Анализ финансовой отчетности предприятия на примере ООО "Стандарт"

з) связанные с обслуживанием ценных бумаг (оплата консультационных и посреднических услуг, депозитарных услуг и т.п.);

и) по уплате отдельных видов налогов и сборов за счет финансовых результатов в соответствии с установленным законодательством РФ порядком. Расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), товаров, продукции, отраженные по дебету счетов 47 и 48

III. Внереализационные доходы и расходы

120 Внереализационные доходы. Следующие суммы, отраженные по кредиту счета 91, субсчет «Прочие доходы» в течение отчетного года:

а) штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров (отражаются в учете и отчетности в отчетном периоде, в котором судом вынесено решение о взыскании в пользу организации или они признаны должником);

б) активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения (правильнее сказать часть их стоимости, признанная в соответствии с действующим порядком внереализационным доходом организации);

в) поступления в возмещение причиненных организации убытков (отражаются в учете и отчетности в отчетном периоде, в котором судом вынесено решение об их взыскании или они признаны должником);

г) прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

д) суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности (отражаются в учете и отчетности в отчетном периоде, в котором срок исковой давности истек);

е) положительные курсовые разницы;

ж) суммы дооценки активов (отражаются в учете и отчетности в отчетном периоде, к которому относится дата, по состоянию на которую произведена переоценка);

з) стоимость имущества, оказавшегося в излишке по результатам проводимых инвентаризаций

Следующие суммы, отраженные по кредиту счета 80 в течение отчетного года:

а) штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров (отражаются в учете и отчетности в отчетном периоде, в котором судом вынесено решение о взыскании в пользу организации или они признаны должником);

б) активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения (правильнее сказать часть их стоимости, признанная в соответствии с действующим порядком внереализационным доходом организации);

в) поступления в возмещение причиненных организации убытков (отражаются в учете и отчетности в отчетном периоде, в котором судом вынесено решение об их взыскании или они признаны должником);

г) прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

д) суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности (отражаются в учете и отчетности в отчетном периоде, в котором срок исковой давности истек);

е) положительные курсовые разницы;

ж) суммы дооценки активов (отражаются в учете и отчетности в отчетном периоде, к которому относится дата, по состоянию на которую произведена переоценка);

з) стоимость имущества, оказавшегося в излишке по результатам проводимых инвентаризаций

130 Внереализационные расходы. Следующие суммы, отраженные по дебету счета 91, субсчет «Прочие расходы» в течение отчетного года:

а) штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

б) возмещение причиненных организацией убытков;

в) убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;

г) суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальны для взыскания;

д) отрицательные курсовые разницы;

е) суммы уценки активов в разрешенных случаях (производственных запасов, готовой продукции и товаров в конце отчетного года); Следующие суммы, отраженные по дебету счета 80 в течение отчетного года:

а) штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

б) возмещение причиненных организацией убытков;

в) убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;

г) суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальны для взыскания;

д) отрицательные курсовые разницы;

е) суммы уценки активов в разрешенных случаях (производственных запасов, готовой продукции и товаров в конце отчетного года);

ж) перечисление средств (взносов, выплат и т.д.), связанных с благотворительной деятельностью, расходы на осуществление спортивных мероприятий, отдыха, развлечений, мероприятий культурно просветительского характера и иных аналогичных мероприятий;

з) суммы убытков от списания ранее присужденных долгов по хищениям, по которым исполнительные документы возвращены судом в связи с несостоятельностью ответчика;

и) суммы убытков от хищений материальных и иных ценностей, виновники которых по решениям суда не установлены;

к) судебные расходы;

л) убытки от списания объектов основных средств и иных активов по причине невозможности их использования ввиду непригодности к дальнейшей эксплуатации, морального износа и прочего списания (например, при передаче по договорам дарения)

м) перечисление средств (взносов, выплат и т.д.), связанных с благотворительной деятельностью, расходы на осуществление спортивных мероприятий, отдыха, развлечений, мероприятий культурно просветительского характера и иных аналогичных мероприятий;

з) суммы убытков от списания ранее присужденных долгов по хищениям, по которым исполнительные документы возвращены судом в связи с несостоятельностью ответчика.

140 Прибыль (убыток) до налогообложения Величина, определяемая по формуле: строки отчета 050 + 060 070 + 080 + 090 100 + 120 130 Величина, определяемая по формуле: строки отчета 050 + 060 070 + 080 + 090 100 + 120 130

150 Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи Суммы, отраженные в течение отчетного года по дебету счета 99 «Прибыли и убытки» и кредиту счетов 68 и 69 в части начисленных платежей по налогу на прибыль и платежей по перерасчетам по данному налогу из фактической прибыли, а также сумм причитающихся к уплате налоговых санкций Суммы, отраженные в течение отчетного года по дебету счета 81 «Использование прибыли» и кредиту счетов 68 и 69 в части начисленных платежей по налогу на прибыль и платежей по перерасчетам по данному налогу из фактической прибыли, а также сумм причитающихся к уплате налоговых санкций

IV. Чрезвычайные доходы и расходы

160 Прибыль (убыток) от обычной деятельности. Величина определяемая по формуле: строка 140 отчета строка 150 отчета Величина определяемая по формуле: строка 140 отчета строка 150 отчета

170 Чрезвычайные доходы. Суммы чрезвычайных доходов, отраженных по кредиту счета 99 в течение отчетного года Суммы чрезвычайных доходов, отраженные по кредиту счета 80 в течение отчетного года

180 Прибыль (убыток) от обычной деятельности. Величина определяемая по формуле: строка 140 отчета строка 150 отчета Величина определяемая по формуле: строка 140 отчета строка 150 отчета

190 Чрезвычайные доходы. Суммы чрезвычайных доходов, отраженных по кредиту счета 99 в течение отчетного года. Суммы чрезвычайных доходов, отраженные по кредиту счета 80 в течение отчетного года

3.3 Анализ финансовой отчетности ООО «Стандарт»

Анализ имущественного состояния «Стандарт» проведем путем горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса.

Горизонтальный анализ (анализ динамики и состава имущества и источников его формирования) заключается в сопоставлении финансовых данных компании за два прошедших периода в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы. Для этого последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи.

Таблица 4. Горизонтальный анализ баланса ООО «Стандарт» за 2009-2010 гг.

Наименование показателя	Значение показателя, тыс. руб.	Изменение (+/), тыс. руб.	Темп роста, %
	2007	2008
1. Внеоборотные активы, всего в том числе:	2270,0	2420,0	+150,0	+6,6
1.1. Основные средства	2270,0	2420,0	+150,0	+6,6
2. Оборотные активы, всего в том числе:	34605,0	38564,0	+3959,0	+11,44
2.1. Запасы	30918,0	34667,0	+3749,0	+12,12
2.2. Дебиторская задолженность (краткосрочная)	812,0	894,0	+82,0	+10,1
2.3. Денежные средства	2875,0	3003,0	+128,0	+4,45
Итого имущества	36875,0	40984,0	4109,0	+11,14
1. Капитал и резервы, всего в том числе	28155,0	28155,0	-	-
1.1. Уставный капитал	28155,0	28155,0	-	-
2. Краткосрочные обязательства, всего в том числе	8720,0	12829,0	+4109,0	+47,12
2.1. Займы и кредиты	3850,0	5075,0	+1225,0	+31,82
2.2. Кредиторская задолженность	4870,0	7754,0	+2884,0	+59,22
Итого источников образования имущества	36875,0	40984,0	4109,0	+11,14

Данные таблицы 4 показывают, что общая сумма имущества ООО «Стандарт» за 2008 год увеличилась на 4109,0 тыс. руб. (на 11,14%) и составила 40984,0 тыс. руб. Это произошло за счет роста внеоборотных активов на 150,0 тыс. руб. и роста оборотных активов на 3959,0 тыс. руб. Позитивным моментом является рост основных средств на 150,0 тыс. руб., (на 6,6%), запасов на 3749,0 тыс. руб. (на 11,44%) и денежных средств на 128,0 тыс. руб. (на 4,45%).

Увеличение стоимости этих позиций актива баланса характеризует рост реальной стоимости имущества компании. Вместе с тем, увеличение дебиторской задолженности на 82,0 тыс. руб. (4,45%) является отрицательным фактором оценки финансового состояния.

Рост источников образования имущества ООО «Стандарт» на 4109,0 тыс. руб. (47,12%) произошел за счет роста краткосрочных обязательств. Увеличение краткосрочных обязательств произошло за счет роста кредитов на 1225,0 тыс. руб. (на 31,82%), и роста кредиторской задолженности на 2884,0 тыс. руб. (на 59,22%).

Рост краткосрочных обязательств компании имеет двойственное значение. С одной стороны, компания приобрела дополнительные платные (займы) и беспроцентные (кредиторская задолженность) источники приобретения активов, что является базой для ее дальнейшего развития, а с другой - рост обязательств, которые необходимо будет погашать, всегда отрицательно сказывается на финансовом состоянии компании, ухудшая ее платежеспособность.

Вывод о структуре баланса в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры позволяет вертикальный анализ баланса (анализ структуры имущества, капитала и обязательств). Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Вертикальный анализ ООО «Стандарт» за 2007-2008 гг. представлен в таблице 5.

Анализ данных таблицы 5 показывает, что структура активов и пассивов ООО «Стандарт» за 2008 год почти не изменилась. Наибольшую долю в имуществе компании занимают оборотные активы - 94,1% на конец года, что на 0,25% больше, чем на начало года. Соответственно в этом размере уменьшилась доля внеоборотных активов компании, составив на конец года 5,9%. Рост оборотных активов компании можно оценить как положительный фактор оценки финансового состояния, поскольку рост мобильной части активов способствует ускорению оборачиваемости активов, повышению доходов от продажи товаров.

Таблица 5. Вертикальный анализ баланса ООО «Стандарт» за 2007-2008 гг.

Наименование показателя	2007	2008	Изменение (+/-), %
	Тыс. руб.	Доля, %	Тыс. руб.	Доля, %
1	2	3	4	5	6
1. Внеоборотные активы, всего в том числе:	2270,0	6,15	2420,0	5,9	-0,25
1.1. Основные средства	2270,0	6,15	2420,0	5,9	-0,25
2. Оборотные активы, всего в том числе:	34605,0	93,85	38564,0	94,1	+0,25
2.1. Запасы	30918,0	83,84	34667,0	84,59	+0,75
2.2. Дебиторская задолженность (краткосрочная)	812,0	2,2	894,0	2,18	-0,02
2.3. Денежные средства	2875,0	7,8	3003,0	7,33	-0,47
Итого имущества	36875,0	100,0	40984,0	100,0	-
1. Капитал и резервы, всего в том числе	28155,0	76,35	28155,0	68,7	-7,65
1.1. Уставный капитал	28155,0	76,35	28155,0	68,7	-7,65
2. Краткосрочные обязательства, всего в том числе	8720,0	23,65	12829,0	31,3	+7,65
2.1. Займы и кредиты	3850,0	10,44	5075,0	12,38	+1,94
2.2. Кредиторская задолженность	4870,0	13,2	7754,0	18,92	+5,72
Итого источников образования имущества	36875,0	100,0	40984,0	100,0	-

Наибольшую часть среди активов на конец года занимают основные элементы работающего капитала: запасы (84,59%), денежные средства (7,3%), основные средства (5,9%). Это является положительным моментом.

Анализируя структуру пассива баланса ООО «Стандарт» как положительный момент финансовой устойчивости компании следует отметить высокую долю собственного капитала, хотя эта доля несколько снизилась (-7,35%), составив на конец года 68,7%. Соответственно в этом размере возросла доля краткосрочных обязательств компании. Отрицательным моментом является рост займов, составляющих 12,38% в структуре баланса (на 1,94%) и кредиторской задолженности, составляющей 18,92% в структуре баланса на конец 2008 года (на 5,72%).

Сопоставляя структурные изменения в активе и пассиве баланса ООО «Стандарт» можно сделать вывод, что финансирование деятельности компании осуществляется преимущественно за счет собственных средств и направляется на приобретение оборотных активов.

Финансовая устойчивость компании является одной из характеристик ее стабильного положения, отражая превышение доходов над расходами. Финансовая устойчивость обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу реализации.

Анализ устойчивости финансового состояния на конкретную дату позволяет выяснить, насколько правильно компания управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития компании, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности и отсутствию средств для дальнейшего развития, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты компании излишними запасами и резервами.

Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. В этом смысле финансовая устойчивость компании - это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие компании на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска [5, с. 30].

Абсолютными показателями финансовой устойчивости компании являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов используются три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС).

Этот показатель характеризует собственный оборотный капитал и определяется по формуле:

СОС = СК - ВА, (3.1)

где СК - собственный капитал (стр. 490 + 640 + 650);

ВА - внеоборотные активы (стр. 190).

СОС 2009 = 28155,0 - 2270,0 = 25885,0 тыс. руб.

СОС 2010 = 28155,0 - 2420,0 = 25735,0 тыс. руб.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя (СОС) на сумму долгосрочных обязательств:

СД = СОС + ДО, (3.2)

где ДО - долгосрочные обязательства (стр. 590).

ДО 2009 = 25885,0 тыс. руб.

ДО 2010 = 25735,0 тыс. руб.

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя (СД) на сумму краткосрочных заемных средств:

ОИ = СД + КЗС, (3.3)

где КЗС - краткосрочные заемные средства (стр. 610).

ОИ 2009 = 25885,0 + 8720,0 = 34605,0 тыс. руб.

ОИ 2010 = 25735,0 + 12829,0 = 38564,0 тыс. руб.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ДСОС):

ДСОС = СОС - З, (3.4)

где З - запасы (стр. 210).

ДСОС 2009 = 25885,0 - 30918,0 = -5033,0 тыс. руб.

ДСОС 2010 = 25735,0 - 34667,0 = -8932,0 тыс. руб.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (ДСД):

ДСД = СД - З (3.5)

ДСД 2009 = 25885,0 - 30918,0 = -5033,0 тыс. руб.

ДСД 2010 = 25735,0 - 34667,0 = -8932,0 тыс. руб.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ДОИ):

ДОИ = ОИ - З (3.6)

ДОИ 2009 = 34605,0 - 30918,0 = 3687,0 тыс. руб.

ДОИ 2010 = 38564,0 - 34667,0 = 3897,0 тыс. руб.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости.

2. Нормальная устойчивости финансового состояния, гарантирующая платежеспособность компании.

3. Неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором компания находится на грани банкротства, поскольку ее денежные средства и дебиторская задолженность не покрывают обязательств.

Согласно первой методике, рассмотренные выше показатели ДСОС, ДСД, ДОИ сравниваются с нулем, и таким образом определяется трехмерный показатель S(х):

S = {S (ДСОС), S (ДСД), S (ДОИ)}, (3.7)

где функция определяется следующим образом:

S (х) = {1, если x ? 0; 0, если х ? 0

При этом:

S (х) = (1, 1, 1) - абсолютная финансовая устойчивость;

S (х) = (0, 1, 1) - нормальная финансовая устойчивость;

S (х) = (0, 0, 1) - неустойчивое финансовое состояние;

S (х) = (0, 0, 0) - кризисное финансовое состояние.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Стандарт» за 2007-2008 гг. представлены в таблице 6.

Как видно из таблицы 6, наличие собственных оборотных средств ООО «Стандарт» за 2010 год уменьшалась на 150,0 тыс. руб. При этом величина источников формирования запасов увеличилась на 3959,0 тыс. руб. Как на начало, так и на конец года имеет место излишек собственных оборотных средств, который уменьшился за год на 3899,0 тыс. руб. и составил на конец 2010 года 8932,0 тыс. руб. Долгосрочных обязательств компания не имеет, поэтому этот источник для формирования оборотного капитала не используется. Величина запасов покрывается общими источниками их формирования: излишек источников на конец года составил 3897,0 тыс. руб., увеличившись на 210,0 тыс. руб.

Трехкомпонентный показатель характеризует неустойчивое финансовое состояние ООО «Стандарт». Для повышения финансовой устойчивости компании необходимо:

- увеличивать величину собственных источников формирования запасов;

- оптимизировать уровень запасов;

- разработать мероприятия по ускорению оборачиваемости запасов.

Таблица 6. Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Стандарт» за 2007-2008 гг.

Наименование показателя	Значение показателя, тыс. руб.	Изменение (+/-)
	2007	2008
1. Источники формирования собственных оборотных средств (собственный капитал)	28155,0	28155,0	-
2. Внеоборотные активы	2270,0	2420,0	+150,0
3. Наличие собственных оборотных средств (СОС) (1 - 2)	25885,0	25735,0	-150,0
4. Долгосрочные обязательства	-	-	-
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СД) (3 + 4)	25885,0	25735,0	-150,0
6. Краткосрочные заемные средства	8720,0	12829,0	+4109,0
7. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИ) (5 + 6)	34605,0	38564,0	+3959,0
8. Величина запасов	30918,0	34667,0	+3749,0
9. Излишек (+) / недостаток (-) собственных оборотных средств (ДСОС) (3 - 8)	-5033,0	-8932,0	-3899,0
10. Излишек (+) / недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (ДСД) (5 - 8)	-5033,0	-8932,0	-3899,0
11. Излишек (+) / недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (ДОИ) (7 - 8)	3687,0	3897,0	+210,0
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	{0, 0, 1}	{0, 0, 1}

Для оценки финансовой устойчивости компании используются также относительные показатели финансовой устойчивости - коэффициенты. Эти показатели можно разделить на две основные группы:

Первая группа - показатели, характеризующие состояние оборотных средств. К ним относятся:

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами.

3. Коэффициент маневренности собственных средств.

Вторая группа - показатели, определяющие состояние основных средств и характеризующие степень финансовой независимости компании. К ним относятся:

1. Коэффициент автономии.

2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств.

3. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.

4. Коэффициент постоянного актива.

5. Коэффициент финансовой напряженности.

6. Коэффициент финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) характеризует степень обеспеченности компании собственными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Он разработан федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) и должен быть не ниже 0,1.

Косс определяется по формуле:

Косс = (СК - ВА) / ОА, (3.8)

где ОА - оборотные активы (стр. 290).

Косс 2009 = (28155,0 - 2270,0) / 34605,0 = 0,75

Косс 2010 = (28155,0 - 2420,0) / 38564,0 = 0,68

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (Комз) характеризует степень покрытия запасов источниками собственных средств. Его нормальное ограничение: Комз ? 0,6 - 0,8.

Комз рассчитывается по формуле:

Комз = (СК - ВА) / З (3.9)

Коиз 2009 = (28155,0 - 2270,0) / 30918,0 = 0,84

Комз 2010 = (28155,0 - 2420,0) / 34667,0 = 0,74

Коэффициент маневренности (Км) показывает, какая часть собственных средств компании находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами. Условно нормальным значением показателя считается Км ? 0,5. Однако структура активов компании зависит от отраслевой принадлежности и вида деятельности. Поэтому для каждой организации степень маневренности индивидуальна.

Км рассчитывается по формуле:

Км = (СК - ВА) / СК (3.10)

Км 2009 = (28155,0 - 2270,0) / 28155,0 = 0,92

Км 2010 = (28155,0 - 2420,0) / 28155,0 = 0,91

Коэффициент автономии Ка характеризует долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования (валюте баланса) компании. Нормальное значение коэффициента автономии определяется на уровне Ка ?0,5. Это означает, что все обязательства компании покрыты ее собственными средствами.

Ка рассчитывается по формуле:

Ка = СК / В, (3.11)

где В-валюта баланса (стр. 300).

Ка 2009 = 28155,0 / 36875,0 = 0,76

Ка 2010 = 28155,0 / 40984,0 = 0,69

Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения собственных и заемных средств (коэффициент задолженности или финансового риска) (Кз/с), определяющий долю заемных средств в собственных средствах. Нормальное ограничение для коэффициента соотношения собственных и заемных средств: Кз/с ? 1

Кз/с определяется по формуле:

Кз/с = 1 / Ка - 1 (3.12)

Кз/с 2009 = 1 / 0,76 - 1 = 0,31

Кз/с 2010 = 1 / 0,69 - 1 = 0,45

Коэффициент постоянного актива (Кпа) показывает долю внеоборотных средств в собственном капитале компании. При отсутствии долгосрочных обязательств Кпа рассчитывается по формуле:

Кпа = ВА / СК (3.13)

Кпа 2009 = 2270,0 / 28155,0 = 0,08

Кпа 2010 = 2420,0 / 28155,0 = 0,085

Коэффициент финансовой напряженности (Кфн) характеризует долю долгосрочных и краткосрочных пассивов в валюте баланса и рассчитывается по формуле:

Кфн = (ДО + КЗС) / В (3.14)

Кфн 2009 = 8720,0 / 36875,0 = 0,24

Кфн 2010 = 12829,0 / 40984,0 = 0,31

Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) характеризует долю долгосрочных источников финансирования (собственный капитал и долгосрочные обязательства) в валюте баланса и рассчитывается по формуле:

Кфу = (СК + ДО) / В (3.15)

Кфу 2009 = 28155,0 / 36875,0 = 0,76

Кфу 2010 = 28155,0 / 40984,0 = 0,69

Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Стандарт» за 2009-2010 гг. представлены в таблице 7.

Как показано в таблице 7, относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Стандарт» за 2010 год несколько снизились. Тем не менее, все показатели, кроме коэффициента маневренности, удовлетворяют нормативным значениям.

Низкое значение коэффициента маневренности подтверждает ранее сделанные выводы о том, что ООО «Стандарт» необходимо улучшать структуру активов, увеличивать долю мобильного капитала и повышать его оборачиваемость.

Таблица 7. Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Стандарт» за 2007-2008 гг.

Наименование показателя	Значение показателя	Изменение	Нормативное значение
	2009	2010
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,75	0,68	-0,07	? 0,1
2. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	0,84	0,74	-0,1	? 0,6 - 0,8
3. Коэффициент маневренности	0,92	0,91	-0,01	? 0,5
4. Коэффициент автономии	0,76	0,69	-0,05	? 0,5
5. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	0,31	0,45	+0,14	? 1
6. Коэффициент постоянного актива	0,08	0,085	+0,005	-
7. Коэффициент финансовой напряженности	0,24	0,31	+0,07	-
8. Коэффициент финансовой устойчивости	0,76	0,69	-0,07	-

Ликвидность означает способность активов оборачиваться в денежные средства без потери рыночной ценности. Для обеспечения высокой ликвидности необходимо обеспечить необходимое соотношение между текущими активами и краткосрочными обязательствами.

Коэффициенты, отражающие ликвидность, ориентированы на данные баланса и не учитывают динамику потока денежных средств и дохода, так как в случае неплатежеспособности и отсутствия возможности компании выйти из кризисного финансового состояния, единственной возможностью возврата долгов для кредиторов является ликвидация компании, при которой кредиторы надеются возвратить основные суммы за счет продажи активов.

Существует два подхода определению ликвидности 1; 114.

Первый состоит в отождествлении ликвидности и платежеспособности, при этом под платежеспособностью предприятия подразумевается его способность погасить краткосрочную задолженность своими средствами.

Второй подход определяет возможность реализации материальных и других ценностей для превращения их в денежные средства. В рамках этого подхода активы компании по степени ликвидности подразделяют на группы:

А1 - наиболее ликвидные активы:

А1 = КФР + ДС, (3.16)

где КФР - краткосрочные финансовые вложения (стр. 250);

ДС - денежные средства (стр. 260).

А1 2009 = 2875,0 тыс. руб.

А1 2010 = 3003,0 тыс. руб.

А2 - быстрореализуемые активы - активы, для обращения которых в денежные средства требуется определенное время:

А2 = ДЗкр + ОАпр , (3.17)

где ДЗкр - краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 240);

ОАпр - прочие оборотные активы (стр. 270).

А2 2009 = 812,0 тыс. руб.

А2 2010 = 894,0 тыс. руб.

А3 - медленнореализуемые активы - наименее ликвидные активы:

А3 = З + НДС + ДЗд, (3.18)

где НДС - НДС по приобретенным ценностям (стр. 220);

ДЗд - долгосрочная дебиторская задолженность (стр. 230).

А3 2009 = 30918,0 тыс. руб.

А3 2010 = 34667,0 тыс. руб.

А4 - труднореализуемые или неликвидные активы - имущество, предназначенное для текущей хозяйственной деятельности (нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные и долгосрочные финансовые вложения):

А4 = ВА (3.19)

А4 2009 = 2270,0 тыс. руб.

А4 2010 = 2420,0 тыс. руб.

Пассивы баланса по степени срочности их оплаты группируют следующим образом:

П1 - наиболее срочные обязательства:

П1= КЗ + Зу, (3.20)

где КЗ - кредиторская задолженность (стр. 620);

Зу - задолженность перед участниками по выплате доходов.

П1 2009 = 4870,0 тыс. руб.

П1 2010 = 7754,0 тыс. руб.

П2 - краткосрочные заемные средства:

П2 = ЗКкр + КОпр, (3.21)

где ЗКкр - краткосрочные займы и кредиты (стр. 610);

КОпр - прочие краткосрочные обязательства (стр. 660)

П2 2009 = 3850,0 тыс. руб.

П2 2010 = 5075,0 тыс. руб.

П3 - долгосрочные пассивы:

П3 = ЗКд + ДОпр, (3.21)

где ЗКд - долгосрочные займы и кредиты (стр. 510);

ДОпр - прочие долгосрочные обязательства (стр. 520)

П3 2009 = отсутствует

П3 2010 = отсутствует

П4 - постоянные (устойчивые) пассивы (собственный капитал):

П4 = стр. 490 (3.22)

П4 2009 = 28155,0 тыс. руб.

П4 2010 = 28155,0 тыс. руб.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

А1 > = П1

А2 > = П2

А3 > = П3

А4 < = П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву 13, с. 123.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Анализ ликвидности баланса ООО «Стандарт» за 2007-2008 гг. представлен в таблице 8. Данные таблицы свидетельствуют о том, что баланс компании не является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец 2008 года. Реальное соотношение активов и обязательств выглядит следующим образом:

На начало года: А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 < П4;

На конец года: А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 < П4;

ООО «Стандарт» имеет недостаток абсолютно ликвидных активов в размере 1995,0 тыс. руб. на начало года и 4751,0 тыс. руб. на конец года. Недостаток быстрореализуемых активов в 2007 г. составил 3038,0 тыс. руб., в 2008 г. - 4181,0 тыс. руб. Превышение медленнореализуемых активов надо долгосрочными обязательствами не является положительным фактором, так как последние отсутствуют.

Для оценки степени ликвидности активов компании обычно используют три коэффициента ликвидности:

1. Коэффициент общей (текущей) ликвидности (коэффициент покрытия) (Ктл) - характеризует соотношение текущих активов предприятия к текущим обязательствам и сравнивает абсолютную сумму текущих (оборотных) активов с текущими обязательствами в анализируемом периоде. Коэффициент показывает, какую часть краткосрочных обязательств компания может погасить за счет оборотных средств и рассчитывается по формуле:

Таблица 8 - Анализ ликвидности баланса ООО «Стандарт» за 2009-2010 гг.

Актив	Значение показателя, тыс. руб.	Пассив	Значение показателя, тыс. руб.	Платежный излишек (+), недостаток (-)
	2007	2008		2007	2008	2007	2008
1. Абсолютно ликвидные активы (А1)	2875,0	3003,0	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	4870,0	7754,0	-1995,0	-4751,0
2. Быстрореализуемые активы (А2)	812,0	894,0	2. Краткосрочные обязательства (П2)	3850,0	5075,0	-3038,0	-4181,0
3. Медленнореализуемые активы (А3)	30918,0	34667,0	3. Долгосрочные обязательства (П3)	-	-	+30918,0	+34667,0
4. Неликвидные активы (А4)	2270,0	2420,0	4. Постоянные пассивы (П4)	28155,0	28155,0	-25885,0	-25735,0
Баланс	36875,0	40984,0	Баланс	36875,0	40984,0	-	-

Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) (3.23)

Ктл 2009 = 34605,0 / 8720,0 = 3,97

Ктл 2010 = 38564,0 / 12829,0 = 3,00

В соответствии с «Методическим положением по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуре баланса», утвержденным распоряжением ФУ по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. №31-р значение коэффициента покрытия должно быть не менее 2.

2. Коэффициент срочной (критической) ликвидности или промежуточный коэффициент покрытия (Ккл) - показывает способность компании погасить свои обязательства теми активами, которые можно быстро конвертировать в денежные средства, и рассчитывается по формуле:

Ккл = (А1 + А2) / (П1 + П2) (3.24)

Ктл 2009 = 3687,0 / 8720,0 = 0,42

Ктл 2010 = 3897,0 / 12829,0 = 0,3

В российской теории и практике нормальным ограничением этого коэффициента считается его значение в пределах от 0,8 до 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) - показывает способность компании погашать свои краткосрочные обязательства наиболее ликвидными активами немедленно и рассчитывается по формуле:

Кт = А1 / (П1 + П2) (3.25)

Кал 2009 = 2875,0 / 8720,0 = 0,33

Кал 2010 = 3003,0 / 12829,0 = 0,23

Считается, что значение Кал должно быть не ниже 0,2.

Показатели ликвидности ООО «Стандарт» за 2007-2008 гг. представлены в таблице 9.

В ООО «Стандарт» наблюдается слишком большое значение коэффициента покрытия. Это свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов, выражающемся в медленной оборачиваемости средств, вложенных в запасы.

Таблица 9. Показатели ликвидности ООО «Стандарт» в 2007-2008 гг.

Наименование показателя	Значение показателя	Изменение (+, -)	Рекомендуемые нормативы
	2007	2008
1. Коэффициент покрытия	3,97	3,0	-0,97	? 2
2. Коэффициент критической ликвидности	0,42	0,3	-0,12	0,8 - 1
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,33	0,23	-0,1	? 0,2

Коэффициент критической ликвидности не соответствует нормативным значением, что свидетельствует о необходимости улучшить работу с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения быстрореализуемых активов в денежную форму для погашения своих краткосрочных обязательств.

Оборотный капитал компании - это капитал, авансируемый в оборотные активы и обеспечивающий непрерывность производственного процесса. Динамика оборотного капитала ООО «Стандарт» за 2007-2008 г. показана в таблице 10.

Таблица 10. Динамика оборотного капитала ООО «Стандарт» за 2007-2008 гг.

Наименование показателя	Значение показателя, тыс. руб.	Изменение (+/), тыс. руб.	Темп роста, %
	2007	2008
Оборотные активы, всего в том числе:	34605,0	38564,0	+3959,0	+11,44
- запасы	30918,0	34667,0	+3749,0	+12,12
- дебиторская задолженность (краткосрочная)	812,0	894,0	+82,0	+10,1
- денежные средства	2875,0	3003,0	+128,0	+4,45

Как видно из таблицы 10, положительная динамика характерна для всех статей баланса компании. Наибольшими темпами роста характеризуются запасы компании, увеличившиеся на 12,12%, или на 3749,0 тыс. руб. Темп роста дебиторской задолженности составил 10,1%, или 82,0 тыс. руб., денежные средства компании увеличились на 4,45%, или на 128,0 тыс. руб. В целом темп роста оборотного капитала ООО «Стандарт» составил 11,44%, или 3959,0 тыс. руб.

Показатели структуры оборотного капитала ООО «Стандарт» представим в таблице 11.

Таблица 11. Структура оборотного капитала ООО «Стандарт» в 2009-2010 гг.

Наименование показателя	Значение показателя, тыс. руб.	Изменение
	2007	2008	тыс. руб.	в %
	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %
1	2	3	4	5	6	7
Оборотные активы, всего в том числе:	34605,0	100	38564,0	100	+3959,0	-
- запасы	30918,0	89,34	34667,0	89,89	+3749,0	+0,55
- дебиторская задолженность (краткосрочная)	812,0	2,35	894,0	2,32	+82,0	-0,03
- денежные средства	2875,0	8,31	3003,0	7,79	+128,0	-0,52

Как показано в таблице 11, в структуре оборотного капитала ООО «Стандарт» основное место занимают запасы: их доля на начало 2010 года составила 89,34% оборотного капитала компании (30918,0 тыс. руб.), и к концу года увеличилась на 0,55%, составив 34667,0 тыс. руб.

Доля других статей оборотных средств компании в структуре оборотного капитала сократилась. В частности, доля дебиторской задолженности сократилась на 0,03%, составив 2,32% оборотного капитала (894,0 тыс. руб.), доля денежных средств - на 0,52%, составив 7,79% оборотного капитала компании (3003,0 тыс. руб.).

Эффективность использования оборотного капитала компании оценивается с помощью показателей оборачиваемости и рентабельности капитала.

Оборачиваемость оборотного капитала компании рассчитывается по таким показателям, как:

1. Коэффициент оборачиваемости (Коб) (скорость оборота), показывающий количество оборотов (раз), совершаемых оборотным капиталом за анализируемый промежуток времени:

Коб = V / ОК, (3.26)

где V - выручка от продажи товаров;

ОК - средняя величина оборотного капитала (рассчитывается по формуле средней арифметической).

Коб 2009 = 144670,0 / 34978,0 = 4,13

Коб 2010 = 149578,0 / 36584,5 = 4,09

2. Длительность одного оборота (время обращения):

Д = ОК * Т / V, (3.27)

где Д - длительность одного оборота оборотного капитала, в днях;

Т - отчетный период, в днях.

Д 2009 = 34605,0 * 365 / 144670,0 = 87,3 дня

Д 2010 = 38564,0 * 365 / 149578 = 94,1 день.

3. Коэффициент закрепления оборотных средств (Кз):

Кз = ОК / V (3.28)

Кз 2009 = 34605,0 / 144670,0 = 0,24

Кз 2010 = 38564,0 / 149578 = 0,26

Показатели оборачиваемости оборотного капитала ООО «Стандарт» представлены в таблице 12.

Таблица 12. Показатели оборачиваемости оборотного капитала ООО «Стандарт» за 2007-2008 гг.

Наименование показателя	Значение показателя	Изменение (+, -)
	2007	2008
1. Скорость оборота, об.	4,13	4,09	-0,04
2. Длительность оборота, дн.	87,3	94,1	+6,8
3. Коэффициент закрепления оборотных средств	0,24	0,26	+0,02

Как видно из таблицы 12, за 2008 год оборачиваемость оборотного капитала ООО «Стандарт» уменьшилась на 0,04 оборота и составила 4,09 оборота за год. Длительность одного оборота оборотного капитала увеличилась на 6,8 дней и составила на конец года 94,1 день.

Замедление оборачиваемости капитала ООО «Стандарт» можно считать отрицательным показателем деятельности компании, поскольку способствует увеличению потребности в оборотном капитале, уменьшению объемов продаж, и следовательно, сокращению размера получаемой прибыли. В результате снижается платежеспособность, финансовое положение компании ухудшается.

Рентабельность оборотного капитала компании определяется следующими показателями:

Общая экономическая рентабельность - рентабельность всех используемых активов компании (Ра). Этот показатель характеризует уровень чистой прибыли, генерируемой всеми активами компании, находящимися в ее использовании за отчетный период и рассчитывается по формуле:

Ра = ЧП / А, (3.29)

где ЧП - чистая прибыль компании;

А - средняя величина всех активов компании (валюта баланса) за анализируемый период.

Ра 2009 = 4398,0 / 30451,0 = 0,14

Ра 2010 = 5826,0 / 38929,5 = 0,15

2. Рентабельность текущих активов (Рта) показывает уровень чистой прибыли, генерируемой текущими (оборотными) активами компании и рассчитывается по формуле:

Рта = ЧП / ТА (3.30)

где ТА - текущие активы, руб.

Рта 2009 = 4398,0 / 34605,0 = 0,13

Рта 2010 = 5826,0 / 38564,0 = 0,15

Показатели рентабельности оборотного капитала ООО «Стандарт» представлены в таблице 13.

Таблица 13. Показатели рентабельности оборотного капитала ООО «Стандарт» за 2007-2008 гг.

Наименование показателя	Значение показателя	Изменение (+, -)
	2007	2008
1. Общая экономическая рентабельность	0,14	0,15	+0,01
2. Рентабельность текущих активов	0,13	0,15	+0,02

Как показано в таблице 13, показатели рентабельности ООО «Стандарт» в 2008 г. имеют положительную динамику. Общая экономическая рентабельность компании в 2010 году увеличилась на 1%, что связано преимущественно с ростом чистой прибыли за счет увеличения объемов продаж. Рост рентабельности оборотного капитала положительно характеризует деятельность компании, свидетельствуя об увеличении прибыли на каждый рубль вложений.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитаем следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кдз), показывающий расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием:

Кдз = V / ДЗ, (3.31)

где Кдз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, число оборотов;

V - выручка от продаж.

ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности, руб.

Кдз 2009 =144670,0 / 853,0 = 169,6 об.

Кдз 2010 = 149578,0 / 853,0 = 175,3 об.

2. Период погашения дебиторской задолженности, рассчитываемый по формуле:

Длдз = Т / Кдз (3.32)

где Т - отчетный период, в днях.

Кдз - коэффициент дебиторской задолженности.

Клдз 2009 = 365 / 169,6 = 2,15 дн.

Клдз 2010 = 365 / 175,35 = 2,08 дн.

3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств предприятия:

Удз = ДЗ / ОС * 100, (3.33)

ДЗ - объем дебиторской задолженности, руб.

где ОС - общий объем оборотных средств, руб.

Удз 2009 = 812,0 / 34605,0 * 100 = 2,35

Удз 2010 = 894,0 / 38564,0 / 100 = 2,32

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Стандарт» представлены в таблице 14.

Таблица 14. Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Стандарт» за 2007-2008 гг.

Наименование показателя	Значение показателя	Изменение (+, -)
	2007	2008
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности	169,6	175,3	+5,7
2. Период погашения дебиторской задолженности	2,15	2,08	-0,07
3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств	2,35	2,32	-0,03

В 2008 году коммерческий кредит, предоставляемый компанией своим контрагентам, расширился. При этом имеет место сокращение периода погашения дебиторской задолженности, что положительно характеризует ее динамику в отчетном периоде.

Заключение

Итак, по результатам анализа финансовой отчетности ООО «Стандарт» можно сделать следующие выводы.

Финансовая отчетность - это совокупность показателей бухгалтерского учета, отраженных в форме определенных таблиц, которые отражают движение имущества, обязательств и финансовое положение предприятия за отчетный период. Финансовая отчетность представляет из себя единую систему данных о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении и составляется на основе данных бухгалтерского учета.

Целью анализа финансовой отчетности является определение наиболее эффективных путей достижения прибыльности компании, а основными задачами является анализ доходности и оценка финансовых рисков предприятия.

Анализ финансовой отчетности проводится прежде всего финансовыми менеджерами своей фирмы для выявления и устранения проблем в текущей деятельности фирмы, для выработки и принятия оптимальных решений по вопросам повышения эффективности производственно-сбытовых операций, рационального использования имеющихся ресурсов, повышения платежеспособности и усиления устойчивости финансового положения фирмы, а также для обеспечения выполнения плановых финансовых показателей и обязательств фирмы перед кредиторами и инвесторами.

Международная практика выработала определенные методы анализа финансовой отчетности, которые основываются на различных абсолютных и относительных типовых показателях, позволяющих проводить не только анализ балансовых статей отдельной фирмы, но и сопоставительный анализ по ряду фирм одной отрасли хозяйства или занимающихся аналогичными видами деятельности. Такие сопоставления обычно проводятся не только за отчетный год, но и за ряд лет, отражающих довольно длительный период деятельности фирмы. Это позволяет определить тенденции развития фирмы на перспективу, что имеет большое значение в практической деятельности фирм, поскольку они осуществляют как долгосрочное, так среднесрочное и текущее внутрифирменное планирование.

В зависимости от целей анализа финансовой отчетности и заинтересованных в его результатах пользователей применяются различные виды анализа и разный набор показателей - финансовых коэффициентов, а именно:

- абсолютные показатели для ознакомления с отчетностью, позволяющие сделать выводы об основных источниках привлечения средств, направлениях их вложений, источниках поступления денежных средств, размеров полученной прибыли, системы распределения дивидендов:

- сравнимые процентные показатели (Percentage Changes) для чтения отчетности и выявления отклонений по важнейшим статьям финансовой отчетности;

- анализ горизонтальных процентных изменений (Horizontal Percentage Changes), характеризующих изменения отдельных статей финансовой отчетности за год или ряд лет. Например, рост в процентах: чистых продаж, себестоимости реализованной продукции, валовой прибыли, чистой прибыли, производственных расходов и др.;

- анализ вертикальных процентных изменений (Vertical Percentage Analyses), предполагающий соотношение показателей различных статей по отношению к одной выбранной статье. Например, доля в процентах от объема продаж: себестоимости реализованной продукции, валовой прибыли, производственных расходов, дохода от основной деятельности, чистого дохода;

- анализ тенденций (трендовый анализ), характеризующих изменение показателей деятельности фирмы на протяжении ряда лет по сравнению с базовым показателем, равным 100. Его цель - оценка работы финансовых менеджеров в прошлый период и определение прогноза их поведения на будущее;

- сравнительный анализ, проводимый с целью сопоставления отдельных показателей деятельности своей фирмы с показателями фирм-конкурентов одной отраслевой принадлежности и примерно одинаковых размеров (с учетом различных методов отчетности). Этот анализ позволяет выявить стратегию конкурентов и перспективы их развития;

- сравнение со среднеотраслевыми показателями, показывающее устойчивость положения фирмы на рынке. Проводится с учетом общих изменений состояния хозяйственной конъюнктуры в отрасли и в экономике страны в целом, в частности, уровня цен, динамики процентной ставки, степени обеспеченности сырьем и материалами;

- анализ показателей путем использования финансовых коэффициентов (Ratios), расчет которых основывается на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Значение таких коэффициентов определяется возможностью сопоставления полученных результатов с существующими общепринятыми стандартными нормами - усредненными отраслевыми коэффициентами, а также с применяемыми в стране или в конкретной фирме показателями анализа финансовой отчетности.

Финансовые коэффициенты используются для оценки деятельности финансовых менеджеров и учитываются ими при принятии управленческих решений. Такие коэффициенты доступны и акционерам, которые на их основе могут самостоятельно проанализировать эффективность деятельности фирмы и ее текущее финансовое положение.

По результатам анализа финансовой отчетности ООО «Стандарт» можно сделать следующие выводы.

Общая сумма имущества ООО «Стандарт» за 2007-2008 гг. увеличилась на 4109,0 тыс. руб. (на 11,14%) и составила 40984,0 тыс. руб. Это произошло за счет роста внеоборотных активов на 150,0 тыс. руб. и роста оборотных активов на 3959,0 тыс. руб. Позитивным моментом является рост основных средств на 150,0 тыс. руб., (на 6,6%), запасов на 3749,0 тыс. руб. (на 11,44%) и денежных средств на 128,0 тыс. руб. (на 4,45%). Увеличение стоимости этих позиций актива баланса характеризует рост реальной стоимости имущества компании. Вместе с тем, увеличение дебиторской задолженности на 82,0 тыс. руб. (4,45%) является отрицательным фактором оценки финансового состояния.

Рост источников образования имущества ООО «Стандарт» на 4109,0 тыс. руб. (47,12%) произошел за счет роста краткосрочных обязательств. Увеличение краткосрочных обязательств произошло за счет роста кредитов на 1225,0 тыс. руб. (на 31,82%), и роста кредиторской задолженности на 2884,0 тыс. руб. (на 59,22%).

Структура активов и пассивов ООО «Стандарт» за 2007-2008 гг. почти не изменилась. Наибольшую долю в имуществе компании занимают оборотные активы - 94,1% на конец года, что на 0,25% больше, чем на начало года. Соответственно в этом размере уменьшилась доля внеоборотных активов компании, составив на конец года 5,9%. Рост оборотных активов компании можно оценить как положительный фактор оценки финансового состояния, поскольку рост мобильной части активов способствует ускорению оборачиваемости активов, повышению доходов от продажи товаров.

Наибольшую часть среди активов на конец года занимают основные элементы работающего капитала: запасы (84,59%), денежные средства (7,3%), основные средства (5,9%). Это является положительным моментом.

Анализируя структуру пассива баланса ООО «Стандарт» как положительный момент финансовой устойчивости компании следует отметить высокую долю собственного капитала, хотя эта доля несколько снизилась (-7,35%), составив на конец года 68,7%. Соответственно в этом размере возросла доля краткосрочных обязательств компании. Отрицательным моментом является рост займов, составляющих 12,38% в структуре баланса (на 1,94%) и кредиторской задолженности, составляющей 18,92% в структуре баланса на конец 2008 года (на 5,72%).

Сопоставляя структурные изменения в активе и пассиве баланса ООО «Стандарт» можно сделать вывод, что финансирование деятельности компании осуществляется преимущественно за счет собственных средств и направляется на приобретение оборотных активов.

Наличие собственных оборотных средств ООО «Стандарт» за 2007-2008 гг. уменьшалась на 150,0 тыс. руб. При этом величина источников формирования запасов увеличилась на 3959,0 тыс. руб. Как на начало, так и на конец года имеет место излишек собственных оборотных средств, который уменьшился за год на 3899,0 тыс. руб. и составил на конец 2008 года 8932,0 тыс. руб. Долгосрочных обязательств компания не имеет, поэтому этот источник для формирования оборотного капитала не используется. Величина запасов покрывается общими источниками их формирования: излишек источников на конец года составил 3897,0 тыс. руб., увеличившись на 210,0 тыс. руб.

Трехкомпонентный показатель характеризует неустойчивое финансовое состояние ООО «Стандарт».

Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Стандарт» за 2007-2008 гг. несколько снизились. Тем не менее, все показатели, кроме коэффициента маневренности, удовлетворяют нормативным значениям. Низкое значение коэффициента маневренности подтверждает ранее сделанные выводы о том, что ООО «Стандарт» необходимо улучшать структуру активов, увеличивать долю мобильного капитала и повышать его оборачиваемость.

Баланс компании не является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец 2008 года. ООО «Стандарт» имеет недостаток абсолютно ликвидных активов в размере 1995,0 тыс. руб. на начало года и 4751,0 тыс. руб. на конец года. Недостаток быстрореализуемых активов на начало года составил 3038,0 тыс. руб., на конец года - 4181,0 тыс. руб. Превышение медленнореализуемых активов надо долгосрочными обязательствами не является положительным фактором, так как последние отсутствуют.

В ООО «Стандарт» наблюдается слишком большое значение коэффициента покрытия. Это свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов, выражающемся в медленной оборачиваемости средств, вложенных в запасы.