Размещено на http://www.allbest.ru/

• Содержание
• ВВЕДЕНИЕ
• ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКОЕ ОСНОВЫ И СУЩНОСТЬ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ
• 1.1 Cущность денежного обращения и его структура. Денежный оборот
• 1.2 Организация денежного обращения и закон денежного обращения
• 1.3 Действие закона денежного обращения на практике Кыргызской Республики
• ГЛАВА 2. РАЗВИТИЕ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ В КЫРГЫЗСКОЙ РЕСПУБЛИКИ
• 2.1 Анализ структуры денежной массы и денежных агрегатов
• 2.2 Основные проблемы и трудности денежного обращения в Республике
• ЗАКЛЮЧЕНИЕ
• СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
• 
• ВВЕДЕНИЕ
• Денежное обращение представляет собой «кровеносную» систему всей экономической системы. От его успешного функционирования зависит стабильность экономического развития страны, активность экономических субъектов, экономический рост, благосостояние общества и т.п.
• Проблемы денежного обращения и его регулирования являются объектом исследований многих ученых-экономистов, как отечественных, так и зарубежных, поскольку дезорганизация системы денежного обращения представляет собой наибольшую опасность для экономической жизни, затрагивая интересы, как отдельного индивида, так и общества в целом.
• Объективной основой денежного обращения является товарное производство, отлаженность производственного процесса, иначе говоря, экономическое состояние страны. В связи с этим, в экономической науке начиная с XVIII века, большое значение придавалось именно теоретико-методологическим аспектам исследования сферы денежного обращения и его регулирования: либо с точки зрения изменения инфляционных процессов в результате дестабилизации денежного обращения, либо с точки зрения финансов и кредита. При этом теоретико-методологическая значимость проводимых исследований сохраняла свою актуальность на всех этапах развития общества, особенно в условиях осуществления трансформационных экономических преобразований.
• Распад командно-административной системы и формирование рыночных отношений в постсоциалистических странах способствовали возрастанию интереса к исследуемой проблеме, к обоснованию механизма действия денежно-кредитных категорий в новых экономических условиях. Трансформация экономических отношений, произошедшая во всех сферах общественной жизни, сформировала новую современную денежную систему, отличную от существовавшей ранее. Безусловно, что сложившуюся денежную систему нельзя отождествлять с системами развитых стран. Однако именно опыт зарубежных стран позволяет проанализировать и определить основные направления совершенствования денежной системы, функционирующей в странах с переходной экономикой. Особенностью денежной системы переходного периода является то, что в ней еще сохраняются отдельные элементы прежней советской системы, а новые преобразования основываются уже на рыночных отношениях. При этом следует учитывать, что каждая страна, создавая основу для рыночных преобразований, самостоятельно определяла свой путь перехода к рынку.
• Д. М. Кейнс в своей работе «Экономические последствия версальского договора» писал, что «не может быть более хитрого, более верного средства для того, чтобы опрокинуть основу общества, чем расстройство денежного обращения». На данном основании представляется актуальным углубление теоретического анализа содержания экономической категории «денежное обращение» в условиях перехода к рыночным отношениям, а также вопросов стабилизации денежной системы, обеспечения устойчивости денежной единицы.
• В условиях перехода к рыночным отношениям денежная единица любой страны должна оставаться надежным средством платежа. При этом необходимо укреплять денежную единицу через систему стабилизационных мер, поскольку в условиях переходного периода твердая денежная единица нужна, прежде всего, как средство вывода страны из экономического кризиса, а деформация денежных отношений может привести в целом к упадку экономики.
• Публикации последних лет представляют собой значительный вклад в исследование данной проблемы, однако в большинстве работ указанных ученых и специалистов остаются не учтенными особенности функционирования денежного обращения и его регулирования в условиях переходного периода, недостаточно изучены и вопросы функционирования денежного обращения в современных условиях развития экономики Кыргызской Республики. С точки зрения оценки и анализа регулирования денежного обращения, необходимы научно-теоретические разработки, отличающиеся многоаспектным характером, а также эффективностью предлагаемых методов регулирования денежного обращения. Все это требует более углубленного теоретико-методологического исследования данной проблемы.

Актуальность данной темы заключается в том, что именно на основе закона денежного обращения проводятся все денежные операции.

Цель настоящей работы состоит в том, чтобы, опираясь на теоретический анализ, описать денежное обращение и его структуру.

Для достижения указанной цели поставлено решение следующего ряда задач:

· рассмотреть понятие, сущность и структуру денежного обращения.

· развитие денежного обращения в Кыргызстане

· проведение анализов фактора, влияющих на объем денежного обращения в стране.

Структура работы: данная работа состоит из трех глав.

В первой главе рассматриваются теоретические основы и сущность денежного обращения.

Во второй главе рассматриваются анализ структуры денежной массы и денежных агрегатов, анализ денежного рынка в КР и основные проблемы и трудности денежного обращения в стране.



ГЛАВА 1. Теоретические основы и сущность

денежного обращения

1.1 Сущность денежного обращения и его структура. Денежный оборот

Самая привычная и понятная для нас функция денег - это использование их для оплаты приобретаемых товаров и услуг. Иными словами, деньги являются средством обращения, то есть товаром особого рода, обладающим всеобщей покупательной способностью.

В процессе обращения товаров деньги обязательно должны быть налицо, ибо при совершении купли-продажи товаров, или услуг их цена должна быть обращена в деньги. В этом процессе деньги выполняют функцию средства обращения.

Денежное обращение - это движение денег во внутреннем экономическом обороте страны, в системе внешнеэкономических связей, в наличной и безналичной форме обслуживающее реализацию товаров и услуг, а также нетоварные платежи в хозяйстве. Объективной основой денежного обращения является товарное производство, где товарный мир разделяется на два вида товаров: собственно товары и товар - деньги. С помощью денег в наличной и безналичной формах осуществляется процесс обращения товаров, а и также движение ссудного и фиктивного капиталов .

Из процесса денежного обращения возможно вычленение понятия денежного оборота.

Денежный оборот - проявление сущности денег в их движении. Денежный оборот охватывает процессы распределения и обмена. На его объем и структуру оказывают влияние стадии производства и потребления.

Длительный производственный процесс, требующий повышенного объема производственных запасов, увеличивает денежный оборот, связанный с их приобретением. Выпуск трудоемких изделий относительно увеличивает размеры денежного оборота по оплате труда и соответственно денежных доходов населения, направленных на потребление.

Составной частью денежного оборота является платежный оборот, в котором деньги функционируют как средство платежа и используются для погашения обязательств. Платежный оборот осуществляется как в безналичной, так и в наличной формах. Таким образом, сменяя форму стоимости, деньги находятся в постоянном движении между тремя основными субъектами: физическими лицами, юридическими лицами и государственными органами.

Платежный оборот в широком смысле

А движение денег при выполнении ими всех своих функций в наличной и безналичной формах и представляет собой денежное обращение.

Понятие «обращение» используется для характеристики движения наличных денег вместо близкого по значению термина «оборот». Такое разграничение вызвано особенностями движения наличных денег, которые, подобно обращающимся инструментам, физически передаются из рук в руки хозяйствующим субъектами и поэтому участвуют во многих седелках в неизменном виде.

Денежное обращение отражает направленные потоки денег между центральным банком и коммерческими банками (кредитными организациями); между коммерческими банками; коммерческими банками и предприятиями, организациями, учреждениями различных организационно-правовых форм; между коммерческими банками и физическими лицами; и финансовыми институтами различного назначения; между финансовыми институтами и физическими лицами. Денежное обращение достаточно сложная конструкция, соединяющая как основные сущностные характеристики денег, так и механизмы, и способы использования денег для содействия экономическому и социальному развитию страны.

Роль денежного обращения, его правильная организация проявляются в следующих моментах:

· отлаженность хозяйственного оборота и платежно-расчетной системы

· способность обеспечивать сбалансированность спроса и предложения на товарном рынке, не допускать дефицита товаров;

· характер и степень влияния денежной массы на рост цен и инфляцию;

· хронический недостаток денежных средств у субъектов рынка для своевременной выплаты заработной платы и финансирования оборотных средств.

Денежный оборот имеет сложную внутреннюю структуру, которая определяется многообразием участников и разнообразием образующих его денежных потоков, обслуживающих реализацию товаров и услуг, нетоварные платежи, а также процессы формирования и использования денежных накоплений.

Можно выделить несколько признаков классификации элементов, составляющих данную структуру:

Ш по форме функционирующих денег - наличный и безналичный денежные обороты;

Ш по субъектам экономической деятельности - оборот между хозяйствующими субъектами; оборот между хозяйствующими субъектами и населением; оборот между хозяйствующим субъектами, населением и учреждениями кредитно-финансовой системы, а также финансовыми органами;

Ш по субъектам кредитно-финансовой системы - оборот между коммерческими банками; оборот между Центральным и коммерческими банками; оборот между коммерческими банками и их клиентами. В своем единстве эти обороты образуют денежно-кредитный оборот.

Структура денежного оборота

Структуру денежного обращения можно определять по разным признакам. Из них наиболее распространенным является классификация денежного обращения в зависимости от формы функционирующих в нем денег. По этому признаку денежное обращение подразделяется на две сферы: наличную и безналичную.

Налично-денежное обращение - это движение наличных денег в сфере обращения. Оно обслуживается банкнотами, разменной монетой и бумажными деньгами.

Безналичное обращение - это движение стоимости без участия наличных денег, перечисление денежных средств по счетам кредитных учреждений, зачет взаимных требований. Осуществляется безналичное обращение с помощью чеков, векселей, кредитных карточек и других кредитных инструментов.

Объем безналичных оборотов в КР обслуживаются платежными поручениями, платежными требованиями , электронными средствами и казначейскими векселями

Безналичное обращение доминирует, обусловливая всё большую дематериализацию денежного обращения. Причинами этого являются:

1) сокращение издержек обращения;

2) ускорение денежного оборота;

3) удобство безналичных расчётов.

Однако в некоторых сферах экономической жизни наличие денег сохраняет свою значимость.

Во-первых, в сделках, где одной из сторон является население. Например, в Кыргызской Республике очень незначительная часть населения пользуется безналичными расчетами, хотя для стран с развитой рыночной экономикой ситуация кардинально меняется (например, в США заработную плату наличными получают не более 6% занятого населения).

Во-вторых, в условиях кризисных потрясений большинство экономических агентов стремятся обладать наличностью.

В-третьих, налично-денежный оборот трудно контролируем. Он может выступать средством уклонения от налогов и прочих незаконных действий.

Хранение денег в виде наличности лишает человека возможности получать проценты по вкладу. Следовательно, надо взвесить преимущества и недостатки наличных денег и решить, сколько же наличных денег надо имеет на руках.

Между налично-денежным и безналичным обращением существует тесная и взаимная зависимость: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую, меняя форму наличных денежных знаков на безналичную, и наоборот. Поэтому безналичный оборот неотделим от обращения наличных денег и вместе с ним образует единый денежный оборот страны, в котором циркулируют единые деньги одного наименования.

Однако, несмотря на всю важность такой классификации, она не отражает экономического содержания отдельных частей денежного оборота. Поэтому наряду с данным признаком классификации денежного оборота следует использовать и другой признак - характер отношений, которые обслуживает та или иная части денежного оборота.

В зависимости от этого признака денежный оборот разбивается на три части: денежно-расчетный оборот, который обслуживает расчетные отношения за товары и услуги и по нетоварным обязательствам юридических и физических лиц; денежно-кредитный оборот, обслуживающий кредитные отношения в хозяйстве; денежно-финансовый оборот, обслуживающий финансовые отношения в хозяйстве.

Можно классифицировать денежный оборот в зависимости от субъектов, между которыми двигаются деньги. По этому признаку структура денежного оборота будет такова: межбанковкий оборот, банковский оборот, оборот между юридическими лицами, оборот между юридическими и физическими лицами, оборот между физическими лицами. Функциональная структура денежного оборота включает в себя денежные обороты звеньев народного хозяйства - сферы материального производства, непроизводственной сферы, населения, финансово-кредитной системы.

Посредством денежного оборота в экономике осуществляются перераспределительные процессы. Последние подвержены государственному регулированию и во многом зависят от макроэкономических факторов, монетарной политики и системы налогообложения. Фактически перераспределительные процессы представляют собой движение денежных потоков, которые обслуживают органы министерства финансов, налоговые органы, коммерческие банки и расчетно-кассовые центры.

Денежный оборот, отражающий закономерности движения денег и товаров, непосредственно связан с товарным обращением как его материальной основой и с движением денежной формы стоимости. Поэтому оборот денег в стране зависит главным образом от способности банков удовлетворять требования на кредит и деньги, предъявляемые со стороны промышленности, торговли, сельского хозяйства и всех других секторов экономики.

Денежный оборот каждого сектора представляет собой относительно обособленную часть всего денежного оборота и одновременно связан с его другими частями. Объективной основой и центральным звеном функционирования всего денежного оборота является денежный оборот отраслей реального сектора экономики, где особенно важно достижение необходимых соотношений между доходами и расходами субъектов хозяйствования.

Денежный оборот отражает как положительные итоги процесса производства товаров и услуг, так и его отрицательные моменты. Практика хозяйствования доказала целесообразность концентрации управления денежным оборотом центральным банком, который является единым кредитным, эмиссионным, кассовым и расчетным центром государства.

• 1.2 Организация денежного обращения и закон денежного
• обращения

Можно выделить следующие основные принципы организации денежного обращения:

· все предприятия, организации и учреждения обязаны хранить денежные средства на счетах в банке, проводить расчеты через банк преимущественно в безналичной форме;

· банки должны обеспечивать ведение счетов предприятий и организаций, проведение по ним безналичных и налично-денежных расчетов с соответствующим контролем, прием и хранение денежных сбережений населения, выдачу их по первому требованию вкладчиков в любой форме;

Во внутрибанковском обороте применяются только расчетные документы установленной формы, а во внебанковском обороте - только государственные денежные знаки .

Денежное обращение регулируется Национальным банком. При этом регулирование денежного обращения национальным банком может быть направлено на любой из элементов денежно-кредитного рынка:

· на объем предложения денег в наличной и безналичной формах

· величину спроса на кредит и его цену.

Возможность воздействия на предложение денег обеспечивается совмещением в лице национального банка субъекта денежной эмиссии в ее наличной и безналичной формах и субъекта денежно-кредитного регулирования. При этом монополия на эмиссию банкнот создает базу для контроля над наличной составляющей денежного обращения, а особая роль национального банка в формировании кредитных ресурсов банковской системы в целом - основу для определения возможного объема банковских кредитов.

Национальный банк КР является организатором системы расчётов в экономической системе, т.е. проводит расчёты между коммерческими банками и специализированными финансово-кредитными институтами.

Денежные потоки, отмеченные цифрой 2, характеризуют платёжно-расчётные операции, совершаемые между банковским и небанковским секторами национальной экономики. Все субъекты хозяйствования, официально зарегистрированные на территории КР, имеют счета в банковских учреждениях страны для проведения расчётов, как между собой, так и с физическими лицами. Физические лица могут открывать в банке специальный депозитный счёт, с помощью которого возможно осуществление безналичных расчётов. Списание и зачисление денежных средств по вышеназванным счетам определяет безналичную часть денежного оборота на данном уровне.

Схема денежного оборота внутри экономической системы

Налично-денежные операции данного уровня возможны путём снятия и зачисления наличных денег на вышеуказанные счета физическими и юридическими лицами. Юридические лица могут снимать наличные денежные средства со своих счетов для расчётов с физическими лицами (заработная плата работникам, оплата прочих договоров с физическими лицами, выплата дивидендов частным акционерам и т.д.), а также в ограниченных размерах могут проводить расчёты между собой (денежный поток 4). Население может проводить любые расчётно-платежные операции, не связанные с предпринимательской деятельностью, в наличных деньгах. Порядок проведения расчётов по предпринимательским операциям (т.е. операциям, имеющим целью извлечение дополнительного дохода) оговаривается отдельно.

Зачисление наличных денег на счета юридических лиц возможно в виде выручки от реализации продукции, оказания услуг. Национальное законодательство разрешает налично-денежные расчёты не только в розничной торговле, но и в ряде других операций (например, расчёты за сельскохозяйственную продукцию).

Часть денежного оборота, обслуживаемая денежными потоками 3, предполагает в основном налично-денежные операции, так как это операции с физическими лицами. Сюда включаются операции по непосредственным выплатам наличных денег работодателями, а также вся розничная и значительная часть мелкооптовой торговли.

Денежные потоки 4 и 5 показывают внутренние обороты денежных средств, осуществляемых, как правило, в наличной форме. Это расчёты юридических лиц между собой в незначительных суммах и физических лиц между собой (рынки, частная практика и т.д.).

Денежные потоки 6 предполагают внутренние операции банковской системы. Эти операции возможны как в наличной, так и в безналичной форме. Безналичные операции этого уровня осуществляются в двух основных направлениях:

· межбанковские расчёты без участия Национального банка (клиринговые палаты и союзы, прямые корреспондентские отношения)

· межбанковское кредитование (кредитование одним коммерческим банком другого). Эти операции регулируются Национальным банком, а также внутренними договорами участников сделок

Банк Кыргызстана в целях организации наличного денежного обращения на территории Кыргызской Республики:

1) разрабатывает и утверждает порядок ведения кассовых операций для банков и финансово-кредитных учреждений, деятельность которых лицензируется Банком Кыргызстана;

2) прогнозирует потребности республики в выпуске банкнот и монет;

3) обеспечивает создание резервных фондов банкнот и монет, размещает заказ на изготовление денежных знаков (банкнот и монет);

4) устанавливает общие требования для хранения, перевозки и инкассации наличных денег для банков;

5) устанавливает порядок определения платежности денежных знаков при осуществлении платежей;

6) определяет признаки защиты и порядок замены выпускаемых в обращение денежных знаков, а также порядок уничтожения поврежденных и изъятых из обращения банкнот и монет;

7) применяет другие способы и механизмы регулирования, принятые в международной практике.

Закон денежного обращения, открытый Карлом Марксом, устанавливает количество денег, нужное для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа.

Количество денег, потребное для выполнения функций денег как средства обращения, зависит от трёх факторов: количества проданных на рынке товаров и услуг; уровня цен товаров и тарифов; скорости обращения денег.

Как отмечал Карл Маркс, в условиях, когда функцию денег выполняло золото, количество денег, необходимых для обращения, регулировалось стихийно: если денег было больше, чем реальная потребность в них, то золото уходило из обращения в частную тезаврацию, если же потребность в деньгах возрастала, то золото из сокровищ превращалось в обращение.

Аналогичная ситуация складывалась в случае обращения банкнот, свободно размениваемых на золото. При обращении денег, не размениваемых на золото, количество денег, необходимых для обращения, должно регулироваться государством. Согласно марксистской концепции, эмиссия бумажных денег должна быть ограничена теоретическим количеством золотых денег, необходимых для обращения.

С появлением кредитных денег закон, определяющий количество денег в обращении приобретает следующий вид:

При металлическом обращении количество денег в обороте и устойчивость денежного обращения обеспечивались стихийно через функцию денег как средства накопления и образования сокровищ. В условиях бумажно- денежного обращения роль регулятора денежного обращения принадлежит государству.

Количество денег, находящиеся в обращении и потребности в них хозяйственного оборота находятся в тесной взаимосвязи.

Закон денежного обращения имеет такой вид

М = (СРТ - К + П - ВП) / V

М - количество денег

СРТ - сумма реализованных товаров

К - сумма цен товаров проданных в кредит

П - платежи по обязательствам

ВП - взаимные платежи

V - скорость обращения

1.3 Действие закона денежного обращения на практике

Кыргызской Республики

Денежная система Кыргызстана функционирует в соответствии с Законом о Национальном Банке КР от 16 июня 1997 г., определившим ее правовые основы.

Официальной денежной единицей в нашей стране (валютой) является сом. Введение на территории КР других денежных единиц запрещено. Соотношение между сомом и золотом или другими драгоценными металлами Законом не установлено. Официальный курс сома к иностранным денежным единицам определяется Национальным Банком КР и публикуется в печати.

Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обращения и изъятия на территории КР обладает Национальный Банк КР. Он отвечает за состояние денежного обращения с целью поддержания нормальной экономической деятельности в стране.

Видами денег, имеющими законную платежную силу, являются банкноты, которые обеспечиваются всеми активами Банка Кыргызстана, в том числе золотым запасом, государственными ценными бумагами, резервами кредитных учреждений, находящимися на счетах НБ КР. На территории Кыргызстана функционируют наличные деньги (банкноты) и безналичные деньги (в виде средств на счетах в кредитных учреждениях).

В связи с тем, что денежная единица - сом по закону не связана с денежным металлом (золотом), фиксированный его масштаб цен отсутствует. Официальный масштаб цен сома устанавливается государством.

Сом с начала введения имел тенденцию к снижению стоимости, а с осени 1998 года стремительно дешевеет. В чем же причина снижения стоимости национальной валюты за последние года на 100%? По официальным версиям Национального банка Кыргызской Республики причиной его явились следующие факторы:

1) негативные тенденции в сфере внешней торговли, связанные с региональными проблемами

2) нестабильность экономической ситуации и обменных курсов в странах Содружества, являющихся основными партнерами республики;

3) высокая ликвидность в банковской системе, негативные ожидания населения в связи с консервацией и отзывом лицензий у проблемных банков.

Национальная валюта - это своего рода индикатор состояния экономики в целом. Ни для кого не секрет, что у нас имеет место глубокий разрыв между реальным производственным сектором и кредитной системой. И это первая причина в бесконечном списке причин его падения. Следующей причиной можно выделить то, что пришло время платить по кредитам, а средств даже на выплату процентов нет, так как эти деньги шли на искусственное подержание сома и на покрытие несбалансированного бюджет. В производственный оборот или на восстановление экономики эти средства не пошли, а следовательно, прибыли не принесли. В связи с этим, произошел еще очередной отток иностранного капитала за рубеж, что негативно отразилось на курсе национальной валюты. Также на валюту Кыргызстана влияет степень подверженности кризису валют стран партнеров, стран СНГ. Так в 1998 году оказали немалое влияние азиатский и российский кризисы финансового рынка. Несмотря на экономический рост азиатских тигров, в этих странах постепенно накапливался внутренний кризисный потенциал. Рост конкурентности продукции азиатских стран, рост экспорта и высокий рост экономики в целом привлекли значительные притоки капитала. Регулирование денежного обращения, возлагаемое на Национальный Банк КР, осуществляется в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной политики, которая разрабатывается и утверждается в порядке, установленном банковским законодательством.

Национальный Банк КР, наделенный исключительным правом эмиссии денег, особо ответственен за поддержание равновесия в сфере денежного обращения. В отличие от периода существования действительных (золотых) денег при бумажно-кредитном обращении, когда знаки стоимости оторвались от металлической основы, Национальный Банк должен создавать определенные ограничения, сдерживающие эмиссию этих денег.

При определении валютного режима, Кыргызстан принял политику плавающего обменного курса, при которой курсы иностранных валют к сому складываются на основе соотношения спроса и предложения на внутреннем валютном рынке. Выбор такого режима объясняется открытостью экономики Кыргызской Республики при ее небольших размерах. Дальнейший ход событий показал верность принятого решения. Для определения учетного курса доллара США был принят механизм валютного аукциона, при котором коммерческие банки, а впоследствии и обменные бюро, подавали заявки на покупку валюты на аукцион. Учетный курс определялся как минимальный курс удовлетворенных заявок (аукцион второй цены). Курс 4.00 сома за доллар США установленный с 18 мая 1993 года, был первым официальным значением курса доллара США к кыргызскому сому на первом аукционе, проведенном 17 мая 1993 года. .

ГЛАВА 2. РАЗВИТИЕ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ В

КЫРГЫЗСКОЙ РЕСПУБЛИКИ

2.1 Анализ структуры денежной массы и денежных агрегатов

В зависимости от вида обращаемых денег можно выделить два основных типа систем денежного обращения:

1) системы обращения металлических денег , когда в обращении находятся полноценные золотые и (или) серебряные монеты, которые выполняют все функции денег, а кредитные деньги могут свободно обмениваться на денежный металл (в монетах или слитках);

2) системы обращения кредитных или бумажных денег, которые не могут быть обменяны на золото, а само золото вытеснено из обращения.

Выпуск как бумажных так и кредитных денег оказался в современных условиях монополизирован государством. Центральный банк, находящийся в собственности государства, иногда пытается компенсировать нехватку денежных накоплений путем увеличения денежной массы, эмиссии избыточных знаков стоимости.

Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве, которым располагают частные лица, институциональные собственники и государство. В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами.

Таким образом, структура денежной массы достаточно сложна и не совпадает со стереотипом, который сложился в сознании рядового потребителя, считающего деньгами, прежде всего наличные средства - бумажные деньги и мелкую разменочную монету. На деле доля бумажных денег в денежной массе весьма низка (менее 25%), а основная часть сделок между предпринимателями и организациями, даже в розничной торговле, совершается в развитой рыночной экономике путем использования банковских счетов. В результате наступила эра банковских денег-чеков, кредитных карточек, чеков для путешественников и т. п. Эти инструменты расчетов позволяют распоряжаться денежными депозитами, т. е. безналичными деньгами. При оплате товара и услуги покупатель, используя чек или кредитную карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные. « Курс экономической теории» под редакцией проф. Чапурина М.Н., проф. Киселёвой Е.А.- Киров, «АСА»,1997 г.

Вместе с тем в структуру денежной массы включаются и такие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство. Речь идет о денежных средствах на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках, других кредитно-финансовых учреждениях, депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства и т. п. Перечисленные компоненты денежного обращения получили общее название “квази-деньги”. Квази-деньги представляют собой наиболее весомую и быстро растущую часть в структуре денежного обращения.

Экономисты называют квази-деньги ликвидными активами. Под ликвидностью какого-либо имущества или активов понимается их легко реализуемость, возможность их обращения в денежную форму без потери стоимости. Следовательно, самым ликвидным видом активов являются деньги. К высоколиквидным видам имущества относятся золото, другие драгоценные металлы, драгоценные камни, нефть, произведения искусства. Меньшей ликвидностью обладают здания, оборудование.

В структуре денежной массы выделяют такие совокупные компоненты, или, как их еще называют, денежные агрегаты, как М0 М1, М2, М2x, L, группирующие различные платежные и расчетные средства по степени их ликвидности, причем каждый их последующий агрегат включает в себя предыдущий.

М0 - включает все имеющиеся в обращении деньги, бумажные и металлические.

М1 - включает М0 + депозиты населения в банках до востребования.

М2 - включает М1 + депозиты в национальной валюте

М2x - включает М2 + Депозиты в иностранной валюте

Агрегат L состоит из М3 и коммерческих бумаг с определенными видами кратко срочных ценных бумаг

Остановимся кратко на некоторых из этих групп. Наличность: металлические и бумажные деньги.

Металлические деньги в настоящее время составляют лишь незначительную долю денежного предложения. Все металлические деньги, имеющие хождение во многих странах мира, например в США, являются символическими деньгами, т. е. их действительная стоимость меньше стоимости обозначенной на монете. Это делается специально для того, чтобы предотвратить переплавку металлических денег с целью их прибыльной продажи в качестве слитков. В этом один из потенциальных недостатков товарных денег. Если их ценность как товара превысит их ценность как денег, то они прекратят существование в качестве средства обращения. Бумажные деньги, более значимые, составляют около 25% денежного предложения М1 в экономике.

Чековые вклады. Хранение денег на текущих вкладах получило наибольшее распространение в развитых странах, так как это безопасно и удобно. Поскольку выдача чека требует передаточной подписи, кража или утеря чековой книжки не столь трагична, как потеря той же суммы наличных денег. Кроме того, чек удобно использовать при операциях с крупными суммами. В силу этих причин деньги безналичного расчета стали основной формой денег. В долларовом выражении с их помощью осуществляется более 90% всех сделок.

В условиях товарного производства задача денег - обеспечить движение товаров из сферы производства в сферу потребления.

Количество денег, необходимых для обращения, может быть выражено следующей формулой:

КД = (УЦТ - К + П - ВП)/n , где

УЦТ - сумма цен товаров, подлежащих реализации.

К - кредит

П - платежи, по которым наступил срок погашения

ВП - взаимопогашающиеся платежи

n - количество оборотов, которое делает денежная единица за 1 год.

Функции денег предполагает две основные причины того, что существует спрос на деньги.. Первая причина состоит в том, что люди нуждаются в деньгах как в средстве обращения, то есть в удобном способе заключения сделок на приобретение товаров и услуг. Необходимые для этой цели деньги называют спросом на деньги для сделок. Вторая причина, по которой держат деньги, вытекает из их функции как средства сбережения. Люди могут держать свои финансовые активы в различных формах - в виде акций, облигаций или денег. Следовательно, существует спрос на деньги со стороны активов. денежный финансовый

Из всего сказанного следует, что главной «опорой» бумажных денег является способность государства сохранять относительную стабильность стоимости денег. Это предполагает, во-первых, проведение разумной денежной политики и во-вторых - контроль или регулирование денежного предложения. Уже в начале XIX века появились теории стабилизации денежных отношений. Наиболее известной является «теория металлических денег». Основная идея этой теории заложена в том, что золото имеет высокую стоимость и потому не обесценивается. В связи с этим, чтобы избежать обесценения бумажных денег, необходимо добавить в обращение золотых денег или уменьшить количество бумажных. В России эту теорию использовали в 1897 г.

«Количественная теория денег», разработанная Фишером, основана на том, что необходим разумный подход государства к работе с деньгами. Эту теорию можно выразить следующей формулой:

MV = P*Y, где

М - денежная масса

V - скорость обращения денег

Р - средний индекс цен

Y - реальный объем производства товара.

Эта формула говорит о том, что M и V должны быть равны сумме товарной массы.

Следует отметить, что в нашей стране до последнего времени денежные агрегаты не рассчитывались и не использовались. Теоретически это обосновывалось постулатами марксистской экономической науки, в соответствии с которыми считается недопустимым объединение квази - денег и наличных денег, ибо смешиваются совершенно разные категории - деньги, ценные бумаги, кредит.

Однако ясно, что между денежным рынком (движение краткосрочных ссуд), рынком инвестиций (обращение среднесрочного и долгосрочного ссудного капитала) и рынком ценных бумаг существует тесная взаимосвязь. Потенциально остатки на срочных счетах и ценные бумаги могут быть использованы для расчетов. Кроме того, владельцы срочных счетов имеют возможность переоформить их в счета до востребования. Доходы от ценных бумаг могут храниться на текущих счетах, так же, как денежные средства, вырученные от их продажи.

Безусловно, денежные агрегаты на практике играют позитивную роль как ориентиры денежной политики государства. С учетом стирания граней между наличным и безналичным оборотом в нашей стране следовало бы перейти к их активному использованию.

В настоящее время в Кыргызстане денежный агрегат М2 рассчитывается как сумма следующих показателей:

М2 = масса денег в обращении + сумма депозитов. В свою очередь, сумма депозитов равна средствам на счетах предприятий и вкладам населения в коммерческих банках плюс вклады населения в сбербанках (срочных и до востребования).

Таблица № 1 Темпы прироста денежных агрегатов в 2008 году.

	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	2008
Денежные агрегаты
Денежная база	2,5	0,1	-6,1	10,8	6,8
Деньги в обращении	2,4	-1,1	-5,2	11,4	6,9
М	1,8	-1,5	-5,8	11,8	5,7
М	1,1	-0,5	-5,6	7,9	2,5
М	7,9	2,9	-3,2	-1,6	5,8
предварительные данные, валютный компонент М указан по обменному курсу на 1.01.98. Из таблицы можно сделать следующий вывод: изменение денежной базы в 2008 года

Уменьшение скорости обращения денег и рост монетизации были вызваны тем, что темп роста ВВП в 2008году сократился больше, чем темп роста денежной массы.(см. диаграмму №1). Денежная масса (М) в 2008 году в номинальном выражении выросла на 5,8% Объемы депозитов в инвалюте в 1998 году (по балансовому отчету банковской системы), входящие в состав М рассчитаны по обменному курсу на 01.01.98г., равному 17.375 сома за 1 доллар США)., а в реальном выражении снизилась на 12,6% Реальный темп прироста денежной массы рассчитан как разность номинального темпа прироста и уровня инфляции к декабрю 1997 года..

К бумажным деньгам относятся такие дензнаки, главной особенностью которых является не то, что они изготовлены на бумаге, а то, что они выпускаются государством (как правило, казначейством) для покрытия своих расходов. Главным недостатком бумажных денег является то, что они поступают в оборот без необходимой увязки с потребностями в денежных знаках. Чрезмерный выпуск ведёт за собой обесценивание денег, уменьшение их покупательной способности. Кредитные деньги (банкноты). Они также изготавливаются из бумаги, но их выпуск в обращение производят обычно банки при выполнении кредитных операций, осуществляемых в связи с различными хозяйственными процессами. То есть, выпуск в обращение банкнот и их изъятие из оборота происходят на основе кредитных операций, выполняемых в связи с хозяйственными процессами, а не при осуществлении расходов и получения доходов государством. Главной особенностью кредитных денег является то, что их выпуск в обращение увязывается с действительными потребностями оборота. Это предполагает осуществление кредитных операций в связи с реальными процессами производства и реализации продукции. Ссуда выдаётся под обеспечение, которым служат определённые виды запасов, а погашение ссуд происходит при снижении остатков ценностей. Так достигается увязка объёма платёжных средств, предоставляемых заёмщикам, с действительной потребностью оборота в деньгах. Такая особенность является наиболее важным преимуществом кредитных денег. Если происходит нарушение связи с потребностями оборота, кредитные деньги утрачивают свои преимущества и превращаются в бумажные денежные знаки. Это подтверждается современным опытом денежного обращения в Кыргызстане, где в обращение эмитируются банкноты.

Диаграмма № 1 Динамика скорости обращения денег. См. Годовой отчет НБКР за 2004 год., стр.34

Формирование денежного предложения в 2009 году происходило адекватно складывающимся макроэкономическим условиям. Меры, предпринятые Национальным банком и Правительством Кыргызской Республики, позволили нормализовать ситуацию.

Таблица №2 Налично-денежные обороты по регионам Кыргызской Республики за 2 квартал 2008 года.(тыс.сом) см. Банковский вестник№7-2004г., стр.97..

Наименование регионов	Поступления наличных денег всего	Сумма выданной национальной валюты	Возвратность в коммерческие банки
По республике, всего	4872312	5273184	92,4
Г. Бишкек	3354111	2960495	113,3
Чуйская область	304682	347888	87,58
Джалал-Абадская обл.	331392	444106	74,62
Иссык-Кульская обл.	186508	375204	49,71
Нарынская обл.	56013	172157	32,54
Ошская обл.	606425	880078	68,91
Таласская обл.	33181	93256	35,58
Налично-денежные обороты по регионам Кыргызской Республики за июнь 2000 года
Наименование регионов	Поступления наличных денег всего	Сумма выданной национальной валюты	Возвратность в коммерческие банки
По республике, всего	1620542	1858571	87,19
Г. Бишкек	1097670	1001305	109,62
Чуйская область	115653	129931	89,01
Джалал-Абадская обл.	115052	165897	69,35
Иссык-Кульская обл.	62145	134081	46,35
Нарынская обл.	15373	64106	23,98
Ошская обл.	202913	331095	61,29
Таласская обл.	11736	32156	36,5

Из таблицы 4 можно сделать следующий вывод, что возвратность наличных денег в кассы коммерческих банков за июнь составила 87,19 %, за квартал текущего года возвратность составила 92,4 %. Если рассматривать процент невозвратности денег в кассы коммерческих банков, то наибольший удельный вес у регионов по областям, в отличии от города, где деньги находясь в обороте приносят больший доход. Также степень невозвратности говорит об удаленности этих регионов от крупных торговых точек и отсутствием достаточной инфраструктуры.

Состояние налично-денежного обращения в Кыргызской Республике за I квартал 2011 года 

Общая сумма денег в обращении на 1 апреля 2011 года составила 40 846,1 млн. сом из них 1 736,5 млн. сом находились в кассах коммерческих банков, а остальные - вне банковской системы (по сравнению с соответствующим периодом прошлого года увеличились на 6 336,0 млн. сом или на 18,4 процента).

В I квартале 2011 года в кассы коммерческих банков в целом по республике поступило 80 949,8 млн. сом, по сравнению с I кварталом 2010 года увеличилось на 20 216,3 млн. сом, или на 33,3 процента. 

Изменение поступлений наличных денег в кассы учреждений коммерческих банков представлено на графике 1: 



График 1. 

Из касс коммерческих банков в I квартале 2011 года было выдано 81 983,5 млн. сом, что на 21 339,6 млн. сом, или 35,2 процента больше, чем за I квартал 2010 года.

Изменение выдач наличных денег из касс коммерческих банков представлено на графике 2:

График 2. 

Возвратность наличных денег в кассы коммерческих банков за I квартал 2011 года составила 98,7 процента (по сравнению с I кварталом 2010 года уменьшилась на 1,4 процентных пункта). 

Изменение возвратности наличных денег в кассах коммерческих банков за I квартал 2011 года в разрезе областей показано в таблице 1. 

 

Таблица №3 (в процентах) 

	2010 год	2011 год	Отклонение
Всего по республике	100,1	98,7	-1,4
г.Бишкек	108,5	104,0	-4,5
Баткенская обл.	65,5	75,7	10,2
Жалалабатская обл.	80,8	83,9	3,1
Иссык-Кульская обл.	76,4	82,0	5,6
Нарынская обл.	58,0	68,3	10,3
Ошская обл.	67,0	72,3	5,3
г. Ош	112,0	114,7	2,7
Таласская обл.	73,9	65,8	-8,1
Чуйская обл.	121,1	112,8	-8,3

2.2 Основные проблемы и трудности денежного обращения в

Республике. Совершенствование форм денежного обращения в КР

Стабилизация банковской системы остается приоритетной задачей Национального банка. В этой связи наиболее важным является совершенствование анализа денежного обращения, своевременное принятие мер в отношении проблемных банков и дальнейшее развитие законодательной и нормативной базы, регулирующей банковскую деятельность. Будут разработаны проекты законодательных актов по повышению ответственности исполнительных должностных лиц коммерческих банков за результаты их деятельности, будет совершенствоваться нормативная база регулирования деятельности небанковских финансово-кредитных учреждений. Особое внимание Национальный банк будет уделять мерам, направленным на повышение надежности коммерческих банков и укрепление доверия населения к банкам.

Простое предпочтение тех или иных платежных инструментов имеет огромное значение при создании системы пластиковых карточек. Например, одной из причин создания широко развитой системы платежных карточек во Франции стало то обстоятельство, что чеки играли значительную роль в осуществлении безналичных платежных операций в стране. Высокие издержки, связанные с обслуживанием чековых платежей (предпочитаемый способ расчетов населения) стали для французских банков стимулом к тому, чтобы заменить чеки автоматизированным инструментом платежа, позволяющим снизить издержки на обработку операции. Но при этом переход от одной системы к другой происходит постепенно ввиду медленного изменения привычек клиентов.

В документах по банковскому регулированию должен оговариваться статус эмитента платежных карточек. В некоторых странах карточка рассматривается как платежный инструмент, и потому эмитент должен иметь статус кредитного учреждения. В других странах карточка рассматривается лишь как инструмент проведения торговых операций и потому не требует получения учреждением- эмитентом определенного статуса. Роль и участие центрального банка в системе платежных карточек также имеет значение в выборе структуры системы и, в частности, механизмов управления факторов риска и обеспечения защиты операций.

Поскольку в течение последних 10 лет принимались разнонаправленные относительно достижения результата решения (при которых спад замедляли за счет эмиссии, а инфляцию снижали за счет ограничения денежной массы), то в экономике продолжались и спад, и наращивание денежной массы. Все это привело к тому, что масштаб цен изменился в десятки тысяч раз. Очевидно, что процесс стагфляции, когда денежная масса растет в условиях спада производства, будет продолжаться до тех пор, пока либо не ограничат рост цен на продукцию производителей-монополистов, либо не сформируется конкурентная среда. Поскольку для создания конкурентной среды потребуется не одно десятилетие, то для остановки спада производства при отсутствии инфляции единственно возможным решением является проведение эффективной ценовой политики, исключающей произвольный рост цен в секторах с монополизированным производством.

Однако даже если цены будут контролироваться, как рассчитать необходимый объем денежной массы, обеспечивающий экономический рост? Известно, что в 1998 г. и первой половине 1999 г. денежная масса росла несколько быстрее темпов инфляции, и тем не менее за истекшее время не удалось решить ни одной из главных проблем: неплатежей, ликвидации уровня бюджетного дефицита и государственного долга, задолженности по зарплате, и самое главное, добиться заметного экономического роста. Почему? Ответ прост: экономике по-прежнему не хватает денег. Но каких?

Национальный банк, обладая государственной монополией на эмиссию наличных денег, регулирует размеры денежной массы в обращении. Неграмотная денежно-кредитная политика монетаристского типа приводит к выпуску в обращение избыточной денежной массы и росту инфляции. Кроме того, при проведении денежно-кредитной политики центральный банк может испытывать давление исполнительной власти. Многие политические деятели считают, что можно легко преодолеть любые экономические трудности, стоит только подключить к их решению печатный станок Национального банка. К тому же «приспособить» количество денег к количеству товаров довольно сложно и трудно, а произвести бумажные деньги в желаемом количестве не столь сложно.

Экономически необоснованная денежно-кредитная экспансия является трудным искушением для правительства и очень многое здесь зависит от твердости позиции, занимаемой Национальным банком. Банк Кыргызстана тщательно следит за объемами денег, которые эмитируются в экономику, и их соответствием спросу на деньги. Кроме того, деньги в рыночной экономике всегда должны быть в дефиците, так как их получение является одной из главных целей предпринимательской деятельности, составляет основу мотивационного механизма. Они становятся доступными нефинансовым экономическим агентам только после того, как их продукт нашел конечного потребителя и определил свою долю в структуре платежеспособного спроса.

Правильные ответы на вопросы: сколько денег нужно государству для поддержания нормального развития экономики и как можно обеспечить этот объем, является залогом стабильного и поступательного развития национального хозяйства. То есть существуют определённые границы, в пределах которых должна удерживаться денежная масса.

В целях дальнейшего совершенствования механизмов денежного обращения, резкого сокращения внебанковского оборота наличных денег, обеспечения своевременных расчетов по оплате труда, социальным и другим платежам нужно:

1. Определить важнейшим направлением деятельности органов государственной власти на местах, соответствующих министерств, ведомств и контролирующих органов, а также всех банковских учреждений кардинальное сокращение внебанковского оборота и привлечение в банки свободных наличных денежных средств за счет:

· совершенствования механизма налогового контроля за полнотой учета и инкассации наличной денежной выручки, за безусловным применением контрольно-кассовых машин хозяйствующими субъектами, осуществляющими реализацию товаров и услуг за наличный расчет, в порядке, предусмотренном законодательством;

· создания благоприятных условий для привлечения в банковские вклады сбережений населения и свободных денежных средств хозяйствующих субъектов, особенно на срочные депозиты;

· беспрепятственной выдачи наличных денег с депозитов населения и со счетов хозяйствующих субъектов во всех случаях, предусмотренных законодательством, создание системы управления денежной массой в соответствии с принципами рыночной экономики, поэтапного устранения различий между наличными и безналичными денежными расчетами;

· активного развития и расширения масштабов новых форм банковского кредитования, связанных с привлечением средств населения, в первую очередь, потребительского кредитования приобретения товаров отечественного производства, а также ипотечного кредитования жилищного строительства;

· создание системы налоговых льгот для широкого развития сельской торговли, в том числе за счет создания в сельской местности сетей филиалов городских магазинов и супермаркетов, внедрения механизма формирования их оборотного капитала;