Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ООО "Фирма Элинс"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

УРАЛЬСКИЙ ГУМАНИТАРНЫЙ ИНСТИТУТ

Кафедра «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему: «Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ООО «Фирма Элинс».

по дисциплине: Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.

Выполнена студенткой

Д.А. Кузнецовой

Группа: БУ 401 сфз

Руководитель: к.э.н.

Екатеринбург 2009

Содержание

Введение

1.Методика анализа финансовых результатов деятельности предприятия

1.1 Методика анализа динамики и состава прибыли предприятия

1.2 Методика факторного анализа прибыли от реализации продукции

1.3 Методика анализа показателей рентабельности

1.4 Методика определения факторов и резервов улучшения финансовых результатов деятельности предприятия

2.Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Фирма Элинс»

2.1 Характеристика ООО «Фирма Элинс»

2.2 Анализ динамики и состава прибыли предприятия

2.3 Факторный анализ прибыли от реализации продукции

2.4 Анализ показателей рентабельности

2.5 Определение факторов и резервов улучшения финансовых результатов деятельности предприятия

Заключение

Список использованных источников

Приложение1.Основные аналитические результаты

Приложение2.By Professor Philip Russel Philadelphia University Philadelphia. Financial Statements Analysis // PA August, 2004

Введение

Актуальность выбранной темы заключается в огромной важности предмета исследования для финансовой системы предприятия и его стабильного функционирования. В последние годы, в условиях перехода к рыночным отношениям в деятельности предприятия финансовые результаты стали занимать одно из ведущих направлений, как в области учета, так и при анализе и аудите деятельности предприятия. Собственники предприятия заинтересованы в максимизации прибыли, поскольку именно за счет прибыли предприятия могут развиваться, увеличивать масштабы производства, а, следовательно, и приносить больший доход своим владельцам. Основным, если не единственным, источником информации об устойчивости финансового положения является бухгалтерская отчетность. В рыночной экономике отчетность организации базируется на обобщении данных бухгалтерского учета и является информационным звеном, связующим организацию с обществом, с ее партнерами, пользователями информации о деятельности организации. По данным отчетности проводится анализ результатов хозяйственной деятельности и на основании полученных результатов делается вывод об эффективности дальнейшего сотрудничества с этим партнером. Важным направлением исследования анализа финансовых результатов является изучение зарубежного опыта и попытка адаптации элементов зарубежных методик на отечественных предприятиях.

Объектом исследования является комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением. Выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятии, его подразделений и работников.

Предметом исследования является анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Финансовые результаты деятельности предприятия находят отражения в системе показателей. Большое количество показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности предприятия, создает методические трудности их системного рассмотрения. Различия в назначении показателей затрудняют выбор каждым участником товарного обмена тех из них, которые в наибольшей степени удовлетворяют его потребности в информации о реальном состоянии данного предприятия. Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам выбрать значимые направления активизации деятельности предприятия. Другим участникам рыночных отношений анализ финансовых результатов позволяет выбрать необходимую стратегию поведения, направленную на минимизацию потерь и финансового риска от вложений в данное предприятие.

Цель курсовой работы изучить методику анализа финансовых результатов деятельности предприятия, провести анализ финансовых результатов деятельности предприятия ООО «Фирма Элинс», а так же разработать рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

Основными задачами курсовой работы являются:

1. Изучить методику проведения анализа финансовых результатов деятельности предприятия;

2. Проанализировать финансовые результаты деятельности предприятия ООО «Фирма Элинс»;

3. Сделать выводы и разработать рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

Гипотеза исследования заключается в системном подходе к анализу финансовых результатов деятельности предприятия, осуществление которого является объективной необходимостью для повышения результативности функционирования предприятия ООО «Фирма Элинс».

Новизна проблемы состоит в разработке рекомендаций по эффективности функционирования предприятия ООО «Фирма Элинс», устойчивости его финансового состояния.

Источниковая база исследования. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия будет освещен в рамках действующих нормативных документов, таких как ФЗ «О бухгалтерском учете» от 21.11.96г. № 129-ФЗ, Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ от 29.07.98 г. № 34н.

Методология исследования. Для исследования теоретических аспектов анализа финансовых результатов деятельности предприятия основанием были учебники по комплексному экономическому анализу, финансовому анализу, бухгалтерскому учету. Теоретические основы и методика анализа финансовых результатов изложены в научных трудах таких авторов, как Донцова Л.В., Ильшева Н.Н., Басовский Л.Е. и др.

Методы исследования:

1. Горизонтальный анализ;

2. Вертикальный анализ;

3. Факторный анализ;

4. Анализ относительных показателей.

Практические рекомендации. По результатам проведенного анализа финансовых результатов деятельности предприятия рекомендуется направить все выявленные резервы на увеличение прибыли от реализации продукции, товаров, работ, услуг.

1.Методика анализа финансовых результатов деятельности предприятия

1.1 Методика анализа динамики и состава прибыли предприятия

Функционирование предприятия в условиях рынка зависит от его способности получать доход или прибыль. Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности - одна из основных задач в любой сфере бизнеса. Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу.

Основные его задачи:

- систематический контроль за формированием финансовых результатов;

- определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

-выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины;

-оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

- разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.

Прибыль -- это конечный финансовый результат деятельности предприятия, характеризующий его эффективность. В условиях рыночной экономики прибыль выступает важнейшим фактором стимулирования производственной и предпринимательской деятельности. Налог на прибыль становится одним из основных источников формирования бюджета (федерального, республиканского, местного). За счет прибыли погашаются долговые обязательства предприятия перед банком и инвесторами. Сумма прибыли определяется объемом продаж, качеством, ассортиментом и конкурентоспособностью продукции на внутреннем и внешнем рынках, уровнем затрат и инфляционными процессами. Система оценки финансовых результатов включает также относительные показатели, такие, как рентабельность работы предприятия, его продукции и капитала.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия предусматривает:

- оценку динамики абсолютных и относительных показателей (прибыли и рентабельности);

- определение влияния отдельных факторов на размер прибыли и уровень рентабельности;

- выявление резервов роста прибыли и рентабельности;

- определение порога прибыли.

Обобщенная информация о финансовых результатах представлена в формах № 1, 2 и 5 бухгалтерской отчетности, а также в форме № 11 статистической отчетности. Кроме того, используются данные бизнес-плана и аналитического бухгалтерского учета к счетам 90 «Продажи», 91 «Прочие доходы и расходы» и 99 «Прибыли и убытки».

В настоящее время прибыль в бухгалтерской отчетности отечественных предприятий является завышенной. В условиях инфляции оценка активов предприятия не отражает их реальной стоимости: основные средства, материальные и товарные запасы неоправданно занижены. Это приводит и к занижению соответствующих расходов (в том числе амортизации) а, следовательно, к искажению себестоимости продукции и размера прибыли. В результате у предприятия в виде налога изымается часть необходимого продукта, что нарушает нормальный процесс воспроизводства. Кроме того, финансовые результаты предприятия зависят от выбранной политики, обеспечивающей возможность маневра в распределении затрат между готовой продукцией и незавершенным производством, списании расходов будущих периодов, создании оценочных резервов.

При сопоставлении финансовых результатов за ряд смежных периодов следует учитывать изменение методологии учета и принятую на предприятии учетную политику. К вопросам учетной политики предприятия относятся:

- выбор метода начисления амортизации основных средств и нематериальных активов;

- выбор метода оценки материалов при их отпуске в производство;

- выбор порядка отнесения на себестоимость продукции отдельных видов расходов (создание резервов);

- определение состава косвенных (накладных) расходов и метода их распределения.

Методологической основой анализа финансовых результатов предприятий в условиях рыночных отношений является принятая модель их формирования и использования.

Приступая к анализу финансовых результатов, следует различать прибыль (убыток) до налогообложения и чистую прибыль отчетного периода. Прибыль (убыток) до налогообложения представляет собой алгебраическую сумму прибыли (убытка) от продаж товаров (продукции, работ, услуг) и прочих доходов и расходов. Прибыль (убыток) от продажи продукции определяется как разность между выручкой от продажи продукции и полной себестоимостью. Прочие доходы и расходы включают в себя проценты к получению (к уплате), прочие операционные и внереализационные доходы (расходы). Чистая прибыль (убыток) определяется как разность между суммой прибыли (убытка) до налогообложения, уменьшенной на сумму текущего налога на прибыль.

В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. Прежде всего, анализируются динамика и выполнение предприятием плана по величине и балансовой прибыли отчетного периода. Информация, содержащаяся в отчетной форме №2, позволяет проанализировать финансовые результаты, полученные от всех видов деятельности предприятия, установить структуру прибыли. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

1.2 Методика факторного анализа прибыли от реализации продукции

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. Она представляет собой конечный результат деятельности предприятия не только в сфере производства, но и в сфере обращения. Формализованный расчет прибыли от реализации продукции можно представить в виде

(1)

где - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей);

S - себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг;

К - коммерческие расходы.

Если в соответствии с учетной политикой предприятия управленческие (общехозяйственные) расходы списываются с кредита счета 26 в дебет счета 90, то они отражаются в форме № 2 отдельной строкой. В этом случае сумма прибыли (убытка) от продажи определяется по формуле

 (2)

где Y - управленческие расходы.

Важнейшими условиями роста прибыли от реализации являются увеличение объема производства, обеспечение ритмичности отгрузки продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества и конкурентоспособности, оптимизация запасов готовой продукции на складах, своевременная ее оплата покупателями, применение прогрессивных форм расчетов за продукцию (факторинг, овердрафт).

Фактически полученная в отчетном периоде прибыль может отличаться от прошлогодней или плановой в результате воздействия внешних и внутренних факторов. В связи с этим следует всесторонне изучить такие факторы и определить степень влияния каждого из них. Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности:

- объема реализации продукции ();

- ее структуры (Удi);

- себестоимости (S);

- уровня среднереализационных цен (Цi).

П = У[общ · Удi(Цi - S)] (3)

Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет. Напротив, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая, сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции обратно пропорциональна прибыли: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

Изменение уровня среднереализационных цен прямо пропорционально прибыли: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Влияние изменения объема реализации на сумму прибыли можно определить по формуле

(4)

где - прирос (уменьшение) прибыли за счет изменения объема реализации;

- прибыль предыдущего года;

- коэффициент изменения объема реализации.

Этот показатель может определятся как отношение объемов реализации отчетного и предыдущего года в сопоставимых ценах (предыдущего года) по формуле

(5)

где - фактический объем реализации за отчетный год в ценах предыдущего года;

- объем реализации за предыдущий год.

Существует и другой способ его исчисления исходя из объема реализации в оценке по полной себестоимости предыдущего года:

(6)

где - полная себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг за отчетный год в ценах и тарифах предыдущего года;

- полная себестоимость реализации предыдущего года.

На прибыль от реализации оказывает влияние сдвиг в структуре и ассортименте товара, продукции, работ, услуг, поскольку их рентабельность неодинакова.

При увеличении доли изделий и видов работ, услуг с рентабельностью выше средней по предприятию сумма прибыли увеличивается.

Влияние на прибыль изменения ассортимента и структуры реализации (оборота) по сравнению с прошлым годом можно определить по формуле

(7)

где - прирост прибыли в результате изменения структуры и ассортимента продукции;

- прибыль, полученная от фактически реализованной продукции в отчетном году в ценах и по себестоимости предыдущего года.

Влияние изменения себестоимости на сумму прибыли определяется путем сравнения величин объема реализации отчетного года, рассчитанного по себестоимости отчетного и предыдущего года

(8)

где - прирос (уменьшение) себестоимости;

- фактическая полная себестоимость реализации отчетного года.

Влияние на прибыль изменения оптовых цен и тарифов определяется путем сравнения объемов реализованных в отчетном году товаров, продукции, работ, услуг в действующих ценах и тарифах предыдущего года

(9)

где - прирост (уменьшение) прибыли;

- фактический объем реализации за отчетный года в действующих ценах.

Факторный анализ динамики прибыли от продаж можно выполнить также с помощью способа цепных подстановок (таблица 1).

Таблица 1.1 - расчет влияния факторов на изменения суммы прибыли (убытка) от продажи товаров, продукции, работ, услуг.

Подстановки	Взаимодействующие факторы
	Объем продаж	Структура продаж	Себестоимость продаж	Цены продаж
Исходные данные	Предыдущий год	Предыдущий год	Предыдущий год	Предыдущий год
Объем продаж отчетного года	Отчетный год	Предыдущий год	Предыдущий год	Предыдущий год
Структура продаж отчетного года	Отчетный год	Отчетный год	Предыдущий год	Предыдущий год
Себестоимость отчетного года	Отчетный год	Отчетный год	Отчетный год	Предыдущий год
Цены отчетного года	Отчетный год	Отчетный год	Отчетный год	Отчетный год

Рассмотренные методы функционального детерминированного анализа прибыли основаны на разложении анализируемого показателя на составляющие элементы, но они не учитывают сложные связи, возникающие между прибылью и другими стоимостными качественными показателями: производительностью труда, фондоотдачей, материалоемкостью, качеством продукции.

Анализ системы таких взаимосвязей между показателями предполагает применение стохастического (вероятностного) анализа, к которому относятся корреляционный и регрессионный методы.

Обеспечение точности расчетов влияния факторов на результативный показатель с более высокой статистической надежностью достигается путем сведения множества исходных экономических показателей к нескольким обобщающим характеристикам, т.е. к комплексным факторам (главным компонентам), на основе которых строится регрессионное уравнение

(10)

где - результативный показатель (прибыль);

- свободный член управления;

- весовой коэффициент при i-й главной компоненте;

- обобщающий фактор (главная компонента).

Выделенные при статистической обработке исходных данных главные компоненты характеризуют закономерности формирования прибыли. В регрессионном уравнении, построенном на главных компонентах, комплексный фактор Ft включает показатели (производительность труда), Х2 (численность рабочих) и Х3 (коэффициент сменности). Тогда комплексный фактор Fy приобретает новую смысловую нагрузку и может быть выражен как уровень использования живого труда. Фактор F2, включающий показатели фондоотдачи и оборачиваемости оборотных средств, характеризует использование основных и оборотных производственных фондов, а фактор F3, включающий показатели материалоемкости и материальных затрат, характеризует уровень использования материальных ресурсов. Свободный член уравнения, построенного на главных компонентах, характеризует среднее значение прибыли в анализируемой совокупности, поэтому решение уравнения позволяет определить величину прибыли только за счет выделения главных компонент. Значение прибыли в уравнении позволяет проводить сравнительный анализ работы предприятия за несколько лет и установить динамику его рентабельности. Методика регрессионного диализа прибыли и других стоимостных показателей требует достаточной репрезентативности данных. В условиях отдельного предприятия для обеспечения репрезентативности необходимы данные за несколько лет. При использовании методов стохастического анализа уравнение регрессии по прибыли принимает линейный вид. В результате решения уравнения по каждому фактору, влияющему на прибыль, получается многофакторная корреляционная модель анализа прибыли

(11)

где Y - моделируемый показатель (прибыль);

- свободный член управления;

- весовой коэффициент при j-м факторе;

- фактор.

Определив параметры уравнения, можно выяснить степень зависимости прибыли от всех включенных в модель факторов. В качестве таких факторов можно принять следующие: затраты на рубль продукции, производительность труда, фондоотдачу, материалоемкость, коэффициент сменности, удельный вес сертифицированной, новой или модернизированной продукции, оборачиваемость оборотных или совокупных активов, сумму материальных затрат, стоимость основных фондов.

Регрессионный анализ позволяет выявлять такие факторы формирования прибыли, которые нельзя установить на основании данных формы № 2. Вместе с тем точность расчетных значений показателя прибыли в регрессионных моделях зависит от числа включенных переменных, увеличение которых снижает статистическую надежность модели.

1.3 Методика анализа показателей рентабельности

Рентабельность -- это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам средств или имущества. В международной практике предпринимательская деятельность делится на три вида:

1) операционную (основную);

2) инвестиционную (вложение средств в акции, другие ценные бумаги, капитальные вложения и т.п.);

3) финансовую (получение (уплата) дивидендов, процентов и т.п.).

В практике анализа обычно применяют следующие группы показателей относительной доходности; товаров, продукции, работ, услуг, производственных фондов, всего имущества предприятия, вложений (инвестиций), собственного капитала и ценных бумаг. Доходность товаров, продукции, работ, услуг характеризуется такими показателями, как рентабельность реализации (оборота) и отдельных изделий. Уровень рентабельности реализации (оборота) определяется как отношение прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг к сумме выручки от реализации в действующих (отпускных) ценах без налога на добавленную стоимость и акцизов по формуле

(12)

где - рентабельность реализации (оборота), % или коп.

Рентабельность реализации (оборота) показывает, сколько получено прибыли в копейках или процентах на 1 рубль проданных товаров, продукции, выполненных работ и оказанных услуг.

Рентабельность отдельных видов продукции определяется как отношение прибыли изделия к его себестоимости. Она характеризует абсолютную сумму или уровень прибыли в процентах на 1 рубль затраченных средств (производственных ресурсов)

(13)

где - коэффициент рентабельности отдельных видов продукции.

Анализ рентабельности отдельных изделий проводится на основе плановых и отчетных калькуляций.

В мировой практике рентабельность отдельных видов продукции исчисляется как отношение прибыли изделия к его стоимости (цене)

(14)

где - коэффициент рентабельности изделия;

Z - цена изделия;

S - себестоимость изделия.

Для расчета рентабельности реализации (оборота) за предыдущий период (год), по плану и фактически за отчетный период (год), а также для изучения влияния различных факторов на изменение уровня рентабельности используются финансовый план, формы № 1 и № 2 бухгалтерской отчетности, учетные регистры.

Изменения показателей рентабельности реализации (оборота) могут происходить под влиянием изменений структуры реализации, себестоимости, цен и тарифов отдельных видов продукции, работ, услуг. Для оценки влияния указанных факторов используется способ цепных подстановок. Зная, из-за каких факторов изменились прибыль и выручка от реализации продукции, можно узнать их влияние на изменение уровня рентабельности, последовательно заменяя базовый уровень каждого фактора данной модели на фактический отчетного периода.

Для оценки деятельности предприятия важнейшее значение имеет показатель рентабельности производственных фондов, являющийся ориентиром при изучении спроса на продукцию.

Рентабельность производственных фондов определяется как отношение прибыли до налогообложения к средней стоимости основных производственных фондов и материальных оборотных активов. Этот же показатель можно оценивать и по чистой прибыли. На изменение рентабельности производственных фондов влияет изменение фондоотдачи, оборачиваемости материальных оборотных активов, а также рентабельности (доходности) реализованной продукции. Для определения количественного влияния этих факторов пользуются формулой

(15) или в преобразованном виде

(16)

где - коэффициент рентабельности производственных фондов;

- коэффициент рентабельности (доходности) реализованной продукции;

f - фондоотдача;

- коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов;

- прибыль до налогообложения;

F - среднегодовая стоимость основных средств основного вида деятельности;

- среднегодовая сумма материальных оборотных активов (запасов).

Анализ показателей рентабельности производственных фондов производится по данным форм № 1 и № 2 бухгалтерской отчетности и формы № 11 статистической отчетности.

В зависимости от конкретных целей рентабельность можно определить также по отношению к основным или оборотным фондам, производственной себестоимости продукции, добавленной, т.е. вновь созданной стоимости, среднесписочной численности работников, производственной площади и т.д.

Для характеристики эффективности использования финансовых ресурсов в мировой практике используют показатели рентабельности вложений всех средств (активов), чистых активов, функционирующих средств, собственного капитала и ценных бумаг.

Рентабельность вложений в общем виде определяется по стоимости совокупных или чистых активов, имеющихся в распоряжении предприятия. Для этого прибыль до налогообложения, или чистая прибыль, или прибыль от продаж делится на общий итог баланса или на стоимость чистых активов, определяемых как средняя величина. Сопоставление различных видов прибыли со среднегодовым итогом баланса либо суммой чистых активов позволяет определить воздействие внешних факторов

= прибыль до налогообложения / среднегодовой итог баланса; (17)

= чистая прибыль / среднегодовой итог баланса. (18)

Это позволяет выявить влияние на доходность предприятия налоговых отчислений. Далее сопоставив

= прибыль от продажи товаров, продукции, работ, услуг / среднегодовой итог баланса. (19)

Можно определить влияние на рентабельность предприятия поступлений и выплаты дивидендов и других операций, не имеющих непосредственного отношения к производству и реализации продукции. Наиболее полное представление о рентабельности вложений в предприятие дает отношение прибыли к функционирующим средствам, особенно прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг. Функционирующие средства равны стоимости всех средств предприятия без стоимости незавершенного строительства и финансовых вложений. Для предпринимателя этот показатель имеет определяющее значение, поскольку в нем учитывается, с одной стороны, прибыль от основной деятельности, а с другой -- средства, непосредственно занятые в производственной деятельности.

Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования инвестированных в предприятие средств и сравнить ее с возможным получением дохода от вложения их в другие ценные бумаги. В мировой практике этот показатель служит важным критерием при котировке акций на фондовой бирже.

Рентабельность собственного капитала, исчисленная как отношение чистой прибыли к среднегодовой сумме собственного капитала, отражает, сколько копеек чистой прибыли принес каждый рубль собственного капитала. По разнице между рентабельностью всех средств предприятия и рентабельностью собственного капитала, рассчитанных по чистой прибыли, можно судить о привлечении внешних (заемных) источников финансирования. Если предприятие в результате привлечения заемных средств получает больше прибыли, чем уплачивает проценты за них, то разница может быть использована для повышения отдачи собственного капитала. Однако, если рентабельность всех средств предприятия меньше, чем проценты, уплачиваемые за заемные средства, влияние последних на деятельность предприятия можно считать отрицательным.

Рентабельность финансовых вложений показывает, какой размер доходов (дивидендов, процентов) принес каждый рубль, вложенный в акции, облигации других предприятий и в долевое участие в деятельности других организаций. Необходимые данные и исчисления показателей рентабельности вложений в предприятие можно получить из форм № 1, № 2 и № 5.

Среднегодовая сумма собственного капитала рассчитывается по формуле

, (20)

где СК - величина собственный капитал;

- капиталы и резервы (раздел III баланса);

Д - доходы будущих периодов (строка 640 V раздела).

На изменение уровня рентабельности вложений (активов) может оказывать влияние изменение рентабельности реализованной продукции и оборачиваемости активов. Взаимосвязь рентабельности вложений с рентабельностью продукции и оборачиваемостью активов может быть выражена формулой

где - коэффициент рентабельности вложений;

- чистая прибыль;

В - вложения (активы);

- коэффициент рентабельности (доходности) реализованной продукции;

- коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов.

Используя способы цепных подстановок или абсолютных разницу, можно определить степень влияния рентабельности реализованной продукции и оборачиваемости активов на динамику рентабельности вложений.

Для более детального выяснения причин изменения рентабельности вложений следует рассмотреть факторы, влияющие на изменение рентабельности реализации продукции и оборачиваемости активов.

На изменение рентабельности реализации оказывает влияние:

- изменение структуры реализации;

- изменение себестоимости реализации;

- изменение цен на продукцию.

Таким образом, оборачиваемость активов зависит от изменений доли чистых активов в сумме всех активов предприятия, соотношения собственного капитала и чистых активов, доли собственного оборотного капитала в сумме собственного капитала, а также от оборачиваемости собственного оборотного капитала.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования вложенных в организацию собственных средств. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств. На уровень рентабельности собственного капитала влияют:

- доходность реализованной продукции;

- ресурсоотдача (фондоотдача);

- структура капитала.

Взаимосвязь уровня рентабельности собственного капитала с перечисленными факторами может быть выражена с помощью формулы Дюпона

, (22)

где - коэффициент рентабельности собственного капитала;

f - ресурсоотдача;

- коэффициент финансовой зависимости, характеризующий структуру капитала предприятия.

Используя разницу абсолютных величин, можно определить степень влияния факторов на уровень рентабельности собственного капитала предприятия.

Рассмотренным факторам и по уровню значений, и по тенденции изменения присуща отраслевая специфика. Так, показатель ресурсоотдачи может иметь относительно небольшое значение в высокотехнологичных отраслях, отличающихся капиталоемкостью, в то время как показатель рентабельности продукции в них будет относительно большим. Высокий коэффициент финансовой зависимости может быть у предприятий с конкурентоспособной продукцией, обеспечивающей стабильное поступление денег, и предприятий с высоким уровнем мобильности активов. В зависимости от отраслевой специфики и хозяйственно-финансовых условий предприятие может отдавать предпочтение какому-либо фактору повышения рентабельности собственного капитала.

В мировой практике для оценки эффективности бизнеса применяется также показатель рентабельности всех инвестиций (Ри), отражающий эффективность использования средств, направленных в предприятие. Данный показатель рассчитывается как отношение прибыли до вычета налог к общим инвестициям. Показатель прибыли до вычета налогов получают из отчета о прибылях и убытках. Общие инвестиции определяют по балансу как сумму акционерного капитала и долгосрочных обязательств, инвестированных в предприятие акционерами и другими внешними партнерами. Рентабельность инвестиций отражает связь заработанной прибыли с инвестированным капиталом, что дает возможность использовать этот показатель в качестве расчетной базы для прогнозирования.

В мировой практике нашел применение своеобразный метод анализа рентабельности, называемый методом денежного потока (кэш-флоу). Он основан на том, что в числитель формулы рентабельности всех инвестиций подставляются сумма прибыли и амортизационные отчисления. Это обусловлено тем, что в странах с развитой рыночной экономикой используют методы ускоренной амортизации, вследствие чего сумма списания основного капитала, включаемая в издержки производства, может в отдельные периоды заметно меняться из-за завышения суммы амортизационных отчислений. В результате растет себестоимость и снижается прибыль, а при недостаточном списании (к концу срока функционирования амортизируемых объектов) происходит занижение себестоимости и завышение прибыли. В связи с этим анализ рентабельности, основанный на использовании абсолютной суммы прибыли, вряд ли можно считать вполне достоверным.

Показатель рентабельности, основанный на методе «кэшфлоу», не позволяет судить о рентабельности за определенный период, однако при рассмотрении в динамике за несколько лет он весьма точно характеризует тенденции прибыли и рентабельности, отражая существенные и даже малозаметные сдвиги в этих показателях. Таким образом, общий и факторный анализ финансовых результатов позволяют предприятию предвидеть опасность банкротства и необходимы для повышения доходности и укрепления финансового состояния.

Не менее широкое применение получила концепция рентабельности продаж и капитала, исчисляемой как соотношение чистого притока денежных средств к объему продаж, или к общей сумме капитала, или к собственному капиталу.

Эти показатели характеризуют приток денежной наличности на 1 руб. объема продаж или капитала, вложенного в имущество, свидетельствуя о степени обеспеченности предприятия денежными средствами для погашения обязательств перед кредиторами, заемщиками и акционерами.

1.4 Методика определения факторов и резервов улучшения финансовых результатов деятельности предприятия

Резервы роста прибыли - это количественно измеримые возможности ее увеличения за счет роста объема реализации продукции, уменьшения затрат на ее производство и реализацию, недопущения внереализационных убытков, совершенствование структуры производимой продукции. Основные источники резервов увеличения суммы прибыли (которые определяются по каждому виду продукции): увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынка сбыта и т.д. изображены на рисунке 1.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1 Основные направления поиска резервов увеличения прибыли от реализации продукции.

Резервы выявляются на стадии планирования и в процессе выполнения планов. Определение резервов роста прибыли базируется на научно обоснованной методике их расчета, мобилизации и реализации. Выделяют три этапа этой работы: аналитический, организационный и функциональный. На первом этапе выделяют и количественно оценивают резервы; на втором разрабатывают комплекс инженерно-технических, организационных, экономических и социальных мероприятий, обеспечивающих использование выявленных резервов; на третьем этапе практически реализуют мероприятия и ведут контроль за их выполнением. При подсчете резервов роста прибыли за счет возможного роста объема реализации используются результаты анализа выпуска и реализации продукции.

При подсчете резервов роста прибыли за счет возможного роста объема реализации используются результаты анализа выпуска и реализации продукции.

Сумма резерва роста прибыли за счет увеличения объема продукции рассчитывается по формуле

(23)

где - резерв роста прибыли за счет увеличения объема продукции;

П_i - плановая сумма прибыли на единицу i-й продукции;

РП_ki - количество дополнительно реализованной продукции в натуральных единицах измерения.

Если прибыль рассчитана на рубль товарной продукции, сумма резерва ее роста за счет увеличения объема реализации определяется по формуле

(24)

где PV - возможное увеличение объема реализованной продукции, руб.;

П - фактическая прибыль от реализации продукции, руб.;

V - фактический объем реализованной продукции, руб.

Важное направление поиска резервов роста прибыли - снижение затрат на производство и реализацию продукции, например: сырья, материалов, топлива, энергии, амортизации основных фондов и других расходов.

Для выявления и подсчета резервов роста прибыли за счет снижения себестоимости может быть использован метод сравнения. В этом случае для количественной оценки резервов очень важно правильно выбрать базу сравнения. В качестве такой базы могут выступать уровни использования отдельных видов производственных ресурсов: плановый и нормативный; достигнутый на передовых предприятиях; базовый, фактически достигнутый, средний уровень в целом по отрасли; фактически достигнутый на передовых предприятиях зарубежных стран.

Методической базой, экономической оценки резервов снижения затрат осуществленного труда, является система прогрессивных технико-экономических норм и нормативов по видам затрат сырья, материалов, топливно-энергетических ресурсов, нормативов использования производственных мощностей, удельных капитальных вложений, норм и нормативов в оборудовании и др.

При сравнительном методе количественного измерения резервов их величина определяется путем сравнения достигнутого уровня затрат с их потенциальной величиной

(25)

где - резерв снижения себестоимости продукции за счет i-го вида ресурсов;

- фактический уровень использования i-го вида производственных ресурсов;

- потенциальный уровень использования i-го вида производственных ресурсов.

Обобщающая количественная оценка общей суммы резерва снижения себестоимости продукции, производится путем суммирования их величины по отдельным видам ресурсов

(26)

где - общая величина резерва снижения себестоимости продукции;

- резерв снижения себестоимости по i-му виду производственных ресурсов.

Если анализу прибыли предшествует анализ себестоимости продукции и определена общая сумма резерва ее снижения, то расчет резерва роста прибыли производится по формуле

(27)

где - резерв увеличения прибыли за счет снижения себестоимости продукции;

- возможное снижение затрат на рубль продукции;

V - фактический объем реализованной продукции за изучаемый период;

PV - возможное увеличение объема реализации продукции.

Резерв увеличения прибыли за счет повышения качества обычно определяется следующим образом: изменение удельного веса каждого сорта умножается на отпускную цену соответствующего сорта, результаты суммируются, и полученное изменение средней цены умножается на возможный объем реализации продукции

(28)

где - резерв увеличения прибыли за счет повешения качества продукции;

УД_i - удельный вес i-го вида продукции в общем объеме реализации;

Ц_i - отпускная цена i-го вида продукции;

V - фактический объем реализации продукции в анализируемом периоде;

PV - возможное увеличение объема реализации продукции.

Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности продукции, является увеличение суммы прибыли от реализации продукции, снижение себестоимости товарной продукции. Для подсчета резервов увеличения рентабельности продаж может быть использована следующая формула

(29)

где - резерв роста рентабельности;

- рентабельность возможная;

- рентабельность фактическая;

- фактическая сумма прибыли;

- резерв роста прибыли от реализации продукции;

- возможная себестоимость продукции с учетом выявленных резервов;

- фактическая сумма затрат по реализованной продукции.

анализ деятельность себестоимость

2.Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Фирма Элинс»

2.1 Характеристика ООО «Фирма Элинс»

ООО «Элинс» образовалось в 1995г. Учредителями стали: Хлопин И.В., Суланов А.А. Компания выбрала направление - инструменты и занимается им по сегодняшний день. В 2002г. компания преобразовалась в ООО «Фирма Элинс» и добавился новый учредитель Кулиничева Т.В.

ООО «Фирма Элинс» по организационно-правовой форме является обществом с ограниченной ответственностью, созданным по добровольному соглашению граждан России путем объединения их вкладов в целях осуществления хозяйственной деятельности. Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, отраженное на его самостоятельном балансе. Общество вправе от своего имени заключать договоры, приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности. Выполнение работ и предоставление услуг осуществляется по ценам и тарифам, установленным обществом самостоятельно, кроме случаев, предусмотренных законодательством.

Цель деятельности ООО «Фирма Элинс» - получение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности.

Основными видами деятельности по Уставу являются:

- коммерческая, торгово-закупочная, дилерская и посредническая деятельность в соответствии с требованиями действующего законодательства;

- разработка программ механизации производственных процессов, внедрение новых машин, механизмов, инструментов, технологий в практическом плане, обеспечение машинами, механизмами, инструментом, организация их капитальных ремонтов;

- обследование металлоконструкций всех типов грузоподъемных машин, зданий и сооружений в частности их безопасной эксплуатации с выдачей письменных заключений и рекомендаций, а также оказание технической помощи в устранении выявленных дефектов;

- оказание услуг по организации сбыта, покупки и продажи, включая экспортно0импортные операции по заявкам российских и иностранных партнеров, различной продукции;

- экспортно-импортные операции и иная внешнеэкономическая деятельность в соответствии с действующим законодательством;

- оказание бытовых услуг по заказам российских и зарубежных физических и юридических лиц.

В настоящее время ООО «Фирма Элинс» имеет три торговых площадки:

1. 2-х этажный магазин по адресу: г. Екатеринбург, ул. Машиностроителей, д. 65

2. Два павильона на строительном рынке «Оборонснабсбыт» по адресу: г. Екатеринбург, ул. Бахчиванжи, 2.

ООО «Фирма Элинс» занимается розничной и оптовой торговлей на Среднем Урале и в Ханты-мансийском крае.

2.2 Анализ динамики и состава прибыли предприятия

Таблица 2.1 - Анализ динамики и состава прибыли предприятия.

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение (+, -)	Темпы динамики, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности: 1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей). 2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг. 3. Валовая прибыль. 4. Коммерческие расходы. 5. Управленческие расходы. 6. Прибыль (убыток) от продаж.	569 393 331 375 238 018 158 251 - 79 767	107,25	588 909 369 882 219 027 144 263 - 74 764	101,55	19 516 38 507 - 18 991 - 13 988 - - 5 003	- 5,7	103,43 111,62 92,02 91,16 - 93,73
II. Прочие доходы и расходы. 1. Проценты к получению. 2. Проценты к уплате. 3. Доходы от участи в других организациях. 4. Прочие доходы. 5. Прочие расходы. 6. Прибыль (убыток) до налогообложения.	- - - 69 415 74 804 74 378	93,33 100,57 100	- 60 - 18 422 19 504 73 622	0,08 - 25,02 26,49 100	- 60 - - 50 993 - 55 300 - 756	0,08 - - 68,31 - 74,08	- - 26,54 26,07 98,98
III. Отложенные налоговые активы.	-		-		-		-
IV. Отложенные налоговые обязательства.	-		-		-		-
V. Текущий налог на прибыль.	20 820		21 500		680		103,27
VI. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода.	53 558		52 122		- 1 436		97,32

Анализ данных, приведенных в таблице 2.1, показывает, что сумма прибыли до налогообложения сократилась на 756 тыс. руб. или на 0,02%.

Анализ структуры прибыли до налогообложения позволил установить, что основную её часть составляет прибыль от продажи товаров, продукции, работ, услуг: 101,55% в отчетном году и 107,25% в предыдущем году.

Снижение общей суммы прибыли обусловлено снижением прибыли от продажи на 5 003 тыс. руб. или на 6,27%, снижением прочих доходов на 50 993 тыс. руб. или на 73,46%, увеличением текущего налога на прибыль на 680 тыс. руб. или на 3,27%, появлением в отчетном периоде процентов к уплате.

Так же наблюдается положительная тенденция в динамике финансовых результатов, в частности, сокращение прочих расходов на 55 300 тыс. руб. или на 73,93%.

2.3 Факторный анализ прибыли от реализации продукции

Результаты факторного анализа прибыли от продажи позволяют оценить резервы повышения эффективности деятельности и принять обоснованные управленческие решения.

При внешнем анализе в качестве источника информации привлекается бухгалтерская (финансовая) отчетность «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2).

Анализ прибыли от продажи продукции, работ, услуг можно провести на основе следующих данных приведенных в таблице 2.2:

Таблица 2.2 - Данные для анализа прибыли от продажи продукции, работ, услуг.

Показатели	Год	Отклонения
	предыдущий	отчетный
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС и акцизов), тыс. руб.	569 393	588 909	19 516
Полная себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	331 375	369 882	38 507
Коммерческие расходы, тыс. руб.	(158 251)	(144 263)	- 13 988
Управленческие расходы, тыс. руб.	-	-	-
Прибыль от продаж, тыс. руб.	79 767	74 764	- 5 003

1. Влияние изменения объема реализации на сумму прибыли

(30)

()

;

тыс. руб.

2. Влияние изменения уровня валового дохода на сумму прибыли

(31)

(32)

(33)

(34)

;

;

тыс. руб.

3. Влияние изменения уровня издержек обращения на сумму прибыли

(35)

(36)

(37)

(38)

;

;

;

тыс. руб.

(39)

- 5 003 = 9 269, 2125 - 46 649, 517 + 32 377, 25;

- 5 003 = - 5 003.

На изменение абсолютной величины прибыли от продаж влияют следующие факторы:

1. Объём продаж. За счет увеличения объема продажи продукции прибыль от продажи продукции, работ, услуг увеличилась на 9269,2125 тыс. руб.

2. Уровень валового дохода (торговых наценок). За счет снижения уровня валового дохода (торговых наценок) прибыль от продажи продукции, работ, услуг снизилась на 46649,571 тыс. руб.

3. Уровень издержек обращения. За счет снижения уровня издержек обращения прибыль от продажи продукции, работ, услуг увеличилась на 32377,25 тыс. руб.

2.4 Анализ показателей рентабельности

Кроме абсолютных показателей прибыли в торговых организациях также используются относительные показатели финансовых результатов, то есть показатели рентабельности.

Исходные данные для анализа показателей рентабельности хозяйственной деятельности ООО «Фирма Элинс» на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности (формы № 1 и № 2) представлены в таблице 2.4.1.

Таблица 2.3 - Исходные данные для анализа деятельности ООО «Фирма элинс».

Показатель	Год	Отклонения
	Предыдущий	Отчетный
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов).	569 393	588 909	19 516
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.	(331 375)	(369 882)	38 507
3. Прибыль от продаж.	79 767	74 764	-5 003
4. Прибыль до налогообложения.	74 378	73 622	- 756
5. Текущий налог на прибыль.	(20 820)	(21 500)	680
6. Чистая прибыль.	53 558	52 122	- 1 436
7. Средняя стоимость основных средств.	103 507	129 419	25 912
8. Средняя стоимость материальных оборотных средств.	132 974	144 217	11 243
9. Собственный капитал.	353 022	404 703	51 681
10. Внеоборотные активы.	118 827	134 312	15 485
11. Весь капитал предприятия.	387 104	440 798	53 694

1. Рентабельность реализации (оборота)

, (40)

- за отчетный период:

- за предыдущий период:

, (41)

, (42)

-1,314% = - 0,879% - 0,435%

Рентабельность реализации (оборота) на предприятии составила за прошлый год 14,009%, а за отчетный год 12,695%. Таким образом, по сравнению с прошлым годом уровень рентабельности оборота снизился на 1,314%. Уменьшение этого показателя означает снижение эффективности ведение хозяйства. Вместе с тем изменение рентабельности может служить ориентиром для оценки конкурентоспособности продукции, работ, услуг. Снижение рентабельности оборота может означать понижение спроса на продукцию, работы, услуги. Таким образом, если в 2007 году с каждого рубля реализованной продукции предприятие получало прибыли 14,009 коп., то в 2008 году этот показатель уменьшился и составил 12,653 коп.

Снижение рентабельности реализации (оборота) на 1,314% произошло за счет снижения прибыли от продаж на (0,879%) и за счет изменения выручки от продаж (0,435%).

2. Рентабельность производственных фондов

, (43)

Анализ показателей рентабельности производственных фондов по данным форм № 1 и № 2 бухгалтерской отчетности приведены в таблице 2.4.2.

Таблица № 2.4 - Расчет рентабельности производственных фондов.

Показатели	Обозначение	За предыдущий год	За отчетный год	Отклонение (+, -)
1. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.		74 378	73 622	- 756
2. Объем реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.	Q	569 393	588 909	19 516
3. Средняя стоимость основных производственных средств, тыс. руб.	F	103 507	129 419	25 912
4. Средняя стоимость материальных оборотных активов, тыс. руб.		132 974	144 217	11 243
5. Рентабельность (доходность) реализации (оборота), % (стр.1 : стр.2)х100		13,063	12,501	-0,562
6. Коэффициент фондоотдачи, руб. (стр.2 : стр.3)	f	5,501	4,550	-0,9506
7. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов, раз (стр.2 : стр.4)		4,282	4,083	-0,1985
8. Коэффициент рентабельности производственных фондов, %		31,45199	26,90508	-4,54691

Как можно видеть, рентабельность производственных фондов снизилась по сравнению с прошлым годом на 4,54691% в результате воздействия следующих факторов:

1. Уменьшение доли прибыли на рубль реализации продукции привело к снижению уровня рентабельности производственных фондов на 1,3531% согласно формуле

, (44)

2. Уменьшение фондоотдачи основных производственных фондов привело к снижению уровня рентабельности на 2,5232 согласно формуле

, (45)

3. Замедление оборачиваемости материальных оборотных активов привело к снижению уровня рентабельности на 0,6753% согласно формуле

, (46)



Таким образом, общее снижение рентабельности по факторам составляет - 4,55%, что соответствует общему изменению рентабельности по сравнению с прошлым годом.