Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

• ВВЕДЕНИЕ
• 1. ТЕОРЕТИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
• 1.1 Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия
• 1.2 Информационная база анализа финансового состояния предприятия
• 1.3 Методы проведения и показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия
• 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «КЛЕТНЯНСКИЙ ХЛЕБОЗАВОД»
• 2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
• 2.2 Характеристика имущественного положения предприятия
• 2.3 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия
• 2.4 Анализ показателей деловой активности и рентабельности предприятия
• 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «КЛЕТНЯНСКИЙ ХЛЕБОЗАВОД»
• 3.1 Выявление резервов увеличения прибыли
• 3.2 Пути улучшения финансового состояния предприятия
• ЗАКЛЮЧЕНИЕ
• СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

Изучение явлений природы и общественной жизни невозможно без анализа. Анализ представляет собой расчленение явления или предмета на его составные части (элементы) с целью изучения их внутренней сущности. К примеру, чтобы управлять автомобилем, нужно знать его внутреннее содержание: детали, узлы, их назначение, принцип действия и др. В равной мере это же положение относится и к экономическим явлениям и процессам. Так, для понимания сущности прибыли требуется знать основные источники ее получения, а также факторы, определяющие ее величину. Чем детальнее они исследованы, тем эффективнее можно управлять процессом формирования финансовых результатов. Аналогичных примеров можно привести очень много.

Однако анализ не может дать полного представления об изучаемом предмете или явлении без синтеза, т.е. без установления связей и зависимостей между его составными частями. Изучая, к примеру, устройство автомобиля, надо знать не только его детали и узлы, но и их взаимодействие.

В условиях рыночной экономики экономисты, менеджеры, бухгалтеры, аудиторы должны владеть новейшими методами экономического анализа, правильно пользоваться экономической информацией при проведении анализа; более эффективно применять инструменты анализа на практике; постигать саму методику анализа финансово-хозяйственной деятельности.

Эффективный комплексный анализ финансового состояния лежит в основе принятия рациональных финансовых решений.

Исходя из всего вышесказанного, можно сделать вывод об актуальности данной темы на сегодняшний день.

Целью настоящей дипломной работы является анализ финансового состояния предприятия и разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния ОАО «Клетнянский хлебозавод».

Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть теоретическое обоснование анализа финансового состояния предприятия;

- проанализировать финансовое состояние ОАО «Клетнянский хлебозавод»;

- предложить рекомендации по улучшению финансового состояния «Клетнянский хлебозавод».

Объект дипломной работы - ОАО «Клетнянский хлебозавод».

Предмет исследования - финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.

Цель и задачи дипломной работы определили ее структуру.

При написании дипломной работы использовались следующие методы финансового анализа: анализа, сравнение, горизонтальный и вертикальный методы исследования баланса, коэффициентный метод, графический, табличный и другие.

При написании дипломной работы использовались следующие источники: Конституция Российской Федерации, Гражданский Кодекс Российской Федерации, Законодательные акты, касающиеся предпринимательской деятельности, в частности ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», Положения и Инструкции МинФина Российской Федерации. В работе также рассматривались труды представителей отечественной экономической науки, занимающихся разработкой исследуемых вопросов: М.И. Баканова, В.В. Бочарова, А.М. Ковалевой, Е.С. Стояновой, А.Д. Шеремета и других авторов.

Оценка финансового состояниям ОАО «Клетнянский хлебозавод» проводится на базе финансовой отчетности предприятия за 2002 - 2004 г.г.

Дипломная работа выполнена на 72 листах машинописного текста, имеет 3 главы, 8 разделов, 8 таблиц, 5 рисунков, и приложения.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния как наука представляет собой систему специальных знаний, базирующихся на законах развития и функционирования систем и направленных на познание методологии оценки, диагностики и прогнозирования финансового состояния предприятия.

Анализ в переводе с греческого означает расчленение, разложение изучаемого объекта на части, элементы, на внутренние, присущие этому объекту составляющие (мыслимые и реальные).

Анализ финансового состояния - это научный способ познания сущности экономических явлений и процессов, основанный на расчленении их на составные части и изучении их во всем многообразии связей и зависимостей.

Каждая наука имеет свой предмет. Под предметом анализа финансового состояния понимаются хозяйственные процессы предприятий, их социально-экономическая эффективность и конечные финансовые результаты деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов, находящие отражение через систему экономической информации.[31 C. 152]

Предмет анализа финансового состояния определяет стоящие перед ним задачи. Среди основных можно выделить:

- повышение научно-экономической обоснованности бизнес-планов, бизнес-процессов и нормативов в процессе их разработки;

- объективное и всестороннее исследование выполнения бизнес-планов, бизнес-процессов и соблюдения нормативов;

- определение эффективности использования трудовых и материальных ресурсов;

- контроль за осуществлением требований коммерческого расчета;

- выявление и измерение внутренних резервов на всех стадиях производственного процесса;

- проверка оптимальности управленческих решений.

Объектами анализа являются экономические результаты хозяйственной деятельности. Например, на промышленном предприятии к объектам анализа относятся производство и реализация продукции, ее себестоимость, использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, финансовые результаты производства, финансовое состояние предприятия и т.д.

Субъектами анализа как непосредственно, так и опосредованно являются заинтересованные пользователи информации. Непосредственными пользователями являются собственники средств предприятия, банки, поставщики, налоговые органы, персонал предприятия и руководство.

Вторая группа пользователей - это субъекты анализа, которые непосредственно не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности (например, аудиторские службы).

Характерной особенностью анализа финансового состояния является изучение причин, вызывающих изменение тех или иных хозяйственных показателей.

Важнейшие принципы анализа финансового состояния предприятия и оценки ее эффективности:

Анализ должен базироваться на государственном подходе при оценке экономических явлений, процессов, результатов хозяйствования. Иначе говоря, оценивая определенные проявления экономической жизни, нужно учитывать их соответствие государственной экономической, социальной, экологической, международной политике и законодательству.

Оценка должна носить научный характер, т.е. базироваться на положениях диалектической теории познания, учитывать требования экономических законов развития производства, использовать достижения НТП и передового опыта.

Анализ должен быть комплексным. Комплексность исследования требует охвата всех звеньев и всех сторон деятельности и всестороннего изучения причинных зависимостей в экономике предприятия.

Одним из требований к анализу является обеспечение системного подхода, когда каждый изучаемый объект рассматривается как сложная динамическая система, состоящая из ряда элементов, определенным способом связанных между собой и внешней средой. Изучение каждого объекта должно осуществляться с учетом всех внутренних и внешних связей, взаимозависимости и взаимоподчиненности его отдельных элементов.

Анализ финансового состояния должен быть объективным, конкретным, точным. Он должен базироваться на достоверной, проверенной информации, реально отражающей объективную действительность, а выводы его должны обосновываться точными аналитическими расчетами. Из этого требования вытекает необходимость постоянного совершенствования организации учета, внутреннего и внешнего аудита, а также методики анализа с целью повышения точности и достоверности его расчетов.

Анализ финансового состояния и оценка ее эффективности должны быть действенными, активно воздействовать на ход производства и его результаты, своевременно выявляя недостатки, просчеты, упущения в работе и информируя об этом руководство предприятия. Из этого принципа вытекает необходимость практического использования материалов анализа и оценки для управления предприятием, для разработки и уточнения плановых данных. В противном случае цель анализа не достигается.

Анализ должен проводиться по плану, систематически, а не от случая к случаю. Из этого требования вытекает необходимость планирования аналитической работы на предприятиях, распределения обязанностей по ее выполнению между исполнителями и контроля за ее проведением.

Оценка должна быть оперативной. Оперативность означает умение быстро и четко проводить анализ, принимать управленческие решения и претворять их в жизнь.

Один из принципов анализа - его демократизм. Участие в проведении анализа широкого круга работников предприятия обеспечивает более полное выявление передового опыта и использование имеющихся внутрихозяйственных резервов.

Анализ должен быть эффективным, т.е. затраты на его проведение должны давать многократный эффект. Данными принципами следует руководствоваться при проведении анализа хозяйственной деятельности на любом уровне.[35 C. 125]

В процессе анализа финансового состояния предприятия можно выделить следующие этапы:

I. Формирование первоначального представления о деятельности предприятия, уточнение объекта, цели и задач анализа, составление плана аналитической работы;

II. Разработка системы синтетических и аналитических показателей, с помощью которых наиболее полно и качественно характеризуется объект анализа;

III. Собирание и подготовка к анализу необходимой информации, установка взаимосвязи между различными показателями;

IV. Сравнение фактических результатов хозяйствования с показателями плана отчетного года с фактическими данными прошлых лет, с достижениями ведущих предприятий отрасли в целом;

V. Выполнение факторного анализа, выделение факторов и их влияние на результат.

VI. Выявление неиспользованных резервов повышения эффективности производства.

VII. Оценка результатов хозяйствования с учетом действия различных факторов и выявленных неиспользованных резервов, разработка мероприятий по их использованию.

В экономической литературе анализ финансового состояния классифицируется по разным признакам.

По признаку времени финансового состояния подразделяется на предварительный (перспективный) и последующий (ретроспективный, исторический).

Предварительный анализ проводится до осуществления хозяйственных операций. Он необходим для обоснования управленческих решений и плановых заданий, а также для прогнозирования будущего и оценке ожидаемого выполнения плана, предупреждения нежелательных результатов.

Последующий (ретроспективный) анализ проводится после совершения хозяйственных актов. Он используется для контроля за выполнением плана, выявления неиспользованных резервов, объективной оценки результатов деятельности предприятий.

Перспективный и ретроспективный анализы тесно связаны между собой. Без ретроспективного анализа невозможно сделать перспективный. Анализ результатов труда за прошлые годы позволяет изучить тенденции, закономерности, выявить неиспользованные возможности, передовой опыт и т.д., что имеет важное значение при обосновании уровня экономических показателей на перспективу. Умение видеть перспективу дает именно ретроспективный анализ. Он является основой перспективного анализа.

В свою очередь от глубины и качества предварительного анализа на перспективу зависят результаты ретроспективного анализа. Если плановые показатели недостаточно обоснованы и реальны, то последующий анализ выполнения плана вообще теряет смысл и требует предварительной оценки обоснованности плановых показателей.

Ретроспективный анализ в свою очередь делится на оперативный и итоговый (результативный). Оперативный (ситуационный) анализ проводится сразу после совершения хозяйственных операций или изменения ситуации за короткие отрезки времени (смену, сутки, декаду, месяц). Цель его - оперативно выявлять недостатки и воздействовать на хозяйственные процессы. Рыночная экономика характеризуется динамичностью ситуации как производственной, коммерческой, финансовой деятельности предприятия, так и его внешней среды. В этих условиях оперативный (ситуационный) анализ приобретает особое значение.

Итоговый (заключительный) анализ проводится за отчетный период времени (месяц, квартал, год). Его ценность в том, что деятельность предприятия изучается комплексно и всесторонне по отчетным данным за соответствующий период. Этим обеспечивается более полная оценка деятельности предприятия по использованию имеющихся возможностей. [22 C. 136]

Итоговый и оперативный анализы взаимосвязаны и дополняют друг друга. Они дают возможность руководству предприятия не только оперативно ликвидировать недостатки в процессе производства, но и комплексно обобщать достижения, результаты производства за соответствующие периоды времени, разрабатывать мероприятия, направленные на рост эффективности производства.

По пространственному признаку можно выделить анализ внутрихозяйственный и межхозяйственный. Внутрихозяйственный анализ изучает деятельность только исследуемого предприятия и его структурных подразделений. При межхозяйственном анализе сравниваются результаты деятельности двух или более предприятий. Это позволяет выявить передовой опыт, резервы, недостатки и на основе этого дать более объективную оценку эффективности деятельности предприятия.

По методике изучения объектов анализ финансового состояния может быть сравнительным, диагностическим, факторным, маржинальным, экономико-математическим, экономико-статистическим, функционально-стоимостным и т.д.

При сравнительном анализе обычно ограничиваются сравнением отчетных показателей о результатах хозяйственной деятельности с показателями плана текущего, данными прошлых лет, передовых предприятий.

Факторный анализ направлен на выявление величины влияния факторов на изменение и уровень результативных показателей. [22 C. 135]

Диагностический (экспресс-анализ) представляет собой способ установления характера нарушений нормального хода экономических процессов на основе типичных признаков, характерных только для данного нарушения.

Маржинальный анализ - это метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений в бизнесе на основании причинно-следственной взаимосвязи объема продаж, себестоимости и прибыли и деление затрат на постоянные и переменные.

Стохастический анализ (дисперсионный, корреляционный, компонентный и др.) используется для изучения стохастических зависимостей между исследуемыми явлениями и процессами хозяйственной деятельности предприятий.

Функционально-стоимостной анализ (ФСА) представляет собой метод выявления резервов. Он базируется на функциях, которые выполняет объект и сориентирован на оптимальные методы их реализации на всех стадиях жизненного цикла изделия (научно-исследовательские работы, конструирование, производство, эксплуатация и утилизация). Его основное назначение в том, чтобы выявить и предупредить лишние затраты за счет ликвидации ненужных узлов, деталей, упрощения конструкции изделия, замены материалов и т.д.

По субъектам (пользователям анализа) различают внутренний и внешний анализ. Внутренний анализ проводится непосредственно на предприятии для нужд оперативного, краткосрочного и долгосрочного управления деятельностью предприятия. Внешний анализ проводится на основании финансовой и статистической отчетности органами хозяйственного управления, банками, финансовыми органами, инвесторами.

По охвату изучаемых объектов анализ делится на сплошной и выборочный. При сплошном анализе выводы делаются после изучения всех без исключения объектов, а при выборочном - по результатам обследования только части объектов [28 C. 139].

По содержанию программы анализ может быть комплексным и тематическим. При комплексном анализе деятельность предприятия изучается всесторонне, а при тематическом - только отдельные ее стороны, представляющие в определенный момент наибольший интерес.

Каждая из названных форм анализа финансового состояния своеобразна по содержанию, организации и методике его проведения. [6. C. 68]

1.2 Информационная база анализа финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния является существенным элементом финансового менеджмента. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют результаты анализа финансового состояния для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта включает анализ: доходности и рентабельности; финансовой устойчивости; кредитоспособности; использования капитала; валютной самоокупаемости.

Источниками информации для анализа финансового состояния являются бухгалтерский баланс и приложения к нему, статистическая и оперативная отчетность. Для анализа и планирования используются нормативы, действующие в хозяйствующем субъекте. Каждый хозяйствующий субъект разрабатывает свои плановые показатели, нормы, нормативы, тарифы и лимиты, систему их оценки и регулирования финансовой деятельности. Эта информация составляет его коммерческую тайну, а иногда и ноу-хау.

К инструментам финансового менеджмента относятся:

Финансовая отчетность - система форм бухгалтерского и финансового учета для целей предоставления обобщенной информации о финансовом положении предприятия.

В условиях рынка состояние финансовой отчетности предприятия приобретает все большую важность. Показатели группируются, сопоставляются с целью получения объективной оценки.

Обеспечение взаимосвязи финансовой отчетности предприятия и рынка осуществляется:

через стандарты финансовой отчетности;

через аудиторскую проверку.

Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализа служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность:

Форма №1 «Бухгалтерский баланс»,

Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»,

Форма №3 «Отчет о движении капитала»,

Форма №4 «Отчет о движении денежных средств»,

Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность предприятий является основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Не случайно концепция составления и публикации отчетности является одной из важнейших в системе национальных стандартов в большинстве экономически развитых стран. Объяснить такое внимание к отчетности достаточно просто. Любая организация в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности. Основным же источником такой информации является финансовая отчетность. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние организации, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования в той или иной форме.

Форма №1 “Бухгалтерский баланс”. В нем фиксируются стоимость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства. В балансе содержится информация о состоянии и составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив.

Форма №2 “Отчет о прибылях и убытках”. На его основании проводится анализ динамики и структуры финансовых результатов, оценивается “качество” прибыли.

Форма №3 “Отчет о движении капитала”. Позволяет оценить динамику и структуру собственного капитала и резервов.

Форма №4 “Отчет о движении денежных средств”. Этот отчет составляется по кассовому методу и используется для характеристики денежных потоков предприятия в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия, позволяет оценить степень перелива капитала из одной сферы деятельности в другую.

Форма №5 “Приложение к бухгалтерскому балансу”. Позволяет расшифровать показатели состава и движения имущества, обязательств, дебиторской и кредиторской задолженности, финансовых вложений;

“Пояснительная записка” с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния.

Чтение финансовой отчетности как один из методов анализа финансового состояния используется для наглядной и простой оценки динамики развития любой организации не зависимо от ее организационно-правовой формы и коммерческой деятельности или статуса некоммерческой организации. При кажущейся на первый взгляд сложности она доступна не только профессионалам.

К исходной информации в экономическом анализе предъявляются определенные требования. Главное из них -- удовлетворять потребности широкого круга пользователей с разными и подчас противоречивыми интересами. Детализируя требования к учетной информации, обратим внимание на наиболее важные из них.

Уместность (релевантность) учетной и отчетной информации означает ее своевременность, ценность, полезность для прогнозирования и оценки результатов.

Достоверность информации характеризуется: правдивостью, соответствием нормативным актам и внутрихозяйственным положениям; нейтральностью, т.е. отсутствием в ней «нажима», подталкивания к принятию решения, в котором заинтересован вовсе не пользователь; возможностью проверки и прозрачностью; осмотрительностью -- отражением расходов и убытков прежде, чем доходов и прибылей.

Рациональность экономической информации предполагает ее достаточность, оперативность, высокий коэффициент использования первичной информации, отсутствие излишних данных, преодоление противоречия между систематическим ростом объема информации и постоянной ее нехваткой для рационального управления из-за высокой стоимости получения (приобретения) необходимых сведений. Важным критерием рациональности является не только отражающая, но и организующая роль информации, если она приспособлена к требованиям конкретного пользователя и может быть зафиксирована в качестве «ноу-хау» [18 C. 39].

В определенных случаях для реализации целей анализа финансового состояния бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета) [4. C. 19]

1.3 Методы проведения и показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это лишь “сырая информация”, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному, Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов.

Среди множества способов анализа финансового состояния предприятий можно выделить:

1. Горизонтальный (динамический) метод - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Для этого строится одна или несколько аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста или снижения. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет, что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значение.

2. Вертикальный (структурный) метод - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса или статей других форм отчетности в общем итоге.

3. Трендовый метод - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ, строится график возможного развития организации, определяется среднегодовой темп роста и рассчитывается прогнозное значение показателей.

4. Метод сравнения, который делится на:

- внутрихозяйственный - это сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий, подразделений;

- межхозяйственный - это сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми;

5. Коэффициентный метод. Одним из наиболее распространенных, классических методов оценки финансового состояния предприятия является коэффициентный метод. Этот метод обладает рядом достоинств и недостатков, широко описанных в экономической литературе. Вместе с тем при его использовании работа финансового аналитика осложняется необходимостью расчета и детального анализа достаточно большого количества коэффициентов.

Коэффициентный метод позволяет осуществлять сравнительный анализ, показывает и выявляет взаимосвязь и взаимовлияние финансовых показателей. Группировка финансовых коэффициентов осуществляется:

- по ликвидности и платежеспособности;

- по финансовой устойчивости;

- по рентабельности и деловой активности.

6. Индексный метод основывается на относительных показателях, выражающих отношение уровня данного явления к его уровню, взятому в качестве базы сравнения. Статистика называет несколько видов индексов, которые применяются при анализе: агрегатные, арифметические, гармонические и т.д.

7. Графический метод. Графики являются масштабным изображением показателей и их зависимости с помощью геометрических фигур. Графический метод не имеет в анализе самостоятельного значения, а используется для иллюстрации измерений.

8. Метод факторного анализа - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ проводиться с помощью детерминированных и стохастических приемов исследования. [26 C. 26].

Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

- экспресс-анализ финансового состояния,

- детализированный анализ финансового состояния. [10. C. 85]

Экспресс-анализ финансового состояния.

Его целью является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В.Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.

Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

В.В.Ковалев предлагает проводить экспресс-анализ финансового состояния по выше изложенной методике. Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения. [11 C. 29]

Рассмотрим далее методику анализа финансового состояния, предлагаемую И.Т.Балабановым в его книге «Финансовый менеджмент» [4. C. 65]

Характеристику финансового состояния И.Т.Балабанов предлагает провести по следующей схеме:

- анализ доходности (рентабельности);

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ кредитоспособности;

- анализ использования капитала;

- анализ уровня самофинансирования;

- анализ валютной самоокупаемости.

В учебнике «Теория экономического анализа» Баканова М.И. и Шеремета А.Д. рассматривается следующая методика анализа финансового состояния предприятия.

Характеристику финансового состояния Баканов М.И. и Шеремет А.Д. предлагают провести по следующей схеме:

- анализ показателей эффективности использования основных средств;

- анализ объема, структуры и качества продукции;

- анализ затрат на производство и себестоимость продукции;

- анализ показателей деловой активности;

- анализ распределения прибыли предприятия. [5 C. 251]

Анализ наличия и структуры оборотных средств производится путем сравнения величины этих средств на начало и конец анализируемого периода. Оборотные средства, на которые в хозяйствующем субъекте установлены нормативы, сравниваются с этими нормативами, и делается вывод о недостатке или излишке нормируемых средств.

Анализ платежеспособности осуществляется путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Кредитоспособность - это наличие у хозяйствующего субъекта предпосылок для получения кредита и способность возвратить кредит в срок. [12 C. 102]

Проанализировав достаточно большой набор имеющихся коэффициентов финансовой устойчивости, можно ограничиться следующими семи показателями:

коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

коэффициент автономии;

коэффициент финансовой устойчивости;

коэффициент маневренности собственных средств;

коэффициент финансовой зависимости;

коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования.

Давайте рассмотрим методику расчетов приведенных коэффициентов.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) - это отношение собственного капитала к валюте баланса предприятия:

К_а = СК / ВБ (1)

где К_а - коэффициент автономии;

СК - собственный капитал;

ВБ - валюта баланса.

По этому показателю судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала. Коэффициент автономии является наиболее общим показателем финансовой устойчивости предприятия.

Оптимальное значение данного коэффициента ?0,5%, то есть желательно, чтобы сумма собственного капитала была больше половины всех средств, которыми располагает предприятие.

Коэффициент финансовой устойчивости - это отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса предприятия (долгосрочные займы правомерно присоединяются к собственному капиталу, так как по режиму их использования они похожи):

К_ФУ = СК + ДО / ВБ (2)

где К_ФУ - коэффициент финансовой устойчивости;

ДО - долгосрочные обязательства.

Оптимальное значение этого показателя составляет ?0,7.

Коэффициент маневренности собственных источников - это отношение его собственных оборотных средств к сумме реального собственного капитала:

К_м = (СК - ВА) / СК, (3)

где К_м - коэффициент маневренности собственных источников.

Оптимальное значение этого показателя >0,5.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками - это отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных:

К_СОС= (СК - ВА) /ОБ (4)

где К_СОС - коэффициент обеспеченности оборотного капитала

собственными источниками;

ВА - внеобортные активы;

ОБ - оборотные активы.

Нормативное значение данного коэффициента: нижняя граница - 0,1.

При показателе ниже значения 0,1 структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о её возможности проводить независимую финансовую политику.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Кзсс = ДО + КО /СК, (5)

где - ДО - долгосрочные обязательства

КО - краткосрочные обязательства

Нормативное значение < 0,7.

Коэффициент финансовой зависимости

Кфз = ДО + КО /ВБ. (6)

Чем ниже данный показатель, тем лучше.

Как уже говорилось, внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность, если предприятие платежеспособно, то можно смело говорить о его кредитоспособности.

Для анализа кредито- и платежеспособности организации используется ряд коэффициентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности

К_а.л. = ДС + КФВ / КО (7),

где ДС - денежные средства,

КФВ - краткосрочные финансовые вложения,

КО - краткосрочные обязательства.

Значение, максимально удовлетворяющее интересы кредиторов принято считать 0,2 - 0,25

Если значение К_а.л. ? 0,5, то эта организация отличается высокой степенью платежеспособности.

Уточненный коэффициент ликвидности (коэффициент текущей ликвидности)

К_т.л. = ДС + КФВ + КДЗ/ КО (8),

где К_тл - коэффициент текущей ликвидности

КДЗ- краткосрочная дебиторская задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть задолженности организация может погасить в ближайшей перспективе. При условии возврата долговых обязательств организации.

Следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов указанного коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от "качества" дебиторской задолженности. Значительный удельный вес сомнительной дебиторской задолженности может создать угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Общий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия)

К_о.п. = ОА - ДДЗ/ КО, (9),

где ОА - оборотные активы (итог II раздела баланса),

ДДЗ - долгосрочная дебиторская задолженность.

Нормативное значение >2.

Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Коэффициент общей платежеспособности

Ко.п. = ОА / ДО + КО (10),

Нормативное значение ? 2.

Также рассчитывается коэффициент восстановления или утраты платежеспособности

(11),

где Кп.к.п. - коэффициент платежеспособности на конец периода;

Кп.н.п. - коэффициент платежеспособности на начало периода;

При расчете коэффициента утери платежеспособности t = 3, а при расчете коэффициента восстановления платежеспособности t = 6.

Нормативное значение данного показателя ? 2.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.

Ликвидность предприятия - это способность его быстро погашать свою задолженность.

Можно рассчитать коэффициент ликвидности баланса

К_л.б. = А₁ + 50% А₂ + 30% А₃ / П₁ + 50% П₂ + 30% П₃ (12),

где А₁ - наиболее ликвидные активы,

А₂ - быстрореализуемые активы,

А₃ - медленно реализуемые активы,

П₁ - наиболее срочные обязательства,

П₂ - краткосрочные пассивы,

П₃ - долгосрочные пассивы. [10 C. 29]

Анализ использования капитала проводится применительно к общей величине и к составным частям капитала. Эффективность использования капитала в целом определяется уровнем рентабельности капитала, который представляет собой процентное отношение прибыли к величине капитала.

Анализ использования оборотных средств проводится с помощью показателей оборачиваемости оборотных средств в них, коэффициента оборачиваемости.

Анализ использования основных фондов нематериальных активов проводится с помощью показателей фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдача основных фондов (нематериальных активов) определяется отношением суммы выручки за анализируемый период к средней стоимости основных фондов (нематериальных активов).

Фондоемкость производства (Ф_е):

Ф_е =Ф/В, (13)

где Ф - среднегодовая стоимость основных производственных фондов предприятия;

В - объем производства за плановый период;

Фондовооруженость

Ф_в = Ф / Численность ППП, (14)

где ППП - промышленно-производственный персонал;

Фондорентабельность

Ф_рент = Прибыль / Ф (15)

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «КЛЕТНЯНСКИЙ ХЛЕБОЗАВОД»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Открытое акционерное общество «Клетнянский хлебозавод» - предприятие по переработке муки в хлебобулочную продукцию. Кроме того, на предприятии налажено производство безалкогольной продукции, соленой рыбы, организована торговля через сеть своих фирменных магазинов на территории района, оказываются транспортные услуги.

Общество действует в соответствии с Федеральным законом "Об акционерных Обществах", иным действующим законодательством РФ и настоящим Уставом.

Полное фирменное наименование:

Открытое акционерное общество «Клетнянский хлебозавод».

Сокращенное фирменное наименование Общества:

ОАО «Клетнянский хлебозавод»

Место нахождения Общества: Российская Федерация, Брянская обл п.Клетня

Почтовый адрес Общества: 242820, Брянская область, п.Клетня, ул.Декабристов, 12

Общество является юридическим лицом, правовое положение которого определяется законодательством Российской Федерации и настоящим Уставом.

Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, расчетный и иные счета в российских и зарубежных отделениях банков, печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место его нахождения, штампы и бланки со своим наименованием.

Общество приобретает права и обязанности юридического лица с момента его государственной регистрации.

Общество создается без ограничения срока деятельности.

Если несостоятельность (банкротство) Общества вызвана действиями (бездействием) его акционеров или других лиц, которые имеют право давать обязательные для Общества указания, либо иным образом имеют возможность определять его действия, то на указанных акционеров или других лиц в случае недостаточности имущества Общества может быть возложена субсидиарная ответственность по его обязательствам. Несостоятельность Общества считается вызванной вышеуказанными лицами только в случае, если они использовала указанное право или возможность в целях совершения Обществом действий, заведомо зная, что в следствии этого наступит несостоятельность ( банкротство ) Общества. Случаи в которых возлагается субсидиарная ответственность определяется ст.3 Закона РФ " Об акционерных обществах".

Общество не отвечает по обязательствам акционеров

Общество имеет круглую печать, штампы и бланки со своим наименованием, общество может иметь собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства визуальной идентификации.

Общество может быть участником и создавать на территории РФ и за ее пределами, в том числе в иностранных государствах хозяйственные общества, товарищества и производственные кооперативы с правами юридического лица.

Общество может на добровольных началах объединяться в союзы, ассоциации на условиях, не противоречащих антимонопольном') законодательству, действующему на территории РФ, и в порядке, предусмотренном законодательными актами РФ.

Общество может создавать филиалы и открывать представительства на территории РФ и за ее пределами с соблюдением требований действующего законодательства Российской Федерации, а также законодательств государств СНГ и соответствующих законодательств иностранных государств по месту нахождения филиалов и представительств, если иное не предусмотрено международным договором.

Филиалы и представительства осуществляют свою деятельность от имени общества, которое несет ответственность за их деятельность.

Руководители филиалов и представительств действуют на основании доверенности, выданной обществом.

Общество, в соответствии с законодательством Российской Федерации, организует ведение реестра акционеров.

Ведение реестра акционеров Общества осуществляется в соответствии с правовыми актами Российской Федерации.

Лицо, зарегистрированное в реестре акционеров, обязано своевременно информировать регистратора Общества об изменении своих данных занесенных в реестр. В случае непредставления им информации об изменении своих данных Общество и регистратор не несут ответственности за причиненные в связи с этим убытки.

Держатель реестра акционеров Общества по требованию акционера или Номинального держателя акций обязан подтвердить его права на акции путем выдачи выписки из реестра акционеров Общества, которая не является ценной бумагой.

Акционерами Общества могут выступать юридические и физические лица, которые приобретают акции Общества в установленном законодательством порядке.

Каждая обыкновенная акция дает ее владельцу право на один голос на Общем собрании акционеров. Обыкновенные акции Общества предоставляют акционерам - их владельцам одинаковый объем прав и имеют одинаковую номинальную стоимость.

Акционеры имеют право:

участвовать лично либо через своего представителя в Общем собраний акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции;

принимать участие в распределении прибыли от деятельности Общества и получать ее часть в форме дивидендов по акциям;

на получение части имущества Общества в случае его ликвидации;

быть избранным в органы управления и контрольные органы Общества в порядке, устанавливаемом настоящим Уставом;

отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров;

получать информацию о деятельности Общества в порядке, устанавливаемом настоящим Уставом и законодательными актами.

Акционеры обязаны:

выполнять требования Устава и других внутренних документов Общества;

выполнять решения органов управления Общества, принятых в пределах их компетенции;

не разглашать конфиденциальную информацию о деятельности Общества и хранить его коммерческую тайну;

воздерживаться от всякой деятельности, которая может нанести ущерб Обществу.

В случае признания акционера лицом, заинтересованным в совершении Обществом сделки по основаниям, установленным Федеральным Законом Российской Федерации "Об акционерных обществах", он обязан довести до Совета директоров и Ревизионной комиссии Общества информацию, предусмотренную указанным Законом.

Акционеры имеют и другие права и обязанности, предусмотренные Федеральным законом "Об акционерных обществах", настоящим Уставом и внутренними документами Общества.

Имущество Общества составляют основные фонды, оборотные Средства, а также иные материальные и нематериальные ценности, стоимость которых отражается на самостоятельном балансе Общества. Имущество Общества является собственностью Общества.

В Обществе создается резервный фонд в размере не менее 5 процентов от Уставного капитала общества путем ежегодных отчислений в размере 5 процентов чистой прибыли до достижения этим фондом установленного размера.

Резервный фонд Общества формируется за счет прибыли остающейся в распоряжении Общества.

Резервный фонд Общества предназначен для покрытия его убытков, а также для погашения облигаций Общества и выкупа акций Общества в случае отсутствия иных средств.

Помимо резервного Общество имеет право формировать и другие фонды, порядок формирования и использования которых устанавливает Совет директоров Общества.

Решение о распределении прибыли, остающейся в распоряжении Общества принимается общим собранием акционеров по представлению Совета директоров.

Стоимость чистых активов Общества оценивается по данным бухгалтерской: учета в порядке, устанавливаемом Министерством финансов Российской Федерации Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.

В ОАО «Клетнянский хлебозавод» выручка от продажи продукции для целей налогообложения определяется по моменту отгрузки продукции и предъявления платежных документов покупателю.

Проанализируем основные показатели деятельности ОАО «Клетнянский хлебозавод за 2002-2004гг» (табл. 1)

Таблица 1 - Основные показатели деятельности ОАО «Клетнянский хлебокомбинат» за 2002-2004 гг.

Показатели	Годы	2004г в % к 2002г	2004г в % к 2003г
	2002г	2003г	2004г
Выручка от реализации товаров, услуг, тыс. руб.	13627	16596	19427	142,6	117,1
в том числе: от реализации собственной продукции, тыс. руб.	8351	13719	16378	196,1	119,4
от реализации покупных товаров, тыс. руб.	5276	2877	3049	57,8	106,0
Себестоимость проданных товаров, тыс. руб.	11870	14693	17391	146,5	118,4
в том числе: от реализации собственной продукции, тыс. руб.	7654	12418	14935	195,1	120,3
от реализации покупных товаров, тыс. руб.	4216	2275	2456	58,3	108,0
Чистая прибыль	458	144	235	51,3	163,2
Стоимость имущества, тыс. руб., в т.ч.	5292	5040	4386	82,9	87,0
Основных средств, тыс. руб.	2607	2765	2813	107,9	101,7
Оборотных средств, тыс. руб.	1445	1139	624	43,2	54,8
Рентабельность продаж, %	14,8	13,0	11,7	79,1	90,0
Среднесписочная численность, человек	101	104	104	103,0	100,0
Фонд заработной платы, всего, тыс.руб.	3184,1	2577,9	1696,6	53,3	65,8
Средняя заработная плата, руб.	2627,1	2065,6	1359,4	51,7	65,8
Производительность труда	13492,1	15957,7	18679,8	138,5	117,1

Как видно из данных таблицы 1 на предприятии в 2002-2004гг. наблюдается увеличение выручки от реализации товаров и услуг на 42,6%. Также увеличилась себестоимость продукции в 2004г по сравнению с 2002г на 46,5%, а рост по сравнению с 2003г составил 18,4%, в то время как выручка за данный промежуток времени возросла всего на 17,1%, таким образом можно увидеть, что себестоимость продукции растет большими темпами, чем выручка от реализации продукции.

Чистая прибыль, полученная предприятием в 2004г на 48,7% меньше то суммы, которую предприятие получило в 2002г, что отрицательно скажется на деятельности предприятия, так как у него осталось меньше денежных средств в распоряжении,

Общая стоимость имущества общества уменьшилась в 2004г по сравнению с 2002г на 17,1%, а в 2004г по сравнению с 2003г на 17%, во многом это произошло из-за снижения оборотных средств на 56,8% в 2004г по сравнению с 2002г и на 45,2% в 2004г по сравнению с 2003г

Снижение величины чистой прибыли привело к снижению показателя рентабельность продаж в 2004г как по сравнению с 2002г, так и по сравнению с 2003г.

Представим графически изменение основных показателей деятельности предприятия (рис. 1)

Рисунок 1 - Динамика основных показателей деятельности ОАО «Клетнянский хлебозавод» за 2002-2004гг.

На данном рисунке более наглядно видно, что с каждым годом экономические показатели деятельности предприятия, в частности выручка, увеличиваются.

Рассмотрим организационную структуру управления ОАО «Клетнянский хлебозавод». (рис.2)

Согласно приведенной схеме в ОАО «Клетнянский хлебозавод» сложилась и действует линейно-функциональная двухступенчатая организационная структура управления.

Первую ступень управления на предприятии формирует генеральные директор со своими заместителями - коммерческий директор и заместитель по экономическим вопросам (в подчинении находятся экономический отдел и бухгалтерия), менеджер по кадрам, начальник охраны.

Возглавляет экономическую службу на предприятии зам. директора по экономическим вопросам. Структурно экономическая служба предприятия представлена планово-экономическим отделом и бухгалтерией. Функционально данные службы связаны со всеми остальными специализированными отделами и торговыми подразделениями фирмы. Аналитический учет бухгалтерия ведет отдельно по офисам продаж, финансовые планы составляются в целом по предприятию и в административном порядке доводятся до исполнителей.

На предприятии разработано соответствующие положение о функциях и обязанностях экономической службы. Основными из них стоит определить:

- обеспечивать правильное и своевременное документальное оформление и отражение на счетах бухгалтерского учета движения всех средств предприятия;

- организовывать достоверный и своевременный учет затрат на производство и обращение, выхода и реализации продукции, работ, услуг, составление калькуляции себестоимости продукции, работ, услуг, определение результатов финансово-хозяйственной деятельности в целом по предприятию и его подразделений и т.д.

Кроме того, в функции бухгалтерии - подразделения экономической службы предприятия - входит обеспечивать правильный учет расчетов по оплате труда, финансовых и кредитных операций, своевременную выверку всех расчетов с балансом, строгое соблюдение финансовой, кассовой и расчетной дисциплины.