Анализ механизма банкротства на примере структурного подразделения АО "Электросила"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Система банкротства в Российской Федерации и правовое регулирование

1.1 Процедура банкротства в условиях директивной экономики

1.2 Формирование современной системы банкротства и ее организационно-методического обеспечения

1.2.1 Стадии банкротства предприятия и возможные меры по его выздоровлению

1.3 Правовые основы процедуры банкротства предприятия

Глава 2. Сопоставление процедуры банкротства в условиях рыночной и переходной экономики

2.1 Методика прогнозирования банкротства предприятий федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве)

2.2 Методы прогнозирования возможного банкротства

Глава 3. Анализ финансового состояния структурного подразделения АО «Электросила» - комплекс гидрогенераторов

3.1 Экспресс-анализ

3.2 Анализ финансовой независимости

3.3 Анализ платежеспособности и ликвидности

3.4 Анализ оборачиваемости оборотных активов

3.5 Анализ оценки неудовлетворительной структуры баланса

3.6 Интегральная оценка финансового состояния структурного подразделения

Заключение

Приложение

Введение

Институт банкротства - один из важнейших рыночных институтов, функции которого состоят в защите прав добросовестных кредиторов и пересечении неэффективного экономического поведения должников. Практическое отсутствие института банкротства является катализатором целого ряда негативных процессов, получивших развитие в российской экономике, среди которых в первую очередь следует выделить развертывание системы неплатежей и связанный с этим продолжающийся спад производства. Очевидно, что формирование института банкротства представляется весьма важной задачей с точки зрения стратегических перспектив экономики России.

Также очевидно, что в сегодняшних российских условиях бесконтрольное внедрение традиционных механизмов банкротства может привести к результатам, обратным желаемым. Если учесть значительные струкурно-технологические дисбалансы, оставленные в наследство плановой системой. Недостаток ликвидности подавляющей части реального сектора (что, по существу, означает наличие внешних признаков несостоятельности для большей части производственных предприятий), а так же тот факт, что недостаточная ликвидность часто спровоцирована действиями центральных властей и никак не сопряжена с действительной эффективностью и социально-экономической значимостью соответствующих производств. Это может оправдывать создание в тактических целях весьма специфических механизмов банкротства, к которым следует отнести и тот, который сейчас активно внедряется в российскую практику.

Ещё одним возможным обоснованием создания чрезвычайного механизма банкротства может служить высокий темп инфляции, который даже при минимально возможных сроках рассмотрения исков делает традиционную судебную защиту прав кредиторов неэффективной. Это во многом объясняет тот факт, что до последнего времени процедуры банкротства в России в большей мере представляли собой тему для теоретических дискуссий, нежели практический феномен.

Ускоренное внедрение в экономическую практику процедур банкротства, ликвидации, продажи неплатежеспособных предприятий, наряду с другими мерами по реализации законодательства о несостоятельности (банкротства) предприятий, стало с начала 1994 года одним из наиболее заметных направлений экономической политики правительства. Так, в настоящее время издан и действует целый ряд нормативных документов, регулирующих вопросы несостоятельности (банкротства) предприятий и продажи государственных предприятий-должников.

Главные из них:

* Указ Президента РФ № 2264 от 22.01.93 года «О мерах по реализации законодательных актов в несостоятельности (банкротстве) предприятий»;

* Указ Президента РФ № 1114 от 02.06.94 года «О продаже государственных предприятий-должников»;

* Федеральный Закон РФ от 8 января 1998 года № 6 - ФЗ «О несостоятельности (банкротства) предприятий»;

* Положение о продаже государственных предприятий-должников.

Созданное в конце 1993 года Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе РФ (далее - ФУДН) развернуло работу по составлению перечня государственных неплатёжеспособных предприятий, подготовке новых нормативных документов, обучению конкурсных управляющих и т. п.

Мировой опыт свидетельствует, что банкротство хозяйственных субъектов является неотъемлемой чертой экономики, построенной на рыночных принципах. Банкротство и ликвидация неплатежеспособных предприятий в конечном итоге служат повышению эффективности производства, и является залогом нормального функционирования кредиторов. В этой связи, по-видимому, необходима экстренная коррекция существующего в России механизма банкротства в направлении выделения. С одной стороны, тех секторов экономики, для которых приемлемы принятые в мировой практике процедуры банкротства, и с другой - тех, которые нуждаются в особом подходе в силу специфических черт переходной, реформируемой экономики, а также коррекция используемых критериев несостоятельности.

Целью написания настоящей дипломной работы является изучение методических аспектов функционирования института банкротства в условиях современного этапа российской экономики. Практическая апробация действующего механизма банкротства осуществляется в дипломной работе на примере структурного подразделения АО «Электросила» (комплекс гидрогенераторов) г. Санкт-Петербург.

Глава 1. Система банкротства в Российской Федерации и ее правовое регулирование

1.1 Процедура банкротства в условиях директивной экономики

Банкротство предприятий -- новое явление для современной российской экономики, осваивающей рыночные отношения. В дореволюционной России это явление было известно, существовало и законодательство о несостоятельности, но традиции применения процедуры банкротства практически утрачены. Между тем, отечественная экономика содержит немало предпосылок для банкротства или несостоятельности хозяйствующих субъектов. В настоящее время нормативная база в этой области разрабатывается и совершенствуется.

С 1 марта 1993 г. действовал Закон РФ "О несостоятельности (банкротства) предприятий" от 19 ноября 1992 г., был принят ряд постановлений Правительства РФ (от 20 сентября 1993 г. № 9268, от 20 мая 1994 г. № 498), создан специальный орган -- Федеральное, управление по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе, которое получило право возбуждать в отношении госпредприятий дела о несостоятельности.

Законодательство о банкротстве постоянно совершенствуется.

С 1 марта 1998 г. введен и действует Федеральный закон РФ "О несостоятельности (банкротстве)" от - 8 января 1998 г. № 6-ФЗ. Закон РФ "О несостоятельности (банкротстве) предприятий" от 19 ноября 1992 г. № 3929-1, где обязательным признаком банкротства являлась неудовлетворительная структура баланса, утратил силу.

Под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или} исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам (за полученные товары, выполненные работы и услуги) и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и обязанности не исполнены в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения, а размер обязательств и платежей в совокупности составляет не менее пятисот минимальных размеров оплаты труда. Должник может быть признан несостоятельным, если текущих поступлений недостаточно для покрытия текущих платежей, но при имуществе, достаточном для погашения требований всех кредиторов в полном объеме, к нему может быть применена более предпочтительная процедура внешнего управления.

В целях определения достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также возможности (или невозможности) восстановления платежеспособности должника проводится анализ финансового состояния.

Чем сложнее экономическое положение организации, тем качественнее должен быть финансовый анализ.

В качестве основных причин возникновения состояния банкротства можно привести следующие:

1. Объективные причины, связанные с условиями хозяйствования;

- несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем, нормативной и законодательной базы реформирования экономики;

- достаточно высокий уровень инфляции.

2. Субъективные причины, относящиеся непосредственно к хозяйствованию;

- неспособность руководителей предусмотреть, банкротство и избежать его в будущем;

- снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;

- снижение объема производства;

- снижение качества и цены продукции;

- приближение цен на некоторые виды продукции к ценам на аналогичные, но более высококачественные импортные;

- неоправданно высокие затраты;

- низкая рентабельность продукции;

- слишком большой цикл производства;

- большие долги, взаимные неплатежи;

- слабая адаптированность менеджеров-представителей старой школы управления к жестким реальностям формирования рынка, их неумение проявлять предприимчивость в налаживании выпуска продукции, пользующейся повышенным спросом, выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику;

- разбалансированность экономического механизма воспроизводства капитала предприятия.

В табл. 1 приведены характеристики, типичные для состояния предприятий, которым угрожает банкротство.

В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно рассматривать задержки с предоставлением финансовой отчетности, свидетельствующие о работе финансовых служб, а также резкие изменения в структуре баланса и отчета о прибылях и убытках.

Решения о несостоятельности (банкротстве) предприятий принимаются:

- в добровольном порядке самим предприятием;

- по заключению арбитражною суда;

- Федеральной службой России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению.

Таблица 1.

Данные о банкротстве предприятия

Тип предприятия	Типичные характеристики
	Удельный вес в группе обследованных предприятий, %	Рентабельность	Собственные средства	Заемные средства	Темпы роста оборота	Непосредственные причины банкротства
Рентабельное предприятие: «Уязвимое предприятие»	62 30	Слабая	Недостаточные	Значительные		Малейший повод (банкротства клиента, потери на конкретной сделке или на одном из рынков сбыта)
«Излишне амбициозное предприятие	11	Недостаточная	Достаточные		Неуклонное повышение	Слишком рис-кованные меро-приятия (сверх-крупные инвестиции или сделки, приобретение убыточных производств)
«Солидное предприятия»	8	Достаточная	Значительные	Недостаточные	Неуклонное увеличение	Серьезная неудача (банкротство одного из наиболее крупных клиентов, провал попытки диверсификации производства или деятельности)
«Предприятие на подъеме»	5	Слабая	Основных средств недостаточно	Бурный рост	Общеэкономическая депрессия, неблагоприятная рыночная конъюнктура
«Предприятие с хроническим недостатком ликвидных средств»	4	Удовлетворительная	Недостаточные	Значительные (краткосрочные кредиты)		Ужесточение целевого банковского кредитовая, особенно на фоне растянутых сроков клиентских платежей
«Предприятие с жесткой структурой»	4	Удовлевори-тельная	Достаточные		Быстрые, впослед-ствии замедлен-ные	Период минимальной активности (невозможность сокращения затрат на управление, реорганизации предприятия)
2. Нерентабельное предприятие: все, кроме строительных организаций и государственных предприятий инфрастуктуры (транспорт, связь, электроэнергия)	38 27	Постоянный дефицит ликвид-ных средств				Малейшая заминка в поступлениях (например, неоплата векселя)
Строительные организаций и государственные предприятия инфраструктуры (транспорт, связь, электроэнергия)	11	Низкая норма прибыли, повышенные затраты на управление	Основных средств недостаточно	Неритмич-ные (декретные)	Малейшая заминка в поступлениях

Таблица взята из журнала «Финансовый менеджмент» (М.: Перспектива, 1993. с. 127-128 [35].

1.2 Формирование современной системы банкротства и ее организационно-методического обеспечения

Становление рыночной экономики в РФ объективно обуславливали возникновение и развитие механизмов, регулирующих процессы производства, сбыта и потребления товаров и услуг. Достижение оптимальной инфраструктуры производства, соответствующей потребностям и платежеспособному спросу субъектов экономической деятельности (населения, предприятий, общественных и государственных организаций), осуществляется посредством национального рынка и складывающейся в каждый данный момент рыночной ситуации. От характера и структуры рыночных потребностей, способности и возможности ее предвидения, прогнозирования и соответствующего реагирования зависят судьба предприятий, производящих товары и услуги, подъем и падение отдельных предприятий, направлений и секторов экономики. Процесс неравномерного развития экономики и тем более отдельных частей, колебания объемов производства и сбыта, возникновения значительных спадов производства, что характеризуется, как кризисная ситуация, следует рассматривать не как стечение неблагоприятных ситуаций (хотя для отдельного предприятия это может быть и так), а как некую общую закономерность, свойственную рыночной экономике.

Кризисные ситуации, преодоление которых не было принято соответствующих профилактических мер, могут привести к чрезмерному разбалансированию экономического организма предприятия с соответствующей неспособностью продолжения финансового обеспечения производственного процесса, что квалифицируется как банкротство предприятий. Преодоление этого состояния требует специальных мер (процедур), либо прекращения деятельности предприятия и его ликвидации. И это, как показывает мировая практика, также нельзя рассматривать как случайность. Гибель значительной части фирм и в особенности вновь возникших, зафиксированы статистикой банкротств тех стран, где эта статистика ведется. Английские исследователи отмечают, что до конца второго года доживают не более 20-30 % вновь возникших фирм.

Другим обстоятельством, также связанным с закономерностями рыночной экономики и характеризующим процессы возникновения кризисных ситуаций и банкротств, является определенный характер жизненного цикла предприятия, тенденции существования и развития которого в связи с практикой возникновения кризисных ситуаций и банкротств иллюстрирует рис. 1

Рисунок 1.Жизненный цикл, кризисные ситуации и банкротство предприятий

Рыночная экономика на протяжении многих десятилетий и столетий, являющаяся основой развития западных стран, выработала определенную систему контроля, диагностики и, по возможности, защиты предприятий от полного краха, или систему банкротства.

Достаточная универсальность этой системы делает ее приемлемой для разработки с учетом особенностей национальной экономической политики, механизма защиты предприятий и предотвращения их от банкротства в Российской Федерации.

Система банкротства включает целый ряд логических причинно следственных, организационных и методических средств, обеспечиваемых государственными органами власти. Исходный пункт системы банкротства - установление принципов и целей, которые должны быть достигнуты в результате функционирования ее механизмов.

Схема 1.

Система банкротства (несостоятельности) предприятий

Организационная структура		Применяемые процедуры
Участники			Методическое Обеспечение
Цели и принципы	СИСТЕМА БАНКРОТСТВА	Юридическое и Нормативное обеспечение
Диагностика Состояния	Предотвращение банкротства	Социальная защита	Подготовка кадров

Объективная потребность в приведении структуры производства к реальному платежеспособному спросу, формируемому рынком, составляет основное звено этой системы. Целью создания и приведения в действие механизмов системы банкротства в РФ является необходимость проведения структурной перестройки всего народного хозяйства в соответствии с рыночным спросом населения при условии достижения прибыльной работы основных производящих товары и услуги структур.

Как показывает мировая практика, эта цель достигается при соблюдении следующих основных принципов:

* Установление единой стабильной и надежной для всех субъектов хозяйствования коммерческих взаимоотношений, прав и обязанностей в ситуации несостоятельности или банкротства предприятий;

* Предоставление возможности честным должникам возобновления своей деятельности;

* Введение системы безопасных мер при банкротстве и экономическом спаде;

* Создание системы мер для возрождения бизнеса;

* Создание механизма регулирования финансовых дел честно выполняющих свои обязательства должников в целях возможности оздоровления их фирм без сворачивания бизнеса;

* Создание коммерческой и правовой систем для поощрения работы честных и надежных партнеров и формирования приемлемой процедуры разрешения финансовых споров;

* Ограждение правовой и административной структур от возможностей ускорения процесса развала предприятий и насаждения споров и тяжб;

* Создание таких механизмов, которые будут представлять и надежно защищать интересы всех участников системы банкротства (кредиторы, персонал и т. д.) в случае ликвидации обанкротившегося предприятия и позволять справедливо распределять активы (конкурсную массу) должника.

Этот краткий перечень принципов функционирования системы банкротства позволяет говорить об оберегающем, не направленном на развал экономики и ликвидацию предприятий, характере мероприятий, если предприятие имеет какие-то шансы на выживание и приспособление к потребностям рынка.

Следует констатировать, что большая часть российских государственных предприятий многие годы находится в состоянии глубокого, но скрытого банкротства, следствием чего является падение производства, низкая заработная плата, сокращенный рабочий день или рабочая неделя. Многие частные предприятия, не принимая статуса банкрота, по сути, таковыми являются, прекращая либо не продолжая своей деятельности.

В этих условиях приведение в действие системы банкротства не только неотвратимо, но и необходимо, поскольку банкротство предприятия может стать оздоровительной процедурой, от которой могут выиграть если не все, то большинство ее участников.

Важной составляющей системы банкротства является диагностика финансового состояния предприятия, контроль и своевременное упреждение, и предотвращение приближающихся кризисных ситуаций. Своевременная и качественная диагностика, и профилактическая работа - главная задача управления предприятием вообще и кризисного, в частности. Работа по диагностике проводится в несколько этапов, главными из которых являются:

1. Анализ финансового состояния, прогноз развития рыночной ситуации;

2. Своевременное обнаружение причин и основных факторов, способствующих развитию кризисных ситуаций;

3. Умение обнаружить раньше не заметные для неспециалиста признаки грядущего неблагополучия предприятия.

Успехи и неудачи деятельности предприятия следует рассматривать, как взаимодействие целого ряда факторов: внешних (на них предприятие не может влиять вообще или влияние может быть слабым), внутренних (как правило, они зависят от организации работы самого предприятия). Способность предприятия приспособиться к изменению технологических, экономических и социальных факторов - гарантия не только его выживания, но и процветания.

В экономической литературе к внешним факторам, оказывающим сильное влияние на деятельность предприятия, относятся:

1. Размер и структура потребностей населения;

2. Уровень доходов и накоплений населения, а, следовательно, и покупательная его способность (сюда же могут быть отнесены уровень цен и возможность получения потребительского кредита, что существенным образом влияет на предпринимательскую активность);

3. Политическая стабильность и направленность внутренней политики;

4. Развитие науки и техники, которое определяет все составляющие процесса производства товара и его конкурентоспособность;

5. Уровень культуры, проявляющийся в привычках и нормах потребления, предпочтение одних товаров и отрицательном отношении к другим;

6. К внешним факторам банкротства следует отнести международную конкуренцию. Зарубежные фирмы в одних случаях выигрывают за счет дешевого труда, а в других - более совершенных технологий.

На финансовом положении большинство предприятий негативно сказываются и последствия общеэкономического спада, инфляция. Им часто способствует полоса слияний и неожиданного возникновения иных конкурентов.

Предприятие может подвергнуться тяжелым испытанием при неожиданных переменах в сферах государственного регулирования, резких спадах государственного заказа. Трудности такого рода весьма характерны для нашей страны.

Не менее малочисленны и внутренние факторы, определяющие развитие предприятия и являющиеся результатом его работы. В общем, виде их можно представить четырьмя группами:

1. Стратегия предприятия;

2. Принципы его деятельности;

3. Ресурсы и их использование;

4. Качество и уровень использования.

В свою очередь, они включают десятки, если не сотни конкретных факторов, действующих на каждом предприятии избирательно. Другие внутренние факторы, усиливающие кризисную ситуацию предприятия, таковы:

* Возникновение убытков предприятия, связанных с неудовлетворительной постановкой работы с рынком, неспособностью товара успешно конкурировать с другими товарами, находящимися на рынке, несвоевременное обновление ассортимента товарной продукции;

* Резкое повышение уровня издержек производства и сбыта товара, что может быть вызвано массой причин, начиная с нерациональной структуры управления, раздутого штата управления, применения дорогостоящих технологий, средств, и предметов труда и т.д.

* Утрата уровня культуры производства и культуры предприятия вообще, которая включает квалифицированный состав персонала, технический уровень производства, психологическую атмосферу управляющего персонала и всего коллектива предприятия, его уверенность в эффективной работе;

* Наличие стимулов труда у персонала предприятия.

Итак, сотни факторов, действующих в разных направлениях, приводят к разрушению организационного, экономического и производственного механизма функционирования предприятия.

В классической рыночной экономике, как отмечают зарубежные исследователи, 1/3 вины за банкротство предприятия падает на внешние факторы и 2/3 -на внутренние. Отечественные исследователи еще не провели подобной оценки, однако, можно не без основания предполагать, что для современной России характерна обратная пропорция влияния этих факторов. Политическую и экономическую нестабильность, разрегулирование финансового механизма и инфляционные процессы следует отнести к наиболее значительным факторам, ухудшающим кризисную ситуацию российских государственных и частных предприятий.

Важным является система контроля раннего обнаружения признаков предстоящей кризисной ситуации.

В систему банкротства цивилизованного типа входят не только предприятия и связанные с ними всевозможными обязательствами партнеры (кредиторы, поставщики и т.д.), но и органы государственной власти. Их роль, разумеется, (если они не являются собственниками предприятия) отличается от роли других участников системы банкротства. Органы государственной власти должны обеспечить функционирование организационного, судебного (правового) и социального обеспечения системы банкротства. Несмотря на существование различий в подходах к системе банкротства разных стран, они, так или иначе, призваны обеспечить выполнение целей, стоящих перед системой банкротства.

Эффективная реализация целей и задач, стоящих перед системой банкротства, предполагает разработку целого ряда методик и методических разработок, стандартизирующих основные процессы.

Основным сводным документом финансового выздоровления предприятия является бизнес-план, в котором анализируются процессы изменения предприятия, показывается, каким образом руководство предприятия намерено преодолеть кризисную ситуацию, возникшую на предприятии, наметить конкретные пути предотвращения банкротства.

1.2.1 Стадии банкротства предприятия и возможные меры по его выздоровлению

Прежде всего, назовем некоторые ранние признаки банкротства, которые выявляются непосредственно:

1. Задержки с предоставлением отчетности. Они свидетельствуют о возможно плохой работе финансовых служб предприятия;

2. Резкие изменения в структуре баланса и отчета о финансовых результатах.

Нежелательными являются резкие изменения любых статей баланса в любом направлении. Однако особую тревогу должны вызывать:

* Резкое уменьшение денег на счетах (кстати, и увеличение денег может свидетельствовать о невозможности дальнейших капиталовложений);

* Увеличение дебиторской задолженности (резкое снижение также свидетельствуют о затруднении со сбытом, если сопровождается ростом запасов готовой продукции);

* Старение дебиторских счетов;

* Разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженности;

* Увеличение кредиторской задолженности (резкое снижение при наличии денег на счетах также свидетельствует о снижении объемов деятельности);

* Снижение объемов продаж (неблагоприятным может казаться и резкое увеличение объемов продаж, так как в этом случае банкротство может наступить в результате последующего разбалансирования долгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальных затрат; кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия);

3. Конфликты на предприятии, увольнение кого-либо из руководства, резкое увеличение числа принимаемых решений и т.д.

Банкротство проходит три отделимые друг от друга стадии.

На первой стадии происходит скрытое (особенно, если не налажен специальный управленческий учет) снижение цены предприятия. На этой стадии руководство часто прибегает к косметическим мерам. Например, продолжает выплачивать акционерам высокие дивиденды, увеличивая заемный капитал, продавая часть активов с тем, чтобы снять подозрения вкладчиков и банков.

На второй стадии начинаются трудности с наличностью. Руководители склонны уже к авантюрным способам зарабатывания денег, а иногда к мошенничеству.

Если не принимаются меры, то банкротство становится юридически очевидным. Предприятие не может своевременно оплачивать долги.

Разработка программы выхода из банкротства рассмотрена в дальнейших главах. Однако существуют некоторые типичные приемы, которые срабатывают в большинстве случаев.

Во-первых, принимаются экстренные меры:

* Смена руководства, если банкротство произошло по внутренним причинам;

* Изменение организационной структуры предприятия, сокращение аппарата управления, централизация контрольно-плановых функций;

* Установление жесткого контроля затрат;

* Изменение культуры работы (переподготовка персонала, психологическая переориентация);

* Сокращение номенклатуры продукции и услуг;

* Усиленный маркетинг.

Одновременно необходимо разрабатывать стратегические меры. В большинстве случаев - это последовательный отказ от прежнего профиля предприятия.

Улучшение общих условий хозяйствования поставит предприятия перед необходимостью наиболее адекватно отреагировать на открывающиеся возможности. Надо заметить, что конкурентная борьба в период роста экономики отличается особой остротой. Если сегодня отечественные предприятия все находятся в одинаковом - «лежачем» положении, то в условиях роста спроса на их продукцию наиболее подготовленные из них захватят рынок.

Какие факторы обеспечивают быстрое реагирование на рост спроса?

1. Обеспеченность соответствующими нематериальными активами - патентами, лицензиями, правами на владение и использование;

2. Наличие кадров с соответствующей квалификацией и опытом работы;

3. Накопленный банк данных о рынке, конкурентах, новых технологиях;

4. Наличие и владение новыми технологиями принятия решения и т.д.

Управление предприятием в условиях быстрого роста является отдельной темой, но готовится к этим условиям надо еще во время спада производства - сохранять наиболее квалифицированные кадры, проводить обучение, накапливать информацию.

1.3 Правовые основы процедуры банкротства организации

Вне зависимости от форм собственности предприятия - должника при его неспособности отвечать по своим текущим обязательствам кредиторы могут обратиться, а арбитражный суд с заявлением о признании предприятия - должника несостоятельным (банкротом). Формальное условие для этого - невыполнение должником обязательств по истечении трех месяцев со дня наступления сроков исполнения указанных обязательств.

В соответствии с Законом о несостоятельности (банкротстве) предприятий в отношении должника применяются реорганизационные, ликвидационные процедуры, мировое соглашение.

Реорганизационные процедуры предполагают внешнее управление имуществом должника и (или) санацию. Внешнее управление имуществом должника связано с передачей функций по управлению предприятием - должником арбитражному управляющему, назначаемому арбитражным судом. На период внешнего управления имуществом должника вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов к должнику. Санация (оздоровление) предприятия - должника предполагает оказание ему финансовой помощи кредиторами или другими заинтересованными лицами.

В качестве основания для введения внешнего управления арбитражным судом могут быть приняты предложения предприятия - должника о возможности осуществления организационных и экономических мероприятий, способных улучшить его финансовое положение. К числу таких мер могут быть отнесены планируемые структурные изменения за счет совершенствования ассортиментной политики и снижения доли низко рентабельной продукции; активизация инновационных процессов, включая создание и использование новых эффективных (конкурентоспособных) продуктов, услуг, технологий. Главная особенность реорганизационных процедур состоит в том, что они направлены на обеспечение нормального функционирования предприятия и восстановление его платежеспособности.

В отличие от них применение ликвидационных процедур ведет к прекращению деятельности предприятия. Различают принудительную ликвидацию предприятия - должника по решению арбитражного суда и добровольную ликвидацию несостоятельного предприятия под контролем кредиторов.

Дела о несостоятельности (банкротстве) предприятия рассматриваются арбитражным судом, если требования к должнику составляют не менее 500 минимальных размеров оплаты труда. Арбитражный суд, признав должника банкротом, принимает решение о ликвидации и об открытии конкурсного производства. Для осуществления ликвидации предприятия назначается ликвидационная комиссия. В ее составе (в случае ликвидации государственного предприятия) принимают участие специалисты по антикризисному управлению, представители соответствующих министерств и ведомств Российской Федерации, финансовых органов и другие специалисты. В остальных случаях состав ликвидационной комиссии определяют учредители предприятия или орган, принявший решение о ликвидации, по согласованию с органом, регистрирующим юридических лиц, а в случаях банкротства - арбитражный суд или собрание кредиторов.

Ликвидация предприятия происходит в несколько этапов. На первом этапе устанавливаются сроки, в течение которых предприятию могут быть предъявлены претензии. Согласно Гражданскому кодексу Российской Федерации этот срок не может быть менее двух месяцев с момента объявления о ликвидации. На втором этапе ликвидации выявляются все претензии кредиторов и принимаются меры для взыскания дебиторской задолженности. В этих целях должны быть предъявлены претензии должникам, а при необходимости - судебные иски. На третьем этапе удовлетворяются требования кредиторов.

С этой целью ликвидационная комиссия, исходя из сведений, содержащихся в утвержденном промежуточном ликвидационном балансе, при недостаточности у ликвидируемого предприятия денежных средств и удовлетворения требований кредиторов должна осуществить продажу с публичных торгов имущества предприятия в размере, достаточном для удовлетворения всех признанных требований кредиторов.

Конкурсная масса распределяется между кредиторами конкурсным управляющим, назначаемым решением арбитражного суда. Формированию конкурсной массы предшествует обязательная полная инвентаризация имущества предприятия - должника, результатом которой становится составление промежуточного ликвидационного баланса. Отличительная черта ликвидационного баланса состоит в оценке имущества, которая проводится по реализационной стоимости. При этом некоторые статьи, традиционно включаемые в отчетный баланс, в ликвидационном балансе могут отсутствовать (расходы будущих периодов, доходы будущих периодов). В нем могут появиться также статьи, которых в текущем балансе раньше не было, например гуд вилл (цена фирмы). В конкурсную массу не включается имущество, не принадлежащее должнику (арендованное имущество, имущество на ответственном хранении и т. д.).

Гражданским кодексом Российской Федерации предусмотрена такая очередность удовлетворения претензий при ликвидации предприятий:

1. Расходы, покрываемые вне очереди (расходы, связанные с рассмотрением дела о несостоятельности, включая расходы по экспертизе, выплате вознаграждения конкурсному управляющему и др.);

2. Требования привилегированных кредиторов. К ним относятся в первую очередь - требования граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда их жизни и здоровью путем капитализации соответствующих повременных платежей. Во вторую - обязательства по оплате труда, выплате пособий и вознаграждений, причитающихся по авторским и лицензионным договорам. В третью очередь - обязательства кредиторов, требования которых обеспечены залогом имущества ликвидируемого предприятия; в четвертую очередь - обязательства по платежам в бюджеты различных уровней и внебюджетные фонды (погашение задолженности по платежам, возникших в течение одного года до дня открытия конкурсного производства);

3. Требования остальных кредиторов. Удовлетворяются требования конкурсных кредиторов (физических и юридических лиц, имеющих к должнику имущественные требования, не обеспеченные залогом).

Фиктивное банкротство.

Заведомо ложное объявление о несостоятельности с целью получения от кредиторов отсрочки и (или) рассрочки платежей или скидки с долгов.

Глава 2. Сопоставление процедуры банкротства в условиях рыночной и переходной экономики

С 1 марта 1998 года начала меняться среда экономического обитания российских бизнесменов под действием вступающего в силу нового Закона о несостоятельности (банкротстве).

Как именно она будет меняться, покажет практика. Но есть все основания полагать, что перемены будут направлены в сторону большей цивилизованности делового оборота. Предприниматели станут активнее использовать судебные процедуры для истребования долгов. Жестче станет платежная дисциплина. Ведь порог неуплаты долга, после которого можно стать кандидатом в банкроты, очень низок - 42 тысячи рублей. Вряд ли серьезному предпринимателю стоит рисковать своей репутацией из-за не возврата такой суммы. Значит, придется тщательнее следить за расчетами с деловыми партнерами и государством. Не проследите - и сможете внести свой печальный вклад в очередной передел вашей собственности. И еще одно чрезвычайно важное обстоятельство: раньше очередность банкротств определяли чиновники из ВЧК - теперь свой голос в этом определении получат все ваши кредиторы.

А вот скорость и масштаб наступающих перемен пока предсказать нельзя. Пропускная способность арбитражей, равно как и число лицензированных специалистов, без которых невозможно осуществление процедур, задаваемых новым законом. Пока самым драматическим образом неадекватны потребности в них.

Новый закон о банкротстве касается не только должников и кредиторов, которые непосредственно участвуют в судебном процессе. Вводится принципиально новый для России институт арбитражных управляющих, что положит начало еще одному виду предпринимательской деятельности. Особое место в процессе банкротства займет независимая экспертиза, судьи будут избавлены от необходимости принимать экономические решения. Чиновничий аппарат постепенно отойдет от карательных функций и займется построением национальной системы банкротства, созданием необходимой инфраструктуры.

Внешние признаки банкротства.

Запуску всего процесса изначально мешали размытые формулировки принятого в 1992 году Закона о несостоятельности. Это понятие определялось, как неспособность удовлетворить требования кредиторов «...в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса». Доказательство превышения обязательств над имуществом должника оказалось занятием неблагодарным - арбитражные процессы затягивались на многие месяцы, судьи исполняли роль экономистов, вникая в тонкости бухгалтерии. И старый закон сыграл заметную роль - в значительной степени благодаря старому закону началась работа по разгребанию финансовых завалов, накопившихся с начала реформ, был запущен механизм реструктурирования предприятий. Но к сегодняшнему моменту стало совершенно очевидно: предусмотренные в прежнем законе процедуры устарели.

По новому закону все будет гораздо проще. Достаточно в течение трех месяцев не уплатить долг в 500 минимальных окладов (без учета пеней и штрафов), и предприятие окажется втянутым в судебные разбирательства. Четкое определение внешних признаков банкротство вынудит руководителей предприятий тщательно следить за динамикой своих долгов. Ведь закон обязывает руководителей компаний обращаться в суд, если расплата с кем-то из кредиторов может привести к невозможности полностью вернуть долги другим. На выполнение этой обязанности закон дает должнику лишь месяц, - считая с момента наступления подобных обстоятельств. Санкции за неисполнение этого требования установлены жесточайшие: субсидиарная ответственность руководителя предприятия - должника перед кредиторами (не хватит средств у предприятия - плати свои), лишение права занимать руководящие должности, а в отдельных случаях - уголовная ответственность.

Обращаться в суд раньше времени, когда банкротство еще не стало неотвратимым, не менее рискованно. Если выяснится, что должник на самом-то деле мог расплатиться со всеми, банкротство могут признать фиктивным. Последствия примерно те же - дисквалификация и т.д., вплоть до уголовной ответственности. Аналогичная кара ждет руководителя и участников предприятия, если будет доказана преднамеренность банкротства (то есть оно произошло по вине этих лиц). Правда, должник имеет возможность обратиться в суд в предвидении банкротства - если есть обстоятельства (например, срыв третьим лицом контракта, вызвавший резкое изменение финансовых потоков), свидетельствующие, что он не сможет расплатиться с кредиторами в установленные сроки. И если руководитель предприятия - должника запасется неопровержимыми доказательствами этого, обвинения в фиктивном банкротстве ему не страшны.

Предупреждение банкротства.

Всячески выдерживая линию на то, чтобы не доводить предприятия до суда, закон обязывает учредителей юридических лиц, собственника имущества унитарного предприятия, органы исполнительной власти всех уровней принимать меры по предупреждению банкротства. Прежде всего, это досудебное урегулирование отношений с кредиторами путем всевозможных соглашений. Так, учредители предприятия могут предоставить ему финансовую помощь для погашения долгов в обмен на некие обязательства. Для такой помощи придуман специальный термин «досудебная санация», поскольку санация как способ восстановления платежеспособности в новом законе исключена из перечня назначаемых судом процедур.

Закон запрещает разглашать сведения о банкротстве до момента публикации соответствующего решения арбитражного суда. Проще говоря, без решения суда называть кого-либо банкротом нельзя - по сути, это подрыв деловой репутации. Однако запрет этот, к сожалению, не очень страшный: никаких санкций за его нарушение в законе не предусмотрено. Тем не менее, разработчики закона хотя бы попытались искоренить порочную практику объявления предприятий банкротами на заседании ВЧК. «Разумеется, подобные заявления не влекут за собой юридических последствий, ведь банкротом может признавать только суд, но ведь экономические последствия могут просто жуткими: от должника отворачиваются деловые партнеры, его акции перестают покупать и так далее».

Что именно является «сведениями о банкротстве», закон точно не определяет. Если, к примеру, кредитор публично заявит, что некое АО должно ему миллион долларов и не отдает его в течение года, то такое заявление, по мнению авторов закона, всего лишь констатация факта. Однако если кто-то заявит, что должник не в состоянии расплатиться по своим обязательствам, то это может быть расценено должником как намек на банкротство. Видимо, с публичными заявлениями придется быть осторожнее.

Запрет на разглашение «тайны банкротства» вовсе не означает запрета на раскрытие информации. Решения о признании должника банкротом будут печататься в «Вестнике Арбитражного суда Российской Федерации» и официальном издании ФСДН, причем за счет имущества должника.

Период наблюдения.

Если, несмотря на старания опекунов должника, дело дошло до суда, то первые шаги по процессу банкротства будут делаться в несколько необычном режиме. Приняв заявление кредиторов, в течение недели арбитражный суд вводит процедуру наблюдения, которая может длиться до трех, а иногда и до пяти месяцев. Для нашей страны это принципиальное новшество, заимствованное из немецкого законодательства. К этому подтолкнула практика применения Закона о несостоятельности (банкротстве) 1992 года, обозначившая ряд серьезных недостатков этого документа.

Пока суды решали, как поступить с должником - вводить ли внешнее управление или назначать конкурсное производство, прежняя администрация, как правило, пыталась сколотить себе некоторый капитал про запас. Используя более или менее «чистые» схемы, руководители скачивали имущество предприятия другие структуры, и времени для этого было предостаточно: суды тянули с решением несколько месяцев.

Быстро раскусив подобные фокусы, кредиторы стали прибегать к контрмерам. Чтобы воспрепятствовать перекачке имущества должника, кредиторы, подавая заявление в суд, ходатайствовали об аресте имущества должника. Это означало, что своим имуществом предприятие не могло ни распоряжаться, ни пользоваться. Если арестовывалась продукция - ее нельзя было продать, если банковский счет - предприятие лишалось возможности платить зарплату, налоги и рассчитываться с кредиторами. Тем временем росли штрафы и пени - предприятие тихо умирало.

Вдобавок банкротство стало мощным оружием в борьбе с конкурентами. Скупив долги противника, самостоятельно или у аффинированных лиц, конкуренты радостно бежали в суд открывать дело о банкротстве и требовать ареста имущества. Впрочем, на практике запреты на пользование имуществом были не слишком строгими. Оно и понятно: никакой суд не рискнул бы полностью уморить предприятие, да и абсолютный арест физически невозможно обеспечит в наших условиях. И предприятия потихоньку продавало продукция, пользовались имуществом по принципу «можно, но осторожно».

Введение процедуры наблюдения положит конец взаимному «беспределу» должников и кредиторов. Разработчики закона единодушны во мнении, что наблюдение - вполне эффективная мера, позволяющая соблюсти баланс интересов всех сторон. В этот период предприятие продолжает работать как обычно, но с небольшими ограничениями. Администрация должника обязана согласовывать с временным управляющим (наблюдателем) крупные сделки, а также сделки, связанные с распоряжением недвижимостью, получением и выдачей займов и кредитов, поручительств, переводом долга и прочие. Наблюдение влечет за собой и некоторые ограничения прав акционеров (участников). Органы управления должника не смогут принимать решения о реорганизации, создании новых юридических лиц, выплате дивидендов, размещение облигаций и других эмиссионных бумаг. Такие ограничения обеспечивают сохранность имущества должника. Поскольку наиболее популярная схема «увода» имущества от кредиторов заключается в том, чтобы до введения внешнего управления учредить новое предприятие и скинуть туда активы, то ряд подобных сделок запрещен императивно. Другие сделки в период наблюдения управляющий согласовывает на свой страх и риск и, естественно, отвечает за это (либо лишится лицензии, либо понесет субсидиарную ответственность).

В период наблюдения, по сути, идет подготовка к первому собранию кредиторов, которое должно принять судьбоносное решение - о внешнем управлении, конкурсном производстве или мировом соглашении. Поэтому кроме согласования сделок временный управляющий займется анализом финансового состояния должника, уведомлением кредиторов и определением размеров их требований. Все это время администрация должника будет работать, как и раньше. Если руководитель предприятия, должника вопреки закону не согласует какую - либо сделку может быть признана недействительной по заявлению управляющего. У управляющего есть и другие рычаги для защиты интересов кредиторов. В частности, он может ходатайствовать перед судом о принятии таких мер, как передача наиболее ценных и ликвидных активов (валюта, ценные бумаги и др.) на хранение третьим лицам (по своему выбору).

Судьба директора.

Если в период наблюдения администрация предприятия - должника не желает сотрудничать с временным управляющим - предоставлять ему необходимую информацию, согласовывать сделки и т.д., руководитель предприятия может быть отстранен.

Отстранение от должности - принципиальное новшество закона. По закону от 1992 года директор всего лишь освобождался от выполнения своих обязанностей, и возникала коллизия: директор не может руководить предприятием, то есть фактически ничего не делает, а зарплату по-прежнему получает. Теперь предприятие не будет содержать «за так» бывшего директора: на него полностью распространяются требования 38-й статьи КЗОТ об отстранении от должности. Он не получает зарплату, но его трудовая книжка находится на предприятии, должность за ним сохраняется в течение всего периода отстранения, а обязанности возлагаются на арбитражных управляющих. В принципе, если в процессе внешнего управления должник восстановит свою платежеспособность, то директор сможет вернуться к работе, разумеется, при согласии собственника или акционеров (участников) компании. Кроме того, арбитражный управляющий в праве перевести директора (при его на то согласии) на другую должность, определить круг обязанностей и заплату.

Если же директор не захочет сотрудничать с управляющим, выбор у него не богатый: уходить по собственному желанию или ждать окончания внешнего управления.

Управляющие.

Кандидатуру управляющего определяют кредиторы, и утверждает суд. Они могут довольствоваться услугами одного специалиста, который в процессе банкротства последовательно выступает в роли временного, внешнего или конкурсного управляющего, либо избирать разных людей на разных стадиях процедуры банкротства. Обычно кандидатура временного управляющего (наблюдателя) будет представляться тем кредитором, который подал заявление в суд. Однако персона внешнего управляющего должна устраивать большинство кредиторов. Собрание кредиторов может утвердить в этой роли временного управляющего или выбрать нового.

О деятельности временного управляющего рассказано выше. Внешний же управляющий фактически выполняет функции руководителей предприятия. Причем, как отмечают разработчики закона, функции эти несколько расширены по сравнению с Законом об акционерных обществах. В частности, крупные, заинтересованные и прочие сделки, которые в обычной ситуации руководитель предприятия должен был бы согласовывать с советом директоров, внешний управляющий согласовывать не обязан, если они совершаются по плану внешнего управления.

Главным требованием к управляющим является наличие у них лицензии на осуществление подобной деятельности. В переходный период, т.е. до 1 марта 1999 года, пока не будет создано общенациональная система лицензирования управляющих, лицензию заменяет аттестат, выданный государственным органом по делам о несостоятельности. Кроме того, управляющий не может быть заинтересованным лицом по отношению к должнику или кому-либо из кредиторов (к примеру, родственником кого-то из членов правления). Если прежде он занимал руководящие должности в администрации предприятия-должника, то назначить на данное предприятие его можно не ранее, чем через три года после увольнения.

Если по каким-то причинам кредиторы не смогут представить суду кандидатуру управляющего, суд назначит его по своему усмотрению. Для этого у судов должны быть свои «базы данных» - списки лиц, имеющих лицензию (аттестат) и зарегистрированных при каждом арбитражном суде.

В некоторых случаях наличие лицензии необязательно. Это допускается при назначении управляющего из числа чиновников ФСДН, а также при банкротстве сельскохозяйственных предприятий, отсутствующего должника или ликвидируемой организации. В последнем случае конкурсным управляющим может быть назначен председатель ликвидационной комиссии. При банкротстве отсутствующего должника, как правило, имущества либо нет, либо его местонахождение неизвестно. Кредиторы «Рогов и копыт», хозяева которых давно на Канарах или Мальдивах, не собираются раскошеливаться на закрытие фирмы, дела о банкротстве, исключение организации из списка зарегистрированных. В этих случаях процедура идет довольно формально, поскольку нет необходимости решать вопрос об управлении имуществом.

Мораторий.

Процедура внешнего управления направлена на сохранение производства и восстановление платежеспособности. Чтобы не делать внешнее управление бессмысленным, в этот период вводится мораторий на выплату основных сумм долгов. Подобные меры применялись и ранее в соответствии со старым законом. Однако при этом на основной долг накручивались штрафные пени и санкции. В результате попытки вывести предприятие из кризиса чаще всего напоминали бег по кругу - с ростом доходов росли и суммы долгов.

Новый закон делает мораторий полным, то есть теперь в период внешнего управления (от 12 до 18 месяцев) штрафы не увеличиваются. По окончании этого периода кредиторы могут требовать выплаты неустоек, штрафов и пеней, накопившихся к моменту введения внешнего управления. Мораторий распространяется на «старые» долги предприятия, срок исполнения которых наступил до введения внешнего управления. При этом не допускаются безакцептные списания средств со счетов должника, а исполнение ряда имущественных взысканий приостанавливается. Мораторий не затрагивает интересы только отдельных категорий физических лиц - зарплата, алименты и компенсация за вред жизни и здоровью должны быть выплачены в первую очередь.