Инвестиционный процесс и кредитование

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Вопрос 1.

Назовите задачи и принципы капитальных вложений.

Основными задачами планирования капитальных вложений являются:

1) увеличение производственных мощностей и основных фондов;

2) эффективное использование капитальных вложений.

Для решения этих задач планирование капитальных вложений осуществляется на основе ряда принципов, среди которых важнейшими являются следующие:

1. Конкретность и обоснованность плана. Этот принцип проявляется в том, что в плане предусматриваются конкретные мероприятия. При разработке плана учитываются конкретные условия, в которых будут осуществляться капитальные вложения. План капитальных вложений должен давать четкое представление о затратах финансовых средств на предстоящий период. Это означает, что разрабатываемые планы требуют необходимых технико-экономических обоснований и расчетов потребности в капитальных вложениях на строительство конкретных объектов.

2. Сбалансированность объемов капитальных вложений с источниками их финансирования. При разработке плана капитальных вложений объемы капитальных вложений (централизованных и нецентрализованных) по всем источникам финансирования должны быть увязаны и сбалансированы с финансовыми и материальными ресурсами, а при необходимости и с мощностями подрядных строительных организаций. При этом должны учитываться нормы продолжительности строительства объектов и соответственно распределяться капитальные вложения по годам.

3. Стабильность планирования, проявляющаяся в неизменности принятых планов, в их постоянстве в предстоящем периоде. Это означает, что стабильный план должен быть документом, неизменным в течение всего планового периода. Любые существенные изменения вызывают неизбежную перестройку строительного производства, что приводит к дополнительным затратам и потерям. Корректировки плана допускаются в том случае, если они не нарушают ритма работы строительных организаций и принятого финансирования объекта. Корректировки плана допускаются также в случае перевыполнения плановых заданий прошлого года и принятия дополнительных обязательств по досрочному вводу объектов строительства в эксплуатацию. Во всяком случае, подобные изменения должны быть внесены в план не позднее 15 февраля планового года.

4. Непрерывность планирования. Этот принцип означает, что организация, фирма, объединение, предприятие должны разрабатывать долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные (годовые) планы. Среднесрочные и долгосрочные планы должны уточняться и конкретизироваться с учетом изменившихся обстоятельств, а годовые планы должны вытекать из среднесрочных планов. Этим достигается непрерывность планирования.

5. Научность планирования. Этот принцип означает, что планы должны составляться на научной основе, т.е. на основе научных методов, научно разработанных нормах и нормативах, последних достижениях в науке и технике, а также достоверной информации. В последнее время в России вновь стали осуществляться важные меры по повышению научного уровня разработки планов государственных централизованных капитальных вложений для федеральных нужд, экономической обоснованности этих планов.

Правильное сочетание планирования централизованных капитальных вложений с местной инициативой стало иметь важное значение в капитальном строительстве.

Вопрос 2.

Изложите порядок формирования плана государственных централизованных и нецентрализованных капитальных вложений в России.

Капитальные вложения в зависимости от порядка их планирования и источников финансирования делятся на централизованные и нецентрализованные. К централизованным относятся государственные капитальные вложения, по которым основные показатели определяются федеральными либо республиканскими органами власти. Финансирование государственных централизованных капитальных вложений осуществляется за счет средств, предусмотренных в федеральном бюджете и (или) бюджетах субъектов РФ. Планирование государственных централизованных капитальных вложений является основным методом государственного регулирования инвестиционной деятельности. Прямое государственное регулирование инвестиционной деятельности, государственная поддержка инвестиционных строительных проектов осуществляются в основном путем направления финансовых ресурсов на выполнение федеральных и целевых программ и на другие федеральные государственные нужды, определяемые законодательством Российской Федерации. Централизованные капитальные вложения за счет средств государственного бюджета выделяются на следующие цели: осуществление государственных долгосрочных целевых программ; строительство государственных объектов производственной сферы, в том числе оборонной промышленности, средств связи, атомных и гидроэлектростанций, ТЭЦ и др.; строительство железных и автомобильных дорог, морских портов, сооружение других объектов для федеральных нужд.

В соответствии с Федеральным законом “Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений” от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ решения об осуществлении государственных капитальных вложений принимаются органами государственной власти. Государственные капитальные вложения, согласно этому закону -- предусматриваются: в федеральном бюджете -- при условии, что расходы являются частью расходов на реализацию соответствующих целевых программ, а также на основании предложений Президента РФ либо Правительства РФ; в бюджетах субъектов РФ -- при условии, что эти расходы являются частью расходов на реализацию соответствующих региональных целевых программ.

В соответствии с государственной инвестиционной программой формируется перечень строек и объектов для федеральных государственных нужд, подлежащих финансированию с привлечением средств федерального бюджета. Формирование перечня строек и объектов осуществляется по этапам в следующем порядке:

1. Министерство экономического развития и торговли РФ устанавливает и сообщает государственным заказчикам в сроки, определяемые Правительством РФ, предварительные объемы государственных централизованных капитальных вложений на соответствующий период.

2. Государственные заказчики представляют в Министерство экономического развития и торговли РФ в порядке и сроки, установленные этим Министерством, предложения по инвестиционным проектам с учетом предварительных объемов государственных и централизованных капитальных вложений. Государственные заказчики в обоснование своих предложений представляют: перечень строек и объектов на весь период строительства с разбивкой по годам; технико-экономические обоснования и расчеты по формам, установленным Минэкономразвития России.

3. Министерство экономического развития и торговли РФ с участием Министерства финансов РФ, Росстроя и Министерства промышленности и энергетики или других ведомств рассматривает предложения, представленные заказчиками по вновь начинаемым стройкам и объектам и принимает решение о включении (или невключении) их в перечень строек и объектов для федеральных государственных нужд.

4. Принятые Минэкономразвития России решения о включении вновь начинаемых строек и объектов в перечень строек и объектов для федеральных государственных нужд является основанием, в соответствии с которым государственные заказчики определяют застройщиков по строительству данных объектов и организуют проведение подрядных торгов.

5. Министерство экономического развития и торговли РФ и Министерство финансов РФ на основе результатов подрядных торгов и заключенных на их основе контрактов (договоров подряда) уточняют объемы капитальных вложений, размеры и источники их финансирования по стройкам, включенным в перечень.

К нецентрализованным относятся капитальные вложения, осуществляемые: государственными предприятиями; муниципальными предприятиями; производственными кооперативами; потребительскими кооперативами и союзами потребительской кооперации; акционерными обществами; общественными организациями; частными предприятиями. При планировании нецентрализованных капитальных вложений предприятия, организации, акционерные общества и иные организации принимают решения самостоятельно, в пределах их компетенции, в соответствии с законом и источниками финансирования. При разработке планов нецентрализованных капитальных вложений предприятия и организации, акционерные общества руководствуются общими задачами в области капитального строительства по повышению эффективности использования капитальных вложений, повышению качества и снижению стоимости строительства, увеличению мощностей предприятий (организаций) исходя из их потребности.

Вопрос 3.

Какое содержание и значение в инвестиционном процессе имеют титульные списки.

Титульный список -- это документ, в котором содержится перечень объектов, включенных в планы капитальных вложений. Титульные списки являются одним из основных документов, в которых конкретизируются объекты, предусмотренные в планах капитальных вложений и капитального строительства. Титульные списки составляются на все вновь начинаемые и переходящие стройки и объекты, которые подлежат строительству в планируемом периоде (Объектом строительства является каждое отдельно стоящее здание или сооружение со всеми относящимися к нему оборудованием, эстакадами, инженерными коммуникациями, подсобными и вспомогательными сооружениями и устройствами, предусмотренными проектом на его строительство (реконструкцию). Под стройкой понимается совокупность зданий и сооружений (объектов), строительство и реконструкция которых осуществляются, как правило, по единой проектно-сметной документации). Титульный список содержит наименование объектов нового строительства (реконструкции), местонахождение строящегося объекта, год начала и окончания строительства. В титульном списке указываются проектная мощность строящегося объекта, сметная стоимость, объем капитальных вложений и строительно-монтажных работ, ввод в действие производственных мощностей и основных фондов. Титульные списки строек составляются на весь период строительства с разбивкой заданий по годам. Согласно указаниям новые объекты могут быть включены в титульные списки строительства только при наличии проектно-сметной документации на первую очередь строительства. Титульные списки строек утверждаются руководителями организаций, утверждающими план капитальных вложений. Включение объектов в титульный список является разрешением на их строительство.

Титульный список -- неизменный плановый документ на весь период строительства. Он является обязательным для заказчиков и подрядчиков. Титульный список в прошлом служил документом для составления и предъявления заявок снабженческо-сбытовым организациям. Сейчас он является основой для производства проектно-изыскательских работ и привязки типовых проектов к местности.

На основе титульных списков строек могут при необходимости составляться внутрипостроечные титульные списки для конкретизации титульных списков строек по объектам. Они составляются заказчиком совместно с генеральным подрядчиком с целью распределения показателей плана капитальных вложений по отдельным объектам и затратам и утверждаются руководителем организации-заказчика. Все объекты, включаемые во внутрипостроечные титульные списки, разделяют на три группы: 1) подлежащие вводу в эксплуатацию в плановом году -- пусковые объекты; 2) объекты, начало и окончание строительства которых лежат за пределами года -- переходящие объекты; 3) объекты, строительство которых начинается в плановом году, а сдача в эксплуатацию будет в последующие годы -- задельные объекты. Титульные списки строек служат плановым документом при заключении договоров подряда и при оформлении финансирования капитальных вложений

Форма № 1

Представляется ежегодно финансирующему учреждению Госбанка

“Утверждаю” ____________________________________

(должность, подпись, дата, печать)

Титульный список на 20__ год

Из общего объема строительно-монтажных работ предусмотрено планом выполнение подрядным способом на _________________________ тыс. руб.

Заказчик _________________ Согласовано

(должность, подпись) Генеральный подрядчик _______________

(должность, подпись)

Вопрос 4.

Как излагается понятие основных фондов и в чем заключается их экономическая роль.

Важнейшую часть национального богатства составляют основные фонды предприятий, организаций, отраслей народного хозяйства.

Основные фонды предприятия, организации представляют собой совокупность материально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда и действующих в натуральной форме в течение длительного времени как в сфере материального производства, так и в непроизводственной сфере. В качестве критерия оценки длительности оборота принята продолжительность процесса материального производства, равная одному году. Исходя из этого в теории и на практике принято средства с оборачиваемостью свыше года относить к основным фондам, с оборачиваемостью до 1 года -- к оборотным средствам. Основные фонды -- составная часть недвижимого имущества. Гражданский кодекс РФ (ст. 130) к недвижимому имуществу (недвижимости) относит земельные участки, обособленные водные объекты и все, что прочно связано с землей, т. е. объекты, перемещение которых невозможно, в том числе здания, сооружения. К недвижимым вещам относятся также подлежащие государственной регистрации воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты.

К основным фондам относятся, прежде всего, орудия труда -- машины, оборудование, инструменты и другие средства труда, при помощи которых работники непосредственно воздействуют на предметы труда. Кроме того, к ОФ относятся здания, сооружения и другие средства труда, создающие условия для процесса труда и воздействия на предметы труда; непроизводственные основные фонды -- жилые дома, клубы, театры, школы, банки и другие объекты бытового и культурного назначения, учреждения здравоохранения; капитальные вложения на улучшение земель (мелиоративные, осушительные, ирригационные и другие работы) и в арендованные здания, сооружения, оборудование и другие объекты, относящиеся к основным фондам.

Капитальные вложения в многолетние насаждения, улучшение земель включаются в состав основных средств ежегодно в сумме расходов, относящихся к принятым в эксплуатацию площадям, независимо от окончания всего комплекса работ. Законченные капитальные вложения в арендуемые здания, сооружения, оборудование и другие объекты, относящиеся к основным фондам, зачисляются арендатором в собственные основные средства в сумме фактических расходов, если иное не предусмотрено договором аренды.

Основные фонды имеют 2 свойства: потребительскую стоимость и стоимость.

Потребительская стоимость -- полезность вещи, ее способность удовлетворять какие-либо потребности человека. Та или иная вещь может удовлетворять потребности человека либо непосредственно, как предмет личного потребления (одежда и т. д.), либо как средство производства, используемое для изготовления или перемещения предметов труда.

Стоимость ОФ слагается из затрат на их производство и приобретение, выраженных в денежной форме.

Экономическая природа основных фондов предопределяется формой собственности. Экономическая наука рассматривает собственность как основу становления отношений между людьми в процессе производства, распределения, обмена и потребления материальных благ. Для того, чтобы начать производство материальных благ, нужно овладеть объективными условиями производства -- средствами труда и предметами труда. Кто овладел этими средствами, тот становится хозяином продуктов производства, распределяет и обменивает их в своих интересах. Следовательно, собственность, рассматриваемая в ее экономическом содержании, характеризует отношения между людьми в части присвоения средств производства и предметов потребления. При капиталистическом способе производства, где господствует частная собственность на средства производства, средства труда становятся основным капиталом. Основные фонды по мере постепенного износа переносят частями свою стоимость на цену товара через издержки производства и обращения. В результате переноса части стоимости на цену товара (услуги) стоимость основных фондов внешне как бы раздваивается: одна часть ее продолжает существовать в действующих основных фондах, другая -- выпадает из оборота в том объеме, в каком основные фонды утратили свою первоначальную стоимость. Та часть стоимости, которую основные фонды теряют вследствие износа, обращается как часть стоимости товара. Следовательно, экономическая роль основных фондов состоит в том, что они как материально-вещественные ценности многократно используются на предприятиях в качестве средств труда, и их стоимость частями постепенно переносится на цену товара.

Из сказанного следует, что основные фонды -- категория экономическая. Ни внешняя форма вещи, ни материал, из которого она изготовлена, ни ее долговечность сами по себе не превращают вещь в составной элемент основных фондов. Главными отличительными особенностями основных фондов являются: во-первых, функционирование в качестве средств труда, многократное их использование в ряде циклов производства, во-вторых, особый характер перенесения их стоимости на цену продукта.

Вопрос 5.

Как характеризуется экономическая эффективность инвестиций.

Одной из важнейших задач государства, организаций и предприятий является повышение экономической эффективности инвестиций. Сущность проблемы повышения экономической эффективности инвестиций заключается в том, чтобы на каждую единицу затрат -- трудовых, материальных, финансовых -- добиться существенного увеличения объема производства, услуг и прибыли, национального дохода. Прежде всего надо остановиться на сущности самого понятия эффективности и эффекта. Под экономическим эффектом понимается увеличение объема производства, рост производительности труда, прибыли, рост национального дохода или снижение затрат, первоначальных и текущих. Социальный эффект понимается как рост благосостояния народа, рост уровня образования, увеличения свободного времени и т.д. Эффективность (экономическая и социальная) представляет собой отношение экономического или социального эффекта к затратам на его достижение. Схематично это можно выразить следующим образом:

Критерием оценки экономической эффективности общественного производства является максимизация национального дохода по отношению к затратам на производство или применяемым в производстве ресурсам. Проблема эффективности капитальных вложений всегда была довольно актуальной и ей уделялось много внимания как в науке, так и на практике.

Вопрос 6.

Изложите пути повышения экономической эффективности капитальных вложений на стадии планирования капитальных вложений.

Задача повышения экономической эффективности капитальных вложений решается на всех стадиях подготовки и осуществления капитального строительства: 1) на стадии разработки долгосрочных программ; 2) на стадии планирования капитальных вложений; 3) на стадии проектирования объектов; 4) на стадии строительного производства.

1. На стадии разработки долгосрочных строительных программ повышение экономической эффективности капитальных вложений обеспечивается выявлением наиболее экономичных путей реализации региональных и отраслевых проектов, предусмотренных на перспективу. На этой стадии решаются вопросы очередности развертывания строительных программ, укрепления связей и взаимодействия предприятий разных отраслей с учетом мероприятий по охране природы, внедрения прогрессивных форм общественного производства -- концентрации, специализации, кооперирования и т.п.

2. На стадии планирования капитальных вложений повышение эффективности достигается:

? тщательным экономическим обоснованием необходимости капитальных затрат и их предельного объема, обеспечивающим их рациональное направление;

? концентрацией затрат на важнейших пусковых стройках;

? первоочередным направлением капитальных вложений на реконструкцию, расширение и модернизацию действующих производств, обеспечивающих технический прогресс;

? целесообразным размещением мощностей на территории, способствующим улучшению структуры производства;

? усилением сбалансированности планов путем увязки капитальных вложений с финансовыми, трудовыми и материально-техническими ресурсами, улучшением технологической структуры капитальных вложений;

? комплексным строительством объектов производственного назначения с объектами жилищного, коммунального, культурно-бытового назначения.

3. На стадии проектирования объектов строительства производственной и непроизводственной сферы повышение эффективности капитальных вложений достигается путем:

? организации проектирования на основе максимального учета новейших достижений науки и техники, внедрения передовой технологии и новейшего оборудования;

? рационального использования застраиваемой территории и производственных площадей;

? повышения качества и достоверности комплекса изыскательских работ, в том числе экономических обследований и изысканий;

? повышения технико-экономической обоснованности проектных решений и отбора наиболее из них экономичных;

? проектирования предприятий в составе промышленных комплексов и узлов и узлов с кооперацией инженерных коммуникаций и вспомогательных хозяйств;

? отбора наиболее экономичных объемно-планировочных и конструктивных решений отдельных зданий и сооружений;

? использования в массовом строительстве типовых проектов предприятий, зданий и сооружений;

? снижения веса зданий и сооружений за счет применения легких бетонов, конструкций и деталей из легких металлов и эффективных профилей;

? повышения обоснованности сметной документации и усиления роли сметы;

? усиления экономической заинтересованности и ответственности проектных организаций за качество и экономичность проектно-сметной документации.

4. На стадии строительного производства повышение экономической эффективности капитальных вложений достигается путем:

? сокращения продолжительности строительства, что обеспечивает получение эффекта для строительных организаций и для народного хозяйства в целом;

? повышения качества строительных и монтажных работ, в результате чего сокращаются затраты на переделки и, главное, создаются лучшие условия для эксплуатации построенных зданий и сооружений и снижения эксплуатационных затрат;

? повышения производительности труда за счет дальнейшей индустриализации строительства и интенсификации производства;

? сокращения продолжительности пусконаладочных работ, периода освоения новых мощностей и доведения их до проектных показателей;

? снижения себестоимости строительно-монтажных работ;

? усиления экономической заинтересованности и ответственности строительных организаций;

? осуществления индустриализации строительных работ. Сущность индустриализации строительства заключается в переходе к выполнению всех основных строительно-монтажных работ методами крупного машинного производства и внедрения комплексной механизации и автоматизации производственных процессов. Основным направлением индустриализации строительства является развитие сборного строительства, позволяющего превратить строительное производство в механизированный поточный процесс сборки и монтажа зданий и сооружений из конструкций и деталей промышленного производства. Развитие сборного строительства с массовым заводским изготовлением строительных конструкций и деталей во многом зависит от степени типизации и унификации зданий и сооружений. Широкое применение типовых проектов унифицированных изделий и конструкций позволяет резко повысить степень сборности в строительном производстве.

Вопрос 7.

Как рассчитывать срок окупаемости капитальных вложений по проекту предприятия?

Различают два простых метода оценки эффективности капитальных вложений:

Срок окупаемости капитальных вложений и средний срок ликвидности (окупаемости) капитальных вложений.

1. Показатель прибыли на вложенный капитал.

1. Срок окупаемости капитальных вложений:

Средний срок ликвидности капитальных вложений простой срок окупаемости.

К - капитальные вложения в проект

Д - годовые чистые денежные поступления

Морально устаревший способ расчета срока окупаемости

П, П_чист - прибыль до и после налогообложения

Годовые чистые денежные потоки - остаток денежных средств на расчетном счете проекта по состоянию на конец года.

Величина Д зависит от изменения дебиторской и кредиторской задолженности данного проекта. Если дебиторская задолженность растет, то Д меньше. Если кредиторская задолженность растет - Д больше. В простейшем случае, когда у проекта нет ни кредиторской ни дебиторской задолженности, а амортизация не используется на инвестирование, то

Д=А+П_чист

А - годовая величина амортизационных отчислений

2. Показатель прибыли на вложенный капитал

инвестор кредитование оффшорный капитальное вложение

Для того, чтобы выяснить будет ли данный проект эффективен или нет, нужно ввести нормативы для этих показателей.

Т_л^норм - нормативный срок ликвидности капитальных вложений

Е^норм - норма прибыли на вложенный капитал

Для эффективных проектов должно быть выполнено требование:

;

Каждый инвестор самостоятельно устанавливает эти нормативы. Нормативы отражают общую ликвидность капитальных вложений в данной отрасли и особенности стратегии данного инвестора. Нормативные показатели устанавливаются не посредством арифметического расчета, а в рамках определенной стратегии, касающейся реализации инвестиций.

Вопрос 8.

Что такое кредит, каковы условия его возникновения и какие функции он выполняет?

Под кредитом в узком смысле понимается предоставление денег или товаров в долг (пользование на срок на условиях возвратности). Кредит возникает при определенных условиях. В ходе кругооборота товарных ресурсов и денежных средств происходит накопление денежных средств у государства, предприятий, организаций и у населения. Это накопление происходит в виде амортизационных отчислений, выручки, образования денежных фондов предприятий, отложения средств населением на счетах Сбербанка и коммерческих банков. Накопленные денежные средства до момента расходования их владельцем временно свободны. Это создает основу для возникновения кредитных отношений. Кредит в экономическом смысле и представляет собой форму экономических отношений, с помощью которых используются временно свободные денежные средства хозяйственных организаций, предприятий, государства и населения. Кредитные отношения возникают между банками и хозяйственными предприятиями, банками и государствами, коммерческими банками и Центральным банком, предприятиями и организациями, между банками и населением. Население делает денежные депозитные вклады в банки. Депозит (в пер. с лат. -- отложение денег) -- сумма, вверяемая банку для хранения и использования. Сущность кредита проявляется в его функциях. Кредит выполняет две функции:

1. Перераспределение денежных средств. С помощью кредита временно свободные денежные средства предприятий и населения аккумулируются в банках и перераспределяются в соответствии с потребностями предприятий.

2. Замещение наличных денег кредитными операциями.

На основе кредита развиваются безналичные расчеты, в процессе которых наличные деньги заменяются кредитными операциями, которые совершаются путем записей по счетам, открытым в банке. Кредит как экономическая категория имеет несколько форм: банковский, коммерческий, потребительский, межбанковский, государственный, международный, ипотечный. В рамках каждой из форм кредита могут возникать свои виды кредита.

Вопрос 9.

Какие принципы банковского кредитования?

Банки организуют кредитование предприятий на основе определенных правил, которые разрабатываются ЦБ. Предоставление банками кредита на капитальные вложения осуществляется при соблюдении общих принципов кредитования. К принципам кредитования относятся: целевой характер кредитования, возвратность и срочность, обеспеченность кредита и платность.

1. Целевой характер кредита. Целевой характер кредита означает, что ссуды предоставляются на определенные цели, на определенный объект кредитования (например, на строительство объекта, приобретение техники). Ссуды выдаются по мере возникновения у предприятия потребности в кредите.

2. Возвратность и срочность кредита. Принцип возвратности кредита означает, что ссуда должна быть возвращена банку. При этом устанавливается срок погашения кредита. Необходимость возвращения кредитов банку по истечении определенного срока требует от предприятий рационального использования полученных ссуд.

3. Обеспеченность кредита материальными ценностями. Означает, что предприятие, получившее ссуду, должно иметь в наличии материальные ценности, под которые она выдана. В случае, когда кредит предоставлен на осуществление затрат, его материальным обеспечением выступают результаты таких затрат. Банк вправе проверять обеспечение кредита на протяжении всего времени пользования ссудой путем сопоставления имеющейся задолженности с остатком материальных ценностей, под которые она выдана. В случае невозврата ссуды вступает в силу залоговое право банка. Оно заключается в том, что при определенных условиях банк может продать заложенные в обеспечение ценности и полученную выручку обратить на погашение задолженности по ссуде. В некоторых исключительных случаях банки выдают ссуды без материального обеспечения (ссуды на выплату зарплаты, отсроченной задолженности).

4. Платность кредита. Означает, что за пользование кредитом предприятие уплачивает банку определенный процент. Процент за кредит является экономическим рычагом, побуждающим предприятия повышать эффективность использования кредита.

До 1990 г., когда в стране функционировали только государственные банки (Госбанк СССР, Промстройбанк, Агропромбанк, Жилсоцбанк и др.), процентные ставки за пользование кредитом регулировались государством и были невысокими. Так, за краткосрочные кредиты банки взимали от 1 до 2% годовых и 5% за просроченные ссуды. За кредиты, полученные на плановые капитальные вложения, государственные предприятия уплачивали 1%, если кредитуемые мероприятия завершались в плановый срок, при нарушении срока -- 2%, за просроченную задолженность -- 5% годовых. С реорганизацией в стране банковской системы в 1990 г. и созданием сети коммерческих банков процентные ставки коммерческие банки резко повысили. В 1990 г. процентные ставки по кредитам составили 6--11%. С 1991 г. коммерческим банкам разрешено вводить свободные, т.е. договорные процентные ставки за кредит. В 1992 г. коммерческие банки установили процентные ставки за кредит 23--80%, затем 83--150%, в 1993 г. -- 123--250%, в 1994 г. процентные ставки за кредит коммерческие банки установили 250--350%, и только с 1996 г. процентные ставки стали постепенно снижать. Основные факторы, которые учитывают коммерческие банки при установлении платы за кредит в виде процентов, следующие: базовая ставка процента, установленная Центральным банком при выдаче кредитов коммерческим банкам (ставка рефинансирования); средняя процентная ставка, сложившаяся по межбанковским кредитам; спрос на кредиты банков со стороны юридических и физических лиц; наличие у банков кредитных ресурсов; темпы инфляции в стране или отсутствие инфляции. Законодательством по налогообложению установлено, что платежи по процентам за кредиты банков в пределах учетной ставки, установленной ЦБ РФ, увеличенной на 3 пункта, относятся на себестоимость продукции. Расходы по уплате процентов, превышающих этот предел, осуществляются за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Сложившийся в условиях реформирования экономики кредитный механизм все больше носит коммерческий характер. Банки здесь, при выдаче кредитов, проявляют принцип коммерции “подешевле купить -- подороже продать”. Важным признаком современной системы кредитования является переход на новые методы кредитования -- на договорной основе. В кредитном договоре каждая из сторон принимает на себя определенные обязательства, обладает определенными правами. И, наконец, важным признаком системы кредитования в условиях рыночной экономики стал ощущаться переход от кредитования объекта к кредитованию субъекта. Последние стали больше пользоваться краткосрочными кредитами коммерческих банков и меньше -- долгосрочными.

Вопрос10.

Какие методы кредитования применяют банки?

Под методами кредитования понимаются способы выдачи и погашения кредита в соответствии с принципами кредитования. В условиях плановой экономики были выработаны два метода кредитования: по остатку ценностей и по обороту. Сущность метода кредитования по остатку заключается в том, что выдача и погашение его увязывались с наличием остатка кредитуемых ценностей: сырья, материалов, запасных частей, товаров, а также незавершенного производства. При этом рост сверхнормативных запасов вызвал потребность в кредите, а их снижение требовало погашения части кредита. Сущность метода кредитования по обороту состоит в том, что движение кредита определяется оборотом ценностей, т.е. их поступлением и реализацией. При методе кредитования по обороту кредит предоставляется в момент возникновения потребности в нем.

В настоящее время система кредитования представляет собой обновленную систему, при которой, однако, еще сосуществуют как старый, так и новый порядок кредитования. В известном смысле действующая система кредитования представляет собой переходную систему, где сохраняются как остатки старой схемы, так и вводятся новые элементы, более соответствующие рыночным отношениям. Так, в современной практике, с одной стороны, можно встретить предприятия, которые пользуются кредитами под традиционные объекты кредитования, оформляют ссуды в соответствии с порядком, установленным ранее Инструкциями Госбанка, например, Инструкцией № 1. С другой стороны, часть предприятий получает ссуды у коммерческих банков в нетрадиционной сфере, на основе кредитных договоров. Кредитование по кредитному договору имеет тоже два метода. Первый метод состоит в том, что вопрос о предоставлении кредита решается каждый раз в индивидуальном порядке. Ссуда выдается предприятию на определенные потребности и, как правило, при предоставлении срочных ссуд. Может быть другая форма выдачи кредита -- путем открытия так называемой “кредитной линии”. Предприятию открывается ссудный счет, по которому устанавливается лимит кредитования. В случае отсутствия средств на расчетном счете банк автоматически в пределах лимита производит оплату расчетных документов по операциям со ссудного счета. Такой кредит может быть погашен перечислением средств с расчетного счета либо по срочному обязательству в оговоренный срок. Кредитная линия открывается на год или более короткий срок. В этот срок ссуда предоставляется без дополнительных оформлений. На следующий год кредитная линия может быть возобновлена по договору.

Формы ссудных счетов.

Метод кредитования обусловливает форму ссудного счета. Для выдачи и погашения кредита банки открывают предприятиям ссудные счета: специальные, обычные (простые), а также контокоррентные. Специальные ссудные счета открывают предприятиям, имеющим постоянную потребность в банковском кредите. К таким предприятиям относятся: государственные предприятия, розничные и оптовые торговые организации, сбыто-снабженческие, организации потребительской кооперации. Предприятию может быть открыт только один спецссудный счет. И, кроме того, ему можно открыть параллельно простые ссудные счета, если есть необходимость прокредитовать какие-либо инвестиционные проекты и другие затраты. Простые ссудные счета используются в банковской практике обычно для выдачи разовых ссуд. Кредитование заемщиков может осуществляться банком с использованием единого активно-пассивного (расчетно-ссудного) счета, называемого контокоррентом. По дебету этого счета идут все платежи клиента, а в кредит зачисляются выручка и все другие поступления в пользу предприятия. Кредитовое сальдо свидетельствует о наличии у предприятия в обороте собственных средств, а дебетовое сальдо -- о привлечении в оборот банковского кредита, за который взимается процент. С переходом к рыночным отношениям преобладающей формой ссудного счета становятся простые ссудные счета. Как правило, предприятие пользуется кредитом того банка, где открыт его расчетный счет. Однако предприятие вправе получить кредит и в другом банке.

Для получения инвестиционного кредита предприятие должно предоставлять в учреждение банка следующие документы: заявление-ходатайство на выдачу ссуды; проект кредитного договора с приложением документов, подтверждающих обеспечение возвратности кредита; технико-экономическое обоснование потребности в кредите и сроков окупаемости кредита; балансы (годовой и на последнюю отчетную дату) используются для определения платежеспособности и кредитоспособности клиента; сведения о кредитах, полученных в других банках. Для открытия ссудного счета требуются следующие документы: заполненный заемщиком бланк заявления; заполненная заемщиком карточка с образцами подписей и оттиском печати. На полученный кредит предприятие выдает банку срочное обязательство (обязательство-поручение). При наступлении срока погашения кредита, указанного в срочном обязательстве, банк автоматически взыскивает полученную ссуду с расчетного счета заемщика.

Вопрос 11.

Какие применяются формы обеспечения кредита?

Банковское законодательство РФ предусматривает, что кредиты коммерческими банками могут выдаваться под различные формы обеспечения кредита. Важнейшими формами кредитного обеспечения являются: залог имущества; 2) поручительство; 3) страхование кредитного риска. Заемщик в качестве кредитного обеспечения может использовать одну или одновременно несколько форм, что закрепляется в кредитном договоре.

Залог имущества.

Сам по себе залог имущества (движимого и недвижимого) означает, что кредитор -- залогодержатель вправе реализовать это имущество, если обеспеченное залогом обязательство не будет выполнено. Залог должен обеспечить не только возврат ссуды, но и уплату соответствующих процентов и неустоек по договору, предусмотренных в случае его невыполнения. По договору залога должник добровольно отдает имущество в залог. Предметом залога может быть любое имущество, которое в соответствии с законодательством России может быть отчуждено, а также ценные бумаги и имущественные права. Залогодателем может быть лицо, которому предмет залога принадлежит на праве собственности или полного хозяйственного ведения. Право полного хозяйственного ведения имуществом дает хозяйствующему субъекту владеть, пользоваться и распоряжаться имуществом в том же объеме, что и собственнику. Существуют ограничения на отчуждение имущества в отношении государственных предприятий. Они должны получить разрешение на залог зданий и сооружений от соответствующего комитета по управлению имуществом. Конкретно в качестве залога могут выступать: основные фонды (здания, сооружения, оборудование, транспортные средства), товарно-материальные ценности: товарно-транспортные документы (железнодорожные накладные, коносаменты, складские свидетельства, контракты), валютные средства; ценные бумаги (акции, облигации, векселя, сертификаты, депозитные вклады). Различают два вида залога: залог, при котором предмет залога может оставаться у залогодателя; залог, при котором предмет залога передается в распоряжение, во владение залогодателю. При залоге с оставлением имущества у залогодателя последний вправе владеть и пользоваться предметом залога в соответствии с его назначением. В то же время залогодатель обязан застраховать за свой счет предмет залога на его полную стоимость, принять меры по его сохранности. При залоге товаров в обороте заемщик вправе реализовать заложенные ценности при условии замены выбывающих товаров другими. Под залог товаров в обороте кредитуются торговые и снабженческо-сбытовые организации. Государственные промышленные, строительные и сельскохозяйственные предприятия кредитуются под залог товаров в переработке. Заемщик вправе перерабатывать в своем производстве заложенные сырье, материалы, но при этом залоговое право будет распространяться на выработанную готовую продукцию, незавершенное производство и товары отгруженные.

Залог недвижимости (ипотека) -- это залог строений, зданий, сооружений или иных объектов, непосредственно связанных с землей, вместе с земельными участками или правом пользования ими. При оставлении залога у залогодателя банк вправе проверить по документам его фактическое наличие, состояние. Второй вид залога -- залог с оставлением предмета залога у залогодателя, иначе называемый закладом. Данный вид залога может выступать в двух основных формах: твердый залог; залог прав. Твердый залог предусматривает передачу имущества банку и его хранение на складе банка или на складе заемщика, но под замком и охраной банка. В некоторых западных странах такую функцию для банков выполняют специальные организации -- складские компании. В этом случае они выписывают складские квитанции, которые служат обеспечением ссуды. Наиболее удобным для банка объектом твердого залога являются ценные бумаги. Залог прав -- это новая для России форма заклада и пока недостаточно отработана в законодательном порядке. В качестве заклада прав могут выступать документы о передаче банку в качестве обеспечения по ссуде прав владения и пользования имуществом, прав на объекты интеллектуальной собственности (авторских прав на промышленные образцы, патенты и др.). Предмет залога должен быть застрахован тем, у кого он находится, на полную стоимость на случай гибели от стихийных бедствий и хищения. Вопросы залога решаются в соответствии с Законом РФ “О залоге”, согласно которому должник может заложить одно и то же имущество одновременно нескольким кредиторам. При этом законодатели исходили из того, что, во-первых, стоимость закладываемого имущества может быть значительно выше суммы обязательства, обеспечиваемого залогом, во-вторых, сроки исполнения обязательств перед разными кредиторами неодинаковы, и, следовательно, можно последовательно выполнять обязательства. В тех случаях, когда предметом залога является земля, целые предприятия, автомобильный транспорт, речные суда, жилые дома, квартиры, договор залога подлежит регистрации в государственном органе. Основанием для обращения взыскания на заложенное имущество является решение суда, арбитража или третейского суда. Предметом залога могут быть здания, сооружения, оборудование, земля. Предметом залога могут быть права владения, пользования, права арендатора, требования, вытекающие из обязательств. Банковская ссуда может быть обеспечена поручительством (гарантией). В силу поручительства (гарантии) поручитель (гарант) обязуется перед банком отвечать за исполнение кредитного обязательства ссудозаемщиком. Поручитель и ссудополучатель несут ответственность перед банком как солидарные должники. Гарантийное обязательство оформляется в виде гарантийного письма или договором.

Поручительство

Договор поручительства -- это такой договор, по которому поручитель обязуется перед кредитором (банком) отвечать за исполнение обязательств заемщика. Договор поручительства совершается в письменной форме и должен быть заверен нотариально. Заемщик и поручитель отвечают перед кредитором как солидарные должники.

Гарантия -- это особый вид договора поручительства, применяемый только между юридическими лицами. В качестве гаранта по ссуде могут выступать вышестоящие по отношению к должнику организации (Министерство, ведомство, объединение, союз), учредитель и другие организации, включая банки. Единственное условие в данном случае -- устойчивость финансового положения самого гаранта. Гарантия оформляется гарантийным письмом, которое предъявляется в учреждение банка. В случае отсутствия у ссудополучателя средств на расчетном счете для погашения кредита банк предъявляет требование о погашении ссуды к организации -- гаранту.

Страхование кредитного риска, т.е. страхование ответственности заемщика за непогашение кредита (как форма обеспечения возврата ссуд). Сущность ее состоит в том, что заемщик заключает со страховщиком договор страхования, в котором предусматривается, что в случае непогашения кредита в установленные сроки страховщик выплачивает банку, выдавшему кредит, возмещение в размере от 50 до 90% непогашенной заемщиком суммы кредита, включая проценты за пользование кредитом. Ответственность страховщика наступает, если заемщик не возвратил банку ссуду в течение 20 дней после наступления срока платежа. После выплаты банку страхового возмещения к страховщику переходят в пределах выполненной суммы все права банка -- кредитора к заемщику по кредитному договору.

Переуступка (цессия) в пользу банка требований и счетов заемщика третьему лицу. Эта переуступка оформляется специальным соглашением или договором. Банк имеет право воспользоваться поступившей выручкой только для погашения выданного кредита и уплаты процентов за него.

Вопрос 12.

Какой порядок заключения кредитного договора?

Заключение кредитных договоров проходит несколько этапов.

1. Подготовка проекта кредитного договора. Проект кредитного договора составляется на основе заявки клиента- заемщика с указанием вида кредита, суммы, срока, обеспечения.

2. Рассмотрение руководством банка составленного проекта кредитного договора и составление заключения о возможности предоставления кредита. На этом этапе банки определяют кредитоспособность заемщика, т.е. способность их своевременно вернуть ссуду и свои возможности предоставить кредит в требуемых клиентами размерах исходя из имеющихся в наличии кредитных ресурсов, возможностей их увеличения за счет привлечения депозитов, привлечения межбанковских кредитов, рефинансирования в ЦБР.

3. Совместная корректировка проекта кредитного договора клиентом и банком до взаимоприемлемого варианта.

4. Подписание кредитного договора обеими сторонами, т.е. придание ему силы юридического документа.

Вопрос 13.

Каково содержание кредитного договора?

В кредитном договоре (для предоставления долгосрочных кредитов) указывается следующее. В начале договора указываются стороны по договору, их уполномоченные представители и основания, подтверждающие их полномочия. Затем содержание договора состоит из разделов:

1. Предмет договора. Предметом договора является предоставление кредита. Указывается, что банк обязуется предоставить заемщику кредит в сумме ____________ руб. Заемщик обязуется принять сумму кредита и выплачивать проценты. Указывается процентная ставка и на какие цели предоставляется кредит. Способ передачи денежных средств.

2. Срок договора. Указывается, на какой срок предоставляется кредит.

3. Права и обязанности банка. Банк вправе: проверять обеспеченность выданного кредита и целевого использования кредита; прекращать выдачу ссуд и предъявлять ко взысканию ранее выданные при нарушении заемщиков условий кредитного договора, а также при выявлении недостоверности отчетности, неоднократной задержки уплаты процентов за кредит. Обязанности банка: предоставлять кредит заемщику в объемах и в сроки, предусмотренные в договоре; ежемесячно в срок до ___числа начислять проценты за предоставленный кредит; информировать заемщика об изменениях в нормативных документах по вопросам кредитования и расчетов, вносимых по решению ЦБР, органов государственной власти.

4. Права и обязанности заемщика вытекают из действующего законодательства и ситуации на рынке кредитных ресурсов. В договоре могут быть предусмотрены права заемщика: обратиться в банк о внесении изменений в условия договора, подкрепить их обоснованиями и расчетами; досрочно погасить задолженность по ссуде; расторгнуть договор при несоблюдении банком его условий или по своим экономическим соображениям. Заемщики обязуются по договору: использовать кредит на цели, предусмотренные в договоре; погасить полученный кредит со своего расчетного счета в сумме и сроки, указанные в договоре; уплачивать за пользование кредитом проценты; размер процентов указывается в договоре; своевременно представлять в банк баланс предприятия и другие документы, необходимые для осуществления контроля за ссудой. Заемщик может потребовать от банка и предусмотреть в договоре возмещение убытков, возникающих вследствие предоставления в неполном объеме предусмотренного по договору кредита. В то же время сам заемщик в случае неполного использования выданного ему банком кредита уплачивает неустойку в размере платы банком за привлеченные кредитные ресурсы и недополученной маржи в отчетном периоде.

5. Обеспечение кредита.

6. Действие непреодолимой силы указывает, что ни одна из сторон не имеет ответственности перед другой стороной в связи с обстоятельствами, возникшими помимо воли и желания сторон и которых нельзя избежать (объявленная война, эпидемия, блокада, землетрясение, пожары, наводнения). Подтверждением таких обстоятельств является свидетельство, выданное торговой палатой или правительственным органом.

7. Порядок разрешения споров. Указывается, что споры разрешаются путем переговоров между сторонами. В случае невозможности разрешения разногласий путем переговоров они подлежат рассмотрению в суде.

8. Порядок изменения и дополнения договора. Оформляются в письменном виде.

9. Особые условия (по усмотрению сторон). Может быть предусмотрено следующее: процентные ставки за пользование долгосрочным кредитом могут быть пересмотрены в зависимости от конъюнктуры рынка, инфляции; при возникновении у заемщика временных финансовых затруднений банк может предоставить отсрочку непогашенного платежа по кредиту на конкретный срок (до 12 месяцев). В “Особых условиях” может быть предусмотрено: предоставление банку документов (балансы, ТЭО, ТЭР, заключение экспертизы на проект и др.); не выступать гарантом по обязательствам третьих лиц, не передавать активы в залог и др.

Срок действия договора устанавливается со дня выдачи кредита и до полного его возврата. Подписи уполномоченных сторон. Следует отметить, что конкретные процентные ставки за кредит сейчас устанавливаются в кредитном договоре по соглашению между банком и предприятием с учетом спроса и предложения на кредитные ресурсы. В порядке исключения могут выдаваться кредиты на льготных условиях с низкими процентными ставками либо беспроцентные. На основе кредитного договора предприятию может быть открыт ссудный счет, с которого деньги на полную сумму кредита расходуются на оплату расчетных документов или перечисляются на расчетный счет. В данном случае заемщик получает полную свободу в использовании ссуды, поскольку распоряжается расчетным счетом самостоятельно. На полученную ссуду предприятие выдает банку срочное обязательство (обязательство-поручение). При наступлении срока погашения кредита, указанного в срочном обязательстве, банк автоматически взыскивает ссуду с расчетного счета заемщик.