Анализ финансового состояния предприятия на примере СПК "Советское"

Система финансового учёта в качестве завершающего этапа включает выведение финансовых результатов деятельности в виде прибылей и убытков. При определении финансовых результатов различают: общую прибыль, балансовую, налогооблагаемую прибыль, остающуюся в распоряжении организации, и нераспределенный остаток прибыли. Балансовая прибыль образуется за счёт вычитания из общей прибыли сумм убытков, внереализационных расходов и потерь, относимых в установленном порядке на уменьшение финансовых результатов. Из балансовой прибыли организации вносят суммы платежей в бюджет (в результате определяется налогооблагаемая прибыль).

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия - это остаток после вычета из балансовой прибыли сумм платежей в бюджет, организация распоряжается этим остатком прибыли и использует на нужды внутри организации, после направления прибыли по каналам её использования может остаться нераспределённый остаток прибыли, который отражается в бухгалтерском балансе в разделе «Капитал и резервы».

При определении финансового результата в конце года может образоваться не прибыль, а убыток, то есть превышение затрат над выручкой. В случае отсутствия собственных источников для покрытия убытков, в балансе показывается убыток в статье «Непокрытый убыток» в разделе «Капитал и резервы».

Таким образом, в бухгалтерском балансе финансовый результат отчётного года отражается как нераспределённая прибыль (непокрытый убыток), то есть конечный финансовый результат, выявленный за отчётный год.

Финансовый результат деятельности СПК «Советское» за 2004 год представлен в виде непокрытого убытка в сумме 10402 тыс. руб.(стр.470 раздела III баланса) (Приложения ).

Для учёта финансовых результатов в Плане счетов выделены счета: 90 «Продажи», 91 «Прочие доходы и расходы», а конечный финансовый результат учитывают на счете 99 «Прибыли и убытки». В результате сопоставления дебетовых и кредитовых оборотов по счету 90, 91 выводятся финансовые результаты (по дебету учитываются расходы или убытки, по кредиту -- прибыли или доходы). К моменту закрытия счета 90 и 91 все счета основных, вспомогательных и обслуживающих производств полностью закрыты, а калькуляционные разницы по продукции, работам, услугам этих производств отражены по соответствующим счетам, а также закрыты собирательно-распределительные счета, а соответствующая доля общехозяйственных расходов будет отнесена на дебет счетов по учету продаж. Это значит, что к моменту закрытия счетов 90 и 91 вся реализованная продукция, выполненные работы и услуги на сторону будут отражены на дебете по фактической себестоимости.

Для закрытия счета 90 в конце года составляют бухгалтерскую справку на закрытие счета, в которой по каждому аналитическому счету и субсчетам сопоставляют суммы дебетового и кредитового оборотов и выводят, развернуто финансовые результаты - прибыли и убытки от реализации продукции, работ и услуг отраслей растениеводства, животноводства, промышленных производств.

Общие итоги по всем субсчетам и аналитическим счетам отражают размеры выявленной прибыли и убытков от реализации в целом по хозяйству. Перечисление выявленных прибылей и убытков на счет 99 делают заключительными оборотами декабря:

Дебет 90-9 Кредит 99 - при превышении суммы кредитового оборота по счету 90, или

Дебет 99 Кредит 90-9 - при превышении суммы дебетового оборота по счету 90.

Аналогичные записи делают и по счёту 91:

Дебет 91-9 Кредит 99 -- списание доходов от прочих операций

Дебет 99 Кредит 91-9 -- списание расходов от прочих операций.

После списания результатов по счетам 90 и 91 их закрывают, а на счете 99 финансовые результаты будут отражены развернуто.

Счет 99 «Прибыли и убытки» является активно-пассивным (по дебету отражается убыток, а по кредиту -- прибыль). Получение прибыли, доходов отражается кредитовыми данными, а расходы, то есть использование прибыли и убытка, учитываются по дебету счета 99. При сопоставлении дебетового и кредитового оборота определяется конечный финансовый результат деятельности организации за отчетный период.

Для повышения аналитичности информации к счету 99 могут быть открыты следующие субсчета:

99-1 «Прибыли и убытки от обычных видов деятельности»;

99-2 «Прибыли и убытки от операционной деятельности»;

99-3 «Прибыли и убытки от внереализационных операций»;

99-4 «Чрезвычайные доходы»;

99-5 «Чрезвычайные расходы»;

99-6 «Платежи по налогу на прибыль и финансовым санкциям»;

99-7 «Прибыли и убытки отчетного года».

На субсчете 99-1 учитывают прибыли и убытки от обычных видов деятельности (от продажи продукции, товаров и т.д., учитываемые на счете 90).

На субсчете 99-2 отражают прибыли и убытки от операционной деятельности, выявленные на счете 91.

На субсчете 99-3 учитывают прибыли и убытки, выявленные от внереализационных операций на счете 91.

На субсчете 99-4 отражают чрезвычайные доходы по видам или группам (от пожаров, аварий, стихийных бедствий).

На субсчете 99-5 учитывают чрезвычайные расходы по видам или группам.

На субсчете 99-6 отражают операции по начислению налога на прибыль и финансовым санкциям (Дебет 99-6 Кредит 68).

На субсчете 99-7 учитывают прибыль или убыток отчетного года, выявленный путем сопоставления совокупной прибыли или убытка на субсчетах 99-1, 99-2, 99-3, 99-4, 99-5, 99-6.

По окончанию отчетного года при составлении годовой бухгалтерской отчетности счет 99 «Прибыли и убытки» закрывается, при этом заключительной записью декабря сумма чистой прибыли списывается проводкой: Дебет 99 Кредит 84 или списывается сумма непокрытого убытка проводкой: Дебет 84 Кредит 99.

Бухгалтерский учет финансовых результатов деятельности СПК «Советское» Косихинского района за 2004 год отражен в таблице 8.

Таблица 8- Корреспонденция счетов по учету финансовых результатов СПК «Советское» за 2004 год

Содержание операций	Дебет	Кредит	Сумма, тыс. руб.
1. Получен убыток от реализации продукции	99	90	3720
2. Списано сальдо прочих доходов и расходов (убыток)	99	91	-
3. Начислены финансовые санкции в бюджет	99	68	-
4. Сумма убытка в конце года списана на счет 84	84	99	895

Аналитический учет по счету 90, 91 ведется по каждому виду проданной продукции (выполненных работ и оказанных услуг), а также по каждому виду прочих доходов и расходов. Данные о продажах и прочих доходах и расходах отражены в следующих регистрах: ведомость №62-АПК «Учет продаж продукции, работ и услуг»; ведомость №63-АПК «Реестр документов по продаже продукции»; журнал-ордер №11-по кредиту счетов 43, 44, 90, 91, 62. Данные из ведомости переносят в журнал-ордер № 11 ежемесячно, а из него в Главную книгу.

Аналитический учет по счету 99 «Прибыли и убытки» ведут в ведомости №76-АПК, которую открывают на год, с учетом вкладных листов. Учет ведут позиционным способом на основании первичных документов по каждому виду дохода (прибыли) и расходов (убытка). Итоговые данные ведомости используются для составления квартальной и годовой отчетности форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложения ). Ежемесячно данные из ведомости переносят в журнал-ордер №15-АПК в специальный раздел для счета 99. В разделе I журнала-ордера ведут учет операций по кредиту счета 99 в корреспонденции с дебетом счетов 52, 55, 60, 73, 79, 84, 90, 91, 94, 96. После завершения сверки данных между регистрами итоги из журнала-ордера №15-АПК переносят в Главную книгу.

Типовые корреспонденции по счету 99 «Прибыли и убытки» представлены в таблице 9.

Таблица 9- Корреспонденция по учету прибылей и убытков

№	Содержание операции	Дебет	Кредит
1	2	3	4
1.	Списание фактической себестоимости работ (услуг) основного, вспомогательного производства, выполненных на сторону и проданных полуфабрикатов собственного производства	90	20,21,23
2.	Списание фактической себестоимости проданной готовой продукции	90	43
3.	Списание расходов на продажу	90	44
4.	Начислена причитающаяся выручка с покупателей за проданную им продукцию (работы, услуги)	62	90
5.	Начисление причитающейся выручки с работников организации за проданную им продукцию в счёт заработной платы	70	90
6.	Отражен НДС, подлежащий уплате в бюджет	90	68
7.	Списание прибыли от продажи продукции, товаров, работ и услуг	90	99
8.	Отражены убытки от продажи продукции (работ, услуг)	99	90
9.	Списание остаточной стоимости выбывших основных средств	91	01
10.	Начислены (получены) какие либо операционные доходы	76(51)	91
11.	Начислены (перечислены) операционные расходы	91	76(51)
12.	Отражены суммы процентов, уплаченных организацией за предоставление ей в пользование денежных средств, начисление и уплата штрафов	91	66,67,51, 76
13.	Отражены поступления суммы арендной платы за сданные в аренду основные средства	50,51	91
14.	Отражены штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров (полученные или признанные к получению)	51,76	91
15.	Списано сальдо (убыток) прочих доходов и расходов	99	91
16.	Списано сальдо (прибыль) прочих доходов и расходов	91	99
17.	Списана стоимость основных средств, утраченная в результате чрезвычайных обстоятельств	99	01
18.	Списана стоимость МПЗ, уничтоженных или испорченных в результате стихийных бедствий	99	10,41,43, 46
19.	Списана стоимость животных павших или погибших в связи с чрезвычайными обстоятельствами	99	И
20.	Списаны денежные средства, утраченные в результате стихийных бедствий	99	50,51,52
21.	Начислен налог на прибыль и произведен перерасчет по этому налогу	99	68
22.	Начислена оплата труда и социальные отчисления за работы по ликвидации последствий чрезвычайных обстоятельств	99	70,69
23.	Оприходованы материалы от ликвидации объектов основных средств в результате чрезвычайных ситуаций	10	99
24.	Отражены денежные средства, поступившие в кассу или на счета в банке в связи со стихийными бедствиями	50,51,52	99
25.	Отражено начисление задолженности на страховщика в результате наступления страхового случая	76	99
26.	В конце года отражена сумма нераспределённой прибыли	99	84
27.	В конце года определён и отражён непокрытый убыток	84	99

2.3 Бухгалтерский баланс как источник информации о финансовом состоянии

Бухгалтерская отчетность предприятия служит основным источником информации о деятельности предприятия. Тщательное изучения бухгалтерских отчётов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить совершенствования его деятельности.

Наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия служит бухгалтерский баланс, его значение в данном отношении настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия на определённую дату.

В актив баланса включаются статьи, в которых объединены определенные элементы имущества предприятия по функциональному признаку. Актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности средств, то есть в порядке возрастания скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму.

В пассиве баланса группировка статей дана по юридическому признаку. Статьи пассива баланса группируются по степени срочности погашения обязательств в порядке её возрастания. Первое место занимает уставный капитал как наиболее постоянная часть баланса, за ним следуют остальные статьи.

Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заёмных источников, а также эффективность их привлечения. Для общей оценки динамики финансового состояния следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности средств и срочности обязательств. На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия и источников финансирования.

Таблица 10- Агрегированный баланс СПК «Советское» за 2004 год (тыс. руб.)

Актив (имущество)	На начало 2004 года	На конец 2004 года	Пассив (источники имущества)	На начало 2004 года	На конец 2004 года
	Тыс. руб.	%к итогу	Тыс. руб.	%к итогу		Тыс. руб.	%к итогу	Тыс. руб.	%к итогу
1. Имущество - всего	13606	100,0	9270	100,0	1.Источники имущества-всего	13606	100,0	9270	100,0
1.1. Иммобилизованные активы	7787	57,23	5762	62,16	1.1. Собственный капитал	-620	-	-267	-
1.2. Оборотные активы:	5819	42,77	3508	37,84	1.2.3аёмный капитал:	14226	104,56	9537	102,88
1.2.1. Запасы	5204	38,24	3197	34,49	1.2.1. Долгосрочные обязательства	1088	7,99	4625	49,89
1.2.2. Дебиторская задолженность	333	0,24	300	3,24	1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы	2035	14,96	1122	12,10
1.2.3. Денежные средства	1	0,007	11	0,12	1.2.3. Кредиторская задолженность	11103	81,6	3790	40,88

финансовый устойчивость платежеспособность ликвидность

Актив:

Из данных таблицы 10 видно, что за отчётный 2004 год стоимость имущества СПК «Советское» снизилась на 4336 тыс. руб. или на 31,7%. Сокращение произошло за счёт снижения стоимости оборотных активов на 2311 тыс. руб. или на 13,8%, в том числе запасы сократились на 2007 тыс. руб. или на 96,2%, сумма дебиторской задолженности к концу года по сравнению с данными на начало года сократилась на 33 тыс. руб. или на 9,9%, денежные средства увеличились на 10 тыс. руб.

После оценки изменения имущества предприятия необходимо выявить так называемые „больные" статьи баланса - статьи, говорящие об определенных недостатках в работе предприятия: наличие сумм «плохих» долгов в статьях: Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. 230) и Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты (строка 240).

В СПК «Советское» отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реагирующих активов. Но на предприятии имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 300 тыс. руб. на конец года, сократившаяся за год на 33 тыс. руб. или на 9,9%. Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно - хозяйственного оборота.

Пассив:

Пассивная часть баланса (источники формирования имущества), также как и активная, снизилась за 2004 год на 4336 тыс. руб., в том числе за счёт:

значительного увеличения доли собственного капитала (пока еще отрицательного) на 353 тыс. руб.

резкого снижения доли заёмных источников -- на 4689 тыс.

Удельный вес собственных средств в структуре баланса на начало и конец 2004 года не имеет места, так как предприятие имеет отрицательное значение собственного капитала.

После оценки пассива баланса можно выявить „больные" статьи:

Свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе

предприятия в отчётном году и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении. К таким статьям относятся «Непокрытый убыток отчётного года». За 2004 год СПК «Советское» получил убыток в размере 10402 тыс. руб., что говорит о неудовлетворительной работе хозяйства за отчётный год.

2. Одной из самых „больных" статей в СПК «Советское» является в первую очередь «Собственный капитал», значение которого за 2004 увеличилось на 353 тыс.руб., но тем не менее остается еще отрицательным, что свидетельствует о значительных затруднениях СПК.

Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса СПК «Советское» за 2004 год, можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия и росте больных статей в 2004 году. В связи с этим необходимо дать оценку финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, которая производится на основе анализа ликвидности баланса.

2.4 Анализ средств предприятия и источников их формирования

В рыночной экономике, предполагающей наличие у предприятия права самостоятельного выбора, одной из задач управления становится формирование оптимального состава средств предприятия и источников их формирования.

Важным моментом анализа финансового состояния предприятия является характеристика имущества предприятия и оценка рационального формирования его источников на основе структуры баланса. Бухгалтерский баланс позволяет дать общую оценку средств предприятия, а также выделить в составе имущества оборотные и внеоборотные активы. Рациональное формирование источников средств предприятия изучается на основе структуры, где главное внимание уделяется собственным средствам. Анализ состояния источников средств позволяет судить о расширении или сужении деятельности предприятия.

2.4.1 Характеристика имущества (средств) СПК «Советское»

Имущество предприятия -- это основные фонды, нематериальные активы (иммобилизованные), оборотные (мобильные) средства и другие ценности, стоимость которых отражена в активе баланса.

Структура средств СПК «Советское» и произошедшие изменения за 2004 год представлены в таблице 11.

Таблица 11- Оценка имущества (средств) предприятия (тыс.руб.)

Показатели	На начало 2004 года	На конец 2004года	Изменения
			Абсолютное	Относительное, %
Всего имущества (стр.300) В том числе:	13606	9270	-4336	-31,87
Внеоборотные активы
1.ОС и прочие внеоборотные активы (стр.190)	7787	5762	-2025	-26,00
- то же в % к имуществу	57,23	62,16	+4,93	-
1.1. Нематериальные активы (стр. 110)	-	-	-	-
- то же в % к внеоборотным активам	-	-	-	-
1.2. Основные стедства (стр.120)	7784	5759	-2025	-26,01
- то же в % к внеоборотным активам	99,96	99,94	-0,02	-
1.3. Незавершенное строительство (130)	-	-	-	-
- то же в % к внеоборотным активам	-	-	-	-
1.4. Долгосрочные финансовые вложения (стр.140)	3	3	-	-
- то же в % к внеоборотным активам	0,04	0,05	+0,01	-
Оборотные активы
2. Оборотные (мобильные) средства (стр.290)	5819	3508	-2311	-39,7
- то же в % к имуществу	42,77	37,84	-4,93	-
2.1. Материальные оборотные средства (стр.210)	5204	3197	-2007	-38,57
- то же в % к оборотным активам	89,43	91,13	+1,7	-
2.2. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения(стр.250+260)	1	11	+10	+1000
- то же в % к оборотным активам	0,02	0,31	+0,29	-
2.3. Дебиторская задолженность (стр.230+240)	333	300	-33	-9,91
- то же в % к оборотным активам	5,72	8,55	+2,83	-
2.4. НДС по приобретенным ценностям (стр.220)	281	-	-	-
- то же в % к оборотным активам	4,83	-	-	-

Анализируя в динамике показатели таблицы 11 можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия за отчётный 2004 год сократилась на 4336 тыс. руб. или на 31,87% и составила 9270 тыс. руб., при этом изменилась вся структура имущества.

В составе имущества к началу отчётного года внеобороные активы составили 57,23%, а к концу года их удельный вес увеличился на 4,93% и их стоимость составила 5762 тыс. руб., но данное увеличение можно назвать условным, так как в течение года наблюдается снижение как всего имущества в целом, так и внеоборотных активов, увеличение произошло вследствие роста общей доли внеоборотных активов в составе имущества.

В структуре внеоборотных активов наибольшую долю составляют основные средства, наименьшую -- долгосрочные финансовые вложения, данные по материальным активам и незавершенному строительству отсутствуют.

Долгосрочные финансовые вложения в составе внеоборотных активов составляют весьма незначительную долю, всего 0,04% на начало 2004 года и при неизменной абсолютной величине равной 3000 руб. их удельный вес незначительно увеличивается за счёт изменения доли других статей внеоборотных активов.

Рассмотрим изменение реальных активов, характеризующих производственную мощность предприятия. К реальным активам относятся средства предприятия, которые принимают непосредственное участие в производственном процессе:

основные средства (стр. 120);

сырье, материалы и другие аналогичные ценности (стр. 211);

затраты в незавершенном производстве (стр. 213).

Рассчитаем стоимость реальных активов и долю их в имуществе:

1. На начало года:

Р.А. на начало года = 7784+1922+293 = 9999 тыс. руб. Доля Р.А. на начало года = (9999/13606) * 100% = 73,49%

2. На конец года:

Р.А. на конец года = 5759+1870+296 = 7925 тыс. руб.

Р.А. на конец года = (7925/9270) * 100% = 85,49%

В абсолютном выражении сумма реальных активов снизилась на 2074 тыс. руб., хотя их доля в стоимости имущества увеличилась на 12%.

Произошли изменения и в структуре оборотных средств предприятия за 2004год.

Незначительная доля наиболее мобильных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений по сравнению с началом года к концу 2004 года стала значительно выше и составила всего 0,31% от стоимости оборотных активов.

Менее ликвидные средства - дебиторская задолженность за отчётный год сократилась на 33 тыс. руб. и составила 300 тыс. руб. , данная задолженность является краткосрочной, что уменьшает риск невозврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года свидетельствует об отвлечении части текущих активов, а значит выхода из производственного цикла части оборотных средств.

Стоимость материальных запасов сократилась к концу 2004 года по сравнению с началом года на 2007 тыс. руб., но не смотря на сокращение стоимости запасов их удельный вес в составе оборотных активов немного повысился, а именно на 1,70%.

СПК «Советское» необходимо наиболее эффективно управлять запасами: рассчитать оптимальный объем запасов, необходимый для удовлетворения потребностей рынка и нормального обеспечения производственного процесса.

С финансовой точки зрения структура оборотных средств в 2004 году по сравнению с предыдущим годом ухудшилась, так как доля наиболее ликвидных средств (денежные средства и КФВ) сократилась, а доля менее ликвидных активов (запаса) увеличилась. Это снизило их возможную ликвидность.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего оборачиваемостью оборотных средств и их составляющих. Показателями оборачиваемости являются:

1. Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализируемых средств за отчётный период:

2. Время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяемое отношением средней стоимости к выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в отчётном периоде.

Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств приведены в таблице 12

Таблица 12- Показатели оборачиваемости оборотных средств за 2002 -2004 гг.

Показатели	Значения по годам
	2002 год	2003 год	2004 год	2004в%к 2003 году
1. Средняя стоимость материальных оборотных средств, тыс. руб.	5350,5	5250,5	4200,5	80,0
2. Средняя дебиторская задолженность, тыс. руб.	433	419,5	316,5	75,4
3. Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб.	6113	5931,5	4663,5	78,6
4. Выручка от реализации без НДС, тыс. руб.	6634	5221	5823	111,5
5. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	1,24	0,99	1,39	140
6. Время оборота материальных оборотных средств, дни	290	362	260	71,8
7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	15,3	12,4	18,4	148,3
8. Время оборота дебиторской задолженности, дни	24	30	20	66,6
9. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	1,08	0,8	1,25	156,3
10. Время оборота оборотных средств, дни	332	409	288	70,4

Из данных таблицы видно, что произошло снижение оборачиваемости всех приведенных показателей. Оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась в 2004 году по сравнению с 2003 годом с 15,3 до 12,4 оборотов в год, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской задолженности происходило более медленными темпами. Время оборота дебиторской задолженности в 2004 году по сравнению с 2003 годом снизилось на 10 дней и продолжительность одного оборота составила 20 дней, это говорит о том, что дебиторская задолженность погашается довольно быстро.

Более существенно повысилась оборачиваемость материальных оборотных средств, а именно с 0,99 до 1,39 оборотов в год, при этом продолжительность одного оборота, то есть время, в течение которого материальные оборотные средства принимают денежную форму за счёт реализации продукции в отчётном периоде, уменьшилась на 102 деня. Время оборота всех оборотных средств составило 288 дней. Увеличение их оборачиваемости в 2004 году произошло за счёт увеличения объема производства продукции растениеводства и животноводства, а также выгодным каналом сбыта продукции, вследствие чего реализация производилась по высоким ценам.

В целом по активу можно отметить ухудшение финансового состояния СПК «Советское» к концу 2004 года по сравнению с началом года: снижение доли оборотных (мобильных) средств, (хотя и произошло снижение дебиторской задолженности), ухудшение коэффициентов оборачиваемости, отвлекающих денежные средства из оборота.

2.4.2 Характеристика источников средств СПК «Советское»

Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счёт собственных и заемных средств (привлеченных) источников (собственного и заемного капитала). Необходимо отметить, что уменьшение итога баланса само по себе не всегда является показателем негативного положения дел на предприятие. Так, например, при росте активов необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходил за счёт собственных источников (нераспределенная прибыль, уставный, добавочный капитал и т.д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов произошел за счёт заемных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить в частности за счёт снижения или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов.

Для оценки данных пассива баланса СПК «Советское» составляется аналитическая таблица 13.

Таблица 13- Собственные и заемные средства СПК «Советское» (тыс. руб.)

Показатели	На начало 2004 года	На конец 2004 года	Отклонения
			Абсолют.	%
Всего средств предприятия (стр.700); В том числе:	13606	9270	-4336	-31,87
1. Собственные средства предприятия (стр.490)	-620	-267	+353	-
-то же в % к имуществу	-	-	-	-
1.1. Наличие собственных оборотных средств (стр.490-190+560+640+650)	-8407	-6029	-2378	-
-то же в % к собственным средствам	-	-	-	-
2. Заёмные средства (стр.590+690)	14226	9537	-4689	-32,96
-то же в % к имуществу из них:	104,56	102,88	-1,68	-
2.1. Долгосрочные займы (стр.590)	1088	4625	+3537	+325,09
-в % к заёмным средствам	7,64	48,49	+40,85	-
2.2.Краткосрочные кредиты и займы(стр.610)	2035	1122	-913	-44,86
-в % к заёмным средствам	14,3	11,76	-2,54	-
2.3. Кредиторская задолженность (стр.620)	11103	3790	-7313	-65,86
-в % к заёмным средствам	78,04	39,74	-38,3	-

Данные таблицы 13 показывают, что общее сокращение источников составило за 2004 год 4336 тыс. руб. или 31,87%. Это сокращение произошло за счёт отрицательного значения собственных средств и снижения суммы заёмных средств на 4689 тыс. руб., в основном за счёт уменьшения объемов краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности.

Поскольку заёмные средства уменьшились за отчётный год, а доля собственных увеличилась, то необходимо более детально рассмотреть влияние каждой статьи на снижение заёмных средств. Величина долгосрочных займов в отчётном году увеличилась на 3537 тыс. руб. и к концу 2004 года составила 4625 тыс. руб. или 48,49% от общей суммы заёмных средств, стоимость краткосрочных кредитов и займов, то есть обязательств подлежащих погашению в течении 12 месяцев, наоборот уменьшилась на 913 тыс. руб. и составила на конец 2004 года 1122 тыс. руб. или 11,76% от заёмных средств.

Более чем в 3 раза снизилась за год кредиторская задолженность, которая составляла на начало отчетного года наибольший удельный вес в заёмных средствах - 78,04, а к концу ее доля снизилась до 39,74%.

Таблица 14- Анализ состава и структуры кредиторской задолженности за 2004 год

Расчёты с кредиторами	На начало 2004 года	На конец 2004 года	Изменения за 2004 год
	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %
1. С поставщиками и подрядчиками	507	4,60	688	18,91	+181	+14,31
2. По оплате труда	989	8,98	602	16,55	-387	+7,57
3. По социальному страхованию и обеспечению	7716	70,06	1357	37,30	-6359	-32,76
4. Задолженность перед бюджетом	1800	16,35	991	27,24	-809	+10,89
Итого кредиторская задолженность	11012	100,0	3638	100,00	-10374	-

Анализируя изменения в составе и структуре кредиторской задолженности, приведенные в таблице 14, можно отметить, что произошли существенные изменения в следующих статьях:

задолженность поставщикам и подрядчикам за отчётный год увеличились на 181 тыс. руб. и составила 688 тыс. руб. или 18,91% от всей кредиторской задолженности на конец 2004 года;

снизилась задолженность перед персоналом по оплате труда и составила в абсолютном выражение 602 тыс. руб., хотя её удельный вес в составе кредиторской задолженности наоборот повысился на 7,57% и составил 16,25% на конец года, за счёт снижения долей других статей кредиторской задолженности;

задолженность перед государственными внебюджетными фондами по социальному страхованию за год очень сильно сократилась, а именно на 6359 тыс.руб.;

- незначительно уменьшилась задолженность перед бюджетом (на 809 тыс. руб.), на конец отчётного 2004 года она составляет 991 тыс. руб. (27,24% от общей величины кредиторской задолженности).

В целом можно отметить незначительное улучшение структуры кредиторской задолженности, связанное с уменьшением доли „больших" статей (задолженность по социальному страхованию, задолженность по оплате труда, перед бюджетом), кроме этого произошло уменьшение доли кредиторской задолженности в составе заёмных средств. То есть к концу отчётного периода кредиторская задолженность резко снизилась. С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могу возникнуть проблемы с поставщиками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки возбужденным поставщиками.

Снижению задолженности способствовало эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет, кто из кредиторов, долго ждет оплаты и скорое всего начнет проявлять нетерпение.

Для более детального анализа структуры всей задолженности, целесообразно рассмотреть соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, представлено в таблице 15.

Таблица 15- Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности за 2004 год (тыс. руб.)

Расчёты	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Превышение задолженности
			дебиторской	кредиторской
	на начало 2004 г.	на конец 2004г.	на начало 2004г.	на конец 2004г.	на начало 2004г.	на конец 2004г.	на начало 2004г.	на конец 2004г.
1. С покупателями или поставщиками за товары и услуги	153	31	507	688	-	-	354	657
2. По отчислениям на социальные нужды	-	-	7716	1357	-	-	7716	1357
3. С бюджетом	-	-	1800	991	-	-	1800	991
4. По оплате труда	-	-	989	602	-	-	989	602
5. С прочими дебиторами и кредиторами	-	-	91	152	-	-	91	152
Итого:	153	31	11103	3790	-	-	10950	3759

Анализируя данные таблицы 15, следует отметить превышение кредиторской задолженности над дебиторской на начало года на 10950 тыс. руб., но за год кредиторская задолженность уменьшается и данная разность составляет только 3759 тыс. руб.

Хотя превышение кредиторской задолженности над дебиторской дает предприятию возможность использовать эти средства как привлеченные источники (например, полученные авансы израсходовано; полученное сырье пущено в переработку и т.д.), из выше приведенных показателей видно, что на конец 2004 года по сравнению с началом года структура источников средств предприятия ухудшилось, предприятие стало более зависимым под внешних источников финансирования.

2.5 Анализ обеспеченности хозяйства собственными оборотными средствами

В зависимости от источников формирования, оборотный капитал делят на заемный и собственный. Заемный оборотный капитал формируется за счёт краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности.

Собственный оборотный капитал формируется за счёт собственного капитала, доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов.

Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.

В финансовом анализе существует несколько методик определения наличия собственных оборотных средств: например Савицкая Г.В. предлагает три методике определения собственного оборотного капитала:

Необходимо от общей суммы собственного капитала по разделу III пассива баланса вычесть сумму внеоборотных активов (раздел I актива баланса за минусом той части, которая сформирована за счёт долгосрочных кредитов банка), то есть СОС = 490 - (190 - 511 - 512) = (490+511+512) - 190;

Собственный оборотный капитал = раздел ІІІ (стр. 490)+стр.640+стр.650-(раздел I - раздел IV) = (стр. 490+640+650+590) - стр. 190;

Сумма собственного оборотного капитала можно рассчитать и таким образом: из общей суммы оборотных активов (стр. 290) вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств (V раздел пассива за вычетом доходов будущих периодов и резерва предстоящих расходов и платежей), то есть СОС = 290 - (690 - 640 - 650);

Рассмотрим изменение величины собственных оборотных средств в динамике за 5 лет, при этом собственный оборотный капитал рассчитывается по второй методике предложенной автором Савицкой Г.В., а именно: СОС = (стр. 490+590+640+650) - стр. 190

Таблица 16- Расчет собственных оборотных средств СПК в динамике за 5 лет (тыс. руб.)

Показатели	2000 год	2001год	2002 год	2003 год	2004 год	В среднем за 5 лет	Абсол. Изм-е в 2004 г. по срав-ю с 2003 г.
1. Уставный капитал	11	11	11	11	11	11	-
2. Добавочный капитал	12104	12104	11628	10666	10124	11325,2	-542
3. Резервный капитал	-	-	-	-	-	-	-
4. Целевое финансирование	-	-	-	-	-	-	-
5 .Нераспределённая прибыль прошлых лет	-	-	-	-	-	-	-
б.Непокрытый убыток прошлых лет	-6221	-6221	-6221	-	-	-6221	-
7.Нераспределённая прибыль отчётного года	574	43	-	-	-	1234	-
8. Непокрытый убыток отчётного года	-	-	-2249	-11297	-10402	-4789,6	+895
Итого собственных средств (раздел III-стр.490)	6468	5937	3169	-620	-267	2937,4	+353
9. Долгосрочные займы и кредиты	532	532	608	532	532	547,2	-
10. Прочие долгосрочные обязательства	-	900	779	556	4093	1265,6	+3537
Итого долгосрочных обязательств (раздел IV- стр.590)	532	1432	1387	1088	4625	1812,8	+3537
11. Доходы будущих периодов (стр.640)	-	-	-	-	-	-	-
12.Резервы предстоящих расходов (стр. 650 раздел V)	-	-	-	-	-	-	-
Исключается: 1 . нематериальные активы	-	-	-	-	-	-	-
2. основные средства	8190	8927	8433	7784	5759	7818,6	-2025
3. незавершенное строительство	1675	1675	1675	-	-	1005	-
4. долгосрочные финансовые вложения	3	3	3	3	3	3	-
Всего исключается -сумма внеоборотных активов (стр.190)	9868	10605	10111	7787	5762	8826,6	-2025
Итого собственных оборотных средств	-2868	-3236	-5555	-7319	-1404	4076,4	+5915

Из данных таблице 16 видно, что к концу 2004 года по сравнению с 2003 годом произошло увеличение суммы долгосрочных обязательств на 3537 тыс.руб., размера собственных оборотных средств на 353 тыс. руб., при этом показатель величины СОС имеет отрицательное значение, то есть СПК «Советское» в 2004 году не обладает собственным оборотным капиталом для формирования запасов. В среднем за 5 лет данный показатель не имеет тенденции к увеличению. Отрицательный уровень СОС в 2003-2004 гг. по сравнению с предыдущими годами возник в связи с отсутствием прибыли у хозяйства в этот период, ростом суммы непокрытого убытка и уменьшением добавочного капитала.

Таким образом, полное отсутствие собственных оборотных средств свидетельствует о крайне неустойчивом финансовом состоянии СПК «Советское».

2.6 Анализ финансовой устойчивости СПК «Советское»

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заемных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. С начала проанализируем финансовую устойчивость хозяйства с помощью абсолютных показателей.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, которой определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат (стр. 210 и 220 актива баланса).

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

Наличие собственных оборотных средств (стр. 490 - 190);

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников

(стр.(490+590)-190);

3. Общая величина основных источников (стр. (490+590+610) - 190).

Таблица 17- Изменение степени финансовой устойчивости колхоза в динамике за 5 лет (тыс. руб.)

N п/п	Показатели	2000 год	2001год	2002 год	2003 год	2004 год	Абсол-ое изм-е в 2004 г. по сравн-ю с 2003г.
1.	Источники собственных средств (стр. 490)	6468	5937	3169	-620	-267	353
2.	Внеоборотные активы (стр. 190)	9868	10605	10111	7787	5762	-2025
3.	Наличие СОС (стр. 1-2)	-3400	-4668	-6942	-8407	-6029	2378
4.	Долгосрочные обязательства (стр. 590)	532	1432	1387	1088	4625	3537
5.	Функционирующий капитал (стр. 3+4)	-2868	-3236	-5555	-7319	-1404	5915
6.	Краткосрочные кредиты и заемные средства (стр. 610)	1393	1224	1888	2035	1122	-913
7.	Общая величина источников формирования запасов и затрат (стр. 5+6)	-1475	-2012	-3667	-5284	-282	5002
8.	Общая величина запасов и затрат (стр. 210+220 II раздела баланса)	4814	5816	5538	5485	3197	-2288
9.	Излишек (+) или недостаток (-) СОС (стр. 3-8)	-8214	-10484	-12480	-13892	-9226	4666
10.	Излишек (+) или недостаток (-) функционирующего капитала для формирования запасов и затрат (стр. 5-8)	-7682	-9052	-11093	-12804	-4601	8203
11.	Излишек (+) или недостаток (-) общей величины (стр. 7-8)	-6289	-7828	-9205	-10769	-3479	7290

Из данных выше приведенной таблицы видно, что ни одного из перечисленных источников в течение последних 5 лет не хватало для формирования запасов и затрат. С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости. Как было сказано выше, возможны 4 типа финансовых ситуаций, а как показывают показатели обеспеченности запасов и затрат источниками, рассчитанные в таблице 17, СПК «Советское» находится в кризисном финансовом состоянии уже на протяжении 5 лет, так как его денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности.

При анализе абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия дополняются относительными показателями.

Основные коэффициенты финансовой устойчивости, рассчитанные за период с 2000 года по 2004 год, представлены в таблице 18.

Таблица 18- Показатели финансовой устойчивости СПК «Советское»

Показатели	2000 год	2001 год	2002 год	2003 год	2004 год	Абсол-е изм-е 2004 г. по сравнению с 2001 г.	Рекомендуемый критерии
1 .Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,43	0,35	0,19	-0,05	0,03	+0,02	>0,5
2. Коэффициент соотно-
шения заёмных и собст-	1,35	1,83	4,09	-22,9	-35,7	-12,8	<1
венных средств
3. Коэффициент покрытия инвестиций	0,46	0,44	0,28	0,34	0,47	+0,13	=>0,9
4. Коэффициент маневренности	-0,44	-0,55	-1,75	11,80	5,26	-6,54	0,5
5. Коэффициент обеспеченности	-0,54	-0,52	-0,92	-1,26	-0,40	+0,86	>0,1
6. Индекс постоянного актива	1,53	1,79	3,19	-12,56	-21,58	-9,02	=>0,5
7. Коэффициент реальной стоимости имущества	0,86	0,86	0,83	0,78	0,81	+0,03	=>0,5

Из данной таблицы можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и финансовой устойчивости хозяйства в целом.

Коэффициент автономии в динамики за 5 лет имеет тенденцию к снижению, исключение составляет 2004 год, так как возникло незначительное его увеличение на 0,02 в сравнении с 2003 годом.

Коэффициент заёмных средств, на протяжении 3 лет увеличивается с каждым годом и не соответствует установленному критерию, но в 2003 году не только уменьшается, а становится отрицательным. В 2004 году тенденция к уменьшению сохраняется: коэффициент соотношения заемных и собственных средств сократился еще на 12,8.

Коэффициент покрытия инвестиций в 2000-2004 годах не находится в пределах нормы, в среднем его значение 0,13, что ниже даже критического его значения 0,75.

Коэффициент маневренности оборотных средств также не достиг в рассматриваемом периоде установленной нормы: в 2000-2002 годах он был отрицательным, а в 2003-2004 непреодолимо высоким, но не за счет улучшения финансового состояния хозяйства, а вследствие увеличения отрицательных значений собственных оборотных средств и собственного капитала.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на протяжении всего рассматриваемого периода также отрицателен, причина этому - отсутствие в хозяйстве собственных оборотных средств.

Индекс постоянного актива значительно превышает рекомендуемый предел в 2000-2002 годах, то есть, на каждый рубль собственного капитала приходится 1,53 руб., 1,79 руб., 3,19 руб. внеоборотных активов соответственно, что является необоснованным и свидетельствует об иммобилизации средств в основные средства. В 2003-2004 годах индекс постоянного актива как и по предыдущим коэффициентам принимает отрицательное значение.

Коэффициент реальной стоимости имущества на конец 2004 года был выше нормы, а за год он ещё повышается на 0,03 и составляет 0,81, это говорит о большой доле средств производства, особенно основных средств в имуществе предприятия, то есть хозяйство хорошо обеспеченно производственными мощностями.

2.7 Анализ ликвидности баланса СПК «Советское»

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью оценки кредитоспособности, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Таблица 19- Анализ ликвидности баланса СПК «Советское» (тыс. руб.)

Активы			Пассивы	Нач. 2004 года.	Кон. 2004 года.	Соотношение активов и пасси- вов	Абсо- лютно ликвидный баланс
	Нач. 2004 года.	Кон. 2004 года.
						начало года	конец года
1 . Наиболее ликвидные активы (А1) (стр. 250+260)	1	11	1. Наиболее срочные обя- зательства (П1) (стр. 620) и ссуды не погашенные в срок	11103	3790	А1<П1	А1<П1	А1>П1
2. Быстро pea- лизуемые активы (А2) (стр. 230+240+270)	333	300	2. Кратко- срочные пас- сивы (П2) (стр.610+630+ +660)	2035	1122	А2<П2	А2<П2	А2>П2
3. Медленно реализуемые активы (A3) (стр. 210+220)	5485	3197	3. Долгосроч- ные обязательства (П3) (стр. 590)	1088	4625	А3>П3	А3<П3	А3>П3
4. Трудно реа- лизуемые активы (А4) (стр. 190)	7787	5762	4. Постоян- ные пассивы (П4) (стр. 490+640+650)
				-620	-267	А4>П4	А4>П4	А4<П4
Активы	13606	9270	Пассивы	13606	9270	-	-	-

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу (расположенных в порядке убывания их ликвидности) с обязательствами по пассиву (расположенными в порядке возрастания сроков их погашения).

Исходя из данных таблицы 19, можно охарактеризовать ликвидность баланса СПК «Советское» как недостаточную.

Сопоставление итогов А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев) отражает недостаток наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (А1<П1), это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени хозяйству не удается поправить свою платежеспособность. В начале года соотношение Al и П1 было 0,00009/1, а на конец года 0,002/1, хотя теоретически значение данного соотношения должно быть 0,2/1. Таким образом, в конце года хозяйство могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь 0,02% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует об очень существенном недостатке абсолютно ликвидных средств.

Сравнение итогов А2 и П2 показывает изменение текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому промежуток времени. Второе неравенство (А2< П2) также не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса, то есть даже при погашении СПК «Советское» краткосрочной дебиторской задолженности, хозяйство не сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной.

Третье неравенство (А3>П3) соответствует условию абсолютной ликвидности только в начале года, который заключается в сравнении будущих поступлений и платежей, то есть это перспективная ликвидность, то есть по данному соотношению можно прогнозировать восстановление платежеспособности в будущем.

Четвертое неравенство (А4>П4) также не соответствует условию абсолютной ликвидности, то есть собственного капитала недостаточно для формирования внеоборотных активов.

Для комплексной оценки ликвидности баланса используется общий показатель ликвидности (Li).

Li = сумма всех ликвидных средств предприятия/сумма всех платежных обязательств

Li на нач .года = 13606/14226 = 0,99

Li на кон. Года = 9270/9537 = 0,97

Этот показатель выражает способность хозяйства осуществлять расчёты по всем видам обязательств, но не даёт представления о возможностях хозяйства в плане погашения именно краткосрочных обязательств. С этой целью используются специальные коэффициенты ликвидности. Данные коэффициенты представлены в таблице 20.

Таблица 20- Показатели ликвидности СПК «Советское»

Показатели	2000 год	2001 год	2002 год	2003 год	2004 год	Абсолютное изменение в 2004 г. по сравнению с 2003г.	Рекомендуемый критерий
1. Коэффициент абсо- лютной ликвидности (k a.л.)	0	0	0	0	0	-	0,2-0,7
2.Коэффициент кри- тической (промежуточной) ликвидности (k к.л.)	0,25	0,04	0,04	0,03	0,06	0,03	0,8-1,0
3. Коэффициент те- кущей ликвидности ( k т.д.)	0,65	0,66	0,52	0,44	0,71	0,27	1,2-2,5

Коэффициент абсолютной ликвидности за 5 лет не достиг ни разу нормативного значения, более того он был равен нулю, что свидетельствует об отсутствии у предприятия денежных средств. Так как этот показатель намного ниже нормы, это может вызвать недоверие к хозяйству со стороны кредиторов. Также коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платёжеспособность предприятия на дату составления баланса, по данным таблицы видно, что хозяйство является неплатёжеспособным уже в течение последних 5 лет.

Значение промежуточного коэффициента покрытия также ниже нормы. В целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности, как и предыдущие коэффициенты, не достиг за рассматриваемые 5 лет нормативного значения.

Таким образом, каждый из трех коэффициентов дает конкретную информацию, которая интересует конкретного потребителя, но все они характеризуют способность погашения краткосрочных обязательств за счёт различных групп оборотных активов. Можно сделать вывод, что все показатели свидетельствуют о том, что баланс является неликвидным, а именно, он отражает неплатёжеспособность хозяйства.

2.8 Анализ платёжеспособности СПК «Советское»

Платёжеспособность предприятия -- это способность предприятия погашать свои платёжные обязательства в установленные сроки и в полном объёме.

Платёжеспособность организации и её перспектива зависят от степени ликвидности баланса.

В настоящее время в качестве официальных критериев платёжеспособности или не платёжеспособности предприятия принято 2 коэффициента:

Если один из этих коэффициентов ниже нормативного значения, то предприятие неплатёжеспособно и рассчитывается коэффициент восстановления платёжеспособности.

Показатели, характеризующие платёжеспособность СПК «Советское» представлены в таблице 21

Таблица 21- Коэффициенты, характеризующие платёжеспособность хозяйства в 2004 году

Показатели	Оптимальное значение	Начало 2004 года	Конец 2004 года	Изменение показателей (+;-)
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2-0,7	0	0	-
2. Коэффициент критической ликвидности	0,7-0,8 опт.>1,5	0,03	0,06	0,03
3. Коэффициент текущей ликвидности	>2	0,44	0,71	+0,27
4. Коэффициент платежеспособности	10	1,97	2,18	+0,21
5. Коэффициент обеспеченности СОС	>0,1	-0,10	-0,07	+0,03
6. Коэффициент долгосрочной платёжеспособности	=>0,1	-22,90	-35,70	-12,8
7. Коэффициент восстановления платёжеспособности	>1	-	0,40	-

Как видно из таблицы 21 коэффициент текущей ликвидности на конец года ниже 2, а коэффициент обеспеченности СОС<0,1, а это служит основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а хозяйство неплатёжеспособным на конец 2004 года.

Коэффициент платёжеспособности на конец года составил 2,18 при норме 10, то есть хозяйство не способно выполнить долгосрочные и краткосрочные обязательства, используя свои активы.

Коэффициент долгосрочной платёжеспособности на конец года составил -35,70 (норма 0,1)

Поскольку СПК «Советское»я является неплатёжеспособным на конец 2004 года (k т.л. и k с.о.с.<нормы) необходимо рассчитать коэффициент восстановления платёжеспособности, а он получился менее 1 (0,4), следовательно у хозяйства не будет возможности восстановить свою платёжеспособность в течение ближайших 6 месяцев.

Коэффициент восстановления платежеспособности = (0,71+6/12(0,71-0,44))/2 = 0,4

Так как k т.л. принят в качестве критерия неплатёжеспособности, проведём факторный анализ изменения уровня текущей ликвидности за счёт изменения факторов 1-го и 2-го порядка.

k т.л. н = ОА0/КФО0 = 5819/13138 = 0,44

k т.л. к = ОА1/КФО1 = 3508/4912 = 0,71

k т.л. у = ОА1/КФО0 = 3508/13138 = 0,27

Общее изменение k т.л. за 2004 год:

?k т.л. общ. = 0,71-0,44 =0,27

Определим изменение k т.л. за счёт факторов 1-го порядка

?kт.л.(ОА)= k т.л. у.- k т.л. н. = 0,27-0,44 = -0,17, то есть коэффициент текущей ликвидности за счёт снижения суммы оборотных активов сократился на 0,17

?k т.л. (КФО) = k т.л. к. - k т.л. у. = 0,71-0,27 = 0,44, то есть на 0,44 коэффициент увеличился за 2004 год за счёт снижения суммы краткосрочных обязательств СПК «Советское».

Расчет влияния факторов 2-го порядка на изменение величины k т.л. представлен в таблице 22, откуда видно, что коэффициент текущей ликвидности снизился за счёт уменьшения кредиторской задолженности и сокращения стоимости оборотных активов, в том числе: за счёт снижения стоимости запасов на 0,15, дебиторской задолженности и суммы денежных средств на 0,002.

Таким образом, СПК «Советское» находится в кризисном состоянии и является абсолютно неплатёжеспособным.

Таблица 22- Влияние факторов 2-го порядка на коэффициент текущей ликвидности

Фактор	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Доля фактора в общей сумме изменения, %	Расчет влияния	Уровень влияния фактора
Изменение суммы оборотных активов в том числе:	-2311	100,00	0,27-0,44	-0,17
- запасов (в т.ч. НДС)	-2007	86,81	-0,17*86,8/100	-0,15
- дебиторской задолженности	-33	1,43	-0,17*1,43/100	-0,002
- денежных средств и КФВ	10	0,43	-0,17*0,43/100	-0,0007
Изменение суммы краткосрочных обязательств в том числе:	-8226	100,00	0,71-0,27	0,44
- кредиторов банка и займов	-913	11,09	0,44*11,09/100	0,04
-кредиторской задолженности	-7313	88,90	0,44*88,9/100	0,39

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке риска банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости (в п.3.1).

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. В работе Донцовой Л.В. и Никифоровой Н.А. предложена следующая система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах: