Конечным финансовым результатом деятельности предприятия является прибыль и уровень рентабельности. Прибыль представляет собой реализованную часть чистого дохода, создаваемого прибавочным трудом.

Значение прибыли обусловлено тем, что с одной стороны, она зависит в основном от качества работы предприятия, повышает экономическую заинтересованность его работников в наиболее эффективном использовании ресурсов, так как прибыль является основным источником производственного и социального развития предприятия.

Прирост прибыли может быть достигнут не только благодаря увеличению трудового вклада коллектива предприятия, но и за счет других факторов. Поэтому необходимо проведение системного анализа формирования, распределения и использования прибыли.

Рентабельность характеризует изменения в политике ценообразования, способность предприятия контролировать себестоимость реализованной продукции. Динамика этого показателя может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью.

Основным источником информации для анализа финансовых результатов являются данные управленческого (внутреннего) учета.

Прибыль является основным внутренним источником формирования финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его развитие. В системе внутренних источников формирования этих ресурсов прибыли принадлежит главенствующая роль. Чем выше уровень создания прибыли предприятия в процессе его хозяйственной деятельности, тем меньше его потребность в привлечении финансовых средств из внешних источников и при прочих равных условиях - тем выше уровень самофинансирования его развития, обеспечения реализации стратегических целей этого развития, повышение конкретной позиции предприятия на рынке.

Прибыль является главным источником возрастания рыночной стоимости предприятия. Способность самовозрастания стоимости капитала обеспечивается путем капитализации части полученной предприятием прибыли, то есть направление на прирост его активов. Чем выше сумма и уровень капитализации, полученной предприятием прибыли, тем в большей степени возрастает стоимость его чистых активов, а соответственно и рыночная стоимость предприятия в целом, определяемая при его продаже, слиянии, поглощении и в других случаях.

1. Теоретические основы анализа финансовых результатов деятельности предприятия

1.1 Понятие финансовых результатов, цели и задачи анализа

Анализ финансовых результатов является важнейшим направлением финансово - экономического анализа.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшим среди них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия.

В Законе "О предприятиях в Украине" прибыль характеризуется как одна из важнейших целей функционирования предприятий и как основной обобщающий показатель их финансово-хозяйственной деятельности. Он синтезирует в себе все важнейшие стороны работы каждого предприятия.

В условиях рыночной экономики прибыль является:

одним из важнейших источников накопления и пополнения доходной части бюджетов всех уровней;

источником самофинансирования предприятия;

основой принятия инвестиционных решений и инновационной деятельности предприятия;

источником удовлетворения материальных интересов членов трудового коллектива и собственника предприятия.

Прибыль как критерий эффективности воспроизводства и как показатель, имеющий две границы - объем производства продукции и себестоимость - обладает одним важным свойством: она отражает конечный результат интенсивного и экстенсивного развития.

За счет прибыли осуществляются финансовые мероприятия по научно-техническому и социально-экономическому развитию предприятия, увеличению фонда оплаты труда и работников.

Она является не только источником обеспечения внутрихозяйственных потребностей предприятия, но приобретает все большее значение и формирование бюджетных ресурсов, внебюджетных и благотворительных фондов.

Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. По прибыли определяется уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы данного предприятия.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия является важнейшим источником удовлетворения социальных потребностей общества. Социальная роль прибыли проявляется прежде всего в том, что средства, перечисляемые в бюджеты разных уровней в процессе ее налогообложения, служат источником реализации разнообразных общегосударственных и местных социальных программ. Кроме того, эта роль проявляется в удовлетворении за счет прибыли части социальных потребностей трудового коллектива.

Прибыль является основным защитным механизмом, предохраняющим предприятие от угрозы банкротства. В условиях прибыльной хозяйственной деятельности предприятие может быстро увеличить долю высоколиквидных активов и восстановить платежеспособность, повысить долю собственного капитала при соответствующем снижении объема используемых заемных средств и повысить финансовую устойчивость, сформировать соответствующие резервные финансовые фонды.

Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.).

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются также показателем выручки (валового дохода) от реализации продукции. Выручка от реализации продукции характеризует завершение производственного цикла на предприятии, возвращение авансированных на производство средств предприятия в денежную наличность и начало нового витка в обращении средств.

Прибылью является часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции.

Прибыль является синтетическим качественным показателем, отражающим различные стороны деятельности предприятия (производственную, снабженческую, сбытовую, финансовую).Сумма прибыли получаемая предприятием, обуславливается объемом реализации продукции, ее качеством ассортиментом, уровнем себестоимости и другими факторами. Получаемая прибыль в большей или в меньшей степени определяет величину рентабельности, состояние собственных оборотных средств, платежеспособность предприятия.

Рентабельность производства определяется, как отношение прибыли к среднегодовой стоимости производственных фондов в их первоначальной оценке. В производственные фонды при исчислении общей рентабельности включают основные производственные фонды и нормируемые оборотные средства, не прокредитованные банком.

В расчет принимают все производственные фонды, а не только те, с которых взимается плата за использование. Из фактической прибыли исключается прибыль, полученная в результате завышения цен и экономии, образовавшейся из-за нарушений при выпуске продукции установленных стандартов технических условий и рецептур. Исчисление рентабельности по отношению к фондам отражает связь прибыли с эффективностью использования фондов.

Показатель рентабельности, исчисляемый отношением прибыли к стоимости производственных фондов, при всем его положительном значении недостаточно учитывает изменения в уровне текущих затрат и может повышаться при нерациональном расходовании материальных и трудовых ресурсов. Так перерасход по фонду заработной платы и материалам не снизит рентабельность, если одновременно произошло снижение стоимости производственных фондов.

Рентабельность товарной продукции определяется отношением прибыли к полной себестоимости товарной продукции и показывает сколько гривен потенциальной прибыли может принести каждая гривна затрат на ее выпуск и реализацию.

Наиболее значимым является показатель рентабельности, рассчитанный как частное от деления прибыли на себестоимость реализованной продукции, так как он отражает, сколько гривен прибыли принесла каждая гривна затрат на выпуск и реализацию продукции.

Большое значение в практической деятельности имеет изучение рентабельности отдельных изделий и отдельных групп изделий, поскольку в показателях рентабельности товарной и реализованной продукции нивелируется прибыльность (убыточность) конкретных видов продукции. Рентабельность единицы продукции определяется отношением разности между отпускной ценой и себестоимостью к себестоимости отдельного изделия.

Рентабельность продукции в целом, групп изделий и отдельных их видов является важнейшим показателем прибыльности (убыточности) производства тех или иных видов продукции, особенно на предприятиях, вырабатывающих широкий их ассортимент.

Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Прибыль как экономическая категория отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства в процессе предпринимательской деятельности. Результатом соединения факторов производства (труда, капитала, природных ресурсов) и полезной производительной деятельности хозяйствующих субъектов является произведенная продукция, которая становится товаром при условии ее реализации потребителю.

На стадии продажи выявляется стоимость товара, включающая стоимость прошлого овеществленного труда и живого труда. Стоимость живого труда отражает вновь созданную стоимость и распадается на две части. Первая представляет собой заработную плату работников, участвующих в производстве продукции. Ее величина определяется рядом факторов, обусловленных необходимостью воспроизводства рабочей силы. В этом смысле для предпринимателя она представляет часть издержек по производству продукции. Вторая часть вновь созданной стоимости отражает чистый доход, который реализуется только в результате продажи продукции, что означает общественное признание ее полезности.

На уровне предприятия в условиях товарно-денежных отношений чистый доход принимает форму прибыли. На рынке товаров предприятия выступают как относительно обособленные товаропроизводители.

Установив цену на продукцию, они реализуют ее потребителю, получая при этом денежную выручку, что не означает получения прибыли.

Для выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку с затратами на производство и реализацию, которые принимают форму себестоимости продукции.

Когда выручка превышает себестоимость, финансовый результат свидетельствует о получении прибыли. Предприниматель всегда ставит своей целью прибыль, но не всегда ее извлекает.

Основу формирования собственных внутренних финансовых ресурсов предприятия, направленных на производственное развитие, составляет прибыль, которая характеризует один из важнейших результатов финансовой деятельности предприятия.

Она представляет собой сумму следующих видов прибылей предприятия:

- прибыль от реализации продукции (или операционная прибыль);

- прибыль от реализации имущества;

- прибыль от внереализационных операций.

Среди этих видов главная роль принадлежит операционной прибыли, на долю которой приходится 90-95% общей суммы прибыли. На многих предприятиях она является единственным источником формирования прибыли. Поэтому управление формированием прибыли предприятия рассматриваются обычно как процесс формирования операционной прибыли (прибыль от реализации продукции).

Основной целью управления формированием операционной прибыли предприятия является выявление основных факторов, определяющих его конечный размер, и изыскание резервов дальнейшего увеличения ее суммы.

Механизм управления формированием операционной прибыли строится с учетом тесной взаимосвязи этого показателя и с объемом реализации продукции, доходов и издержек предприятия.

В процессе формирования операционной прибыли предприятие решает ряд задач:

Определение объемов реализации продукции, обеспечивающую безубыточную операционную деятельность в течение короткого периода.

Определение объемов реализации продукции, обеспечивающую безубыточную операционную деятельность в длительном периоде.

Определение необходимого объема реализации продукции, обеспечивающего достижение запланированной суммы валовой операционной прибыли.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

определение влияния как объективных, так субъективных факторов на финансовые результаты;

выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

1.2 Содержание и информационная база анализа

В процессе анализа хозяйственной деятельности прибыль от реализации продукции и услуг зависит от следующих факторов:

объем продаж продукции;

структура товарной продукции;

цена реализации;

себестоимость продукции.

Рисунок 1.1- Блок-схема факторного анализа прибыли от реализации продукции.

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности:

объема реализации продукции ();

структуры объема реализации продукции ();

себестоимости ();

уровня среднереализационных цен ().

Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. .Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

Изменение уровня среднереализационных цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

С применением методики факторного анализа прибыли от реализации продукции в целом и отдельных ее видов в первую очередь необходимо найти сумму прибыли при фактическом объеме продаж и плановой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать коэффициент выполнения плана по реализации продукции (), а затем плановую сумму прибыли скорректировать на этот коэффициент.

Выполнение плана по реализации рассчитывают сопоставлением фактического объема реализации с плановым в натуральном (если продукция однородная), условно-натуральном и стоимостном выражении (если продукция неоднородна по своему составу), для чего желательно использовать базовый (плановый) уровень себестоимости отдельных изделий, так как себестоимость меньше подвержена влиянию структурного фактора, чем выручка. Выполнение плана по реализации составляет:

; (1.1)

где- сумма объема реализации продукции по всем видам изделия за фактический период шт.,

- сумма объема реализации продукции по всем видам изделия за плановый период шт.

Затем следует определить сумму прибыли при фактическом объеме и структуре реализованной продукции, но при плановой себестоимости и плановых ценах. Для этого необходимо от условной выручки вычесть условную сумму затрат:

Нужно подсчитать также, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме реализации, структуре и ценах, но при плановой себестоимости продукции. Для этого от фактической суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:

Методика факторного анализа прибыли в системе директ - костинг базируется на делении производственных и сбытовых затрат на переменные и постоянные и категории маржинального дохода.

Для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли и прогнозирования ее величины используют маржинальный анализ, в основе которого лежит разделение расходов предприятия на постоянные и переменные. Маржинальным доходом является прибыль в сумме с постоянными расходами предприятия. Сумму маржинального дохода можно в свою очередь представить в следующем виде:

где - количество проданной продукции грн.,

- цена изделия грн.,

- переменные издержки грн.,

- постоянные издержки грн.

Эта формула используется для анализа прибыли от реализации одного вида продукции. Она позволяет определить изменение суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цен, уровня удельных переменных и постоянных издержек.

Для анализа прибыли при многономенклатурном производстве используется следующая модель

где - выручка, грн.,

- средняя доля маржинального дохода в выручке.

Средняя доля маржинального дохода в выручке определяется:

где - удельный вес каждого вида продукции в общей сумме выручки

где в свою очередь - выручка каждого изделия грн. ,

- общая выручка всех изделий грн.

;

где -переменные затраты каждого изделия грн.

Факторная модель прибыли от реализации продукции имеет вид

;

С помощью этой модели можно установить, как изменилась прибыль за счет количества реализованной продукции, ее структуры отпускных цен, удельных переменных и постоянных издержек предприятия.

Однако методика факторного анализа прибыли от реализации продукции в целом и отдельных ее видов не учитывает взаимосвязь объема реализации продукции и ее себестоимости. При увеличении объема реализации продукции себестоимость единицы продукции снижается, так как обычно возрастает только сумма переменных расходов, а сумма постоянных расходов остается как правило без изменения. И, наоборот, при спаде производства себестоимость изделий возрастает из-за того, что больше постоянных расходов приходиться на единицу продукции.

Методика факторного анализа прибыли в системе директ - костинг позволяет изучить зависимость прибыли от небольшого круга наиболее важных факторов и на основе этого управлять процессом формирования ее величины. В отличие от методики факторного анализа прибыли от реализации продукции в целом и отдельных ее видов она позволяет более полно учесть взаимосвязи между показателями и точнее измерить влияние факторов, поэтому данная методика используется для анализа во второй части дипломного проекта.

прибыль рентабельность директ костинг

2. Анализ финансовой деятельности предприятия

2.1 Основные технико-экономические показатели ОАО “Дружковский машиностроительный завод”