Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО "Брянскхолод")

Укреплению финансовой устойчивости предприятия способствует рост рентабельности производства, сохранение и увеличение собственных оборотных средств, недопущение их иммобилизации, своевременное взыскание дебиторской задолженности, внедрение прогрессивной техники и технологии, улучшение организации снабжения материалами и запасными частями, совершенствование финансового планирования, анализа и контроля за финансовым состоянием.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования новых производственных мощностей предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

ОАО «Брянскхолод» необходимы также следующие рекомендации:

ввести четкую организацию внутрихозяйственного контроля реализации продукции, затрат и прибыли;

финансовой службе предприятия следить за оптимальным составом и структурой активов, состоянием имущества, расчетов, совершенствовать стратегию управления ими;

изыскивать возможности привлечения инвесторов, использовать возможности ссудного капитала;

постоянно совершенствовать развитие производства и передовых технологий для производства новых видов продукции, удовлетворяющей растущие потребности покупателей к качеству продукции;

совершенствовать систему материальной заинтересованности в результатах труда, предусматривая систему морального и материального стимулирования;

полностью освоить механизацию учета и обработки информации всеми категориями персонала и др.

В целом же финансовую политику руководства предприятия можно считать правильной, о чем свидетельствует прибыль предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Обобщая вышесказанное можно сделать следующие выводы. По теме выпускной квалификационной работы - особенности анализа финансово-хозяйственной деятельности, специальной литературы нет. В основном присутствуют источники, посвященные вопросам экономического анализа, финансам предприятий, финансовому менеджменту либо характеризующие правовой статус акционерного общества.

В форме акционерных обществ создаются банковские и страховые организации, паевые инвестиционные фонды, крупные промышленные предприятия.

В результате разделения собственности акционерная форма организации бизнеса обладает рядом преимуществ. Доля капитала, представленная акциями, может быть передана другим владельцам, и поэтому период существования корпорации не лимитирован. Она осуществляет привлечение долевого и долгового капитала от своего имени. В результате акционеры несут ограниченную ответственность за долговые обязательства корпорации. Самое большое, что они могут потерять, - это денежные средства, которые они вложили в акции. Относительная простота передачи собственности, ограниченная ответственность акционеров за ее долги, неограниченный период жизни - неоспоримые преимущества акционерной формы организации бизнеса.

Главным элементом механизма является привлечение, аккумуляция средств многих лиц и превращение их в капитал путем организации предприятия в какой-то сфере деятельности. Именно этот элемент является первоосновой зарождения и развития акционирования. Его появление имеет объективные предпосылки. Организация крупного дела, расширение предприятия наталкивались на ограниченность индивидуальных капиталов, с одной стороны, и высокие риски разорения в случае вложения всего капитала в одно дело и неудачи его, с другой. Привлечение денежных и других средств многих лиц, как физических, так и юридических, позволяет решить проблему создания дорогостоящего предприятия и снижает риск вложений.

Если корпорации необходим дополнительный собственный капитал, то она вправе выпустить дополнительные пакеты акций и привлечь сторонних инвесторов. Владение долями акционерного капитала может меняться, не оказывая при этом влияния на продолжение деятельности корпораций.

Особенности организации финансов состоит акционерного общества объединения финансовых и имущественных средств многих физических и юридических лиц для создания и функционирования объекта деятельности, целью которой является получение доходов, обеспечивающих удовлетворение интересов акционеров и постоянное развитие компании.

Отличия финансов акционерного общества:

Частные вклады объединяются в один общий ассоциированный капитал - уставный фонд акционерного общества. Таким образом, субъектом акционерного предприятия становится не единоличный собственник, а собственник комбинированный, ассоциированный: происходит объединение отдельных владельцев капитала в ассоциацию. Вкладчик капитала получает акции, количество и номинальная стоимость которых соответствует размеру вложенных средств.

Получаемые вкладчиком акции, представляющие собой свидетельства о вложении определенной доли капитала или средств в акционерное общество, дают права на пользование некоторой частью его прибыли в виде дивиденда и на участие в управлении делами акционерного общества, а также на часть имущества, оставшегося после его ликвидации.

Акция выполняет несколько функций, основная из которых представляет собой объединение разрозненных капиталов в единый для производственного использования.

Акции не дают право на имущество компании. Акционер не вправе изымать свою долю. Это положение позволяет сохранять целостность аккумулированного в единый капитала компании. В то же время в случае ликвидации общества акционер имеет право на получение части ликвидируемого имущества, которая прямо пропорциональна его доле в уставном капитале. При этом следует иметь в виду, что из ликвидной стоимости предприятия прежде всего выплачивается кредиторская задолженность общества, включая стоимость корпоративных облигаций, и только оставшаяся ее часть распределяется между акционерами с учетом характера акций (привилегированные, гарантированные и др.).

Объединение средств не связывается с непосредственным участием лиц в сферах деятельности АО, что позволяет привлекать средства и юридических лиц, и широких слоев населения. Это, однако, не означает, что работники и администрация АО не могут быть партнерами своих предприятий. Наоборот, их участие всячески поощряется. Членство работников в АО рассматривается как дополнительный стимул, заинтересованность работников в высокоэффективной работе предприятия.

Вложения превращаются как бы в два параллельно существующих капитала: действительный и фиктивный. Первый - акционерный капитал, вложенный в имущество предприятий, - действительный капитал. Второй, представленный акциями, - фиктивный капитал. С первым связан доход от деятельности акционерного общества. Со вторым - доход отдельных акционеров по акциям, им принадлежащим.

Уставный капитал, прежде всего, выступает гарантом по обязательствам фирмы. Размер уставного капитала определяет возможные суммы обязательств АО. Вторая функция УК состоит в том, что он служит основой для распределения прибыли между акционерами. Выполнение этих функций требует соответствия уставного капитала рыночной стоимости предприятия. Занижение размера УК может привести к тому, что акционерное общество не сможет выполнять своих обязательств, а дивиденды будут выплачиваться по чрезмерно высоким процентам. Завышение размера уставного капитала связано с увеличением сумм по налогообложению имущества, амортизационных отчислений, что приведет к повышению себестоимости, а, следовательно, к искусственно заниженной рентабельности с понижением дивидендов.

В связи с особенностями организационно-правовой формы акционерного общества и финансов имеются свои особенности проведения анализа.

Основные особенности финансового анализа следующие.

Подавляющее большинство финансовых показателей носит характер относительных величин, что позволяет сравнивать предприятия различного масштаба деятельности.

При проведении финансового анализа должен присутствовать фактор сравнения: сравниваются показатели деятельности предприятия за различные промежутки времени либо сравниваются показатели данной компании со средними показателями по отрасли или с показателями других компаний отрасли.

Из вышеизложенного можно сделать выводы, что приоритетными особенностями анализа являются:

Расчет чистых активов по результатам работы за год, сопоставление размера чистых активов с размером уставного капитала.

Формирование уставного капитала, его изменение.

Направление распределения прибыли и дивидендная политика.

Финансовое положение акционерных обществ в полной мере зависит от того, получают ли они в достаточном размере прибыль. Это связано с тем, что вкладчики становятся и остаются держателями акций только в случае, если они уверены, что отдача на их вложенный капитал, то есть получение ими дивидендов, при наличии равной степени риска будет выше по сравнению с другими организациями. По этой причине оценка рентабельности, проводимая за прошедшие годы, может оказать существенное влияние на принимаемые вкладчиками решения.

При оценке рентабельности основное внимание уделяется пяти относительным величинам:

1) чистая прибыль;

2) коэффициент оборачиваемости активов;

3) коэффициент фондоотдачи;

4) коэффициент отдачи акционерного капитала;

5) прибыль в расчете на одну акцию.

5. В настоящей работе рассмотрены основные финансовые показатели и соотношения, которые позволяют проанализировать результаты деятельности компании и дать им оценку. С самого начала следует отметить, что система финансовых коэффициентов - это просто удобный способ обобщить большое количество финансовых данных и сравнить результаты деятельности предприятия за несколько периодов. Финансовые коэффициенты помогают менеджменту компании сфокусировать внимание на слабых и сильных сторонах деятельности компании и правильно поставить вопросы. Важно понимать, что финансовый анализ не оканчивается расчетом финансовых показателей, а только начинается, когда исследователь произвел полный их расчет. Реальная полезность применяемых коэффициентов определяется теми конкретными задачами, которые ставит перед собой исследователь. Коэффициенты, прежде всего, дают возможность увидеть изменения в финансовом положении или результатах производственной деятельности и помогает определить тенденции и структуру таких изменений, что, в свою очередь, может указать руководству компании на угрозы и возможности, которые присущи предприятию. Еще один аспект, который следует всегда помнить при пользовании коэффициентами, связан с тем, что оценка результатов деятельности предприятия производится на основе данных прошедших периодов, и на их основе может оказаться затруднительным экстраполировать будущее развитие предприятия.

Анализ финансовой деятельности ОАО «Брянскхолод» показал, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, имеет неудовлетворительную структуру баланса: снижение размера чистых активов и доли собственного капитала в структуре пассивов, рост кредиторской задолженности, снижение собственных оборотных средств. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность, в частности ликвидность, уменьшились. Коэффициенты рентабельности тоже.

В 2004 году в результате роста себестоимости и коммерческих расходов, а также иных предпосылок, выявлен убыток.

ОАО «Брянскхолод» нуждается в срочных мерах по преодолению кризисного состояния. Для этого рекомендуется выявить реальные ликвидные активы баланса, увеличить чистые активы путем увеличения активов за счет финансовой помощи, переоценки основных средств и снижения обязательств. Увеличение стоимости ликвидных оборотных активов, снижение доли запасов и кредиторской задолженности позволит повысить значения показателей ликвидности и платежеспособности. Необходимо своевременно принимать меры по взысканию дебиторской задолженности.

Для максимизации прибыли требуется снизить себестоимость, сократить уровень коммерческих расходов.

Улучшить финансовое положение предприятию поможет увеличение уставного капитала за счет дополнительного выпуска акций.

Все изложенное в данной работе - лишь постановка вопросов, связанных с выявлением особенностей организации финансов акционерного общества и проведением финансового анализа. Каждый вопрос имеет множество нюансов, вариантов решения. Последние предполагают проведение отдельного исследования и использования дополнительной информации, не содержащейся в балансе.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (в ред. Федерального закона от 30.12.2004 № 217-ФЗ).

2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (в ред. Федерального закона 30.12.2004 № 212-ФЗ).

3. Закон РСФСР «О предприятиях и предпринимательской деятельности» от 25.12.1990 № 445-1 (в ред. Федерального закона от 30.11.1994 № 52-ФЗ).

4. Федеральный закон «О введение в действие части первой Гражданского кодекса Российской Федерации» от 30.11.1994 № 52-ФЗ (в ред. Федерального закона от 26.11.2001 № 147-ФЗ).

5. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ (в ред. Федерального закона от 29.12.2004 № 192-ФЗ).

6. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ (в ред. Федерального закона от 07.03.2005 № 16-ФЗ).

7. Федеральный закон «О приватизации государственного и муниципального имущества» от 21.12.2001 № 178-ФЗ (в ред. Федерального закона от 27.02.2003 № 29-ФЗ).

8. Федеральный закон «О приведении законодательных актов в соответствие с Федеральным законом «О государственной регистрации юридических лиц» от 21.03.2002 № 31-ФЗ (в ред. Федерального закона от 29.12.2004 № 189-ФЗ).

9. Постановление Совмина РСФСР «Об утверждении положения об акционерных обществах» от 25.12.1990 № 601 (ред. от 15.04.1992, с изм. от 24.11.1993).

10. Постановление Правительства РФ «О признании утратившими силу решений Правительства Российской Федерации в связи с Федеральным законом «Об акционерных обществах» от 06.03.1996 № 262.

11. Приказ Министерства финансов РФ «Об утверждении Методических рекомендации по раскрытию информации о прибыли, приходящейся на одну акцию» от 21 марта 2000 г. № 29н

12. Приказ Министерства финансов Российской Федерации «Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению» от 31 октября 2000 г. № 94н (в ред. Приказа Минфина РФ от 07.05.2003 № 38н).

13. Приказ Минфина России № 10н и Приказ ФКЦБ № 03-6/пз от 29.01.2003 «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ».

14. Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы. - СПб.: Питер, 2004. - 592 с.

15. Воронина В.М. Анализ чистых активов на основе ГК РФ и ФЗ «Об акционерных обществах» // Финансовый менеджмент. - 2002. - № 5.

16. Ионцев М.Г. Акционерные общества: Правовые основы. Имущественные отношения. Управление и контроль. Защита прав акционеров. - М.: Ось-89, 2003. - 752 с.

17. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 560 с.

18. Ковалев В.В. Патров В.В. Как читать баланс. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 519 с.

19. Комаров А.В. Пути повышения чистых активов акционерного общества // Финансовый менеджмент. - 2002. - № 6.

20. Коряковцев В.Г. Комментарий к Федеральному закону «Об акционерных обществах». - М.: «Изд-во Элит», 2004. - 700 с.

21. Крейнина М.Н. Бухгалтерский баланс как база для принятия решений по управлению активами и пассивами предприятия // Финансовый менеджмент. - 2000. - пробный номер.

22. Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент. - 2001. - № 2.

23. Линнакс Э.А. Финансовый учет акционерного общества в США. - М.: Финансы и статистика, 1991. - 48 с.

24. Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 264 с.

25. Матвеева В.М., Шутенко В.В. Финансовый анализ позволяет предупредить несостоятельность // Финансовый менеджмент. - 2000. - пробный номер.

26. Незамайкин В.Н., Юрзинова И.Л. Финансы организаций: менеджмент и анализ. - М.: Изд-во Эксмо, 2004. - 448 с.

27. Романова Л.Е. Анализ хозяйственной деятельности. - М.: Юрайт - Издат, 2003. - 220 с.

28. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 425 с.

29. Страхова Л.П. О методологии акционирования // Менеджмент в России и за рубежом. - 1999. - № 5 (http://www.cfin.ru/press/management/1999-5/02.shtml)

30. Трохина С.Д., Ильина В.А., Морозова Т.Ф. Управление финансовым состоянием предприятия // Финансовый менеджмент. - 2004. - №1.

31. Финансовый менеджмент / Под ред. акад. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2004. - 527 с.

32. Финансовый менеджмент: теория и практика: / Под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2004. - 656 с.

33. Финансы предприятий / Под ред. проф. Н.В. Колчиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. - 413 с.

34. Хелферт Э. Техника финансового анализа. - СПб.: Питер, 2003. - 640с.

35. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 237 с.

36. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 615 с.

37. Официальный сайт ОАО «Брянскхолод» http://www.icecream.bryansk.ru/

38. Архив журнала «Финансовый менеджмент» http://www.dis.ru/fm/arhiv/

Размещено на Allbest.ru