Главная Коллекция "Otherreferats" Финансы, деньги и налоги Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия (на материалах ОАО "Автоагрегат")

Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия (на материалах ОАО "Автоагрегат")

Понятие и факторы финансовой устойчивости предприятия, методы ее оценки. Анализ финансового состояния и производственно-хозяйственной деятельности ОАО "Автоагрегат". Диагностика банкротства предприятия. Планирование повышения устойчивости организации.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 08.08.2011
Размер файла 2,4 M

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

по дисциплине «Экономика предприятия»

тема: «Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия»

(на материалах ОАО «Автоагрегат»)

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Теоретические аспекты исследования финансовой устойчивости предприятия

1.1 Понятие и факторы финансовой устойчивости предприятия

1.2 Планирование и управление финансовой устойчивостью предприятия

2. Анализ финансово - хозяйственной деятельности ОАО «Автоагрегат»

2.1 Общая характеристика деятельности предприятия

2.2 Анализ финансового состояния и производственно-хозяйственной деятельности предприятия

3. Планирование повышения финансовой устойчивости ОАО «Автоагрегат»

Заключение

Список использованных источников

ВВЕДЕНИЕ

Выбор темы определен необходимостью повышения финансовой устойчивости предприятия в современных. Экономической практикой и теорией доказано, что обладать только передовой производственной технологией, наиболее дешевой рабочей силой или успешно действующей службой сбыта продукции на современном этапе для компании уже недостаточно. Внешняя среда организации часто меняется. Сегодня предприятия для выживания на рынке и сохранения конкурентоспособности должны постоянно вносить изменения в свою хозяйственную деятельность. Но при этом каждое изменение несет не только угрозы, но и новые дополнительные возможности для достижения будущего бизнес-успеха. Предприятие должно своевременно обнаруживать внешние и внутренние факторы неустойчивости финансового состояния, проводить стратегические и оперативные изменения в целях сохранения финансовой устойчивости.

Поэтому в настоящее время необходимо комплексно изучать внутренние и внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость, методы планирования, оценки и прогнозирования финансовой устойчивости предприятий.

Финансовая устойчивость промышленных предприятий является чрезвычайно важной составляющей устойчивого развития экономики в целом. Современные условия экономики характеризуются нестабильностью, сопровождаются резким увеличением числа хозяйствующих субъектов, изменением форм собственности, разрушением вертикальных и усилением роли горизонтальных связей, существенным повышением неопределенности относительно финансового состояния организаций и т. д. Главным экономическим инструментом воздействия на систему рыночных преобразований в стране, преодоления кризисных явлений в общественном развитии выступают финансовые ресурсы.

Цель курсовой работы заключается в разработке мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия и прогнозированию банкротства в условиях изменчивости внешних и внутренних факторов.

Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:

- изучить факторы финансовой устойчивости;

- рассмотреть способы планирования и управления финансовой устойчивостью;

- рассмотреть и классифицировать существующие методики и методы оценки финансовой устойчивости;

- проанализировать финансово-хозяйственную деятельность предприятия;

- провести диагностику банкротства предприятия;

- разработать рекомендации по повышению финансовой устойчивости предприятий с учетом особенностей их финансового состояния.

Предметом исследования является финансовая устойчивость предприятия, методы ее планирования, оценки и прогнозирования.

Объектом исследования является ОАО «Автоагрегат».

Методические основы анализа и оценки финансовой устойчивости содержатся в работах российских и зарубежных ученых таких, как 3. Боди, А.В. Грачев, О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, Н.М. Крейнина, И.В. Пригожин, В.М. Родионова, Г.В. Савицкая, М.А. Федотова, Г.Г. Фетисов, А.Д. Шеремет.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

финансовая устойчивость банкротство

1.1 Понятие и факторы финансовой устойчивости предприятия

В современных условиях экономики хозяйствующие субъекты самостоятельно планируют и осуществляют финансово-экономическую деятельность. Основной акцент при этом направлен на обеспечение стабильности и прогнозировании возможностей экономического роста, что невозможно без определения таких характеристик, как платежеспособность и финансовая устойчивость.

По мнению Шеремета А.Д. и Баканова М.И. «устойчивое финансовое состояние проявляется в платежеспособности предприятия, в способности вовремя удовлетворить платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет. Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, выступает гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров. Устойчивое положение предприятия является результатом умелого управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия» [8].

Выделяют три типа финансового состояния: устойчивое, неустойчивое и кризисное. Считается, что финансовое состояние «характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью» [14].

Несколько иная позиция по раскрытию сущности финансового состояния предприятия у Савицкой Г.В.: «финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени» [10]. Однако, она также выделяет различные типы финансового состояния: устойчивое, неустойчивое (предкризисное) и кризисное.

В экономической литературе взаимосвязь понятий финансовой устойчивости и платежеспособности встречается довольно часто. Ряд авторов считают, что «Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Савицкая Г.В. приводит несколько определений финансовой устойчивости, в которых, среди прочих факторов, выделяется платежеспособность: в одном случае это «способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска», в другом, «способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах».

Некоторые авторы, рассматривающие проблемы устойчивости, связывают их со стабильностью. Признаком устойчивости фирмы по отношению к различного рода экономическим потрясениям считают способность «оказаться в привилегированном, относительно менее уязвимом положении во время кризисов удачно их преодолевать» [13]. Устойчивость - это внутренняя характеристика хозяйствующего субъекта. Устойчивость фирмы определяется как свойство «независимости от фазы экономического цикла; поддерживаемая десятилетиями традиция выплаты одинаковых дивидендов вне зависимости от того, хороша или плоха экономическая «обстановка» в стране, обеспечение благоприятной динамики курса акций компании, постоянство в получении прибылей .

Взаимосвязь прибыли и финансовой устойчивости проявляется в том, что обеспечение финансовой устойчивости развития корпорации и ее платежеспособности в долгосрочном периоде достигается прежде всего за счет нераспределенной прибыли, которая служит источником финансирования капитальных вложений.

Отдельного внимания заслуживает вопрос о причинах и механизме перехода предприятия из устойчивого финансового состояния в неустойчивое. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может меняться. Поток операций, совершаемых ежедневно, может стать причиной перехода предприятия из одного состояния в другое.

Можно выделить два крупных этапа, которые каждое предприятие, будучи целостной системой, периодически проходит в своем развитии -- спокойный и скачкообразный. Спокойный этап обусловливается наличием механизмов, стабилизирующих состояние системы и устраняющих любое отклонение от него. Изменение параметров окружающей среды приводит к тому, что со временем действие этих механизмов ослабевает и они оказываются неспособными осуществлять стабилизацию системы. Наступает кризисное состояние. Новое вступает в противоречие со старым, и в результате разрешения этого противоречия происходит скачкообразный переход системы в повое состояние.

В условиях кризиса легче происходит разрыв с привычными формами организации, когда состояние предприятия меняется скачком и система управления бизнес-процессами переходит на качественно новый уровень. Таким образом можно отметить, что кризис, помимо опасности, предоставляет и благоприятные возможности для развития системы управления бизнес-процессами.

Устойчивость финансовой системы -- способность финансовой системы сохранять движение по намеченной траектории (поддерживать намеченный режим функционирования), несмотря на воздействующие на нее внутренние и внешние факторы.

На финансовую устойчивость предприятия влияет ряд факторов. Под фактором обычно понимается причина, движущая сила какого-либо процесса, явления, определяющего его характер или отдельные черты. Говоря о факторах финансовой устойчивости, выделяют внешние и внутренние факторы.

Факторы внешней и внутренней среды деятельности предприятия это причины, явления, существенные обстоятельства, обусловливающие процесс, посредством которого руководители оценивают изменения во внешней и внутренней среде, внешние и внутренние возможности и опасности, могущие помочь или затруднить достижение целей предприятия (фирмы, организации. Экономические факторы имеют важное значение, как при оценке текущего, так и прогнозируемого состояния предприятия.

Основными внешними факторами, называют те, в которых предприятие осуществляет свою деятельность: это экономика, политика, рынок, технология, конкуренция, международные и социальные факторы, темпы инфляции или дефляции, уровень занятости, баланс платежный, стабильность национальной валюты, налоговые ставки и др. А внутренние факторы представляются как потенциальные возможности и недостатки предприятия, необходимые для успешного планирования и осуществления своей деятельности. Это маркетинг (доля рынка и конкурентоспособность товаров, разнообразие и качество ассортимента, предпродажного и послепродажного обслуживания клиентов, эффективность сбыта, рекламы и продвижения товара, прибыли и убытков, др.), финансы, производство (использование сырья, материалов, оборудования, система контроля качества, технология, трудовые ресурсы (их квалификация, движение, материальное поощрение и т.д.), имидж, культура и репутация фирмы [4].

Наиболее полным при исследовании внешних и внутренних факторов финансовой устойчивости предприятия является системный подход. В этом случае должны быть учтены все значимые для функционирования предприятия компоненты его внутренней среды, их взаимодействие между собой и с соответствующими частями внешней среды.

Системный подход рассматривает механизмы взаимодействия внутренней и внешней среды предприятия: внутренняя производственно-хозяйственная деятельность и внешняя рыночная активность взаимодействуют между собой через промежуточные механизмы -систему управления и ее стержневую часть - систему принятия решений на предприятии.

Савицкая Г.В. справедливо отмечает, что «устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия» [10].

Достижение нужного типа финансовой устойчивости невозможно только за счет внутренних факторов, необходимо учитывать влияние внешней среды.

Финансовая устойчивость зависит от потенциала предприятия и степени организованности системы. Состояние финансовой системы предприятия тем ближе к устойчивому равновесию, чем больше потенциал предприятия. Потенциал сложной экономической системы существенно зависит от того, насколько целенаправленно, взаимосогласовано и рационально взаимодействуют элементы системы между собой, и насколько рационально организована сама система, ее структура. Существует важная общесистемная закономерность, определяющая зависимость потенциала системы от степени ее организованности и характера взаимодействия структурных элементов в системе. Из этой объективной закономерности следует, что если взаимодействия структурных элементов экономической системы целенаправленны и согласованы, то систему следует считать хорошо организованной. Чем выше целенаправленность и согласованность действий элементов, тем выше организованность системы. В организованной системе потенциал экономической системы многократно превышает сумму потенциалов всех составляющих элементов (подсистем).

Внешние факторы характеризуют экономическую обстановку, в которой функционирует организация и от которой она не может не зависеть. Если экономика находится в состоянии системного кризиса, это не может не отражаться на состоянии отдельной организации. Но на каждой это отражается по-разному. Все зависит от характера организации и области ее деятельности (государственная, частная, крупная, малая, коммерческая, производственная и пр.), а также от ее внутреннего состояния (экономический потенциал, профессионализм управления, персонал, социальная атмосфера и др.)- Организация может успешно противодействовать внешним кризисным явлениям или, наоборот, реагировать на них в сторону усиления положительных или отрицательных последствий в собственном финансовом состоянии.

1.2 Планирование и управление финансовой устойчивостью предприятия

Сегодня предприятия находятся в таких условиях, когда для выживания на рынке и обеспечения конкурентоспособности, они вынуждены вносить изменения в хозяйственную деятельность, но получать от них совсем не те результаты, на которые рассчитывали. В современных условиях экономики объективная потребность в изменениях стала возникать значительно чаще, чем десятилетие назад.

Принципиально важный вопрос заключается в следующем: как предприятие может противостоять изменениям внешней среды (возникающим часто, но хаотически нерегулярно, и практически непредсказуемо), и, как с помощью предварительных мер или ответной реакции оно может сохранять свою финансовую устойчивость, жизнеспособность и достигать намеченных целей.

Сложности планирования и управления организацией как адаптивной системой можно сформулировать следующим образом:

1) невозможность точно предсказать запланированное или ожидаемое будущее, поскольку причинно-следственные связи в новой конкурентной среде отслеживать очень трудно;

стабильность в отношениях компании с ее потребителями, конкурентами, продавцами, - скорее всего, предвестник неудач (альтернатива - другие увидят изменения быстрее и отреагируют на них оперативнее);

сложность взаимодействия структур, поскольку она может осуществляться самыми разными, в том числе и непредсказуемыми способами, что порождает неожиданные события и типы поведения [14].

Толчком к преобразованиям обычно служат финансово неустойчивые ситуации. Если остро стоит проблема ликвидности, то главное -- утрата платежеспособности. Отсюда, принятие мер по укреплению финансов, налаживанию денежных потоков [3].

Для управления финансовой устойчивостью предприятия предлагаются различные виды преобразования в организации (таблица 1). Предлагаемые мероприятия можно классифицировать в разрезе элементов управления.

Цели. В зависимости от типа финансового состояния предприятия должны планироваться и осуществляться мероприятия тактического, оперативного или стратегического, долгосрочного характера.

Революционные и эволюционные модели изменений. Изменения в финансовых процессах могут осуществляться постепенно до критической точки развития, а затем - радикально, в виде скачка. В этой связи различаются инволюционная (нисходящая ветвь траектории развития финансового состояния предприятия до критической точки), эволюционная (восходящая ветвь траектории развития до критической точки) и революционная (траектория развития в окрестности критической точки) модели изменений.

Для революционного метода управления развитием предприятия характерны радикальное переосмысление, перепроектирование предприятий и производственно-хозяйственных процессов, глубокие и всеохватывающие перемены, мышление дискретными категориями (например, разрыв с прежними структурами), привлечение к участию убежденных сторонников перемен, решительное устранение опасных тенденций.

Таблица 1 - Классификация мероприятий по управлению финансовой устойчивостью предприятия

Элементы управления

Вид мероприятий

Цели

* Тактические

* Стратегические

Модели осуществления преобразований

* Эволюционные

* Революционные

Уровень преобразований

Преобразования в области:

* внутренних факторов финансовой устойчивости

* внешних факторов финансовой устойчивости

Функциональное содержание

* Структурные

* Организационные

* Производственные

* Управленческие

* Кадровые

* Финансовые

* Информационные

Причины инициирования

* Превентивные (упреждающие)

* Кризисные (в условиях кризиса)

Эволюционные изменения осуществляются в рамках планомерного развития, которое определяется как долгосрочный, тщательный, непрерывный, всеобъемлющий процесс изменения и развития предприятия. Сторонники эволюционной концепции исходят из того, что в первую очередь должны меняться взгляды, ценностные представления и модели поведения членов социотехнической системы, а затем и сама система («организация» в институциональном понимании) [6]. Цель изменений заключается в одновременном повышении эффективности производства и качества труда, что увеличит прибыль предприятия.

Уровень преобразований. Изменения могут рассматриваться с точки зрения внутренних и внешних факторов финансовой устойчивости. Внутренние основаны на выработке операционной, инвестиционной и финансовой стратегий развития предприятия; внешние -- на реорганизации видов деятельности и структуры предприятия путем: расширения (слияния, присоединения), сокращения (разделения, выделения) и преобразования акционерного капитала. Подобный подход предлагается Финансовой академией при Правительстве РФ.

Функциональные сферы преобразований. Укрепление финансовой устойчивости предприятия можно представить как совокупность преобразований в следующих сферах: производственной (составляющие производственно-технической базы), организационной (экономико-правовые формы и принятое на предприятии распределение прав и обязанностей), кадровой (профессиональный и квалификационный состав работников), финансовой (активы и пассивы).

Стадия жизненного цикла предприятия. В зависимости от стадии развития предприятия и его возможностей деятельность по укреплению финансовой устойчивости можно разделить на два вида. Превентивные преобразования, целью которого является увеличение финансовой устойчивости и стоимости предприятия (организации), сохранение собственности и другие задачи, связанные с поддержанием конкурентного статуса предприятия и повышением эффективности его функционирования. И преобразования предприятия, находящегося в условиях кризиса, когда финансовая устойчивость утрачена, сконцентрированные на решениях по возвращению дееспособности, преодолению кризиса и превращению предприятия в действующее.

Графически изображение кризисной ситуации на кривой жизненного цикла предприятия представлено на рисунке 1.

Ряд зарубежных и отечественных авторов, скептически относятся к модели жизненного цикла. Так как отсутствует количественное определение момента «перехода» из одной стадии развития (в данном случае -- предприятия) в другую.

Рисунок 1 - Момент кризисной ситуации предприятия

Кризис развития предприятия наступает по окончании фазы устойчивости, а кризисная точка может «появиться» на любой стадии развития предприятия (рисунок 2).

Рисунок 2 - Кризисные точки развития предприятия

На кривой жизненного цикла (рисунок 2) выделяют точки: точка 1 - момент вхождения в кризисную ситуацию и точку 2, которая также является кризисной -- в этот момент предприятие от своей деятельности начинает нести одни убытки.

Необходимо отметить, что Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 19 ноября 1992 г. (ныне утративший силу) предусматривал работу с предприятием (в том числе и антикризисную) по преодолению этим предприятием точки 2. Однако «излечение» компании на этой стадии практически невозможно, что заставляет задуматься о более ранней антикризисной политике (например, по преодолению точки 1).

С принятием Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26 октября 2002 г, кредиторы могут начать финансовую работу с предприятием-должником гораздо раньше (как раз после точки 1). В этом случае вероятность получения своих денег обратно гораздо выше, так как есть шансы восстановить платежеспособность предприятия-должника.

Любая фирма, продукт или услуга имеет определенный жизненный цикл в силу того, что обладает предельными возможностями, ограничивающими его дальнейшее существование в первоначальном, неизменном виде определенным периодом времени. Своевременное зарождение очередного цикла конкурентного преимущества позволит (до определенного критического момента) поддерживать живучесть предприятия. Это произойдет в случае своевременного обнаружения этих критических точек утраты финансовой устойчивости и принятия адекватных мер противостояния этой угрозе. Таким образом, существующий подход к управлению финансовой устойчивостью предприятия необходимо дополнить прогнозом, основанном на анализе динамики развития системы финансов предприятия.

Проблема вышеизложенного подхода к обеспечению финансовой устойчивости предприятия заключается как в отсутствии количественных критериев оценки и прогнозирования критических точек развития, так и включения этих расчетов в систему финансового планирования и управления предприятием.

Как правило, стратегические и тактические решения принимаются финансовыми менеджерами тогда, когда времени для коренной перестройки деятельности фирмы с целью предотвращения кризиса либо очень мало, либо нет совсем, либо оно уже прошло. Речь в этом случае идет либо о чрезвычайных мерах по недопущению кризиса, которые еще можно реализовать в короткий период, либо о мерах, направленных на выход из кризиса, который уже наступил.

Таким образом, управление финансовой устойчивостью в настоящее время не предусматривает элемент прогноза, а мероприятия проводятся после того, как предприятие утрачивает устойчивость, «входит в кризис», и действия финансовых менеджеров направлены на корректировку и приведение в соответствие нормативным показателей финансовой устойчивости. Такой алгоритм действий, предлагаемый Александровым Г.А. приведен на рисунке 3.

Очевидно, что несвоевременное выявление кризисных явлений ограничивает сферу деятельности по их преодолению. Поэтому в описание финансового развития предприятия включают параметр времени, а в методику оценки финансовой устойчивости предприятия - элемент прогноза. Именно в этом - ключ к решению проблемы обеспечения финансовой устойчивости.

На рисунке 4 наглядно представлен рост потребности с течением времени в стратегических изменениях с целью укрепления финансовой устойчивости во взаимосвязи с влиянием на финансовые результаты предприятия.

Выделяют стратегический кризис, кризис результатов и кризис ликвидности. Между этими кризисами всегда существует временная связь.

Рисунок 3 - Алгоритм восстановления финансовой устойчивости предприятия

Рисунок 4 - Потребность в стратегических изменениях в зависимости от времени

Изменения во внешней среде, условиях ведения бизнеса вызвали необходимость изменения подходов к управлению финансовой устойчивостью. В стабильных условиях было оптимально «управление по инструкциям», в рамках которого отношение к будущему определялось фразой: «Я контролирую будущее». С ростом неопределенности и изменчивости внешних условий возникло «управление по целям», в котором довольно пессимистично признается неконтролируемость предстоящих изменений [9]. Одну из особенностей стратегического управления финансовой устойчивостью предприятия с позиций эволюционной теории можно определить фразой: «Будущее неопределенно в принципе, -- и в этом источник развития».

Тем не менее, организация должна обладать способностью своевременно проводить адекватные стратегические и оперативные изменения для сохранения финансовой устойчивости.

Выделяют три варианта управления фирмой в финансово неустойчивой ситуации:

- реактивное;

- активное;

- плановое управление.

Задача стратегической реакции состоит в том, чтобы свести к минимуму потери и по возможности обратить их в прибыль. Во многих случаях, в особенности в крупных «старых» фирмах, имеющих многолетний опыт успешной деятельности, убедительных данных нередко оказывается недостаточно для того, чтобы с их стороны последовала быстрая реакция. В подобных случаях начало реакции запаздывает по отношению к моменту рационального начала действия. Такое управление в кризисной ситуации называется реактивным.

Для реактивного управления типична реакция, имеющая целью избежать стратегических мер. В ее основе лежит предположение о том, что неустойчивое финансовое состояние можно преодолеть при помощи привычных, хотя и радикальных, оперативных контрмер. В ходе такой реакции последовательно опробуется ряд мер, начиная с тех, которые оказывались успешными в прошлом. Фирма, управление в которой имеет реактивный характер, обращается к стратегическим мерам лишь в том случае, если она продолжает терпеть убытки, несмотря на оперативные меры и режим экономии, К этому моменту уже много времени упущено, накапливаются значительные убытки, и фирма несет чрезвычайные расходы.

Первоначальная реакция на оперативные меры является также характерной чертой активного управления. Фирма все еще не расположена и не готова к непривычным стратегическим угрозам, однако вместо того, чтобы прибегать к последовательному ряду ответных мер, она анализирует имеющиеся данные, выбирает и осуществляет комбинацию контрмер, которая представляется ей оптимальной. Когда же выясняется их безрезультатность, фирма решительно переходит к стратегическим мерам.

Наиболее эффективным и соответствующим современным условиям бизнеса является подход планового управления финансовой устойчивостью. Все большее число фирм применяет неэкстраполятивное прогнозирование развития технологии, структурное экономическое прогнозирование, сценарии и т.д., непосредственно направленные на выявление возможных изменений, возникающих в связи с дискретными отклонениями стратегического характера [9]. Полученные таким образом прогнозы представляют собой информацию, которая дает возможность, если они оказались достаточно достоверными, предпринять упреждающие меры до наступления критического события.

Широкий горизонт прогноза позволит фирме завершить ответное действие до того, как возможная угроза потери финансовой устойчивости успеет нанести ей сколько-нибудь ощутимый ущерб. Момент начала действия должен находиться в пределах горизонта прогнозирования. Реакция фирмы должна начинаться сразу же, как только прогноз укажет на возможность потери финансовой устойчивости.

Посредством управления финансовой устойчивостью предприятия должна реализовываться цель экономического развития финансовой системы предприятия, количественно выражаемая во внутрифирменных плановых показателях. Эти показатели задают цель управления и являются носителями информации о состоянии системы. Чтобы управляющая система была осведомлена о состоянии объекта управления нужна обратная связь, которую необходимо учитывать при разработке методики оценки и прогнозирования финансовой устойчивости. Управляющая система при помощи обратной связи скорректирует динамику объекта управления. Информация, при помощи которой обеспечивается достижение цели управления, должна адекватно отражать не только свойства управляющей системы, но и особенности объекта управления, то есть предприятия. При этом важно, чтобы показатели финансово-экономической деятельности разных подсистем управления выражали единую цель управления.

Наличие в системе управления разнородных внутрифирменных показателей, снижает эффективность управления финансовой устойчивостью предприятия. Вокруг каждого показателя формируется замкнутый контур движения информации, который обеспечивает достижение частной цели подсистемы управления. Реализация частных целей подсистем приводит к нежелательным последствиям для системы в целом.

Для финансового менеджера знания о неустойчивых финансовых состояниях, их возможных проявлениях в жизнедеятельности системы, служат основой для разработки плана мероприятий по предотвращению или смягчению отрицательных и усилению положительных последствий. Для этого необходимо знание о факторах, влияющих на финансовую устойчивость, о том, на каком этапе развития жизненного цикла находится система-предприятие и как прогнозируется финансовая устойчивость.

Подводя итог можно отметить, что возможность возникновения неустойчивых финансовых ситуаций предопределяется самим развитием организации -- изменчивостью как внутренних, так и внешних факторов. Потеря финансовой устойчивости может возникнуть на любом этапе жизненного цикла предприятия. Мероприятия, проводимые на предприятиях характеризуются значительным запаздыванием и проводятся, как показывает практика, уже в рамках арбитражных процедур. Поэтому необходимо проводить оценку и прогнозирование финансовой устойчивости при развитии предприятия с упреждающим временным интервалом для своевременного планирования и внедрения стратегических и оперативных мероприятий.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО - ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО “АВТОАГРЕГАТ”

2.1 Общая характеристика деятельности предприятия

Ливенский Автоагрегатный завод возник на базе Ливенского завода автонасосов в августе 1967 года.

ОАО “Автоагрегат” относится к автомобильной промышленности.

ОАО “Автоагрегат” - крупнейший производитель фильтров и фильтрующих элементов очистки масла, топлива, воздуха для всех видов грузовых и легковых автомобилей, самоходных комбайнов, тракторов, экскаваторов, судовых двигателей. ОАО “Автоагрегат” образован в результате преобразования государственного предприятия “Ливенский Автоагрегатный завод” (“ЛААЗ”) и является его правопреемником. ЛААЗ возник на базе “Ливенского завода автонасосов”. Предприятие было создано для обеспечения комплектующими изделиями автомобильных заводов страны.

Предприятие имеет богатую пятидесятилетнюю историю. В начале 70-х годов оно работало как спутник заводов “ВАЗ” и “КАМАЗ”. Со временем номенклатура продукции ОАО “Автоагрегат” расширилась и насчитывает более 80 наименований. ОАО “Автоагрегат” является основным поставщиком таких предприятий - гигантов как АО “КАМАЗ”, АО “ВАЗ”, АО “ГАЗ”, АО “УАЗ”, АО “УралАЗ”, АО “Ал-тайдизель”, тракторных заводов и работает по обеспечению технических центров этих заводов. ОАО “Автоагрегат” имеет тридцатилетний опыт проектирования, испытаний и производства фильтров и фильтрующих элементов очистки масла, воздуха и топлива для автотракторной техники и является самым крупным производителем продукции, как в России, так и в бывшем СССР как по объему производства, так и по выпускаемой номенклатуре изделий, имеет свою торговую марку “ЛААЗ”, зарегистрированную ещё в 70-х годах.

Завод выпускает фильтры и фильтрующие элементы для крупных автозаводов, мотостроительных заводов, что говорит о том, что продукция ОАО “Автоагрегат” является востребованной и качественной. Изготовление комплектующих деталей и окончательная сборка продукции производится на импортном японском, немецком и итальянском оборудовании, что делает стабильным по своим качественным параметрам фильтры и фильтрующие элементы. При производстве фильтров используется сырьё известных производителей. Для проверки поступающих материалов на заводе имеются-механическая, химическая, испытательная, измерительная и экологическая лаборатории. Объём выпуска фильтров и фильтрующих элементов исчисляется от нескольких тысяч штук в год до нескольких миллионов штук в зависимости от потребностей автомобильного рынка.

В настоящее время в номенклатуре выпускаемой продукции наибольший удельный вес занимают: .,

- запанные части к автомобилям для РЭН;

-узлы и детали на комплектацию к автомобилям;

- запанные части к сельскохозяйственным машинам и тракторам;

- узлы и детали к сельскохозяйственным машинам и тракторам;

- запанные части к мотоциклам и др.

Производимая продукция пользуется большим спросом у потребителей, о чем свидетельствует постоянство клиентуры и всё более расширяющийся рынок сбыта.

Автоагрегатный завод построен в соответствии с современными техническими требованиями. Основной целью работы предприятия является извлечение прибыли при производстве и реализации высококачественной продукции (фильтры и фильтрующие элементы) и удовлетворение меняющихся запросов потребителей. Структура управления ОАО “Автоагрегат” является линейно - функциональной.

Органами управления ОАО “Автоагрегат” является:

1. Общее собрание акционеров

2. Совет директоров

3. Генеральный директор

4. Ликвидационная комиссия

Высшим органом управления ОАО “Автоагрегат” является общее собрание акционеров. В промежутках между общим органом управления является Совет директоров. Исполнительным органом ОАО “Автоагрегат” является генеральный директор (единоличный исполнительный орган).

К компетенции генерального директора относятся все вопросы руководства текущей деятельностью общества, отнесенных к исключительной компетенции общего собрания акционеров и Совета директоров общества, в том числе и вопросы текущей коммуникации.

Генеральный директор без доверенности действует от имени общества:

- осуществляет оперативное руководство деятельностью общества;

- имеет право первой подписи под финансовыми документами;

- распоряжается имуществом общества для обеспечения его текущей деятельности в пределах, установленных Уставом;

- представляет интересы общества как в РФ, так и за ее пределами;

- утверждает штаты, заключает трудовые договоры с работниками общества, применяет к этим работникам меры поощрения и налагает на них взыскания;

- выдает доверенности от имени общества;

- открывает в банках счета общества;

- организует ведения бухгалтерского учета и отчетности;

- исполняет другие функции, необходимые для достижения целей деятельности общества.

В подчинении Генерального, директора находится технический директор. В. подчинении технического директора находятся службы:

Отдел дизайна эстетических разработок (ОДЭР) - обеспечивает улучшение товарного вида продукции. Работает с ОМ и ОПКР.

Конструкторский отдел станкостроения (КООС) - занимается проектированием технологического оборудования. Взаимодействует с участком №8.

Конструкторский отдел (К01 и К02) - обеспечивает подготовку конструкции основного производства, обеспечение высокого уровня технологических изделий.

Отдел главного технолога (ОГТ) - занимается технологией подготовки производства (чертежи, тех. процессы), обеспечивает комплексный план повышения технологического уровня производства.

Центральная заведующая лаборатория (ЦЗЛ) - проведение исследовательских работ и обеспечивает контроль качества поступающих материалов и сырья.

В подчинении генерального директора находится исполнительный директор по производству и службы:

Производственно-диспетчерский отдел (ПДО) - занимается организацией ритмичной работы цехов и всего предприятия, обеспечивает оперативный контроль за выпуском продукции и своевременную сдачу продукции цехами на склад сбыта в заданной номенклатуре.

Зам. Генерального директора по качеству начальник ОТК - обеспечивает контроль за качеством изготавливаемых деталей, узлов.

Группа внутреннего аудита СК - обеспечивает контроль выполнения Международного стандарта ИСО 9000.

Отдел стандартизации и отдел менеджмента (ОС и МК) качества - ведут учет стандартов и занимаются(переходом на Международные стандарты качества ИСО 9000.

Исполнительный директор по экономическим вопросам. В его подчинении находятся:

Планово-экономический отдел (ПЭО) - занимается экономическим планированием, выполнением плана по себестоимости товарной продукции, своевременной разработкой и пересмотром цен на продукцию.

Финансовый отдел (ФО) - обеспечивает контроль за своевременным поступлением средств на расчетный счет, отсутствие штрафов и пени за оплату счетов, ссуд, налогов, обеспечивает платежи в установленные сроки в бюджетные, внебюджетные фонды.

Отдел кадров труда и заработной платы (ОКТ и 3) - обеспечивает контроль расхода фонда заработной платы, укомплектование завода кадрами, нормирование труда и учет рабочего времени.

Юридическое отдел - обеспечивает контроль, визирование договоров, участие в арбитражных судах, гражданских делах.

В подчинении Исполнительного директора Дирекции вспомогательного производства находится:

- Отдел капитального строительства (ОКС) - занимается реконструкцией объектов производства, жилых домов, выполняет планы на строительство по хозяйственному способу, капитальному ремонту зданий и сооружений.

- Отдел главного энергетика (ОГМ) - поддержание оборудования в рабочем состоянии, обеспечивают ремонтные работы.

Юридический отдел проводит работу в контакте с цехами, участками, отделами, службами и другими подразделениями предприятия.

Должностные лица цехов, отделов служб обязаны по требованию юридического отдела представлять документы, справки, расчеты, заключения и другие сведения, необходимые для выполнения своих обязанностей в течении 3 дней со дня обращения. Требования работников юридического отдела о предоставлении указанных выше документов являются обязательными для исполнения всеми должностными лицами подразделений предприятия. Аналогичные пункты включаются и в положения о других отделах. Так осуществляется управление коммуникациями. В 1996 году в управлении ОАО “Автоагрегат” появилась новая должность. Вместо должности “заместитель директора по производству” - “управляющий производством”, что позволило в новых экономических условиях сосредоточить больше усилий, уделять больше внимания таким важным направлениям деятельности предприятия как сбыт и производство. Функции и задания этих двух руководителей тесно переплетаются друг с другом, но изменение конъюнктуры рынка сбыта требуют гибкости производства. С 17 мая 2000 г отдел сбыта, и отдел маркетинга находились в стадии реорганизации. На их базе созданы новые отделы в целях улучшения качества обслуживания клиентов, расширения рынков сбыта производимой продукции и повышение её конкурентоспособности.

Если раньше исполнительному директору по маркетингу и сбыта подчинялись 3 подразделения (отдел маркетинга, отдел сбыта и 2 магазина), то сейчас ему подчиняются вновь созданные структурные подразделения.

На данном предприятии выпускаются фильтра на все виды отечественной техники. Такой номенклатуры не имеет ни одно отечественное предприятие.

2.2 Анализ финансового состояния и производственно-хозяйственной деятельности предприятия

Для проведения анализа производства и реализации продукции рассчитаем следующие показатели.

Таблица 2 - Основные показатели результатов производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Автоагрегат», в тысячах рублей

Показатель

2006 год

2007 год

2008 год

Абсолютное изменение

Относительное изменение, Тр в %

2007-2006

2008-2007

2007/

2006

2008/

2007

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Объем товарной продукции в действующих оптовых ценах предприятия

398908

438020

488059

39112

50039

109,8

111,4

2. Себестоимость товарной продукции

328665

358572

409640

29907

51068

109

114

3. Материальные затраты на выпуск товарной продукции

207058

230203

262170

23145

31967

111,2

113,4

4. Амортизация основных средств

26293,2

31195,7

31951,9

4902,5

756,22

118,6

102,4

5. Чистая продукция

165556,8

176621,3

193373,1

11064,5

17315,7

107

109,8

6. Объем реализации продукции в действующих оптовых ценах

400040

439120

492612

39080

53492

110

112

8. Стоимость основных производственных фондов, тыс.руб.

132799,5

101365,5

98642

-31434

-2723,5

102,8

97,3

9. Стоимость активной части основных производственных фондов, тыс.руб.

95671

70955

68260,3

-24716

-2694,7

74,2

96,2

10. Доля активной части основных производственных фондов, тыс.руб.

72,04

70

69,2

-2,04

-0,8

97,16

98,8

11. Среднегодовые остатки оборотных средств, тыс.руб.

190031,5

192224,5

198242,5

2193

6018

101,2

103,1

12 Среднесписочная численность, чел

1494

1452

1424

-42

-28

97,2

98

13. Среднесписочная численность рабочих, чел

1138

1089

1077

-49

-12

95,7

98,9

14. Расходы на оплату труда ППП, тыс.руб.

70233

84264,4

102410

14031,4

18145,58

120

121,5

15. Среднемесячная оплата труда одного работника ППП, руб

3,917

4,936

5,993

0,919

1,157

123,5

124

16. Производительность труда (по товарной продукции) на одного работника ППП, тыс.руб

267,01

301,66

342,74

34,65

41,08

113

113,6

17. Производительность труда (по товарной продукции) на одного рабочего ППП, тыс.руб

350,53

402,22

453,16

51,69

50,94

114,74

112,7

18. Фондоотдача производства, руб./руб.

3,01

4,3

4,99

1,24

0,69

143

116

19. Фондоемкость производства, руб./руб.

0,33

0,23

0,2

-0,1

-0,03

69,7

87

20. Фондовооруженность (по всем ОПФ), тыс.руб.

88,89

69,81

69,2

-1898

-0,71

78,6

98,9

21. Фондовооруженность (по активной части ОПФ), тыс.руб.

64,04

48,87

47,9

-15,17

-0,97

76,3

98

22. Коэффициент загрузки средств в обороте, руб.

0,475

0,438

0,402

-0,037

-0,036

92

92

23. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, раз

2,1

2,28

2,49

0,18

0,21

108,6

109,2

24. Длительность одного оборота, дни

171,43

157,9

144,6

-13,53

-13,3

92

91,5

25. Материалоемкость продукции, руб.

0,52

0,53

0,54

0,04

0,01

106

101,8

26.Материалоотдача, руб.

1,92

1,89

1,85

-0,03

-0,04

98

97,8

27. Прибыль от продаж, в тыс.руб.

23548

21422

18870

-2126

-2552

91

88

28.Внереализационные доходы, в тыс.руб.

2529

1918

2689

-611

771

75,8

140

29.Внереализационные расходы , в тыс.руб.

11728

12957

11219

1229

-1738

110

87

30. Балансовая прибыль, тыс.руб.

4200

8190

5878

3990

-2312

195

72

31. Рентабельность продаж, %

5,9

4,9

3,8

-1

-1,1

83

76

32. Коэффициент текущей ликвидности

4,35

3,2

3,44

33. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,04

0,002

0,05

34. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,77

0,69

0,71

35. Коэффициент восстановления платежеспособности

2,2

1,45

1,75

36. Рентабельность собственного капитала

0,5

1,5

0,2

Товарная продукция предприятия возросла на 7,23% и составляет 398908 тыс. руб., также наблюдается рост реализованной продукции на 7,54%.

Из таблицы 7 видно, доля реализованной продукции в товарной составляет 0,28%, что говорит о росте реализации продукции, по сравнению с 2006 годом.

Выросла нормативно-чистая продукция на 57,09%, это больше, чем в половину, что говорит о потребности продукции предприятия на рынке, и это не повлекло за собой увеличения материальных затрат в товарной продукции.

Среднегодовая стоимость основных средств предприятия сократилась на 26,53%, за счет того, что на предприятии произошла реструктуризация, в ходе которой была сокращена доля активной части основных средств (3%) и за счет амортизационных отчислений.

Также, за счет перехода предприятия на выпуск производства в основном фильтров и фильтрующих изделий, сократилась численность персонала на 2%.

Сокращение персонала повлекло за собой сокращение фондовооруженности на 33%, и составляет 79,14 тыс. руб. на человека, а также незначительное сокращение технической вооруженности труда (1%).

Фондоотдача равна 3,01 руб./руб., то есть отдача на рубль вложенных средств 2,01 руб. Это больше на 43,33%, чем в предыдущем году. Также возросла доля фондоотдачи по финансовому результату на 50%.

Фондоемкость в процессе производства показывает потребность в основном капитале на единицу произведенной продукции. Этот показатель сократился на 31,25%.

Важнейшим фактором эффективного использования оборотных средств является характеризующий оборачиваемость оборотных средств коэффициент оборачиваемости, который составляет 3,28 раз, что больше, чем в предыдущем году на 9,7%.

Коэффициент закрепления оборотных средств в обороте; определяемый суммой оборотных средств, приходящейся на 1 руб. реализованной продукции составляет 0,3 раз, это ниже, чем в 2006 г на 9%.

Исходя из специфичности продукции предприятия, длительность оборота составляет 110 дней, надо отметить, что данный показатель снижается на 9,33%. Это еще раз подтверждает потребность данной продукции на рынке.

В ходе производственной деятельности предприятия, материальные затраты в себестоимости товарной продукции составляют 256949 тыс. руб., которые сократились на 8,76%. Материалоемкость показывает, что 0,64 руб. приходится на каждый рубль товарной продукции. Данный показатель сократился на 26,79%. На выход продукции с каждого рубля потребленных приходится 1,56 руб. материальных ресурсов.

Анализ эффективности использования ресурсов предприятия показал, что ОАО “Автоагрегат” ведет грамотную политику расходования материальных ресурсов, повышает производительность труда, среднемесячную заработного плату, а также другие показатели, которые позволяют предприятию успешно работать.

В ходе анализа затрат в полной себестоимости было выявлено, что очень большое количество занимают материальных затраты, которые можно снизить за счет использования долее дешевых материалов, либо покупка аналогичных по более низкой цене, также снизить данные затраты можно снизить за счет применения более усовершенствованного оборудования и т.п.

Прибыль от реализации продукции увеличилась на 7,74% и составляет 23548 тыс. руб. Балансовая прибыль увеличилась на 11,52%, но, не смотря на такое увеличение, чистая прибыль все же снизилась на 7,42% за счет увеличения налоговых выплат.

Наибольший удельный вес занимают отчисления в фонд потребления (45%), отчисления в фонд накопления составляют 20% от чистой прибыли, отчисления в резервный фонд составляют 15%, 10% идут на прочие цели.

Рентабельность реализации продукции составляет 5,89%, рентабельность фондов - 1,65%, рентабельность капитала - 1,43, рентабельность производства 1,28. Все показатели растут, что говорит об успешном функционировании предприятии.

Экономическая оценка производственно-хозяйственной деятельности ОАО “Автоагрегат” показала, что предприятие работает довольно таки успешно, производимая продукция пользуется большим спросом, растут показатели прибыльности.

Таблица 3 - Анализ показателей структуры баланса

Показатели

2006 г.

2007 г.

2008 г.

1 капитал предприятия, тыс. руб.

398326

372452

306921

2 собственный капитал, тыс. руб.

358381

321327

264502

3 заемный капитал, тыс. руб.

39945

51125

42361

4 коэффициент финансовой автономии (Кф.а)

0,9

0,859

0,86

5 коэффициент финансовой зависимости (Кф.з)

0,1

0,139

0,14

6 коэффициент финансового риска (Кф.р)

0,111

0,159

0,16

Доля основных средств и внеоборотных активов составляют 39,83% имущества предприятия, этот показатель снижается за счет выбытия основных средств и амортизационных отчислений.

Положительным является увеличение доли оборотных активов, которые составляют 60,16%, из них наибольший удельный вес составляют материальные оборотные активы (39,72%), нежелательным является увеличение средств в расчетах (19,96%), за счет которых может возникнуть опасность неплатежеспособности предприятия, тем более, что этот показатель больше кредиторской задолженности (13,65%), который в свою очередь тоже растет. Наблюдается невысокая тенденция роста денежных средств (0,48%).

Собственный капитал в источниках средств предприятия занимает наибольший удельный вес (86,18), этот показатель снизился (17,684%) за счет снижения добавочного и резервного капитала. Заемный капитал составляет 13,82% в источниках средств предприятия, который меньше дебиторской задолженности. Данный показатель снизился на 17,142%.

Коэффициент финансовой автономии составляет 0,86, это значение больше нормативного, что свидетельствует о том что доля собственного капитала в общем капитале очень велика.

Анализ показателей рентабельности активов проведем в таблице 4

Удельный вес текущих активов в капитале составляет 60,16%, это больше, чем в предыдущем году на 14,66%. Увеличился коэффициент оборачиваемости капитала и составляет 1,3 раз. Также увеличился коэффициент оборачиваемости текущих активов, несмотря на их увеличение.

Таблица 4 - Анализ показателей рентабельности активов

Показатели

2006 г.

2007 г.

Темп роста, %

2008 г.

Темп роста, %

1. балансовая прибыль, тыс. руб.

23183

3766

-83,76

4200

11,52

2 выручка от реализации, тыс. руб.

362482

372000

2,63

400040

7,54

3 капитал предприятия (активы), тыс. руб.

398326

372452

-6,496

306921

-17,59

4 собственный капитал, тыс. руб.

358381

321327

-10,34

264502

-17,68

5 текущие активы, тыс. руб.

144181

195414

35,53

184649

-5,51

6 удельный вес текущих активов в капитале, %

36,2

52,47

44,94

60,16

14,66

7 коэффициент оборачиваемости капитала (активов), раз

0,91

0,99

8,791

1,3

31,31

8 коэффициент оборачиваемости текущих активов, раз

2,51

1,9

-24,3

2,17

14,21

9 капиталоемкость

1,099

1,01

-8,1

0,77

-23,76

10 длительность оборота капитала (активов), дни

396

364

-8.08

277

-23,9

11 рентабельность продаж, %

6,4

1,01

-84,21875

1,05

3,96

12 рентабельность собственного капитала, %

6,47

1,17

-81,91

1,59

35,9

13 рентабельность активов, %

5,82

1,01

-82,65

1,37

35,64

Капиталоемкость показывает, что 0,77 руб. приходится на выручку от реализации продукции.

Длительность оборота капитала составляет 277 дней, этот показатель велик за счет специфичности производимой продукции ОАО “Автоагрегат”, но надо отметит, что данный показатель снизился на 23,9 %

За счет увеличения коэффициентов оборачиваемости увеличилась рентабельность продаж на 3,96%, рентабельность собственного капитала на 35,9%, а также рентабельность активов на 35,64%,

Проведем оценку финансовой устойчивости ОАО “Автоагрегат”, характеризующей состояние основных средств (таблица 5).

Сумма износа на предприятия составляет 204699 тыс. руб., данный показатель растет, вследствие чего увеличивается коэффициент накопления износа. Это говорит о том, что на предприятии в основном преобладает старое оборудование.

Таблица 5 - Анализ показателей финансовой устойчивости характеризующих состояние основных средств

Показатели

2006 г.

2007 г.

Темп роста,

%

2008 г.

Темп роста,

%

1. сумма, износа, тыс .руб.

196932

198972

1,04

204669

2,86

2 первоначальная стоимость основных средств, тыс. руб.

404148

376010

-6,96

326941

-13,05

3 основные средства и внеоборотные активы, тыс. руб.

207216

177038

-14,56

122272

-30,93

4 собственный капитал, тыс, руб.

358381

321327

-10,34

264502

-17,68

5 средства производства, тыс. руб.

203332

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены