Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Завод детских молочных продуктов"

К_о.п.1 = 1 + (956174/505254) = 2,89

К_о.п.2 = 1 + (1152972/199531) = 6,78

Естественным является следующее нормальное ограничение для коэффициента: К_o.п. 2 (вытекающее из ограничения К_3/с < 1).

Основным фактором, обусловливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала.

Рост коэффициента покрытия говорит о повышении платежеспособности предприятия.

Значения рассмотренных выше коэффициентов и их изменения за отчетный период, а также их нормальные ограничения, представлены в сводной таблице 15.

Таблица 15. - Анализ показателей ликвидности предприятия

Динамика представленных в таблице 15 коэффициентов (за исключением коэффициента абсолютной ликвидности) свидетельствует о повышении платежеспособности предприятия, причем значения всех без исключения коэффициентов на конец отчетного периода соответствуют нормальным ограничениям.

Для прогноза изменения платежеспособности предприятия упомянутыми выше «Методическими положениями» установлен коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, вычисляемый по формуле:

Где К^пл₂ - коэффициент платежеспособности на конец отчетного периода;

Т_{вос(утр)} - продолжительность периода восстановления (утраты) платежеспособности (ликвидности) в месяцах;

Т - продолжительность отчетного периода в месяцах;

ДК^пл - изменение коэффициента платежеспособности за отчетный период;

K^пл_н - нормативное значение коэффициента платежеспособности.

В качестве коэффициента платежеспособности, по которому осуществляется прогноз, в «Методических положениях» выступает коэффициент покрытия, нормативное значение которого принимается равным 2. В качестве периода восстановления платежеспособности берутся 6 месяцев, в качестве периода утраты платежеспособности - 3 месяца.

Коэффициент восстановления платежеспособности:

К_в.п. = (2,31 + 6/12*1,13) / 2 = 1,44 1

Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение больше единицы, свидетельствует о наличии тенденции повышения платежеспособности предприятия в течение 6 месяцев.

Коэффициент утраты платежеспособности:

К_у.п. = (2,31 + 3/12*1,13) / 2 = 1,3 1

Коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение больше единицы, свидетельствует об отсутствии тенденции утраты платежеспособности предприятия в течение 3 месяцев.

Прогноз изменения платежеспособности предприятия можно строить с помощью коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности также на основе значений коэффициентов абсолютной ликвидности, текущей ликвидности, общей платежеспособности и их нормативных значений. При этом возможны вариации продолжительности периода восстановления (утраты) платежеспособности (ликвидности) в зависимости от целей анализа.

Относительные финансовые коэффициенты ликвидности - это только ориентировочные индикаторы платежеспособности. Каждый из них является трендовым показателем и характеризует платежеспособность предприятия на какой-то предстоящий период в соответствии с ликвидностью активов, учитываемых в числителе показателя, и срочностью обязательств, учитываемой в знаменателе.

Резюме.

Ликвидность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая ликвидность (неликвидность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.

Для оценки ликвидности предприятия используются три относительных показателя, которые различаются набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств:

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент покрытия.

Общая платежеспособность предприятия характеризуется коэффициентом общей платежеспособности

Значения и динамика перечисленных выше коэффициентов говорят о том, что предприятие является платежеспособным, причем платежеспособность за отчетный период увеличилась.

Коэффициент утраты платежеспособности свидетельствует об отсутствии тенденции утраты платежеспособности предприятия в течение 3 месяцев.

Повышение платежеспособности предприятия обусловлено, в первую очередь, хорошими финансовыми результатами деятельности предприятия за отчетный период. Повышению платежеспособности также способствовало снижение краткосрочных обязательств предприятия.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить весьма приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

Заключение

Финансовое состояние ОАО «Завод детских молочных продуктов» на конец отчетного периода можно охарактеризовать как абсолютно устойчивое и платежеспособное.

За анализируемый период предприятия заметно улучшило свое финансовое состояние (на начало отчетного периода оно характеризовалось как неустойчивое).

Улучшение финансового состояния (его укрепление) обусловлено более эффективным использованием активов предприятия, оптимизацией структуры активов и пассивов.

Более эффективное использование активов предприятия выражается в опережающих темпах прироста конечных финансовых результатов (выручки от продаж, чистой прибыли) по сравнению с темпами прироста средней величины активов предприятия.

Оптимизация структуры активов заключалась в увеличении размера и доли основных производственных средств, снижении затрат в незавершенном строительстве, снижении запасов и денежных средств.

Оптимизация структуры пассивов заключалась в увеличении размера и доли реального собственного капитала (главным образом за счет нераспределенной прибыли) при одновременном снижении размера доли заемных средств.

Однако, несмотря на достаточно высокую финансовую устойчивость предприятия, существуют возможности его дальнейшего укрепления.

Речь идет о состоянии дебиторской задолженности, размер и доля которой слишком высоки (56,2% оборотных активов).

Дебиторская задолженность оказывает большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия. Искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации ее общего размера и обеспечении своевременной инкассации.

Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.

На изучаемом предприятии доля краткосрочной дебиторской задолженности крайне высока, поэтому предприятию следует разработать направления ее снижения.

Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков может уменьшиться за счет ускорения расчетов. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.п. Предприятию следует также разработать более рациональную кредитную политику по отношению к так называемым прочим дебиторам.

Оптимизация (сокращение) размера и доли дебиторской задолженности позволит увеличить оборачиваемость капитала и минимизировать риски, связанные с непогашением долгов, что благоприятно отразится на финансовых результатах и финансовом состоянии предприятия.

Устойчивость и платежеспособность предприятия при необходимости может быть повышена путем:

- ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах;

- обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

- пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является игрой случая, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Список использованной литературы

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 4-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2002.

2. Ковалев В.В. Финансовый учет и анализ. - М.: Финансы и статистика, 2004.

3. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: уч. пособие. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 640 с.

4. Любушин Н.П., Лещева В. Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности: Уч. пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2002.

6. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Уч. пособие для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

7. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА-М, 2004.

8. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2002.

Размещено на Allbest.ru