Анализ финансового состояния предприятия на примере СПК "Советское"

1 класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;

2 класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

3 класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

4 класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

5 класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные;

6 класс - предприятия - банкроты.

Таблица 23 - Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния

Показатель	Границы классов согласно критериям (в баллах)
	1 класс	2 класс	3 класс	4 класс	5 класс	6 класс
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25 и выше - 20	0,2 - 16	0,15 -12	0,1 -8	0,05 - 4	Менее 0,05 - 0
Коэффициент быстрой ликвидности	1,0 и выше - 18	0,9 - 15	0,8 - 12	0,7 - 9	0,6 - 6	Менее 0,5 - 0
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше - 16,5	1,9/1,7 - 15/12	1,6/1,4 - 10,5/7,5	1,3/1,1 - 6/3	1,0 - 1,5	Менее 1,0 - 0
Коэффициент финансовой независимости	0,6 и выше - 17	0,59/0,54 - 15/12	0,53/0,43 - 11,4/7,4	0,42/0,41 - 6,6/1,8	0,4 - 1	Менее 0,4 - 0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,5 и выше - 15	0,4 - 12	0,3 - 9	0,2 - 6	0,1 - 3	Менее 0,1 - 0
Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом	1,0 и выше - 15	0,9 - 12	0,8 - 9	0,7 - 6	0,6 - 3	Менее 0,5 - 0
Мин. значение	100	85-64	63,9-56,9	41,6-28,3	18	-

Используя эти критерии (табл.23), определяем, к какому классу относится анализируемое предприятие (табл.24):

Номер показателя	На начало года	На конец года
	Фактический уровень показателя	Количество баллов	Фактический уровень показателя	Количество баллов
Коэффициент абсолютной ликвидности	0	0	0	0
Коэффициент быстрой ликвидности	0,03	0	0,06	0
Коэффициент текущей ликвидности	0,44	0	0,71	0
Коэффициент финансовой независимости	-0,05	0	0,03	0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,10	0	-0,07	0
Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом	-1,26	0	-0,40	0
Итого	-	0	-	0

Таким образом, по степени финансового риска, исчисленной с помощью данной методики, анализируемое предприятие относится ко 6 классу - банкрот.

III. Резервы улучшения финансового состояния

3.1 Оценка банкротства СПК "Советское"

Экономическая сущность резервов повышения эффективности производства, а как следствие и улучшение финансового состояния состоит в наиболее полном и рациональном использовании все возрастающего потенциала ради получения большего количества высококачественно продукции при наименьших затратах живого и овеществленного труда на единицу продукции.

По результатам проведенного анализа СПК в настоящее время находится в условиях выживания, но тем не менее в хозяйстве имеются резервы улучшения финансового состояния. Важными условиями при этом является предотвращение банкротства, получение прибыли, улучшение состояния расчетов и приращение собственного капитала.

Одной из задач финансового анализа является предотвращение угрозы банкротства. С 1.03.98 г. процедура несостоятельности (банкротства) в России регулируется ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" от 8.01.98 года №6-ФЗ. В этом законе понятие банкротства определено так: "это признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить в течение срока обязанность по уплате обязательных платежей". Для обеспечения единого методологического подхода при проведении анализа финансового состояния предприятий и оценки структуры их балансов Федеральным управлением России по делам о несостоятельности предприятий утверждены Методические положения по оценки финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса.

Постановлением Правительства РФ от 20.05.94 года №498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятии" утверждена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, а именно выполнение одного из следующих условий: k т.л. на конец отчетного периода < 2; k c.o.c. на конец отчетного периода < 0,1.

Выше уже рассматривалась платежеспособность СПК"Советское", оно было признано неплатежеспособным, поскольку k т.л. на конец 2004 года равен 0,71; k c.o.c. на конец года равен -0,07, также был рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности, он оказался ниже 1, то есть хозяйство не сможет восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов: Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и других.

Недостатки из лекций

На наш взгляд, для диагностики рискеа банкротства наиболее преемлема рейтинговая оценка финансового состояния, разработанная Донцовой и Никифоровой

С помощью корреляционного и многомерного факторного анализа Альтмана установлено, что наибольшую роль в изменение финансового положения сельскохозяйственных предприятий играют такие показатели:

Х1 -- доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов, k c.o.c.;

Х2- приходится оборотного капитала на рубль основного, руб;

Х3 -- коэффициент оборачиваемости совокупного капитала;

Х4 -- рентабельность активов предприятия;

Х5 -- коэффициент финансовой независимости.

Факторная модель диагностики риска банкротства сельскохозяйственных предприятий получила выражение:

Z = 0,11 lХ1+13,239Х2+1,676Х3+0,515Х4+3,80Х5

Константа сравнения - 8

Если величина Z-счета >8, то риск банкротства малый или отсутствует. При значении Z<8 риск банкротства присутствует: от 8 до 5 - небольшой, от 5 до 3 - средний, ниже 3 -- большой, ниже 1 - стопроцентная несостоятельность.

Рассчитаем вероятность банкротства СПК "Советское" по данной модели:

XI конец 2004 года = k с.о.с. = -0,07 (СОС/ОА)

Х2 конец 2004 года = -6029/9270 = -0,65 (СОС/баланс)

Х3 конец 2004 года = 5823/9270 = 0,62 (выручка/баланс)

Х4 конец 2004 года = -2827/9270 = -0,30 (ЧП/баланс)

Х5 конец 2004 года = -267/9270 = -0,03 (СК/баланс)

По данной модели анализируемое хозяйство выглядит следующим образом:

Z =-0,07*0,111-0,65* 13,239+0,62* 1,676-0,30*0,515-0,32*3,80 = -8,95

Поскольку данный показатель получился <1, СПК "Советское" является стопроцентно несостоятельным, т.е. банкротом.

3.2 Анализ состояния расчётов и поиск резервов их улучшения

Существенным фактором, оказывающим влияние на улучшение финансового состояния является погашение дебиторской задолженности, а также своевременное исполнение обязательств во избежание уплаты штрафов, пеней. Одним из вариантов решения проблемы дебиторской задолженности может стать проведение финансовых операций между факторинговой компанией или коммерческим банком и хозяйством.

Например, при полном погашении дебиторской задолженности увеличится сумма денежных средств, следовательно, изменится значение коэффициента абсолютной ликвидности. Если на конец 2004 года значение коэффициента абсолютной ликвидности составляло всего лишь 0, то при погашении дебиторской задолженности можно выявить резерв увеличения значения коэффициента ликвидности.

Рассчитаем возможное значение k а..л. в случае погашения дебиторской задолженности:

k а..л. = (11+300)/4912 = 0,06

Таким образом резерв роста k а.л. составит: 0,06 - 0 = + 0,06, то есть коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий текущую платежеспособность хозяйства увеличится и оно могло бы погасить 6% краткосрочных обязательств вместо 0%.

Но даже полное погашение дебиторской задолженности не решит проблему кредиторской задолженности, так как кредиторская задолженность во много раз превышает дебиторскую, в случае предъявления претензий всеми кредиторами хозяйство сможет их удовлетворить только в случае продажи своего имущества.

Фактором оздоровления является совершенствование договорной работы и дисциплины. Кроме того, финансовая политика хозяйства направлена на решение кратковременных задач, дающих положительные результаты только сегодня с возможным отрицательным эффектом в будущем, что во многом обуславливается отсутствием финансовой стратегии. Необходимо разработать конкретные мероприятия по освоению выявленных резервов и системы осуществления мониторинга.

3.3 Резервы стабилизации финансовой устойчивости на предприятии

На основе анализа проведённого во второй главе и выявленных негативных тенденций можно предложить следующие пути выхода из кризиса для предприятий:

Для оптимального соотношения затрат и источников их формирования необходимо либо снижать запасы, либо увеличивать собственные оборотные средства и увеличивать величину краткосрочных кредитов;

Для снижения негативного влияния растущей кредиторской задолженности на коэффициент текущей ликвидности, необходимо снижать кредиторскую задолженность по оплате с бюджетом и внебюджетными фондами, для чего необходимо во время расплачиваться с выше названными фондами. Это освободит предприятие от уплаты излишних штрафов и пеней и самой задолженности.

Снижать запасы и затраты предприятие может с помощью инвентаризации запасов с целью выявления в них неликвидных, ненужных предприятию, отягчающих баланс; снижение потребности в этих запасах и затратах, в том числе за счёт снижения материалоёмкости, энергоёмкости производства, нормирование запасов и затрат.

Увеличивать размер собственных оборотных средств можно либо за счёт роста капитала, либо за счёт снижения величены внеоборотных активов.

Краткосрочные кредиты предприятие вряд ли сможет получить, так как оно неплатёжеспособно и недостаточно ликвидно. Однако предприятие может попытаться взять долгосрочный кредит для покрытия запасов и затрат. Причём, риск невозврата данного кредита будет минимальным, если применить страхование возникновения данного риска. С помощью этого кредита можно погасить задолженность поставщикам и подрядчикам.

Наиболее существенным фактором повышения финансовой устойчивости предприятия служит пополнение его реального собственного капитала. Основной формой увеличения собственного капитала предприятия должно быть распределение чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами, и фонды накопления или консервация нераспределённой прибыли для целей основной деятельности со значительными ограничениями её использования на непроизводственные цели. Важной проблемой является определение необходимых темпов накопления собственного капитала. Данные показатели могут определяться, в частности, исходя из целей обеспечения нормальных минимальных уровней финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость и платёжеспособность предприятия.

Выберем в качестве критерия достижение минимального нормального уровня коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками формирования k о..б.= 0,6, тогда необходимый прирост капитала составит:

?СК1 = (0,6- (коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками на конец 2004г.))*(запасы, включая НДС по приобретенным ценностям на конец 2004г.)+ 0,6*(планируемый прирост величины запасов в следующем периоде)

?СК1 = 0,6- (-0,08)*3197+0,6*2309 = 3559,36 тыс.руб., то есть прирост капитала составит 3559,36 тыс.руб.

Выберем в качестве критерия достижения нормального уровня коэффициента обеспеченности собственными средствами (k с.о.с. = 0,1), тогда прирост собственного капитала составит:

?СК2 = (0,1- (коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец 2004г.))*(оборотные активы на конец года)+0,1*(планируемый прирост оборотных активов в следующем периоде)

?СК2 = (0,1-0,86)*3508+0,1*28880 = 221,92 тыс.руб., то есть при достижении k c.o.c. рекомендуемого критерия прирост собственного капитала составит 221,92 тыс. руб. Достижение необходимого уровня собственного капитала может произойти единовременно за счёт увеличения уставного капитала предприятия. Необходимый прирост уставного капитала может быть определен на основе нормальных значений коэффициентов платежеспособности (при условии, что нормальный уровень собственного капитала не меньше уставного капитала).

Далее выберем критерием необходимого прироста уставного капитала достижение рекомендуемого уровня коэффициента абсолютной ликвидности k а.л. = 0,2. Тогда необходимый прирост уставного капитала составит:

?СК3 = (0,2- (коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2004г.))*(краткосрочные обязательства на конец 2004г.)

?СК3 = (0,2-0)*4912 = 982,40 тыс.руб., то есть при достижении рекомендуемого критерия коэффициента абсолютной ликвидности прирост уставного капитала составит 982,40 тыс. руб.

Здесь предполагается, что сумма прироста уставного капитала полностью поступает на банковский счет предприятия и увеличивает его денежные средства.

Таким образом, общая сумма прироста собственного капитала составит:

?СК = ?СК1+ ?СК2+ ?СК3 = 3559,36+221,92+982,40 = 4763,66 тыс.руб.

Именно такой суммы не хватает СПК «Советское» для ведения нормальной деятельности и получения краткосрочных кредитов.

3.4 Пути финансового оздоровления СПК "Советское"

Закон РФ "О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных производителей" предусматривает, что все кредиторы сельскохозяйственных предприятий должны будут разработать единые условия реструктуризации долгов для каждого сельскохозяйственного товаропроизводителя. Закон также предусматривает, что кредиторы должны в сумме обладать правом требования на погашение долгов не менее 75% общей суммы кредиторской задолженности. Тогда сельскохозяйственные предприятия получат право на полное списание пеней и штрафов, а также частично сумм основного долга. Помимо этого, им должна быть предоставлена отсрочка на погашение основного долга на срок не менее 5 лет или рассрочка на срок не менее 4 лет.

В этом законе значительно расширены возможности заключения мирового соглашения, а также прописаны особенности этой процедуры в зависимости от стадии банкротства предприятия. Ранее процедура мирового соглашения не предоставляла надлежащих гарантий кредиторам, имеющим незначительное число голосов, от действий кредиторов - инсайдеров, являющихся заинтересованными лицами по отношению к предприятию-должнику.

Учитывая, что проблема финансовой неплатежеспособности сельскохозяйственных предприятий, приобретающая в настоящее время масштабы национальной аграрной экономической катастрофы, примерно на 2/3 обусловлено неблагоприятной внешней средой, то и меры по преодолению этого кризиса должны быть на 2/3 направлены на изменение именно внешней экономической среды.

Поэтому финансовое оздоровление неплатежеспособных сельскохозяйственных предприятий, как элемент антикризисного управления, должно быть направлено на сохранение и укрепление конкурентного положения этих предприятий на конкурентном рынке, предотвращении их банкротства. Это повысит конкурентоспособность аграрного бизнеса, позволит увеличить отдачу от производства и реализации сельскохозяйственной продукции.

Кроме того, для сельскохозяйственных предприятий необходимо проводить реструктуризацию долгов, во - первых, путем списания с них просроченной дебиторской задолженности (с соответствующим списанием с сельскохозяйственных предприятий - просроченной кредиторской) с истекшими сроками исковой давности, а также просроченной дебиторской задолженности, нереальной к взысканию, с одновременным уменьшением для них налогооблагаемой прибыли; во-вторых, путем предоставления сельскохозяйственным товаропроизводителям бюджетных кредитов на погашение просроченной задолженности поставщикам с погашением их в течение 5-10 лет.

Цель финансового оздоровления предприятий - оздоровление их платежеспособности до начала процедуры банкротства. Предупредительное (досудебное) принятие мер по финансовому оздоровлению, именно для целей восстановления платежеспособности производственной компании, представляет собой системную работу и обязанность каждого добросовестного предпринимателя. Успешным производственным компаниям тем более нельзя пренебрегать "профилактикой" оздоровления и укрепления финансового состояния, поскольку все без исключения решения финансовых менеджеров, связанные с движением финансовых потоков, отражаются на платежеспособности.

Предпринимательская деятельность будет финансово успешной при соблюдении обязательных условий:

1. финансовый поток хозяйствующего субъекта покрывает текущие затраты на сумму постоянных и переменных издержек, всех обязательных платежей, инвестиций, достаточных для развития бизнеса и поддержания его конкурентоспособности;

2. финансовый поток хозяйствующего субъекта получаем в сроки, позволяющие вовремя исполнять все финансовые обязательства. Если денежная выручка поступает с задержками, то в принципе доходное предприятие может утратить платежеспособность.

Финансовое оздоровление, обеспечивающее восстановление платежеспособности предприятия, есть стратегия приведения состава его капитала, отдельных подразделений и имущественного комплекса в целом к таким пропорциям, которые способствуют минимизации задолженностей, наращиванию входящих и экономии исходящих финансовых потоков.

Возможны два основных методологических подхода к построению указанной стратегии: в комплекс мероприятий внутренней реструктуризации активов действующего предприятия, а также комплекс мероприятий по реорганизации хозяйствующего субъекта с формированием на базе его имущественного комплекса новых субъектов путем их слияния и присоединения, разделения и выделения. В этой связи, финансовое оздоровление может иметь два направления:

1. внутренняя реструктуризация активов и организационных подразделений действующего хозяйствующего субъекта с сохранением, развитием и укрупнением его самого;

2. реорганизация хозяйствующего субъекта на базе его имущественного комплекса новых предприятий.

Возможные меры совершенствования системы гарантии финансовых интересов кредиторов реорганизуемого предприятия должны быть направлены на ее укрепление и обоснованы с организационных и правовых позиций. В нормативных предписаниях следует определить срок, в течение которого компания обязана уведомить кредиторов о реорганизации - 5 рабочих дней со дня принятия решения об этом. Также нужно установить срок, в течение которого кредитор имел бы возможность проанализировать свои финансово-хозяйственные отношения с реорганизуемым дебитором и заявить о своих намерениях прекратить отношения с должником - равный 20 рабочим дням, исчисляемым с даты получения ими уведомительного письма. Необходимо установить исчерпывающее содержание текста такого уведомления для кредиторов реорганизуемых компаний, в которое следует включать: сведения о порядке и сроках проведения реорганизации, о пропорциях раздела активов и пассивов компании между правопреемниками, тогда кредитор сможет оценивать степень финансового риска, связанного с реорганизацией его контрагента-дебитора. При этом необходимо нормативные ограничения на действия кредиторов, предъявляющих финансовые требования. Российский ГК РФ содержит в п.2 ст.60 правила о том, что кредитор помимо финансового требования о прекращении или досрочном исполнении обязательства может заявить реорганизуемому дебитору еще и требование о возмещении убытков. Но, это не обязанность, а право кредитора, поэтому заинтересованный в восстановлении платежеспособности своего должника кредитор должен взвешенно пользоваться своими возможностями, связанными с реорганизациями хозяйствующих субъектов.

Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности. Поскольку большинство предприятий разоряется по вине неэффективной государственной политики, то одним из путей финансового оздоровления предприятий должна быть государственная поддержка несостоятельных субъектов хозяйствования. Но ввиду дефицита государственного бюджета рассчитывать на эту помощь могут не все предприятия.

С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерное предприятие может попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций. Однако надо иметь в виду, что выпуск новых акций может привести к падению их курса и это тоже может стать причиной банкротства. Поэтому в западных странах чаще всего прибегают к выпуску конвертируемых облигаций с фиксированным процентом дохода и возможностью их обмена на акции предприятия.

Одним из путей предотвращения банкротства акционерных предприятий - уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем.

Резервы улучшения финансового состояния предприятия могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Важным источником финансового оздоровления предприятия является факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита.

Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.

Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия. Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.

Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.д.) и перейти к услугам специализированных организаций.

Если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

Основное внимание необходимо уделять вопросам ресурсосбережения - внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использованию вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводственных расходов и потерь.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственных мощностей предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжиринг бизнесс-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбора и расстановки персонала, систему управления качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и др.

Выводы и предложения

На основании проведенного анализа хозяйственной деятельности СПК «Советское» Косихинского района было выявлено, что хозяйство специализируется на производстве продукции животноводства (молоко и мясо), поэтому значительную долю пашни занимают однолетние и многолетние травы, посевы кукурузы на силос и зеленый корм.

Кормовые угодья (сенокосы и пастбища) занимают в площади сельхоз угодий 17,08% - 22,42%. Оросительные работы не проводятся, так как в этом нет необходимости в силу природно-климатических условий, состава и структуры земель.

За исследуемый период стоимость валовой продукции в хозяйстве уменьшилась на 1,33 % за счет снижения себестоимости производства за период 2000-2004 гг.Также снизилась и стоимость товарной продукции на 20,84% за счет тенденции к уменьшению объемов производства продукции в хозяйстве. Подобное снижение характерно и для таких показателей размера производства, как число среднегодовых работников СПК и среднегодовая стоимость основных производственных фондов сельскохозяйственного назначения.

В 2004 году хозяйство сработало нерентабельно, поскольку был получен убыток (2827 тыс. руб.), так как выручка не окупила затраты.

Непосредственно в ходе финансового анализа хозяйственной деятельности СПК «Советское», проведенного по данным годовой бухгалтерской отчетности было выявлено следующее:

- 2004 год для хозяйства был менее удачным в финансовом отношении, чем 2000 год, так как прослеживается тенденция к снижению по существенным показателям, характеризующим финансовые результаты деятельности СПК «Советское», а именно: выручка от реализации продукции уменьшилась за исследуемый период на 24,55%, а себестоимость увеличилась на 45,67%. Это повлекло уменьшение валовой прибыли и прибыли от продаж.

-в 2003 году хозяйство (как и 2002 году ) оказалось убыточным. Убыток составил в 2002 году 2249 тыс. руб. Окупаемость затрат составила 88,90%, т.е. хозяйство возвратило в 2002 году с одного рубля затрат 88,9 копеек. Убыток в 2003 году составил 2827 тыс.руб. Окупаемость затрат - 70,92%, т.е. СПК «Советское» возвратил в 2003 году с одного рубля затрат 70,92 копейки. В целом по хозяйству намечается тенденция к улучшению финансового состояния, так как предприятие в 2004 году получило чистую прибыль на 55,92% больше, чем в 2000 году, учитывая то, что предыдущие три года оно являлось убыточным.

- за отчётный 2004 год стоимость имущества СПК «Советское» снизилась на 4336 тыс. руб. или на 31,7%. Сокращение произошло за счёт снижения стоимости оборотных активов на 2311 тыс. руб. или на 13,8%, в том числе запасы сократились на 2007 тыс. руб. или на 96,2%, сумма дебиторской задолженности к концу года по сравнению с данными на начало года сократилась на 33 тыс. руб. или на 9,9%, денежные средства увеличились на 10 тыс. руб.

- пассивная часть баланса (источники формирования имущества), также как и активная, снизилась за 2004 год на 4336 тыс. руб., в том числе за счёт:

1) значительного увеличения доли собственного капитала (пока еще отрицательного) на 353 тыс. руб.

2) резкого снижения доли заёмных источников -- на 4689 тыс.

Удельный вес собственных средств в структуре баланса на начало и конец 2004 года не имеет места, так как предприятие имеет отрицательное значение собственного капитала.

- ликвидность баланса СПК «Советское» можно охарактеризовать как недостаточную, так как сопоставление итогов А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев) отражает недостаток наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (А1<П1), это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени хозяйству не удается поправить свою платежеспособность. В начале года соотношение Al и П1 было 0,00009/1, а на конец года 0,002/1, хотя теоретически значение данного соотношения должно быть 0,2/1. Таким образом, в конце года хозяйство могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь 0,02% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует об очень существенном недостатке абсолютно ликвидных средств; сравнение итогов А2 и П2 показывает изменение текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому промежуток времени. Второе неравенство (А2< П2) также не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса, то есть даже при погашении СПК «Советское» краткосрочной дебиторской задолженности, хозяйство не сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной; третье неравенство (А3>П3) соответствует условию абсолютной ликвидности только в начале года, который заключается в сравнении будущих поступлений и платежей, то есть это перспективная ликвидность, то есть по данному соотношению можно прогнозировать восстановление платежеспособности в будущем; четвертое неравенство (А4>П4) также не соответствует условию абсолютной ликвидности, то есть собственного капитала недостаточно для формирования внеоборотных активов.

- коэффициент текущей ликвидности на конец года ниже 2, а коэффициент обеспеченности СОС<0,1, а это служит основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а хозяйство неплатёжеспособным на конец 2004 года.

- коэффициент платёжеспособности на конец года составил 2,18 при норме 10, то есть хозяйство не способно выполнить долгосрочные и краткосрочные обязательства, используя свои активы.

- коэффициент долгосрочной платёжеспособности на конец года составил -35,70 (норма 0,1)

- у хозяйства отсутствует возможность в течение 6 месяцев восстановить свою платежеспособность, так как рассчитанный коэффициент восстановления платёжеспособности меньше 1 (0,4).

Резервом улучшения финансового состояния является улучшение расчётной дисциплины (тщательное изучение дебиторской и кредиторской задолженности, их состава и структуры, сроков их взыскания, а также выявление причин их возникновения).

Важным фактором повышения финансовой устойчивости служит пополнение его реального собственного капитала. Резервами увеличения собственного капитала служат: достижение рекомендуемого уровня коэффициента обеспеченности запасов СОС, при этом резерв роста капитала составил 3559,36 тыс. руб.; при достижении коэффициента обеспеченности СОС прирост собственного капитала составит 221,92 тыс. руб.; а при достижении коэффициента абсолютной ликвидности значения 0,2, прирост капитала составит 982,40 тыс. руб.

Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализация активов), но предприятие может привлекать заемные средства, при условии его кредитоспособности и высокого уровня инвестиционной привлекательности.

Следует выявить резервы увеличения суммы прибыли по каждому источнику поступления, это может быть:

рост объема реализации продукции,

снижение себестоимости,

повышение цен,

улучшение качества,

выбор оптимальных сроков и каналов реализации продукции

Так же состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения финансового положения СПК «Советское» необходимо:

следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности,

контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям,

по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

СПК «колхоз Касмалинский» является хозяйством с развитой материально-технической базой, имеются резервы повышения рентабельности производимой сельхозпродукции, полная обеспеченность трудовыми ресурсами, укомплектовано специалистами всех отраслей. Основная, базовая отрасль - растениеводство; от него хозяйство получает большую часть доходов, хотя животноводство в последние 5 лет имеет тенденцию к увеличению производства и реализации животноводческой продукции , но пока себестоимость этой продукции очень высока и здесь есть над чем поработать специалистам хозяйства.

Предложения по выходу из убыточного состояния предприятия:

производить продукцию повышенного спроса,

улучшить качество поголовья,

перейти на более выгодную систему налогообложения для сельхозтоваропроизводителей (ЕСХН),

избавиться от убыточных отраслей,

поднять уровень заработной платы в хозяйстве, для большей заинтересованности работников в конечном результате хозяйственной деятельности,

6) передать объекты социально - бытового назначения в муниципальную собственность.

Таким образом, руководству СПК «Советское» следует порекомендовать проведение детального анализа деятельности, с целью выявления основных причин финансовых неудач, выявления и измерения резервов улучшения финансового состояния на всех стадиях производства, разработку мероприятий по их внедрению в производство и тщательный контроль со стороны руководства за реализацией указанных мероприятий.

Список литературы:

Гражданский кодекс РФ часть 1;

Федеральный закон РФ „О бухгалтерском учёте" от 21.11.96 г. №129-ФЗ (с изменениями от 23.07.98 г.) // Журнал „Бухгалтерский учёт" №11-1998 г.;

Положение по ведению бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчётности в Российской Федерации. Утверждено Приказом Минфина РФ от 29.07.98 г. №34-Н (в редакции Приказов Минфина РФ от 30.12.99 г. №107-Н, от 24.03.2000 г.№31-Н);

Приказ Минфина РФ „О формах бухгалтерской отчётности" от 13.01.2000 г. №4-Н // Финансовая газета, №8-2000 год;

План счетов бухгалтерского учёта и Инструкция по его применению - М.: информационное агентство ИПБ-БИНФА, 2001 г.;

Положение по бухгалтерскому учёту ПБУ 4/99 „Бухгалтерская отчётность организации". Утверждено Приказом Минфина РФ от 6.07.99 г. №43-Н // Финансовая газета, №34-1999 г.;

Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчётности организации. Утверждены Приказом Минфина РФ от 28 июня 2000 года №60-Н;

Инструкция о порядке заполнения форм годовой бухгалтерской отчётности. Утверждена Приказом Минфина РФ от 12.11.96 г. №97 (в редакции Приказов Минфина РФ от 3.02.97 г. №8, от 8.11.99 г. №81-Н);

Абрютина М.С., Грачёв А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и сервис, 1998;

Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: Дело и сервис, 1999;

Астахов В.П. Бухгалтерский учёт. - Ростов н/Д, 2001;

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование М.: Финансы и статистика, 1999-656 с.;

Безруких П.С. , Комиссарова И.П. Что нового в составлении бухгалтерской отчётности// Главбух- 2002, №13, с. 14-58;

Голубев А.А. Резервы повышения эффективности сельскохозяйственного производства // АПК: экономика, управление - 2002, № 5,с. 58-63;

Донцова А.В, Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчётности. - М.: ДНС, 1998;

Жуков В.Н. Учёт финансовых результатов для целей налогообложения // Бухучёт-1997, №12;

Измалков A.M. Анализ хозяйственной деятельности в системе поиска резервов повышения эффективности производства // Экономика отраслей АПК в условиях перехода к рыночным отношениям: Сб. науч. тр. - Воронеж, 1995;

Ковалёв В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект, 2000;

Ковалёв А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1999 - 216 с.;

Крейнина М.И. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИКУ „ДНС", 1997 - 224 с.;

Лисович Г.М. Сельскохозяйственный учёт (финансовый и управленческий). - Ростов н/Д: Издательский центр „МарТ", 2002 - 720с.;

Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИГИ - Дана, 2000 - 471 с.;

Пизенгольц М.З. Бухгалтерский учёт в сельском хозяйстве: 4-е издание, том 2.- М.: Финансы и статистика, 2001- 400 с.;

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 7-е издание. - Мн.: Новое знание, 2002 - 704 с.;

Самохвалова Ю.Н. Финансовые результаты // Консультант бухгалтера. - 1998, №12-с. 5-7;

Соколов Я.В. Основы теории бухгалтерского учёта. - М.: Финансы и статистика, 2000;

Трофимова Л.И. Экономические показатели, используемые для оценки эффективности деятельности предприятия. // Бухучёт - 1997, №9 - с. 22-30;

Шаболин Е.М., Кричевский Н.А., Карп М.В. Как избежать банкротства. - М.:ИНФРА-М, 1996;

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М: ИНФРА-М, 1997-205 с.;

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2000 - 208 с.;

Финансовый менеджмент / под общей редакцией Е.С. Стояновой - М.: Перспектива, 1999 - 503 с.

Размещено на Allbest.ru