, чел.	Тарифная ставка, р/час.	Фонд рабочего времени, час	Затраты на заработную плату, р.
				2009	2010	2011
Специалисты и служащие
Генеральный директор	1	100	2000	200000	220000	242000
Коммерческий директор	1	90	2000	180000	198000	217800
Главный бухгалтер	1	100	2000	200000	220000	242000
Главный инженер	1	90	2000	180000	198000	217800
Начальник месторождения	1	70	2000	140000	154000	169400
Водитель	1	70	2000	140000	154000	169400
Секретарь	1	50	2000	100000	110000	121000
Технический работник	2	30	2000	120000	144000	158400
Начальник производства	1	50	2000	100000	110000	121000
Итого:	10			1360000	1496000	1645600
Рабочие вспомогательного производства
Инженер-техник	1	50	2000	100000	110000	121000
Начальник торгового отдела	1	50	2000	100000	110000	121000
дворник	1	30	2000	60000	66000	72600
Менеджер по продажам	2	40	2000	160000	176000	193600
Бухгалтер	1	50	2000	100000	110000	121000
Электрик	1	40	2000	80000	88000	96800
Приёмщик сырья	1	30	2000	60000	66000	72600
Грузчик	2	30	2000	120000	144000	158400
Итого:	10			780000	858000	943800
Рабочие основного производства
Рабочий	30	40	2000	2400000	2640000	2904000
Итого:	30			2400000	2640000	2904000
Всего:	100			4540000	4994000	5493400

В 2010 году отчисления на социальные нужды составляют 1,298 млн. ., 2011 г. составляют 1,428 млн. р. Трудовые затраты на один кирпич 4540000/60000000=0,0756р./шт.

Таблица 3.3 - Потребность в персонале и заработной плате

Наименование категорий работников	Годы
	2009	2010	2011
	Потребность, чел.	Среднемесячная зарплата, р.	Затраты на зарплату, р.	Начисления на зарплату, р.	Затраты на зарплату, р.	Начисления на заработную плату, р.	Затраты на зарплату, р.	Начисления на зарплату, р.
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Рабочие основного производства	30	7040	2400000	624000	2640000	686400	2904000	755040
Рабочие вспомогательного производства	10	6500	780000	202800	858000	223080	943800	245388
3. Специалисты и служащие	10	11333,4	1360000	353600	1496000	388960	1645600	427856
Итого:	100	27833,4	4540000	1180400	4994000	1298440	5493400	1428284

4. Инвестиционное экономическое обоснование инвестиционного проекта по выпуску кирпича

4.1 Расчет объемов инвестиций

Прежде всего рассчитаем операционные издержки предприятия, т.е. затраты, которые предприятие несет при осуществлении текущей деятельности. Операционные затраты подразделяются на прямые и косвенные. Прямые затраты можно прямо отнести на себестоимость конкретного вида изделия. К ним относятся [42, c. 102]:

Ё прямые материальные затраты - затраты на сырье, материалы и комплектующие, израсходованные на производство данного вида продукции;

Ё прямые трудовые затраты - затраты на оплату труда производственных рабочих, занятых производством данного вида продукции;

Ё отчисления на социальные нужды с заработной платы основных производственных рабочих (26% от заработной платы).

В таблице 4.1 представлен расчет операционных затрат предприятия.

Таблица 4.1- Расчет операционных затрат предприятия, тыс. р.

Статьи затрат	Ставка затрат, р./шт	Сумма затрат, тыс. р.
Материальные затраты	3,19	191252
Трудовые затраты	0,0756	4540
Отчисления на социальные нужды		1180
Всего прямых затрат		196972
Амортизационные отчисления		2277
Общезаводские расходы		15757
Всего операционных затрат		215006

Прибыль принята в размере 20% от всех операционных затрат и составляет 258007 тыс. р.

Прямые затраты планируют на единицу продукции, а общую сумму затрат вычисляют по формуле:

?З = Н_з*V_пр,. (4.1)

где ?З - сумма прямых затрат на производство данного вида продукции, тыс. р.;

Н_з - норма затрат на единицу продукции, тыс. р./шт;

V_пр - объем производства продукции, шт.

Косвенные расходы - это расходы, которые невозможно прямо отнести на себестоимость конкретного вида продукции, поэтому их распределяют между видами продукции и цехами пропорционально с помощью ставки распределения затрат. К косвенным расходам относятся общезаводские расходы.

Общезаводские расходы составляют 8% от прямых затрат для первого года и остаются неизменными до конца расчетного периода.

Расчет амортизации оборудования производится по формуле:

?А = Н_А*С_ОФ,(4.2)

где?А - сумма амортизационных отчислений, тыс. р.;

Н_А - норма амортизации, %;

С_ОФ - балансовая стоимость основных средств, равна 6830 тыс. р.

Пресс пластический диаметр шнека 450 мм, давление прессования 60 атмосфер, стоимость которого составляет 2300 тыс. р.

Глиноподготовка - стоимость данной группы товаров составляет 1200 тыс. р. Сюда входят: питатели, бункера, конвейеры транспортерные - 40 шт, вальцы (комплект) - 2 шт, многоструйный автомат-резчик револьверного типа, упаковочные машины - 2 шт, шкафы автоматики, электрики.

Насосы, компрессора, мундштуки, металлоулавливатели, смазки, вентиляторы, фильтры, патрубки, офисная мебель в ассортименте - на сумму 800 тыс. р.

Печь панельная (панель 6м), металлоконструкции (лист 6 м, Т-образные панели) со встроенной автоматикой, форсунками, воздухоподачей, быстровозводимая, длиной 90 м и стоимостью 2530 тыс. р.

Капиталовложения в проект будут составлять стоимость операционных доходов и стоимость основных производственных фондов, которые определяются по формуле:

КВ = О_{перац. доходы} + ОПФ. (4.3)

В результате получим КВ =28330 тыс. р.

Для расчета эффективности инвестиций используют анализ денежных потоков предприятия. Такой анализ можно провести с помощью Отчета о потоке реальных денег.

В отчете о потоке реальных денег отображаются денежные потоки от трех видов деятельности предприятия [23, c. 135]:

1) операционной - деятельность по производству продукции;

2) инвестиционной - деятельность по приобретению и продаже необоротных активов;

3) финансовой - деятельность, связанная с привлечением капитала и размещением временно свободных денежных средств.

Денежный поток от операционной деятельности рассчитывается как сумма строк №1, 7, 13.

Сальдо на конец года равно сумме остатка на конец предыдущего периода и излишка денежных средств в текущем периоде. Чистый дисконтированный доход (ЧДД) рассчитывается как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенный к начальному году, и определяется по формуле:

. (4.4)

где R_t - результаты, достигнутые в t-м году расчета (приток наличности);

З_t - затраты, осуществляемые в том же году (оттоки наличности);

Т - горизонт расчета (5 лет);

r - норма дисконта.

Норма дисконта составляет 30%, что складывается из 13% среднегодовой инфляции, 5% риска и 12% банковских кредитов.

Расчёт денежных потоков при оценке экономической эффективности инвестиций в реализацию проекта представлен в таблице 4.2.

4.2 Расчет эффективности инвестиций в реализацию проекта

Показатели коммерческой эффективности определяются на основе расчетов потоков реальных денег (табл. 7). Для расчета притока наличности в t-м году суммируются все потоки со знаком «+» за этот год, а для расчета оттока наличности - все потоки со знаком «-». За ставку дисконта в данном случае взята ставка по депозиту - 30%, так как средства, инвестированные в производство предприятие могло положить на депозит для получения дохода.

Таблица 4.2 - Расчёт денежных потоков при оценке экономической эффективности инвестиций в реализацию проекта, тыс. р.

Показатель	Значение показателя по периодам реализации проекта
	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1.Операционная деятельность. Выручка		21500	21500	21500,00	21500,00	21500,00	21500,00	21500,00	21500,00	21500,00	21500,00	21500,00	21500,00
2.Производственные затраты		17917	17917	17917	17917	17917	17917	17917	17917	17917	17917	17917	17917
3.Балансовая стоимость основных производственных фондов	0,00	6830,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
4.Амортизационные отчисления	0,00	189,72	189,72	189,72	189,72	189,72	189,72	189,72	189,72	189,72	189,72	189,72	189,72
5.Остаточная стоимость основных производственных фондов: на начало года	0,00	6830,00	6640,28	6450,56	6260,83	6071,11	5881,39	5691,67	5501,94	5312,22	5122,50	4932,78	4743,06
6.На конец года (стр.5-стр.4)	0,00	6640,28	6450,56	6260,83	6071,11	5881,39	5691,67	5501,94	5312,22	5122,50	4932,78	4743,06	4553,33
в т.ч. Амортизация		0,47	0,47	0,47	0,47	0,47	0,47	0,47	0,47	0,47	0,47	0,47	0,47
7.Прибыль от реализации (стр.1-стр.2)	0,00	3583,00	3583,00	3583,00	3583,00	3583,00	3583,00	3583,00	3583,00	3583,00	3583,00	3583,00	3583,00
10.Налог на прибыль	0,00	859,92	859,92	859,92	859,92	859,92	859,92	859,92	859,92	859,92	859,92	859,92	859,92
12.Сальдо потока от операционной деятельности ф0(m) (стр.1+стр.10)	0,00	3583,47	3583,47	3583,47	3583,47	3583,47	3583,47	3583,47	3583,47	3583,47	3583,47	3583,47	3583,47
13.Инвестиционная деятельность.	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
14.Капиталовложения (обоснование приведено в п. 4.1)	28330,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
15.Сальдо фи(m) (стр.13-стр.14)	-28330,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00

Подобные документы

• Реализация инвестиционного проекта как фактор повышения финансовой устойчивости предприятия

  Инвестиционный проект как метод повышения финансовой устойчивости предприятия. Оценка эффективности реализации инвестиционного проекта. Влияние инвестиционного проекта на финансовую устойчивость предприятия. Расчет финансовой устойчивости предприятия.
  
  дипломная работа [274,4 K], добавлен 23.01.2009
  

• Разработка мероприятий, направленных на повышение финансовой устойчивости строительного предприятия

  Понятие и факторы финансовой устойчивости, показатели и методы её оценки. Планирование денежных средств и его роль для предприятия. Технико-экономическая характеристика предприятия и анализ его финансового состояния. Повышение финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [300,3 K], добавлен 03.06.2012
  

• Составление инвестиционного проекта и оценка его эффективности на примере ЗАО "Хлеб"

  Понятие и классификация, виды инвестиций предприятия, сущность его инвестиционной политики. Разработка методики оценки финансовой состоятельности инвестиционного проекта и эффективности реальных инвестиций. Правила минимизации инвестиционного риска.
  
  дипломная работа [66,8 K], добавлен 05.11.2009
  

• Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия на примере "СибАвтоТорг"

  Понятие финансового состояния предприятия. Сущность финансовой устойчивости предприятия. Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости, и определение его типа. Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ООО "СибАвтоТорг".
  
  курсовая работа [54,5 K], добавлен 23.12.2008
  

• Анализ и оценка финансовой устойчивости организации

  Анализ финансового состояния предприятия. Экономическая сущность платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Нормативно-правовая и информационная база анализа финансовой устойчивости. Внедрение методики оперативного контроллинга.
  
  курсовая работа [215,2 K], добавлен 19.07.2011
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Понятие, сущность и классификация финансовой устойчивости предприятия. Организационно-экономическая характеристика деятельности ОАО "Авиаагрегат". Разработка проекта по совершенствованию модели управления финансовой устойчивостью на предприятии.
  
  дипломная работа [132,1 K], добавлен 11.07.2014
  

• Оценка финансового состояния предприятия и методы повышения его финансовой устойчивости

  Сущность состояния и финансовой устойчивости предприятия. Анализ финансового состояния предприятия ООО "Фаворит", его платежеспособности, рентабельности. Оценка показателей устойчивости. Предложения по улучшению финансового состояния предприятия.
  
  дипломная работа [210,0 K], добавлен 01.03.2012
  

• Оценка финансовой устойчивости предприятия на примере ООО НПП "Спецэлектромагнит"

  Понятие, факторы и основные показатели финансовой устойчивости. Особенности планирования, организации и управления финансовой устойчивостью на предприятии. Анализ финансового состояния и степени финансовой независимости предприятия от заемного капитала.
  
  курсовая работа [188,3 K], добавлен 26.11.2014
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Понятие и виды финансовой устойчивости предприятия. Сущность финансового анализа, абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. Комплексная оценка ликвидности и платежеспособности ООО "АРС". Меры укрепления финансовой устойчивости фирмы.
  
  курсовая работа [180,8 K], добавлен 01.03.2015
  

• Эффективность инвестиционного проекта

  Понятие, задачи и виды инвестиций, их экономическая сущность. Содержание, виды и методы оценки инвестиционного проекта. Моделирование потоков продукции, ресурсов и денежных средств. Учет результатов анализа рынка, финансового состояния предприятия.
  
  курсовая работа [66,0 K], добавлен 12.06.2014
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам