Применение информационных технологий повышает эффективность аналитической работы. Это достигается за счет сокращения сроков проведения анализа; более полного охвата влияния факторов на результаты хозяйственной деятельности; замены приближенных или упрощенных расчетов точными вычислениями; постановки и решения новых многомерных задач анализа, практически не выполнимых вручную и традиционными методами.

В процессе управления финансовой деятельностью ООО «Мастерстрой» использует программы:

· 1С:Бухгалтерия 8;

· Консультант-Плюс;

· Microsoft Word;

· Microsoft Excel.

Анализ организационной и функциональной структуры показал, что в организации существует линейно - штабная структура управления, образующаяся путем создания специальных служб при каждом линейном руководителе. Данная структура обеспечивает маневренность производства и характеризует ООО «Мастерстрой» как достаточно крупную организацию.

По результатам оценки организационной структуры ООО «Мастерстрой» следует признать, что управление в организации осуществляется успешно и эффективно.

2.2 Оценка движения денежных потоков организации и их анализ

Оценка движения денежных потоков ООО «Мастерстрой» основывается на проведении двух методов анализа: косвенным и прямым.

Расчет денежных потоков косвенным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми ее корректировками на статьи, не отражающие движение реальных денег по соответствующим счетам.

Проведем анализ денежного потока ООО «Мастерстрой» косвенным методом. Для этого:

По данным бухгалтерского баланса (форма №1) можно рассчитать изменения по статьям баланса за 2007-2008гг., обязательно проставляя соответствующие знаки «+» и «-» (Приложение 5, таблицы 1-2).

Сгруппируем все статьи баланса по видам деятельности организации.

Таблица 5. Сгруппированные статьи баланса по видам деятельности организации

Статья	Наименование	2007 г.	2008 г.
Текущая
210	Запасы	3742	+14417
220	НДС	-1181	-693
240	Дебиторская задолженность	4819	+25309
260	Денежные средства	19917	-20887
270	Прочие оборотные активы	46	0
620	Кредиторская задолженность	13396	+8121
Финансовая
410	Уставный капитал	0	0
420	Добавочный капитал	0	0
430	Резервный капитал	0	0
470	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	19051	+42074
510	Займы и кредиты (долгосрочные обязательства)	652	-35980
515	Отложенные налоговые обязательства	568	+2414
610	Займы и кредиты (краткосрочные обязательства)	-1500	+20000
Инвестиционная
120	Основные средства	-8280	+19584
130	Незавершенное строительство	13104	-1176
140	Долгосрочные финансовые вложения	0	+75

По каждому виду деятельности определяем сальдо потока денежных средств с учетом знака, указывающего на приток или отток денежных средств.

Таблица 6. Сгруппированные статьи баланса по видам деятельности организации с учетом знака, указывающего на приток или отток денежных средств

Статья	Наименование	2007 г.	2008 г.
Текущая
470	Чистая прибыль	+19051	+42074
210	Запасы	-3742	-14417
220	НДС	+1181	+693
240	Дебиторская задолженность	-4819	-25309
270	Прочие оборотные активы	-46	0
620	Кредиторская задолженность	+13396	+8121
Сальдо		25021	+11162
Финансовая
410	Уставный капитал	0	0
420	Добавочный капитал	0	0
430	Резервный капитал	0	0
510	Займы и кредиты (долгосрочные обязательства)	+652	-35980
515	Отложенные налоговые обязательства	+568	+2414
610	Займы и кредиты (краткосрочные обязательства)	-1500	+20000
Сальдо		-280	-13566
Инвестиционная
120	Основные средства	+8280	-19584
130	Незавершенное строительство	-13104	+1176
140	Долгосрочные финансовые вложения	0	-75
Сальдо		-4824	-18483

С целью проверки правильности полученных результатов сравним совокупный денежный поток со значением отклонения по строке баланса "Денежные средства":

Совокупный денежный поток(2007г.) = (25021) + (-280) + (-4824) = (-19917)

Совокупный денежный поток(2008г.) = (11162) + (-13566) +(-18483) = (-20887)

Таким образом, совокупный денежный поток равен (с учетом знака) отклонению по строке баланса "Денежные средства".

С помощью косвенного метода руководство организации может контролировать свою текущую платежеспособность, принимать оперативные решения по стабилизации и оценить возможность осуществления дополнительных инвестиций.

Методика оценки движения денежных средств в ООО «Мастерстрой» прямым методом достаточно проста.

В таблице 7 представлен формульный вариант расчета движения денежных средств в ООО «Мастерстрой».

Таблица 7. Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом

Наименование показателя	Отчетный год
	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %
Остаток денежных средств на начало отчетного периода	Он
Движение денежных средств от текущей деятельности
Средства полученные от покупателей, заказчиков	Впр	Впр/Пдс*100
Прочие доходы	Пд
Денежные средства направленные:	Н	Н/Рдс*100
На оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов ит.д.	Рпр	Рпр/Рдс*100
Прочие расходы
Чистые денежные средства от текущей деятельности	ДСтвк= Впр+ Пд- Н
Движение денежных средств от инвестиционной деятельности
Полученные проценты	Ппол
Поступления от погашения займов, предоставляемых другим организациям	Пзкп	Пзкп/Пдс*100
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	Рос	Рос/Рдс*100
Займы предоставляемые другим организациям	З	З/Рдс*100
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	ДСинв= Ппол + Пзк- Рос-…-З
Движение денежных средств от финансовой деятельности
Поступления от займов и кредитов, предоставляемых другими организациями	Пзк	Пзк/Пдс*100
Погашение займов и кредитов (без процентов)	Рзк	Рзк/Рдс*100
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	ДСфин=Пзк- Рзк
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств	?ДС = ДСтвк +ДСинв+ ДСфин
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	Ок = Он+?ДС

В таблице 8 отражены числовые значения расчета движения денежных средств по прямому методу.

Таблица 8. Отчет о движении денежных средств с использованием прямого метода

Наименование показателя	Отчетный (2008) год	Предшествующий (2007) год	Отклонение
	Сумма тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма тыс. руб.	Удельный вес, %
Остаток денежных средств на начало отчетного периода	21250		1333		19917
Движение денежных средств от текущей деятельности
Средства полученные от покупателей, заказчиков	652059	94,49	362972	85,05	289087	9,44
Прочие доходы	461	0,07	18811	4,41	-18350	-4,34
Денежные средства направленные:	(616257)	86,30	(365217)	88,16	-251040	-1,86
На оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов ит.д.	(458983)	64,27	(238446)	57,56	-220537	6,72
На оплату труда	(62322)	8,73	(45146)	10,90	-17176	-2,17
На выплату дивидендов, процентов	(12497)	1,75	(14969)	3,61	2472	-1,86
На расчеты по налогам и сборам	(59085)	8,27	(42403)	10,24	-16682	-1,96
Прочие расходы	(23370)	3,27	(24253)	5,85	883	-2,58
Чистые денежные средства от текущей деятельности	36263		16566		19697
Движение денежных средств от финансовой деятельности
Поступления от займов и кредитов, предоставляемых другими организациями	35500	5,14	44995	10,54	-9495	-5,40
Погашение займов и кредитов (без процентов)	(51480)	7,21	(45843)	11,07	-5637	-3,86
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	(15980)		(848)		-15132
Наименование показателя	Отчетный (2008) год	Предшествующий (2007) год	Отклонение
	Сумма тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма тыс. руб.	Удельный вес, %
Движение денежных средств от инвестиционной деятельности
Полученные проценты	5668	0,82	7421	1,74	-1753	-0,92
Поступления от погашения займов, предоставляемых другим организациям	2087	0,30	-		2087	0,30
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	(46290)	6,48	(3111)	0,75	-43179	5,73
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений	(75)	0,01	(111)	0,03	36	-0,02
Займы предоставляемые другим организациям	(2560)	0,36	-		-2560	0,36
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	(41170)		4199		-45369
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств	(20887)		19917		-40804
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	363		21250		-20887
Поступило денежных средств, всего	690107	100	426778	100	263329	0
Израсходовано денежных средств, всего	(714102)	100	(414282)	100	-299820	0

Расчет по таблице 8 показал что, сумма поступивших денежных средств за 2008 год составила 690107 тыс.руб. при этом отток денежных средств -714102 тыс.руб.; 2007 год приток -426778 тыс. руб., отток - 414282 тыс. руб.

Из поступившей за отчетный период суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку от продажи работ, товаров и услуг, которая составила в 2008 году -94,49%, в 2007 году -85,05%.

В оттоке денежных средств организации наибольший удельный вес приходится на приобретение товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов в 2008 году - 64,27%, а в 2007 году -57,56%.

Отрицательным моментом в движении денежных средств организации является превышение оттока средств над их притоком в 2008 году на 20887 тыс.руб. (363-21250), при этом в 2007 году наблюдалось увеличение денежных средств на 19917 тыс. руб. (21250-1333). Таким образом, наиболее стабильное финансовое положение в организации наблюдалось в 2007 году.

В долгосрочной перспективе анализ движения потока денежных средств прямым методом дает возможность оценить уровень ликвидности организации, поскольку детально раскрывает картину движения денежных средств на его счетах.

Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах организации, поэтому применяется косвенный метод анализа, позволяющий объяснить причину расхождения между прибылью и денежными средствами.

Кроме того, данный метод требует больших затрат времени, чем другие методы оценки денежных потоков, а полученная с его использованием отчетность менее полезна.

Матричный метод оценки устойчивости организации является сравнительно новым для экономики России, для которого источниками аналитической информации могут быть:

бухгалтерский баланс по форме № 1 (см. Приложения 1,2 (2007-2008гг.);

отчет о прибылях и убытках по форме №2 (см. Приложения 3,4 (2007-2008гг.).

Матричная модель представляет собой прямоугольную таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь между показателями. Она удобна для пользователей, поскольку является простой и наглядной, и ее элементы отражают взаимосвязь между изучаемыми показателями. Для матричного метода необходимо преобразовать стандартный баланс в агрегированный (промежуточный) баланс.

Для этого проведем анализ финансового состояния предприятия в 2006-2008 гг. на основе данных его бухгалтерской отчетности, показанный в таблице 9.

Таблица 9. Агрегированный баланс предприятия, (в тыс. руб.)

№ п/п	Статьи баланса	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Изменение 2008г. к 2006г.
Актив
1	Основные средства и нематериальные активы (стр. 110+120)	79101	70821	90405	+11304
2	Незавершенные капитальные вложения оборудование к установке (стр. 130)	12932	26036	24860	+11928
3	Долгосрочные финансовые вложения прочие внеоборотные активы (стр. 140+150)	66	66	141	+75
4	Итого по разделу I (стр. 190)	92099	96923	115406	+23307
5	Запасы и затраты (раздел II) (стр 210+220)	58262	60823	74547	+16285
6	Товары отгруженные, расчеты с дебиторами, (стр. 215+230+240+270)	15546	20411	45720	+30174
7	Краткосрочные финансовые вложения, прочие оборотные активы (стр. 250)	0	0	0	0
8	Денежные средства (стр. 260)	1333	21250	363	-970
9	Итого по разделу II( стр. 290)	75141	102484	120630	+45489
10	БАЛАНС (стр. 300)	167240	199407	236036	+68796
Пассив
1	Уставный и добавочный капитал (стр. 410+420)	1032	1032	1032	0
2	Резервный капитал (стр. 430)	150	150	150	0
3	Фонды накопления и нераспределенная прибыль (стр. 440+450+460+470)	16950	36001	78075	+61125
4	Итого по разделу III (стр. 490) (1+2+3)	18132	37183	79257	+61125
5	Долгосрочные кредиты и займы (стр.510+515)	92069	93289	59723	-32346
6	Краткосрочные кредиты и займы (стр.610)	17000	15500	35500	+18500
7	Расчеты с кредиторами и авансы полученные, (стр. 620+630+660)	40039	53435	61556	+21517
8	Фонды потребления, резервы, прочее (стр. 640+650)	0	0	0	0
9	Итого по разделу V	149108	162224	156779	+7671
10	БАЛАНС (стр. 700)	167240	199407	236036	+68796

В целом следует отметить увеличение величины имущества предприятия на 68,7 млн. руб., или на 41,5% в 2008 г. по сравнению с 2006 г.

В структуре актива наибольшую долю составляют товары отгруженные, рост в 2,9 раза, запасы и затраты выросли на 27,9 %, возросла доля внеоборотных активов в 2,1 раза к 2006 г.

В структуре пассивов произошли следующие изменения. Выросли краткосрочные кредиты и займы в 2 раза к уровню 2006 года. Увеличились в 2008 году фонды накопления или нераспределенная прибыль в 4,6 раза к 2006 году. В то же время сократились долгосрочные кредиты и займы на 35,2% к уровню 2006 года.

Далее построим матричный баланс за 2007-2008гг., в который переносятся данные из агрегированного баланса, причем под каждую строку актива подбираем источник финансирования. Матричный баланс представлен в таблице 1 и 2 приложения 6.

Затем построим «Динамический матричный баланс» за 2007-2008гг., который отражает изменение денежных средств (таблица 1 и 2 в приложении 7).

Рассчитаем ликвидный денежный поток.

ЛДП = -((ДКк + ККк - ДСк) - (ДКн + ККн - ДСн))

ЛДП - ликвидный денежный поток;

ДК - долгосрочные кредиты;

КК - краткосрочные кредиты;

ДС - денежные средства, находящиеся в кассе, на р/с, на валютном счете;

(«к» и «н») - конец и начало периода.

По 2007 г.

На начало года	На конец года
ДКн = 90000	ДКк = 90652
ККн = 17000	ККк = 15500
ДСн = 1333	ДСк = 21250

ЛДП = -((90652+15500-21250)-(90000+17000-1333))= -(-20765) = 20765

Это говорит о том, что ООО «Мастерстрой» на конец года имеет избыточное сальдо денежных средств равное 20765 тыс. руб., т.е. если организация полностью покроет все свои долговые обязательства по заемным средствам, то у нее останутся денежные средства в размере 20765 тыс.руб.

По 2008г.

На начало года	На конец года
ДКн = 90652	ДКк = 54672
ККн = 15500	ККк = 35500
ДСн = 21250	ДСк = 363

ЛДП = -((54672+35500-363)-(90652+15500-21250))= -(4907) = -4907

Это говорит о том, что организация на конец года имеет дефицитное сальдо денежных средств равное 4907,0 тыс. руб., т.е. если организация полностью покроет все свои долговые обязательства по заемным средствам, то у нее будет недостача денежных средств в размере 4907 тыс.руб.

В условиях рыночных отношений цель предпринимательской деятельности состоит в получении прибыли. Прибыль обеспечивает организации самофинансирование, удовлетворение материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников организации, на основе налога на прибыль обеспечивается формирование бюджетных доходов [21, стр.21].

Финансовый результат от экономической деятельности отражается в отчетности ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках», двумя показателями: валовая прибыль и прибыль от продаж.

Валовая прибыль или прибыль (убытка) от реализации продукции, услуги, выполненных работ рассчитывается как разность между выручкой от продаж (ф.2, стр. 010) и себестоимостью проданных товаров (ф.2, стр. 020).

Прибыль (убыток) от прочей реализации (продаж) определяется как разность между выручкой от продаж (ф.2, стр. 010) и полной себестоимостью реализованной продукции (ф.2, стр. 020 + стр. 030 + стр. 040), включающей в себя себестоимость реализованной продукции, коммерческие и управленческие расходы.

Конечным финансовым результатом деятельности организации является чистая (нераспределенная) прибыль, рассчитывается как прибыль от продаж плюс сальдо доходов минус сальдо расходов от операционной и внереализационной деятельности минус налог на прибыль. Чистая прибыль является основным показателем для объявления дивидендов акционерам, а также источником средств, направляемых на увеличение уставного и резервного капитала, капитализации прибыли организации. Чистая прибыль характеризует реальный прирост собственного капитала организации.

В Приложении 8 ( таблица 1) видны изменения основных показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности организации, к которым относятся не только различные виды прибыли, но и такие важнейшие финансовые инструменты, как выручка от продаж, полная себестоимость произведенной и реализованной продукции, товаров и услуг.

В отчетном году по сравнению с предшествующим годом выручка от продаж увеличилась в 1,75 раза; себестоимость проданных товаров - в 1,77 раза. При этом валовая прибыль (маржинальный доход) увеличилась в 1,63 раза; расходы по продажам- в 1,48 раза, прибыль от продаж - в 1,67 раза; прибыль от обычной деятельности - в 2,1 раза, а чистая прибыль - в 2,0 раза. Данные увеличения произошли в результате проведения таких мероприятий как:

· расширения ассортимента выпускаемой продукции;

· улучшения качествам выпускаемой продукции;

· заключение новых договоров на поставку своей продукции в другие города;

· расширенная маркетинговая деятельность в частности реклама.

2.3 Взаимосвязь показателей денежных потоков с оценкой финансового состояния организации ООО «Мастерстрой»

Финансовое состояние ООО «Мастерстрой» можно рассчитать с помощью абсолютных и относительных показателей.

1. Абсолютными показателями являются показатели, характеризующие наличие источников формирования запасов и затрат [4, стр.518].

Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС=стр.490-стр.190,

Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности организации.

Наличие собственных и заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

СД=СОС+стр.590,

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС - 610 строка пассива баланса):

ОИ=СД+КЗС,

2. Абсолютными показателями являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат.

Для характеристики финансовой ситуации в организации существуют 4 типа финансовой устойчивости [19, стр.254].

Абсолютная устойчивость финансового состояния:

ЗСОС+К,

где З - запасы, К - кредит банка.

Нормальная устойчивость финансового состояния организации, гарантирующая его платежеспособность:

З=СОС+К.

Неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

З=СОС+К+ источники собственных средств.

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.е. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд: ЗСОС+К. По типу финансовой устойчивости анализируемое предприятие относится к третьему типу, т.е. ЗСОС+К, кризисное состояние. По данным приведенным в Приложении 8 (таблица 2) можно сделать вывод о том, что на анализируемой организации ООО «Мастерстрой» наблюдается кризисное финансовое положение, т.е. нахождение предприятия на грани банкротства.

Относительные показатели финансовой устойчивости.

1.Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала) (Ка):

Ка=стр.490/ВБ,

где ВБ - значение валюты баланса (стр300)

Показатель отражает, что все обязательства организации покрыты собственными средствами и должны быть выше нормы равной 0,5.

2. Коэффициент финансовой устойчивости (Кф.уст.):

Кф.уст. = (стр.490+ стр.590) / ВБ

Коэффициент показывает, насколько финансово устойчива организация и не должно отклоняться от нормы равной 0,7.

3. Коэффициент финансовой зависимости (Кф.з.):

Кф.з = (стр.490+стр.610+стр.620) / ВБ

Коэффициент показывает зависимость предприятия от заемных средств и не должен быть выше нормы равной 0,5.

4. Коэффициент финансирования (Кф.):

Кф.= стр490/ (стр.590+стр.610+стр.620)

Коэффициент показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. Коэффициент должен быть выше нормы равной 1.

5. Финансовый рычаг (Кф.р.):

Кф.р = (стр.590+стр.610+стр.620)/ стр.490.

6. Коэффициент маневренности собственного капитала (Км):

Км= (стр.490-стр.190)/ стр.490+стр.590.

Показывает, насколько мобильны собственные источники средств и должен быть выше нормы равной 0,1.

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС), характеризует степень устойчивости предприятия:

КОСС=(стр.490+стр.190) /стр.290.

Нормативное значение данного коэффициента ?0,1

Для оценки коэффициентов финансовой устойчивости составим таблицу 10.

Таблица 10. Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Мастерстрой»

Наименование коэффициента	Норма	2007г.	2008г.	Отклонение «-», «+»
К. автономии	?0,5	0,17	0,33	0,16
К. финансовой устойчивости	?0,7	0,65	0,59	-0,06
К. финансовой зависимости	?0,5	0,81	0,66	-0,15
К. финансирования	>1	0,29	0,50	0,21
К. финансового рычага (леверидж)	<1	4,36	1,98	-2.38
К. маневренности	>0,1	-0,46	-0,26	-0,20
К. обеспеченности оборотных активов собственными средствами	=1	1,27	1,15	-0,12



Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 4 Диаграмма оценки коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Мастерстрой»

По данным таблицы 10 и рисунку 4 можно сделать вывод о том, что рассчитанные коэффициенты устойчивости не совпадают с нормами. Это говорит о том, что ООО «Мастерстрой» зависит от заемных средств и недостаточно обеспечено собственными средствами.

Ликвидность баланса ООО «Мастерстрой» выражается в степени покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву [5, стр.42]. Активы организации в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы:

1. Наиболее ликвидные активы А1 - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Расчет по следующей формуле:

А1 = стр.250 ф.№1 +стр.260 ф.№1

2. Быстрореализуемые активы А2 - дебиторская задолженность и прочие активы:

А3 = стр.240 ф.№1 +стр.270 ф.№1

3.Медленнореализуемые активы А3 - «Запасы», кроме строки «Расходы будущих периодов», а из раздела І баланса - строка «Долгосрочные финансовые вложения»: А2 = стр.210 ф.№1 +стр.140 ф.№1- стр.216

4. Труднореализуемые активы А4 - статьи раздела І баланса за исключением строки, включенной в группу «Медленнореализуемые активы».

А4 = стр. 190 ф.№1 - стр.140 ф.№1

Обязательства организации (статьи пассива баланса) также делятся на четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

1. Наиболее срочные обязательства П1 - кредиторская задолженность:

П1 = стр.620 +стр.660

2. Краткосрочные пассивы П2 - краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы: П2 = стр.610

3. Долгосрочные пассивы П3 - долгосрочные кредиты и займы:

П3 = стр.590

4. Постоянные пассивы П4 - строки IV раздела баланса плюс строки 630-660 из VI раздела и минус строка «Расходы будущих периодов» из ІІ раздела актива:

П4 = стр.490+стр.630+стр.640+стр.650 - стр.216

Таблица 11. Анализ динамики групп активов и пассивов ООО «Мастерстрой»

Группы активов	2007г. (тыс.руб.)	2008г. (тыс.руб.)	Отклонение «+», «-»	Темпы роста ,%
Наиболее ликвидные активы А1	21250	363	-20887	1,7
Быстрореализуемые активы А2	20411	45720	25309	223,9
Медленно реализуемые активы А3	54644	71463	16819	130,7
Труднореализуемые активы А4	96857	115265	18408	119,0
Наиболее срочные обязательства П1	53435	61556	8121	115,2
Краткосрочные пассивы П2	15500	35500	20000	229,0
Долгосрочные пассивы П3	93289	59723	-33566	64,0
Постоянные пассивы П4	34453	78854	44401	228,8

Баланс считается ликвидным при следующих соотношениях групп активов и обязательств:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4.

Исходя из данных таблицы, в 2007 году:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4.

Исходя из данных таблицы, в 2008 году:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4.

На основе полученных данных можно сделать следующие выводы. На момент составления баланса организации ООО «Мастерстрой» его нельзя назвать ликвидным, так как не все соотношения групп активов и пассивов не отвечают их условиям. За анализируемый период увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов. Также наблюдается избыток быстрореализуемых активов. Эта ситуация не слишком хорошая и ведет к зависимости компании от платежеспособности дебиторов. Прослеживается неустойчивость медленно реализуемых активов, их переизбыток не идет на пользу организации.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) -- финансовый показатель, характеризующий степень общего покрытия всеми оборотными средствами организации срочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности). Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии организации ООО «Мастерстрой» оборотных средств к его наиболее срочным обязательствам в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов, кредиторской задолженности, расчетов по дивидендам, отчислений в фонды потребления и прочих краткосрочных пассивов [8, стр.14].

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (Кбл)-- промежуточный финансовый показатель, при определении которого из расчета исключается наименее мобильная часть оборотных средств -- материально-производственные запасы

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)-- наиболее жесткий критерий ликвидности организации, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно исходя из того, что денежные средства являются абсолютно ликвидными по определению.



Общий показатель ликвидности баланса в таблице 12 показывает отношение суммы всех ликвидных средств организации к сумме всех платежных обязательств при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Таблица 12. Анализ динамики коэффициентов ликвидности ООО «Мастерстрой»

Показатель	2007г. в %	2008г. в %	Отклонение «+», «-».	Темпы роста, %
Коэффициент текущей ликвидности -	1,4	1,21	-0,19	86,4
Коэффициент быстрой ликвидности -	0,6	0,5	-0,1	83,3
Коэффициент абсолютной ликвидности -	0,31	0,004	-0,306	1,3
Общий показатель ликвидности -	0,54	0,46	-0,08	85,2

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 5 Диаграмма коэффициентов ликвидности ООО «Мастерстрой»

По данным таблицы 12 и диаграммы на рисунке 5 можно сделать следующие выводы.

Значения коэффициента текущей ликвидности за анализируемый период говорит о нестабильном положении организации, так в 2007 году происходит повышение собственных ресурсов, а в 2008 году их снижение.

Оценка финансового состояния организации и установление неудовлетворительности структуры баланса проводятся на основе показателей:

коэффициента текущей ликвидности (Ктл);

коэффициента обеспеченности собственными средствами (Косс);

коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности (Кв).

Чтобы организация была признана платежеспособной, значения этих коэффициентов должны соответствовать нормативам.

Коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода равен 1,21 , а коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода 1,15.

Один из этих коэффициентов имеет значение больше нормативного (КТЛ 2 или (и) КОСС 0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Кв) за период в 6 месяцев.

Кв=(Ктл+6/Т*(Ктл к.г.-Ктл н.г.)) /2,

где Ктл к.г. и Ктл н.г. - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода;

6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах;

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.



Если по результатам расчетов Кв принимает значение больше 1, это свидетельствует о наличии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность. Когда Кв<1, у организации отсутствует реальная возможность в ближайшее время восстановить свою платежеспособность.

Полученный коэффициент восстановления платежеспособности не удовлетворяет нормативному значению (Кв=0,56), что свидетельствует об отсутствии реальной возможности организации в ближайшие полгода восстановить платежеспособность.

Используя данные бухгалтерского баланса (форма №1) составим таблицу анализа дебиторской и кредиторской задолженности по 2007 и 2008 годам в организации ООО «Мастерстрой».

Как видно из таблицы 13, в организации на конец анализируемого периода на 2008 год кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 15888 тыс.руб. или в 3,1 раза (25309/8121), т.е. прирост дебиторской задолженности в 3,1 раза больше прироста кредиторской задолженности. При этом общая дебиторская задолженность повысилась на 25309 тыс. руб., или на 224,3%. Увеличилась также и кредиторская задолженность на 115,2%, значительно увеличилась задолженность перед персоналом на173,2%, перед государственными внебюджетными фондами на 142,5% и прочим кредиторам на 349,0%.

Таблица 13. Анализ кредиторской и дебиторской задолженности (в тыс. руб.)

Показатели	2007 г	2008 г.	Отклонения
				%
I. Дебиторская задолженность в т.ч.	20359	45668	25309	224,3
1. обоснованная
а) покупатели и заказчики	16099	27725	11626	172,2
II. Кредиторская задолженность, в т.ч.	53435	61556	8121	115,2
1. обоснованная
а) поставщики и подрядчики	36948	22079	-14869	59,7
б) задолженность перед персоналом	4968	8607	3639	173,2
в) задолженность перед государственными внебюджетными фондами	2778	3961	1183	142,5
г) задолженность по налогам и сборам	4126	10802	6676	261,8
2. необоснованная
а) прочие кредиторы	4615	16107	11492	349,0
Превышение кредиторской задолженности над дебиторской	33076	15888	-17188	48,0

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности Кодз :

2. Период погашения дебиторской задолженности Кпдз (дни):

3. Оборачиваемость кредиторской задолженности Кокз:

4. Период погашения кредиторской задолженности Кпкз (дни):

Для анализа данных показателей составим таблицу 14.

Таблица 14. Анализ показателей дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Мастерстрой»

Показатель	Оборачиваемость, обороты в год	Период погашения, дни
	2007г.	2008г.	Отклонение (+,-)	2007г.	2008г.	Отклонение (+,-)
Дебиторская задолженность	17,96	17,12	-0,84	20,04	21,02	0,98
Кредиторская задолженность	5,8	8,4	2,6	62,07	42,9	-19,17

В ООО «Мастерстрой» оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась на 0,84 оборота и свидетельствует об уменьшении объема предоставляемого кредита, а период погашения дебиторской задолженности соответственно уменьшился на 0,98 дня, что говорит о снижении риска ее возвращения.

Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 2,6 оборота, а период погашения кредиторской задолженности уменьшился на 19,17 дня.

К основным показателям рентабельности относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. При расчёте можно использовать балансовую прибыль, или чистую прибыль [9, стр.168].

Чтобы оценить результаты деятельности организации в целом и проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать показатели рентабельности таким образом, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на ее финансовое положение.

Организация считается рентабельной, если результаты от реализации продукции покрывают издержки производства и образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования организации. Показатели рентабельности не подвержены инфляции.

Рентабельность продаж - отношение прибыли от продаж к объему продаж за определенный период.



Экономическая рентабельность (чистая рентабельность) - отношение чистой прибыли предприятия к средней стоимости имущества:

Чистая рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность):

Фондорентабельность (рентабельность внеоборотных активов) - отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.

Рентабельность основной деятельности - отношение прибыли от реализации продукции к полной себестоимости.

денежный поток финансовый баланс

Общая рентабельность предприятия определяется по формуле:

*100

Таблица 15. Показатели, характеризующие рентабельность ООО «Мастерстрой»

Наименование показателя	2007г. в %	2008г. в %	Отклонение (+,-)
1. Рентабельность продаж	12,12	11,59	-0,53
2. Экономическая рентабельность	13,55	23,41	9,86
3. Рентабельность собственного капитала	48,60	48,90	0,30
4. Фондорентабельность	27,87	47,87	20,00
5. Рентабельность основной деятельности	13,79	13,11	-0,68
6. Общая рентабельность	39,76	51,29	11,53

По результатам анализа рентабельности принимается решение об увеличении скорости оборота активов, либо увеличении валовой выручки, увеличении объемов продаж, или увеличении капиталоотдачи.

Данные таблицы показывают, что за последний год ООО «Мастерстрой» остается в пределах средней рентабельности. Так, на единицу реализованной продукции в отчетном периоде приходится 51,29 руб. прибыли, тогда как в 2007 году на единицу реализованной продукции приходилось 39,76 руб. убытков. Собственный капитал использовался равномерно; в расчете на один рубль своего имущества организация получила 48,90 руб. прибыли, что говорит об эффективном использовании всего имущества; основные активы достаточно использованы по назначению (R5 = 20,80 %). Экономическая рентабельность активов к концу 2008 года по сравнению с предыдущим 2007 годом возросла на 9,86 %, что говорит о повышении спроса на продукцию.

Глава 3. Рекомендации по совершенствованию управления денежными потоками ООО «Мастерстрой»

3.1 Мероприятия по совершенствованию методов управления денежными потоками организации

Прогнозирование - это предвидение определенного события, разработка на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей.

Особенностью прогнозирования является альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая вариантность развития финансового состояния организации на основе наметившихся тенденций. Работа над прогнозом способствует более глубокому изучению всех сторон производства, что позволяет более успешно решать возникающие вопросы.

Прогноз потока денежных средств - это отчет, в котором отражаются все поступления и расходования денежных средств в процессе ожидаемых сделок (операций) за определенный период.

Бюджет денежных средств - прогноз потоков наличных средств, вызванных инкассацией и выплатами.

Бюджет денежных средств ООО «Мастерстрой» составляется на различные периоды в зависимости от складывающейся ситуации как внутри организации, так и вне нее. Краткосрочные прогнозы, как правило, делаются на месяц вероятно потому, что при их формировании принимаются во внимание сезонные колебания потоков наличности.

Чем более отдален период, на который составляется прогноз, тем менее точным становится предсказание. Расходы на подготовку ежемесячного бюджета денежных средств обычно оправданы только для прогнозов, касающихся ближайшего будущего. Бюджет полезен лишь на столько, на сколько мы полагаемся на точность прогноза при его составлении.

Бюджет денежных средств в ООО «Мастерстрой» состоит из четырех основных разделов:

1. раздел поступлений, который включает остаток денежных средств на начало периода, поступления денежных средств от клиентов и другие статьи поступления денежных средств;

2. раздел расходов денежных средств, отражающий все виды оттоков денежных средств на предстоящий период;

3. раздел избытка или дефицита денежных средств - разница между поступлением и расходованием денежных средств;

4. финансовый раздел, в котором подробно представлены статьи заемных средств и погашение задолженности на предстоящий период.

Вследствие этого можно контролировать приток и отток денежных средств, обращая особое внимание на правильность отражения точного времени их появления и их взаимосвязь с планируемой производственной, инвестиционной и финансовой деятельностью.

Прогнозирование денежных потоков представляет собой сложную процедуру. Оценка денежных притоков и оттоков осуществляется, как правило, прямым счетом: с помощью экспертных оценок, расчета предполагаемых поступления и расходов, накопления необходимой статистики в отношении контрагентов и др. Разработаны некоторые формализованные подходы к планированию денежных потоков. В данной главе рассмотрен один из весьма распространенных в финансовом планировании вариантов формального прогнозирования притоков денежных средств (метод прогнозирования на основе пропорциональных зависимостей), основывающийся на взаимосвязи отдельных количественных характеристик и деятельности организации.

Метод прогнозирования на основе пропорциональных зависимостей является -- одним из примеров применения формализованных моделей в финансовом планировании. Он носит универсальный характер, и применим для любых ресурсных потоков, включая потоки денежных средств.

В его основе тезис о том, что можно идентифицировать некий показатель, являющийся наиболее важным, с позиции характеристики деятельности компании, который благодаря такому свойству может быть использован как базовый для определения прогнозных значений других показателей, в том смысле что они «привязываются» к базовому показателю с помощью простейших пропорциональных зависимостей. В качестве базового показателя чаще всего используется либо выручка от реализации, либо себестоимость реализованной (произведенной) продукции. Обоснованность этого выбора легко объясняется с позиции логики и находит подтверждение при изучении динамики и взаимосвязей других показателей, описывающих деятельность компании.

Последовательность процедур данного метода такова.

1. Идентифицируется базовый показатель S (например, выручка от реализации).

2. Определяются производные показатели, прогнозирование которых представляет интерес для финансового менеджера (в частности, показатели бухгалтерской отчетности в той или иной номенклатуре статей, поскольку именно отчетность представляет собой формализованную модель, дающую объективное представление об экономическом потенциале компании). Как правило, необходимость и целесообразность выделения того или иного производного показателя определяется его значимостью в отчетности.

3. Для каждого производного показателя Р устанавливается вид его зависимости от базового показателя: Р -- f(S). Чаще всего зависимость может устанавливаться одним из двух способов: в процентах к S (например, на основе экспертных оценок); изучением динамики данных выявляется линейная регрессионная зависимость. Выявление зависимостей в отдельных случаях может быть довольно несложной процедурой; например, изменение дебиторской и кредиторской задолженности чаще всего происходит спонтанно, т. е. тем же темпом, что изменение объема реализации.

Для других показателей (например, отдельных статей производственных затрат) выявление зависимостей может быть весьма трудоемкой процедурой. Потому, что в состав производных показателей, значения которых необходимо спрогнозировать, могут входить и такие, которые не обязательно связаны формализованными зависимостями с базовым показателем, а определяются другими условиями. Например, проценты за пользование банковскими ссудами зависят от объема реализации лишь в той степени, в какой эти ссуды связаны с текущей деятельностью. Если банковский кредит был получен ранее (например, в связи с капитальным строительством) и проценты по нему определены договором, соответствующая статья (или часть статьи) определяется без применения формализованного подхода.

При разработке прогнозной отчетности составляется прогнозный вариант отчета о прибылях и убытках, поскольку в этом случае рассчитывается прибыль, являющаяся одним из исходных показателей для баланса.

При прогнозировании баланса рассчитывают, прежде всего, ожидаемые значения его активных статей. Что касается пассивных статей, то работа с ними завершается балансовой увязкой показателей. Чаще всего выявляется потребность во внешних источниках финансирования.

Собственно прогнозирование осуществляется в ходе имитационного моделирования, когда при расчетах варьируют темпами изменения базового показателя и независимых факторов, а его результатом является построение нескольких вариантов прогнозной отчетности. Выбор наилучшего из них и использование в дальнейшем в качестве ориентира делают с помощью неформализованных критериев.

Описанный метод основан на предположении, что:

а) значения большинства статей баланса и отчета о прибылях и убытках изменяются прямо пропорционально объему реализации;

б) сложившиеся в компании уровни пропорционально меняющихся балансовых статей и соотношения между ними оптимальны (например, уровень производственных запасов на момент анализа и прогнозирования оптимален).

Платежно-расчетная дисциплина зависит не только от выбора формы безналичных расчетов, являющихся, как известно, основным способом оплаты поставляемой продукции, но и от взаимной увязки денежных оттоков и притоков. Естественно, полной синхронизации денежных потоков добиться невозможно. Именно поэтому организация вынуждена иметь страховой запас денежных средств (обычно в виде высоколиквидных ценных бумаг), либо периодически пользоваться краткосрочными кредитами, неся при этом определенные расходы.

Для того, чтобы сделать денежные потоки более прозрачными и предсказуемыми, в организации используется формализованная система прогнозирования. Прогнозирование денежных средств в ООО «Мастерстрой» сводится к исчислению возможных источников поступления и оттока денежных средств, используя при этом ту же схему, что и в анализе движения денежных средств (форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»), только для простоты некоторые показатели могут агрегироваться.

На первом этапе рассчитывается объем возможных денежных поступлении. Основным источником поступления денежных средств является реализация товаров за наличный расчет и в кредит. Организация отслеживает средний период времени, который требуется покупателям для того, чтобы оплатить счета. Исходя из этого, рассчитывается какая часть выручки за реализованную продукцию поступит в том же подпериоде, а какая в следующем. Далее с помощью балансового метода рассчитывают денежные поступления и изменение дебиторской задолженности. Базовое балансовое уравнение:

ДЗН + ВР - ДЗК + ДП,

где ДЗН -- дебиторская задолженность за товары и услуги на начало подпериода:

ДЗК -- дебиторская задолженность за товары и услуги на конец подпериода;

ВР -- выручка от реализации за подпериод;

ДП -- денежные поступления в данном подпериоде.

Более точный расчет предполагает классификацию дебиторской задолженности по срокам погашения. Такая классификация выполняется путем накопления статистики и анализа фактических данных о погашении дебиторской задолженности за предыдущие периоды. Анализ проводится в разрезе месяцев, т. е. можно установить усредненную долю дебиторской задолженности со сроком погашения соответственно до 30 дней, до 60 дней, до 90 дней и т. д. При наличии других существенных источников поступления денежных средств (прочая реализация, внереализационные операции) их прогнозная оценка выполняется методом прямого счета; полученная сумма добавляется к сумме денежных поступлений от реализации за данный подпериод.

На втором этапе рассчитывается отток денежных средств. Здесь во внимание берется то, что организация оплачивает ли свои счета вовремя, или откладывает свои платежи. Задержку платежа называют растягиванием кредиторской задолженности; отсроченная кредиторская задолженность в этом случае выступает в качестве дополнительного источника краткосрочного финансирования.

Третий этап является логическим продолжением двух предыдущих; путем сопоставления прогнозируемых денежных поступлений и выплат рассчитывается чистый денежный поток как разница между притоками и оттоками.

На четвертом этапе рассчитывается совокупная потребность в краткосрочном финансировании. Определяется краткосрочная банковская ссуда по каждому подпериоду, необходимая для обеспечения прогнозируемого денежного потока. При расчете организация принимает во внимание желаемый минимум денежных средств на расчетном счете, который целесообразно иметь в качестве страхового запаса, а также для непрогнозируемых заранее выгодных инвестиций.

Прогнозирование денежного потока в ООО «Мастерстрой» начинается со сбора информации, ее обработки и в заключении производится расчет прогноза показанный в Приложении 9.

1. В среднем 80% продукции организация реализует с отсрочкой платежа, а 20% -- за наличный расчет. Статистика показывает, что 70% платежей оплачиваются контрагентами вовремя, т. е. в течение предоставленного для оплаты месяца, остальные 30% оплачиваются в течение следующего месяца.

2. При установлении цены организация придерживается следующей политики: затраты на сырье и материалы должны составлять около 65%, а прочие расходы -- около 15% отпускной цены, т. е. суммарная доля расходов не должна превышать 80%.

3. Сырье и материалы закупаются организацией в размере месячной потребности следующего месяца; оплата сырья осуществляется в течении 30 дней.

4. Организация намерено наращивать объемы производства с темпом прироста 1,5% в месяц. Прогнозируемое изменение цен на сырье и материалы составит в планируемом полугодии 7,5% в месяц. Прогнозируемый уровень инфляции -- 5% в месяц.

5. Остаток средств на счете на 1 января составляет 10 тыс. руб. Поскольку этой суммы недостаточно для ритмичной работы, решено ее увеличить, и иметь целевой остаток денежных средств в январе планируемого года 18 тыс. руб. Его величина в последующие месяцы изменяется пропорционально темпу инфляции.

6. Доля налогов и прочих отчислений в бюджет составляет 35% валовой прибыли предприятия.

7. В марте планируемого года предприятие намерено приобрести новое оборудование на сумму 25 млн. руб.

1. Исходным пунктом методики прогнозирования является расчет затрат на производство продукции:

* затраты на сырье и материалы (Зсм) рассчитываются, исходя из фактической их величины в декабре, а также кумулятивных темпов расширения производства и изменения цен на сырье.

Зсм = 81,6 * 1,015 * 1,015 « 1,075 * 1,075 = 97,1 тыс. руб.;

* величина прочих расходов (Зпр) рассчитывается, исходя из фактических данных декабря, а также кумулятивных темпов расширения производства инфляции:

Зпр = 18,8 -1,015 - 1,015 * 1,05 * 1,05 = 21,3 тыс. руб.

2. Выручка от реализации (ВР) планируется, исходя из общей суммы затрат и условия (2), в соответствии с которым их доля должна составить 80%.

тыс. руб.

3. Величина налогов и прочих отчислений от прибыли (НП) составляет 35% планируемой валовой прибыли.

НП = (148 - 97,1 - 21,3) * 0,35 = 10,4 тыс. руб.

4. Исходя из условия (3)., в феврале будет закуплено сырье в размере мартовской потребности, в то же время произойдет оплата сырья, закупленного в январе, но потребленного и оплаченного в феврале.

5. Поступление денежных средств рассчитывается, исходя из условия (1). Для февраля соответствующие составляющие дохода рассчитываются следующим образом:

20% реализации текущего месяца за наличные = 148*0,2 = 29,6 тыс.руб.

70% реализации в кредит прошлого месяца = 136,3*0,8*0,7 = 76,3 тыс.руб.

30% реализации в кредит позапрошлого месяца = 125,6*0,8*0,3 = 30,1 тыс.руб.

6. Отток денежных средств рассчитывается, исходя из обычной логики расчетов и условий (3 и 7).

7. Сальдо денежного потока (Сдп) рассчитывается как разность между поступлением и оттоком денежных средств.

Сдп - 136 - 128,8 = 7,2 тыс. руб.

8. Остаток денежных средств на конец месяца (Одк) рассчитывается суммированием остатка денежных средств на начало месяца и сальдо денежного потока за истекший месяц

Одк в 16,9 + 7,2 = 24,1 тыс. руб.

9. Целевое сальдо денежных средств (ЦС) рассчитывается, исходя из условия.

ЦС = 18*1,05 = 18,9 тыс. руб.

10. Излишек (недостаток) денежных средств (ИН) рассчитывается вычитанием величины целевого сальдо из остатка денежных средств на конец месяца.

ИН = 24,1 -18,9 = 5,2 тыс. руб.

По результатам проведенного анализа можно сделать следующие выводы: положение с денежным потоком на предприятии благополучно. В марте наблюдается превышение оттока денежных средств над их поступлением, причина этого -- расходы по приобретению оборудования; для того чтобы поддерживать требуемый целевой остаток денежных средств, предприятие будет вынуждено прибегать либо к краткосрочным кредитам, либо к конвертации ликвидных ценных бумаг. Величина требуемой краткосрочной ссуды составляет: в январе -- 1,1 тыс. руб.

3.2 Организация планирования денежных потоков ООО «Мастерстрой»

Денежные средства часто отожествляют с самыми неприбыльными активами. Находясь в распоряжении организации, они не приносят дохода, однако, постоянное их наличие необходимо для поддержания непрерывного процесса производства. В сфере функционирования организации очень часто происходит разрыв между притоком и оттоком денежных средств. Это связано с несовпадением временных этапов и объемов поступлений денежных средств, которые зависят от особенностей финансового цикла организации, принятой политики кредитования покупателей и др. и выплатами, на которые влияют налоговые периоды, периоды выплаты заработной платы, покупки сырья и материалов, выплаты дивидендов и др.

Разрыв между краткосрочными притоками и оттоками может быть компенсирован либо займами, либо сохранением ликвидного запаса в форме денежных средств или легко реализуемых ценных бумаг.

ООО «Мастерстрой» в результате своей деятельности предпочитает держать некоторый размер денежных средств непосредственно в своем распоряжении, что обусловлено рядом причин, которые положены в основу соответствующей классификации остатков его денежных средств.

Операционный (транзакционный) остаток денежных активов формируется с целью обеспечения текущих платежей, связанных с производственно-коммерческой (операционной) деятельностью организации по закупке сырья, материалов и полуфабрикатов; оплате труда; уплате налогов; оплате услуг сторонних организаций и т.п.

Страховой (резервный) остаток денежных активов, формируемый для страхования риска несвоевременного поступления денежных средств от операционной деятельности в связи с ухудшением конъюнктуры на рынке готовой продукции, замедлением платежного оборота и по другим причинам.

Инвестиционный (спекулятивный) остаток денежных активов, формируемый с целью осуществления эффективных краткосрочных финансовых вложений при благоприятной конъюнктуре в отдельных сегментах рынка денег.

Компенсационный остаток денежных активов, так как организация пользуется кредитами и формирует его в основном, по требованию банка, осуществляющего расчетное обслуживание организации и оказывающего ему другие виды финансовых услуг.