Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия

Размещенно на http://www.allbest.ru

Размещенно на http://www.allbest.ru

Министерство образования Российской Федерации

Читинский государственный университет

Институт экономики управления и права

Кафедра экономики

Курсовая работа

По дисциплине: «Финансовый анализ»

Тема: «Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия».

Выполнил: студент группы МНз-99 Гарголло А.Г.

Чита 2005 г.

Содержание

Введение

1. Понятие ликвидности и платёжеспособности и основные направления их анализа

1.1 Характеристика системы показателей, используемых для оценки ликвидности предприятия

2. Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия

2.1 Анализ ликвидности предприятия и факторов, её обусловивших

2.2 Прогнозный анализ платёжеспособности предприятия

3. Пути повышения ликвидности и платёжеспособности предприятия

Заключение

Приложение 1

Приложение 2

Приложение 3

Список используемой литературы

фактор прогнозный показатель система

Введение

Рыночная экономика обусловливает необходимость развития финансового анализа в первую очередь на микроуровне - то есть на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия (при любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результате его функционирования. На основании доступной отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

В связи с этим тема выбранной работы является актуальной.

Исходной информацией для анализа движения денежных средств являются данные Главной книги или журналов-ордеров по отдельным бухгалтерским счетам. При анализе финансовых потоков проводится сопоставление потоков поступления и расходования денежных средств.

Цель курсовой работы: финансовый анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия на примере ОАО «Ленэнерго».

Задачи работы:

Изучить теоретическую литературу по теме;

Провести анализ финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности ОАО «Ленэнерго»;

Изучить финансовое состояние ОАО «Ленэнерго»;

Отследить динамику коэффициентов ликвидности и платёжеспособности на примере ОАО «Ленэнерго»;

Выдать рекомендации по усовершенствованию финансовой деятельности предприятия.

Основными источниками информации для проведения анализа финансовых результатов деятельности рассматриваемого предприятия являются документы финансовой отчетности (приложение №1, 2, 3), а также опрос специалистов.

1. Понятие ликвидности и платёжеспособности и основные направления их анализа

В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любое время иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.

Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по:

общей сумме;

срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

Платежеспособность организации -- внешний признак его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самой организации с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей финансовой деятельности, но и для ее внешних партнеров и потенциальных инвесторов.

Хозяйствующий субъект считается платежеспособным, если его общие активы больше чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Хозяйствующий субъект является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи с увеличением потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов -- величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Ликвидность хозяйствующего субъекта -- более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализации активов), но хозяйствующий субъект может привлекать заемные средства при условии его кредитоспособности, высокого уровня инвестиционной привлекательности и соответствующего имиджа.

От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективы.

1.1 Характеристика системы показателей, используемых для оценки ликвидности предприятия

Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвидность -- это способ поддержания платежеспособности.

Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.

Для группировки статей баланса по группам можно использовать один из предложенных вариантов.

Первый вариант предложен авторами А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным.

Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

Различают:

- текущую ликвидность -- соответствие дебиторской задолженности и денежных средств дебиторской задолженности;

- расчетную ликвидность -- соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости в условиях нормального функционирования организации;

- срочную ликвидность -- способность к погашению обязательств в случае ликвидации организации.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

Наиболее ликвидные активы А1.

суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно;

краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А 1 = строка 260 + строка 250.

Быстрореализуемые активы А2 -- активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время,

дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);

прочие дебиторские активы:

А 2 = строка 240 + строка 270.

Медленнореализуемые активы А3 -- наименее ликвидные активы.

запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов»;

налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

А 3 = строка 210 + строка 220 + строка 230 -- строка 217.

Труднореализуемые активы А 4 -- все статьи раздела I баланса «Вне оборотные активы».

А 4 = строка 190.

Эти активы предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение достаточно длительного периода времени.

Первые три группы активов могут постоянно меняться в течение хозяйственного периода и относятся к текущим активам организации. Они более ликвидны, чем остальное имущество фирмы.

Обязательства организации (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства П1:

кредиторская задолженность;

задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

прочие краткосрочные обязательства;

ссуды, не погашенные в срок.

П 1 = строка 620 + строка 630 + строка 660.

Краткосрочные пассивы П 2:

краткосрочные займы и кредиты;

прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты,

П 2 = строка 610.

Долгосрочные пассивы П 3:

* долгосрочные кредиты и займы, статьи раздела IV баланса.

П 3 = строка 590.

Постоянные пассивы П 4:

статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»;

отдельные статьи раздела V баланса «Краткосрочные обязательства», не вошедшие в предыдущие группы;

доходы будущих периодов;

резервы предстоящих расходов.

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих периодов».

П 4 = строка 490 + строка 640 + строка 650 + строка 217.

Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности и ее платежеспособность можно определить на основе ликвидности баланса.

На первой стадии анализа указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

А1?П 1; А2?П2; А3?П3; А4?П4.

При этом если выполнены три следующие условия:

А 1>П1; А2>П2; А3>П3,

т.е. текущие активы превышают внешние обязательства организации, то обязательно выполняется и последнее неравенство:

А4 < П4,

которое подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств и означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, так как компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Сравнение наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности организации.

Второй вариант проведения аналитических работ по оценке ликвидности баланса предприятия (У.В.Савицкая) предлагает следующую группировку статей актива по степени ликвидности.

1. Наиболее мобильные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

2. Мобильные активы: готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность.

3. Наименее мобильные активы: производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов. Соответственно на три группы разбиваются и платежные обязательства предприятия:

1. Задолженность, сроки оплаты которой уже наступили.

2. Задолженность, которую следует погасить в ближайшее время.

3. Долгосрочная задолженность.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

Для более точной оценки платежеспособности исчисляется величина чистых активов и анализируется их динамика.

Чистые активы представляют собой превышение активов над пассивами, принимаемыми в расчет.

В активы, принимаемые в расчет, включается имущество, за исключением НДС и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

Пассивы, участвующие в расчете, включают часть собственных обязательств (целевые финансирование и поступления), все внешние обязательства, расчеты и резервы предстоящих расходов и платежей и прочие пассивы.

Если хозяйствующий субъект располагает чистыми активами, значит, он платежеспособен. Оценка дается по изменению их удельного веса в активах предприятия.

Одним из показателей уровня ликвидности является показатель чистого оборотного капитала. Он определяется как разность текущих (оборотных) активов и краткосрочных обязательств. Чем больше превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами, тем больше чистый оборотный капитал. Если хозяйствующий субъект не обладает чистым оборотным капиталом, он неликвиден.

Вторая стадия анализа -- расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса.

Традиционно расчеты начинают с определения коэффициента абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

Кал = (Д+ ЦБ)/(К + 3) = (строка 250 + строка 260):(строка 610 + строка 620 + строка 630+строка 660),

где Д -- денежные средства (стр.250);

ЦБ -- краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), стр.260;

К -- кредиторская задолженность, тыс. руб.;

3 -- краткосрочные заемные средства, тыс. руб.;

Нормальное ограничение:

Кал = 0,2--0,5.

Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности.

Если фактические значения коэффициента укладываются в указанный диапазон, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (за счет обеспечения равномерного поступления платежей от партнеров по бизнесу) имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена за 2-5 дней (1:0,5; 1:0,2).

Следующим коэффициентом является коэффициент критической ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) -- он рассчитывается как частное от деления величины денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и расчетов на сумму краткосрочных обязательств организации.

В этом случае к сумме активов, используемых для погашения краткосрочных обязательств, добавляют краткосрочную дебиторскую задолженность и определяют либо возможность полного покрытия краткосрочных обязательств этими активами, либо долю обязательств, которые могут быть покрыты в данной ситуации.

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Теоретически оправданное значения этого коэффициента ?0,8.

Kкл = (II разд.бал. - строка 210 - строка 220 -- строка 230): (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660).

На заключительном этапе анализа рассчитывают коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия), который определяется как отношение всех оборотных средств текущих активов -- (раздел II баланса) за вычетом налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям строка 220 и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (строка 230) к текущим обязательствам (сумма строк 610 + 620 + 630).

Ктл= Та/ То = (2 разд. бал. - строка 220 -- строка 230): (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660),

где Та - текущие активы;

То -- текущие обязательства.

Сумму активов, используемых для расчета предыдущего коэффициента, увеличивают на величину запасов (строка 210 баланса). Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат. Нормальным значением для данного показателя считается 2.

Данный норматив установлен «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса», которые утверждены 12 августа 1997г. распоряжением №310-р Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве).

Выполнение этого норматива организацией означает, что на каждый рубль его краткосрочных обязательств приходится не меньше двух рублей ликвидных средств. Превышение установленного норматива свидетельствует о том, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. С точки зрения кредиторов, подобный вариант формирования оборотных средств является наиболее предпочтительным.

Невыполнение установленного норматива создает угрозу финансовой нестабильности ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.

Учитывая, что в состав текущих активов входит дебиторская задолженность, часть из которой может быть сомнительной, а в составе запасов товарно-материальных ценностей могут быть неликвиды (о чем было сказано выше), в процессе анализа необходимо рассмотреть структуру активов и провести их ранжирование по степени ликвидности. Знаменатель коэффициента (краткосрочные обязательства) также может быть структурирован по срокам погашения.

В процессе анализа кредитного риска необходимо сопоставить коэффициенты текущей и критической ликвидности. Коэффициент покрытия и коэффициент критической ликвидности содержат разную информацию только в числителе, так как коэффициент покрытия включает и запасы товарно-материальных ценностей. Нормальным следует считать соотношение коэффициента покрытия к коэффициенту критической ликвидности на уровне 4/1. Нарушение соотношения за счет увеличения коэффициента покрытия говорит о существовании сверхнормативных и скрытых запасов товарно-материальных ценностей, большом объеме незавершенного производства и т.д., а значит, об ухудшении финансового состояния организации.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов организации, т.е. их способности превращаться в денежную наличность, так как зависит от нее напрямую. При этом в отличие от платежеспособности понятие ликвидности означает не только текущее состояние расчетов, но и характеризует соответствующие перспективы. В процессе анализа необходимо определить достаточность денежных средств. Метод оценки достаточности средств основан на анализе финансовых потоков организации: приток денежных средств должен обеспечивать покрытие текущих обязательств организации. Исходной информацией для анализа движения денежных средств являются данные Главной книги или журналов-ордеров по отдельным бухгалтерским счетам. При анализе финансовых потоков проводится сопоставление потоков поступления и расходования денежных средств.

Для анализа реального движения денежных средств, оценки синхронности поступления и расходования денежных средств, увязки полученного финансового результата с состоянием денежных средств в организации необходимо выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока).

Критерием оценки финансового состояния организации служит показатель достаточности средств предприятия (К), который представляет собой общую разность поступлений и платежей; его еще называют общим показателем достаточности средств:

К=?i Ki,

где kj -- разность поступлений и платежей предприятия j-ом подпериоде, рассчитывается как:

Ki=Дi-Pi,

где Дj -- сумма поступлений j-ом подпериоде;

Pj -- показатель достаточности средств для j-ого подпериода (локальный).

Если в j-ом месяце:

а) поступления больше платежей (дj* Pj), то имеет место излишек средств [kj];

б) поступления меньше платежей (дj*Pj ), то имеет место дефицит средств, -[kj].

Признаком достаточности средств в анализируемом подпериоде служит условие:

kj > 0. либо kj = 0.

Таким образом, в процессе анализа необходимо оценить с одной стороны, уровень поступлений (приток) денежных средств, а с другой -- текущую потребность организации в денежных средствах.

Анализ финансовых потоков следует проводить в двух разрезах: с учетом остатков денежных средств и обязательств и без учета остатков; это позволяет выявить «жизнеспособность» организации.

Общая платежеспособность организации определяется как ее способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.

Коэффициент общей платежеспособности Кобщ. пл рассчитывается по формуле:

Очевидно, что нормальным ограничением для этого показателя будет Кобщ.пл ? 2. В процессе анализа отслеживается динамика этого показателя и производится его сравнение с указанным нормативом. Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату. Полученная оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Все перечисленные активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что организация располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей.

С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что организация неплатежеспособна: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что организация превращается в «технически неплатежеспособную», а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству. Далее следуют отсутствие просроченной задолженности и задержки платежей и несвоевременное погашение кредитов, а также длительное непрерывное пользование кредитами.

Низкая платежеспособность может быть как случайной временной, так и длительной, хронической, причинами возникновения которой могут быть:

недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

невыполнение плана реализации продукции;

нерациональная структура оборотных средств;

несвоевременное поступление платежей от контрактов;

товары на ответственном хранении и др.

В процессе анализа и детализации коэффициента общей платежеспособности организации проводится анализ показателей ф. №4 «Отчет о движении денежных средств». На основе данных, ф. №4 определяют источники поступления денежных средств и направления их движения. С целью оценки динамики общей платежеспособности на базе этих данных рассчитывается соответствующий коэффициент:

где строка 010 ф.№4 -- «Остаток денежных средств на начало года»;

строка 020 ф.№4 - «Поступило денежных средств всего»;

строка 120 ф.№4 -- «Направлено денежных средств всего».

Но все названные показатели дают лишь общую одномоментную оценку динамики платежеспособности и не позволяют проанализировать ее внутриструктурные изменения. С этой целью проводится оценка текущей платежеспособности путем сравнительной оценки суммы имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений с общей величиной задолженности, сроки оплаты которой уже наступили. Идеальным считается вариант, когда полученный результат равен единице или превышает ее. Однако при проведении указанных расчетов по данным баланса и ф.№4 «Отчет о движении денежных средств» необходимо учитывать следующее: платежеспособность организации -- показатель очень динамичный, меняется очень быстро, и его исчисление одномоментно один раз в квартал или один раз в год не позволяет сформировать достоверную картину. Поэтому и составляется платежный календарь, где сопоставление наличных ожидаемых средств и платежных обязательств производится на очень короткие периоды времени (1; 5; 10; 15 дней, месяц). Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках сырья, материалов и оборудования, и также по информации, содержащейся в документах о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, в выписках со счетов банков и т.п. По данным оперативного платежного календаря формируют динамические ряды, а затем проводят анализ изменений показателя платежеспособности.

Помимо текущей в процессе анализа рассматривают и долгосрочную платежеспособность. При этом в качестве показателя, отражающего долгосрочную платежеспособность организации, принимают отношение долгосрочного заемного капитала к собственному:

Этот коэффициент характеризует возможность погашения долгосрочных займов и способность организации функционировать длительное время. Увеличение доли заемного капитала в структуре капитала считается рискованным. Организация обязана своевременно уплачивать проценты по кредитам, своевременно погашать полученные займы. Соответственно, чем выше значение данного коэффициента, тем больше задолженность организации и ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности.

Анализ указанных коэффициентов проводится путем сравнения с аналогичными показателями прошлых лет, с внутрифирменными нормативами и плановыми показателями, что позволяет оценить платежеспособность организации и принять соответствующие управленческие решения как оперативные, так и на перспективу. Очевидно, что высшей формой устойчивости организации является ее способность не только в срок расплачиваться по своим обязательствам, но и развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого она должна обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность как привлекать заемные средства, так и своевременно возвращать взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли или других финансовых ресурсов, т.е. быть кредитоспособной.

Основным фактором, формирующим общую платежеспособность организации, служит наличие у нее реального собственного капитала. Поэтому помимо перечисленных выше коэффициентов при проведении оценки платежеспособности анализируют также:

величину собственного оборотного капитала;

различные коэффициенты ликвидности;

соотношение собственного и заемного капитала;

коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

коэффициент обеспеченности процентов по кредитам и т.д. Комплексный анализ названных коэффициентов позволяет не только более точно определить фактический уровень платежеспособности, но и формирует базу для прогнозных расчетов.

С целью разработки прогноза платежеспособности организации рассчитываются коэффициенты, восстановления (утраты) Квос(утр) платежеспособности. Расчет производится по формуле:



где Ктл н, Ктл.к -- коэффициент текущей ликвидности соответственно на начало и конец периода;

6(3) -- период восстановления (утраты) платежеспособности, (месяцы) в качестве периода восстановления платежеспособности принято 6 месяцев, периода утраты --3 месяца;

Т -- продолжительность отчетного периода, месяцы.

Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение больше 1, свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности организации в течение 6 месяцев. Значение коэффициента меньше 1 показывает отсутствие возможности восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение меньше 1, свидетельствует о наличии тенденций утраты платежеспособности организации в течение 3 месяцев, а больше 1 -- об отсутствии подобных тенденций. Прогноз изменения платежеспособности кроме расчета и оценки, указанных выше коэффициентов включает также анализ коэффициентов ликвидности и оценку тенденций их динамики.

2. Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия

Анализ ликвидности организации представляет собой процесс, состоящий из двух последовательных этапов. На первом этапе производится анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков. На втором этапе анализа -- расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса и производится сопоставление с нормативным значением соответствующего показателя. На заключительном этапе производится расчёт коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия).

Производим анализ ликвидности баланса:

Наиболее ликвидные активы А1:

А 1 = строка 260 + строка 250=243,775+137,919=381,694

Быстрореализуемые активы А2

А 2 = строка 240 + строка 270=4,079,046

Медленнореализуемые активы А3

А 3 = строка 210 + строка 220 + строка 230 -- строка 217=658,775+856,180=1,514,955

Труднореализуемые активы А 4

А 4 = строка 190=22,169,792

Наиболее срочные обязательства П 1

П 1 = строка 620 + строка 630 + строка 660=6,851,787+400=6852187

Краткосрочные пассивы П 2

П 2 = строка 610=253,214

Долгосрочные пассивы П 3

П 3 = строка 590=110,762

Постоянные пассивы П 4

П4 = строка 490 + строка 640 + строка 650 + строка 217 =20,556,350+372,974=20929324

Указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

А1?П 1; А2?П2; А3?П3; А4?П4.

При этом, если выполнены три следующие условия:

А 1>П1; А2>П2; А3>П3,

то обязательно выполняется и последнее неравенство А4 ? П4.

А1?П 1 381,694?6,852,187

А2?П2 4,079,046?253,214

А3?П3 1,514,955?110,762

А4?П4 22,169,792?20929324

Таблица 2.1 Анализ ликвидности баланса на 2001 г.

Актив			Пассив				Платёжны йизлишек
	На начало периода	На конец периода			На начало периода	На конец периода	на начало	на
							периода	конец периода
1	2	3	4		5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы	381694	397410	Наиболее срочные обязательства		6852187	4910143	-6470493	-4512733
Быстрореализуемые активы	4079046	3272915	Краткосрочные пассивы		253214	222223	3825832	3050692
Медленно-реализуемые активы	744393	1541942	Долгосрочные пассивы		110762	265495	633631	1276447
Труднореализуемые активы	22169792	40233512	Постоянные пассивы		20929324	40047918	1240468	185594

Таблица 2.2 Анализ ликвидности баланса на 2002 г.

Актив			Пассив				Платёжный излишек
	На начало периода	На конец периода			На начало периода	На конец периода	на начало	на
							периода	конец периода
1	2	3	4		5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы	397410	384587	Наиболее срочные обязательства		4910143	3659092	-4512733	-3274505
Быстрореализуемые активы	3272915	4054606	Краткосрочные пассивы		222223	699282	3050692	3355324
Медленно-реализуемые активы	1541942		Долгосрочные пассивы		265495	733592	1276447	1001421
Труднореализуемые активы	44233512	39908811	Постоянные пассивы		40047918	40991051	185594	-1082240

Таблица 2.3 Анализ ликвидности баланса на 2003 г.

Актив			Пассив				Платёжный излишек
	На начало периода	На конец периода			На начало периода	На конец периода	на начало	на
							периода	конец периода
1	2	3	4		5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы	384587	531059	Наиболее срочные обязательства		3659092	4751874	-3274505	-4220815
Быстрореализуемые активы	4054606	6278655	Краткосрочные пассивы		699282	3774445	3355324	2504210
Медленно-реализуемые активы	1735013	2345027	Долгосрочные пассивы		733592	494159	1001421	1850868
Труднореализуемые активы	39908811	40070648	Постоянные пассивы		40991051	40204911	-1082240	-134263

За весь анализируемый период баланс нельзя признать ликвидным , так как не соответствуют соотношения групп активов и пассивов условиям абсолютной ликвидности. Также на весь анализируемый период баланс по сравнению быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами являлся текуще не ликвидным по моменту проведения анализа.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показало, что прогнозная платёжеспособность была удовлетворительна до 2003 года. Далее следовал спад.

2.1 Анализ ликвидности предприятия и факторов, её обусловившихРасчет финансовых коэффициентов ликвидности

Традиционно расчеты начинают с определения коэффициента абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

Кал = (Д+ ЦБ) / (К + 3) = (строка 250+строка 260):(строка 610+строка 620+строка 630+строка 660) = (137,919+243,775) / (253,214+6,851,787+400) = = 0,053

Нормальное ограничение:

Кал = 0,2--0,5.

Следующим коэффициентом является коэффициент критической ликвидности:

Kкл = (II разд.бал. - строка 210 - строка 220 -- строка 230): (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660)=(5,975,695-658,775-856,180)/

( 253,214+6,851,787+400)=0,627

Теоретически оправданное значения этого коэффициента ?0,8.

Коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия):

Ктл= Та/ То = (2 разд.бал. - строка 220 -- строка 230): (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660)=(5,975,695-856,180)/(7105401)=0,72

Нормальным значением для данного показателя считается 2.

анализа кредитного риска

Кредитный риск = Ктл/Ккл=0,72/0,627=1,14

Нормативное соотношение для данного коэффициента является 4/1

Произведём расчёт тех же коэффициентов для последующих отчётных периодов, для того чтобы проследить динамику изменений этих коэффициентов. Данные расчётов отражены в таблице 2.4.

Таблица 2.4 Анализ коэффициентов ликвидности.

Коэф ликвидности		на начало года		на конец года		изменения в %
период		2001		2001
Кал		0,053718854		0,077432124		44,14329033
Ктл		0,828957718		0,896813867		8,185718936
Ккл		0,736243035		0,715133137		-2,867245863
кредитный риск		1,125929453		1,254051617		11,37923546
период		2002		2002
Кал		0,077432124		0,088240936		13,95907962
Ктл		0,896813867		1,297245716		44,650497
Ккл		0,715133137		1,018543383		42,42709925
кредитный риск		1,254051617		1,273628337		1,561077747
период		2003		2003
Кал		0,088240936		0,062284674		-29,41521578
Ктл		1,297245716		0,97384393		-24,92987893
Ккл		1,018543383		0,79866986		-21,58705532
кредитный риск		1,273628337		1,219332266		-4,263101736

На рисунке 2.1 более наглядно отражена динамика изменения коэффициентов ликвидности.

Рис.2.1 Динамика коэффициентов ликвидности ОАО «Ленэнерго»

В динамике увеличение коэффициента абсолютной ликвидности говорит об увеличении платёжеспособности предприятия, но рекомендуемая нижняя граница этого коэффициента равна 0.2. Следовательно, хотя и наблюдалось в целом увеличение этого коэффициента, но его уровень всё равно был далёк от нормативного.

В динамике коэффициента текущей ликвидности есть небольшая положительная тенденция, но также - в целом значение не достигает нормального уровня. Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов.

В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка:

;

;

Затем способом пропорционального деления эти приросты можно разложить по факторам второго порядка. Для этого долю каждой статьи текущих активов в общем изменении их суммы нужно умножить на прирост коэффициента текущей ликвидности за счет данного фактора. Аналогично рассчитывается влияние факторов второго порядка на изменение величины коэффициента ликвидности и по текущим пассивам (табл. 2.5).

Таблица 2.5(а) Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности а-2001г.; б-2002г.; в-2003г.

Фактор	Абсолютный прирост, тыс. руб.	Доля фактора в общей сумме прироста %	Расчет влияния : доля фактора*изменение Ктл	Уровень влияния
Изменение текущих активов	-516747		Изменение Ктл(усл) по активу =-0,0727
запасы	273677	-52,96151		0,038517
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев	-806131	156,0011	доля фактора в сумме изменения* (Ктл(усл)-Ктл(н))	-0,11345
краткосрочные финансовые вложения	-111481	21,573613		-0,01569
денежные средства	127188	-24,61321		0,0179
Изменение текущих пассивов:	-1973035		Изменение Ктл(усл) по пассиву =0,2769
займы и кредиты	-30991	1,5707273		0,004351
кредиторской задолженности	-1942044	98,429273		0,272636
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	0			0

Таблица 2.5(б).

Фактор	Абсолютный прирост, тыс. руб.	Доля фактора в общей сумме прироста %	Расчет влияния : доля фактора*изменение Ктл	Уровень влияния
Изменение текущих активов	1051105		Изменение Ктл(усл) по активу =-0,2047
запасы	282237	26,85145632		0,054992
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев	781691	74,36849791	доля фактора в сумме изменения* (Ктл(усл)-Ктл(н))	0,152306
краткосрочные финансовые вложения	27418	2,608492967		0,005342
денежные средства	-40241	-3,828447206		-0,00784
Изменение текущих пассивов:	-773992		Изменение Ктл(усл) по пссиву =0,159
займы и кредиты	477059	-61,63616678		-0,09816
кредиторской задолженности	-1251051	161,6361668		0,257426
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	0			0

Таблица 2,5(в)

Фактор	Абсолютный прирост, тыс. руб.	Доля фактора в общей сумме прироста %	Расчет влияния : доля фактора *изменение Ктл	Уровень влияния
Изменение текущих активов	2649422		Изменение Ктл(усл) по активу =0,607
запасы	278901	10,52		0,06399
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев	2224049	83,94	доля фактора в сумме изменения* (Ктл(усл)-Ктл(н))	0,51029
краткосрочные финансовые вложения	5692	0,21		0,00131
денежные средства	140780	5,31		0,0323
Изменение текущих пассивов:	4167945		Изменение Ктл(усл) по пссиву =-0,634
займы и кредиты	3075163	73,7812759		-0,46787
кредиторской	774924	18,59247183		-0,1179
задолженности	317858	7,626252266		-0,04836
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

По данным таблицы видно, какой фактор оказывает наибольшее влияние на изменение коэффициента текущей ликвидности. Исходя, из данных этой таблицы будет зависеть, на что нужно направить управленческое усилие.

Лишь значение коэффициента критической ликвидности удовлетворяет теоретически оправданному значению и, даже, на протяжении анализируемого периода деятельности предприятия сохранилась положительная тенденция развития данного коэффициента. Что улучшает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Коэффициент кредитного риска не удовлетворяет нормативному значению.

2.2 Прогнозный анализ платёжеспособности предприятия

Оценка платежеспособности строится на основе анализа ликвидности текущих активов организации, так как зависит от нее напрямую.

Критерием оценки финансового состояния организации служит показатель достаточности средств предприятия (К), который представляет собой общую разность поступлений и платежей; его еще называют общим показателем достаточности средств. Рассчитывается на основе показателей ф.№4 «Отчет о движении денежных средств»

Таблица 2.6 Анализ платёжеспособности предприятия.

Период	Начало 2001 г.		Конец 2001 г.	Конец 2002 г.		Конец 2003 г.
Коэффициент общей платёжеспособности	3,90034		8,41922	9,05014		5,45707
динамика общей платёжеспособности	1,01339		1,00955	1,01432
показатель достаточности средств	367084		318483	727785
коэффициент долгосрочной платёжеспособности	0,00529		0,00663		0,0179		0,01229
коэффициент восстановления платёжеспособности			0,46537		0,74873		0,40607
Коэффициент утраты платёжеспособности			0,45689		0,69868		0,4465

Более наглядно отображает динамику коэффициентов платёжеспособности график - рисунок 2.2.

Рис. 2.2 Анализ платёжеспособности предприятия.

Признаком достаточности средств в анализируемом подпериоде служит условие:

kj > 0. либо kj = 0.

На протяжении анализируемого периода деятельности предприятия не достаточности средств не наблюдалось

Kj=(kj>0).

Нормальным ограничением для коэффициента общей платёжеспособности будет

Кобщ.пл=Кобщ.пл ? 2.

В процессе анализа отслеживается динамика этого показателя и производится его сравнение с указанным нормативом. Анализ показал, что динамика этого коэффициента в целом положительная и удовлетворяет нормативному значению.

Чем выше значение коэффициента долгосрочной платёжеспособности, тем больше задолженность организации и ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности. В динамике наблюдается снижение данного коэффициента, что говорит об уменьшении долгосрочной задолжности. Нормативное значение данного коэффициента ?0,1.

Коэффициент восстановления платежеспособности, имеет значение меньше 1, что свидетельствует об отсутствии тенденции восстановления платежеспособности организации в течение 6 месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности, имеет значение меньше 1, что свидетельствует о наличии тенденций утраты платежеспособности организации в течение 3 месяцев.

3. Пути повышения ликвидности и платёжеспособности предприятия

На основании вышеизложенного мы можем сделать вывод, о том, что на момент проведения анализа, баланс предприятия является неликвидным, так как некоторые из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности.

Есть варианты развития событий, к примеру, руководству предприятия следует стимулировать объемы продаж, за счет снижения цены и увеличения качества отпускаемой продукции. Следует ввести систему ведения платежного календаря для бухгалтерского состава.

Высвободить денежные средства за счет продажи свободных активов. Использовать вторичные источники погашения долга.

Оптимизировать состояние оборотных средств недопущения неудовлетворительной структуры баланса.

Стараться поддерживать оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности на оптимальном уровне.

Для ускорения оборачиваемости активов, в долгосрочной перспективе, сдача в аренду оборудования.

Так же руководству предприятия стоит обратить внимание на новые методы управления затратами.

Заключение

В моей курсовой работе была рассмотрена роль ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности для предприятия.

В первом разделе рассматриваются роль, значение, цели, методы и задачи ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности для предприятия, показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Также проводится анализ ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности, который необходим не только для предприятия, но и для внешних инвесторов, других предприятий, банков, в общем, всех финансовых институтов, с которыми предприятие вступает в финансовые отношения.

Рассматриваются виды ликвидности и платежеспособности. Анализируется влияние, которое платежеспособность и кредитоспособность оказывают на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Второй раздел - расчетная часть. В ней рассматривается анализ ликвидности и платежеспособности на примере предприятия ОАО «Ленэнерго».

Общий вывод из расчетной части. За весь анализируемый период деятельности предприятия баланс не соответствовал условиям абсолютной ликвидности, т.е. был текущее не ликвидным. Предприятие не кредитоспособно, т.к. коэффициент кредитного риска не соответствует нормативному значению, хотя коэффициент покрытия, что конечно улучшает прогнозную платёжеспособность предприятия.

Анализ факторов формирующих коэффициент текущей ликвидности показал, как влияет изменение каждого фактора на уровень текущей ликвидности. Так в 2001г. основное влияние оказало уменьшение дебиторской задолжности, которая видимо, пошла на погашение кредиторской задолжности, благодаря чему произошел незначительный прирост коэффициента текущей ликвидности. В 2002г. произошло увеличение текущих активов на ряду с небольшим сокращением кредиторской задолжности, что снова дало прирост коэффициента. А вот в 2003г. коэффициент уменьшился за счёт займов и кредитов, которые получило предприятие в текущем году.

Оценка платежеспособности показала, что недостатка платёжных средств не возникало. Коэффициент общей платёжеспособности на протяжении всего анализируемого периода находился в пределах допустимого значения. Что в свою очередь говорит о том, что, не смотря на общую не ликвидность баланса, предприятие сохраняло свою платёжеспособность. Но прогнозная платёжеспособность свидетельствовала о тенденции к утрате оной.

В третьей главе даны общие рекомендации по налаживанию экономики предприятия.

Предприятие ОАО «Ленэнерго» - предприятие теплоэнергетики и электрификации в своей доле рынка является естественным монополистом и главным направлением на пути к оздоровлению экономики предприятия является борьба с дебиторской задолжностью, что в свою очередь зависит от платёжеспособности клиентов, а это: физические, юридические лица, различные муниципальные образования, - чья платёжеспособность зависит от политической и экономической ситуации в стране.

Объем товарной продукции за 2003 год составил по электроэнергии 19316млн. руб. (+23,45 % к 2002 году), по теплоэнергии 6456млн. руб. (+0,66 % к 2002 году). Рентабельность основного производства составила за 2002 год по электроэнергии +13,58%, по теплоэнергии +3,55. Рентабельность основного производства составила за 2003 год по электроэнергии +6,75%, по теплоэнергии -7,63%. Снижение рентабельности связано с изменением принципов тарифообразования в 2003 году - введении системы предельных тарифов.

Затраты компании за 2003 год по основному виду деятельности - 25030млн. руб., увеличились на 5052млн. руб. (25,3%) по сравнению с уровнем 2002 г. в основном за счет роста затрат на покупную энергию. Затраты на топливо за 2003 год уменьшились на 946млн. руб. или 16,6%, в связи с изменением структуры топлива, увеличения доли газа в топливном балансе.
Увеличение затрат на покупную энергию составило 3988млн. руб. (179,8 %), что связано с выходом из состава ОАО "Ленэнерго" ГРЭС-19 и ростом цен на покупную энергию на оптовом рынке.

Постоянные расходы выросли на 1644млн. руб. (21 %) по сравнению с фактом 2002 года в связи с изменением взаимоотношений с МУП "Электрические сети" и ликвидацией в 2003г. тарифной группы "Оптовые потребители-перепродавцы".

Себестоимость продукции за 2003 год составила по электроэнергии 73,16коп/кВтч (+24,9% к факту 2002 года), по теплоэнергии 310,59руб/Гкал (+24,8% к факту 2002 года).

Дебиторская задолженность по сравнению с началом года увеличилась на 2224млн. руб. или на 54,8 % и составила на 31.12.03г. 6279млн. руб. Развитие экономики Санкт-Петербурга и Ленинградской области в 2003 году привело к росту электропотребления на территории, обслуживаемой ОАО "Ленэнерго" на 5,1%. Промышленность была и остается крупнейшим потребителем электроэнергии. В 2003 году ее доля составила 42,3% в общем объеме отпущенной электроэнергии и 47,7% в выручке от реализации электроэнергии. Рост дебиторской задолженности на конец года объясняется увеличением краткосрочной задолженности оптовых перепродавцов электроэнергии, а также увеличением дебиторской задолженности бюджета по льготам отдельных категорий населения, срок оплаты, которой еще не наступил. Доля дебиторской задолженности в оборотных активах Компании составила на конец года 68,7%.

Кредиторская задолженность за отчетный период увеличилась на 21% или 775млн. руб. и составила на 31.12.03 4434млн. руб. Увеличение кредиторской задолженности объясняется полученными авансами от потребителей электро- и теплоэнергии, их сумма на конец отчетного года составила 1974млн. руб.

Сумма кредитов на 31.12.03г. составила 3239млн. руб., что в 20 раз превышает кредиты прошлого года. Кредиты Общество брало на пополнение оборотных средств.

Валовая прибыль за 2003 года по сравнению с 2002 год уменьшилась на 1038,9млн. руб и составила 1346,1млн. руб. Чистая прибыль за отчетный период составила 219млн. руб. против 1280млн. руб. за 2002 год. Изменение прибыли связано:

- с ростом затрат на основное производство, связанным с замещением производства электроэнергии на ГЭС покупкой с ФОРЭМ и выполнением мероприятий по стабилизации тарифов;

- убытками от продажи непрофильных активов с целью оптимизации затрат по налогу на имущество и арендной платы за землю. Значительное влияние на размер чистой прибыли оказало отражение в отчетности за 2003 год показателей, сформированных на основании требований ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль", которое введено в действие, начиная с отчетности за 2003 год. На финансовый результат повлияли разные правила расчета амортизационных отчислений в бухгалтерском и налоговом учетах. В связи, с чем отложенное налоговое обязательство сформировано в сумме 322млн. руб., что привело к уменьшению размера чистой прибыли.

По итогам 2003 года ОАО "Ленэнерго" является "Предприятием с удовлетворительным финансовым состоянием".

Приложение 1

Финансоваяотчетность ОАО «Ленэнерго» по российским стандартам бухгалтерского учета за 2001 год

Бухгалтерский баланс

		тыс. руб.
	01.01.2001	31.12.2001
АКТИВ
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	31,574	20,162
Основные средства, в том числе:	19,343,872	19,089,215
земельные участки и объекты природопользования	-	207
здания, машины и оборудование, сооружения	19,238,391	18,976,018
другие виды основных средств	105,481	112,990
Незавершенное строительство	2,362,100	2,486,803
Долгосрочные финансовые вложения, в том числе:	432,246	418,126
инвестиции в дочерние общества	46,977	46,977
инвестиции в зависимые общества	297	298
инвестиции в другие организации	353,453	353,453
займы, предоставленные на срок более 12 месяцев	14,038	14,038
прочие долгосрочные финансовые вложения	17,481	3,360
ИТОГО внеоборотные активы	22,169,792	22,014,306
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	658,775	962,741
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	856,180	598,539
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев	-	10,951
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, в том числе:	4,079,046	3,272,915
покупатели и заказчики	3,454,402	2,827,990
векселя к получению	91,186	13,732
задолженность дочерних и зависимых обществ	215	-
авансы выданные	333,446	272,625
прочие дебиторы	199,797	158,568
Краткосрочные финансовые вложения	137,919	26,438
Денежные средства	243,775	370,972
ИТОГО оборотные активы	5,975,695	5,242,556
ВСЕГО АКТИВЫ	28,145,487	27,256,862
ПАССИВ
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	897,363	897,363
Добавочный капитал	20,851,948	20,982,439
Фонд социальной сферы	202,189	195,831
Нераспределенная прибыль прошлых лет	26,880	-
Непокрытый убыток прошлых лет	(1,422,030)	(1,395,150)
Нераспределенная прибыль отчетного года	-	1,005,073
ИТОГО собственный капитал	20,556,350	21,685,556
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ	110,762	265,495
КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Займы и кредиты, в том числе:	253,214	222,223
кредиты банков	249,000	222,000
займы	4,214	223
Кредиторская задолженность, в том числе:	6,851,787	4,909,743
поставщики и подрядчики	5,537,714	3,152,798
векселя к уплате	232,503	10,221
задолженность по оплате труда перед персоналом	32,371	31,599
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	25,952	12,417
задолженность перед бюджетом	154,815	395,723
авансы полученные	185,103	791,360
прочие кредиторы	683,329	515,625
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

Страница:

•  1 
•  2 

курсовая работа "Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия" скачать

Подобные документы

• Анализ платёжеспособности и ликвидности предприятия (на примере МУП "Горзеленхоз")

  Расчёт основных показателей ликвидности и платёжеспособности. Методы диагностики вероятности банкротства. Краткая экономическая характеристика предприятия МУП "Горзеленхоз". Абсолютные показатели ликвидности баланса и структурный анализ активов.
  
  курсовая работа [67,4 K], добавлен 28.01.2012
  

• Оценка ликвидности и платёжеспособности

  Сущность и анализ ликвидности и платежеспособности и их роль в финансовом анализе предприятия. Основные методы и приемы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Принятия управленческих решений.
  
  дипломная работа [692,0 K], добавлен 20.05.2013
  

• Анализ ликвидности и платежеспособности бухгалтерского баланса

  Подготовка к проведению финансового анализа. Анализ ликвидности и платёжеспособности бухгалтерского баланса ОАО "Ростелеком". Группы активов и пассивов. Условия абсолютной ликвидности. Соответствие коэффициентов платёжеспособности оптимальным значениям.
  
  курсовая работа [82,0 K], добавлен 07.05.2014
  

• Анализ ликвидности как основного элемента финансово-экономической устойчивости

  Значение и основные показатели оценки ликвидности предприятия на примере ОАО "Верофарм". Анализ ликвидности баланса предприятия с помощью финансовых коэффициентов ликвидности. Обоснование резервов повышения ликвидности и платежеспособности предприятия.
  
  курсовая работа [187,1 K], добавлен 11.06.2014
  

• Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

  Экономическое содержание платежеспособности и ликвидности предприятия. Методы анализа и оценки платежеспособности и ликвидности предприятия. Анализ имущественного положения, ликвидности баланса. Пути снижения дебиторской и кредиторской задолженностей.
  
  дипломная работа [174,1 K], добавлен 26.12.2010
  

• Проведение анализа ликвидности ОАО "У-УАЗ"

  Понятие ликвидности предприятия и факторы, на нее влияющие. Пользователи, цели, задачи и информационная база анализа. Оценка ликвидности на основе абсолютных показателей. Анализ относительных показателей ликвидности предприятия на примере ОАО "У-УАЗ".
  
  курсовая работа [58,3 K], добавлен 28.05.2015
  

• Общий анализ финансового состояния предприятия

  Цели и задачи комплексного анализа актива и пассива баланса. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и оценка платёжеспособности предприятия. Определение характера финансовой устойчивости, разработка модели оценки вероятности банкротства предприятия.
  
  курсовая работа [666,9 K], добавлен 25.09.2011
  

• Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

  Понятие и сущность ликвидности и платежеспособности, методика и основные критерии оценки данных финансовых показателей деятельности предприятия. Общая характеристика исследуемой организации, анализ коэффициентов его ликвидности и платежеспособности.
  
  курсовая работа [55,5 K], добавлен 07.05.2015
  

• Анализ финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия

  Понятия ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, методика расчета показателей. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости, оценка платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности.
  
  дипломная работа [66,7 K], добавлен 27.06.2010
  

• Система показателей оценки платежеспособности и ликвидности предприятия

  Понятие и отличительные особенности платежеспособности и ликвидности, системы и методы их оценки. Анализ данных показателей и основные направления их улучшения на примере ОАО "Волгоградэнергосбыт". Характеристика состава и структуры имущества предприятия.
  
  курсовая работа [309,2 K], добавлен 21.06.2011
  

Другие документы, подобные "Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам