Размещено на http://www.allbest.ru/

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

Дипломная работа

Оценка финансового состояния торгового предприятия на примере ООО «Ярстрой»

Введение

Платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно. рентабельно оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов.

Проведение анализа финансового состояния дает возможность предприятию оценить наличие, размещение и эффективность использования его финансовых ресурсов, выявить причины неустойчивого состояния предприятия и наметить пути его улучшения.

Предметом данной выпускной квалификационной работы является анализ финансового предприятия ООО «Ярстрой»

Цель анализа состоит в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние данного предприятия в динамике за 2 года (2001- 2002 годы) с учетом специфики его деятельности определить факторы, которые улучшили или ухудшили финансовую стабильность фирмы за конкретный промежуток времени, и на основе результатов анализа предложить мероприятия, улучшающие финансовое положение фирмы и эффективность ее работы.

1. Содержание анализа финансового состояния предприятия

1.1 Назначение места анализа

Анализ финансового состояния предприятия является важным элементом финансового анализа, а также финансового менеджмента и аудита. Успех в области финансового менеджмента во многом зависит от всесторонности, регулярности, тщательности изучения финансовой отчетности. Финансовый анализ является прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия, способных выявить на формирование финансовых ресурсов и на потоки денежных средств. Чтобы принимать эффективные и результативные решения в области технологий, финансов, сбыта, инвестиций, управленческому персоналу нужна реальная объективная текущая оценка финансового состояния предприятия, знания факторов и причин достигнутого состояния и полученных финансовых результатов.

Однако, анализом финансового состояния предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и субъекты как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности предприятия. Так собственником и инвестором необходимо изучить эффективность использования ресурсов предприятием с целью установления выгодности вложения средств, банком для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщикам- для своевременного получения платежей, налоговой инспекции- для выполнения плана поступления средств в бюджет и т. д.

Вторая группа пользователей бухгалтерской отчетности, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей и оценивать. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, и т. д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа.

Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися сторонними лицами для предприятия и поэтому не умеющие доступа к внутренней информационной базе предприятия.

Результаты финансового анализа способствуют росту информированности администрации предприятия и других субъектов анализа о состоянии предприятия и является базой для принятия управленческих решений по оптимизации своих интересов.

1.2 Понятие, задачи и методика поведения анализа финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов, то есть средств предприятия и его источников.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяется структура средств и источников их формирования, наличия и потребность финансовых ресурсов и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым ( предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Главная цель анализа - своевременно выявить и устранить недостатки финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности на основе получения небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия.

Основными задачами анализа являются правильное определение качества финансового положения динамики его дальнейшего развития, что складывается из следующих этапов:

1. Идентификация финансового состояния предприятия,

2. Выявление изменений финансового состояния пространственно -временном разрезе

3. Определение основных факторов, вызвавших изменение финансового состояния

4. Выявление внутренне хозяйственных резервов укрепления финансового положения.

Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей, по методике финансового анализа, разбивающихся на следующие аналитические блоки:

- анализ (вертикальный и горизонтальный) имущества предприятия и источников его формирования,

- анализ финансовой устойчивости,

- анализ платежеспособности и ликвидности,

- анализ эффективности хозяйственной деятельности,

- анализ запаса финансовой устойчивости, точки безубыточности и эффекта операционного рычага.

По результатам анализа определяются пути улучшения финансового состояния предприятия.

1.3 Методы анализа и информационного обеспечения

Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализа служит годовая и квартальная бухгалтерская отчетность: форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №3 «Отчет о движении капитала», форма №4 « Отчет о движении денежных средств», форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», а также данные бухгалтерского учета и необходимые аналитические расшифровки движения и остатков по синтетическим счетам. основным принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный, то есть от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Основными методами анализа финансового состояния являются горизонтальными, вертикальными, трендовый, коэффициентный, сравнительный и факторный. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные( темп роста, прироста) изменение величин различных статей баланса за определенный период. Цель вертикального анализа - вычисление отдельного веса отдельных статей в итоге баланса, т.е. вычисление структуры активов и пассивов на определенную дату. Трендовый анализ заключается в сопоставлении величин балансовых статей за ряд лет (или других смежных отчетных периодов) для выявления тенденций, доминирующих в динамике показателей. Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношение величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов. В качестве базисных величин используются

· теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины относительных показателей, характеризующих оптимальные или критические значения с точки зрении устойчивости финансового состояния предприятия,

· усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым с сточки зрения финансового состояния периодам,

· значения показателей, рассчитанных по данным отчетности наиболее удачливого конкурента,

· среднеотраслевые значения показателей.

Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния большую роль играют абсолютные показатели, рассчитанные на основе отчетности такие, как собственный оборотный капитал, показатели обеспеченности запасов. соответствующими источниками финансирования. Данные показатели являются критериальными. поскольку с их помощью формируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния предприятия.

Для выявления причин изменения абсолютных и относительных финансовых показателей, а также степени влияния различных причин на величину изменения показателей применяется факторный анализ, приемы которого следующие - дифференцирование, индексный метод, метод цепных подстановок, интегральный.

Для анализа финансового состояния предприятия и тенденции его изменений достаточно сравнительно небольшого числа финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния предприятия.

Большинство из выше перечисленных методов финансового анализа используются в анализе финансового состояния ООО «Ярстрой»

2. Общая характеристика предприятия

2.1 Юридические основы деятельности

Юридическое лицо создано в форме общества с ограниченной ответственностью на основании Федерального закона РФ от 08.02.98 г. №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», далее «Закона», Гражданского Кодекса, решения учредителя от 15 ноября 1999 года.

Полное фирменное наименование: «Ярстрой»

Место нахождения общества: Россия, Ярославская область, г. Рыбинск, Ярославский тракт дом 41.

ОБЩЕСТВО является юридическим лицом, имеет фирменное наименование, зарегистрированный фирменный знак, печать со своим наименованием и фирменным знаком, штампом и другие реквизиты.

ОБЩЕСТВО имеет расчетный и другие счета в банке для хранения средств и осуществления всех видов расчетных, кредитных и кассовых операций, в том числе валютных.

ОБЩЕСТВО имеет право учреждать филиалы, представительства, отделения и другие обособленные подразделения с правом открытия расчетных и текущих счетов, действующие на основании положений, утверждаемых общим собранием учредителей общества, а также участвовать в капитале других юридических лиц, выступать учредителем совместных предприятий, участвовать в аукционах, торгах. Ярмарках и выставках и так далее.

Общество может иметь дочерние и зависимые хозяйственные общества с правами юридического лица.

Общество может от своего имени заключать договора, приобретать имущественные и неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в арбитражном и третейском судах.

Общество не отвечает по обязательствам участников общества. Общество несет ответственность по своим обязательствам всеми активами ( всем имуществом). Общество не отвечает по обязательствам государства, а государство не отвечает по обязательствам общества

Общество учреждено на неограниченный срок.

Целью создания общества является получение прибыли, насыщение рынка товарами и услугами.

2.2 Общая характеристика предприятия и его основной вид деятельности

Видами деятельности общества являются:

· Оптовая, розничная и комиссионная торговля строительных изделий, материалов,

· Торгово-закупочная деятельность, в том числе оптовая, розничная и комиссионная торговля,

· Рекламная деятельность

· Производство и реализация строительных материалов,

· Транспортные услуги и транспортно-экспедиционные услуги

· Коммерческое посредничество

Внешнеэкономическая деятельность осуществляется в соответствии с действующим законодательством.

При осуществлении видов деятельности, подлежащих лицензированию или требующих специального разрешения, общество обязано получить такую лицензию или специальное разрешение.

2.3 История предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Ярстрой» создано в 1999 году. Предприятие начинало свою деятельность с небольшого ассортимента товаров, постепенно расширяя номенклатуру продаваемых изделий и расширяя круг своих покупателей. В 2001 году проводилась большая рекламная компания в результате которой были привлечены крупные предприятия г. Рыбинска, а также заключены договора на поставку материалов с предприятиями г. Ярославля, г. Вологды и Москвы.

В настоящее время предприятие рассматривает перспективы развития отношений с зарубежными партнерами.

2.4 Связи с другими предприятиями

За немного летнюю работу предприятия у ООО сформировался определенный круг поставщиков:

· Основными поставщиками пиломатериалов являются

ОАО «Спецдревконструкция» , г. Архангельск, ООО «Подюкалес», г. Подюга, ООО «Северэксполес», ООО «Круг-лес» г. Санкт-Петербург;

Цемента ОАО «Штерн-Цемент» г. Ярославль

Кирпича ОАО «Ярославский силикатный завод», ОАО «Норгский керамический завод» г. Ярославль

Металла ОАО «Север сталь» г. Чеперовец

Основными потребителями являются:

а) ОАО НПО «Сатурн», ООО «Лама М», ООО «Спецстрой», ООО «Строй-Вест», ООО «Рамада» г. Рыбинск

б) ООО «Дерпромстрой», ООО «Спецдревтехника» г. Москва

в) ООО «Красторг» г. Вологда

д) частные лица

3. Оценка финансового состояния предприятия на примере ООО «Ярстрой»

3.1 Анализ имущества предприятия и источников его формирования

Оценка имущества предприятия

Активы предприятия (А) - это стоимость средств, которыми оно владеет. Активы разделяются по степени их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность) на недвижимое имущество (внеоборотные активы (ВнА) и текущие активы (ОбА).

Размещение средств предприятия имеет очень важное значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие средства вложены в основные и оборотные активы, сколько их находится в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и в сфере обращения (товары, готовая продукция на складах, отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность), в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности. Если созданы излишние производственные запасы, накоплены большие остатки готовой продукции и товаров на складе, допущена большая дебиторская задолженность, то замораживается его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние предприятия. В связи с этим в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку. Более конкретный анализ необходимо проводить отдельно в отношении каждого укрупненного вида актива.

К важным относительным показателям имущественного положения относятся:

1) Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (Ко/в), рассчитываемый по формуле:

К о/в.	=	ОбА	(2.1)
		ВнА

Где ОбА- оборотные активы, стр. 290 форма №1;

ВнА- внеоборотные активы, стр. 190 форма №1

Значение данного показателя в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств анализируемой организации. Для торговых организаций он может быть значительно выше, чем для промышленности.

2)Коэффициент реальной стоимости имущества (К р. ст. им). Он показывает, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Наиболее интересен этот коэффициент для предприятий, производящих продукцию, хотя в известной степени он важен и для торговли. Коэффициент рассчитывается следующим образом:

К р. ст. им.	=	Реальные активы	(2.2)
		А

Где реальные активы - суммарная величина основных средств (стр. 120, форма №1), незавершенного строительства (стр. 130, форма №1), запасов сырья и материалов (стр. 211, форма №1), затрат в незавершенном производстве (стр. 213, форма №1);

А- стоимость активов предприятия (валюта баланса).

Данный коэффициент важен, если предприятие предполагает установить договорные отношения с новыми партнерами - поставщиками или покупателями, так как создает представление о производственном потенциале предприятия.

На основе данных хозяйственной практики нормальным считается ограничение, когда реальная стоимость имущества составляет более 0,5 от общей стоимости активов.

2) Коэффициент накопления амортизации (К накопл. Ам.) определяет отношение суммы накопленной амортизации по основным средствам и нематериальным активам к сумме первоначальных стоимостей соответственно основных средств и нематериальных активов:

К накопл. ам.	=	Сумма накопленных амортизационных отчислений по ОС и нематериальных А.	(2.3)
		Первоначальная стоимость ОС + первоначальная стоимость нематериальных А

Где ОС - основные средства, стр. 120, форма №1;

Нематериальные А - нематериальные активы, стр.110, форма №1.

Значение коэффициента накопления амортизации, равное 20-25% от первоначальной стоимости основных средств и нематериальных активов. Говорит о том, что оборудование, здания и сооружения компании сильно изношены и требуют обновления.

Данная группа относительных показателей может относиться и к показателям финансовой устойчивости.

Проведем анализ имущества ООО «Ярстрой» на основе данной методики за 2001 и 2002 годы.

Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса ООО «Ярстрой» на основе вертикального и горизонтального анализа за 2001 и 2002 год представлены в таблице 1 и 3 соответственно.

Таблица 1.

Аналитическая группировка статей актива баланса за 2000 год.

Показатели	Код строки в ф.№1 "Бухгалтерский баланс"	Абсолютные величины	Удельный вес в имуществе предприятия,%	Динамика
		на начало 2000 года	на конец 2000 года	на начало 2000 года	на конец 2000 года	Абс. изменение за 2000 год, (+,-)	Изменение в уд.весах, (+,-),%	В % к изменению общей величины имущества	Темп роста, (+,-), %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Нематериальные активы	110	4620	4224	0,56	0,34	-396	-0,23	-0,09	91,43
Основные средства	120	41308	47140	5,05	3,76	5832	-1,28	1,35	114,12
1. Внеоборотные активы	190	45928	51364	5,61	4,10	5436	-1,51	1,25	111,84
Запасы и затраты	210	40	261848	0,00	20,91	261808	20,91	60,40	654620
НДС по приобретенным ТМЦ	220	62884	7464	7,68	0,60	-55420	-7,08	-12,78	11,87
Долгосрочная дебиторская задолженность	230		530000	0,00	42,32	530000	42,32	122,26
Краткосрочная дебиторская задолженность	240	677548	342796	82,75	27,37	-334752	-55,38	-77,22	50,59
Денежные средства	260	2640	23196	0,32	1,85	20556	1,53	4,74	878,64
Прочие оборотные активы	270	29732	35594	3,63	2,84	5862	-0,79	1,35	119,72
2.Оборотные активы	290	772844	1200898	94,39	95,90	428054	1,51	98,75	155,39
Имущество предприятия	300	818772	1252262	100,00	100,00	433490	0,00	100,00	152,94

Относительные показатели имущественного положения за 2000 год представлены в таблице 2.

Таблица 2

Относительные показатели имущественного положения за 2000 год

Момент времени	Ко/в	Кр.ст.им.	К накопл.ам., %
Начало 2000 года	16,83	0,06
Конец 2000 года	23,38	0,23
Абсолютное изменение (+,-)	-4,03	0,17

Таблица 3

Аналитическая группировка статей актива баланса за 2001 год

Показатели	Код строки в ф.№1 "Бухгалтерский баланс"	Абсолютные величины	Удельный вес в имуществе предприятия, %	Динамика
		на начало 2001 года	на конец 2001 года	на начало 2001 года	на конец 2001 года	Абс. изменение за 2001 год, (+,-)	Изменение в уд.весах, (+,-),%	В % к изменению общей величины имущества	Темп роста, (+,-), %
Нематериальные активы	110	4224	4342	0,34	0,36	118	0,02	-0,22	102,79
Основные средства	120	47140	53300	3,76	4,45	6160	0,68	-11,23	113,07
Незавершенное строительство	130		1200	0,00	0,10	1200	0,10	-2,19	0,00
Долгосроч. финан.вложения	140		60	0,00	0,01	60	0,01	-0,11	0,00
1. Внеоборотные активы	190	51364	58902	4,10	4,91	6278	0,81	-11,44	114,68
Запасы и затраты	210	261848	256412	20,91	21,39	-5436	0,48	9,91	97,92
НДС по приобретенным ТМЦ	220	7464	9117	0,60	0,76	1653	0,16	-3,01	122,15
Долгосрочная дебиторская задолженность	230	530000	216923	42,32	18,10	-313077	-24,23	570,54	0
Краткосрочная дебиторская задолженность	240	342796	600077	27,37	50,06	257281	22,69	-468,86	175,05
Денежные средства	260	23196	24001	1,85	2,00	805	0,15	-1,47	103,47
Прочие оборотные активы	270	35594	33216	2,84	2,77	-2378	-0,07	4,33	93,32
2.Оборотные активы	290	1200898	1139746	95,90	95,09	-61152	-0,81	111,44	94,91
Имущество предприятия	300	1252262	1198648	100,00	100,00	-54874	0,00	100,00	95,72

Относительные показатели имущественного положения за 2001 год представлены в таблице 4

Таблица 4

Относительные показатели имущественного положение за 2001 год

Момент времени	Ко/в	Кр.ст.им.	К накопл.ам., %
Начало 2000 года	23,38	0,23
Конец 2000 года	19,35	0,32
Абсолютное изменение (+,-)	-4,03	+0,09

Аналитическая группировка статей оборотных активов фирмы проводится за 2000 и 2001г.г. в таблицах 5 и 6 соответственно.

Таблица 5

Аналитическая группировка статей оборотных активов за 2000 год

Показатели	Код строки в ф.№1 "Бухгалтерский баланс"	Абсолютные величины	Удельный вес в имуществе предприятия,%	Динамика
		на начало 2000 года	на конец 2000 года	на начало 2000 года	на конец 2000 года	Абс. изменение за 2000 год, (+,-)	Изменение в уд.весах, (+,-),%	В % к измен. общей велич. имущ.	Темп роста, (+,-), %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Запасы и затраты	210	40	261848	0,01	21,80	261808	21,80	61,16	654620
сырье, материалы и др.	211		240820	-	20,05	240820	20,05	56,26	0,00
готовая продукция и товары для перепродажи	214	40	21028	0,01	1,75	20988	1,75	4,90	52570
НДС по приобретенным ТМЦ	220	62884	7464	8,14	0,62	-55420	-7,52	-12,95	11,87
Долгосрочная дебиторская задолженность	230	0	530000	-	44,13	530000	44,13	123,82	0,00
покупатели и заказчики	241		530000	-	44,13	530000	44,13	123,82	0,00
авнсы выданные	245			-	0,00	0	0,00	0,00	0,00
Краткосрочная дебиторская задолженность	240	677548	342796	87,67	28,54	-334752	-59,12	-78,20	50,59
покупатели и заказчики	241	677548	323468	87,67	26,94	-354080	-60,73	-82,72	47,74
авансы выданные	245		10556	-	0,88	10556	0,88	2,47
прочие дебиторы	246		8772	-	0,73	8772	0,73	2,05
Денежные средства	260	2640	23196	0,34	1,93	20556	1,59	4,80	878,64
касса	261	248	16	0,03	0,00	-232	-0,03	-0,05	6,45
расчетный счет	262	2392	23180	0,31	1,93	20788	1,62	4,86	969,06
Прочие оборотные активы	270	29732	35594	3,85	2,96	5862	-0,88	1,37	119,72
Итого	290	772844	1200898	100,00	100,00	428054	0,00	100,00	155,39

Таблица 6

Аналитическая группировка статей оборотных активов за 2001 год

Показатели	Код строки в ф.№1 "Бухгалтерский баланс"	Абсолютные величины	Удельный вес в имуществе предприятия	Динамика
		на начало 2001 года	на конец 2001 года	на начало 2001 года	на конец 2001 года	Абс. изменение за 2001 год, (+,-)	Изменение в уд.весах, (+,-),%	В % к изменению общей величины имущества	Темп роста, (+,-), %
Запасы и затраты	210	261848	256412	21,80	22,50	-5436	0,69	8,89	97,92
сырье, материалы и др.	211	240820	217719	20,05	19,10	-23101	-0,95	37,78	90,41
готовая продукция и товары для перепродажи	214	21028	38664	1,75	3,39	17636	1,64	-28,84	183,87
расходы будующих периодов	216		29	-	0,00	29	0,00	-0,05	0,00
НДС по приобретенным ТМЦ	220	7464	9117	0,62	0,80	1653	0,18	-2,70	122,15
Долгосрочная дебиторская задолженность	230	530000	216923	44,13	19,03	-313077	-25,10	511,97	40,93
покупатели и заказчики	241	530000	206714	44,13	18,14	-323286	-26,00	528,66	39,00
авнсы выданные	245		10209	-	0,90	10209	0,90	-16,69	0,00
Краткосрочная дебиторская задолженность	240	342796	600077	28,54	52,65	257281	24,11	-420,72	175,05
покупатели и заказчики	241	323468	562911	26,94	49,39	239443	22,45	-391,55	174,02
авансы выданные	245	10556	37166	0,88	3,26	26610	2,38	-43,51	352,08
прочие дебиторы	246	8772		0,73	0,00	-8772	-0,73	14,34	0,00
Денежные средства	260	23196	24001	1,93	2,11	805	0,17	-1,32	103,47
касса	261	16	9	0,00	0,00	-7	0,00	0,01	56,25
расчетный счет	262	23180	23992	1,93	2,11	812	0,17	-1,33	103,50
Прочие оборотные активы	270	35594	33216	2,96	2,91	-2378	-0,05	3,89	93,32
Итого	290	1200898	1139746	100,00	100,00	-61152	0,00	100,00	94,91

Анализ источников формирования имущества (пассивов)

Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве - источники их образования. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (СК) и заемный (ЗК).

Собственный капитал отражен в разделе Ш баланса «Капитал и резервы» плюс строки 640 «Доходы будущих периодов» и 650 «Резервы предстоящих расходов», которые приравнены к собственным. Заемный капитал отражен в IY разделе «Долгосрочные обязательства» и в Y разделе «Краткосрочные обязательства» за минусом строк приравненных к собственным.

По продолжительности различают долгосрочный постоянный капитал (или перманентный), включающий собственный капитал и долгосрочные обязательства, и краткосрочный, состоящий из краткосрочных обязательств.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятия, но финансирование только за счет собственного капитала не всегда выгодно, так как если предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем плата за кредитные ресурсы, то привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

В то же время, если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и привлечением в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

В процессе анализа пассивов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку.

Аналитическая группировка и анализ пассива баланса ООО «Ярстрой» на основе горизонтального и вертикального анализа за 2000 и 2001 годы представлены в таблицах 7 и 8 соответственно.

Таблица 7

Аналитическая группировка статей пассива баланса за 2000 год

Показатели	Код строки в ф.№1 "Бухгалтерский баланс"	Абсолютные величины	Удельный вес в имуществе предприятия,%	Динамика
		на начало 2000 года	на конец 2000 года	на начало 2000 года	на конец 2001 года	Абс. изменение за 2001 год, (+,-)	Изменение в уд.весах, (+,-),%	В % к изменению общей величины имущ.	Темп роста, (+,-), %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Собств.капитал	490+ 640+ 650	67712	79600	8,27	6,36	11888	-1,91	2,74	117,56
Заёмный капитал		751060	1172662	91,73	93,64	421602	1,91	97,26	156,13
краткосрочные кредиты и займы	610	253400	1056388	30,95	84,36	802988	53,41	185,24	416,89
кредиторская задолженность	620+660	497660	116274	60,78	9,29	-381386	-51,50	-87,98	23,36
Итого		818772	1252262	100	100	433490	- 0,00	100	152,94

Таблица 8

Аналитическая группировка статей пассива баланса за 2001 год

Показатели	Код строки в ф.№1 "Бухгалтерский баланс"	Абсолютные величины	Удельный вес в имуществе предприятия, %	Динамика
		на начало 2001 года	на конец 2001 года	на начало 2001 года	на конец 2001 года	Абс. изменение за 2001 год, (+,-)	Изменение в уд.весах, (+,-),%	В % к изменению общей величины имущества	Темп роста, (+,-), %
Собств.капитал	490+ 640+ 650	79600	128986	6,36	10,76	49386	4,40	-92,11	162,04
Заёмный капитал		1172662	1069662	93,64	89,24	-103000	-4,40	192,11	91,22
краткосрочные кредиты и займы	610	1056388	700000	84,36	58,40	-356388	-25,96	664,73	66,26
кредиторская задолженность	620+ 660	116274	369662	9,29	30,84	253388	21,55	-472,62	317,92
Итого		1252262	1198648	100	100	-53614	0	100	95,72

Дальнейший анализ подразумевает изучение динамики и структуры собственного и заемного капитала в отдельности. Для этого составляются следующие таблицы (8 и 9)

Таблица 9

Аналитическая группировка статей собственного капитала за 2000 год

Показатели	Код строки в ф.№1 "Бухгалтерский баланс"	Абсолютные величины	Удельный вес в имуществе предприятия,%	Динамика
		на начало 2000 года	на конец 2000 года	на начало 2000 года	на конец 2000 года	Абс. изменение за 2000 год, (+,-)	Изменение в уд.весах, (+,-),%	В % к изменению общей величины имущества	Темп роста, (+,-), %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Уставный капитал		16698	16698	86,65	55,10	0	-31,55	0,00	100,00
Резервный капитал				-	0,00	0	0,00	0,00	0,00
Нераспределенная прибыль прошлых лет		2572		13,35	0,00	-2572	-13,35	-23,31	0,00
Нераспределенная прибыль отчетного года		х	13606	0,00	44,90	13606	44,90	123,31	-
Итого		19270	30304	100,00	100	11034	-0,003	100	157,26

Таблица 10

Аналитическая группировка статей собственного капитала за 2001 год

Показатели	Код строки в ф.№1 "Бухгалтерский баланс"	Абсолютные величины	Удельный вес в имуществе предприятия,%	Динамика
		на начало 2001 года	на конец 2001 года	на начало 2001 года	на конец 2001 года	Абс. изменение за 2001 год, (+,-)	Изменение в уд.весах, (+,-),%	В % к изменению общей величины имущества	Темп роста, (+,-), %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Уставный капитал		16698	16698	55,10	43,07	0	-12,03	0,00	100,00
Резервный капитал			2700	-	6,96	2700	6,96	19,84	0,00
Нераспределенная прибыль прошлых лет		13606	10906	44,90	28,13	-2700	-16,77	-19,84	80,16
Нераспределенная прибыль отчетного года		х	8466	0,00	21,84	13606	21,84	100,00
Итого		30304	38770	100,00	100	13606	0,00	100	127,94

Таблица 11

Аналитическая группировка статей заемного капитала за 2000 год

Показатели	Код строки в ф.№1 "Бухгалтерский баланс"	Абсолютные величины	Удельный вес в имуществе предприятия,%	Динамика
		на начало 2000 года	на конец 2000 года	на начало 2000 года	на конец 2000 года	Абс. изменение за 2000 год, (+,-)	Изменение в уд.весах, (+,-),%	В % к изменению общей величины имущества	Темп роста, (+,-), %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Займы и кредиты до 12 мес.	610	253400	1056388	33,74	90,08	802988	56,35	190,46	416,89
Кредиторская задолженность, в т.ч.	620	384752	116274	51,23	9,92	-268478	-41,31	-63,68	30,22
поставщики и подрядчики	621	374928	97336	0,50	8,30	-277592	7,80	-65,84	25,96
векселя к уплате	622			0,00	0,00	0	0,00	0,00
перед персоналом организации	624	3542	13368	0,00	1,14	9826	1,14	2,33	377,41
перед внебюджетными фондами	625	1502	2116	0,20	0,18	614	-0,02	0,15	140,88
перед бюджетом	626	4780	3454	0,64	0,29	-1326	-0,34	-0,31	72,26
Прочие краткосрочные обязательства	660	112908		15,03	0,00	-112908	-15,03	-26,78	0,00
Всего		751060	1172662	100	100	421602	-	100	156,13

Таблица 12

Аналитическая группировка статей заемного капитала баланса за 2001 год

Показатели	Код строки в ф.№1 "Бухгалтерский баланс"	Абсолютные величины	Удельный вес в имуществе предприятия,%	Динамика
		на начало 2001 года	на конец 2001 года	на начало 2001 года	на конец 2001 года	Абс. измене-ние за 2001 год, (+,-)	Изменение в уд. весах, (+,-),%	В % к изменению общей величины имущества	Темп роста, (+,-), %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Займы и кредиты до 12 мес.	610	1056388	700000	90,08	65,44	-356388	-24,64	346,01	66,26
Кредиторская задолженность, в т.ч.	620	116274	369662	9,92	34,56	253388	24,64	-246,01	317,92
поставщики и подрядчики	621	97336	266010	0,08	24,87	168674	24,79	-163,76	273,29
векселя к уплате	622		57000	0,00	5,33	57000	5,33	-55,34
перед персоналом организации	624	13368	38616	0,00	3,61	25248	3,61	-24,51	288,87
перед внебюджетными фондами	625	2116	3744	0,18	0,35	1628	0,17	-1,58	176,94
перед бюджетом	626	3454	4292	0,29	0,40	838	0,11	-0,81	124,26
Всего		1172662	1069662	100	100	-103000	0	100,00	91,22

3.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Стабильность работы предприятия связана с общей его финансовой структурой. Степенью зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

Так, многие предприятия в процессе своей деятельности помимо собственного капитала привлекают значительные средства, взятые в кредит. Однако, если структура «собственный капитал - заемный капитал» имеет значительный перевес в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов потребуют возврат своих денег в «неудобное» время.

Наиболее полная финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения соотношения между статьями актива и пассива баланса. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов (внеоборотных). Как правило, является собственный основной капитал (СОК) и долгосрочный заемный. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов за счет краткосрочных кредитов банка.

Оборотные активы образуются как за счет собственного оборотного капитала (СобК), так и за счет краткосрочного заемного. Желательно, чтобы они наполовину были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

В зависимости от источника формирования общую сумму текущих активов (оборотных средств) принято делить на две части:

А) переменную, которая создана за счет краткосрочных обязательств (КО) предприятия;

Б) постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет собственного капитала(СобК).

Схематически взаимосвязь активов и пассивов баланса выглядит следующим образом, рис 1:

Рисунок 1

Источником финансирования внеоборотных активов (ВА) является основной капитал (ОснК). Поэтому определить величину основного капитала можно по размеру той части имущества, в которую он вложен (разд.I ф.№1).

Основной капитал состоит из собственного основного капитала (СоснК) и долгосрочного заемного капитала (ЗК_дс , или ДО - раздел IV ф.№1).

Собственный основной капитал (СоснК) можно рассчитать двумя способами:

а) раздел I баланса - раздел IV баланса (используется, если в балансе есть данные по разделу IV), или ВА - ЗК_дс;

б) раздел III (собственный капитал) - собственный оборотный капитал (СобК), или СК - СобК;

Источником финансирования оборотных активов (ОА) является оборотный капитал (ОбК). Определить его величину можно по размеру той части имущества, в которую он вложен (раздел II ф.№1).

Оборотный капитал состоит из собственного оборотного капитала (СобК) и краткосрочного заемного капитала (ЗК_кс, или КО - раздел V ф.№1).

Собственный оборотный капитал (СобК), за счет которого формируются собственные оборотные средства, можно рассчитать следующими способами:

а) раздел III баланса - раздел I баланса, или СК - ВА. Данный способ расчета собственного оборотного капитала используется:

- при оценке неудовлетворительности структуры баланса предприятия;

- в одном из вариантов оценки финансовой устойчивости предприятия (см.п.2.)

б) раздел III баланса + раздел IV баланса - раздел I баланса, или

СК + ЗК_дс (ДО) - ВА;

в) раздел II баланса - раздел V баланса, или

ОА - ЗК_кс (КО).

Величина собственного оборотного капитала будет одинаковой при всех способах расчета, если в балансе нет данных по разделу IV.

Рассмотрим источники формирования внеоборотных и оборотных активов фирмы ООО «Ярстрой» таблица 13.

Таблица 13

Актив	Источники формирования	2000 год	2001 год
		начало	конец	начало	конец
Внеоборотные активы	Собственный капитал СК	45928	51364	51364	58902
	Долгосрочные обязательства ДО	0	0	0	0
Оборотные активы	Собственный оборотный капитал СОбК	21784	28236	28236	70084
	Краткосрочные обязательства КО	751060	1172662	1172662	1069662
Имущество всего:	Капитал всего:	818772	1252262	1252262	1198648

Фирма не использует долгосрочные обязательства, поэтому внеоборотные активы полностью сформированы за счет собственного основного капитала.

Данная таблица является информационным источником для оценки финансовой устойчивости.

Показатели структуры капитала предприятия

Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности. Их следует рассчитывать на определенную дату составления баланса и рассматривать в динамике.

Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии К_а, равный доле собственных средств в общем итоге баланса:

К_а = , (2.3)

где СК - собственный капитал,

К_ОБЩ - общая величина капитала.

Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Нормальное ограничение К_а 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижения риска финансовых затруднений в будущем.

Результаты расчета коэффициента автономии и его динамики за 2000 - 2001 года представлены в таблице 14

Таблица 14

Коэффициент автономии

	2000 г.	К авт.	2001 г.	К авт.
	начало	конец		начало	конец
К авт.	0,056	0,041	-0,015	0,041	0,049	+0,008

Коэффициент финансовой зависимости К_з, показывает зависимость предприятия от заемного капитала:

К_з = , (2.4)

где ЗК - заемный капитал.

Значение больше 0,5 говорит об усилении финансовой зависимости.

Результаты расчета коэффициента финансовой зависимости и его динамики за 2000 - 2001 года представлены в таблице 15

Таблица 15

Коэффициент финансовой зависимости

	2000 г.	К зав.	2001 г.	К зав.
	начало	конец		начало	конец
К зав.	0,917	0,936	+0,19	0,936	0,892	-0,044

Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага) К_фр, определяется как отношение суммы обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам к собственным средствам Он указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в имущество источников собственных средств:

К_фр = . (2.6)

Увеличение коэффициента финансового риска за отчетный период свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости. Следует иметь в виду, что этот коэффициент зависит от характера хозяйственной деятельности предприятия и скорости оборота оборотных средств. Значение К_фр больше 0,7 говорит о потере финансовой устойчивости.

При высокой оборачиваемости материальных активов и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемного капитала и собственного может значительно превышать единицу.

Результаты расчета коэффициента финансового риска и его динамики за 2000 - 2001 года представлены в таблице 16

Таблица 16

Изменение коэффициента финансового риска для ООО «Ярстрой» за 2000-2001г.г.

	2000 г.	К зав.	2001 г.	К зав.
	начало	конец		начало	конец
К зав.	16,35	22,83	+6,48	22,83	18,16	-4,67

Оценим оборачиваемость оборотных активов, для этого составим таблицу 17

Таблица 17

Оборачиваемость оборотных активов за 2000 - 2001 года.

Показатели	2000 г.	2001 г.
Выручка нетто, ф.№2 стр. 010	1250447	3576820
Среднегодовая стоимость ОбА=(ОбАн.г.+ОбАк.г.)/2	986871	1170332
Среднегодовая стоимость З*=(Зн.г.+Зк.г.)/2	166188	267406
Среднегодовая стоимость ДЗ=(ДЗн.г.+ДЗ к.г.)/2	775172	844898
Кобор. ОбА=В/ОбАср.г.	1,27	3,06
К обор. МПЗ = В/МПЗ ср.г.	7,52	13,37
К обор. ДЗ=В/ДЗ ср.г.	1,61	4,23

Критериальные абсолютные показатели финансовой устойчивости

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия.

Наиболее полно обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемых в виде разницы величины источников средств и величины запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников.

Пользуясь рекомендациями Ковалева А.И. определим величину запасов (З), как Запасы( стр.210 форма №1) за минусом товаров, отгруженных (стр.215) и расходов будущих периодов (стр. 216), но включая НДС по приобретенным ценностям (стр.220), поскольку до принятия его к возмещению по расчетам с бюджетом он должен финансироваться за счет источников формирования запасов.

Результаты расчета величины запасов приведены в таблице 18.

Таблица 18

Запасы ООО «Ярстрой»

Показатель	Начало 2000 г	Конец 2000 г. начало 2001 г.	Конец 2001 г.
Запасы, руб.	62924	269312	265500

Плановые источники финансирования (ПИФ) запасов

· Собственный оборотный капитал

· Краткосрочные кредиты банка под товаро-материальные ценности и займы краткосрочные (стр.611,612, форма №1)

· Не просроченная задолженность поставщика (стр.611,612, форма №1)

· Авансы, полученные от покупателя (стр627. форма №1).

Плановые источники финансирования запасов для ООО «Ярстрой» представлены в таблице 19

Таблица 19

Источники финансирования запасов

Показатель	Начало 2000 г.	Конец 2000 г. начало 2001 г.	Конец 2001 г
СобК	21784	28236	70084
Краткосрочные займы	253400	1056388	700000
Непросроченная задолженность поставщикам	374928	97336	323010
Авансы полученные	0	0	0
Итого ПИФ	650112	1181960	1093094

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния достигается при излишке или равенстве З=СобК, то есть условие З-СобК.

2. Нормальная устойчивость при излишке ПИФ или равенстве З=ПИФ, условие З-ПИФ.

3. Неустойчивое финансовое состояние при излишке или равенстве суммы плановых источников и временных, условие:

ПИФ З _ (ПИФ+Временные источники). К временным относятся средства резервного фонда, фонда накопления и потребления, кредиты банка и др.

4. Кризисное финансовое состояние, когда недостаток для покрытия запасов суммы плановых источников и временных, условие:

З (ПИФ + Временные источники).

Для определения качества финансового состояния ООО «Ярстрой» сравним величину запасов фирмы с собственным оборотным капиталом и суммой всех плановых источников финансирования на начало и конец 2000 и 2001 г.г. Анализ представлен в таблице 20. Таблица 20

Запасы и источники их формирования по состоянию на начало и конец 2000 г., а так же на конец 2001 г.

Показатели	По состоянию	Для покрытия запасов излишек (+) или недостаток (-) источников средств, руб.
		По состоянию
	Начало 2000 г.	Конец 2000 г.	Конец 2001 г	Начало 2000 г.	Конец 2000 г.	Конец 2001 г
Запасы, руб.	62924	269312	265500	-	-	-
Собственный оборотный капитал, руб.	21784	28236	70084	-41140	-241076	-195416
Источники формирования запасов, руб.	650112	1181960	1093094	+587188	+912648	+827594

Относительные показатели устойчивости финансового состояния

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость предприятия характеризуют также финансовые коэффициенты.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом (Кобесп.обА) показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала:

К обесп.обА	=	СобК
		ОбА

Нормативное значение показателя не ниже 0,1. Ограничение установлено «Методологическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса», утвержденными распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) №31-Р от 12.08.94г.

Результаты расчета коэффициента обеспеченности оборотным капиталом и его динамики за 2001-2002 г.г. для ООО «Ярстрой» представлены в таблице 21.

Таблица 21

Коэффициент обеспеченности ООО «Ярстрой» за анализируемый период

	2000 г.	К обесп.ОбА	2001 г.	К обесп.ОбА
	начало	конец		начало	конец
К обесп.ОбА	0,028	0,024	-0,004	0,024	0,061	+0,037

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (К обесп. З) равный отношению величины собственного оборотного капитала к стоимости запасов:

К обесп.З	=	СобК
		З

Нормальное ограничение приводится не ниже 0,5, т.е. наполовину запасы должны быть обеспечены собственным оборотным капиталом.

Результаты расчета коэффициента обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом и его динамики за 2000-2001г.г. для ООО «Ярстрой» представлены в таблице 22

Таблица 22

Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом для ООО «Ярстрой» за анализируемый период

	2000 г.	К обесп.З	2001 г.	К обесп.З
	начало	конец		начало	конец
К обесп.З	0,35	0,11	-0,24	0,11	0,26	+0,15

Коэффициент автономии источников формирования запасов (К авт.ист.зап.) показывает долю собственного оборотного капитала в общей сумме источников формирования запасов:

К авт.ист.зап.	=	СобК
		ПИФ

Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота и поэтому оценивается положительно.

Таблица 23

Коэффициент автономии источников формирования запасов ООО «Ярстрой» за анализируемый период

	2000 г.	К авт.ист.зап	2001 г.	К авт.ист.зап
	начало	конец		начало	конец
К авт.ист.зап	0,034	0,024	-0,01	0,024	0,064	+0,04

Коэффициент маневренности (К манев.ск) характеризует наличие собственных оборотных средств и расситывается:

К манев.ск	=	СобК
		СК

Где СобС - собственные оборотные средства, равные собственному капиталу.

Он показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние. Уровень коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем материалоемких. Для ООО «Ярстрой» показатель маневренности собственного капитала должен быть высоким, т.к. это предприятие торговое и малое, не имеющее основных производственных фондов.

Таблица 24

Коэффициент маневренности собственного капитала ООО «Ярстрой» за анализируемый период

	2000 г.	К манев СК	2001 г.	К манев СК
	начало	конец		начало	конец
К манев СК	0,47	0,55	+0,08	0,55	1,19	+0,64

Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала (К _{манев СОбК})

Показатель характеризует ту часть собственного оборотного капитала, которая находится в форме денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность.

К манев СОбК	=	ДС+КФВ
		СобК

Таблица 25

Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала ООО «Ярстрой» за анализируемый период

	2000 г.	Кманев СОбК	2001 г.	Кманев СОбК
	Начало	конец		начало	конец
К манев СОбК	0,12	0,82	+0,7	0,82	0,34	-0,48

Коэффициент устойчивого финансирования капитала (К _{уст.фин.}) показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников(собственного капитала и долгосрочных обязательств)

К уст.фин.	=	СК+ДО
		А

Таблица 26

Коэффициент устойчивого финансирования капитала ООО «Ярстрой» за анализируемый период

	2000 г.	Куст.фин.	2001 г.	Куст.фин.
	начало	конец		начало	конец
К уст.фин.

Факторный анализ собственного оборотного капитала

Поскольку наличие собственного оборотного капитала(СОбК) и его изменение имеют очень большое значение в обеспечении финансовой устойчивости предприятия, целесообразно провести факторный анализ его динамики. Факторный анализ СобК для ООО «Ярстрой» представлен в таблицах 27 и 28 за 2000 и 2001 г.г. соответственно.

Таблица 27

Анализ влияния факторов на изменение наличия собственного оборотного капитала за 2000 год

Фактор	Расчет влияния (абс.измен. за 2000 г.), руб.	Уровень влияния	В % в общем изменении
1.Постоянный (перманентный) капитал
1.1. Уставной	16698-16698=
1.2. Добавочный
1.3. Нераспределенная прибыль	13606-2572=	+11034	+67,0
1.4. Долгосрочные кредиты и займы
2. Долгосрочные (внеоборотные) активы
2.1. Нематериальные активы	4224-4620	-396	-2,4
2.2. Основные средства	47140-41308=	+5832	+35,4
Итого	СобК=81668-65198	+16470	+100

Таблица 28

Анализ влияния факторов на изменение наличия собственного оборотного капитала за 2001 год

Фактор	Расчет влияния (абс.измен. за 2000 г.), руб.	Уровень влияния	В % в общем изменении
1.Постоянный (перманентный) капитал
1.1. Уставной	16698-16698=
1.2. Добавочный
1.3. Нераспределенная прибыль	19372-13606	+5766	47,87
1.4. Долгосрочные кредиты и займы
2. Долгосрочные (внеоборотные) активы
2.1. Нематериальные активы	4342-4224=	+118	0,98
2.2. Основные средства	53300-47140=	+6160	51,15
Итого	СобК=77014-64970	+12044	100

Общая оценка динамики финансовой устойчивости за 2000-2001 гг.

Рассчитанные коэффициенты финансовой устойчивости занесем в сводную таблицу 29, на основе которой сделаем вывод о динамике финансовой устойчивости за 2000-2001 г.г. анализируемой фирмы.

Таблица 29

Сводная таблица показателей финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости	Значение показателя	Рекомен-дуемый критерий
	Начало 2000	Конец 2000	Конец 2001
Структура капитала
Коэффициент автономии	0,056	0,041	0,049	0,5
Коэффициент финансовой зависимости	0,917	0,936	0,892	0,5
Коэффициент финансового риска	16,35	22,83	18,16	1,0
Критериальные структурные показатели
Излишек (+) недостаток (-) собственного оборотного капитала для формирования запасов	-41140	-241076	-195416
Излишек (+) недостаток (-) плановых источников для формирования запасов	+587188	+912648	+827594
Относительные показатели финансовой устойчивости
Коэффициент обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом	0,028	0,024	0,061	0,1
Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом	0,35	0,11	0,26	0,5
Коэффициент автономии источников формирования запасов	0,034	0,024	0,064
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,47	0,55	1,19
Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала	0,12	0,82	0,34
Коэффициент устойчивого финансирования

3.3 Анализ платежеспособности и ликвидности

Оценка платежеспособности на основе анализа Кавтономии и ликвидности баланса

Внешним проявлением финансового состояния является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Если коэффициент автономии (Кавт.) больше 0,5. то предприятие считается платежеспособным, т.к. при необходимости весь заемный капитал может быть покрыт собственными средствами. Показатель автономии у фирмы на начало, на конец 2000, на конец 2001 меньше 0,5 то есть заемный капитал может быть покрыт собственными средствами лишь на 4-6%, ООО «Ярстрой» на данный период не является платежеспособным.

Способность предприятия своевременно погашать свои обязательства характеризует ликвидность баланса. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

Можно привести блок-схему по Г.В. Савицкой, отражающую взаимосвязь между платежеспособностью. Ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, рис.2

Платежеспособность предприятия
	Ликвидность предприятия
			Ликвидность баланса
Имидж предприятия его инвестиционной привлекательности		Качество управления активами

Рис.2. Взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса

Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности предприятия. И в то же время, если предприятие имеет высокий имидж, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Группировка активов

Первая группа (А1) включает абсолютно ликвидные активы:

· денежные средства

· краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа (А2) быстродействующие активы:

· краткосрочная дебиторская задолженность

· товары отгруженные

· готовая продукция и товары на складе.

Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременной отгрузки продукции, оформления банковских документов, от спроса на продукцию, форм расчетов и др.

Третья группа (А3) - медленнореализуемые активы:

· Долгосрочная дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев,

· Запасы за исключением товаров отгруженных и готовой продукции, отнесенных ко второй группе активов (НДС включен)

Четвертая группа (А4) - труднореализуемые активы: