Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "УСМК"

Размещено на http://www.allbest.ru/

17

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «УРАЛО-СИБИРСКАЯ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКАЯ КОМПАНИЯ»

2. ОПИСАНИЕ ОСНОВНЫХ ВИДОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «УСМК» ДО КРИЗИСА

4. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «УСМК» В ПЕРИОД КРИЗИСА

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

• СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Введение

В рыночной экономике роль финансового анализа не только усилилась, но и качественно изменилась. Это связано, прежде всего, с тем, что финансовый анализ из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки состояния экономики.

Актуальность выбранной темы заключается в том, что финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Оценка финансового состояния предприятий приобретает все большее значение с развитием рыночных отношений в экономике. В настоящее время результаты качественно и грамотно проведенного анализа интересуют не только руководство предприятия, но и его многочисленных контрагентов. Для собственников контрольных пакетов акций и инвесторов наиболее важным критерием является эффективность вложенного капитала и его рентабельность. Кредиторов более всего интересует ликвидность предприятия и его платежеспособность. Но независимо от целей почти всех возможных контрагентов предприятия интересует его финансовая устойчивость.

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств для развития производства, его неплатежеспособности, и, в конечном счете, к банкротству, а избыточная устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации. Необходимо также аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятия применяют методы финансового анализа для принятия решений. Основными пользователями финансовой отчетности компании являются внешние пользователи (акционеры, кредиторы, инвесторы, потребители, производители, партнеры, государственные налоговые органы) и внутренние пользователи (руководитель предприятия, работники административно-управленческого персонала и подведомственных подразделений).

Об интересе к финансовому анализу говорит тот факт, что в последние годы появилось много публикаций, посвященных финансовому анализу, активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления предприятиями.

Целью настоящей работы является анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «УСМК». Для достижения поставленной цели в работе решен ряд взаимосвязанных задач:

дана краткая характеристика предприятия;

определены основные тенденции развития хозяйственной деятельности предприятия.

Поставленные цель и задачи обусловили структуру и логику работы, которая состоит из введения, четырех глав, заключения и списка использованной литературы.

1. Характеристика предприятия ООО «Урало-Сибирская металлургическая компания»

Общество с Ограниченной Ответственностью «Урало-Сибирская металлургическая компания» основано в 2001 году.

Учредителями являются:

· Фомин Михаил Константинович.

· Доринский Евгений Владимирович.

Генеральным директором избран Порваткин Андрей Николаевич.

Основным направлением деятельности общества является заготовка, переработка и реализация лома и отходов цветных металлов (лицензия Д 000050 N50 от 13 января 2005 года, выдана Правительством Свердловской области).

Цели создания ООО «УСМК»

· Обеспечение ритмичности поставок ломов на заводы «УГМК-Холдинг»

· Стабилизация цен на закупаемый цветной лом

· Снижение себестоимости сырья

· Создание собственной сырьевой базы

· Улучшение качества сортировки и подготовки сырья к поставке на ломоперерабатывающие заводы

· Создание новых рабочих мест

Основные задачи ООО «УСМК» на 2009 год

· Техническое оснащение производственной базы и Филиалов

· Повышение профессионального уровня персонала

· Увеличение объемов заготовки лома и отходов цветных металлов на 50%

· Создание благоприятного психологического климата, позволяющего полностью использовать творческий потенциал каждого Поставщика и ООО «УСМК»

На протяжении 8 лет компания ООО «УСМК» занимает лидирующие позиции на рынке цветных металлов. За такой сравнительно небольшой период мы сумели найти свою нишу в этом непростом бизнесе, и все это время успешно занимаемся продажей и покупкой титана, молибдена, никеля и сплавов цветных металлов как в виде лома, так и в виде металлического делового проката.

Со времен основания компании ее представители ежедневно заботятся о нуждах своих клиентов и стремимся сделать наше сотрудничество обоюдно комфортным. Благодаря ноу-хау компании ООО «УСМК» - специально разработанным эксклюзивным схемам торговли цветным металлом - компания может предложить своим клиентам максимально выгодные условия продажи и покупки титана, молибдена, никеля и сплавов цветных металлов.

Именно забота о клиентах подтолкнула компанию к созданию мощнейшей технической базы, оснащенной самой современной погрузочно-разгрузочной техникой и экспресс-лабораторией. Высококвалифицированные специалисты всегда готовы оказать вам любую необходимую помощь в вопросах продажи и покупки титана, молибдена, никеля и сплавов цветных металлов.

Благодаря удобному расположению склада клиенты компании могут рассчитывать на своевременную погрузку и отгрузку титана, молибдена и других сплавов. Представители компании принимают и отправляют деловой прокат и лом цветных металлов практически всеми видами транспорта, включая железнодорожный и автотранспорт. А наличие разветвленной сети прямых поставщиков металлопроката, позволяет обеспечить клиентам выполнение любых заказов на поставку по всей территории Российской Федерации.

Бизнес-кредо компании ООО «УСМК» - это предельно честные и доверительные отношения с заказчиками и партнерами, построенные на принципах деловой и человеческой этики. Компания стремится к долговременному сотрудничеству, поэтому старается создать для своих клиентов максимально комфортные условия продажи и покупки титана, никеля, молибдена и сплавов цветных металлов.

Организационная структура ООО «УСМК» представлена на рис. 1.1.

Размещено на http://www.allbest.ru/

17

Рис. 1.1 - Организационная структура ООО «УСМК»

Данная организационная структура больше всего подходит к линейно-функциональному типу, который чаще всего встречается на малых и средних предприятиях. Это обусловлено тем, что при малом числе сотрудников нет необходимости создавать дополнительные уровни управления.

В отличие от чисто линейной, линейно-функциональная структура значительно облегчает работу руководителя, так как у него имеются заместители и практически ему нужно работать только с ними, а не со всем коллективом исполнителей индивидуально. Каждый из заместителей по функциональным направлениям обязан компетентно решать возникающие производственные задачи, и имеет право принимать самостоятельные решения в пределах своих полномочий. Функциональную структуру управления часто называют традиционной или классической, так как она применяется уже многие годы и ее особенности более глубоко исследованы.

Высшим органом управления является Общее собрание участников общества. Общее собрание участников общества вырабатывает стратегию и назначает Генерального директора Общества.

Руководство ООО «УСМК» осуществляется Генеральным директором. Генеральный директор действует на основании Устава и является исполнительным органом и несет ответственность за деятельность объединения, а также заключает договоры, налаживает связи с заказчиками-экспортерами и импортерами, вносит предложения о распределении обязанностей между работниками и выполняет другие функции по должности. Трудовые отношения регулируются на основании заключенного контракта с генеральным директором.

Бухгалтерия осуществляет расчет, анализ, составление отчетности и представление статистических данных.

Экономист по расчетам занимается выставлением счетов по осуществленным перевозкам, следит за своевременной оплатой по ним.

Организацией перевозок и транспортно-экспедиционной деятельностью занимается транспортный отдел, представленный менеджерами-экспедиторами, а также диспетчерами перевозок. Они занимаются оформлением договоров перевозки груза и экспедиции, иных перевозочных документов, страхованием груза через любую страховую компанию.

Юридический отдел представлен двумя юристами, главная задача которых защита прав и законных интересов предприятия, а также проверка соблюдения актов законодательства при заключении ООО «УСМК» договоров.

Технический отдел возглавляет начальник технического отдела. Под его руководством находится механик, электрики, слесари. Данный отдел занимается непосредственно техническим обслуживанием оборудования.

На предприятии на полставки работают медицинский работник, секретарь-референт, специалист по кадрам и инженер по технике безопасности.

2. Описание основных видов деятельности

Компания ООО «УСМК» за свою длительную деятельность смогла детально изучить рынок вторичного сырья и накопила огромный опыт работы в этой сфере. В работе со своими клиентами, компания стремится создать оптимальные условия для длительного взаимовыгодного сотрудничества.

Услуги компании:

· демонтаж металлоконструкций различной сложности;

· предоставление грузового транспорта для вывоза крупнотоннажных и негабаритных металлических конструкций;

· прием лома черных и цветных металлов;

· сортировка и продажа металлолома;

· спектральный и химический анализ металлов.

Продать вторсырье можно на основном складе и в различных районах Екатеринбурга и Свердловской области. Пункт приема металла есть почти в каждом районе города, и во многих производится прием стеклотары. Прием металлолома и стеклотары производиться 7 дней в неделю без обеда и выходных. Прием и сортировка сырья на складе происходит в предельно короткие сроки.

Компания продает вторичное сырье (алюминий, медь, титан, свинец, латунь, чугун, сталь и др.), необходимое для производства, крупным металлообрабатывающим предприятиям и заводам.

Предоставляем услуги по реализации вашей продукции на рынке России.

Для удобства клиентов компания может предоставить грузовой автотранспорт для вывоза металлолома с территории. Также имеется возможность заказать специализированную автомобильную технику или автомобиль грузоподъемностью до 3 тонн и более.

Специалисты компании в каждой конкретной ситуации детально разбираются.

Взвешивание осуществляется с помощью электронных весов, что гарантирует точность взвешивания.

Расчет за предоставленные услуги может производиться как наличным, так и безналичным методом.

Ресурсы планеты ограничены. Исследователи и защитники природы бьют тревогу, а добыча полезных ископаемых неуклонно снижается год от года. Однако производство практически во всех странах стабильно растет, и уже давно возникла необходимость в переработке добытых и обработанных так или иначе металлов и других земельных ресурсов.

Все металлы и сплавы, исключая те, в которые не входит железо, принято называть «Цветными металлами» или цветмет. Традиционно цветмет подразделяется на тяжелые металлы и легкие, плотность которых меньше 3 г/см куб. Отдельно выделяют редкие и благородные металлы, такие как золото, платина, серебро и т.д.

В промышленных масштабах используются цветные металлы: титан, латунь, свинец, медь, алюминий. Добыча и обработка цветных металлов более дорога, по сравнению с черными металлами, которыми заменяют сырье во всех допустимых случаях.

Накопленные за годы промышленной революции металлические изделия разного профиля и объема, даже являясь по своему состоянию цветным ломом и не неся никакой функциональной нагрузки, могут получить вторую жизнь после переработки, поэтому купить лом для переработчиков стало одним из способов увеличить объем сырья. Прием лома и покупка лома сегодня осуществляется многими предприятиями, поскольку повторное использование цветного лома гораздо экономичнее и безопаснее для окружающей среды, чем добыча из недр.

Компания ООО «УСМК» осуществляет покупку лома как производственного, так и бытового назначения. Вы можете продать лом практически в любых объемах. Лом цветных металлов - можно обнаружить практически везде, цветмет - это и бытовые изделия: посуда, элементы мебельных или строительных конструкций, изделия проволочного назначения, а также и производственная продукция: старые суда, промышленное оборудование морально или физически устаревшее, и многое другое, содержащее цветные металлы. Вместо того, чтобы просто вывезти лом цветных металлов на свалку, компания предлагает своим клиентам избавиться от ненужных изделий с выгодой и продать лом в любое время, освободив необходимые площади.

3. Анализ финансового состояния ООО «УСМК» до кризиса

баланс ликвидность рентабельность финансовый

Проведем вертикальный анализ баланса ООО «УСМК» в табл. 3.1.

Как видно из приведенных данных, за анализируемый период изменилась структура как актива, так и пассива баланса.

За 2006-2008 гг. снизилась доля внеоборотных активов с 41,38 до 36,01%. При этом произошел соответствующий рост оборотных активов с 58,62 до 63,99%. Также и в структуре оборотных активов произошли некоторые изменения: возросла доля запасов при снижении доли остальных статей оборотных активов.

Таблица 3.1 - Вертикальный анализ баланса ООО «УСМК» за 2006-2008 гг.

Показатели	Сумма тыс. руб.	Доля в структуре баланса	Изменение (+,-) тыс. руб.	Изменение доли в балансе (+,-)
	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2007 г. к 2006 г.	2008 г. к 2007 г.	2007 г. к 2006 г.	2008 г. к 2007 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Основные средства	8849	7206	8361	40,34	35,09	35,82	-1643,0	1155,0	-5,25	0,73
Незавершенное строительство	43	156	35	0,20	0,76	0,15	113,0	-121,0	0,56	-0,61
Долгосрочные финансовые вложения	185	10	10	0,84	0,05	0,04	-175,0	0,0	-0,79	-0,01
Итого по разделу I	9077	7372	8406	41,38	35,90	36,01	-1705,0	1034,0	-5,48	0,11
Запасы	6241	7740	8697	28,45	37,69	37,26	1499,0	957,0	9,24	-0,43
НДС по приобретенным ценностям	46	39	38	0,21	0,19	0,16	-7,0	-1,0	-0,02	-0,03
Краткосрочная дебиторская задолженность	4461	4046	4439	20,34	19,71	19,02	-415,0	393,0	-0,69	-0,69
Денежные средства	2110	1337	1761	9,62	6,51	7,55	-773,0	424,0	1,04	1,04
Итого по разделу II	12858	13162	14935	58,62	64,1	63,99	304,0	1773,0	-0,11	-0,11
Итого активов	21935	20534	23341	100	100	100	-1401,0	2807,0	-	-
Реальный собств. капитал	18940	18349	21283	86,35	89,36	91,18	-591,0	2934,0	3,01	1,82
Долгосрочные заемные средства	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные заемные средства	2995	2185	2058	13,65	10,64	8,82	-810,0	-127,0	-3,01	-1,82
Итого пассивов	21935	20534	23341	100	100	100	-1401,0	2807,0	-	-

Более значительные изменения произошли в структуре пассива баланса. В течение анализируемого периода стабильно растет доля реального собственного капитала, долгосрочные заемные средства в течение всего анализируемого периода не использовались, соответственно снижается доля краткосрочных заемных средств, доля которых на конец 2008 г. Составила 8,82%. Такая динамика свидетельствует о том, что предприятие не использует заемные средства в своей деятельности, что может привести к снижению оборачиваемости оборотных активов.

В табл. 3.2 представлен горизонтальный анализ баланса ООО «УСМК» по данным бухгалтерской отчетности за 2006-2008 гг. [3, c. 274]

Из данных табл. 3.2 можно сделать вывод о том, что за 2007 г. по сравнению с аналогичным периодом 2006 г. сумма активов снизилась на 6,4% или на 1401,0 тыс. руб., однако за 2008 г. по сравнению с 2007 г. сумма активов предприятия увеличилась на 13,7% или на 2807,0 тыс. руб.

На изменение актива баланса повлиял рост суммы основных средств на 16,0% или 1155,0 тыс. руб., рост запасов предприятия на 12,4% или 957,0 тыс. руб., краткосрочной дебиторской задолженности на 9,7% или 393,0 тыс. руб. и увеличение денежных средств на 31,7% или 424,0 тыс. руб.

Положительным фактором является отсутствие у предприятия долгосрочной дебиторской задолженности, с финансовой точки зрения это свидетельствует о положительных результатах, так как имущество становится более мобильным.

За 2007 г. произошло снижение пассивов организации на 1401,0 тыс. руб. или 6,4%. Сумма собственного капитала снизилась на 591,0 тыс. руб. или 3,0% по сравнению с аналогичным периодом 2006 г.

Заемные краткосрочные средства за 2007 г. снизились на 810,0 тыс. руб. или 27,0% по сравнению с аналогичным периодом 2006 г.

Таблица 3.2 - Горизонтальный анализ баланса ООО «УСМК» за 2006-2008 гг.

Показатели	Сумма тыс. руб.	Изменение (+,-) тыс. руб.	Темп изменения, (%)
	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2007 г. к 2006 г.	2008 г. к 2007 г.	2007 г. к 2006 г.	2008 г. к 2007 г.
1	2	3	4	5	6	7	8
Основные средства	8849,0	7206,0	8361,0	-1643,0	1155,0	81,4	116,0
Незавершенное строительство	43,0	156,0	35,0	113,0	-121,0	3,6 раза	22,0
Долгосрочные финансовые вложения	185,0	10,0	10,0	-175,0	0,0	5,4	100,0
Итого по разделу I	9077,0	7372,0	8406,0	-1705,0	1034,0	81,2	114,0
Запасы	6241,0	7740,0	8697,0	1499,0	957,0	124,0	112,4
НДС по приобретенным ценностям	46,0	39,0	38,0	-7,0	-1,0	84,8	97,4
Краткосрочная дебиторская задолженность	4461,0	4046,0	4439,0	-415,0	393,0	90,7	109,7
Денежные средства	2110,0	1337,0	1761,0	-773,0	424,0	63,0	131,7
Итого по разделу II	12858,0	13162,0	14935,0	304,0	1773,0	102,4	113,5
Итого активов	21935	20534	23341	-1401,0	2807,0	93,6	113,6
Реальный собств. капитал	18940	18349	21283	-591,0	2934,0	97,0	116,0
Долгосрочные заемные средства	-	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные заемные средства	2995,0	2185,0	2058,0	-810,0	-127,0	73,0	94,4
Итого пассивов	21935	20534	23341	-1401,0	2807,0	93,6	113,6

На конец 2008 г. сумма собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия увеличилась на 16,0% или 2934,0 тыс. руб. и составила 21283 тыс. руб.

Величина текущих обязательств в анализируемом периоде составила 2058,0 тыс. руб. и снизилась по сравнению с 2006 г. на 5,8%.

Долгосрочных займов и кредитов у предприятия нет.

Ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Она характеризуется наличием у него ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, денежных средствах на счетах в банках и легко реализуемых элементов оборотных активов (например, краткосрочных ценных бумаг).

Анализ ликвидности баланса

При анализе ликвидности баланса осуществляется сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения.

Оценка аналитических показателей ликвидности баланса осуществляется с помощью аналитической таблицы (табл. 3.3, табл. 3.4).

Условиями абсолютной ликвидности баланса являются следующие условия: А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4. Проверим, являются ли балансы ООО ликвидными.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А1 = с.250 + с.260.

А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы.

А2 = с.230 + с.240 + с.270.

А3 - медленно реализуемые активы - запасы, а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения».

А3 = с.210 +с.220 + с.140.

А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

А4 = с.190 - с.140.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок.

П1 = с.620.

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.

П2 = с.610 + с.660.

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства.

П3 = с.590.

П4 - постоянные пассивы - собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

П4 = с.490 + с.630 + с.640 + с.650.

Таблица 3.3 - Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО

«УСМК», (тыс. руб.)

Активы	2006 год	2007 год	Пассивы	2006 год	2007 года	Платежный излишек (+), недостаток (-)
						2006 г.	2007 г.
1. Быстро реализуемые активы (А1)	2241	1337	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	2308	981	-67	356
2. Средне реализуемые активы (А2)	4000	4046	2. Краткосрочные обязательства (П2)	500	1000	3500	3046
3. Медленнореализуемые активы (А3)	6231	7789	3. Долгосрочные обязательства (П3)	0	0	6231	7789
4. Труднореализуемые активы (А4)	8892	7362	4. Постоянные пассивы (П4)	19127	18553	-10235	-11191

Таблица 3.4 - Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО

«УСМК», (тыс. руб.)

Активы	2007 год	2008 год	Пассивы	2007 год	2008 год	Платежный излишек (+), недостаток (-)
						2007 г.	2008 г.
1. Быстро реализуемые активы (А1)	1337	1761	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	981	1613	356	148
2. Средне реализуемые активы (А2)	4046	4439	2. Краткосрочные обязательства (П2)	1000	0	3046	4439
3. Медленнореализуемые активы (А3)	7789	8745	3. Долгосрочные обязательства (П3)	0	0	7789	8745
4. Труднореализуемые активы (А4)	7362	8396	4. Постоянные пассивы (П4)	18553	21728	-11191	-13332

Как видно из таблицы 3.3 и таблицы 3.4, баланс за 2006 год не является абсолютно ликвидным, т.к. в нем не выполнено неравенство A1 > П1, балансы за 2007 год и за 2008 год являются абсолютно ликвидными, т.к. все необходимые неравенства соблюдены.

Теперь определим текущую ликвидность. Для этого сравнивают показатели А1 с П1 и А1+ А2 с П2. Из этого соотношения видно, что в 2006 году текущая ликвидность была отрицательной: А1 < П1 -67 тыс. руб. В 2007 году текущая ликвидность стала положительной А1 > П1 и А2 > П2 и составила 356 и 3046 тыс. руб. соответственно. К концу 2008 года текущая ликвидность также положительная: А1 > П1 и А2 > П2 и стала составлять 148 и 4439 тыс. руб. соответственно. Из этого можно сделать вывод, что предприятие является платежеспособным и данная тенденция стабильна.

Теперь определим перспективную ликвидность. Сравним показатель А3 с П3. Из таблицы 3.3 и таблицы 3.4 видно, что перспективная ликвидность с каждым годом возрастает: в 2006 году она составляла 6231 тыс. руб.; в 2007 году - 7789 тыс. руб.; а в 2008 году - 8745 тыс. руб.

Коэффициенты финансовой ликвидности и платежеспособности

Расчет финансовых коэффициентов ликвидности позволяет установить степень обеспеченности краткосрочных обязательств наиболее ликвидными средствами. При анализе баланса на ликвидность необходимо обратить внимание на такой важный показатель как чистый оборотный капитал (ЧОК) - свободные средства, находящиеся в обороте предприятия. Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами раздела II «Оборотные активы» и раздела V «Краткосрочные обязательства». Чистый оборотный капитал составляет сумму средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Поэтому рост данного показателя отражает повышение уровня ликвидности предприятия. Определим чистый оборотный капитал предприятия за 2006-2008 годы. [18, c. 318]

ЧОК = ОА - КО (тыс. руб.),

ЧОК₂₀₀₆ = 12287 - 2424 = 9863; ЧОК₂₀₀₇ = 13162 - 2185 = 10977;

ЧОК₂₀₀₈ = 14935 - 2058 = 12877.

Из расчетов видно, что анализируемое предприятие имеет достаточный чистый оборотный капитал.

Таблица 3.5 - Коэффициенты ликвидности и платежеспособности (тыс. руб.)

Наименование показателя	Расчет	Значение
Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал)	Кал = (ДС + КФВ) / КО; ((стр. 260 б. + 250 б) / итог раздела V б.)	Кал2006 = 2000 / 2424 = 0,83; Кал2007 = 1337 / 2185 = 0,61; Кал2008 = 1761 / 2058 = 0,86.
Коэффициент срочной ликвидности (уточненной) ликвидности (Ксл)	Ксл = (ДС + КФВ + ДЗ) / КО; ((стр.260 б. + стр. 250 б. + стр. 241 б.) / итог раздела V б.)	Ксл2006 = (2000 + 3195) / 2424 = 2,14; Ксл2007 = (1337 + 2939) / 2185 = 1,96; Ксл2008 = (1761 + 2823) / 2058 = 2,23.
Коэффициент общей (текущей) ликвидности (Кол)	Кол =(ДС + КФВ + ДЗ + З)/КО ((стр.260 б. + стр. 250 б. + стр. 241 б. + стр. 210 б.) / итог раздела V б.)	Кол2006 = (2000 + 3195 + 6000) / 2424 = 4,62; Кол2007 = (1337 + 2939 + 7740) / 2185 = 5,50; Кол2008 = (1761 + 2823 + 8697) / 2058 = 6,45.
Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)	Ксп = ЧОК / КО; (формула (8) / итог раздела V б.)	Ксп2006 = 9863 / 2424 = 4,07; Ксп2007 = 10977 / 2185 = 5,02; Ксп2008 = 12877 / 2058 = 6,26.

Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности Кал > 0,2. Кал 2006 = 0,83; Кал2007 = 0,61; Кал2008 = 0,86. Значение данного показателя показывает высокую платежеспособность организации.

Рекомендуемое значение коэффициента срочной ликвидности Ксл = (0,7;0,8). Ксл2006 = 2,14; Ксл2007 = 1,96; Ксл2008 = 2,23. Можно говорить о том, что в ближайшей перспективе баланс предприятия также будет ликвиден.

Рекомендуемое значение коэффициента общей ликвидности Кол = (1; 2). Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Кол2006 = 4,62; Кол2007 = 5,5; Кол 2008 = 6,45. Видно, что за анализируемые года оборотных средств достаточно для покрытия краткосрочных обязательств и даже наблюдается их излишек. Это говорит о том, что баланс предприятия ликвиден.

Показатель собственной платежеспособности индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности. Ксп2006 = 4,07; Ксп2007 = 5,02; Ксп2008 = 6,26. Высокие значения показателей говорят о том, что предприятие обладает собственным оборотным капиталом, что положительно характеризует платежеспособность предприятия.

Ликвидный денежный поток является одним из показателей, который определяет финансовую устойчивость предприятия. Он характеризует изменение в чистой кредитной позиции предприятия в течение определенного периода. Чистая кредитная позиция - это разность между суммой кредитов, полученных предприятием, и величиной денежных средств.

Ликвидный денежный поток является показателем дефицитного или избыточного сальдо денежных средств, возникающего в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам.

Ликвидный денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от обычных видов деятельности предприятия (текущей и инвестиционной), поэтому является более внутренним, выражающим эффективность его работы. Он важен также и для потенциальных инвесторов. ЛДП включает в себя весь объем заемных средств и поэтому показывает влияние кредитов и займов на эффективность деятельности предприятия с точки зрения генерирования денежного потока.

Формула для расчетного ликвидного денежного потока следующая:

ЛДП = (ДК1 + КК1 - ДС1) - (ДК0 + КК0 - ДС0) (тыс. руб.),

где: ЛДП - ликвидный денежный поток;

ДК1 и ДК0 - долгосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода;

КК1 и КК0 - краткосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода;

ДС1 и ДС0 - денежные средства на конец и начало расчетного периода.

ЛДП₂₀₀₇ = (0 + 1000 - 1337) - (0 + 500 - 2000) = 1163 тыс. руб.;

ЛДП₂₀₀₈ = (0 + 0 - 1761) - (0 + 1000 - 1337) = -1424 тыс. руб.

Из полученных расчетов видим, что в 2007 ООО имело избыточное сальдо денежных средств в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам, т.е. предприятие имело резерв денежных средств после осуществления всех расчетов, в 2008 году ситуация обратная и наблюдается отрицательный ликвидный денежный поток.

Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет установить, насколько рационально предприятие управляло собственными и заемными средствами.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия

Наличие собственных оборотных средств.

СОС_год = СК - ВОА (тыс. руб.),

где: СОС_{год -} собственные оборотные средства;

СК - собственный капитал;

ВОА - внеоборотные активы.

СОС₂₀₀₆ =18940 - 9077 = 9863;

СОС₂₀₀₇ = 18349 - 7372 = 10977;

СОС₂₀₀₈ = 21283 - 8406 = 12877.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.

СДИ_год = СОС + ДКЗ (тыс. руб.),

где: СДИ_год - собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов;

ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы.

СДИ₂₀₀₆ = 9863 + 0 = 9863;

СДИ₂₀₀₇ = 10977 + 0 = 10977;

СДИ₂₀₀₈ = 12877 + 0 = 12877.

Общая величина основных источников формирования запасов.

ОИЗ_год = СДИ + ККЗ (тыс. руб.),

где: ОИЗ_год - основные источники формирования запасов;

ККЗ - краткосрочные кредиты и займы.

ОИЗ₂₀₀₆ = 9863 + 500 = 10363;

ОИЗ₂₀₀₇ = 10977 + 1000 = 11977;

ОИЗ₂₀₀₈ = 12877 + 0 = 12877.

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:

Излишек (недостаток) собственных оборотных средств.

ДСОС_год = СОС_год - З (тыс. руб.),

где: ДСОС_{год -} прирост, излишек оборотных средств;

З - запасы.

ДСОС₂₀₀₆ = 9863 - 6000 = 3863;

ДСОС₂₀₀₇ = 10977 - 7740 = 3237;

ДСОС₂₀₀₈ = 12877 - 8697 = 4180.

Предприятие имеет достаточное количество собственных средств для формирования запасов.

Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.

ДСДИ_год = СДИ_год - З (тыс. руб.),

где: ДСДИ_год - излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.

ДСДИ₂₀₀₆ = 9863 - 6000 = 3863;

ДСДИ₂₀₀₇ = 10977 - 7740 = 3237;

ДСДИ₂₀₀₈ = 12877 - 8697 = 4180.

За весь анализируемый период на предприятии достаточное количество собственных и долгосрочных источников финансирования запасов.

Излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов.

ДОИЗ_год = ОИЗ_год - З (тыс. руб.),

где: ДОИЗ_{год -} излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов.

ДОИЗ₂₀₀₆ = 10363 - 6000 = 4363;

ДОИЗ₂₀₀₇ = 11977 - 7740 = 4237;

ДОИЗ₂₀₀₈ = 12877 - 8697 = 4180.

Таким образом, в анализируемом периоде на предприятии достаточно основных источников покрытия запасов, причем к концу периода данный показатель значительно возрастает

Приведенные показатели обеспечения запасов обладают соответствующими источниками финансирования. На их основании можно сделать вывод о типе финансовой устойчивости предприятия.

Вывод формируется на основе трехкратной модели: М(ДСОС; ДСДИ; ДОИЗ)

В результате расчетов видно: в течение всего анализируемого периода - М(ДСОС > 0; ДСДИ > 0; ДОИЗ > 0).

Это означает следующее: в течение анализируемого периода финансовое состояние предприятия оценивается как устойчивое [10, c. 24].

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют степень зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов.

Оптимальная величина коэффициента финансовой независимости равна Кфн = 0,6. Кфн₂₀₀₅ = 0,61; Кфн₂₀₀₆ = 0,89; Кфн₂₀₀₇ = 0,91. Рост коэффициента от периода к периоду свидетельствует о росте финансовой независимости предприятия.

Нормальное ограничение коэффициента финансовой зависимости равна Кз 0,5-0,7. Кз₂₀₀₆ = 0,19; Кз₂₀₀₇ = 0,12; Кз₂₀₀₈ = 0,10. В результате роста финансовой независимости предприятия значение коэффициента, соответственно, имело тенденцию к снижению.

Таблица 3.6 - Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты структуры

капитала) (тыс. руб.)

Наименование показателя	Что характеризует	Реком. знач.	Расчет	Значение
Коэффициент финансовой независимости	Долю собственного капитала в валюте баланса	0,6	Кфн = СК / ВБ (итог раздела III баланса / итог баланса)	Кфн2006 = 12954 / 21364 = 0,61; Кфн2007 = 18349 / 20534 = 0,89; Кфн2008 = 21283 / 23341 = 0,91.
Коэффициент задолженности (финансовой зависимости)	Соотношение между заемными и собственными средствами	0,5-0,7	Кз = ЗК / СК (итог раздела IV + V баланса / итог раздела III баланса)	Кз2006 = 2424 / 12954 = 0,19; Кз2007 = 2185 / 18349 = 0,12; Кз2008 = 2058 / 21283 = 0,10.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Долю собственных оборотных средств в оборотных активах	> 0,1	Ко = СОС / ОА (формула (1) / итог раздела II баланса)	Ко2006 = 9863 / 12287 = 0,80; Ко2007 = 10977 / 13162 = 0,83; Ко2008 = 12877 / 23341 = 0,55.
Коэффициент маневренности	Долю собственных оборотных средств в собственном капитале	0,2-0,5	Км = СОС / СК (формула (1) / итог раздела III баланса)	Км2006 = 9863 / 12954 = 0,76; Км2007 = 10977 / 18349 = 0,60; Км2008 = 12877 / 21283 = 0,61.
Коэффициент финансовой напряженности	Долю заемных средств в валюте баланса	< 0,4	Кфнапр = ЗК / ВБ (итог раздела IV + V баланса / итог баланса)	Кфнапр2006 =0,39 Кфнапр2007 = 0,11 Кфнапр2008 =0,09
Коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных активов	Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов	индивид	Кс = ОА / ВОА (итог раздела II баланса / итог раздела I баланса)	Кс2006 = 12287 / 9077 = 1,35; Кс2007 = 13162 / 7372 = 1,79; Кс2008 = 14935 / 8406 = 1,78.

Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами Ко ? 0,1. Ко₂₀₀₆ = 0,80; Ко₂₀₀₇ = 0,83; Ко₂₀₀₈ = 0,55. То есть у предприятия на протяжении всего периода исследования имелось достаточное количество собственных оборотных средств.

Нормальное ограничение коэффициента маневренности: Км = (0,2; 0,5). Км₂₀₀₆ = 0,76; Км₂₀₀₇ = 0,60; Км₂₀₀₈ = 0,61. Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие имеет достаточные возможности для маневрирования своими средствами.

Рекомендуемое значение коэффициента финансовой напряженности Кфнапр равно не более 0,4 Кфнапр₂₀₀₆ = 0,39; Кфнапр₂₀₀₇ = 0,11; Кфнапр₂₀₀₈ = 0,09. Расчеты показывают, что уровень финансовой напряженности снижается, что говорит о росте финансовой стабильности предприятия.

Кс - коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных активов. Кс₂₀₀₆ = 1,35; Кс₂₀₀₇ = 1,79; Кс₂₀₀₈ = 1,78. 1 руб. 35 коп. оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в 2006 году. 1 руб. 79 коп. оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в конце 2007 года. 1 руб. 78 копеек оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в 2008 году. Данные соотношения показывают, что активы предприятия отличаются невысокой иммобилизацией.

Экономическая эффективность деятельности предприятия выражается показателями рентабельности (доходности), т.е. коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия.

Таблица 3.7 - Коэффициенты рентабельности предприятия (%)

Наименование	Расчетная формула	Что характеризует	Расчет
1. Рентабельность реализации продукции 1.1. Рентабельность реализованной продукции (Ррп)	Ррп = (Пр / Срп) * 100 где: Пр - прибыль от реализации товаров; Срп - полная себестоимость реализации продукции (стр. 140 / стр. 020 ф. №2)	Показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат	Ррп2007 = 2754 / 45411 * 100 = 6,06; Ррп2008 = 4676 / 57156 * 100 = 8,18.
1.2. Рентабельность изделия (Ризд)	Ризд = (П / Срп) * 100 где: П - прибыль по калькуляции издержек на изделие или группу изделий; (стр. 029 / стр. 020 ф. №2)	Показывает прибыль, приходящуюся на 1 рубль затрат на изделие (группу изделий)	Ризд2007 = 3218 / 45411 = 7,09; Ризд2008 = 5520 / 57156 = 9,66.
2. Рентабельность производства (Рп)	Рп = (БП / (ОСср + МПЗср)) * 100, где: БП - бухгалтерская прибыль (общая прибыль до налогообложения); ОСср - средняя стоимость основных средств за расчетный период; МПЗср - средняя стоимость материально-производственных запасов за расчетный период. (стр. 140 ф. №2 / (стр. 120 б. + стр. 210 б))	Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов предприятия)	Рп2007 = 2145 / (8027,5+ 6870) * 100 = 14,40; Рп2008 = 3900 / (7783,5 + 8218,5) *100 = 24,37.
3. Рентабельность активов (имущества) 3.1. Рентабельность совокупных активов (Ра)	Ра = (БП / Аср) * 100, где: Аср - средняя стоимость совокупных активов за расчетный период. (стр. 140 ф. №2 / стр. 300 б.)	Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль совокупных активов	Ра2007 = 2145 / 20949 * 100 = 10,24; Ра2008 = 3900 / 21937,5 * 100 = 17,78.
3.2. Рентабельность внеоборотных активов (Рвоа)	Рвоа = (БП / ВОАср) * 100, Где: ВОАср - среднегодовая стоимость внеоборотных активов. (стр. 140 ф. №2 / стр. 190 б.)	Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль внеоборотных А.	Рвоа2007 = 2145 / 8224,5 * 100 = 26,08; Рвоа2008 = 3900 / 7889 * 100 = 49,44.
3.3. Рентабельность оборотных активов (Роа)	Роа = (БП / ОАср) * 100, Где: ОАср - среднегодовая стоимость оборотных активов (стр. 140 ф. №2 / стр. 290 б.)	Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль оборотных активов.	Роа2007 = 2145 / 12724,5 * 100 = 16,86; Роа2008 = 3900 / 14048,5 * 100 = 27,76.
3.4. Рентабельность чистого оборотного капитала (Рчок)	Рчок = (БП / ЧОКср) * 100, Где: ЧОКср - средняя стоимость чистого оборотного капитала за расчетный период (стр. 140 ф. №2 / ф. (8))	Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль чистого оборотного капитала.	Рчок2007 = 2145 / 10420 * 100 = 20,59; Рчок2008 = 3900 / 11927 * 100 = 32,70.
4. Рентабельность собственного капитала (Рск)	Рск = (ЧП / СКср) * 100, Где: ЧП - чистая прибыль; СКср - среднегодовая стоимость собственного капитала. (стр. 190 ф. №2 / стр. 490 б.)	Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала.	Рск2007 = 849 / 18644,5 * 100 = 4,55; Рск2008 = 2934 / 13830 * 100 = 21,21.
5. Рентабельность продаж (Рпродаж)	Рпродаж = (БП / ОП) * 100, Где: ОП - объем продаж. (стр. 140 ф. №2 / стр. 010 ф. №2)	Характеризует, сколько бухгалтерской прибыли приходится на рубль объема продаж.	Рпродаж2007= 2145 / 48629 * 100 = 4,41; Рпродаж2008 = 3900 / 62676 * 100 = 6,22.

Теперь обсудим полученные данные.

Рентабельность реализованной продукции (Ррп) повысилась к 2008 году с 6,06% до 8,18%, что является положительной тенденцией.

Рентабельность изделия существенно повысилась: Ризд2007 = 7,09%; Ризд2008 = 9,66%.

Рентабельность производства также повысилась: Рп2007 = 14,4%; Рп2008 = 24,37%. Это говорит о том, что затраты на производство продукции снизились.

Рентабельность активов также возросла: до 17,78%, т.е. прибыль, приходящаяся на каждый рубль активов, увеличилась.

Рентабельность внеоборотных активов возросла до 49,44%. Таким образом, прибыль, получаемая от использования внеоборотных активов, возросла, что является положительным знаком.

Рентабельность оборотных активов также возросла: Роа2007 = 16,86%; Роа2008 = 27,76%. Как видно, рентабельность оборотных активов намного упала.

Рентабельность чистого оборотного капитала также возросла до 32,7%.

Рентабельность собственного капитала возросла с 4,55% до 21,21%.

Рентабельность продаж также возросла: Рпродаж2007 = 4,41%; Рпродаж2008 = 6,22%.

Итак, проанализировав полученные показатели рентабельности, видим рост рентабельности по всем показателям, что является положительным моментом и является причиной роста прибыли.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. К данным коэффициентам относятся различные показатели оборачиваемости.

Скорость оборота (количество оборотов за период), т.е. скорость превращения в денежную форму, оказывает влияние на платежеспособность и отражает повышение производственно-технического потенциала.

Таблица 3.8 - Коэффициенты деловой активности предприятия (тыс. руб.)

Расчетная формула	Что характеризует		Расчет
1. Показатели оборачиваемости активов 1.1 Коэффициент оборачиваемости активов	Показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов) предприятия, т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период.	КОа = ВР / Аср (стр. 010 ф. №2 / стр. 300 б. ср.)	КОа2007 = 48629 / ((21364 + 20534)/2) = 2,32; КОа2008 = 62676 / ((20534 + 23341)/2) = 2,86.
1.2. Продолжительность одного оборота активов (дни)	Характеризует продолжительность одного оборота всего авансированного капитала (активов) в днях.	Па = Д / КОа	Па2007 = 365 / 2,32 = 157,33; Па2008 = 365 / 2,86 = 127,62.
1.3. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	Показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период.	КОвоа =ВР / ВОАср (стр. 010 ф. №2 / стр. 190 б. ср.)	КОвоа2007 = 48629 / ((9077 + 7372) / 2) = 5,91; КОвоа2008 = 62676 / (7372 + 8406) / 2 = 7,94.
1.4. Продолжительность одного оборота внеоборотных активов (дни)	Характеризует продолжительность одного оборота внеоборотных активов в днях	Пвоа = Д / КОвоа	Пвоа2007 = 365 / 5,91 = 61,76; Пвоа2008 = 365 / 7,94 = 45,97.
1.5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Показывает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период.	КОоа =ВР / ОАср (стр. 010 ф. №2 / стр. 290 б. ср.)	КОоа2007 = 48629 / (12287 + 13162) / 2 = 3,82; КОоа2008 = 62676 / (13162 + 14935) / 2 = 4,46.
1.6. Продолжительность одного оборота оборотных активов (дни)	Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного (операционного) цикла предприятия.	Поа = Д / КОоа	Поа2007 = 365 / 3,82 = 95,55; Поа2008 = 365 / 4,46 = 81,84.
1.7. Коэффициент оборачиваемости запасов	Показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров)	КОз = СРТ / Зср (стр. 020 ф. №2 / стр. 210 б. ср.)	КОз2007 = 45411 / (6000 + 7740) / 2 = 6,61; КОз2008 = 57156 / (7740 + 8697) / 2 = 6,95.
1.8. Продолжительность одного оборота запасов (дни)	Показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму. Снижение показателя - благоприятная тенденция.	Пз = Д / КОз	Пз2007 = 365 / 6,61 = 55,22; Пз2008 = 365 / 6,95 = 52,52.
1.9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Показывает число оборотов, совершенной дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит повышение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.	КОдз = ВР / ДЗср (стр. 010 ф. №2 / стр. 231 + 241 б. ср.)	КОдз2007 = 48629 / (3195+ 2939) / 2 = 15,86; КОдз2008 = 62676 / (2939 + 2823) / 2 = 21,75.
1.10. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (дни)	Характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности. Снижение показателя - благоприятно.	Пдз = Д / КОдз	Пдз2007 = 365 / 15,86 = 23,01; Пдз2008 = 365 / 21,75 = 16,78.
2. Показатели оборачиваемости собственного капитала. 2.1. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике отражает повышение эффективности использования собственного капитала.	2.1. КОск =ВР/ СКср (стр. 010 ф. №2 / стр. 490 б. ср.)	КОск2007 = 48629 / (18940 + 18349) / 2 = 2,61; КОск2008 = 62676 / (18349 + 21283) / 2 = 3,16.
2.2. Продолжительность одного оборота собственного капитала (дни)	Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную тенденцию.	Пск = Д / КОск	Пск2007 = 365 / 2,61 = 139,85; Пск2008 = 365 / 3,16 = 115,51.
3. Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности 3.1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение Одз, то неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если Окз возможен остаток свободных средств у предприятия.	3.1. КОкз =ВР/ КЗср (стр. 010 ф. №2 / стр. 620 б. ср.)	КОкз2007 = 48629 / (2308 + 981) / 2 = 29,57; КОкз2008 = 62676 / (981 + 1613) / 2 = 48,32.
3.2. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (дни)	Характеризует период времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода свидетельствует о благоприятной тенденции деятельности предприятия.	Пкз = Д / КОкз	Пкз2007 = 365 / 29,57 = 12,34; Пкз2008 = 365 / 48,32 = 7,55.

Проанализируем полученные данные.

Коэффициент оборачиваемости активов - КОа2007 = 2,32; КОа2007 = 2,86 - показывает, что число оборотов активов предприятия за 2007 год увеличилось, т.е. активы предприятия стали более эффективно использоваться в производственном процессе. И соответственно продолжительность одного оборота снизилась с 157,33 дней до 127,62. Таким образом, активы предприятия стали быстрее превращаться в денежную форму, что положительно сказывается на деятельности организации.

Оборачиваемость внеоборотных активов увеличилась: с 5,91 оборотов до 7,94 оборотов, что является хорошим признаком, т.е. внеоборотные активы стали эффективнее использоваться и образовываться в денежную форму.

Скорость превращения в денежную форму оборотных активов возросла в 2008 году и составила 4,46 оборота. Следовательно, длительность одного оборота снизилась с 95,55 до 81,84 дней. Это благоприятная тенденция.

Коэффициент оборачиваемости запасов отражает увеличение оборотов запасов с 6,61 до 6,95. Отсюда видно, что запасы стали быстрее обращаться, т.е - преобразовываться в денежную наличность.

С дебиторской задолженностью аналогичная ситуация: число оборотов возросло до 21,75, т.е. расчеты с дебиторами улучшились.

Повысилась эффективность использования собственного капитала с 2,61 до 3,16 оборотов. Следовательно, длительность одного оборота снизилась. Это благоприятная тенденция.

Ухудшились расчеты с кредиторами. Число оборотов кредиторской задолженности увеличилось с 29,57 до 48,32, что неблагоприятно влияет на ликвидность предприятия. А снижение периода расчета с кредиторами со 12,34 до 7,55 дней говорит о неблагоприятной деятельности предприятия.

Таким образом, проанализировав все показатели, видим, что в целом деловая активность улучшилась, хотя необходимо пересмотреть расчетную дисциплину предприятия.

Теперь определим потребность предприятия в оборотных средствах. Она устанавливается по формуле:

Пос = З + ДЗ - КЗ (тыс. руб.),

где: Пос - потребность предприятия в оборотных средствах;

З - средняя стоимость запасов за расчетный период;

ДЗ - средняя стоимость дебиторской задолженности со сроком погашения до 12 месяцев за расчетный период;

КЗ - средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период.

Пос2007 = 6870 + 4023 - 1644,5 = 9248,5;

Пос2008 = 8218,5 + 4242,5 - 1297 = 11164.

Из расчетов видно, что в 2007 году имеется потребность в оборотных средствах в размере 9248,5 тыс. руб. А в 2008 году эта потребность в оборотных средствах составила 11164 тыс. руб.

Проведенный анализ позволил определить общие тенденции развития исследуемой организации, более полно изучить и выявить резервы не только для текущей работы, но и для дальнейшего развития предприятия, а также дать общие рекомендации по увеличению доходности и улучшению финансового положения.

Характерными чертами ООО «УСМК» в рассматриваемый период стали - рост прибыли, снижение доли себестоимости в выручке от реализации, рост показателей рентабельности на конец периода. Все это свидетельствует о некоторых неудовлетворительных моментах функционирования предприятия.

ООО «УСМК» достаточно финансово-устойчиво во времени, и следует обратить внимание на два момента. Во-первых, заемный капитал в виде кредиторской задолженности увеличивает риск оказаться на краю банкротства. Во-вторых, значения практически всех коэффициентов снижаются и предприятию необходимо обратить на это внимание. Вместе с тем, предприятие имеет достаточно стабильный рынок сбыта, и его успех целиком зависит от правильной стратегии поведения на рынке. Эффективная стратегия сбыта, борьбы за своего клиента позволяет ему иметь достаточно высокие резервы финансовых средств для снижения риска.

4. Анализ финансового состояния ООО «УСМК» в период кризиса

Далее проведем анализ показателей финансовой деятельности предприятия за 3 квартала 2009 года.

Анализ ликвидности баланса

Оценка аналитических показателей ликвидности баланса осуществляется с помощью аналитической таблицы (табл. 4.1, табл. 4.2).

Условиями абсолютной ликвидности баланса являются следующие условия: А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4. Проверим, являются ли балансы общества ликвидными.

Как видно из таблицы 2.1 и таблицы 2.2, балансы за весь анализируемый период не являются абсолютно ликвидными, т.к. первое неравенство соблюдается только в первом периоде, а далее ни в один из периодов не соблюдается, а все остальные необходимые неравенства соблюдены.

Теперь определим текущую ликвидность. Для этого сравнивают показатели А1 с П1 и А1+ А2 с П2. Из этого соотношения видно, что в первом квартале текущая ликвидность была положительной: А1 > П1 на 148 тыс. руб. Во втором квартале текущая ликвидность стала отрицательной А1 < П1 и составила 149 тыс. руб. К концу анализируемого периода текущая ликвидность также отрицательная: А1 < П1 и стала составлять 167 тыс. руб.

Таблица 4.1 - Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО «УСМК», (тыс. руб.)

Активы	I квартал	II квартал	Пассивы	I квартал	II квартал	Платежный излишек (+), недостаток (-)
						I квартал	II квартал
1. Быстро реализуемые активы (А1)	1761	1673	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	1613	1822	148	-149
2. Средне реализуемые активы (А2)	4439	4518	2. Краткосрочные обязательства (П2)	-	1000	4439	3518
3. Медленнореализуемые активы (А3)	8745	8712	3. Долгосрочные обязательства (П3)	0	83	8745	8629
4. Труднореализуемые активы (А4)	8396	8145	4. Постоянные пассивы (П4)	21728	20143	-13332	-11998

Таблица 4.2 - Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО «УСМК», (тыс. руб.)

Активы	III квартал (начало)	III квартал (конец)	Пассивы	III квартал (начало)	III квартал (конец)	Платежный излишек (+), недостаток (-)
						II квартал	III квартал
1. Быстро реализуемые активы (А1)	1657	1614	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	1815	1781	-158	-167
2. Средне реализуемые активы (А2)	4620	4638	2. Краткосрочные обязательства (П2)	1315	1518	3305	3120
3. Медленнореализуемые активы (А3)	8732	8741	3. Долгосрочные обязательства (П3)	115	127	8617	8614
4. Труднореализуемые активы (А4)	8018	7987	4. Постоянные пассивы (П4)	19782	19548	-11764	-11561

Из этого можно сделать вывод, что предприятие является недостаточно платежеспособным и данная тенденция стабильна.