Основы лизинговых операций

История возникновения и развития лизинга, характеристика его типов и видов. Различие лизинга оборудования и лизинга жилья. Организация, техника и элементы лизинговых операций. Структура и содержание лизингового договора. Расчет лизингового платежа.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 16.02.2011
Размер файла 65,7 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. История возникновения и развития лизинга

2. Основные понятия лизинга

3. Субъекты и объекты лизинговой деятельности

4. Типы и виды лизинга

5. Сущность лизинговой сделки

6. Различие лизинга оборудования и лизинга жилья

7. Основные элементы лизинговой операции

8. Организация и техника лизинговых операций

9. Содержание лизингового договора

Практическая часть

Заключение

Литература

Приложения

Ведение

Лизинг - комплекс возникающих имущественных отношений, связанных с передачей имущества (оборудования, машин, судов и др.) в пользование после его приобретения у производителя (продавца), где участниками выступают: во-первых, лизингодатель, т.е. собственник имущества, который передает его на условиях лизингового соглашения (им могут быть лизинговые компании, банки, предприятия, имеющие средства для проведения лизинговых операций, и др.); во-вторых, лизингополучатель, который может быть юридическим лицом любой организационно-правовой формы (государственное, акционерное общество, общество с ограниченной ответственностью и др.), и наконец, в-третьих, производитель (продавец) имущества, который впоследствии будет выступать в роли продавца имущества будущему собственнику - лизингодателю. Производитель (продавец) имущества, как правило, является юридическим лицом.

Лизинг в России постепенно принимает все более четкие организационные и правовые формы. Формируются нормативные законодательные предпосылки для правового регулирования деятельности участников лизинговых операций. История развития лизинга в России свидетельствует, что к настоящему времени сложилась определенная практика установления различных льгот для участников лизинговых операций по сравнению с другими видами предпринимательской деятельности, хотя, впрочем, соответствующее законодательство еще далеко от идеального

1. История возникновения и развития лизинга

Феномен лизинга уже к началу 80-х гг. определился не как простая долгосрочная аренда, а как новая, нетрадиционная, дополнительная система перспективного финансирования, в которой задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым обязательствам и прочие финансовые механизмы. Лизинговая операция способствует сотрудничеству и взаимодействию банковских структур с деловыми кругами по финансированию производства, что так необходимо сегодня российской экономике.

Лизинговый бизнес представляет собой особую сферу предпринимательской деятельности. При активном внедрении лизинг в силу присущих ему возможностей может стать мощным импульсом технического перевооружения производства,структурной перестройки российской экономики, насыщения рынка высококачественными товарами. Эффективность лизинговых сделок, достигаемая в результате их применения в хозяйственной практике, состоит в активизации инвестиционного процесса, улучшении финансового состояния предприятий-лизингополучателей, повышении конкурентоспособности мелкого и среднего бизнеса.

Идея лизинга не нова. По мнению историков и экономистов, лизинговые сделки заключались еще задолго до новой эры в древнем государстве Шумер. Историки утверждают, что Аристотель коснулся идеи лизинга в трактате "Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности", написанном около 350 г. до новой эры. В Венеции уже в XI в. существовали сделки, схожие с лизинговыми операциями. В Венеции сдавали в аренду торговцам и владельцам торговых судов очень дорогие по тем временам якоря. По окончании плавания "чугунные ценности" возвращались их владельцам, которые вновь сдавали их в аренду.

Введение в экономический лексикон термина "лизинг" (oт анг.leasing- сдавать в наем) связывают с операциями телефонной компании "Белл", _ руководство которой в 1877 г. приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду. Однако первое общество для которого лизинговые операции стали основой его деятельности, было создано только в 1952 г. в Сан-Франциско американской компанией Юнайтед Стейтс лизинг Корпорэйшн и, таким образом, США стали родиной нового вида бизнеса, в частности, банковского. К середине 60-х гг. лизинговые операции в этой стране составляли 1 млрд долл., а концу 80-х гг. они превысили 110 млрд долл., т.е. за четверть века увеличились более чем в сто раз. Столъ стремительный рост операций по аренде вызван определенными преимуществами получаемыми партнера по лизинговой сделке. В настоящий период в странах с рыночной экономикой лизинговые операции для хозяйствующего субъекта становятся преимущественными при техническом перевооружении производства.

В США лизинг превратился в один из основных видов экономического бизнеса. Быстрый рост новых лизинговых компаний, предалагающих свои услуги и многообразная модификация условий лизингов договоров определили самые различные варианты приобретения инвестиционных средств предпринимателями в различных сферах экономики. Позднее лизинговые компании получили название "финансово-лизинговые общества". Они стали обеспечивать производителям сбыт продукции путем передачи ее в аренду, а также финансирование сделок разделение связанных с ними рисков.

В Западной Европе первые финансово-лизинговые общества появились в конце 50-х - начале 60-х гг., однако развитие лизинговых oпeраций сдерживалось неопределенностью их статуса с позиций гражданского, торгового и налогового законодательства. Лишь после того, как налоговом законодательстве нашло отражение правовое закрепление статуса лизинговых договоров, их рост характеризуется высокими темпами.

Например, первая французская лизинговая компания "Локафранс" была создана в 1982 г.; а четыре года спустя их насчитывалось уже свыше 30. В 1987 г. в стране было 56 лизинговых компаний с годовым объем контрактов около 57 млрд. Франков, специализирующихся на операциях с движимым имуществом (в основном машинами, оборудованием, транспортными средствами), а также 94 лизинговые компании, специализирующиеся на операциях с недвижимостью, сооружениями и помещениями производственного назначения. Указанные компании сыграли большую роль в экономическом развитии более отсталых районов страны. Французское государство поощряет деятельность компаний, рассматривая как часть региональной политики. Стимулирование деятельности лизинговых компаний происходит путем часгичного освобождения от налога создания специальных фондов, предназначенных для компенсации в можных потерь и т.д. Наиболее крупными лизинговыми компаниями Франции являются "Локафранс", "Слибай", "Локабай", "Софимоба","Слиминико" и др.

В Италии первая лизинговая компания была создана в 1963 г:, однако наиболее быстрый рост операций по аренде произошел позднее - 70-80-е гг: Особенностью Италии является наличие большого количества учреждении аренды.

Во второй половине 80-х гг. в стране насчитывалось около двух тысяч лизинговых компаний, большая часть которых относилась к числу мелких и средних. Среди них выделялись 50 наиболее крупных лизинrовых компаний, являющихся членами национальной, ассоциации "Ассима". В этот период на долю десяти наиболее крупных итальянских лизинговых фирм приходилось 80% объема всех операций. Лизинговые компании страны - "Локафит", "Итализ", "Гентролизинг""Савализинг", "Локат" предоставляли услуги более чем 30 тыс, предприятий.

С начапа 60-х гг. лизинговый бизнес получил свое развитие и на азиатском, континенте.

В настоящее время основная часть мирового рынка лизинговых услуг сосредоточена в треугольнике "США - Западная Европа -Япония". В Западной Европе лизингодателями выступают преимущественно специализированные лизинговые компании, которые в 75-80% случаев контролируются банками или являются их дочерними обществами.

Для Японии характерным является расширение лизинговой операции от финансирования услуг до предоставления "пакета услуг", вкпючающего комбинации купли-продажи, лизинга и займов. Эти услуги получили название Комплексного лизинга.

Международный рынок лизинговых услуг считается одним из наиболее динамичных. По оценкам экспертов, к началу 1988 г. на условиях лизинга реализовалось основных фондов на 250 млрд долл., в то время как в 1979 г. - только на 50 млрд долл.

В 90-х гг. в общей сумме капитальных вложений в машины и оборудование на долю лизинга приходилось: в США - 25-30%; в Англии, Франции, Швеции, Испании - 13-17; Италии, Голландии - 12-14; Австрии, Дании, Норвегии - 8-10; в Японии -$40%.В Японии объем лизинговых сделок за 1980-1988 гг. увеличился в 6 раз, а ежегодный прирост лизинговых операций составляет 25-30%;

Вместе с тем европейский рынок лизинга, -несмотря на eго быстрое развитие, по темпам несколько уступает США, Азиатско-Тихоокеанскому региону и Австралии.

В Австралии почти 33% общих промышленных капитальных вложений производится на основе лизинга. В США большая часть ЭВМ, полиграфического и энергетического оборудования приобретается на условиях лизинга. Для подъемно-транспортного оборудования доля последнего составляет 58%, для пассажирских самолётов и станков - 50% Наибольшее применение лизинг получил в отраслях с быстроизменяющейся технологией и вычислительнои техники, а также в автомобилестроении, производстве средств связи, электронном оборудовании и т.п.

Для современного периода характерно создание международных лизинговых институтов. Так, объединение европейских лизинговых обществ (штаб-квартира в Брюсселе) охватывает общества и союзы 17 европейских государств.

В ряде государств правительственные органы используют лизинг как особую форму поддержки малого бизнеса. Например, а Японии специально создана система органов, обеспечивающая предоставление лизинговых услуг малым предприятиям. В частности, в учрежденной в 1966 г. системе лизингооборудования принимают участие в качестве кредиторов национальное и префектурные правительства

В России лизинг до недавнего времени применялся лишь в международный торговле и в сравнительно небольших объемах. Вместе с тем обследование предприятий и организаций показало, что большая часть потребителей испытывает необходимость в привлечении машин, оборудования и другой техники на условиях аренды.

В настоящее время можно говорить о сформировавшейся в основном инфраструктуре лизингового рынка России. Имеется правовая база, регламентирующая осуществление лизинговых операций. В Российской Федерации действуют несколько законодательных и нормативных документов, регулирующих лизинговую деятельность. Однако до сих пор нет единого универсального закона по лизингу..

По способу образования и характеру выполняемых операций российские лизинговые компании можно объединишь в три группы. К первой относятся компании, созданные иностранными банками, действующими на территории Российской Федерации. Такие компании; как правило, входят в состав финансово-промышленных групп, и их деятельность направлена на обслуживание системных клиентов (Интеррос-лизинг, РГ-лизинг, Балтийский лизинг; Инком-Лизинг и др.).

Вторую группу составляют муниципальные лизинговые компании, создаваемые при участии местных органов власти. Их основной задачей является реализация социально значимых, перспективных для конкретного региона пизинговых проектов. К ним можно отнести Московскую лизинговую компанию, фонд поддержки малого предпринимательства.

В третью группу входят лизинговые компании, работающие в структуре крупных промышленных и других коммерческих предприятий. Целью образования и деятельности таких компаний является реализация лизинговых проектов в интересах материнских компаний и оптимизация процесса налогового планирования: К ним относятся Лизинг-уголь, Лукойл-лизинг, Аэрофрахт и др.

Вместе с тем следует отметить, что доля лизинга составляет лишь 1% суммарных инвестиций в основные фонды при 25-30% всех инвестиций в западных странах. Основными причинами, сдерживающими развитие лизинговых операций на российском рынке, являются:

* отсутствие четко структурированной законодательной базы (единого универсального закона), большое количество различных подзаконных актов;

* долгосрочный характер вложений, что делает невозможным в современных условиях привлечение коммерческих банков к финансированию лизинговых операций;.

ограниченный круг надежных, устойчиво работающих предприятий-лизннгополучателей;

.* отсутствие механизма предоставления государственных гарантий под крупномасштабные лизинговые проекты;

2. Основные понятия лизинга

Лизинг - это вид инвестиционной деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей (согласно Федеральному закону от 29.10.98 № 164-Ф3).

Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к основным средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на рынке (например, земельных участков и других природных объектов).

Субъектами лизинга являются:

лизингодатель - юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, т.е. передачу в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве предпринимателя;

лизингополучатель - юридическое лицо, осуществляющее предпринимательскую деятельность, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве предпринимателя, получающие имущество в пользование по договору лизинга;

продавец лизингового имущества - предприятие-изготовитель машин и оборудования или другое юридическое лицо, или гражданин, продающие имущество, являющееся объектом лизинга.

Субъектами лизинга могут быть также предприятия с иностранными инвестициями, осуществляющие свою деятельность в соответствии с Законом РСФСР "Об иностранных инвестициях в РСФСР".

Лизинговые компании (фирмы) - коммерческие организации, создаваемые в форме акционерного общества или в других организационно-правовых формах, выполняющие в соответствии с учредительными документами и лицензиями функции лизингодателей.

Финансирование приобретения лизингового имущества осуществляется лизинговыми компаниями за счет собственных или заемных средств.

Право выбора объекта лизинга и продавца лизингового имущества принадлежит лизингополучателю, если иное не предусмотрено договором. Лизинговое имущество используется лизингополучателем только в предпринимательских целях и приобретается лизингодателем у продавца лизингового имущества только при условии передачи его в лизинг лизингополучателю.

Лизинг может быть как внутренним, когда все субъекты лизинга являются резидентами Российской Федерации, так и международным, когда один или несколько субъектов лизинга являются нерезидентами в соответствии с законодательством РФ.

По соглашению сторон в договоре лизинга может предусматриваться ускоренная амортизация лизингового имущества в соответствии с законодательством РФ с последующим уведомлением об этом налоговых органов. Например, в соответствии с п. 7 статьи 259 главы 25 "Налог на прибыль организаций" Налогового кодекса РФ для амортизируемых основных средств, являющихся предметом финансовой аренды (договора лизинга) разрешено использование повышающего коэффициента с предельным значением не выше 3. Указанное положение не применяется в отношении основных средств, являющихся предметом лизинга и относящихся к первой, второй и третьей амортизационным группам, если амортизация по ним начисляется нелинейным методом.

Права и обязанности участников лизинга регулируются законодательством и условиями договора.

Споры между участниками договора лизинга разрешаются в порядке, установленном законом.

Лизингодатель вправе использовать лизинговое имущество в качестве залога, если иное не предусмотрено договором лизинга.

Право использования лизингового имущества принадлежит лизингополучателю только на условиях, определенных договором лизинга.

Лизингополучатель обязан своевременно выплачивать лизингодателю предусмотренные договором платежи. В договоре должны быть предусмотрены санкции за неуплату или несвоевременную уплату лизинговых платежей.

Риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового имущества несет лизингодатель. Договором может быть предусмотрен переход указанного риска к лизингополучателю с момента поставки ему имущества.

Лизинг (от английского leasing - поставлять) - специфическая аренда в основном средств производства: машин, транспортных средств, сооружений производственного назначения и т.п. за плату на длительный срок. Специфической аренда называется потому, что в договоре лизинга, помимо передачи указанного имущества во временное владение и пользование лизингополучателю для предпринимательских целей, обычно предусматривается широкий набор всевозможных услуг (обслуживание лизингодателем оборудования, подготовка кадров, необходимых для его обслуживания, и т.п.). Лизинг расширяет арендные отношения в том смысле, что по окончании срока договора лизинга или по дополнительному соглашению возможны: покупка лизингополучателем лизингового имущества, пролонгация срока лизинга (заключение нового договора), возврат лизингового имущества лизингодателю (лизинговой фирме).

В условиях становления рыночных отношений у многих предприятий отсутствуют собственные источники приобретения оборудования, поэтому лизинг может стать доступным средством замены морально и физически устаревшего оборудования.

Эффективность лизинга определяется в немалой степени уровнем совершенства нормативной базы и законодательной системы по его стимулированию. В связи с этим важно рассмотреть содержание нормативных документов, связанных с лизингом. Имеются в виду, прежде всего, такие документы, как:

лизинг договор оборудование

Указ Президента РФ № 1929 от 17.09.94 "О развитии лизинга в инвестиционной деятельности";

часть вторая Гражданского кодекса РФ, введенная в действие с 1 марта 1996 г.;

постановление Правительства РФ № 633 от 26.06.95 "О развитии лизинга в инвестиционной деятельности" и утвержденное этим постановлением Временное положение о лизинге;

приказ Министерства финансов РФ от 19 сентября 1995 г. № 105 "Об отражении в бухгалтерском учете и отчетности лизинговых операций";

приказ Министерства финансов РФ от 17 февраля 1997 г. "Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга";

Федеральный закон "О лизинге" от 29.10.98 № 164-ФЗ;

глава 25 "Налог на прибыль организаций" Налогового кодекса РФ.

Таким образом, можно констатировать, что к настоящему времени в России созданы основы экономико-правового регулирования лизинговой деятельности.

В соответствии с главой 21 "Налог на добавленную стоимость "Налогового кодекса РФ лизинговые платежи облагаются налогом на добавленную стоимость в общеустановленном порядке. Существующий порядок начисления НДС предусматривает, что объектом налогообложения является выручка, полученная от оказания услуг по сдаче имущества в аренду, в том числе по лизингу (п. 1, статья 146 главы 21 Налогового кодекса РФ), т.е. весь лизинговый платеж, включающий:

суммы, возмещающие стоимость лизингового имущества;

плату за кредитные ресурсы, используемые лизингодателем на приобретение объекта лизинга;

комиссионное вознаграждение лизингодателя;

другие затраты лизингодателя, предусмотренные договором лизинга.

3. Субъекты и объекты лизинговой деятельности

Весьма важным при заключении лизинговых сделок является определение объектов лизинга.

Статья 666 ГК РФ определяет, что объектами или предметами договора лизинга могут быть «любые не потребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов».

Если перевести указанную норму на язык прикладной экономики, то она может быть выражена следующим образом: объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, предназначенное для предпринимательской деятельности, т. е. виды имущества, которые образуют основные средства производства (здания, сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование общепроизводственного назначения, подъемно-транспортное оборудование, сельскохозяйственная техника, оргтехника, приборы, другая продукция машиностроения), а также имущественные комплексы (предприятия, цеха, технологические линии), но без оборотных средств (сырья, материалов, продукции). При этом надо иметь в виду, что объектом лизинга является как новое имущество, так и имущество, бывшее в употреблении, т. е. имущество, обращающееся на вторичном рынке средств производства.

Если объектом лизинга является недвижимое имущество (здания, сооружения, предприятия и цехи), в договоре лизинга предусматривается передача лизингополучателю права той части земельного участка, которая занята этой недвижимостью и необходима для ее использования.

Особого внимания требует рассмотрение вопроса о том, может или не может быть объектом лизинга имущество, предназначенное для бытовых нужд, личного и семейного пользования. На Западе указанные виды имущества зачастую передаются в лизинг, что обусловлено особенностями зарубежного рынка легковых автомобилей и бытовой техники. Но, поскольку указанные виды имущества не предназначены для предпринимательской деятельности, они не могут являться объектами лизинга, за исключением легковых автомобилей, используемых в качестве такси.

Естественно, не могут быть объектом лизинга предметы, нахождение которых в обороте не допускается законом. Субъектами лизингового рынка, как известно, являются: лизингодатели, лизингополучатели, производители (продавцы) имущества, банки и другие кредитно-финансовые учреждения, а также брокерские и консалтинговые фирмы, которые хотя и не являются непосредственными участниками лизинговых операции, но оказывают другим участникам рынка посреднические, информационные и консалтинговые услуги.

Основными субъектами лизинга, т.е. сторонами договора лизинга, являются лизингодатель и лизингополучатель. При финансовом лизинге участником сделки является также производитель (продавец) имущества - объекта договора лизинга, хотя стороной непосредственно в договоре лизинга он не является.

Лизингодатель - это юридическое лицо, приобретающее имущество у производителя (продавца) и передающее его по договору лизинга лизингополучателю. По закону лизингодателем может быть и физическое лицо, т. е. гражданин, зарегистрированный в качестве предпринимателя без образования юридического лица, но на практике такое вряд ли возможно.

Функции лизингодателей на рынке лизинговых услуг, как правило, выполняют специализированные коммерческие организации - лизинговые компании в виде хозяйственных товариществ и акционерных обществ.

Лизингодателями могут быть также банки и другие кредитно-финансовые учреждения, чаще всего ими являются непосредственно производители лизингового имущества - машиностроительные заводы, строительные фирмы и др.

Юридическое право осуществлять лизинговую деятельность дает лицензия.

Лизингополучатель -- это юридическое лицо или гражданин, зарегистрированный в качестве предпринимателя без образования юридического лица, принимающее (или получающее) по договору лизинга во временное владение и пользование лизинговое имущество.

Лизингополучателем может стать любое предприятие, пожелавшее получить по договору лизинга то или иное имущество. Производитель (продавец) - лицо, продающее по договору купли-продажи лизингодателю имущество - предмет договора лизинга.

Производитель (продавец) - это юридическое или физическое лицо, являющееся владельцем имущества, выбранного лизингополучателем (а при оперативном лизинге - лизингодателем), и заключающее с лизингодателем договор купли-продажи этого имущества.

Функции производителя (продавца) на рынке лизинговых услуг, чаще всего выполняют предприятия - изготовители имущества, но это могут быть и фирмы, осуществляющие оптовую торговлю машинами или оборудованием и др.

Банки и другие кредитно-финансовые учреждения, даже если они не являются непосредственно лизингодателями, также относятся к участникам рынка лизинговых услуг, так как обеспечивают лизингодателей заемными средствами, необходимыми для приобретения имущества.

Брокерские фирмы, функционирующие на рынке лизинговых услуг, играют очень важную роль. Их задача состоит в поиске партнеров, информационном обеспечении других участников рынка и даже в выполнении посреднических функций.

Консалтинговые фирмы, специализирующиеся на лизинге, оказывают консалтинговую помощь всем участникам рынка, и в первую очередь лизингополучателям.

При международном лизинге субъектами российского лизингового рынка могут быть иностранные юридические лица, выполняющие функции лизингодателя, лизингополучателя или поставщика.

4. Типы и виды лизинга

Классификация аренды и лизинга получила обоснование, как в зарубежной, так и в отечественной теории и практике. В основу настоящей классификации положено описание лизинга, сделанное в работах последних лет (см., напр., Васильев Н.М. и др. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. М., 1999. С. 21-35.) С целью обобщения материала и учета изменений последнего времени, составлена настоящая классификация. Как и в ранее имеющихся классификациях, основанием будет "аренда" и "лизинг".

Арендные отношения классифицируются по содержанию:

1. Оперативная аренда - подразумевающая передачу в пользование имущества многократного использования на срок по времени значительно короче, чем срок его службы. Она характеризуется небольшой продолжительностью контракта и неполной амортизацией оборудования.

2. Контрактный наем - смешанный вид аренды, сочетающий элементы долгосрочной и оперативной аренды. При контрактном найме арендуемое имущество возвращается владельцу в конце согласованного срока найма, который, как правило, короче службы актива.

3. Аренда с последующим выкупом - вид аренды, предполагающей выкуп арендатором имущества в конце срока аренды. Аренда с последующим выкупом может быть долгосрочной и краткосрочной.

4. Финансовая аренда (лизинг) - характеризующаяся длительным сроком контракта и амортизацией всей или большей части стоимости арендуемого имущества. Фактически финансовая аренда представляет собой форму долгосрочного кредитования покупки. По истечению срока действия финансовой аренды арендатор может вернуть объект аренды, продлить соглашение или заключить новое, а также купить объект аренды по остаточной стоимости. На практике, в виду применения ускоренной амортизации и вытекающего из нее большого различия остаточной стоимости арендуемого имущества по балансу и его реальной (рыночной) цены, сумма, выплачиваемая арендатором в конце срока финансовой аренды, может быть весьма значительной.

В классификации лизинга приведено 14 основных признаков классификации, некоторые из которых имеют подклассы. Лизинг целесообразно классифицировать по следующим признакам: по составу участников, по типу арендуемых активов, по степени окупаемости, по условиям амортизации, по объему обслуживания, по сектору рынка, по целевому назначению, по организационным формам управления, по платежам, по намерениям участников, по способу финансирования, по степени окупаемости, по продолжительности, по характеру взаимодействия участников и по бухгалтерскому учету.

По способу финансирования различают следующие виды лизинга

1. Лизинг, финансирующийся за счет собственных средств лизингодателя.

2. Лизинг, финансирующийся за счет привлеченных средств (средств инвесторов).

3. Раздельно финансирующийся лизинг, частично финансирующийся лизингодателем.

Лизинг различают по объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества

1. Чистый лизинг, если все обслуживание передаваемого в лизинг имущества берет на себя лизингополучатель.

2. Лизинг с полным набором услуг, когда на лизингодателя возлагается полное обслуживание арендуемого имущества.

3. Лизинг с частичным набором услуг, когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

Лизинг различают по продолжительности

1. Краткосрочный лизинг, сроком до 1 года.

2. Среднесрочный лизинг, сроком от 1 до 3 лет.

3. Долгосрочный лизинг, сроком более 3 лет.

Лизинг классифицируют по целевому назначению

1. Действительный лизинг.

2. Фиктивный лизинг. Преследуется цель получения большей прибыли за счет налоговых и амортизационных льгот.

Лизинговые операции различают в зависимости от условий амортизации

1. Лизинг с полной амортизацией и соответственно с выплатой полной стоимости объекта лизинга.

2. Лизинг с неполной амортизацией, и, следовательно, с неполной выплатой стоимости арендуемого имущества арендатором.

Лизинг различают - по степени окупаемости

1. Лизинг с полной окупаемостью, при котором в ходе срока действия одного договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости арендуемого имущества.

2. Лизинг с неполной окупаемостью, когда в течении срока лизинга окупается только часть арендуемого имущества.

Лизинг классифицируют по характеру взаимодействия участников

1. Классический лизинг - трехсторонняя лизинговая операция (поставщик - лизингодатель - арендатор).

2. Возвратный лизинг. При возвратном лизинге, сталкиваясь с проблемой недостатка финансовых активов, арендатор может передать основные средства в собственность лизингодателю с последующей их арендой. В этом случае арендатор возвращает часть денежных средств, затраченные ранее на приобретение капитальных товаров и в тоже время продолжает ими пользоваться, выплачивая при этом надлежащую арендную плату, включающую стоимость проведения лизинговой операции и часть получаемых в ее ходе налоговых льгот.

3. Сублизинг, при котором большая (доля по стоимости) сдаваемого в лизинг актива берется в аренду у третьей стороны (инвестора).

Лизинг различают по намерениям участников

1. Срочный лизинг - одноразовый (на один срок) лизинг.

2. Возобновляемый лизинг - продлевающийся по истечении первого срока контракта.

Лизинг различают по составу его участников

1. Прямой лизинг, при котором собственник имущества самостоятельно передает его в лизинг. Прямой лизинг может быть только двухсторонним и организуется двумя участниками: лизингодателем и арендатором, однако в большинстве случаев, лизинговые операции являются многосторонними отношениями.

2. Косвенный лизинг - когда в лизинговой операции помимо лизингодателя и лизингополучателя участвуют другие хозяйственные субъекты. Косвенный лизинг можно классифицировать как

трехсторонний лизинг; Классическая, трехсторонняя лизинговая операция (поставщик - лизингодатель - арендатор) представляется как передача арендатору предмета лизинга происходит через посредника - лизингодателя. Поэтому, выделяют трех основных участников: лизингодателя, арендатора и продавца передаваемых в лизинг активов. Лизингодатель, приобретает предмет лизинга и предоставляет его в аренду арендатору. Выполнению действий лизингодателя, в большей степени, подчинена организация лизинговой операции. При этом, продавец, продает лизингодателю активы, которые арендатор, получает у лизингодателя в аренду.

многосторонний лизинг - с числом участников от 4 до 7 и более (лизинг с участием внешних инвесторов, субарендаторов и т.д.) В многостороннем лизинге присутствуют второстепенные участники, обслуживающие лизинговые отношения: банк, кредитующий приобретение предметов лизинга лизингодателем и обслуживающий лизинговую операцию; страховая компания, страхующая арендуемое имущество; "внешние инвесторы", финансирующие лизинг; посредники (в том числе и финансовые), предоставляющие дополнительные услуги в подготовке и проведении лизинговой операции. Все они обеспечивают стабильность подготовки и проведения лизинговой операции.

Лизинг различают по платежам.

Все производящиеся в ходе проведения лизинговой операции можно разделить на собственно лизинговые платежи и нелизинговые (второстепенные) платежи. Лизинговые платежи - платежи, совершаемые арендатором в пользу лизингодателя за арендуемое имущество. Все лизинговые платежи можно классифицировать по 4 признакам.

1. По форме платежа

денежные платежи - расчет производится за счет денежных средств,

компенсационные платежи - расчеты производятся либо товарами, либо путем оказания встречной услуги лизингодателю;

смешанные платежи - наряду с денежными выплатами допускаются платежи товарами или услугами.

2. В зависимости от применяемого метода начисления лизинговых платежей различают

платежи с финансированной общей суммой. Арендная плата в этом случае включает амортизационные отчисления от стоимости арендуемого оборудования, плату за пользование заемными средствами, сумму комиссионного вознаграждения лизингодателю за организацию лизинговой операции и плату за предоставленные им дополнительные услуги, связанные с техническим обслуживанием предмета лизинга;

платежи с авансом (депозитом), когда арендатор сначала предоставляет лизингодателю аванс, до момента или в момент подписания лизингового соглашения, в установленном размере, а затем, после подписания акта приемки-передачи предмета лизинга в эксплуатацию, выплачивает, посредством периодических взносов в пользу лизингодателя, общую сумму лизингового платежа за вычетом суммы аванса (депозита);

минимальные лизинговые платежи представляющие собой сумму всех лизинговых платежей, которые должен произвести Арендатор за весь период лизинга, а также сумму, которую он должен уплатить, если намерен приобрести в собственность после окончания срока лизинга;

неопределенные платежи, расчет которых базируется на некотором уровне установленной в соглашении процентной ставки определенной на каком либо основании. В основу расчетов может быть положена ставка рефинансирования, сумма прибыли полученной от реализации произведенной на арендованном оборудовании продукции, процентная ставка по связанному с лизингом кредиту, и другие параметры.

3. По периодичности выплат выделяют

периодические платежи (ежегодные, ежеквартальные, ежемесячные), уплачиваемые по согласованному сторонами графику, который прилагается к лизинговому соглашению;

единовременные платежи, применяемые в сочетании с периодическими взносами, в случае если предусмотрена выплата лизингодателю аванса.

4. По способу уплаты лизинговых платежей различают

платежи с равными долями, предусматривающие одинаковые по размерам платежи арендатора лизингодателю, в течение всего срока лизинговой операции;

платежи с увеличивающимися размерами, применяемые в основном лизингодателями, с устойчивым финансовым положением, когда на начальном этапе лизинга арендатору удобнее вносить арендную плату небольшими взносами, а затем, по мере освоения оборудования и наращивания темпов выпуска производимой на нем продукции, увеличивать размеры разовых комиссионных вознаграждений в рамках всей лизинговой операции;

платежи с уменьшающимися размерами (ускоренные платежи), используемые арендаторами с устойчивым финансовым положением, когда в начальный период лизинга арендатор предпочитает погасить большую часть своей задолженности. С учетом финансового состояния и платежных возможностей арендатора в соглашении могут устанавливаться различные способы уплаты лизинговых платежей.

Лизинг различают по секторам рынка, где он проводится

1. Внутренний лизинг, когда все участники лизинговой операции являются резидентами одной страны.

2. Внешний (международный) лизинг. К международному лизингу относят те операции, в которых хотя бы один из ее участников не является резидентом страны, в которой осуществляется лизинговая операция, или же все участники лизинга представляют разные страны. К этому же виду лизинга относят и операции, проведенные лизингодатели и арендаторы одной страны, если хотя бы одна из сторон осуществляет свою деятельность, имея совместный капитал с зарубежными партнерами. Внешний лизинг в свою очередь разделяют на:

экспортный лизинг; при экспортном лизинге зарубежной стороной является сторона арендатора и предназначенное для лизинга оборудование вывозится из страны на условиях экспортного контракта;

импортный лизинг; при импортном лизинге зарубежной стороной является лизингодатель, и оборудование поставляется в страну арендатора на условиях импортного контракта;

транзитный лизинг, при котором все участники находятся в разных странах.

Лизинг различают - по типу арендуемых активов

1. Лизинг физических (реальных) активов, в котором выделяют:

1) лизинг движимого имущества (машинно-технический лизинг);

2) лизинг недвижимого имущества (долгосрочная аренда зданий и сооружений) в котором относительно видов недвижимости выделяют:

лизинг недвижимости производственного назначения;

лизинг недвижимости непроизводственного назначения.

В бухгалтерском учете лизинг различают на финансовый и оперативный.

Указанное многообразие форм лизинговой деятельности позволяет использовать его для укрепления экономики практически любого производства.

5. Сущность лизинговой сделки

В мировой практике термин "лизинг" используется для обозначения различного рода сделок, основанных на аренде товаров длительного пользования. В зависимости от срока, на который заключается договор аренды, различают три вида арендных операций:

краткосрочная аренда (рентинг) - на срок от одного дня до одного года;

среднесрочная аренда (хайринг) - на срок от одного года до трех лет;

долгосрочная аренда (лизинг) - на срок от трех лет до 20 лет и более.

Под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования или договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора. Кроме того, лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему это имущество в аренду на долгосрочный период. Таким образом, лизинговая компания фактически кредитует арендатора. Поэтому лизинг иногда называют "кредит-аренда" (фр. "креди-бай").

В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге право собственности на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь право на его временное использование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу по истечении срока договора.

С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. При кредите в основные фонды заемщик вносит в установленные сроки платежи в погашение долга, при этом банк для обеспечения возврата кредита сохраняет за собой право собственности на кредитуемый объект до полного погашения ссуды. При лизинге арендатор становится владельцем взятого в аренду имущества только по истечении срока договора и выплаты им полной стоимости арендованного имущества. Однако такое сходство характерно только для финансового лизинга. Для другого вида лизинга - оперативного - наблюдается большее сходство с классической арендой оборудования.

По своей юридической форме лизинговая сделка является своеобразным видом долгосрочной аренды инвестиционных ценностей.

Четкое определение лизинговой операции имеет важное практическое значение, так как при несоблюдении установленных законом правил ее оформления она не может быть признана лизинговой сделкой, что чревато для участников операции рядом неблагоприятных финансовых последствий.

6. Различие лизинга оборудования и лизинга жилья

Лизинговая операция начинается с подписания договора между арендатором и лизинговой компанией. Арендатор обязуется систематически перечислять арендную плату в течение всего срока действия договора, как правило, соответствующего периоду фискальной амортизации оборудования или здания; до его окончания лизингополучатель не имеет права отказаться от аренды. По окончании оговоренного срока он может выбрать: приобрести оборудование или здание по остаточной стоимости, зачастую составляющей не более 5-6% от первоначальной цены; вернуть его лизинговой компании; возобновить аренду с уменьшенной арендной платой. До тех пор, пока одному из вариантов не отдано предпочтение, операция не отражается по балансу арендатора, так как факт покупки или получения кредита не имел места, но неперечисленная арендная плата должна учитываться как внебалансовое обязательство.

Между лизингом оборудования (лизинг движимого имущества) и зданий (лизинг недвижимости) существуют различия.

При лизинге движимого имущества период, когда нельзя расторгнуть договор, как правило, закрепляется от трех до семи лет. Оборудование и оснастка полностью проплачивается лизинговой компанией, что весьма способствует сбыту такого оборудования. Так, некоторые производители оборудования сами предлагают клиентам возвратный лизинг - обходной путь, при котором изготовитель продает оборудование лизинговой компании, та оставляет его в распоряжении производителя, и, став арендатором им самим произведенного оборудования, изготовитель пересдает его пользователю.

При лизинге недвижимости период, когда нельзя расторгнуть договор, обычно составляет 15-20 лет, но во многих контрактах для арендатора предусматривается возможность сделать досрочный выбор в пользу покупки. Часто бывает, что арендатор с самого начала является собственником участка или берет на себя часть расходов по строительству; тогда лизинговая компания совместно с арендатором создают товарищество специально для проведения операции.

Компании, занимающиеся лизингом движимого имущества, большую часть своих средств получают от банков. В отличие от них лизинговые компании по недвижимости привлекают для долгосрочных вложений главным образом ресурсы финансового рынка; в частности, во Франции большинство из них из-за режима налогообложения используют специальный статус "компании по недвижимости для торговли и промышленности" наряду со статусом банка либо финансовой компании.

Лизинг недвижимости не обязательно имеет целью финансирование строительства новых объектов. С его помощью фирма, являющаяся собственником занимаемого ей помещения, может получить ликвидные средства и при этом остается в том же помещении. Упомянутая фирма продает его лизинговой компании и одновременно берет его в аренду с правом последующего выкупа; такая опреация носит название "лизбэк".

Одно из отличий лизинга от ипотеки в том, что при ипотечном кредитовании залоговые отношения носят первичный характер, в лизинговой же сделке они могут либо вовсе отсутствовать, либо вторичны, хотя в обоих случаях выступают как обеспечение возвратности вложенных средств.

Следствием желания со стороны кредитных организаций избежать применения залога явилась некая практика квазиипотечного кредитования покупки жилья, называемого то продажей в рассрочку, то системой накопительных счетов, схема которого выглядит весьма парадоксально. В общем случае покупатель квартиры заключает кредитный договор с банком и договор с агентством недвижимости, по которому последнее должно продать "по как можно более низкой цене" квартиру покупателю после того, как кредит будет выплачен, причем деньги посредством агентства недвижимости переходят продавцу за покупаемую недвижимость, которая остается в собственности агентства. Покупателю сразу же в устной форме дается разрешение въехать в купленную для него жилую площадь, но его проживание там не носит официального характера, юридически ничем не обеспечено и полностью зависит от настроения и намерений кредиторов, т.е. владельца на бумаге - агентства недвижимости и стоящего за ним банка, несмотря на то, что крупный начальный взнос, а со временем и часть кредита, уже выплачены. Как итог покупатель, не получая квартиры, уплатив начальную сумму (обычно не менее 30% стоимости жилья) и всевозможные регистрационные сборы, одновременно выплачивает кредит за приобретение квартиры в собственность агентства недвижимости. Лишь по погашении кредита (банку), согласно договору, агентство продает по "как можно более низкой" фиктивной цене квартиру покупателю. Таким образом происходит столкновение интересов кредиторов и заемщиков. Практика квазиипотечного, а на самом деле квазилизингового кредитования довольно накладна для заемщика из-за большого числа накладных платежей и, самое главное, не дает никаких гарантий относительно перехода квартиры в собственность.

Востребованность описанной выше схемы кредитования в рассрочку, при которой кредиторы сводят к минимуму свои риски, а риски и расходы покупателя неоправданно высоки, говорит о том, что потребность в займах на покупку жилья весьма существенна. В то же самое время очевидно, что ввиду крайне неблагоприятных для заемщика условий жилищное кредитование, ограниченное такого рода вариантами, не будет развиваться.

Понимая, что указанная схема уменьшает заинтересованность в жилищных кредитах, кредитные организации ищут новые, более привлекательные для заемщиков варианты предоставления таковых. Таким шагом явилась более четкая стратегия с привлечением по сути элементов лизинговой сделки на этапе погашения кредита. Следует отметить, что некое подобие лизинговых отношений имело место и широко применялось в России во времена начала процесса приватизации. При изменении правового статуса многих торговых организаций им предлагалось выкупить (в собственность) помещения магазинов. Один из таких механизмов назывался арендой с последующим выкупом и использовался во многих случаях. Конечно, здесь начальный этап лизинговой сделки - покупка лизингодателем требуемого имущества представляется в несколько ином свете, но сам механизм носит подобие лизингового.

Что касается ипотеки, то следует создать усилия, которые позволят создать эффективный механизм ипотечного кредитования с образованием так называемого отселенческого (переселенческого) фонда, куда в случае невыполнения своих кредитных обязательств будут переезжать покупатели-заемщики. Эта деятельность уже на предварительном этапе дает результаты. Однако, судя по проектам, создаваемая система не сможет (и, по всей видимости, не предназначена) охватить всех заинтересованных в кредитовании покупки жилья, так как предполагает институт особых уполномоченных банков, работающих с упомянутым резервным жилым фондом, и реализацию жилья преимущественно из районов новостроек. Так что, имея в виду свободный (вне этой системы) рынок жилищных кредитов, можно констатировать наличие множества нерешенных проблем, особенно юридического и налогового характера. И здесь видится обоснованным умножение усилий по развитию схемы лизингового кредитования покупки жилья, задатки которой просматриваются.

Процессы, происходящие на рынке недвижимости и строительной индустрии, являются одними из ключевых во всей экономике, причем это характерно для многих стран с развитой рыночной экономикой.

7. Основные элементы лизинговой операции

Основу лизинговой сделки составляют: объект сделки, субъекты сделки (стороны лизингового договора), срок лизингового договора (период лиза), лизинговые платежи, услуги, предоставляемые по лизингу.

1 Объекты лизинга

Объектом лизинговой сделки может быть любой вид материальных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле. По природе арендуемого объекта различают лизинг движимого и недвижимого имущества.

2 Субъекты лизинга

Субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки. При этом их можно подразделить на прямых участников и косвенных.

К прямым участникам лизинговой сделки относятся: лизинговые фирмы или компании (лизингодатели или арендодатели), производственные (промышленные и сельскохозяйственные), торговые и транспортные предприятия и население (лизингополучатели или арендаторы), поставщики объектов сделки - производственные (промышленные) и торговые компании.

Косвенными участниками лизинговой сделки являются: коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок, страховые компании, брокерские и другие посреднические фирмы.

Лизинговыми называют все фирмы, осуществляющие арендные отношения независимо от вида аренды (краткосрочной, среднесрочной или долгосрочной). По характеру своей деятельности они подразделяются на узкоспециализированные и универсальные.

Узкоспециализированные компании обычно имеют дело с одним видом товара (легковые автомобили, контейнеры) или с товарами одной группы стандартных видов (строительное оборудование, оборудование для текстильных предприятий). Обычно эти фирмы располагают собственным парком машин или запасом оборудования и предоставляют их потребителю (арендатору) по первому требованию клиента. Лизинговые компании обычно сами осуществляют техническое обслуживание и следят за поддержанием его в нормальном эксплуатационном состоянии.

Универсальные лизинговые фирмы передают в аренду самые разнообразные виды машин и оборудования. Они предоставляют арендатору право выбора поставщика необходимого ему оборудования, размещения заказа и приемки объекта сделки. Техническое обслуживание и ремонт предмета аренды осуществляет или поставщик, или сам лизингополучатель. Лизингодатель, таким образом, выполняет фактически функцию учреждения, организующего финансирование сделки.

Лизинговые фирмы в редких случаях являются независимыми, т.е. не имеющими родственных связей с другими компаниями. В большинстве своем они представляют собой филиалы или дочерние компании промышленных или торговых фирм, банков и страховых обществ. При этом чаще всего лизинговые компании контролируются банками.

Коммерческие банки США начали принимать непосредственное участие в лизинговых операциях в начале 60-х гг. ХХ в. Расширению лизингового бизнеса в последующие годы положило принятое в 1971 г. решение Совета управляющих Федеральной резервной системы, разрешившее банкам учреждать дочерние фирмы для сдачи в аренду мелкой собственности и оборудования, а затем и недвижимости.

Внедрение банков на рынок лизинговых услуг связано, во-первых, с тем, что лизинг является капиталоемким видом бизнеса, а банки являются основными держателями денежных ресурсов. Во-вторых, лизинговые услуги по своей экономической природе тесно связаны с банковским кредитованием и являются своеобразной альтернативой последнему. Конкуренция на финансовом рынке толкает банки к активному расширению этих операций, что выдвинуло банки в первую категорию фирм, осуществляющих лизинговые операции. При этом банки контролируют и независимые лизинговые фирмы, предоставляя им кредиты. Кредитуя лизинговые общества, они косвенно финансируют лизингополучателей в форме товарного кредита.


Подобные документы

  • Сущность, основные виды и значение лизинга. Понятие лизингового платежа, его состав. Расчет лизинговых платежей согласно методическим рекомендациям Минэкономики РФ. Расчет лизинговых платежей с помощью формулы аннуитетов. Развитие лизинга в России.

    контрольная работа [553,7 K], добавлен 14.06.2010

  • Понятие и классификация лизинга. Организация лизинговых операций и содержание лизингового договора. Бизнес-стратегия лизинговой компании. Анализ лизинговой деятельности ООО "Транслизинг", программы по построению долгосрочных партнерских отношений.

    курсовая работа [159,6 K], добавлен 03.03.2012

  • Определение сущности и видов лизинговых операций. Изучение и характеристика организационно-экономических аспектов развития рынка лизинга в России. Ознакомление с особенностями финансового лизинга. Анализ основных факторов влияния на рынок лизинга.

    курсовая работа [570,3 K], добавлен 14.11.2017

  • Лизинговые операции. Объекты и субъекты лизинга. Виды лизинга. Преимущества и недостатки лизинга. Расчет лизинговых платежей. Применение лизинга на предприятии ООО "Каркаде". Разработка рекомендаций по улучшению лизинговых операций на предприятии.

    курсовая работа [235,4 K], добавлен 14.11.2007

  • Состояние и перспективы развития лизинга в РК и странах СНГ. Экономическая сущность лизинга. Бухгалтерский учет и налогообложение. Таможенное и валютное регулирование лизинговых операций, страхование лизинговых операций. Инвестиционные аспекты лизинга.

    курсовая работа [153,6 K], добавлен 25.02.2008

  • Теоретические и исторические основы, экономическая сущность, классификация и виды лизинга. Технология заключения лизингового договора, учет налоговых выплат при совершении лизинговых сделок. Методика проведения сравнительного анализа лизинговых операций.

    дипломная работа [379,7 K], добавлен 16.10.2011

  • История развития, понятие, сущность и разновидности лизингового кредита. Особенности и виды лизинговых операций. Механизм реализации лизинговых сделок. Содержание и методы расчётов платежей. Значение лизингового кредита для национальной экономики.

    курсовая работа [170,6 K], добавлен 15.12.2014

  • Сущность лизинга, его виды. Преимущества и недостатки лизингового бизнеса перед другими альтернативными путями вложения капитала. Анализ тенденций развития лизинга на финансовом рынке Украины. Характеристика правового применения лизинговых операций.

    курсовая работа [487,7 K], добавлен 15.11.2013

  • История развития лизинговых отношений. Характеристика объектов и субъектов лизинга, его правовые основы. Структура лизинговых отношений и учет операций, их отражение в бухгалтерском учете Закрытого акционерного общества "Мурманский траловый флот-3".

    дипломная работа [95,2 K], добавлен 21.01.2011

  • Понятие инвестиционного проекта. Формы лизинговых операций. Экономическое содержание лизинга, его преимущества и недостатки. Правовое регулирование лизинговой деятельности. Актуальные проблемы управления финансами и рисками в лизинговых компаниях.

    курсовая работа [136,9 K], добавлен 21.01.2011

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.