Анализ финансового состояния ООО "Веста"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное Агентство по образованию РФ

Государственное образовательное учреждения высшего профессионального образования

Читинский государственный университет (Чит.ГУ)

Институт экономики и управления

Кафедра экономики

Курсовая работа

по предмету «Финансовый анализ»

на тему: «Анализ финансового состояния ООО «Веста»»

Чита 2008

Реферат

51стр., 15табл., 7 формулы.

1. Услуга: производство тротуарной и облицовочной плитки.

2. Термины: коэффициенты, капитал, баланс, ликвидность, определение финансового состояния.

3. В данной курсовой работе проводиться анализ финансового состояние ООО «Веста»

Введение

В данной курсовой работе предстоит рассмотреть и произвести расчеты финансового состояния Общества с ограниченной ответственностью «Веста» находящееся в городе Борзя.

В ходе работы необходимо будет рассмотреть все финансовые показатели и оценить деятельность предприятия, определить перспективы дальнейшего развития

1. Характеристика объекта оценки

Предприятие «Веста» представляет собой общество с ограниченной ответственностью и ведет свою деятельность на основании Российского законодательства. Общество является юридическим лицом и действует на основе Устава, имеет собственное имущество, самостоятельный баланс и расчетный счет. Предприятие «Веста» расположено в городе Борзя Читинской области.

Изначально предприятие «Веста» было образовано как ремонтно-строительный кооператив №23 г. Борзя (решение № 510 от 17.11.88 г. Борзинского горисполкома Читинской области и решением собрания №1 членов кооператива от 16.12.1988г). Затем преобразован в товарищество с ограниченной ответственностью «Веста» (решением Борзинского горисполкома № 562 от 11.09.91г.). В 1998 г. товарищество с ограниченной ответственностью «Веста» было преобразовано в Общество с ограниченной ответственностью «Веста» (постановлением главы администрации г. Борзя № 1174 от 22.12.1998г.). С момента образования и до настоящего времени директором ООО «Веста» является Сахаров Михаил Иннокентьевич.

Размер уставного капитала- 700000 рублей.

Основной вид деятельности - производство бетонных плит.

Область применения: используется главным образом при строительстве жилых помещений, дач, гаражных кооперативов. Бетонные плиты получаются специальным образом через обработку песка и бетона, в который добавляется очищенная вода и происходит смешивание и заливка в определенные формы. Для облегчения транспортировки и складирования используют железные подставки. Существует несколько типов плит, такие как тротуарная и облицовочная. Стоимость одной плиты равняется 160 рублей за плитку (30*25).

Руководство фирмы своей деятельности ориентируется на изучение потребности и запросов потребителей и в качестве одной из главных задач считает повышение качества и надежности транспортировки производимой продукции.

Целью предприятия является удовлетворение потребности строительных и строительно-монтажных фирм.

Персонал предприятия состоит из 10 человек.

2. Теоретическая часть

В условиях рыночных отношений повышаются роль и значение анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную экономическую ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед акционерами, работниками, банком и кредиторами.

Финансовое состояние предприятия -- это совокупность показателей, отражающих способность предприятия погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;

оценка динамики состава и структуры собственного и заемного капиталов, их состояния и движения;

анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Основным источником информационного обеспечения анализа финансового состояния предприятия служит бухгалтерский баланс -- форма № 1. Баланс отражает финансовое состояние предприятия на момент его составления. Чтобы установить, какое влияние на сложившееся положение оказали внешние и внутренние условия деятельности предприятия, необходим анализ актива и пассива баланса. И не только баланса, но и другой финансовой отчетности -- форм № 2, № 3, № 4 и № 5. В процессе анализа используются расшифровки различных балансовых статей.

Бухгалтерский баланс -- это способ отражения в денежной оценке имущества предприятия по составу и источников его финансирования на определенную дату. Стоимость имущества и долговых прав, которыми располагает предприятие на отчетную дату, отражается в активе баланса. Активы дают определенное представление об экономических ресурсах или потенциале предприятия по осуществлению их затрат. Собственный капитал, а также обязательства предприятия по кредитам, займам и кредиторской задолженности отражаются в пассиве баланса. Таким образом, обязательства (пассивы) показывают объем средств, полученных предприятием, и их источники, а активы -- как предприятие использовало полученные им средства. Общая сумма актива должна быть равна общей сумме обязательств перед владельцами (акционерами), кредиторами и инвесторами.

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным актива баланса. Для более углубленного анализа структуры имущества предприятия необходимо привлечь дополнительные данные из форм № 5 и № 11 «Сведения о наличии и движении основных фондов (средств) и других нефинансовых активов».

Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) активы, изучить динамику структуры имущества. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества и статей внутри этих групп.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

Анализируя причины увеличения стоимости имущества предприятия, необходимо учитывать влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к значительным отклонениям номинальных данных балансового отчета от реальных. Международный комитет по стандартам бухгалтерского учета издал специальный стандарт «Финансовая отчетность в странах, подверженных гиперинфляции». Он содержит требование производить пересчет отчетных балансовых показателей.

Сужение хозяйственной деятельности может быть обусловлено сокращением платежеспособного спроса на товары, работы и услуги данного предприятия, ограничением доступа на рынки сырья, материалов, полуфабрикатов либо включением в активный хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской компании. Изменение структуры имущества создает определенные возможности для основной (производственной) и финансовой деятельности и оказывает влияние на оборачиваемость совокупных активов.

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Для выполнения аналитических исследований и оценок структуры актива и пассива баланса его статьи подлежат группировке. Главными признаками группировки статей актива считают срок эксплуатации (окупаемости) активов, степень их ликвидности, т. е. скорости превращения в денежную наличность, и направление использования активов в хозяйстве предприятия. В зависимости от срока эксплуатации активы предприятия разделяют на две большие группы:

- внеоборотные активы (иммобилизованные средства), срок эксплуатации которых более 12 мес.;

- оборотные активы (мобильные средства), срок эксплуатации которых не превышает 12 мес.

К внеоборотным активам относятся; стоимость основных средств, нематериальных активов; незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, доходные вложения в материальные ценности, отложенные налоговые и прочие внеоборотные активы. Основные средства приобретаются для долгосрочного использования предприятием.

Оборотные активы окупаются в течение 12 мес.

В состав оборотных (текущих) активов включают: наличные деньги, ценные бумаги, дебиторскую задолженность, запасы товарно-материальных ценностей и затраты. Эти активы являются оборотными в том понимании, что они находятся в постоянном цикле превращения их в денежные средства и поэтому играют большую роль в получении прибыли. Те оборотные активы, которые легко преобразовывать в наличные средства, являются легкореализуемыми активами. К ним относятся, кроме денежных средств, ценные бумаги и краткосрочная дебиторская задолженность. Запасы -- это медленно реализуемые активы. Внеоборотные активы и долгосрочную дебиторскую задолженность относят к труднореализуемым активам.

Средства предприятия могут использоваться во внутреннем обороте и за его пределами, будучи иммобилизованными в доходные вложения, в материальные ценности, дебиторскую задолженность, ценные бумаги или инвестированными в оборот других предприятий.

В пассиве баланса, как уже было отмечено, находят свое отражение источники финансирования предприятия на определенную дату. Они показываются в разделах баланса: капитал и резервы, долгосрочные и краткосрочные обязательства (кредиты, займы, расчеты и прочие пассивы).

Для удобства анализа баланса эта группировка источников средств укрупняется и может быть представлена в виде двух аналитических группировок. С одной стороны, в основу группировки положена юридическая принадлежность используемых предприятием источников средств, которые подразделяют на собственный капитал и заемный капитал.

С другой стороны, важную роль играет продолжительность использования капитала в обороте предприятия. По этой причине источники средств, используемые предприятием, подразделяются на источники средств длительного и краткосрочного использования.

К собственному капиталу относят уставный, добавочный и резервный капитал, а также нераспределенную прибыль. Если на предприятии имеется непокрытый убыток, то он отражается в разделе «Капитал и резервы» со знаком «минус» и вычитается из общей суммы собственного капитала.

В состав заемного капитала включают долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность, задолженность перед участниками по выплате доходов и прочие обязательства

С источниками средств краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом этих средств и на мобилизацию (вовлечение в оборот предприятия) новых источников средств.

Следует отметить, что значительная часть источников средств длительного использования также не лишена подвижности. Во-первых, по той причине, что эти источники состоят из двух групп: собственного, долгосрочного заемного капитала. Источники заемных средств имеют срок возврата и, следовательно, подлежат возобновлению. Во-вторых, собственный капитал также находится в движении, особенно резервный капитал и прибыль.

На основе группировок актива и пассива баланса может быть составлен аналитический баланс, с помощью которого осуществляется анализ структуры имущества предприятия и источников его финансирования.

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на четыре группы:

абсолютные показатели на начало и конец отчетного периода (тыс. руб.);

показатели структуры (удельные веса) на начало и конец отчетного периода, %;

показатели абсолютной динамики (в тыс. руб., %) к началу отчетного периода;

показатели структурной динамики в процентах к изменению актива и пассива.

При анализе структуры баланса выявляются и оцениваются удельные веса каждой группы актива и пассива в общем итоге баланса, а также соотношение между отдельными группами. При этом следует иметь в виду наличие взаимосвязи между ними, в основе которой лежит их функциональное предназначение. Признано, что денежные средства, ценные бумаги и реальная дебиторская задолженность, т. е. легкореализуемые активы, являются источником погашения краткосрочных обязательств (кредиторская задолженность, кредиты банков и займы), срок погашения которых в течение 1 года. Оставшаяся часть ликвидных активов используется для погашения долгосрочных обязательств (кредиты банков и займы, срок погашения которых более 1 года). Если после погашения всех внешних обязательств предприятие будет располагать еще некоторой частью ликвидных активов, то она станет предметом распределения между акционерами.

Наличие финансовой связи между группами актива и пассива баланса обусловливает необходимость рассматривать вопросы финансирования таким образом: краткосрочные заемные источники предназначены для пополнения мобильных активов, а долгосрочные собственные и заемные -- на приобретение недвижимого имущества, капитальные вложения и иные внеоборотные активы.

Для проведения анализа требуется многочисленные расчеты. Примером служат:

1 коэффициенты обновления (Кобн) и выбытия (Кв), рассчитываемые по формулам

Кобн = +Fос / Fоскг

Кв = Fос / Fоснг

где +F0С -- стоимость поступивших за отчетный период основных средств;

F00 -- стоимость выбывших за отчетный период основных средств;

Fоснг , Fоскг - первоначальная (восстановительная) стоимость основных.

2 для пересчета используется один из индексов общего уровня цен:

-индекс динамики валового национального продукта;

-индекс потребительских цен;

-индекс оптовых цен.

Вп=(Вб/у)/(I1/I0)

Формула пересчета:

Вп = I1: I0

где Вп -- реальная величина данной статьи баланса, тыс.руб.;

В б/у - учетная величина данной, статьи баланса, тыс.руб.;

I1, I0 -- индексы инфляции в отчетном и базовом периодах.

3 коэффициенты износа (Ки) и годности (Кг), характеризующие соответственно долю изношенной и долю годной к эксплуатации части основных средств:

Ки =Из / Fос * 100%,

Кr = 100% - Ки,

где И3 -- износ (амортизация) основных средств;

Fос - первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств.

4 коэффициента накопления.

ПЗ + НП

Кн= ГП

где Кн -- коэффициент накопления запасов;

ПЗ -- производственные запасы;

НП -- затраты в незавершенном производстве;

ГП -- готовая продукция.

5 продолжительность финансового цикла в днях оборота рассчитывается по формулам

ПФЦ = ПОЦ - ВОКЗ (2.7) или

ПФЦ = ВОПЗ + ВОДЗ - ВОКЗ, (2.8)

где ПФЦ -- продолжительность финансового цикла;

ПОЦ -- продолжительность операционного цикла;

ВОПЗ -- время обращения производственных запасов;

ВОДЗ -- время обращения дебиторской задолженности;

ВОКЗ -- время обращения кредиторской задолженности

6 моделью Баумоля остатки на предстоящий период определяются в следующих размерах:

а) минимальный остаток ДА принимается нулевым;

б) оптимальный (он же максимальный) остаток рассчитывается по формуле:

ДАmin= v(2*Рк*Ода)/ СПкфв

ДАmin - оптимальный остаток ДА в планируемом периоде;

Рк -- средняя сумма расходов по обслуживанию одной операции с краткосрочными финансовыми вложениями;

ОДа -- общий расход денежных активов в предстоящем периоде;

СПкфв -- ставка % по краткосрочным финансовым вложениям в рассматриваемом периоде;

Все данные коэффициенты помогают оценить финансовое состояние предприятия.

3. Практическая часть

3.1 Виды методик

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным актива баланса. Для более углубленного анализа структуры имущества предприятия необходимо привлечь дополнительные данные из форм № 5 и № 11 «Сведения о наличии и движении основных фондов (средств) и других нефинансовых активов».

В соответствии с требованиями международного стандарта необходим учет инфляционного фактора при формировании внеоборотных и оборотных активов.

Мировая учетная практика накопила определенный опыт устранения искажающего влияния инфляции на данные бухгалтерской отчетности. Существуют два основных подхода к учету изменения цен под влиянием инфляции. Первый известен как «оценка объектов бухгалтерского учета в денежных единицах одинаковой покупательной способности» (Cenerai Price Level Accounting), второй - как «переоценка объектов бухгалтерского учета в текущую стоимость» (current Cost Accouting).

В основу первой методики заложена идея Г. Свинея о трактовании капитала как вложенных в фирму денежных средств (пассив), в основу второй -- идея У. Патона, трактующего капитал как совокупность определенных материальных и нематериальных ценностей (актив).

Смысл первой методики учета влияния изменения цен в связи с инфляцией заключается в периодическом пересчете по индексу цен активов и обязательств предприятия с учетом изменения покупательной способности денежной единицы. Все хозяйственные операции должны отражаться в текущем учете по ценам свершения, но при составлении отчетности данные корректируются с помощью индекса общего уровня цен.

Для пересчета используется один из индексов общего уровня цен:

-индекс динамики валового национального продукта;

-индекс потребительских цен;

-индекс оптовых цен

Вп=(Вб/у)/(I1/I0)

Формула пересчета:

Вп = I1: I0 (3.1)

где Вп -- реальная величина данной статьи баланса, тыс.руб.;

В б/у - учетная величина данной, статьи баланса, тыс.руб.;

I1, I0 -- индексы инфляции в отчетном и базовом периодах.

В качестве индекса инфляции используется один из перечисленных индексов общего уровня цен.

Суть второй методики заключается в пересчете всех статей актива баланса, исходя из продажных (рыночных) цен. Превышение актива над пассивом относится на статью нераспределенной прибыли. Основная проблема состоит в сложности и субъективности оценок статей актива баланса по продажным ценам. Именно по этой причине вторая методика подвергается серьезной критике и редко используется в практике.

Существует еще один метод учета инфляции. Он заключается в переоценке активов по курсу более стабильной валюты (например, доллары США). Однако любая денежная единица (в том числе и доллары США) подвержена влиянию инфляции, определяемой условиями экономики в данной стране. Преимущество этого метода заключается в простоте пересчета.

В российской практике осуществлен учет инфляционных процессов лишь при формировании стоимости основных средств. Корректировка их первоначальной стоимости производится с учетом переоценки, после проведения которой эти активы отражаются в учете по восстановительной стоимости. Поэтому при анализе необходимо определить величину прироста стоимости этих активов за счет переоценки. Для этого следует изучить данные учетных регистров по счетам 01 «Основные средства» и 83 «Добавочный капитал».

Переоценка производственных запасов, готовой продукции и товаров в отечественной учетно-аналитической практике не производится. Поэтому прирост их стоимости, несомненно, находится под воздействием инфляционного фактора.

3.2 Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Данные аналитических расчетов могут быть представлены в табл. 1

Таблица 3.1 Анализ состава и структуры имущества предприятия

Размещение имущества	На н.г.	На к.г.	Изменение за год(±)	% к изменению итога актива баланса
	Тыс.руб.	% к итогу	Тыс.руб.	% к итогу	Тыс.руб.	% к н.г.
А	1	2	3	4	5	6	7
1.Внеоб. активы
Немат.активы	500	1,03	603	1,05	+103	+20,6	+1,2
Осн.средства	24550	50,4	29437	51,08	+4887	+19,9	+54,8
Незаверш. строит.	1000	2,05	1500	2,6	+500	+50,0	+5,6
Доходные вложения	-	-	-	-	-	-	-
Долгоср.фин.вложения	2180	4,48	2975	5,16	+795	36,5	+8,9
Отлож.налоговые активы	20	0,04	25	0,05	+5	+25	+0,1
Прочие внеоб. активы	-	-	-	-	-	-	-
Итого по 1 разделу	28250	58,0	34540	59,94	+6290	+22,3	+70,6
2.Оборотные активы
Запасы	12665	26,0	13686	23,75	+1021	+8,1	+11,5
НДС	2235	4,59	3004	5,22	+769	+34,3	+8,6
Дебит. задолженность	3940	8,09	4130	7,17	+190	+4,8	+2,1
Краткоср.фин.вложения	450	0,92	600	1,04	+150	+33,3	+1,7
Денежные средства	1170	2,4	1660	2,88	+490	+41,9	+5,5
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
Итого по 2 разделу	20460	42,0	23080	40,06	+2620	+12,8	+29,4
Всего	48710	100	57620	100	+8910	+18,29	100

Как видно из табл.3.1,общая стоимость имущества предприятия, включая деньги и средства в расчетах, увеличилась за отчетный период на 8910 тыс. руб., или на 18,29 %. В его составе на начало отчетного периода оборотные (мобильные) средства составляли 20 460 тыс. руб. За отчетный период они увеличились на 2620 тыс. руб., или на 12,8 %. Но их удельный вес в стоимости активов предприятия снизился на 1,94 пункта и составил на конец года 40,06 %. Это обусловлено отставанием темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов. Наиболее существенно возросла их наименее мобильная часть -- запасы (на 1021 тыс. руб., или на 8,1 %.). На конец отчетного периода удельный вес их равняется почти одной четверти всего имущества, но он несколько снизился по сравнению с началом года. Денежные средства и ценные бумаги увеличились на 640 тыс. руб., или на 39,5 %, их удельный вес повысился на 0,6 пункта. Дебиторская задолженность мало изменилась за отчетный Период, увеличившись всего лишь на 190 тыс.руб, или на 4,8 %, а ее удельный вес снизился на 0,92 пункта.

Иммобилизованные средства увеличились за отчетный период на 6290 тыс. руб., или на 22,3 %, а их удельный вес повысился на 1,94 пункта. Произошло это главным образом за счет увеличения стоимости основных средств и капитальных вложений на 4887 тыс. руб., или на 19,9 %, и 500 тыс. руб., или на 50,0 %, в том числе за счет переоценки основных средств на 1466 тыс. руб. Удельный вес их повысился за отчетный период на 1,23 пункта. Долгосрочные финансовые вложения увеличились за отчетный период на 795 тыс. руб., или на 36,5 %, а удельный вес их повысился 0,68 пункта. Прирост нематериальных активов составил 103 тыс. руб., или 20,6 %.

Прирост иммобилизованных средств оказался в 2,4 раза выше, мобильных средств, что определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия и создает неблагоприятные условия для финансовой деятельности предприятия.

Анализ показателей структурной динамики также выявил наличие неблагоприятной тенденции: более двух третей (70,6 %) всего прироста имущества было обеспечено за счет прироста, внеоборотных активов. Таким образом, вновь привлеченные финансовые ресурсы были вложены в основном в менее ликвидные активы, что ослабляет финансовую стабильность предприятия.

Ключевым показателем первого этапа анализа финансового состояния предприятия является сопоставление темпов роста оборота (объема продаж) с темпами роста объема совокупных активов. Если темпы роста оборота выше, чем темпы роста активов, то можно сделать вывод, что предприятие рационально регулирует активы.

На анализируемом предприятии наблюдается падение объема продаж продукции по сравнению с прошлым годом на 6,25 % (54 190 : 57 800 * 100 % - 100 %) при темпах роста активов за этот же период на 18,29 %. Это свидетельствует о чрезмерном увеличении активов, т. е. их неумелом регулировании.

Таким образом, в активе баланса отражаются, с одной стороны, производственный потенциал, обеспечивающий возможности осуществления основной (производственной, коммерческой) деятельности предприятия, а с другой -- активы, создающие условия для осуществления инвестиционной и финансовой деятельности. Эти виды деятельности тесно взаимосвязаны между собой. Поэтому после общей оценки динамики состава и структуры имущества необходимо детально изучить состояние, движение и причины изменения каждого вида имущества.

Для характеристики финансового положения предприятия целесообразно рассмотреть состояние его активов по степени риска. Все активы предприятия с учетом области их применения и скорости преобразования в денежную наличность подразделяются на четыре категории риска: минимальную, малую, среднюю и высокую. Активы, попавшие в категорию с минимальной и малой степенью риска, готовы к платежу немедленно (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения) либо имеют большую вероятность того, что их легко преобразовать в денежную форму (краткосрочная дебиторская задолженность, реальная к взысканию, готовая продукция и товары для перепродажи, пользующиеся спросом, и др.). Активы со средней степенью риска обратимости в денежные средства могут быть использованы только с определенной целью (незавершенное производство, расходы будущих периодов).

Активы, относимые к высокой степени риска, предназначены для создания необходимых условий для текущей деятельности, т. е. также могут быть использованы только с определенной целью (незавершенное строительство, основные средства, нематериальные активы). К этой же категории степени риска следует относить активы почти не имеющие возможности их реализации (безнадежная дебиторская задолженность, неликвиды). Чем выше доля средств, вложенных в активы, попавшие в категории со Средней и высокой степенью риска, тем менее устойчиво финансовое состояние предприятия.

Классификация активов предприятия по степени риска по данным баланса и аналитического бухгалтерского учета за анализируемый период представлена в табл. 3.2

Таблица 3.2-Динамика состояния активов предприятия по степени риска

Степень риска	Наименование активов	Группы активов в общем объеме	Отклонение
		На начало года	На конец года	тыс. руб.	По структуре
		тыс.руб.	%	тыс. руб.	%
А	Б	1	2	3	4	5	6
Минимальная	Денежные средства. Краткосрочные финансовые вложения	1620	3,3	2260	3,9	+640	+0,6
Малая	Дебиторская задолженность реальная ко взысканию, производственные запасы (исключая залежалые), готовая продукция и товары, пользующиеся спросом, долгосрочные финансовые вложения	15449	31,7	16246	28.2	+797	-3,5
Средняя	Затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям, прочие оборотные активы.	4615	9,5	5874	10,2	+1259	+0,7
Высокая	Дебиторская задолженность сомнительная к пол учению, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом, залежалые запасы	27026	55,5	33240	57,7	6214	+2,2
	Итого	48710	100,0	57620	100,0	+89100

Приведенные в табл. 3.2 данные показывают, что доли средств со средней и высокой степенью риска возросла по сравнению с началом года на 2,9 пункта и составила на конец года 67,9 % от общей суммы совокупных активов. Наблюдаемая тенденция свидетельствует о снижении степени финансовой устойчивости предприятия и обусловлена увеличением размеров неликвидных производственных запасов, готовой продукции, не пользующейся спросом, и просроченной дебиторской задолженности.

3.3 Анализ состояния основных средств и иных внеоборотных активов

Состояние производственного потенциала -- важнейший фактор эффективности основной деятельности предприятия, а следовательно, его финансовой устойчивости. Бухгалтерская отчетность позволяет достаточно подробно проанализировать наличие, состояние и изменение важнейшего элемента производственного потенциала предприятия -- его основных средств.

В процессе производства, эксплуатируемые основные средства изнашиваются физически и устаревают морально. Степень физического износа определяется в процессе начисления амортизации. Этот процесс может рассматриваться в нескольких аспектах как способ:

а) определения текущей оценки неизношенной части основных средств;

б) отнесения на готовую продукцию единовременных затрат в основные средства;

в) накопления финансовых ресурсов для последующего замещения выбывающих из производственного процесса основных средств или вложения в новые производства.

Поданным учета и отчетности можно рассчитать коэффициенты износа (Ки) и годности (Кг), характеризующие соответственно долю изношенной и долю годной к эксплуатации части основных средств:

Ки =Из / Fос * 100%,

Кr = 100% - Ки,

где И3 -- износ (амортизация) основных средств;

Fос - первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств.

Эти показатели могут быть исчислены как на начало, так и на конец отчетного периода. Очевидно, что увеличение коэффициента износа означает ухудшение состояния основных средств предприятия. Но при этом следует учитывать, что коэффициент износа не отражает фактической изношенности основных средств, коэффициент годности не дает точной оценки их текущей стоимости. Это происходит по ряду причин. Так, на законсервированное оборудование начисляется амортизация на полное восстановление, т. е. физически эти средства не изнашиваются, но общая сумма изношенности основных средств увеличивается.

Что касается текущей стоимостной оценки основных средств, То она зависит от ряда факторов, в частности, состояния конъюнктуры спроса, и поэтому может отличатся от оценки, полученной при помощи коэффициента годности.

На сумму износа основных средств большое влияние оказывает принятый на предприятии способ начисления амортизации, что также подтверждает условность показателей годности и износа основных средств.

Наконец, при существующей в настоящее время системе учета и отчетности коэффициенты износа и годности дают условную оценку состояния основных средств в общей массе, что заметно ограничивает аналитические возможности этих показателей. Для расширения этих возможностей следует в отчетности отдельными строками выделять износ по активной и пассивной частям основных средств, а еще лучше по отдельным их группам.

Важное аналитическое значение для оценки состояния средств труда имеют также показатели движения основных средств коэффициенты обновления (Кобн) и выбытия (Кв), рассчитываемые по формулам

Кобн = +Fос / Fоскг (2.3)

Кв = Fос / Fоснг (2.4)

где +F0С -- стоимость поступивших за отчетный период основных средств;

-F00 -- стоимость выбывших за отчетный период основных средств;

Fоснг , Fоскг - первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств на начало и конец года. Рассмотренные показатели исчисляются по данным годовой бухгалтерской отчётности -- формы № 5. Однако в этом случае расчет будет выполняться с определенной долей условности, поскольку основная часть статей отчетности агрегирована. В форме № 5 отражается общее поступление основных средств в отчетном году, включая их дооценку, перевод средств из оборотных в основные, безвозмездное поступление бывших в употреблении основных средств. Аналогично отражается в отчетности общее выбытие основных средств. Данные бухгалтерского учета позволяют при необходимости выделить стоимость введенных в эксплуатацию основных средств, списание средств вследствие ветхости и износа и др.

Основные из перечисленных показателей можно представить в табл. 3

Таблица 3.3-арактеристика состояния основных средств предприятия

Показатели	На начало года	На конец	года
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
А	1	2	3	4
Первоначальная стоимость основных средств	42353		49 240
Износ (амортизация) основных средств	17 803		19803
Поступление основных средств	-		12 105
Выбытие основных средств	-		5215
Коэффициент износа		42,0		40,2
Коэффициент годности		58,0		59,8
Коэффициент обновления		-		24,6
Коэффициент выбытия		-		12,3

Данные таблицы свидетельствуют о том, что техническое состояние основных фондов является достаточно благоприятным для обеспечения основной деятельности, степень их годности на конец года составляет около 60 %.

Обновление основных средств осуществлялось высокими темпами.

3.4 Анализ состояния запасов и затрат

При анализе финансового положения предприятия большое значение отводится анализу состояния оборотных (текущих) активов: запасов, дебиторской задолженности, денежных средств.

Изучая величину и структуру запасов, основное внимание следует уделить выявлению тенденций изменения таких их элементов, как производственные запасы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары.

Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов и затрат может свидетельствовать:

-о наращивании производственного потенциала предприятия;

-стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценения под воздействием инфляции;

-нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, чья ликвидность может быть невысокой. Таким образом, хотя тенденция к росту запасов может привести к повышению на некоторое время степени ликвидности текущих активов, необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения средств из хозяйственного оборота, что в итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия. В Процессе анализа состояния запасов необходимо:

-установить обеспеченность предприятия нормальными переходящими запасами сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции, товаров;

--выявить излишние и ненужные запасы материальных ресурсов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров.

Источниками анализа служат данные финансового плана, формы № 1, складского и аналитического бухгалтерского учета. Для характеристики состояния запасов необходимо сравнить фактические остатки на конец отчетного периода с наличием их на начало периода и с нормативом, рассчитанным на предприятии.

Характеристика состояния запасов может быть дана с помощью табл. 4

Таблица 3.4 Анализ состояния запасов

Материальные оборотне средства	Фактические Остатки на начало года (квартал)	Фактические Остатки на конец года (квартал)	Норматив на конец года (квартал)	Отклонение (+,-)
				от прошлого года (квартала)	от нормативов
	Тыс. руб.	% к итогу	Тыс .руб.	% к итогу	Тыс.руб.	% к итогу	Тыс. руб	По стр-ре	Тыс. руб	По стр-е
А	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Производственные запасы	6915	54,6	7606	55,6	6800	56,7	+691	+1,0	+806	-1,1
Незавершенное производство	2180	17,2	2480	18,1	2000	16,6	+300	+0,9	+480	+1,5
Расходы будущих периодов	200	1,6	390	2,8	200	1,7	+190	+1,2	+190	+1,1
Готовая продукция и товары	3370	26,6	3210	23,5	3000	25,0	-160	-3,1	+210	-1,5
Итого	12665	100,0	13686	100,0	12000	100,0	+1021		+1686

Из табл. 4 видно, что по сравнению с началом года фактические запасы товарно-материальных ценностей и затраты в целом повысились на 1021 тыс. руб., или на 8,06 %. Увеличение остатков запасов имело место почти по всем видам материальных оборотных средств, за исключением остатков готовой продукции, которые снизились по сравнению с началом года на 160 тыс. руб., или на 4,75 %. Особенно значительно возросли остатки производственных запасов -- на 691 тыс. руб., или на 10,0 %.

Анализ динамики структуры запасов показывает рост удельного веса производственных запасов, незавершенного производства, расходов будущих периодов и сокращение доли остатков готовой продукции и товаров.

По сравнению с нормативом остатки запасов возросли на 1686 тыс. руб., или на 14,05 %, в том числе производственные запасы -- на 806 тыс. руб., или на 11,85 %, незавершенное производство -- на 480 тыс.руб или на 24,0 %, расходы будущих периодов -- на 190 тыс. руб., или на 95,0 %, и остатки готовой продукции -- на 210 тыс. руб., или на 7,0 %. Однако доля остатков готовой продукции, товаров и производственных запасов снизилась соответственно на 1,5 и 1,1 пункта. По остальным видам материальных оборотных средств наблюдается тенденция повышения их удельного веса.

Анализируя состояние запасов и затрат, нельзя ограничиться лишь данными об абсолютных отклонениях фактических остатков на конец отчетного периода от норматива и прошлого года (квартала). Для исследования динамики запасов товарно-материальных ценностей во взаимосвязи с изменением объемов производства, цен и масштабов потребления отдельных видов материальных ценностей целесообразно определить относительный уровень запаса в днях расхода (выбытия).

Запасы в днях исчисляются как отношение абсолютной величины остатка соответствующего вида материальных оборотных средств на дату баланса к однодневному обороту по их расходу (выбытию) с помощью формулы

З=О:Р/Д=О*Д/Р

где О -- остаток на дату баланса по соответствующей статье материальных оборотных средств;

Р -- оборот по расходу (выбытию) данного вида средств за отчетный период (год, квартал);

Д -- число дней в отчетном периоде (за год -- 360, квартал -- 90).

Для расчета относительного уровня запаса в днях в качестве фактического оборота принимаются: по сырью, основным материалам и покупным полуфабрикатам, а также по вспомогательным материалам и топливу -- их расход на производство за отчетный период на основании данных отчетности о затратах на производство (форма № 5-з), по незавершенному производству -- выпуск продукции в отчетном периоде по фактической себестоимости (форма № 5-з), по готовой продукции -- себестоимость реализованной, продукции (форма № 2).

Рассчитанный на основании изложенной методики фактический запас в днях на конец отчетного периода по соответствующему виду материальных оборотных средств сопоставляется с нормативом запаса в днях и сданными за предыдущий период, выявляются отклонения и их причины.

Необходимо также оценить структуру запасов товарно-материальных ценностей с помощью коэффициента накопления. Он определяется отношением стоимости производственных запасов, незавершенного производства к стоимости готовой продукции и товаров по формуле:

ПЗ + НП

Кн= ГП

где Кн -- коэффициент накопления запасов;

ПЗ -- производственные запасы;

НП -- затраты в незавершенном производстве;

ГП -- готовая продукция.

Коэффициент накопления характеризует уровень мобильности запасов товарно-материальных ценностей и при оптимальном варианте он должен быть меньше 1. Но это соотношение справедливо в том случае, если продукция предприятия конкурентоспособна и пользуется спросом покупателей.

По данным баланса изучаемого предприятия коэффициенты накопления запасов составили на начало года: 2,7*(6915+2180/3370)= 7,29, на конец 3,1*(7606+2480)/3210=9,74

Расчеты показывают, что коэффициенты накопления значительно выше оптимальной величины. Это свидетельствует о неблагоприятной структуре запасов предприятия, накоплении излишних и ненужных производственных запасов, неоправданном росте остатков незавершенного производства.

Основными причинами увеличения остатков товарно-материальных ценностей могут быть:

по производственным запасом -- снижение выпуска по отдельным видам продукции и отклонения фактического расхода материалов от норм, излишние и неиспользуемые материальные ценности, неравномерное поступление материальных ресурсов и др.;

по незавершенному производству -- аннулирование производственных заказов (договоров), удорожание себестоимости продукции, недостатки в планировании и организации производства, недопоставки покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий и др.;

по готовой продукции -- падение спроса на отдельные изделия, низкое качество продукции, неритмичный выпуск продукции и задержка отгрузки, транспортные затруднения и др. Причины образования сверхнормативных остатков товарно-материальных ценностей следует изучать по отдельным видам и местам хранения, используя данные складского учета, инвентаризационных ведомостей, данные аналитического бухгалтерского учета.

В регистрах складского учета производственных запасов должны проставляться нормы максимума и минимума по каждому номенклатурному номеру в отдельности. Путем сравнения фактических запасов с нормами запасов выявляются излишние и ненужные остатки материальных ценностей.

В случаях, когда нормы запасов по отдельным группам и видам материальных ресурсов не разработаны, весьма эффективен прием их оценки, заключающийся в следующем. По данным складского учета остатки по отдельным видам материальных ценностей сопоставляются на несколько месячных дат, а также с их месячным, квартальным или полугодовым расходом. При таком сравнении сразу видно, по каким видам материальных ресурсов остатки малоподвижны, а по каким они превышают квартальный и даже полугодовой расход. Излишние и неиспользуемые производственные запасы выявляются тем полнее, чем по более развернутой номенклатуре материальных ценностей проводится анализ.

Для выявления излишних запасов готовой продукции анализируются их остатки на конец месяца на складе. По датам их поступления можно установить, не залежались ли они на складе. По продукции, которая длительное время находится на складе, следует выяснить, в чем причина задержки, и нет ли неликвидов.

При анализе остатков незавершенного производства и полуфабрикатов путем рассмотрения инвентаризационных и оборотных ведомостей можно выявить детали и полуфабрикаты, не относящиеся к текущему процессу производства, установить номера приостановленных заказов, а также заказов, задержавшихся в производстве из-за некомплектности и других неполадок.

На основе проведенного анализа определяется стоимость излишних и ненужных ценностей, и намечаются пути их использования.

3.5 Анализ расчета с дебиторами

Состояние расчетной дисциплины характеризуется наличием дебиторской задолженности и оказывает существенное влияние на устойчивость финансового положения предприятия.

Несоблюдение договорной и расчетной дисциплины, несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам приводят к значительному росту неоправданной дебиторской задолженности, а следовательно, к нестабильности финансового состояния предприятия.

Задачи анализа состоят в том, чтобы выявить размеры и динамику неоправданной задолженности, причины ее возникновения или роста.

Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами базируется на данных форм № 1 и № 5, в которых отражается долгосрочная и краткосрочная дебиторская задолженность по видам. Для внутреннего анализа привлекаются данные аналитического учета счетов, предназначенных для обобщения информации о расчетах с дебиторами.

Анализ состояния дебиторской, задолженности начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и по статьям.

Данные для анализа состава и движения дебиторской задолженности можно систематизировать в табл. 5

Таблица 3.5- Состав и движение дебиторской задолженности

Состав дебиторской задолженности	На Начало года	Возникло обязательство	Погашено обязательств	На конец года	Изменение
А	1	2	3	4	5
Покупатели и заказчики	2856	58706	58 504	3058	+202
Векселя к получению	82	2210	22 36	56	-26
Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал	62	1308	1354	16	-46
Авансы выданные	700	3000	2800	900	+200
Прочие дебиторы	240	1687	827	100	-140
Дебиторская задолженность:
-всего	3940	72395	72205	4130	+190
-в % к стоимости имущества	8,09			7,17	-0,92

Анализ движения дебиторской задолженности по составу позволил установить, что ее увеличение в основном произошло по расчетам с покупателями и заказчиками за товары, работы, услуги, и авансам выданным. Сумма неоплаченных счетов покупателями и заказчиками, включая векселя к получению, увеличилась на 176 тыс. руб., или на 6,0 %, и составила на конец года 3114 тыс. руб. Обнаруженная тенденция ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров.

После оценочного анализа переходят к анализу качественного состояния дебиторской задолженности. Такой анализ позволяет выявить и охарактеризовать динамику абсолютного и относительного размера неоправданной задолженности.

Дебиторская задолженность -- это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Естественно, что предприятия заинтересованы продавать продукцию покупателям и заказчикам, которые способны оплатить счета при наступлении срока платежа. Независимо от контролирующих мер, разрабатываемых руководством предприятия с целью избежать сбыта продукции неплатежеспособным покупателям, в бухгалтерии ведется соответствующий журнал-ордер или ведомость учета расчетов с покупателями и заказчиками. Эти учетные регистры являются полезной информацией для анализа качества дебиторской задолженности. На основании ведомости целесообразно осуществлять ранжирование этой задолженности по срокам оплаты счетов. Метод ранжирования помогает руководству предприятия определить политику в области управления дебиторской задолженностью (активами) и всех расчетных операций.

Все счета к получению классифицируются по группам:

срок оплаты не наступил;

просрочка от 1 до 45 дней (до 1,5 мес);

просрочка от 45 до 90 дней (от 1,5 до 3 мес); г- просрочка от 91 до 180 дней (от 3 до 6 мес);

просрочка от 181 до 360 дней (от 6 мес. до 1 года);

просрочка от 360 дней и более (более 1 года).

К оправданной относится задолженность, срок погашения которой не наступил либо составляет менее одного месяца. К неоправданной относится просроченная задолженность покупателей и заказчиков. Чем больше срок просрочки, тем вероятнее неуплата по счету. Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности самого предприятия и ослабляет ликвидность его баланса.

Счета, которые покупатели не оплатили, называются сомнительными долгами (безнадежными). Безнадежные долги означают, что с каждого рубля, вложенного в дебиторскую задолженность, определенная часть не будет получена (возвращена). Наличие сомнительной дебиторской задолженности свидетельствует о нерациональной политике предприятия по предоставлению отсрочки в расчетах с покупателями. Для выявления реальности взыскания долгов с покупателей и долгов, носящих сомнительный характер, необходимо проверить, имеются ли акты сверки расчетов или письма, в которых дебиторы признают свою задолженность, не пропущены ли сроки исковой давности. По долгам, нереальным к взысканию, в установленном порядке формируется резерв по сомнительным долгам. При наличии оправдательных документов безнадежные долги погашаются путем списания их на убытки предприятия как дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности.

В табл.3.6 представлен анализ состояния расчетов с дебиторами по срокам оплаты счетов покупателями

Таблица 3.6-анализ состояния дебиторской задолженности по срокам ее образования

Статьи дебиторской задолженности	Остаток на начало года, тыс.руб.	Остаток на конец года, тыс.руб.	В том числе по срокам образования, тыс.руб.
			Срок оплаты не наступил	Просрочка от 1 до 45 дней	Просрочка от 45 до 90 дней	Просрочка от 91 до 180 дней	Просрочка от 181 до 360 дней	Просрочка более 1 года
А	1	2	3	4	5	6	7	8
Дебиторская задолженность	3940	4130	2080	1090	370	200	-	390
В том числе:
-просроченная	879	960
- % к итогу	22,3	23,2
Из нее:
-нереальная ко взысканию	340	390
-% к итогу	8,6	9,4

Примечание. Данные перенесены из аналогичной таблицы, составленной по результатам анализа состояния расчетов с дебиторами за прошлый год.

Приведенные данные позволяют сделать вывод, что состояние расчетов с покупателями в отчетном году по сравнению с прошлым годом ухудшилось. Общая сумма неоплаченных счетов покупателями увеличилась на 190 тыс. руб., или на 4,8 %, причем сумма неоправданной задолженности возросла на 81 тыс. руб., или на 9,2 %. Вследствие опережающих темпов роста просроченной дебиторской задолженности по сравнению с темпами роста общей задолженности ее доля по сравнению с прошлым годом увеличилась на 0,9 пункта и составила на конец отчетного года четверть всей суммы долга покупателей.

В составе просроченной задолженности покупателей, заказчиков и прочих дебиторов имеется нереальная ко взысканию (безнадежная с просроченным сроком исковой давности) задолженность. Ее доля по сравнению с прошлым годом увеличилась на 0,8 пункта и составила почти десятую часть (9,4 %) от всей дебиторской задолженности.

Обнаруженная тенденция роста сомнительной задолженности свидетельствует о снижении ликвидности баланса, ухудшении финансового состояния предприятия. Об этом же свидетельствует и удлинение среднего срока инкассирования дебиторской задолженности с 24 дней на начало года до 27 дней на конец года, т. е. на 3 дня:

Дебиторская задолженность

Дебиторская задолженность (в днях) 3940

Объемреализации:360

на начало года = 57800: 360 = 24 дня, 4130

на конец года = = 27 дней. 54190:360

При анализе состояния расчетов по данным аналитического учета следует выявить случаи и объем скрытой дебиторской задолженности, возникающей вследствие предварительной оплаты материалов поставщикам без соответствующей их отгрузки предприятию.

В условиях перехода к рынку предприятие заинтересовано своевременно получить деньги за поставленную продукцию и тем самым предотвратить неплатежи. С этой целью используется предоставление скидок с договорной цены при досрочной оплате и формы досрочного погашения дебиторской задолженности:

- продажа долгов банку (факторинг);

- получение ссуды в банке на оплату обязательств, превышающих остаток средств на его расчетном счете (овердрафт);

учет векселей (дисконт).

При снижении объема дебиторской задолженности важно установить, не явилось ли это следствием ее списания на убытки, имеются ли соответствующие оправдательные документы.

В заключение анализа состояния оборотных (текущих) активов следует оценить изменение доли труднореализуемых оборотных активов в общей величине оборотных активов и соотношения труднореализуемых и легкореализуемых активов. Повышение доли труднореализуемых оборотных активов ослабляет финансовую устойчивость предприятия и приводит к снижению его оперативной платежеспособности.

Оценка такого состояния оборотных активов осуществляется по данным аналитического бухгалтерского учета и приведена в табл. 7

Таблица 3.7-динамика соотношения труднореализуемых и легкореализуемых активов, тыс. руб.

Показатели	На начало года	Наконец года	Изменение (+,-)
А	I	2	3
I. Залежалые запасы, неликвиды	305 -	448	+143
2. Затраты в незавершенном производстве	2180	3480	+300
3. Готовая продукция, не пользующаяся спросом	168	330	+162
4. Расходы будущих периодов	200	390	+190
5. Сомнительная дебиторская задолженность	503	922	+419
6. Итого труднореализуемые оборотные активы (сто. 1+стр. 2+сто. 3+стр. 4+стр. 5)	3356	4570	+1214
7. Общая величина оборотных активов	20460	23080	+2620
8. Доля труднореализуемых активов в общей величине оборотных активов (сто.,6:стр.7-100),%	16,4	19,8	+3,4 .
9. Отношение труднореализуемых активов к легкореализуемым активам (стр. 6: (стр. 7 - стр. 6))	0,196	0,247	+0,051

Как видно из таблицы, доля труднореализуемых оборотных активов увеличилась по сравнению с началом года на 3,4 пункта, составив на конец года одну пятую часть (19,8 %) всех оборотных активов. Анализ соотношения труднореализуемых и легкореализуемых активов за отчетный период показал, что величина труднореализуемых активов на 1 руб. легкореализуемых активов возросла на 5,1 коп. и составила на конец года 24,7 коп. Наблюдаемая тенденция состояния и структуры оборотных активов замедляет их оборачиваемость и снижает финансовую устойчивость предприятия. финансовый денежный инфляция дебиторский