Напрямки і резерви покращення фінансових результатів діяльності підприємства

· Значення показника терміну погашення дебіторської заборгованості (Debt Collеtction Period) складає близько 15 днів, хоча по галузі цей показник знаходиться в проміжку до 60 днів, що демонструє відносно невелику заборгованість дебіторів підприємства по відношенню до середньої денної виручки підприємства.

· Значення показника маржинальної рентабельності (Return on Sales), який демонструє відношення валового доходу до доходу від реалізації на рівні 11,96% і перевищує середній показник по галузі, який становить не менше 10%.

· Показник рентабельності продажу (Return on Sales) який становить 5,89% задовольняє потреби підприємства.

· Показник рентабельності активів (Return on Total Assets), який визначає відношення чистого прибутку до активів підприємства на рівні 3,751% абсолютно недостатній (по галузі складає не менше 20%) і його низький рівень пов'язаний з тим, що за аналізований період великі капіталовкладення підприємства були направлені на придбання активів, які мають низьку рентабельність та тривалий цикл оборотності.

· Показник рентабельності власного капіталу (Return on Equity), який показує долю власного капіталу у чистому прибутку компанії на рівні 5,288%, повинен прагнути до 100% (в ідеалі) може викликати стурбованість власників підприємства, тому що він є основним показником діяльності підприємства для його власників. Задача керівництва компанії збільшити чистий прибуток підприємства.

· Значення коефіцієнта заборгованості (Debt to Assets Ratio) становить 0,291 а по галузі - не більше 0,7 свідчить про те, що активи підприємства повністю покривають кредиторську заборгованість. Низький показник цього коефіцієнту може розглядатися інвесторами та кредитодавцями, як показник фінансової стійкості підприємства.

· Значення коефіцієнта капіталізації (Capitalization Ratio) на рівні 1,41 (по галузі його значення не більше 10) свідчить про незначне перевищення вартості активів над сумою власного капіталу. Тобто, активи підприємства в основному формуються за рахунок власного капіталу.

· Особливу увагу керівникам компанії потрібно приділити показнику оборотності активів (Total Assets Turnover) який є достатньо низьким та становить 0,637, хоча по галузі його значення коливається в межах 3-7. Це свідчить про великі капіталовкладення у активи підприємства. При чому ці активи є низько ліквідними.

· Коефіцієнт продуктивності (Gross Profit per person) складає 25,112 що відповідає натуральній величині 4,97 тис.$ (25,112 тис.грн.), для аналізу взяті показники. Порівняня свідчить на користь ТОВ "Стиролоптфармторг".

· Коефіцієнт продуктивності (Sales per person) на рівні 56,64 тис.$ (286,047 тис. грн.) порівняно з показниками DuPont, де він складає 19,99 тис.$ вважається такими, який повністю задовольняє компанію.

· Показник капіталоємності, який характеризує відношення власного капіталу до загальної чисельності робітників на рівні 327,26 тис.грн. вважається дуже добрим.

· Показник проценту зносу основних засобів на рівні 17,9% порівнюючи з 58% середньо галузевого показника свідчить про помірковану політику компанії відносно зносу основних засобів. Керівництво підприємства вважає за доцільне не користуватися великим процентом зносу основних засобів, так як він безпосередньо впливає на собівартість продукції, а враховуючи невисоку торгову націнку на продукцію це може призвести до підвищення ціни, а як наслідок до зменшення реалізації, або для продукції, що має обмеження по торговельній націнці (наприклад фармацевтична продукція) прискорене зношення основних засобів призведе до зменшення чистого прибутку.

Для більш детального оцінювання порівняємо отримані значення зі значеннями компанії "Norsk" (Канада) - конкурент ВАТ "Концерн "Стирол" в Північній Америці (дані надані аналітичним центром ВАТ "Концерн "Стирол"), та зведемо отримані дані в табл. 3.2.

Таблиця 3.2 Порівняння фінансових результатів ТОВ "Стиролоптфармторг" по методу Дюпон-каскад за березень 2007 року з компанією "Norsk" (Канада)

Основні фінансові коефіцієнти	"Norsk" (Канада)
Назва відносного показника	Формула для розрахунку	Значення	Промислова хімія	Мінеральні добрива
Коефіцієнт поточної	Поточні активи	2,52	1,6	1,8
Оцінки (Current Ratio)	короткострокові зобов'язання
Обіг матеріально- товарних запасів	Виручка від реалізації	2,96	8,9	5,1
	товарно-матеріальні запаси
Термін погашення дебіторської	Дебіторська заборгованість	14,72	38	26
Заборгованості Debt Colltction Period	середня денна виручка
Рентабельність мержинальна Return on Sales	Виручка від реалізованої продукції	11,96%	26,1%	14,6%
(MARGIN)	Виручка
Рентабельність продажів Return on	Чистий прибуток	5,89%	9,10%	3,70%
Sales (Net profit)	Виручка
Рентабельність власного капіталу	Чистий прибуток	5,288%	22,70%	2,60%
Return on Equity (ROE)	Власний капітал
Продуктивність Gross Profit per person	Балансовий прибуток	25,112	2,27 тис.$
	Чисельність робітників	(4,97тис$)
Продуктивність	Виручка	286,047	31,06 тис.$
Sales per person	Чисельність робітників	(56,64тис)
Процент зносу основних засобів	Нарахований знос	17,9%	55,8%
	Первісна вартість

Оцінюючи фінансові показники діяльності підприємства за методом Дюпон-каскад та порівнюючи їх зі значеннями компанії "Norsk" (Канада) можемо зробити наступні висновки:

· Значення коефіцієнта поточної оцінки (Current Ratio) 2,52 значно перевищує значеннями компанії "Norsk" (1,6 і 1,8 промислова хімія та мінеральні добрива відповідно), що свідчить про те, що підприємство може поточними активами повністю погашати свої короткострокові зобов'язання.

· Значення показника обігу матеріально-товарних запасів (Stock-turnover) свідчить про те, що показники підприємства на рівні 2,96 значно перевищують значення по компанії "Norsk", який становить 5-9 днів. Це свідчення того, що підприємство отримує прибуток не за рахунок високої ціни на товар, а за рахунок швидкого обертання товару.

· Значення показника терміну погашення дебіторської заборгованості (Debt Collеtction Period) складає близько 15 днів, хоча для компанії "Norsk"цей показник знаходиться в проміжку до 26-38 днів, що демонструє відносно невелику заборгованість дебіторів підприємства по відношенню до середньої денної виручки підприємства.

· Значення показника маржинальної рентабельності (Return on Sales), який демонструє відношення валового доходу до доходу від реалізації на рівні 11,96% нижчий від показників компанії "Norsk" де він становить 14,6% (промислова хімія) - 26,1% (мінеральні добрива) тобто валовий доход компанії "Norsk" значно перевищує доход від реалізації, можливо він складається ще і з інших чинників.

· Показник рентабельності продажу (Return on Sales) який становить 5,89% і так як данні по продажу не розподіляються п групам товарів, то вони приблизно мають таке ж значення як у компанії "Norsk" де він становить 3,7% (промислова хімія ) та 9,1% (мінеральні добрива).

· Показник рентабельності власного капіталу (Return on Equity), який показує долю власного капіталу у чистому прибутку компанії на рівні 5,288% у компанії "Norsk" де він становить 22,7% (промислова хімія) та -2,6% (мінеральні добрива).

· Коефіцієнт продуктивності (Gross Profit per person) складає 25,112 що відповідає натуральній величині 4,97 тис.$ (25,112 тис.грн.) в компанії "Norsk" він становить 2,27 тис.$. Порівняння свідчить на користь ТОВ "Стиролоптфармторг".

· Коефіцієнт продуктивності (Sales per person) на рівні 56,64 тис.$ (286,047 тис. грн.) порівняно з показниками компанії "Norsk", де він складає 31,06 тис.$ вважається такими, який повністю задовольняє компанію.

· Показник проценту зносу основних засобів на рівні 17,9% порівнюючи з 55,8% в компанії "Norsk" свідчить про те, що ці дві компанії ідуть різними шляхами в політиці зносу та амортизації основних засобів. ТОВ "Стиролоптфармторг" прагне не прискорювати амортизаційні відшкодування, запобігаючи підвищення ціни на продукцію. Компанія "Norsk" проводить амортизацію основних засобів прискореним методом тобто нехтуючи збільшення ціни на продукцію керуючись зменшенням податку на прибуток та швидким оновленням основних засобів.

Так як кінцева мета будь-якої фінансової діяльності підприємства з точки зору засновників - збільшення рентабельності власного капіталу. Розрахуємо цей показник для порівняльної оцінки показників березня 2006р. та березня 2007р двома різними шляхами.

1. Розраховуємо рентабельність активів:

Березень2006р.:	4,688% * 0,8511 = 3,990%
Березень 2007р:.	5,894% * 0,6365 = 3,751%

Проаналізуємо рентабельність власного капіталу:



Березень2006р.:	3,990% * 1,341 = 5,350%
Березень 2007р:.	3,751% * 1,410 = 5,288%

2. Для аналізу рентабельності власного капіталу застосуємо систему аналізу чинника "Дюпон":

Чистий прибуток = Власний капітал	Чистий прибуток * Виручка	Виручка * Заг. активи	Загальні активи Власний кап-л
Рентабельність = власного капіталу	Рентабельність * продажу	Оборотність* активів	Коефіцієнт капіталізації

Дану модель можна детермінувати наступним чином:

, (3.30)

, (3.31)

, (3.32)

(3.33)

Права частина даної формули є комбінацією коефіцієнтів трьох різних груп: прибутковості, ефективності використання активів і ліквідності, а ліва частина - результат, тобто прибуток на власний капітал. З формули виходить, що прибуток на власний капітал залежить від прибутку на одиницю реалізованої продукції, ефективності використання всіх активів і частки власного фінансування наявних активів. Для кожного конкретного випадку формула дозволяє визначити чинник, який має найбільший вплив на величину прибутку, отриманою на одиницю власного капіталу. Змінюючи значення величин лівої частини формули, можна змоделювати співвідношення її в правій частині.

Для розрахунку приведемо данні з табл. 3.3

Таблиця 3.3. Основні показники для визначення рентабельності капіталу за березень 2006 року - березень 2007року

Показник	Березень 2006р.	Березень 2007р.
Рентабельність продажу	4,688	5,894
Оборотність активів	0,851	0,637
Коефіцієнт капіталізації	1,341	1,410

Здійснимо розрахунок рентабельності власного капіталу.

Березень2006р.:	4,688% * 0,851 * 1,341 = 5,350%
Березень 2007р:.	5,894% * 0,637 * 1,410 = 5,288%

Зобразимо отримані результати графічно на рис. 3.2.

Виходячи з отриманих даних можна зробити наступні висновки: внаслідок зменшення показника оборотності активів, чому слугувало збільшення об'ємів загальних активів підприємства з низькою ліквідністю, зменшилась рентабельність власного капіталу.

3.3 Резерви збільшення прибутку і рентабельності

В даному розділі нашої дипломної роботи ми розглянемо резерви збільшення суми прибутку підприємства ТОВ "Стиролоптфармторг".

Резерви зростання прибутку - це кількісно вимірні можливості його збільшення за рахунок зростання об'єму реалізації продукції, зменшення витрат на її виробництво і реалізацію, недопущення зовні реалізаційних збитків. Резерви виявляються на стадії планування і в процесі виконання планів. Визначення резервів зростання прибутку базується на науково обґрунтованій методиці їх розрахунку, мобілізації і реалізації. Виділяють три етапи цієї роботи: аналітичний, організаційний і функціональний.

На першому етапі виділяють і кількісно оцінюють резерви; на другому розробляють комплекс інженерно-технічних, організаційних, економічних і соціальних заходів, що забезпечують використання виявлених резервів; на третьому етапі практично реалізують заходи і ведуть контроль за їх виконанням.

При підрахунку резервів зростання прибутку за рахунок можливого зростання об'єму реалізації використовуються результати аналізу випуску і реалізації продукції.

Сума резерву зростання прибутку за рахунок збільшення об'єму реалізації продукції розраховується за формулою:

, (3.34)

де: - резерв зростання прибутку за рахунок збільшення об'єму продукції, грн.;

- сума прибутку на одиницю i-й продукції, грн.;

- кількість додатково реалізованої продукції в натуральних одиницях виміру.

Якщо прибуток розрахований на гривню товарної продукції, сума резерву її зростання за рахунок збільшення об'єму реалізації визначається за формулою:

Рп(V) = (РV * V)/ П, (3.35)

де: - потенційно можливе збільшення об'єму реалізованої продукції, грн.;

- фактичний прибуток від реалізації продукції, грн.;

- фактичний об'єм реалізованої продукції, грн..

Розрахунок можливого об'єму продажів, встановленого за результатами маркетингових досліджень відповідними органами підприємства з урахуванням існуючого темпу приросту та можливостей підприємства дозволив спрогнозувати збільшення доходу від реалізації продукції ТОВ "Стиролоптфармторг" на 15% в березні наступного року.

Розрахуємо резерв збільшення прибутку за рахунок збільшення об'єму реалізації продукції ТОВ "Стиролоптфармторг" за формулою (3.35).

Маємо:

PV = 5031,0 х 0,15 = 754,65 тис.грн.

П = 5031,0 тис.грн.

V = 42048,9 тис.грн.

Рп(v) = 754,65 * 42048,9 = 6307,33 тис.грн.

Таким чином, збільшивши об'єм реалізації продукції на 15% підприємство, що розглядається нами, збільшить свій прибуток на 6307,33 тис.грн.

Важливий напрям пошуку резервів зростання прибутку - зниження витрат на виробництво і реалізацію продукції, наприклад, сировини, матеріалів, палива, енергії, амортизації основних фондів та інших витрат.

Для виявлення і підрахунку резервів зростання прибутку за рахунок зниження собівартості може бути використаний метод порівняння. В цьому випадку для кількісної оцінки резервів дуже важливо правильно вибрати базу порівняння. Як така база можуть виступати рівні використовування окремих видів виробничих ресурсів: плановий і нормативний; досягнутий на передових підприємствах; базовий фактично досягнутий середній рівень в цілому по галузі; фактично досягнутий на передових підприємствах зарубіжних країн та ін.

Методичною базою економічної оцінки резервів зниження витрат упредметненої праці є система прогресивних техніко-економічних норм і нормативів по видах витрат сировини, матеріалів, паливно-енергетичних ресурсів, нормативів використовування виробничих потужностей, питомих капітальних вкладень, норм і нормативів в устаткуванні. При порівняльному методі кількісного вимірювання резервів їх величина визначається шляхом порівняння досягнутого рівня витрат з їх потенційною величиною:

, (3.36)

де: - резерв зниження собівартості продукції за рахунок і-го виду ресурсів; - фактичний рівень використовування i-го виду виробничих ресурсів; - потенційний рівень використання i-го виду виробничих ресурсів;

Узагальнююча кількісна оцінка загальної суми резерву зниження собівартості продукції проводиться шляхом підсумовування:

, (3.37)

де: - загальна величина резерву зниження собівартості продукції, грн.; - резерв зниження собівартості по i-му виду виробничих ресурсів, грн..

Якщо аналізу прибутку передує аналіз собівартості продукції і визначена загальна сума резерву її зниження, то розрахунок резерву зростання прибутку проводиться за формулою:

, (3.38)

де: - резерв збільшення прибутку за рахунок зниження собівартості продукції, грн.;

- потенційно можливе зниження витрат на гривню реалізованої продукції;

- фактичний об'єм реалізованої продукції за період, що вивчається, грн.;

- можливе збільшення об'єму реалізації продукції, грн..

Витрати підприємства на здійснення своєї діяльності в цілому і по статтям за період що аналізується і за попередній представлені в табл. 3.4.

Як видно з табл.3.4 найбільша частина витрат - це інші операційні витрати та витрати на оплату праці, хоча варто відмітити, що втрати на оплату праці у березні 2007р. суттєво знизилася в порівнянні з 2006р. Це являє собою позитивний факт, оскільки при урахуванні збільшення доходів від реалізації товарів таке зменшення інших операційних витрат свідчити про покращення діяльності підприємства.

Таблиця 3.4 Структура витрат підприємства ТОВ "Стиролоптфармторг"

Найменування показника	За березень 2006р., тис.грн.	За березень 2007 р., тис.грн.	Відхилення, тис.грн.
Матеріальні затрати	181,6	233,1	51,5
Витрати на оплату праці	226,2	348,7	122,5
Відрахування на соціальні заходи	76,8	140,8	64
Амортизація	94,8	133,1	38,3
Інші операційні витрати	523,2	494,2	-29
Разом	1102,6	1349,9	247,3

Для того, щоб витрати по статтях привести в сопоставні значення, перерахуємо їх на 1 гривню реалізованої продукції, використовуючи формулу:

(3.39)

Отримані дані зведені в табл. 3.5.

Як показують дані табл.3.5 існують резерви зниження собівартості продукції за рахунок зменшення витрат на оплату праці та відрахування на соціальні заходи. Всі перелічені показники затрат на 1 грн. товарної продукції збільшились порівняно з попереднім періодом, і являють собою негативні відхилення від досягнутих у попередньому періоді, які можна розглядати як потенційно можливі.

Таблиця 3.5 Витрати на 1 гривню товарної продукції

Найменування показника	За березень 2006 р.	За березень 2007 р.	Відхилення
Матеріальні затрати	0,0544	0,0463	-0,0081
Витрати на оплату праці	0,0678	0,0694	0,0014
Відрахування на соціальні заходи	0,0230	0,0280	0,0050
Амортизація	0,0284	0,0265	-0,0019
Інші операційні витрати	0,1567	0,0982	-0,0585
Разом	0,3303	0,2683	-0,0620

Можливе зниження витрат на гривню товарної продукції дорівнює:

(0,0678 - 0,0693) + (0,0230 - 0,0280) = 0,0064

Витрати на гривню товарної продукції в 2007 році склали 0,2683 грн., зниження цієї суми на 0,0064 грн. дозволить збільшити суму прибутку. Розрахуємо резерв збільшення суми прибутку:

Р = 0,0064 * (5031 + 6307,33) = 72,565 тис.грн.

А це у свою чергу підвищить рентабельність продажів.

Фактична рентабельність продажів у березні 2007 році склала:

R₍₂₀₀₇₎ = 2478,2 * 100 = 5,89%

Можлива рентабельність продажів при зниженні на 0,0064 грн. витрат на 1 гривню реалізованої продукції складе:

R₍₂₀₀₈₎ = 2478,2 + 72,565 * 100 = 6,07%

Істотним резервом зростання прибутку є поліпшення якісного складу товарної продукції.

Дотримання технологічної дисципліни, контроль за роботою устаткування і своєчасна його наладка, умови зберігання і транспортування сировини і готової продукції є найважливішими чинниками підвищення якості товарної продукції.

Резерв збільшення прибутку за рахунок підвищення якості звичайно визначається таким чином: зміна питомої ваги кожного виду продукції помножується на відпускну ціну відповідного виду продукції, результати підсумовуються, і одержана зміна середньої ціни помножується на можливий об'єм реалізації продукції:

, (3.40)

де: - резерв збільшення прибутку за рахунок підвищення якості продукції, грн.;

- питома вага i-го виду продукції в загальному об'ємі реалізації, %;

- відпускна ціна i-го виду продукції, грн.;

- фактичний об'єм реалізованої продукції за період, що вивчається, грн.;

- можливе збільшення об'єму реалізації продукції, грн..

На аналізованому підприємстві продукція - лікарські засоби та хімічна продукція, які не підлягають класифікації за показниками якості, тому й не можуть бути розглянуті резерви підвищення прибутку завдяки змінам у структурі якісного складу продукції.

Узагальнимо всі виявлені резерви зростання прибутку в табл. 3.6.

Таблиця 3.6 Загальні резерви збільшення суми прибутку

Джерело резервів	Резерв збільшення прибутку, тис.грн.
Збільшення об'єму продажів	6307,33
Зниження собівартості продукції	72,565
Разом	6379,895

Питома вага кожного резерву в загальній сумі резервів зображено на рис. 3.2

Рис. 3.2 Структура джерел резервів збільшення прибутку

Основними джерелами резервів підвищення рівня рентабельності продукції є збільшення суми прибутку від реалізації продукції, зниження собівартості товарної продукції. Для підрахунку резервів збільшення рентабельності продажів може бути використана наступна формула:

, (3.41)

де: - резерв зростання рентабельності; - рентабельність можлива; - рентабельність фактична; - фактична сума прибутку; - резерв зростання прибутку від реалізації продукції; - можлива собівартість продукції з урахуванням виявлених резервів; - фактична сума витрат по реалізованій продукції.

Можлива сума витрат на 1 гривню товарної продукції:

0,2683 - 0,0064 = 0,2619 грн.

Помножимо цю суму витрат на можливий об'єм товарної продукції виражений в цінах реалізації (42048,9 тис.грн.), отримаємо значення суми можливої собівартості:

С = 0,2619 * 42048,9 = 11012,61 тис.грн.

Підставивши всі відомі дані у формулу (3.41) обчислимо резерв збільшення рентабельності продажів фірми ТОВ "Стиролоптфармторг" за рахунок названих вище чинників:

Таким чином, при збільшенні об'єму виробництва і реалізації продукції на 15%, зниженні на 0,0064 грн. витрат на 1 гривню товарної продукції підприємство ТОВ "Стиролоптфармторг" одержить додатковий прибуток в сумі 11012,61тис.грн. і збільшить рентабельність продажів на 0,75%.

3.4 Пропозиції що до покращення фінансових результатів діяльності ТОВ "Стиролоптфармторг"

На основі аналізу прибутку і рентабельності підприємства, проведеного в попередньому пункті даного розділу, нами встановлено, що на даному підприємстві існують наступні резерви поліпшення фінансових результатів

а) Резерв збільшення прибутку за рахунок збільшення обсягів реалізації продукції. Факторний аналіз прибутку показав, що обсяги реалізації товарів підприємства в березні 2007 році збільшилися порівняно з березнем 2006 року на 25,7%, що у абсолютних показниках становить 8593,2 тис.грн.. Однак, спираючись на експертні оцінки працівників підприємства, щодо рівня попиту на товари підприємства можна зробити висновок, що можливе збільшення обсягу реалізації на 15%. Досягнути цього збільшення можливо шляхом збільшення асортиментного ряду та зміни маркетингової політики підприємства. Реалізація цього резерву дасть змогу додатково отримати 6379,895 тис.грн. прибутку.

б) Резерв збільшення прибутку за рахунок зменшення витрат підприємства. Аналіз витрат підприємства продемонстрував збільшення витрат на оплату праці та відрахувань на соціальні заходи в 2007 році порівняно з 2006 роком, згідно аналізу витрати на 1 гривню реалізованої продукції по цих статтях збільшились. Розмір цих перевитрат являє собою резерв збільшення прибутку, оскільки підприємство відхилилось від вже досягнутого рівня витрат і потенційно може до нього повернутись. Реалізація цього гіпотетично можлива, але не раціональна для підприємства. Впровадження цього резерву дозволить додатково отримати 72,565 тис.грн. прибутку. Щоб поліпшити фінансові результати ТОВ "Стиролоптфармторг", та сприяти реалізації виявлених резервів також можливо застосувати як в короткостроковому і середньостроковому, так і в довгостроковому періоді:

- розглянути і усунути причини виникнення перевитрат фінансових ресурсів на матеріальні та інші операційні витрати;

- впровадити на підприємстві системи управлінського обліку витрат в розрізі центрів відповідальності та витрат по окремим групам товарної продукції;

- підвищити у складі реалізації питому ваги дрібнооптової товарної продукції;

- здійснити ефективну цінову політику, диференційовану по відношенню до окремих категорій покупців;

- удосконалити рекламну діяльність, підвищувати ефективність окремих рекламних заходів;

- надавати достатню увагу навчанню і підготовці кадрів, підвищенню їх кваліфікації;

- розробити і ввести ефективну систему матеріального стимулювання персоналу, тісно пов'язану з основними результатами господарської діяльності підприємства і економією ресурсів;

- використовувати системи депремування працівників при порушенні трудової або технологічної дисципліни;

- розробити і здійснити заходи, направлені на поліпшення матеріального клімату в колективі, що зрештою відобразиться на підвищенні продуктивності праці;

- здійснювати постійний контроль за умовами зберігання і транспортування товарної продукції.

Впровадження зазначених заходів дозволить реалізувати виявлені резерви та покращить загальну якість функціонування підприємства.

ВИСНОВКИ

Економічний розвиток підприємства характеризується покращенням фінансово-економічних результатів. Це покращення зумовлюється дією внутрішньо-виробничих і зовнішньо-економічних чинників. Для встановлення чинників формування фінансових показників нами проведено дослідження в ТОВ „Стиролоптфармторг". Виявлено, що в умовах ринкової економіки ці фактори взаємозалежні і зумовлюють фінансовий стан підприємства. Визначальним фактором фінансового стану є прибутковість його господарської діяльності. На основі аналізу динаміки та структури діяльності підприємства здійснено пошук резервів підвищення ефективності використання всіх видів наявних ресурсів, оскільки це є одним з найважливіших завдань будь-якого виробництва. Виявлення і практичне використання цих резервів було метою цього дослідження. За допомогою ретельного фінансово-економічного аналізу, проведеного в дипломному дослідженні досконало вивчені показники прибутку і рентабельності і зроблено наступні висновки:

1. Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства є невід'ємною частиною фінансово-економічного аналізу. Основними показниками, що характеризують ефективність діяльності підприємства є прибуток і рентабельність.

2. Як показав аналіз фінансових результатів підприємства ТОВ "Стиролоптфармторг", дане підприємство успішно працює на ринку Києва, воно є конкурентним, а також в аналізованому періоді воно поліпшило свої фінансові результати. Балансовий прибуток в звітному році збільшився на 1692,9 тис.грн.. в порівнянні з попереднім роком, цей приріст склав 50,7%.

3. Основний дохід підприємство одержує від реалізації фармацевтичної та хімічної продукції. Тільки після продажу продукції, чистий прибуток приймає форму прибутку. Чим більше підприємство реалізує рентабельної продукції, тим більше отримає прибутків, тим краще його фінансове становище.

4. Частка прибутку від реалізації у складі балансового прибутку склала 99,93%. Сума прибутку від реалізації продукції в 2007 році на 57,1% перевищила суму прибутку у попередньому році.

5. Чистий прибуток підприємства збільшився на 909,8 тис.грн. або на 58% і склав 2478,2 тис.грн.. Цей приріст зумовлений приростом переважної більшості складових чистого прибутку, що вказує на розвиток підприємства.

6. Факторний аналіз докладно продемонстрував чинники цього збільшення. Найбільша зміна прибутку від реалізації продукції відбулася за рахунок зміни політики ціноутворення в результаті цих змін підприємство збільшило прибуток на 8595,3 тис.грн.

7. Провівши аналіз фінансових коефіцієнтів досліджуваного підприємства за березень 2006 року -березень 2007 року можна зробити наступні висновки:

· Збільшення показника норми прибутку на 25,7% порівняно з попереднім періодом показує динаміку зростання чистого прибутку підприємства, що є заставою ефективного, беззбиткового функціонування підприємства. Спираючись на цей показник підприємство може дозволити собі більш гнучко та мобільно ставитися до політики ціноутворення.

· Зменшення рентабельності активів підприємства на 78,5% свідчить про те, що за аналізований період підприємство інвестувало кошти в активи з високим циклом окупності. Керуючись рівнем інших показників не слід вважати, що це призведе до негативних наслідків для діяльності підприємства, але цей фактор повинен бути обов'язково врахований при формуванні інвестиційної політики в наступних періодах.

· Зменшення рентабельності власного капіталу на 65,7% свідчить про те, що за аналізований період підприємство інвестувало кошти в активи з високим періодом окупності, що призвело до зменшення прибутку власників підприємства.

· Зменшення показника оборотності активів на 75% показує зменшення ефективності використання усіх активів підприємства (оборотних та необоротних). Зменшення даного показника небажане, тому що воно свідчить про зниження ефективності використання підприємством своїх ресурсів. У такому разі підприємство зменшує обсяг торговельного збуту за рахунок наявних інвестицій в основні засоби підприємства. Рекомендується збільшити обсяг збуту та переглянути доцільність використання окремих основних активів. Можливо, що деякі з них повинні бути ліквідовані.

· Збільшення коефіцієнту оборотності основних засобів на 7,6% свідчить про те, що обсяг продажу превалює над коштами, які вкладені в основні засоби, що є тенденцією позитивного характеру для підприємства.

· Збільшення показника оборотності дебіторської заборгованості свідчить про зміну політики підприємства в бік збільшення кредитування учасників ринку. При вільних обігових коштах, збільшенням терміну кредитування дилерів, підприємство може суттєво збільшити об'єми реалізації, що в свою чергу призведе до збільшення прибутку.

· Збільшення коефіцієнту оборотності запасів вказує на те, що підприємство має запаси продукції, при існуючому рівні їх реалізації на термін 11 днів. Суттєве підвищення цього показника - позитивна тенденція для діяльності підприємства, тому що виключає ймовірність дефектури товарів на складі, що в кінцевому рахунку може призвести до втрати покупців незадоволених сервісними умовами. Крім того, зменшується реалізація товару "з коліс". Намічений позитивний ефект в бік планування запасів товарно-матеріальних цінностей. Враховуючи те, що в середньому по галузі цей коефіцієнт становить від 5-20, то ми не можемо вважати, що дане підприємство має зайві товарно-матеріальні запаси і необхідно проводити аналіз придатних запасів або застарілих товарів, які не відповідають оголошеній вартості.

· Збільшення оборотності оборотних активів на 32 дні в порівнянні з попереднім періодом при незмінності курсу підприємства стосовно учасників ринку (дилерів) є негативною тенденцією для підприємства, але виходячи з того, що підприємство має значний ресурс вільних коштів, а також налаштоване на зміну кредитної політики, то дане збільшення не є критичним показником для діяльності підприємства вцілому.

· Незначне збільшення коефіцієнту адекватності поточних активів на 8,8% вказує на те, що сума поточних зобов'язань підприємства зменшилась по відношенню до суми поточних активів. Для діяльності підприємства носить позитивний характер.

· Суттєве збільшення значення коефіцієнту критичної ліквідності вказує на те що, підприємство може покрити більшу частину поточної заборгованості за рахунок грошових коштів і інших активів, які можуть бути обернені в гроші (наприклад, дебіторська заборгованість). Виходячи із стандартів прийнятих в Україні, значення вищезгаданого коефіцієнту розцінюється як позитивне.

· Суттєве збільшення коефіцієнту адекватності грошових коштів свідчить про те, що підприємство повністю покриває поточні зобов'язання тими коштами, що надходять від основної діяльності підприємства.

· Збільшення коефіцієнту фінансової залежності підприємства на 40,8% свідчить про зростання суми активів підприємства і зменшення активів, які фінансуються за рахунок власного капіталу.

· Зменшення коефіцієнту активності капіталу на 71% свідчить про зменшення долі активів, які фінансуються власниками підприємства до загальної суми активів підприємства. Це свідчить про те, що активи підприємства збільшуються за рахунок основної діяльності.

· Значне збільшення значення співвідношення позикових і власних засобів з попереднім періодом свідчить про те, що у підприємства збільшилась сума заборгованості відносно власного капіталу. Це свідчить про зміну політики підприємства відносно кредиторів підприємства. Отримане значення має вкрай непостійний характер і може суттєво змінитися в наступному періоді. Таке співвідношення для оцінки діяльності взагалі небажане, але для діяльності аналізованого підприємства, враховуючи всі інші показники розцінюється як нейтральне.

8. Для оцінки фінансових показників застосований метод Дюпон-каскад. Оцінюючи фінансові результати за березень 2007р. в порівнянні з березнем 2006р. можна зробити наступні висновки: внаслідок зменшення показника оборотності активів, чому слугувало збільшення об'ємів загальних активів підприємства з низькою ліквідністю, зменшилась рентабельність власного капіталу.

9. Отримані фінансові показники порівнювалися як із середніми показниками по галузі в Україні так із даними компанії "Norsk" (Канада). При порівнянні з середньо галузевими показниками були зроблені наступні висновки:

· Значення коефіцієнта поточної оцінки (Current Ratio) значно перевищує галузевий норматив (на 1,52), що свідчить про те, що підприємство може поточними активами повністю погашати свої короткострокові зобов'язання.

· Значення коефіцієнту критичної оцінки (Quick Ratio) перевищує граничнодопустимі норми по галузі, що свідчить про низьку долю короткострокових зобов'язань у масі високоліквідних активів.

· Значення показника обігу матеріально-товарних запасів (Stock-turnover) розрахований за різними формулами свідчить про те, що показники підприємства (2,22 та 2,96) значно перевищують норматив по галузі, який становить 5-20 днів. Це свідчення того, що підприємство отримує прибуток не за рахунок високої ціни на товар, а за рахунок швидкого обертання товару.

· Значення показника терміну погашення дебіторської заборгованості (Debt Collеtction Period) складає близько 15 днів, хоча по галузі цей показник знаходиться в проміжку до 60 днів, що демонструє відносно невелику заборгованість дебіторів підприємства по відношенню до середньої денної виручки підприємства.

· Значення показника маржинальної рентабельності (Return on Sales), який демонструє відношення валового доходу до доходу від реалізації на рівні 11,96% і перевищує середній показник по галузі.

· Показник рентабельності продажу (Return on Sales) який становить 5,89% задовольняє потреби підприємства.

· Показник рентабельності активів (Return on Total Assets), який визначає відношення чистого прибутку до активів підприємства на рівні 3,751% абсолютно недостатній (по галузі складає не менше 20%) і його низький рівень пов'язаний з тим, що за аналізований період великі капіталовкладення підприємства були направлені на придбання активів, які мають низьку рентабельність та тривалий цикл оборотності.

· Показник рентабельності власного капіталу (Return on Equity), який показує долю власного капіталу у чистому прибутку компанії на рівні 5,288%, повинен прагнути до 100% (в ідеалі) може викликати стурбованість власників підприємства, тому що він є основним показником діяльності підприємства для його власників. Задача керівництва компанії збільшити чистий прибуток підприємства.

· Значення коефіцієнта заборгованості (Debt to Assets Ratio) становить 0,291 а по галузі - не більше 0,7 свідчить про те, що активи підприємства повністю покривають кредиторську заборгованість. Низький показник цього коефіцієнту може розглядатися інвесторами та кредитодавцями, як показник фінансової стійкості підприємства.

· Значення коефіцієнта капіталізації (Capitalization Ratio) на рівні 1,41 (по галузі його значення не більше 10) свідчить про незначне перевищення вартості активів над сумою власного капіталу. Тобто, активи підприємства в основному формуються за рахунок власного капіталу.

· Особливу увагу керівникам компанії потрібно приділити показнику оборотності активів (Total Assets Turnover) який є достатньо низьким та становить 0,637, хоча по галузі його значення коливається в межах 3-7. Це свідчить про великі капіталовкладення у активи підприємства. При чому ці активи є низько ліквідними.

· Коефіцієнт продуктивності (Gross Profit per person) складає 25,112 що відповідає натуральній величині 4,97 тис.$, для аналізу взяті показники DuPont. Порівняння свідчить на користь "Стиролоптфармторг".

· Коефіцієнт продуктивності (Sales per person) на рівні 56,64 тис.$ (286,047 тис. грн.) порівняно з показниками де він складає 19,99 тис.$ вважається такими, який повністю задовольняє компанію.

· Показник капіталоємності, який характеризує відношення власного капіталу до загальної чисельності робітників на рівні 327,26 тис.грн. вважається дуже добрим.

· Показник проценту зносу основних засобів на рівні 17,9% порівнюючи з 58% середньо галузевого показника свідчить про помірковану політику компанії відносно відрахувань на знос та амортизацію основних засобів. Керівництво підприємства вважає за доцільне не користуватися прискореним методом на знос основних засобів, так як він безпосередньо впливає на собівартість продукції, а враховуючи невисоку торгову націнку на продукцію це може призвести до підвищення ціни, а як наслідок до зменшення реалізації, або для продукції, що має обмеження по торговельній націнці (наприклад, фармацевтична продукція) прискорене зношення основних засобів призведе до зменшення чистого прибутку.

10. Порівнюючи фінансові результати діяльності „Стиролоптфармторг" з компанією "Norsk" були зроблені слідуючи висновки:

· Значення коефіцієнта поточної оцінки (Current Ratio) 2,52 значно перевищує значеннями компанії "Norsk" (1,6 і 1,8 промислова хімія та мінеральні добрива відповідно), що свідчить про те, що підприємство може поточними активами повністю погашати свої короткострокові зобов'язання.

· Значення показника обігу матеріально-товарних запасів (Stock-turnover) свідчить про те, що показники підприємства на рівні 2,96 значно перевищують значення по компанії "Norsk", який становить 5-9 днів. Це свідчення того, що підприємство отримує прибуток не за рахунок високої ціни на товар, а за рахунок швидкого обертання товару.

· Значення показника терміну погашення дебіторської заборгованості (Debt Collеtction Period) складає близько 15 днів, хоча для компанії "Norsk"цей показник знаходиться в проміжку до 26-38 днів, що демонструє відносно невелику заборгованість дебіторів підприємства по відношенню до середньої денної виручки підприємства.

· Значення показника маржинальної рентабельності (Return on Sales), який демонструє відношення валового доходу до доходу від реалізації на рівні 11,96% нижчий від показників компанії "Norsk" де він становить 14,6% (промислова хімія) - 26,1% (мінеральні добрива), тобто валовий доход компанії "Norsk" значно перевищує доход від реалізації, можливо він складається ще і з інших чинників.

· Показник рентабельності продажу (Return on Sales) який становить 5,89% і так як данні по продажу не розподіляються п групам товарів, то вони приблизно мають таке ж значення як у компанії "Norsk" де він становить 3,7% (промислова хімія ) та 9,1% (мінеральні добрива).

· Показник рентабельності власного капіталу (Return on Equity), який показує долю власного капіталу у чистому прибутку компанії на рівні 5,288% у компанії "Norsk" де він становить 22,7% (промислова хімія) та -2,6% (мінеральні добрива).

· Коефіцієнт продуктивності (Gross Profit per person) складає 25,112 що відповідає натуральній величині 4,97 тис.$ (25,112 тис.грн.) в компанії "Norsk" він становить 2,27 тис.$. Порівняння свідчить на користь ТОВ "Стиролоптфармторг".

· Коефіцієнт продуктивності (Sales per person) на рівні 56,64 тис.$ (286,047 тис. грн.) порівняно з показниками компанії "Norsk", де він складає 31,06 тис.$ вважається такими, який повністю задовольняє компанію.

· Показник проценту зносу основних засобів на рівні 17,9% порівнюючи з 55,8% в компанії "Norsk" свідчить про те, що ці дві компанії ідуть різними шляхами в політиці зносу та амортизації основних засобів. ТОВ "Стиролоптфармторг" прагне не прискорювати амортизаційні відшкодування, запобігаючи підвищення ціни на продукцію. Компанія "Norsk" проводить амортизацію основних засобів прискореним методом тобто нехтуючи збільшенням ціни на продукцію, керуючись зменшенням податку на прибуток та швидким оновленням основних засобів.

11. Аналізуючи резерви збільшення прибутку і рентабельності підприємства дійшли до висновку, що на ТОВ "Стиролоптфармторг" існують резерви збільшення прибутку і рентабельності, а саме:

• резерв збільшення прибутку за рахунок збільшення об'єму реалізації продукції на 15% складає 6307,33 тис.грн.;

• зниження витрат на гривню товарної продукції на 0,0064 грн. дозволить збільшити суму прибутку на 72,565 тис.грн.

• резерв підвищення рентабельності продажів за рахунок зазначених вище резервів складе 0,75%, а додатковий прибуток складе 11012,61 тис.грн. Таким чином, проведений аналіз фінансових результатів ТОВ „Стиролоптфармторг" показав, що даний аналіз є ретроспективним, оскільки використана інформація відноситься до фактів господарської діяльності, що вже відбулися; крім того, аналіз визначається як внутрішній, тобто вивчалася діяльність тільки одного підприємства; аналітичним; фінансово-економічним, тобто його змістом є вивчення взаємодії економічних процесів і фінансових результатів. Згідно використаної методики проведений нами аналіз є порівняльним і факторним. По ступеню охоплення об'єктів, що вивчаються, - вибірковий і тематичний, тобто розглядалися не всі сторони господарської діяльності ТОВ "Стиролоптфармторг", а лише фінансові результати.

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

1. Конституція України -К.: Преса України, 2002. - 80 с.

2. Господарський кодекс України. - К.: Юрінком Інтер, 2003. - 304 с.

3. Артевенко В.Г., Белелендир М.В. Финансовый анализ. - М.: Издательство "ДИС", 2002. - 416 с.

4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 4-е изд., доп. И перераб. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 368 с.

5. Бандурка О.М., Коробов М.Я. та ін. Фінансова діяльність підприємства. -К.: "ЛИБІДЬ". 2003. - 163 с.

6. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 178 с.

7. Бланк И.А. Управление прибылью.-К.; "Ника - Центр", 2003г - 563 с.

8. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента.- К.: НИКА-ЦЕНТР, 1999. - 342 с.

9. Большой экономический словарь. / Под ред. Азримяна А.Н. - Институт новой экономики, 2003. - 713 с.

10. Бріхем Є. Основи фінансового менеджменту. - К.: Молодь, 1994. - 318 с.

11. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. - М.: Издательство "ПРИОР", 2000. - 174 с.

12. Василик О.Д. Теорія фінансів. -К: Ніос, 2000. -416с.

13. Градов А. П. Экономическая стратегия фирмы. СПб: 1995, - 478 с.

14. Економіка підприємства. Підручник (за редакцією Покропивного С.Ф.) - К.: Хвиля - Прес, 1995 р. - 306 с.

15. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 1996. - 423 с.

16. Жминько С.И. Финансовый учет на предприятиях. - Ростов-на-Дону: изд. "Феникс", 2003. - 267 с.

17. Замков О.О., Толстопятенко А.В., Черемных Ю.Н.. Математические методы в економике. - М: ДИС, - 2002. - 174 с.

18. Заруба О.Д. Основи фінансового аналізу та менеджменту: Навчал.посіб. - М-во освіти України та ін. - К., 1995. - 276 с.

19. Иванов Р.А., Нурходжиев Н. Оценка ефективности производства в условиях рынка. //Полиграфия, 1992, №8.

20. Ізмайлова К. В. Фінансовий аналіз: Навч. посіб. -- 2-ге вид., стереотип. -- К.: МАУП, 2001. - 152 с.:

21. Кириленко О.П. Фінанси. -Тернопіль, 2003. - 165 с.

22. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - 2-е изд.; - М., 1996. - 241 с.

23. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 386 с.

24. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. -М.: Финансы й статистика, 1996. - 263 с.

25. Криворучко М.И., Петровський В.В. Облік та аналіз фінансових активів. - К: "Феникс", - 2002. - 269 с.

26. Крыньский Х.Э. Математика для экономистов. / Под ред. Баренгольца М.И. - М.: Статистика, 2004. - 216 с.

27. Кузьменко Л.В., Шаповалова В.М. Фінансовий менеджмент: Навч. посібник.-Херсон:-2003 - 256 с.

28. Мец В.О. Економічний аналіз фінансових результатів та фінансового стану підприємства: Навч. посібник. -К.: КНЕУ, 1999. - 132с.

29. Мних Є.В. Аналіз фінансового стану і фінансових результатів діяльності підприємств: Навч. посібник. - К.: НМК ВО, 2004 - 159 с.

30. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. - М.: Высшая школа, 2002. - 307 с.

31. Опарін В.М. Фінанси. -К, 1999. -164 с.

32. Плотніков О.В. Фінансовий менеджмент у транснаціональних корпораціях: Навч. посібник. - К.:Кондор, 2004 - 250 с.

33. Павлова Л.П. Финансовый менеджмент. - М.: ИНФРА-М, 1999. - 196 с.

34. Покропивний С.Ф., Колот В.М. Стратегія, організація, ефективність. Навчальний посібник. - К.: КНЕУ, 2003 р. - 233 с.

35. Покропивний С.Ф., Економіка підприємства. Навчальний посібник. - К.: КНЕУ, 2000 р. - 327 с.

36. Румянцева З.П., Саломатин Н.А. и др. Менеджмент организации. - М.: ИНФРА-М, 1996. - 226 с.

37. Русак Н.А. Стражев В.И., Мигун О.Ф. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. / Под ред. Стражева В.И. - Миснк: Вышэйшая школа, 2003. - 267 с.

38. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ИП "Экоперспектива", 2003. - 189 с.

39. Справочник финансиста предприятия. - М.: ИНФРА-М, 1996. - 312 с.

40. Стражев В.И. Оперативное управление предприятием, проблемы учета и анализа, - Минск: Наука и техника, 1973. - 226 с.

41. Ткаченко Н.М. Бухгалтерський облік на підприємствах з різними формами власності: Навчально-методичний посібник. -К.: ВТОВ "АСК", 1996; - 219с.

42. Ушакова Н.М., Економіка торгівельного підприємтсва К.: "Хрещатик" 1999р. - 407 с.

43. Финансы /Под общ. ред. Л.А. Дробозиной. -М.: Финансы, Юнити, 2000.-527с.

44. Фінанси підприємств: Підручник/ За ред. А.М. Поддєрьогіна: - К.: КНЕУ, 2003. - 368 с.

45. Холод З.М., Чорняк О.З. Методика фінансового аналізу діяльності підприємств різних організаційно-правових структур ВПК України. - Львів: Фенікс, 2002 р. - 395 с.

46. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 1996. - 367 с.

47. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М., ИНФРА-М, 2002. - 403 с.

48. Шим Д., Сигел Д. Методы управления стоимостью и анализа затрат. - М.: Филинь, 1996 г. - 217 с.

49. Экономическая теория / Под ред. Добрынина А.И., Тарасевича Л.С.- СПб.: изд. СПбГУЭФ, изд. "Питер Паблишинг", 2002. - 427 с.

50. Ю.С. Шашурин, А. В. Черезов Себестоимость в оперативном управлений предприятием, - М.: 000 Издательско-Консалтинговая Компания "ДеКА", 2000. - 212 с.

51. Юров В.Ф. Прибыль в рыночной экономике: вопросы теории и практики. - М., Финансы и статистика, 2001 - 243с.

Додаток А

БАЛАНС ТОВ "Стиролоптфармторг" на 31 березня 2007 р.

Актив	Код рядка	01.03.2007	01.04.2007
І. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
Залишкова вартість	10	0,0	0,0
Первісна вартість	11	12,3	12,3
Знос	12	12,3	12,3
Незавершене будівництво	20	376,8	198,8
Основні засоби:
Залишкова вартість	30	14 308,5	14 568,4
Первісна вартість	31	17 354,0	17 747,0
Знос	32	3 045,5	3 178,6
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	40	5 000,0	5 000,0
інші фінансові інвестиції	45
Довгострокова дебіторська заборгованість	50	40,4	40,4
Відстрочені податкові активи	60
Інші необоротні активи	70
Усього за розділом І	80	19 725,7	19 807,6
ІІ. Оборотні активи
Запаси:
виробничі запаси	100	1 224,0	1 278,4
тварини на вирощуванні та відгодівлі	110
незавершене виробництво	120	0,0	0,0
готова продукція	130
Товари	140	15 606,2	12 775,0
Векселі одержані	150
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість	160	17 459,3	18 362,7
первісна вартість	161	17 459,3	18 362,7
резерв сумнівних боргів	162
з бюджетом	170	220,8	18,4
за виданими авансами	180	1 489,1	2 235,7
з нарахованих доходів	190
із внутрішніх розрахунків	200
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	40,3	22,3
Поточні фінансові інвестиції	220
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	230	7 778,9	9 758,2
в іноземній валюті	240	1 304,1	2 302,7
Інші оборотні активи	250	494,7	177,9
Усього за розділом ІІ	260	45 617,4	46 931,3
ІІІ. Витрати майбутніх періодів	270	8,0	29,0
Баланс	280	65 351,1	66 767,9
Пасив	Код рядка	01.03.2007	01.04.2007
І. Власний капітал
Статутний капітал	300	15 074,0	15 074,0
Пайовий капітал	310
Додатковий вкладений капітал	320
Інший додатковий капітал	330
Резервний капітал	340	18,5	18,5
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	30 532,3	33 014,1
Неоплачений капітал	360
Вилучений капітал	370
Усього за розділом І	380	45 624,8	48 106,6
ІІ. Забезпечення наступних витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу	400
Інші забезпечення	410
Цільове фінансування	420
Усього за розділом ІІ	430	0,0	0,0
ІІІ. Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банків	440
Актив	Код рядка	01.03.2007	01.04.2007
Довгострокові фінансові зобов'язання	450
Відстрочені податкові зобов'язання	460	7,4	7,4
Інші довгострокові зобов'язання	470
Усього за розділом ІІІ.	480	7,4	7,4
ІV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків	500
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями	510
Векселі видані	520
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	16 463,1	15 547,7
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів	540	2 193,6	860,6
з бюджетом	550	382,5	1 432,7
з позабюджетних платежів	560
зі страхування	570	57,3	124,6
з оплати праці	580	217,3	220,7
з учасниками	590
із внутрішніх розрахунків	600
Інші поточні зобов'язання	610	405,1	467,6
Усього за розділом ІV	620	19 718,9	18 653,9
V. Доходи майбутніх періодів	630
Баланс	640	65 351,1	66 767,9

Додаток Б

ЗВІТ ПРО ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ ТОВ „Стиролоптфармторг" за березень 2007 р.

І. ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ

Стаття	Код рядка	За звітний період	За попередній Період
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	010	42048,9	33455,7
Податок на додану вартість	015	(5511,1)	(4428,6)
Акцизний збір	020
	025
Інші вирахування з доходу	030	(1,8)	(35,9)
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	035	36536,0	28991,2
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	040	(31505,0)	(25653,1)
Валовий:
Прибуток	050	5031,0	3338,1
Збиток	055	-	-
Інші операційні доходи	060	3,1	91,6
Адміністративні витрати	070	(443,3)	(384,7)
Витрати на збут	080	(863,6)	(643,1)
Інші операційні витрати	090	(15,5)	(39,7)
Фінансові результати від операційної діяльності:
Прибуток	100	3711,7	2362,2
Збиток	105
Доход від участі в капіталі	110
Інші фінансові доходи	120	7,2	4,4
Інші доходи	130
Фінансові витрати	140
Втрати від участі в капіталі	150
Інші витрати	160	(27,5)	(34,8)
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:
Прибуток	170	3691,4	2331,8
Збиток	175
Податок на прибуток від звичайної діяльності	180	(1213,2)	(764,1)
Прибуток	190	2478,2	1567,7
Збиток	195
Надзвичайні:
Доходи	200		0,7
Витрати	205
Податки з надзвичайного прибутку	210
Чистий:
Прибуток	220	2478,2	1568,4
Збиток	225

II. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ

Найменування показника	Код рядка	За звітний період	За попередній період
Матеріальні затрати	230	233,1	181,6
Витрати на оплату праці	240	348,7	226,2
Відрахування на соціальні заходи	250	140,8	76,8
Амортизація	260	133,1	94,8
Інші операційні витрати	270	494,2	523,2
Разом	280	1349,9	1102,6

III. РОЗРАХУНОК ПОКАЗНИКІВ ПРИБУТКОВОСТІ АКЦІЙ

Найменування показника	Код рядка	За звітний період	За попередній період
Середньорічна кількість простих акцій	300
Скоригована середньорічна кількість простих акцій	310
Чистий прибуток (збиток) на одну просту акцію	320
Скоригований чистий прибуток (збиток) на одну просту акцію	330
Дивіденди на одну просту акцію	340

Додаток В

Економіко - математична модель фінансових розрахунків

Дана задача розраховує основні показники доходності ТОВ "Стиролоптфармторг" за березень 2006 року - березень 2007 року, а саме абсолютне і відносне відхилення. Умовні позначення: