Управление дебиторской задолженностью
Технология управления и методы реализации функций управления дебиторской задолженностью. Влияние дебиторской задолженности на финансовые результаты предприятия. Анализ управления дебиторской задолженностью в отделе материально-технического снабжения.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 30.09.2011 |
| Размер файла | 255,0 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Содержание
- Введение
- Глава 1. Экономическая сущность управления дебиторской задолженностью на предприятии
- 1.1 Понятие, сущность и виды дебиторской задолженности
- 1.2 Технология управления и методы реализации функций управления дебиторской задолженностью
- 1.3 Влияние дебиторской задолженности на финансовые результаты предприятия
- Глава 2. Анализ управления дебиторской задолженностью в отделе материально-технического снабжения барановичского отделения белорусской железной дороги
- 2.1 Экономическая характеристика исследуемого предприятия
- 2.2 Анализ системы управления дебиторской задолженностью на предприятии
- 2.3 Анализ дебиторской задолженности в динамике, а также факторов, которые на нее влияли в анализируемом периоде
- Глава 3. Совершенствование управления дебиторской задолженностью в отделе материально-технического снабжения УП "Барановичского отделения белорусской железной дороги"
- 3.1 Пути совершенствования управления текущей дебиторской задолженностью
- 3.2 Внедрение комплексной системы управления дебиторской задолженностью на предприятии
- Заключение
- Список использованной литературы
Введение
В процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Отгружая произведенную продукцию или оказывая некоторые услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, т.е. по сути оно кредитует покупателей.
Поэтому в течение периода от момента отгрузки продукции до момента поступления платежа средства предприятия омертвлены в виде дебиторской задолженности, уровень которой определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, условия договора, принятая на предприятии система расчетов и др. Последний фактор особенно важен для финансового менеджера.
В условиях формирования рыночных отношений, практически невозможно управлять сложным экономическим механизмом хозяйствующего субъекта без своевременной экономической информации, основную часть которой дает четко налаженная система бухгалтерского учета и анализа финансово-хозяйственной деятельности. Данные бухгалтерского учета и анализа финансово-хозяйственной деятельности используются для оперативного руководства над работой хозяйствующих субъектов и их структурных подразделений, для составления экономических прогнозов и текущих планов и, наконец, для изучения и исследования закономерностей развития экономики страны.
Катастрофический спад производства, свертывание отдельных отраслей народного хозяйства вызывали рост инфляции, безработицы, а самое главное нестабильность рыночных отношений между хозяйствующими субъектами, ухудшение их финансового состояния.
Наиболее актуальным, остро стоящим перед всеми хозяйственниками в настоящее время является вопрос, который напрямую связан с расчетно-платежными операциями и, как следствие этого - несомненно, координирующего работу хозяйственного субъекта в целом - это дебиторская задолженность.
Дебиторская задолженность является важной частью активов хозяйствующих субъектов. Причем, при современной структуре баланса любого предприятия она имеет место, как в первом, так и во втором его разделах.
Дебиторская задолженность - это действительно одна из самых актуальных тем хозяйствующих субъектов развивающейся рыночной экономики.
Эффективное управление дебиторской задолженностью на сегодняшний день является одной из первоочередной и актуальной задачей для решения которой требуется провести исследования в этой области.
Осуществляя предпринимательскую деятельность, участники имущественного оборота предлагают, что по мере проведения хозяйственных операций они не только возвратят вложенные средства, но и получат доходы.
Однако в реальной практике, особенно с переходом на рыночные отношения и спада производства, нередко, а точнее постоянно, возникают ситуации, когда по тем или иным причинам предприятие не может взыскать долги с контрагентов. Дебиторская задолженность "зависает" на долгие месяцы, а иногда даже и годы. Рост дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние предприятий, а иногда приводит и к банкротству.
Проблема неплатежей одна из острейших проблем периода экономических реформ нашей российской экономики. Руководители и главные бухгалтеры предприятий (организаций) озабочены высоким уровнем дебиторской задолженности и соответствующими потерями. Делаются огромные усилия, принимаются неординарные меры, направленные на погашение неплатежей покупателей и поставщиков. Широкое распространение получил бартер. Но и при этом допускается просроченная задолженность бюджету, поставщикам, другим кредиторам, физическим и юридическим лицам.
Многие предприятия вынуждены компенсировать выведенную из оборота часть средств в виде дебиторской задолженности за счет заемных средств, при этом их значительная часть предоставляется кредитными учреждениями в виде векселей (финансовый вексель), которые наряду с товарными векселями получили широкое распространение в системе расчетов.
Являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская задолженность, а особенно неоправданная "зависшая", резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и тем самым уменьшает доход предприятия.
Поэтому на сегодня важнейшими проблемами, решения которых должно способствовать улучшению финансового состояния хозяйствующих субъектов, являются:
Правильная организация учета дебиторской задолженности в связи с переходом на новый план счетов и новую систему бухгалтерского учета, а также в связи с прекращением почти всех межхозяйственных отношений после развала административно-командной системы хозяйствования;
Анализ дебиторской задолженности, который должен быть направлен на выявление факторов, влияющих на рост дебиторской задолженности и определение резервов направленных на ликвидацию неоправданной, "зависающей" задолженности и снижение её роста.
В последнее время из-за ряда объективных и субъективных факторов усложнились порядок учета и отражения в отчетности дебиторской задолженности. Более сложным стало налогообложение операций, связанных с учетом дебиторской задолженности.
Для того чтобы правильно выстроить взаимоотношения с клиентами, необходимо постоянно контролировать текущее состояние взаиморасчетов и отслеживать тенденции их изменения в средне - и долгосрочной перспективе. При этом контроль должен быть дифференцирован по отношению к различным группам клиентов, каналам сбыта, регионам и формам договорных отношений.
Развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии управленческих решений по обеспечении эффективности расчетов с дебиторами. Увеличение или снижение дебиторской задолженности приводят к изменению финансового положения предприятия. Так, например, значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской может привести к так называемому техническому банкротству. Это связано со значительным отвлечением средств предприятия из оборота и невозможностью гасить вовремя задолженность перед кредиторами. На основании этого необходимо проводить мониторинг и анализ состояния расчетов. Для проведения анализа используются данные бухгалтерского учета и отчетности, поэтому немаловажную роль играет правильная организация на предприятии бухгалтерского учета расчетных операций, которая требует своевременного и полного отражения хозяйственных операций по расчетам в первичных документах и учетных регистрах.
Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.
В данной работе будет дана характеристика и классификация дебиторской задолженности, рассмотрена ее структура и анализ, а также мероприятия по управлению дебиторской задолженностью.
Глава 1. Экономическая сущность управления дебиторской задолженностью на предприятии
1.1 Понятие, сущность и виды дебиторской задолженности
В условиях рынка Беларуси основное положение зачастую занимают покупатели и заказчики, которым выгодно сначала получить товар или принять работу (услугу), и только потом расплатиться за них. Для того чтобы удержать свои позиции на рынке, поставщики все чаще используют предоставление коммерческого кредита в виде отсрочки платежей и т.д. Несовпадение сроков передачи (получения) имущества или результатов выполненной работы (потребления оказанной услуги) и их оплаты контрагентом по сделке является основной причиной возникновения дебиторской задолженности во взаимоотношениях субъектов хозяйствования. [9, с.13]
Текущая дебиторская задолженность характеризует сумму задолженности в пользу предприятия, представленную финансовыми обязательствами юридических и физических лиц по расчетам за товары работы, услуги, выданные авансы и т.п. [4, с.172]
Взаимосвязь между дебиторской и кредиторской задолженностью состоит в том, что кредиторская является источником покрытия дебиторской. Поэтому на практике при анализе предприятия обычно следят за соотношением между ними. В то же время в условиях инфляции, стимулирующей неплатежи, рост кредиторской задолженности предприятию выгоден, а дебиторской не выгоден.
В соответствии с бухгалтерской отчетностью в составе дебиторской задолженности учитывается следующее:
задолженность покупателей и заказчиков;
векселя к получению;
задолженность дочерних и зависимых обществ;
задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;
авансы выданные;
прочие дебиторы.
В большинстве случаев задолженность покупателей и заказчиков является наибольшей и достигает 90% и более всей дебиторской задолженности. Вполне естественным в условиях рыночной экономики является достаточный уровень векселей к получению, так как отсрочка платежа покупателю под вексель является наиболее эффективной формой таких взаимоотношений. Именно поэтому при управлении дебиторской задолженностью для предприятия очень важно, во-первых, оптимизировать размер дебиторской задолженности, во-вторых, обеспечить своевременное получение этой задолженности и, в-третьих, организовать соответствующим образом работу с векселями. Это особенно важно с учетом того, что влияние инфляции в первую очередь отражается на дебиторской задолженности.
Погашение дебиторской задолженности в случае, когда производятся расчеты между поставщиком и покупателем за отгруженную, но не оплаченную продукцию, может производиться, например, следующим образом:
1. Выставление платежного требования дебитору. Данный способ возможен, только если условиями договора предусмотрена данная форма расчета.
2. Составление акта сверки расчетов. По результатам сверки расчетов с дебиторами организация для взыскания задолженности может действовать следующими способами: направить дебитору напоминание об оплате или выставить претензию на сумму неоплаченного долга.
3. Взыскание дебиторской задолженности в счет погашения задолженности перед бюджетом. [10, с.74-78]
В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам таблица 1.1
Таблица 1.1 Виды дебиторской задолженности
|
Задолженность |
Сроки наступления |
Особенности |
|
|
1. Срочная |
В пределах срока, установленного договором |
Возникает в результате применения форм безналичных расчетов (инкассо) или как результат отсрочки платежа |
|
|
2. Просроченная-сомнительная |
Более срока, установленного договором |
Часть задолженности может оказаться безнадежной до истечения срока исковой давности |
|
|
3. Безнадежная - истек срок исковой давности |
Более 3 лет с момента окончания срока исполнения |
Возникает из законной просроченной дебиторской задолженности; Списывается на убытки с уменьшением налогооблагаемой базы; Отражается на забалансовом счете |
|
|
4. Находящаяся на забалансовом счете |
В течение 5 лет с момента списания |
Цель - контроль за возможностью ее получения |
Некоторые специалисты утверждают, что дебиторская задолженность отвлекает из оборота средства организации. Действительно, до наступления срока оплаты дебиторская задолженность должна финансироваться. При этом постоянно сохраняется риск, что оплата будет произведена покупателем (заказчиком) с опозданием либо ее вообще не будет. Это заставляет рассматривать дебиторскую задолженность как высокорискованный актив. На Западе широко распространена практика создания резервов по сомнительным долгам, поскольку можно однозначно утверждать, что не вся задолженность будет погашена покупателями. Кроме того, любую дебиторскую задолженность следует рассматривать как коммерческий кредит покупателю. Коммерческий кредит предоставляется покупателю с учетом его стоимости (ресурсы компании предоставляются в пользование на платной основе) и срочности (срок использования денежных средств ограничен). Однако не каждое предприятие согласится выполнять роль финансовых институтов, поскольку, во-первых, оно не обладает мощными денежными ресурсами, а во-вторых, не имеет опыта работы и доступа к инфраструктуре данного сектора экономики.
дебиторская задолженность управление
С другой стороны, практически для каждого предприятия действует правило: чтобы оставаться конкурентоспособным и коммерчески успешным, необходимо предоставить своим покупателям определенный коммерческий кредит. Исключением является ситуация, когда поставщик имеет прочные позиции на рынке и может диктовать свои платежные условия. Разумное использование коммерческого кредита способствует росту продаж, увеличению доли рынка и положительно влияет на финансовые результаты компании [15, с.85-86].
Отсрочка оплаты может иметь различный характер:
1. Технический, или так называемый манипуляционный, вызванный необходимостью оформления документов и перечислением средств со счета покупателя на счет производителя. В этом случае дебиторская задолженность имеет кратковременный характер и, как правило, финансируется из средств, предусмотренных на покрытие текущих нужд;
2. Коммерческого кредита, который означает передвижение сроков оплаты за поступившие товары на более длительное время, то есть, по существу, означает финансирование активов покупателей за счет заемных средств;
3. Реализации товаров в рассрочку, которая во многих развитых странах является главной формой продажи ценностей высокой стоимости. Такой вид оплаты положительно влияет на ускорение оборотов по реализации и повышение рентабельности продукции.
Дебиторская задолженность включает разные виды средств в расчетах, которые являются собственностью предприятия и только на определенное время (до погашения) отвлечены из денежного оборота. [14, с.10]
Погашение дебиторской задолженности в случае, когда производятся расчеты между поставщиком и покупателем за отгруженную, но не оплаченную продукцию, может производиться, например, следующим образом:
1. Выставление платежного требования дебитору. Данный способ возможен, только если условиями договора предусмотрена данная форма расчета.
2. Составление акта сверки расчетов. По результатам сверки расчетов с дебиторами организация для взыскания задолженности может действовать следующими способами: направить дебитору напоминание об оплате или выставить претензию на сумму неоплаченного долга.
3. Взыскание дебиторской задолженности в счет погашения задолженности перед бюджетом. [10, с.74-78]
1.2 Технология управления и методы реализации функций управления дебиторской задолженностью
Главной целью управления дебиторской задолженностью является оптимизация ее величины и ускорение цикла оборота этих средств для улучшения платежеспособности предприятия. Систему управления дебиторской задолженностью условно можно разделить на два крупных блока: кредитную политику, позволяющую максимально эффективно использовать дебиторскую задолженность как инструмент увеличения продаж, и комплекс мер, направленных на снижение риска возникновения просроченной или безнадежной дебиторской задолженности.
При формировании кредитной политики нужно определить максимально допустимый размер дебиторской задолженности как в целом для компании, так и по каждому контрагенту (кредитный лимит). Рассчитывая эти показатели, компания в первую очередь ориентируется на свою стратегию (увеличение доли рынка требует большего кредитного лимита, чем удержание своей рыночной доли и аккумулирование свободных денежных средств). При этом нужно поддерживать достаточную ликвидность компании и учитывать кредитный риск (риск полной или частичной утраты выданных средств). [20]
Первоочередные управленческие действия в реализации кредитной политики направлены на ознакомление с деятельностью покупателя (учредительные документы, длительность и направление хозяйствования, его рейтинг на рынке). Ключевую роль в снижении степени риска при предоставлении коммерческого кредита играет оценка кредитоспособности покупателя, т.е. его возможности погашения дебиторской задолженности.
Кроме перечисленных позиций, учитываются перспективы развития предприятия-покупателя и возможности совершенствования важнейших финансовых показателей. Оценивая кредитоспособность акционерных обществ, следует обращать внимание не только на достигнутую прибыль, но и ее использование на выплату дивидендов и развитие, а также модернизацию производственного потенциала. Во многих случаях используется анализ SWOT, с помощью которого определяются положительные и отрицательные стороны деятельности предприятия и его окружения. [14, с.11]
Характеристика этапов управления дебиторской задолженностью изложена в таблице 1.2.
Таблица 1.2 Этапы управления дебиторской задолженностью.
|
Этап |
Процедура |
Ответственное лицо |
|
|
Критический срок оплаты не наступил |
Заключение договора |
Менеджер по продажам |
|
|
Контроль отгрузки |
Коммерческий директор |
||
|
Выставление счета |
Финансовая служба |
||
|
Уведомления об отгрузке |
|||
|
Уведомление о сумме и расчетных сроках погашения дебиторской задолженности |
|||
|
За 2-3 дня до наступления критического срока оплаты - звонок с напоминанием об окончании периода отсрочки |
|||
|
Просрочка до 7 дней |
При неоплате в срок - звонок с выяснением причин, формирование графика платежей |
Менеджер по продажам |
|
|
Прекращение поставок (до оплаты) |
Коммерческий директор |
||
|
Направление предупредительного письма о начислении штрафа |
Финансовая служба |
||
|
Просрочка от 7 до 30 дней |
Начисление штрафа |
Финансовая служба |
|
|
Предарбитражное предупреждение |
Юридический отдел |
||
|
Ежедневные звонки с напоминанием |
Менеджер по продажам |
||
|
Переговоры с ответственными лицами |
|||
|
Просрочка от 30 до 60 дней |
Командировка ответственного менеджера, принятие всех возможных мер по досудебному урегулированию |
Менеджер по продажам |
|
|
Официальная претензия (заказным письмом) |
Юридический отдел |
||
|
Просрочка более 60 дней |
Подача иска в арбитражный суд |
Юридический отдел |
Этапы управления текущей дебиторской задолженностью:
1. Анализ текущей дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде. Основной задачей этого анализа является оценка уровня и состава текущей дебиторской задолженности предприятия, а также эффективности инвестированных в нее финансовых ресурсов.
На первой стадии анализа с целью отражения реального состояния текущей дебиторской задолженности с позиций возможной ее инкассации выделяется чистая реализационная стоимость.
На второй стадии анализа оценивается уровень дебиторской задолженности покупателей продукции и его динамика в предшествующим периоде. Оценку этого уровня рекомендуется осуществлять на основе следующих показателей:
а) Коэффициента отвлечения оборотных активов в текущую дебиторскую задолженность за товары, работы и услуги рассчитывается по формуле (1.1).
, (1.1)
где КОА - коэффициент отвлечения оборотных активов в текущую дебиторскую задолженность за товары, работы и услуги; ДЗв - сумма текущей дебиторской задолженности покупателей, оформленной векселями; ЧРСдз - сумма чистой реализационной стоимости дебиторской задолженности; РСД - сумма резерва сомнительных долгов; ОА - общая сумма оборотных активов предприятия.
б) Коэффициента возможной инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги определяется по формуле (1.2).
, (1.2)
где КВИдз - коэффициент возможной инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги; ДЗв - сумма текущей дебиторской задолженности покупателей, оформленной векселем; ЧРСдз - сумма чистой реализационной стоимости дебиторской задолженности; РСД - сумма резерва сомнительных долгов.
На третьей стадии анализа определяется средний период инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги. Расчет этого показателя производится по формуле (1.3).
, (1.3)
где ПИдз - средний период инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги (в днях); - средняя сумма текущей дебиторской задолженности покупателей, оформленной векселем, в рассматриваемом периоде (рассчитанная как средняя хронологическая); - средняя сумма чистой реализационной стоимости дебиторской задолженности в рассматриваемом периоде (рассчитанная как средняя хронологическая); Оо - сумма дневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде.
На четвертой стадии анализа оценивается состав дебиторской задолженности предприятия по отдельным ее „возрастным группам", т.е. по предусмотренным срокам ее инкассации.
На пятой стадии анализа определяют сумму эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность. Расчет этого эффекта осуществляется формуле (1.4).
Эдз = Пдз - ТЗдз - ФПдз, (1.4)
где Эдз - сумма эффекта полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями; Пдз - дополнительная прибыль предприятия, полученная от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита; ТЗдз - текущие затраты предприятия, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга; ФПдз - сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателям.
Наряду с абсолютной суммой эффекта в процессе этого анализа может быть определен и относительный показатель - коэффициент эффективности инвестирования средств в текущую дебиторскую задолженность, который рассчитывается по формуле (1.5).
, (1.5)
где КЭдз - коэффициент эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями; Эдз - сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в текущую дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями в определенном периоде; - средний остаток текущей дебиторской задолженности по расчетам с покупателями в рассматриваемом периоде.
Результаты анализа используются в процессе последующей разработки отдельных параметров кредитной политики предприятия.
2. Выбор типа кредитной политики предприятия по отношению к покупателям продукции. В современной коммерческой и финансовой практике реализация продукции в кредит (с отсрочкой платежа за нее) получила широкое распространение как в странах с развитой рыночной экономикой.
Формы реализации продукции в кредит имеют две разновидности - товарный (коммерческий) кредит и потребительский кредит. [4, с.111-117]
Учитывая степень риска, финансовое состояние предприятия, а также цели его функционирования, различают три вида стратегии построения кредитной политики предприятия: консервативную, активную и умеренную.
При консервативной стратегии продавец (производитель) пытается практически исключить риск неплатежеспособности клиентов, что возможно при полном отказе от продажи в кредит. Дополнительно предусматривается материальное обеспечение кредита (например вексель, оплату которого гарантирует банк или страховая компания). Противоположностью консервативной является активная стратегия, которая расширяет возможности кредитования покупателей даже при неплатежеспособности. Она способствует увеличению круга дополнительных клиентов, реализации продукции, однако требует наличия значительных источников финансирования дебиторской задолженности для покрытия возрастающих финансовых затрат.
В таких случаях неплатежеспособность одного покупателя может повлечь за собой ухудшение финансового состояния многих партнеров и привести к банкротству (эффект домино). В связи с этим многие предприятия выбирают умеренную стратегию, которая характеризуется гибкостью в предоставлении коммерческих кредитов. В зависимости от степени риска, финансового состояния предприятия, перспектив его развития дифференцируются объем, сроки и условия выдачи кредита предоставляется возможность отсрочки погашения задолженности постоянному клиенту, который переживает временные финансовые трудности, разумеется, при существовании шансов на их преодоление. [14, с.10]
В процессе выбора типа кредитной политики должны учитываться следующие основные факторы: современная коммерческая и финансовая практика осуществления торговых операций; общее состояние экономики, определяющее финансовые возможности покупателей, уровень их платежеспособности; сложившаяся конъюнктура товарного рынка; потенциальная способность предприятия наращивать объем; правовые условия обеспечения взыскания дебиторской задолженности; финансовые возможности предприятия в части отвлечения средств в текущую дебиторскую задолженность; финансовый менталитет собственников и менеджеров предприятия.
3. Определение возможной суммы оборотного капитала, направленного в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) и потребительскому кредиту. Если финансовые возможности предприятия не позволяют инвестировать расчетную сумму средств в полном объеме, то при неизменности условий кредитования должен быть соответственно скорректирован планируемый объем реализации продукции в кредит.
4. Формирование системы кредитных условий. В состав этих условий входят следующие элементы:
срок предоставления кредита (кредитный период);
размер предоставляемого кредита (кредитный лимит);
стоимость предоставления кредита (система ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию);
система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями.
5. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация кредитных условий осуществляются раздельно по различным формам кредита - товарному и потребительскому.
По товарному (коммерческому) кредиту такая оценка осуществляется обычно по следующим критериям:
объем хозяйственных операций с покупателем и стабильность их осуществлений;
репутация покупателя в деловом мире;
платежеспособность покупателя;
результативность хозяйственной деятельности покупателя;
состояние конъюнктуры товарного рынка, на котором покупатель осуществляет свою операционную деятельность;
объем и состав чистых активов, которые могут составлять обеспечение кредита при неплатежеспособности покупателя и возбуждении дела о его банкротстве.
По потребительскому кредиту оценка осуществляется обычно по таким критериям:
дееспособность покупателя;
уровень доходов покупателя и регулярность их формирования;
состав личного имущества покупателя, которое может составлять
обеспечение кредита при взыскании суммы долга в судебном порядке.
6. Формирование процедуры инкассации текущей дебиторской задолженности.
7. Обеспечение использования на предприятии современных форм финансирования текущей дебиторской задолженности. Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности, используемыми в настоящее время, являются: факторинг; учет векселей, выданных покупателями продукции; форфейтинг.
8. Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией текущей дебиторской задолженности.
Критерием оптимальности разработанной и осуществляемой кредитной политики любого типа и по любым формам предоставляемого кредита, а соответственно и среднего размера текущей дебиторском задолженности по расчетам с покупателями за реализуемую им продукцию, выступает условие (1.6).
, (1.6)
где ДЗо - оптимальный размер текущей дебиторской задолженности предприятия при нормальном его финансовом состоянии; ОПдр - дополнительная операционная прибыль, получаемая предприятием от увеличения продажи продукции в кредит; ОЗдз - дополнительные операционные затраты предприятия по обслуживанию текущей дебиторской задолженности; ПКдз - размер потерь капитала, инвестированного в текущую дебиторскую задолженность, из-за недобросовестности (неплатежеспособности) покупателей.
1.3 Влияние дебиторской задолженности на финансовые результаты предприятия
При выработке политики платежей предприятие исходит из сравнения прибыли, дополнительно получаемой при смягчении условий платежей и, следовательно, росте объемов продаж, и потерь в связи с ростом дебиторской задолженности.
Увеличение дебиторской задолженности инициирует дополнительные издержки предприятия на:
увеличение объема работы с дебиторами (связь, командировки и пр.);
увеличение периода оборота дебиторской задолженности (увеличение периода инкассации);
увеличение потерь от безнадежной дебиторской задолженности.
Смягчение условий коммерческого кредита может заключаться в увеличении срока кредита для новых потребителей. Очевидно, что в этом случае и традиционные потребители увеличат срок оплаты коммерческого векселя. Рассмотрим эту ситуацию на примере, являющемся продолжением предыдущего.
Широкое распространение в управлении дебиторской задолженностью (в формировании политики условий продаж) получили коэффициенты инкассации. Коэффициенты инкассации - доля поступлений от задолженности определенного срока по отношению к объему реализации периода возникновения задолженности.
Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии система расчетов и др. Последний фактор особенно важен для финансового менеджера.
Основными видами расчетов являются продажа за наличный расчет и продажа в кредит. В условиях нестабильной экономики преобладающей формой расчетов становится предоплата.
Оплата за наличный расчет может быть выполнена рублями, с помощью кредитной карточки. Кредитная карточка представляет собой пластиковую карточку с указанием имени владельца, присвоенного ему кода, личной подписи и срока действия карточки. Владелец карточки может совершать покупки в пределах некоторой суммы, оговоренной при выдаче карточки, даже в том случае, если в момент покупки она превышает остаток на его счете.
Безналичные расчеты выполняются с помощью платежных поручений (поручение хозяйствующего субъекта своему банку о перечислении указанной суммы другому хозяйствующему субъекту), платежных требований (требование продавца к покупателю оплатить поставленные ему по договору товары), аккредитивов (поручение банку поставщика, сделанное покупателем через свой банк, об оплате счетов поставщика немедленно по получении документов об отгрузке продукции), расчетных чеков (документ, содержащий указание чекодателя банку о выплате означенной суммы предъявителю чека).
Анализ и управление дебиторской задолженностью имеет особое значение в периоды инфляции, когда подобная иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной.
Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.
Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т.п.). Необходимая для анализа информация может быть получена из публикуемой финансовой отчетности, от специализированных информационных агентств, из неформальных источников. Оплата товаров постоянными клиентами обычно производится в кредит, причем условия кредита зависят от множества факторов.
Контроль за дебиторской задолженностью включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения; наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку (дней): 0-30; 31-60; 61-90; 91-120; свыше 120. Возможны и иные группировки. Кроме того, необходим контроль безнадежных долгов с целью образования необходимого резерва.
Анализ и контроль уровня дебиторской задолженности можно проводить с помощью абсолютных и относительных показателей, рассматриваемых в динамике. В частности, значительный интерес представляет контроль за своевременностью погашения задолженности дебиторами. Для этого, в дополнение к показателям наличия просроченной дебиторской задолженности приводимым в форме 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу" (Приложение Б), можно использовать коэффициент погашаемости дебиторской задолженности, который рассчитывается как отношение средней дебиторской задолженности по основной деятельности (расчеты с дебиторами за товары, работы и услуги; расчеты по векселям полученным; авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) к выручке от реализации. Значение этого показателя зависит от вида договоров, превалирующих на данном предприятии: так, если основной типовой договор предусматривает оплату в течение двух недель с момента отгрузки товара, то критическое значение коэффициента равно 1/26. Таким образом, если расчетное значение коэффициента превосходит 1/26, можно сделать вывод, что предприятие имеет проблемы со своими дебиторами.
Наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности являются направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям.
Глава 2. Анализ управления дебиторской задолженностью в отделе материально-технического снабжения барановичского отделения белорусской железной дороги
2.1 Экономическая характеристика исследуемого предприятия
Отдел материально-технического снабжения является структурным подразделением УП "Барановичское отделение Белорусской железной дороги", имеет отдельный баланс со своим наименованием. Отдел организует и обеспечивает материально-техническое снабжение всех подразделений отделения и предприятий, подчиненных железной дороге. Имущество отдела относится к собственности Республики Беларусь и находится у него на праве владения, использования в пределах, установленных законодательством Республики Беларусь.
В состав отдела входят материальные склады, расположенные на территории Брестской, Гродненской областей. В своем ведении отдел материально-технического снабжения имеет шесть складов, в которых хранятся материально-технические ценности: склад электрооборудования, запасных частей, строительных материалов и спецодежды, бланков, товарно-материальных ценностей на станции Лунинец, товарно-материальных ценностей на станции Слоним.
Основной деятельностью отдела является:
обеспечение линейных предприятий отделения дороги материалами, оборудованием, запчастями;
своевременная и полная реализация выделенных отделением материальных ресурсов как с главного материального склад, так и от предприятий промышленности;
определение общей потребности отделения дороги в материалах, оборудовании, запчастях, разработке технико-экономических расчетов потребности материалов, составление заявок и представление их предприятию "Белжелдорснаб" и местным планирующим организациям.
Предприятие обеспечивает надлежащую организацию учета и хранения материальных ценностей, гарантирующих их сохранность.
Барановичским отделением Белорусской железной дороги полностью поддерживается система осуществления централизованных закупок УП "Белжелдорснаб" запасных частей и материалов производства РФ и дальнего зарубежья, необходимых для выполнения ремонтной программы, а также поддерживается практика заключения договоров непосредственно с производителями.
Содержание функций отдела материально-технического снабжения включает три направления:
1. Планирование, которое предполагает:
· изучение внешней и внутренней среды предприятия, а также рынка отдельных товаров;
· прогнозирование и определение потребности всех видов материальных ресурсов, планирование оптимальных хозяйственных связей;
· оптимизацию производственных запасов;
· планирование потребности материалов и установление их лимита на отпуск предприятиям.
2. Организация, которая включает:
· Сбор информации о потребной продукции, участие в ярмарках, выставках-продажах, аукционах и т.д.;
· Анализ всех источников удовлетворения в материальных ресурсах с целью выбора наиболее оптимального;
· Заключение с поставщиками договоров на поставку продукции;
· Получение и организацию завоза реальных ресурсов;
· Обеспечение предприятий необходимыми материальными ресурсами.
3. Контроль и координация работы, в состав которых входят:
· Контроль за выполнением договорных обязательств поставщиков, выполнение ими сроков поставки продукции;
· Входной контроль за качеством и комплектностью поступающих материальных ресурсов;
· Контроль за производственными запасами;
· Выдвижение претензий поставщикам и транспортным организациям.
За январь-декабрь месяцы 2010 года выручка от реализации при плане 4253 млн. рублей ожидается на уровне 4581 млн. рублей или план будет выполнен на 107,7%. Выручка от реализации по перевозкам при плане 2395 млн. рублей, фактически составит 3806 млн. рублей, выполнение - 158,9%. При плане доходов от ИВД в размере 1858 млн. рублей, фактически доходы сложатся на уровне 775 млн. рублей, выполнение составило 41,7%. Темп роста выручки от услуг железнодорожного транспорта в действующих ценах составил 109,2%.
Прибыль от реализации при плане 488 млн. рублей сложится на уровне 1624 млн. рублей или план будет выполнен на 332,8%.
Рентабельность по предприятию при плане 14,1% ожидается на уровне 57,4%, план будет выполнен на 407,1%. Рентабельность по перевозкам сложится на уровне 73,6% при плане 24,6% или план будет выполнен на 299,2%, рентабельность по иным видам деятельности при плане 1,0% составит 1,7% или план выполнен на 170,0%.
Выполнение показателя по энергосбережению в сопоставимых ценах составит - 2,6%.
Реализация товарно-материальных ценностей за 2010 год ожидается на уровне70953 млн. рублей.
При плане производства товаров народного потребления в размере 798 млн. рублей будет выполнен за 12 месяцев 2010 года на сумму 874,6 млн. рублей или план будет выполнен на 109,6%.
Выполнение целевого показателя по оказанию платных услуг населению за январь-декабрь месяцы 2010 года составит 130,9% к уровню 2009 года в сопоставимых ценах.
Среднемесячная заработная плата при плане 1400,4 тысяч рублей фактически составит 1424,7 тыс. рублей или план будет выполнен на 100%. Темп роста средней заработной платы составит 132,3%.
Производительность труда при плане 606,61 млн. рублей на одного работающего фактически составит 762,94 млн. рублей на одного работающего или план будет выполнен на 125,8%. Темп роста производительности труда составит 125,8%.
2.2 Анализ системы управления дебиторской задолженностью на предприятии
Аппарат управления предприятием представляет собой коллектив работников, осуществляющих целенаправленное воздействие на управляемый объект. Объектом управления в данной курсовой работе является дебиторская задолженность предприятия. Целью функционирования системы управления дебиторской задолженностью является оптимизация ее величины и ускорение цикла оборота этих средств. Ключевым подразделением в системе управления дебиторской задолженностью являются бухгалтерия - она осуществляет разработку финансовых планов, организует их выполнения и контроля над ним.
Также обязательно нужно включить в систему управления дебиторской задолженностью директора филиала и его заместителя, так как они оказывают непосредственное воздействие на управление финансами на предприятии.
Организационная структура предприятия представляет собой линейно-функциональную многоуровневую структуру. Указанные выше функциональные подразделения в общей организационной структуре предприятия смотреть в рисунке
Размещено на http://www.allbest.ru/
Рис.2.1 Схема управления дебиторской задолженностью
На анализируемом филиале линейно-функциональные схемы управления, который является комбинацией линейной и функциональной структур. Она широко используется на большинстве отечественных предприятий. Достоинства и недостатки данной формы департаментации должностных обязанностей представлены в таблице 2.1.
Таблица 2.1 Достоинства и недостатки используемой формы департаментации с точки зрения управления дебиторской задолженностью в существующих условиях
|
Достоинства |
Недостатки |
|
|
Бухгалтерия, отдел материально-технического снабжения |
||
|
1. Освобождение линейных руководителей от решения многих вопросов, связанных с планированием дебиторской задолженности, материально-техническим обеспечением и др. 2. Функциональная специализация управленческих работников более развита, чем в линейно-штабной структуре. 3. Учитывает необходимость повышения производительности управленческого труда через специализацию. 4. Построение связей "руководитель - подчиненный" по иерархической лестнице, при которых каждый работник подчинен только одному руководителю, то есть формально соблюдается принцип цепного командования. |
1. Каждое звено заинтересовано в достижении своей узкой цели, в т. ч. отдельный бухгалтер занимается исключительно учетом дебиторской задолженности. 2. Отсутствие тесных взаимосвязей и взаимодействия на горизонтальном уровне между производственными и функциональными подразделениями, чрезмерно развитая система взаимодействия по вертикали. 4. Аккумулирование на верхнем уровне полномочий по решению наряду со стратегическими множества оперативных задач (как следствие вертикальных связей "руководитель - подчиненный"). 5. Наличие проблемы эффективного функционирования "управленческого треугольника". |
Далее в таблице 2.2 рассмотрены какие именно функции в области управления дебиторской задолженностью выполняет каждое структурное подразделение и в отдельности каждый работник, для того чтобы определить насколько эффективно происходит взаимодействие и разделение обязанностей в каждой структурной единице предприятия.
Таблица 2.2 Распределение должностных обязанностей между структурными единицами и отдельными исполнителями функциональных подразделений в области управления дебиторской задолженностью
|
Структурная единица |
Реализуемые функции |
|
|
Директор |
1. Определение максимально допустимого уровня дебиторской задолженности на предстоящий период |
|
|
2. Организует работу и эффективное взаимодействие бухгалтерии и отдела материально-технического снабжения в области управления дебиторской задолженностью |
||
|
3. Обеспечивает выполнение планов филиала, установленныхотдел материально-технического снабжения, по сокращению величины дебиторской задолженности |
||
|
4. Принимает мер по взысканию просроченной дебиторской задолженности |
||
|
5. Принятие возможных мер по досудебному урегулированию спорных вопросов по претензиям дебиторам |
||
|
6. Контролирует процесс изъятия дебиторской задолженности |
||
|
Заместитель директора |
1. Координирует и регулирует деятельность различных отделов предприятия по управлению дебиторской задолженностью |
|
|
2. Анализирует причины невозможности погашения задолженности дебиторами |
||
|
Юрисконсульт |
1. Анализирует документы о просроченной дебиторской задолженности |
|
|
2. Разрабатывает официальную претензию, подает иск в суд |
||
|
Бухгалтерия |
||
|
Главный бухгалтер |
1. Организует работу бухгалтерии по бухгалтерскому учету дебиторской задолженности |
|
|
2. Осуществляет прием и контроль первичной документации по участку бухгалтерского учета дебиторской задолженности и подготавливает их к счетной обработке |
||
|
3. Подготавливает данные по участку бухгалтерского учета дебиторской задолженности (журнал-ордер №2) для составления отчетности |
||
|
4. При неоплате в срок дебиторами задолженности - звонок с выяснением причин |
||
|
5. Контролирует погашение дебиторской задолженности |
||
|
Бухгалтер |
1. Организует расчеты по текущей дебиторской задолженности предприятия |
|
|
2. Осуществляет учет текущей дебиторской задолженности в журнале-ордере № 2 |
||
|
3. Учет дебиторской задолженности на счете 76, 60 и 62 |
||
|
4. Осуществляет контроль за своевременным погашением дебиторской задолженности |
||
|
5. Принимает меры к предупреждению возникновения просроченной дебиторской задолженности |
||
|
6. Предоставляет необходимые документы по дебиторской задолженности в отдел материально-технического снабжения |
||
|
Отдел материально-технического снабжения |
||
|
Ведущий специалист |
1. Подготавливает претензии к дебиторам при нарушении ими договорных обязательств |
|
|
2. Контролирует составление расчетов по этим претензиям |
||
|
3. Осуществляет погашение дебиторской задолженности поставщиков, в случае предварительного платежа за поставленную продукцию или оказанные услуги |
||
|
4. Осуществляет взыскание дебиторской задолженности с физических или юридических лиц, которым были оказаны услуги |
||
|
5. Командировка ответственного лица, принятие всех возможных мер по досудебному урегулированию |
||
|
Инженер по МТС |
1. Рассматривает проекты договоров с клиентами, готовит претензии дебиторам |
|
|
2. Осуществляет погашение дебиторской задолженности поставщиков, в случае предварительного платежа за поставленную продукцию или оказанные услуги |
||
|
3. Анализирует выписки из бухгалтерии о дебиторской задолженности |
Очевидно, что в основном управлением дебиторской задолженностью занимается бухгалтерия и отдел материально-технического снабжения. Для дальнейшего определения эффективности управления дебиторской задолженностью предприятия в таблице 2.3 выделены основные методы реализации функций управления дебиторской задолженностью, их достоинства и недостатки.
Таблица 2.3 Основные используемые методы реализации функций управления дебиторской задолженностью, их достоинства и недостатки с точки зрения достижения целей управления
|
Реализуемые функции |
Используемые методы (технологии) управления |
Достоинства и недостатки |
|
|
Директор |
|||
|
1. Организует взаимодействие бухгалтерии и отдела материально-технического снабжения в области управления дебиторской задолженностью |
Производит разделение обязанностей между подразделениями; анализ информации; издание приказов |
Четкая система взаимных связей между руководителем и подчиненным |
|
|
2. Принимает меры по взысканию просроченной дебиторской задолженности |
Подготовка приказа об инвентаризации дебиторской задолженности; подготавливает иск в суд |
Отсутствие возможности досудебного урегулирования споров |
|
|
3. Принятие возможных мер по досудебному урегулированию спорных вопросов по претензиям дебиторам |
Анализ информации, подготовка приказа об инвентаризации дебиторской задолженности; консультация работников |
Четкий контроль исполнения распоряжений, увеличивает ответственность работников |
|
|
4. Контролирует процесс изъятия дебиторской задолженности |
Непосредственное общение |
Большая вероятность появления просроченной задолженности |
|
|
Заместитель директора |
|||
|
1. Координирует и регулирует деятельность различных отделов предприятия по управлению дебиторской задолженностью |
Непосредственное общение вышестоящего руководителя с подчиненными; распределение задач между подчиненными в области управления дебиторской задолженностью |
Четкое распределение обязанностей и ответственности |
|
|
2. Анализирует причины невозможности погашения задолженности дебиторами |
Анализ информации; непосредственное общение; получение данных с помощью Интернет-ресурсов |
Субъективность в получении результатов, неточность в получении информации |
|
|
Юрисконсульт |
|||
|
1. Анализирует документы о просроченной дебиторской задолженности |
Анализ документов; подготавливает иск в суд |
Повышенный риск - большая вероятность не возврата задолженности, большие расходы |
|
|
2. Разрабатывает официальную претензию, подает иск в суд |
Подготавливает необходимую доказательную базу для подачи иска в суд; подготавливает документы для суда; подача иска в суд |
Большие судебные издержки |
|
|
Бухгалтерия |
|||
|
1. Организуются расчеты по текущей дебиторской задолженности предприятия |
Организационные методы |
Позволяет прослеживать результаты деятельности филиала за несколько периодов |
|
|
2. Осуществляется учет текущей дебиторской задолженности в журнале-ордере № 2 |
Анализ входящей информации; используется метод документирования; текущий учет; использование специально разработанных компьютерных программ |
Позволяет прослеживать результаты деятельности за несколько периодов |
|
|
3. Учет дебиторской задолженности на счете 76 |
Анализ информации; заполнение документов вручную |
Надежность в получении результатов |
|
|
4. Контроль за своевременным погашением дебиторской задолженности |
Анализ документов; контроль над сроками указанными в договорах с дебиторами |
Перенесение ответственности на других работников |
|
|
5. Принимаются меры к предупреждению возникновения просроченной дебиторской задолженности |
Непосредственное общение с дебиторами - производятся предварительные звонки с предупреждением об истечении срока выплат по дебиторской задолженности |
Непосредственное общение; субъективный характер |
|
|
Отдел материально-технического снабжения |
|||
|
1. Подготавливаются претензии к дебиторам при нарушении ими договорных обязательств |
Анализ информации, методы документирования |
Увеличение ответственности работников |
|
|
2. Осуществляется погашение дебиторской задолженности поставщиков, в случае предварительного платежа за поставленную продукцию или оказанные услуги |
Непосредственное общение - производятся звонки с предупреждением об истечении срока выплат по дебиторской задолженности |
Быстрота в получении результатов, субъективный фактор; непосредственное общение |
|
|
3. Осуществляется взыскание дебиторской задолженности с физических или юридических лиц, которым были оказаны услуги |
Командировка ответственного лица; принятие всех возможных мер по досудебному урегулированию |
Надежность в получении результатов; дополнительные затраты |
На следующем этапе необходимо составить перечень документов, которые составляются в рамках управления дебиторской задолженностью предприятия бухгалтером, рассмотренном в рисунке 2.2.
За анализируемый период произошел рост тарифных коэффициентов с 2008 по 2009 года, при этом должностной оклад на всех уровнях увеличился практически в 2 раза, а в аппарате управления более, чем в 2 раза. С 2009 по 2010 года значения тарифных коэффициентов не изменились, однако месячные должностные оклады возросли. Рост тарифного коэффициента для исчисления оклада заместителя директора и главного бухгалтера составил 0,26, для расчета оклада бухгалтера - 0,28, для ведущего специалиста - 0,23, для инженера по МТС - 0,36. Самый большой рост тарифного коэффициента отмечался у инженера по МТС и бухгалтера.
Подобные документы
Экономическая сущность дебиторской задолженности. Основные показатели оценки эффективности управления дебиторской задолженностью предприятия. Анализ показателей дебиторской задолженности предприятия ОАО "БАЗ", разработка рекомендаций по их оптимизации.
курсовая работа [177,3 K], добавлен 07.02.2016Теоретические аспекты управления, понятие, сущность и виды дебиторской задолженности. Подходы к управлению дебиторской задолженности и анализ ее оборачиваемости, анализ зарубежного опыта. Совершенствование механизма управления дебиторской задолженностью.
дипломная работа [294,1 K], добавлен 24.01.2010Понятие и основные виды дебиторской задолженности. Политика управления дебиторской задолженностью. Анализ дебиторской задолженности предприятия ЗАО "Связной". Анализ основных финансовых показателей предприятия. Совершенствование системы управления.
курсовая работа [946,5 K], добавлен 01.03.2014Понятие и экономическая сущность дебиторской задолженности. Методы и принцип управления дебиторской задолженностью предприятия. Анализ состояния и элементы политики управления дебиторской задолженность ООО "Ритм". Оптимизация долговых обязательств фирмы.
курсовая работа [59,9 K], добавлен 01.06.2014Анализ структуры и динамики дебиторской задолженности, оценка ее оборачиваемости и целесообразности формирования. Содержание, цель и задачи политики управления дебиторской задолженностью. Роль финансового анализа в процессе управления задолженностью.
курсовая работа [115,9 K], добавлен 01.05.2014Методы инкассации и управление дебиторской задолженностью на предприятии. Анализ финансового состояния исследуемого предприятия. Состав, структура дебиторской задолженности ООО "ЮжУралмебель" и пути ее снижения посредством совершенствования управления.
курсовая работа [78,0 K], добавлен 09.03.2015Экономическая сущность и структура дебиторской задолженности, ее влияние на финансовые результаты предприятия. Анализ дебиторской задолженности и кредитной политики ОАО "ЦМД". Совершенствование управления денежными средствами предприятия "ЦМД".
курсовая работа [126,5 K], добавлен 30.11.2010Особенности управления и методика анализа дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. Анализ управления дебиторской и кредиторской задолженностью ОАО Племзавод "Улан-Хееч". Составные элементы механизма управления дебиторской задолженностью.
дипломная работа [179,9 K], добавлен 27.05.2015Экономическая сущность расчетов с дебиторами и кредиторами. Классификация дебиторской и кредиторской задолженности в структуре оборотных средств предприятия. Методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью.
контрольная работа [22,6 K], добавлен 24.04.2003Понятие дебиторской и кредиторской задолженности. Влияние дебиторской задолженности на финансовые результаты предприятия и методика управления дебиторской задолженностью. Анализ состава и структуры баланса, показателей ликвидности и платежеспособности.
курсовая работа [964,1 K], добавлен 26.03.2011
