Эффективность применения лизинга при приобретении основных средств по сравнению с другими видами финансирования

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Преобразования, происходящие в нашей стране, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для нашей страны методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Для стабильно растущей сбалансированной экономической системы необходим определенный уровень нормы накопления. Так в девяностые годы данный показатель в странах Западной Европы составлял 19-21% и в США - 17 - 18%. Однако на этапе формирования капитальных и структурных основ современного экономического роста норма накопления должна быть существенно выше. Например, в Японии в течение первых двух послевоенных десятилетий этот показатель составлял 70 - 75 % ВВП. В новых индустриальных странах Восточной и Юго-Восточной Азии этот показатель не опускается ниже 30 -35% ВВП. По расчетам специалистов, для преодоления нестабильности и вывода страны на траекторию устойчивого экономического роста (со средними темпами прироста ВВП около 5% в год) норма накопления в текущих ценах также должна составлять не менее 30 - 36 % ВВП.

Основным условием выхода экономики России из кризиса является глубокая структурная перестройка народного хозяйства, что невозможно без роста инвестиций при повышении эффективности их использования. Россия остро нуждается в инвестициях. Рыночные отношения предполагают оздоровление кредитно-финансовой системы и сокращение государственных инвестиций, появляются всевозможные варианты достижения целей, поставленных различными субъектами экономических отношений. Переход к рыночной экономике поставил перед промышленными предприятиями ряд проблем, главной из которых является следующая: как утвердиться в условиях возрастающей конкуренции, колебания рынка сбыта, сложности поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов. Одним из таких методов является рассматриваемый в данном дипломном проекте лизинг.

Актуальность развития лизингового финансирования в России, включая формирование лизингового рынка, обусловлена, прежде всего неблагоприятным состоянием парка основных средств предприятий: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т. д. Для многих предприятий это уже не проблема развития, а вопрос выживания, поскольку в нынешней ситуации новые капиталовложения зачастую уже не компенсируют естественного выбытия основных фондов. Лизинговое финансирование способно, если не полностью решить данные проблемы, то, по крайней мере, значительно уменьшить их остроту.

В последнее время большинство российских предприятий не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты. Существуют различные виды кредитования: под залог оборудования, ценных бумаг (операция РЕПО), партий товара, недвижимости. Однако предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее прибегать к лизинговому финансированию. При этом экономия средств доходит до 10 % от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет. Нынешняя экономическая ситуация в России, по мнению экспертов, благоприятствует развитию лизинговых операций. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставляет кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участникам: одна сторона получает кредит, который выплачивается поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона - гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

В России лизинг постепенно принимает все более четкие организационные и правовые формы. В настоящее время все большее количество российских предприятий решают проблему поиска и привлечения долгосрочных инвестиций в расширение производства с помощью лизинга. По мнению специалистов, в настоящее время лизинг является одной из самых перспективных форм привлечения инвестиций в промышленные предприятия и в силу присущих ему возможностей может стать мощным импульсом не только технического перевооружения производства, создания необходимых мощностей промышленных предприятий, но и структурной перестройки российской экономики в целом.

Учитывая важность и своевременность использования лизинга как одной из форм финансирования предпринимательской деятельности предметом настоящей работы является всестороннее изучение того позитивного воздействия, которое оказывает применение лизингового механизма на экономику предприятия.

Первая глава дипломной работы посвящена теоретическому описанию механизма лизинга. Приводится история появления данного вида финансирования и путь его развития в разных странах, основные факторы, способствующие данному развитию. Подробно рассмотрен вопрос формирования лизингового платежа, его структуры и методики расчета. Отражены этапы развития лизинговой деятельности в России. Отдельно выделены нормативно правовые основы лизинга в нашей стране. Рассмотрены типы лизинговых компаний и виды оборудования, которое передается в финансовую аренду. Отдельный раздел посвящен роли банков в развитии сектора лизинговых услуг в России, так как именно лизинговые компании, созданные при банках, являются наиболее перспективными в настоящее время. Оценен потенциальный объем рынка лизинговых услуг, текущее положение на нем и перспективы его развития.

Главной целью данной дипломной работы является демонстрация эффективности применения лизинга при приобретении основных средств по сравнению с другими видами финансирования. Для этого необходимо рассмотреть роль лизинга в финансовом планировании предприятия и эффективность его использования. Рассмотрена роль лизинга в финансовом планировании на предприятии, преимущества его использования для лизингополучателя. Подробно рассмотрены методы анализа эффективности лизинговых проектов. Для перехода практической части дипломной работы в последнем разделе первой главы представлена методика расчета эффективности использования лизингового финансирования при приобретении основных средств.

Практическая часть дипломной работы выполнена во второй главе. На основе приведенной выше методики делается расчет основных показателей эффективности приобретения телекоммуникационного оборудования для создания единой информационной сети предприятия ООО «Домино» за счет различных источников финансирования. Цель данного расчета - на простом примере на базе обычного торгового предприятия доказать преимущества использования лизингового механизма по сравнению с традиционными формами финансирования. После проведения необходимых расчетов и получения основных показателей эффективности в последнем разделе второй главы производиться анализ полученных результатов и дается ответ на вопрос - за счет каких источников осуществлять приобретение телекоммуникационного оборудования. Таким образом, достигается главная цель данной дипломной работы - из всех вариантов финансирования проекта выбирается наиболее эффективный, а именно вариант приобретения необходимого телекоммуникационного оборудования с использованием финансового лизинга.

1. Механизм финансовой аренды (лизинг)

1.1 Понятие, виды, предмет и функции лизинга

Лизинг достаточно давно получил широкое распространение во многих странах мира, и прежде всего в странах с развитой рыночной экономикой. В России же пути и формы лизинговых отношений еще только осваиваются. Однако в сложных современных российских экономических условиях, когда большинство предприятий не может осуществлять значительных финансовых вложений в процессы обновления, необходимость развития лизингового бизнеса становиться очевидной. Принципиально важным, с точки зрения теоретической характеристики лизинга, является его определение, сама трактовка понятия «лизинг». Сначала необходимо привести понимание этой категории большинством авторов экономической литературы, посвященной этой теме. Лизинг, исходя из выше рассмотренных вопросов его развития, понимается как особый вид инвестирования временно свободных или привлеченных финансовых средств для приобретения в собственность у определенного лизингодателем (арендодателем) продавца оговоренного с лизингополучателем (арендатором) имущества и предоставления затем этого имущества арендатору во временное пользование за определенную плату.

Аналогичное его определение приводится в Федеральном Законе «О лизинге». Согласно статье 2 этого Закона, лизинг - это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

Данное определение представляет лизинг, прежде всего, как особый вид инвестиционной деятельности. В то же время зачастую содержание такого вида деятельности как лизинг трактуется и по-другому. В частности, иногда рассматривают лизинг как своеобразный и перспективный способ кредитования производства и предпринимательской деятельности, иногда отождествляют с долгосрочной арендой или с одной из её форм, которая в свою очередь, сводиться к наемным, подрядным, прокатным отношениям, а иногда считает лизинг упрощенным, облегченным способом купли-продажи средств производства или права пользования чужим имуществом. Белолипецкий ВТ. Финансы фирмы: Курс лекций / Под ред. И. П. Мерзлякова. - М.: ИНФРА-М, 1999. С. 298

Согласно любой из экономических теорий, собственность - это отношения по поводу присвоения, то есть приобретения в собственную принадлежность средств производства и создаваемых с их помощью материальных благ. Собственник по своему усмотрению владеет, пользуется и распоряжается принадлежащим ему имуществом, а также может передавать эти свои права третьим лицам. Право владения предполагает реальное, фактическое обладание соответствующим предметом, вещью; право пользования обуславливает возможность применения, эксплуатации данного предмета с целью извлечения из него пользы, собственной выгоды, и последнее, право распоряжения, оставляет за собственником возможность самостоятельно, по собственному усмотрению, определять дальнейшую судьбу предмета. Согласно же принципу возможного разграничения этих полномочий, то же право пользования предполагает вариант приложения данного объекта собственности с целью извлечения из него прибыли другим субъектом - пользователем имущества.

В результате рассмотрения данного аспекта приложения лизинга, формулируется следующим образом лизинг - это способ реализации отношений собственности, выражающий определенное взаимодействие, производительных сил и производственных отношений, с которыми лизинг находиться в тесной взаимосвязи. При этом особенность лизинговой деятельности состоит в том, что, с одной стороны, она способствует развитию частной собственности на средства производства, а с другой - ведет к расширению ее границ вплоть до смены владельца и распорядителя. Вкладывая свои средства и труд в улучшение и количественное умножение основных средств производства, лизингополучатели становятся не только владельцами, но и собственниками таких приращений. В результате в лизинге достигается разрешение возможной проблемы двойственности совместно используемой собственности, которая принадлежит всем сообща действующим предпринимателям вместе и одновременно каждому предпринимателю в отдельности.

Лизингополучатель при этом выполняет одновременно три роли: предпринимателя, работника и собственника. Он не только использует переданные ему средства производства, но и владеет и распоряжается им определенным образом. Более того, арендатор может являться в будущем полным собственником вложенных им затрат в улучшение средств производства, а также части новых средств, по крайне мере, в размере их прироста за счет собственной прибыли за лизинговый период.

Следовательно, в более широком смысле лизинг является организационной формой предпринимательской деятельности, выражающей отношения собственности, особую систему хозяйствования, на них основанную.

Договор лизинга рассматривается ГК РФ в качестве отдельного вида договорных арендных обязательств. С другими видами аренды договор лизинга объединяет то, что имущество передается арендодателем арендатору во временное возмездное владение и пользование. Вместе с тем договору лизинга присущи определенные характерные особенности, выделяющие его в отдельный вид договора аренды.

Во-первых, в качестве обязательного участника по договору купли-продажи предмета лизинга, являющегося неотъемлемой частью лизинговой сделки наряду с покупателем и продавцом выступает также лизингополучатель, приобретающий определенные права покупателя (например, по гарантийному обслуживанию). Во-вторых, по договору лизинга, в отличие от общих положений об аренде, арендодатель не является собственником или титульным владельцем имущества, которое подлежит передаче в аренду. Более того, на арендодателя возлагается обязанность приобрести в собственность это имущество, принадлежащее другому лицу. Данная обязанность арендодателя охватывается содержанием обязательства, возникающего из договора лизинга. Приобретая имущество для арендатора, арендодатель должен уведомить продавца о том, что это имущество предназначено для передачи его в аренду. В-третьих, активная роль, обычно не свойственная арендным отношениям, в обязательстве по лизингу принадлежит арендатору. Именно арендатор определяет продавца и указывает имущество, которое должно быть приобретено арендодателем для последующей передачи в аренду. Естественно, арендодатель освобождается от какой-либо ответственности за выбор предмета аренды и продавца. Исключение из этого правила могут составить лишь случаи, когда договором лизинга обязанности по определению продавца и выбору имущества возложены на арендодателя.

В-четвертых, специальным по сравнению с общими правилами об аренде является также изложенное в ГК РФ в виде диспозитивной нормы положение о том, что передача арендованного по договору лизинга имущества арендатору производится не арендодателем, а продавцом этого имущества. Тем не менее, ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение этой обязанности если просрочка допущена по обстоятельствам, за которые отвечает арендодатель, возлагается на арендодателя. В этом случае арендатор вправе потребовать от арендодателя расторжения договора и возмещения убытков. С момента передачи продавцом арендатору предусмотренного договором лизинга имущества к последнему переходит риск случайной гибели или случайной порчи арендованного имущества.

Иными словами, с финансовой стороны, лизинг - это товарный кредит.

Он предоставляется продавцом покупателю в виде отсрочки платежа за передаваемое в пользование имущество. Однако между кредитом и лизингом тоже есть существенные различия, прокомментировать которые можно следующим образом.

По отношениям собственности. После окончания срока лизинга объект (имущество) остается собственностью лизингодателя, а пользователь может его купить. При коммерческом же кредите передаются не только право пользования, но и право собственности на товар, с одной лишь существенной поправкой о том, что оплата данного товара отсрочена.

По взаимосвязи торговой и кредитной сделок. Кредитная сделка обусловлена актом купли-продажи и существует только потому, что произошла торговая сделка. Лизинг же не всегда начинается с покупки имущества, так как оно уже может быть в наличии у лизинговой компании, и не всегда завершается продажей имущества пользователю, если лизинговая сделка имеет оперативный характер.

По форме погашения кредита. Коммерческий кредит предоставляется в товарной, а погашается в денежной форме. При лизинге кредит, хотя и предоставляется в товарной форме, но может погашаться в прежней материально-вещественной форме или компенсироваться встречными услугами, а также продукцией, выпускаемом на арендованном оборудовании.

Выше уже была охарактеризована связь лизинга с инвестиционной деятельностью. Следовательно, наиболее обоснованным будет определение, характеризующее лизинг в комплексе всех его проявлений. Это, как показано выше, целая совокупность хозяйственных отношений и операций, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное пользование за определенную плату.

В этот комплекс входят такие обязательные элементы как купля-продажа, аренда, а также могут присутствовать заем, поручение, гарантия, страхование, фирменные сервис и др.

Лизинг представляет собой трехсторонний комплекс отношений, в состав которого входят два договора:

купли-продажи - на приобретение оборудования лизинговой фирмой;

лизинга - между лизинговой компанией и пользователем.

Разнообразие предметов, объектов, субъектов, сроков и других условий лизинговых сделок позволяет составить их обширную классификацию, часть которой уже отражена в. нормативных актах, а друга ждет своего законодательного урегулирования.

Деление лизинга на «оперативный» и «финансовый» в России осуществляется зачастую слишком упрощенно - по степени окупаемости объекта сделки (ст. 7 Закона о лизинге).

Финансовый лизинг отличается следующими чертами:

1. Лизингодатель закупает имущество для последующей передачи его в лизинг не на свой страх и риск, а по указанию лизингополучателя;

2. Кроме лизингодателя и лизингополучателя в сделке участвует третья сторона - продавец объекта сделки;

3. Продолжительным периодом лизингового договора, соизмеримым или превышающим срок амортизации;

4. Невозможностью перехода права собственности и завершения договора до выплаты лизингополучателем полной суммы.

Законодательство предусматривает такую разновидность финансового лизинга как возвратный лизинг. Возвратный лизинг заключается в том, что предприятие, испытывающее затруднения с оборотными средствами, продает свое имущество лизинговой компании. Лизинговая компания, в свою очередь, на основе заключенного с бывшим собственником имущества договора лизинга передает предприятию его же бывшую собственность в лизинг. В результате операции купли-продажи имущества предприятие получает необходимые для работы оборотные средства, а в результате лизинговой операции у него появляется возможность работать на необходимом оборудовании, а в конце срока лизингового договора вернуть себе право собственности на свое бывшее имущество.

Таким образом, возвратный лизинг предполагает наличие системы взаимосвязанных соглашений, при которой предприятие-собственник движимого или недвижимого имущества продает эту собственность лизинговой компании с одновременным оформлением договора о долгосрочной аренде своей бывшей собственности на условиях лизинга. Возвратный лизинг выступает в данном случае как альтернатива залоговой операции, причем продавец собственности, перевоплощающийся в лизингополучателя, немедленно получает в свое распоряжение от покупателя взаимно согласованную сумму сделки купли-продажи, а покупатель продолжает участвовать в этой операции, но уже в качестве лизингодателя. В отечественной практике возвратный лизинг необходим, прежде всего, для тех хозяйствующих субъектов, которым срочно требуются значительные объемы оборотных средств.

Другой не менее распространенный вид лизинга, указанный в законодательстве - оперативный. Помимо объема обязанностей лизингодателя, он отличается от финансового лизинга еще и по сроку: при оперативном лизинге оборудование используется в течение времени намного меньше срока экономической службы. Желая возместить стоимость оборудования, лизинговая компания сдает его во временное пользование несколько раз, как правило, разным пользователям. Техобслуживание, ремонт, страхование и прочее при оперативном лизинге лежат на лизинговой компании. Предметом оперативного лизинга обычно бывает оборудование с высокими темпами морального старения.

В. Газман разделяет лизинг на два вида: оперативный и финансовый. В свою очередь, финансовый лизинг он подразделяет на «финансовый лизинг с выкупом имущества» и «финансовый лизинг без выкупа имущества» В обычной лизинговой сделке к арендодателю возвращается владение после истечения срока договора о лизинге. В соответствии с другими лизинговыми соглашениями арендатор может приобрести в собственность объект договора о лизинге. В отношениях финансового лизинга без выкупа имущества лизингополучатель может в зависимости от соглашения сторон вернуть оборудование владельцу в связи с окончанием срока договора или продлить его на прежних или скорректированных условиях (револьверный или возобновляемый лизинг). При этом объекты лизинга через определенное время в зависимости от износа и по желанию лизингополучателя меняются на более совершенные образцы. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. - М.: Фонд «Правовая культура», 1997. С 416.

Оперативный лизинг сходен с еще одной разновидностью аренды прокатом. Однако, являясь разновидностью именно финансовой аренды, оперативный лизинг имеет ряд отличительных черт по сравнению с прокатом. Так, цель использования объекта сделки при прокате определяется по общему правилу, как потребительская, а при оперативном лизинге всегда как предпринимательская. Кроме того, в прокат, в отличие от лизинга могут передаваться «только движимые вещи; договор проката признан публичным; его срок ограничен одним годом; не допускается субаренда и передача прав по договору о прокате». Таким образом, при всем сходстве оперативного лизинга и проката нельзя не отметить то, что с одной стороны, многие императивно установленные в законе ограничения для договора проката неприменимы к договору оперативного лизинга и, с другой стороны, оперативный лизинг обладает всеми специфическими особенностями финансовой аренды.

Одной из форм возобновляемого (револьверного) лизинга выступает генеральный лизинг, который позволяет лизингополучателю дополнить список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов.

Согласно классификации, предложенной В. Газманом, как финансовый так и оперативный лизинг могут делится по:

1. Типу имущества - на лизинг движимого имущества и лизинг недвижимости;

2. Объему обслуживания арендованного имущества на:

Чистый, когда все расходы по обслуживанию имущества принимает на себя лизингополучатель, который переводит лизингодателю чистые или нетто-платежи.

Полный, т.е. с полным набором услуг или как его еще называют «мокрый» лизинг, когда лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества. Разновидностью «мокрого лизинга» является так называемый лизинг «под ключ», при котором лизинговая компания по заказу собственника недвижимости предоставляет ему в лизинг оборудование с полным монтажом, внедрением технологии производства, привлечением специально подготовленной управляющей компании. Рамки этой операции могут быть расширены и за счет лизинга недвижимости.

С частичным набором услуг, когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

Международный и внутренний лизинг по отношению к страновому сектору рынка. Международный лизинг, в свою очередь, подразделяется на импортный и экспортный со своими особенностями заключения договоров.

Е.В. Кабатова выделяет также лизинг с участием множества сторон или «leveraged leasing». Особенность отношений возникающих в связи с данной разновидностью лизинга, в первую очередь заключается в большом количестве участников (до шести и более). Основное отличие этого вида лизинга от финансового заключается в том, что лизинговая компания, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его стоимость, а лишь часть, остальную же сумму берет в кредит у одного или нескольких заимодавцев. При этом лизинговая компания пользуется всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются исходя из полной стоимости оборудования, а не части.

Поэтому можно вывести еще один критерий вида лизинга - состав участников: Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика - М.: ИНФРА-М, 1998 г. С. 59.

Лизинг с участием множества сторон (ливередж-лизинг). Такой лизинг распространен для финансирования сложных, крупномасштабных объектов. В таких сделках ввиду множества участников присутствуют поверенный кредиторов - для координации действий заимодателей и поверенный лизингодателей для управления совместными действиями контрагентов. Поверенный лизингодателей действует в качестве номинального лизингодателя и получает титул собственника имущества. Он же распределяет прибыль между акционерами, финансирующими лизинговую операцию.

Лизинг с участием двух сторон - возвратный лизинг. По завершении сделки финансового лизинга пользователь чаще всего выкупает оборудование по остаточной стоимости, но по договоренности сторон оно может быть возвращено лизингодателю и реализовано на рынке подержанной техники. Иногда на уже бывшее в эксплуатации оборудование заключается сделка вторичного лизинга (то есть применяется лизинг по остаточной стоимости или «лизинг из вторых рук»). Соответственно передачу в лизинг новых объектов называют «лизингом из первых рук».

Условия некоторых лизинговых договоров предусматривают возможность передачи лизингополучателем лизингового имущества другому пользователю. В данном случае заключается договор сублизинга. При наличии установленных законодательством для лизингополучателя налоговых льгот сублизинг может быть весьма выгодным для обеих сторон этого соглашения.

Интересное основание для классификации приводит В. Сахарчук: отношение к предусмотренным законодательством льготам. По этой классификации может различаться мнимый и притворный лизинг, если сделка совершается без намерения создать юридические последствия или прикрывает другую заключенную сделку с целью извлечения наибольшей прибыли за счет получения необоснованных налоговых и других льгот, а также действительный лизинг, в котором воля и волеизъявление участников сделки совпадают. Сахарчук В. Виды лизинговых операций. Хозяйство и право. 1998 г., - № 4

В некоторых странах выделяют так называемый персональный лизинг, который основывается на предоставлении лизингополучателю работающих по найму специалистов и рабочих, состоящих в штате лизинговой компании или специально ею подобранных. Однако, в нашей стране такие отношения едва ли можно признать как лизинговыми, так и гражданско-правовыми вообще, поскольку наем рабочей силы регулируется нормами трудового права.

По характеру лизинговых платежей можно различить:

Лизинг с денежным платежом - все платежи осуществляются в денежной форме;

Лизинг с компенсационным платежом - платежи осуществляются поставками части продукции, произведенной на оборудовании, являющемся предметом лизинга (часто используются в отношениях с пользователем имеющим финансовые затруднения);

Лизинг со смешанным платежом расчеты осуществляются комбинированием этих двух форм.

По объектам сделок лизинг подразделяется на многочисленные виды, основные из которых - лизинг движимого и недвижимого имущества.

Авторитетные автомобильные производители Западной Европы практикуют частный лизинг автотранспортных средств, когда лизингополучателем является физическое лицо. Оперативный лизинг в данном случае напоминает договор бытового проката. Однако подобные операции представляют определенный интерес, если по окончании срока договора происходит переход права собственности на имущество и возможности в случае систематических неплатежей лизингополучателя изъять собственное имущество. Лизингополучателю же выгодно осуществить выбор имущества, а затем приобрести его в собственность (при определенных гарантиях в случае банкротства лизингодателя) путем выплат частей его полной стоимости.

Частный лизинг иногда отождествляется с потребительским лизингом, однако, по мнению В. Сахарчука, эти понятия неидентичны. Лизингополучателем в потребительском лизинге может быть как физическое, так и юридическое лицо, однако лизинговое имущество используется им не в предпринимательской деятельности. Характерный пример подобного рода отношений - лизинг оборудования для обустройства зала видео сеансов для сотрудников организации.

Не менее чем само определение «лизинг» важны его предмет и субъекты.

Субъектами договора лизинга в соответствии с ГК РФ признаются арендодатель и арендатор лизингового имущества, тем самым подчеркивается, что договор лизинга является одним из видов договора аренды. ГК РФ не содержит каких-либо специальных требований, предъявляемых к субъектам договора лизинга, но исходя из определения понятия этого договора (лизинговое имущество предоставляется арендатору в аренду для предпринимательских целей) можно сделать вывод, что в качестве арендатора - физического лица должен выступать гражданин, зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя.

Федеральный закон «О лизинге» конкретизировал понятие субъектов лизинга (ст. 4), установив, что субъектами лизинга являются:

лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;

лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;

продавец (поставщик) - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.

Любой из субъектов лизинга может быть резидентом Российской Федерации, нерезидентом Российской Федерации, а также субъектом предпринимательской деятельности с участием иностранного инвестора, осуществляющим свою деятельность в соответствии с законодательством.

Вместе с тем следует заметить, что, говоря о продавце (поставщике) как субъекте лизинга, Федеральный закон «О лизинге» под понятием «лизинг» имеет в виду не договор финансовой аренды (лизинга), а «вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем» (ст. 2).

Между тем договор финансовой аренды (лизинга) - это договор, заключаемый между арендодателем (лизингодателем) и арендатором (лизингополучателем). Продавец стороной в этом договоре не является, следовательно, он не может признаваться и субъектом договора лизинга.

В качестве основных лизингодателей Федеральный закон «О лизинге» (ст. 5) признает лизинговые компании (фирмы), под которыми подразумеваются коммерческие организации, в том числе и нерезиденты Российской Федерации, выполняющие в соответствии со своими учредительными документами функции лизингодателей и получившие в установленном законодательством порядке разрешения (лицензии) на осуществление лизинговой деятельности. Указанные лизинговые компании (фирмы) для осуществления лизинговой деятельности имеют право привлекать денежные средства иных юридических лиц. Круг лизингодателей юридических лиц не исчерпывается лизинговыми компаниями (фирмами), получившими специальное разрешение (лицензию) на осуществление лизинговой деятельности. Необходимо отметить, что с 01.01.2003 г. лизинговая деятельность не подлежит государственному лицензированию, однако, лизингодатели обязаны встать на учет в Комитете по финансовому мониторингу, а также выполнить некоторые другие формальности. Право на осуществление лизинговой деятельности может быть предоставлено федеральным законом отдельным категориям юридических лиц, действующих в форме коммерческих организаций, наделенных целевой правоспособностью.

Объектами договора финансовой аренды (лизинга) могут быть любые непотребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, за исключением земельных участков и других природных объектов. Федеральный закон «О лизинге» конкретизирует данную норму, устанавливая, что объектом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Объектами лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения (ст. 3).

В современных российских условиях производители продукции, имущества, которое сегодня сдается в лизинг, имеют все преимущества и гарантии первоисточника. Однако, в силу чисто российских причин, они не имеют возможности детальной проработки всех региональных рынков, возможности обеспечения постоянных связей с потребителями. Среди этих причин: Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. С. 512.

значительная удаленность от многих регионов;

существенные транспортные расходы по доставке продукции, а в дальнейшем и запасных частей;

разрыв традиционных межрегиональных (а сейчас и межгосударственных) связей;

возникшие в связи с этим таможенные барьеры, ограничение валютных операций, сложности с конвертированием валюты, быстро меняющийся курс валют в условиях замедленного оборота финансовых средств.

Все это, конечно, существенно отдалило многих производителей от непосредственных потребителей их продукции и снизило шансы производителей наладить прямые лизинговые отношения с потребителями.

К основным признакам договора лизинга, которые нашли отражение в ГК РФ, Федеральный закон «О лизинге» добавляет еще два обязательных условия. Во-первых, срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, должен быть соизмерим по продолжительности со сроком амортизации предмета лизинга или превышать его. Во-вторых, по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, предмет лизинга должен переходить в собственность лизингополучателя.

Критерием деления лизинга на основные типы является продолжительность срока его действия. По этому критерию в Федеральном законе «О лизинге» выделяются три основных типа лизинга: долгосрочный лизинг (осуществляемый в течение трех и более лет); среднесрочный лизинг (осуществляемый в течение от полутора до трех лет) и краткосрочный лизинг (на срок менее полутора лет). Возможно, подобная операция по дифференциации лизинга на указанные три типа и имеет какое-то практическое значение с точки зрения публичного права, но с позиции гражданско-правового регулирования она лишена какого-либо смысла, тем более что и сам Федеральный закон «О лизинге» не предусматривает каких-либо особенностей в регулировании лизинга в зависимости от срока его действия.

Федеральным законом «О лизинге» (ст. 2) вводится понятие «лизинговая сделка», под которой подразумевается совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и

продавцом (поставщиком) предмета лизинга. Вероятно, законодатель хотел подчеркнуть неразрывную связь договора лизинга и договора купли-продажи (поставки) лизингового имущества, но сделал это крайне неудачно, использовав одну из основных гражданско-правовых категорий, имеющих совершенно определенные смысл и значение. Сделками, как известно, признаются действия граждан и юридических лиц, направленные на установление, изменение или прекращение гражданских прав и обязанностей (ст. 153 ГК РФ), а всякая двух- или многосторонняя сделка есть договор (п. 1 ст. 154 ГК РФ). Да и с практической точки зрения введение понятия «лизинговая сделка» представляется бессмысленным. Федеральный закон «О лизинге», как и в предыдущем случае, не содержит норм, адресованных к так называемой лизинговой сделке.

Производственная функция лизинга заключается в оперативном и гибком решении лизингополучателя своих производственных задач посредством временного использования, а не приобретения машин и оборудования в собственность. Поэтому лизинг наиболее эффективен в отношении особо дорогостоящей, с наибольшим риском морального старения техники, а также в отношении предприятий с сезонным характером производства.

Мировой опыт свидетельствует, что бурное развитие лизинга инициируется ускорением темпов научно-технического прогресса. Так, в конце 60-х - начале 70-х гг. лизинговый бум за рубежом был спровоцирован резко возросшим на рынке спросом на электронно-вычислительную технику, которая и стала наряду со средствами транспорта одним из самых популярных тогда объектов лизинга. Таки образом, лизинг - один из наиболее прогрессивных методов материально-технического обеспечения производства, открывающий пользователям доступ к самой передовой технике и позволяющий разрешить противоречие между необходимостью использования в условиях обостряющейся конкуренции такой техники и быстрым моральным ее старением.

Характерные черты лизинга, рождающиеся из этой его функции, оперативность и гибкость. С такой точки зрения, как и отмечалось, наиболее эффективно применение лизинга в отраслях народного хозяйства с сезонным или передвижным характером работ, где оперативность, мобильность и гибкость производства являются существенными факторами успеха и эффективности деятельности вообще.

Следующая для рассмотрения функция лизинга - финансовая. Эта его функция выражена наиболее четко, поскольку лизинг, согласно приведенным его определениям, является формой вложения средств в основные фонды. С развитием технического прогресса инвестиционные потребности народного хозяйства уже не могут в полной мере удовлетворяться только за счет традиционных каналов финансирования, каковыми выступают бюджетные средства, собственные средства предприятий и организаций, долгосрочные банковские кредиты и прочие источники. При этом происходит не только смещение приоритетов в источниках, но и появляются потребности в принципиально новых каналах финансирования.

В этих условиях лизинг становится дополнением к традиционным источникам средств для удовлетворения инвестиционных потребностей предприятий. По своей экономической сущности из всех перечисленных выше источников лизинг наиболее близок к долгосрочному банковскому кредиту. Расширение масштабов лизингового бизнеса в перспективе может, хотя и незначительно, сузить сферу использования долгосрочного кредитования, но в целом приведет к общему росту доли заемных средств в источниках финансирования и кредитования основных фондов.

В современных условиях хозяйствования основная роль в лизинге принадлежит финансовой функции. Предприятие-лизингополучатель, обращаясь к лизингу по финансовым мотивам, получает возможность пользоваться необходимым ему имуществом без единовременной мобилизации на эти цели собственных средств или банковского кредита. Освобождение лизингополучателя от единовременной полной оплаты стоимости имущества выгодно отличает лизинг от обычной купли-продажи и в ряде случаев рассматривается как ее альтернатива. Кроме того, лизинг открывает доступ к необходимому имуществу и при наличии каких-либо кредитных ограничений или невозможности привлечения для этих целей заемных средств.

Преимуществом лизинга является также порядок осуществления лизинговых платежей. Поскольку сроки и размер выплат определяются по взаимной договоренности лизингодателя и лизингополучателя, то в заключаемом ими лизинговом соглашении можно очень гибко учитывать интересы каждого из них.

Значение финансовой, производственной и ресурсосберегающей функций лизинга для отечественной экономики не вызывает сомнения, как и его сбытовая функция. Сегодня, однако, полностью она не может быть реализована. Ограничение роли лизинга как дополнительного канала сбыта производственной продукции вызвано общим падением уровня производства и разбалансированностью рынка машинно-технической продукции. Сбытовая функция лизинга имеет значение, естественно, только в том случае, если к последнему прибегают в целях расширения круга потребителей и завоевания новых рынков сбыта. С помощью лизинга в число потребителей вовлекаются те предприятия, которые либо не имеют финансовых возможностей приобрести оборудование в собственность, либо в силу особенностей производственного цикла не нуждаются в постоянном владении им. В некоторых случаях к лизингу единичного оборудования обращаются перед закупкой его партией с тем, чтобы опробовать образцы в конкретных условиях производства.

Таким образом, и сбытовая функция лизинга, представляющая его как способ продвижения продукции на рынок, подчеркивает положительную роль лизинга для отечественных предприятий.

Не менее показательны и народнохозяйственные функции лизинга. Здесь важно подчеркнуть, что финансовая функция среди внешних функций лизинга - это не повторение его внутрипроизводственной функции. С этой точки зрения, лизинг как особая форма инвестирования, делающая этот процесс привлекательным для всех его участников, безусловно, стимулирует инвестиционную деятельность не только на микроуровне.

Воспроизводительная функция лизинга не всегда отмечается в специальной литературе, несмотря на то, что значение этой функции представляется довольно существенным. Эту функцию можно охарактеризовать, с точки зрения процесса воспроизводства, общеэкономическом масштабе: в результате применения лизинга во всей цепи взаимоотношений участников лизингового бизнеса формируются новые взаимосвязи в отношениях собственности, и обеспечивается эффективное сочетание экономических интересов различных сфер народнохозяйственного оборота на отдельных стадиях воспроизводства, всех хозяйственных субъектов, участвующих в общем цикле производства, использования, воспроизводства вообще и воспроизводства данного товара (объекта лизинга) в частности. Исходя из этого, можно сделать вывод, что воспроизводственная функция лизинга как оптимизирующая результаты в каждом из звеньев воспроизводственного процесса делает этот процесс более динамичным и всеобъемлющим.

1.2 Правовые основы лизинга в РФ

До относительно недавнего времени в Российской Федерации лизинговые отношения регулировались общими нормами гражданского законодательства. Гражданским кодексом РСФСР регулировались условия о сроке действия договора имущественного найма (срок ограничивался десятью, пятью либо одним годом в зависимости от субъектов и объектов лизинга) распределения прав и обязанностей сторон по эксплуатации имущества и др. Позднее о значении финансовой аренды в рыночной экономике было сказано в Указе Президента от 17 сентября 1994 г. N2 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности». Развитие финансовой аренды предусматривалось в постановлении Правительства РФ от 29 июня 1995 г. «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности». Данным актом было утверждено временное положение о лизинге. К этому времени определенный опыт создания государственных лизинговых компаний уже был. Созданная Правительством РФ компания «Росагроснаб» должна была поддерживать бюджетными средствами отечественных производителей сельскохозяйственной техники и крестьян.

До принятия федерального закона основным документом для развития лизинга в России можно было считать постановление Правительства России от 29 июня 1995 г. за .N2 633. В нем была сформулирована программа действий Правительства и федеральных органов по формированию правового и экономического обеспечения лизингового бизнеса и утверждено Временное положение о лизинге. В этом нормативном документе приведены основные понятия, характеризующие лизинговую деятельность. Дано определение лизинга, определены субъекты и объекты лизинговой сделки, определено, какие организационно-правовые формы может иметь лизинговая компания, и кто может быть ее учредителем. Экономическая часть Временного положения о лизинге определяет порядок расчета общей суммы лизинговых платежей за весь период договора. Так же определено, что должен включать договор лизинга, чтобы быть таковым.

Согласно Временному положению лизинг это вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество и предоставить это имущество арендатору за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

Предметом договора финансовой аренды (лизинга) в соответствии со ст.665 ГК РФ являются возникающие при осуществлении предпринимательской деятельности отношения по сдаче за плату во временное владение и пользование одним лицом (арендодателем или лизингодателем) другому лицу (арендатору или лизингополучателю) имущества, которое специально приобретается по прямому заказу последнего у указанного им продавца. При этом существенными отличительными признаками договора финансовой аренды являются следующие моменты: Лещенко М.И. Основы лизинга: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2001. С. 336.

Объект договора (имущества) должен использоваться в предпринимательских целях;

Первоначально арендодатель не является собственником или титульным владельцем имущества, которое подлежит передаче в аренду, более того на него возлагается обязанность приобрести в собственность это имущество, принадлежащее другому лицу;

Имущество приобретается лизингодателем специально для передачи в лизинг;

Арендатор указывает лизингодателю, какое именно имущество и у какого продавца следует приобрести, т.е. арендатор выступает в активной роли, обычно не свойственной арендным отношениям;

Арендатор сам принимает имущество у продавца, минуя арендодателя;

Арендодатель не несет ответственности за недостатки приобретенного и переданного в аренду имущества;

Имущество передается арендатору во временное владение и пользование. лизинг платеж финансирование

Во временном положении даны определения «лизингодателя», «лизингополучателя», и «поставщика лизингового имущества».

Кроме этого в 1995 г. появились постановления о бухгалтерском учете лизинговых операций, о составе затрат, относимых на себестоимость. Более подробно историю развития законодательной базы по лизингу можно проследить в Приложении № 1 «Развитие лизингового законодательства в России». В нем приведен перечень всех законодательных актов и основные пункты их содержания, касающихся лизинговых отношений как до появления 633 постановления, так и после.

В связи с принятием Федерального закона «О лизинге» Указ Президента N2 1992 и Постановление правительства N2 633 были признаны утратившими силу. Данный закон определил основные правовые и организационно-экономические особенности лизинга.

Согласно федеральному закону лизинг - это вид инвестиционной деятельности, которая заключается в приобретении имущества и передаче его на основании договора лизинга определенным субъектам за плату во владение и пользование на какой-то срок с правом последующего выкупа имущества этими субъектами.

Имущество, которое может быть предметом лизинга должно отвечать двум обязательным требованиям закона: 1) приобретаемые вещи должны быть непотребляемыми и 2) данное имущество приобретается исключительно для предпринимательской деятельности. Харитонова Ю.С. Финансовая аренда (лизинг). Законодательство. - 1998 г. № 1.

К вещам, которые могут быть предметом лизинга закон относит: предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, другое движимое и недвижимое имущество.

Плата, сроки, другие условия лизинговой сделки определяются конкретными договорами между субъектами лизинга.

Закон устанавливает трех возможных субъектов лизинга: лизингодателя, лизингополучателя, продавца. Все они могут быть как физические так и юридические лица.

В федеральном законе оговорены обязательные признаки и условия международного лизинга. В частности, международный лизинг обязательно должен содержать ссылку на договор купли-продажи. в соответствии с которым предмет лизинга передается лизингополучателю не позднее шести месяцев с момента пересечения объектом лизинга таможенной границы РФ.

В тех же случаях когда предмет лизинга транспортируется по территории РФ свыше шести месяцев в силу объективных обстоятельств, его передача производиться по окончании транспортировки.

В договоре международного финансового лизинга должны также содержаться указания на наличие инвестирования денежных средств в предмет лизинга и наличие передачи предмета лизинга лизингополучателю. Таким образом, в договоре должна быть формулировка о том, что лизингодатель покупает товар специально с целью передачи его в лизинг. Кроме того, этот товар должен быть передан поставщиком не покупателю (т.е. лизингодателю), а непосредственно лизингополучателю.

В названии договора лизинга определяется его форма, тип и вид, поскольку в договоре лизинга содержаться и обязательства других лиц (продавца, поставщика, залогодателя, залогодержателя, гаранта, страховщика, поручителя и др.) то эти обязательства образуют путем заключения с другими субъектами лизинга обязательных и сопутствующих договоров.

К обязательным договорам, кроме договора лизинга, относятся договор купли-продажи. Такой договор заключается между лизингодателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга следует обратить внимание на вопрос о государственной регистрации такого договора. Согласно общим правилам об аренде договор аренды имущества предусматривающий переход в последующем права собственности на арендуемое имущество к арендатору, заключается в форме, предусмотренной для договора купли-продажи такого имущества (Ст. 609-ГК РФ). Так, для договоров продажи недвижимости предусмотрена письменная форма, причем в виде одного документа, подписываемого обеими сторонами с обязательной последующей государственной регистрацией. Поэтому и в самом договоре лизинга между лизингодателем и лизингополучателем необходимо соблюсти соответствующую форму.