Разработка механизма финансовой стабилизации предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические и методические основы антикризисного управления финансами предприятия

1.1. Сущность и классификация финансовых кризисов на предприятии

1.2. Принципы и задачи антикризисного финансового управления

1.3. Технология антикризисного управления на предприятии

2. Диагностика финансового кризиса на предприятии на примере

ОАО «Северная МТС»

2.1. Общая характеристика деятельности предприятия

2.2. Экспресс-диагностика финансового кризиса на предприятии

2.3. Фундаментальная диагностика финансового кризиса на предприятии

3. Разработка механизма финансовой стабилизации предприятия

3.1. Пути устранения неплатежеспособности предприятия

3.2. Повышение финансовой устойчивости предприятия

Выводы и предложения

Список использованной литературы

Приложения

Введение

Аксиома предпринимательской деятельности - на каждый проект предприятия должен быть разработан серьезный, с учетом перспектив развития фирмы и требований рынка бизнес-план. Он должен быть в порядке обычной рыночной деятельности с сочетанием стратегических и тактических элементов финансового обеспечения предпринимательства, управления денежными потоками и нахождения оптимальных решений расходов и доходов и обеспечение прибыли. Сущность же антикризисного управления предприятием состоит в способности руководства к анализу и регулированию механизма планирования и распределения прибыли. Основным проблемным вопросом в кризисном положении предприятия является финансирование.

Актуальность дипломной работы заключается в том, что в условиях углубления кризисных явлений антикризисное управление предприятием занимает ведущее место в системе государственного регулирования рыночных отношений на федеральном, региональном и местном уровнях. Преодоление кризисного состояния и повышение эффективности производства возможно за счет выявления реального собственника активов предприятия, реформирование несостоятельных предприятий и представляет сложный процесс разработки и реализации комплекса мероприятий экономического, правового, организационного и технического характера. Применение новых методов управления и антикризисных процедур обязательно, так как диктуется современными условиями. Экономические предприятия наиболее эффективны, так как позволяют предупредить несостоятельность и банкротство при своевременном анализе состояния предприятия и в перспективе увидеть углубляющийся экономический кризис на успешно работающем предприятии. А это возможно благодаря применению системы внутреннего контроля внешнего аудита, государственного финансового контроля и за расходом средств, распределением прибыли, отклонениях от показателей бизнес-плана, нормативных данных, перспективного планирования и прогнозирования на международном рынке капиталов, товаров, сырья и услуг.

Кризисное явление может вызываться ошибками и непрофессиональным управлением. Кроме того, кризис жестко связан с риском. Исключение его из управленческого решения станет неожиданным наступлением кризиса, позволит создать кризисные ситуации. Кризисы аккумулируют ряд противоречий. Легкие кризисы протекают равномерно, последовательно, их можно предвидеть, ими лучше управлять. При этом важную роль играет фактор времени, который и определяет кратковременность их прохождения или затяжной характер.

Неумение управлять кризисными ситуациями, несвоевременное распознавание причин и характера кризиса и их последствий вызывает порой затяжной их характер, превращая из латентных (скрытых) в явные кризисы.

Характеристика критериев экономического кризиса предприятия включает в себя реальный и предстоящий. Реальный кризис рассматривается как определяющий оценку ситуации, выбор и разработку удачных управленческих решений. Но опасность кризиса существует всегда, даже когда в реальности его нет. Важно знать признаки наступления кризисных ситуаций и оценить возможности их разрешения. Если преодоление кризиса - управляемый процесс, то успех управления зависит от своевременного распознавания признаков фаз наступления и этапов объективного развития. Мониторинг антикризисного развития позволяет системе управления контролировать процессы, отслеживать тенденции по определенным критериям. Важная роль в антикризисном управлении принадлежит государству. Дифференцируя кризисы по типологической принадлежности, масштабам, проблемам, остроте, области развития и возможных последствий государственными организациями управления выделяются причины и возможные последствия глобальных признаков, способных разрушить отрасли национальной экономики.

Основной причиной неудач коммерческих фирм являются кризисные ситуации, создающиеся на рынке за счет изменения конъюнктуры, а также чрезмерные издержки производства продукции из-за использования устаревшего оборудования, излишних управленческих расходов, брака в производстве, нерационального использования ресурсов - все это ведет к снижению конкурентоспособности, созданию рисковых венчурных фирм, своевременно не успевающих реагировать на изменения требований рынка.

Всегда рискованная ситуация связана со статистическими процессами при наличии неопределенности, необходимого выбора оптимального решения и возможности ошибки, вероятности выбранных решений или событий.

Целью настоящего дипломного исследования является механизм антикризисного управления предприятием и диагностика текущего финансового состояния на примере ОАО «Северная МТС», а также разработка возможных рекомендаций по его улучшению, раскрытия роли антикризисного управления в эффективности деятельности предприятия. В ходе исследования предполагается решить ряд частных задач:

- рассмотреть теоретические и методологические основы антикризисного управления финансами предприятия;

- раскрыть его роль и значение в эффективности деятельности предприятия;

- оценить финансовое состояние конкретного предприятия за три года (2005-2007 гг.);

- провести диагностику финансового состояния предприятия за указанные года;

- оценить эффективность финансово-хозяйственной деятельности и предложить способы ее совершенствования.

Теоретической и методологической основой дипломной работы послужили многие положения, изложенные в трудах российских ученых экономистов и финансистов, таких как: Попова Р.А., Колесова Н.Д., Овчинникова В.Н., И.Т. Балабанова, Т.Б.Бердникова, В.В. Ковалева, Н.А. Любушина, Г.Б. Поляка, Г.В. Савицкой, Е.С. Стоянова, А.Д. Шеремета, Г.Г. Илясова, Е.В. Горюнова, А.Н. Люкшинова, И.А. Киршина, Р. Сайфуллина, А. М. Ковалевой, Е. Негашева.

Объектом исследования является ОАО «Северная МТС». Предметом исследования является финансовые процессы предприятия и конечные финансово-хозяйственные результаты его деятельности. Для решения поставленных задач были использованы следующие приемы и методы: горизонтальный и вертикальный анализ, приемы сравнения и группировки, позволяющие наиболее полно изучить исследуемые явления.

В процессе работы использована информация о финансовом положении ОАО «Северная МТС», в частности формы его бухгалтерской и статистической отчетности за 2005-2007 гг.

Данная работа посвящена изучению финансового состояния ОАО «Северная МТС». В первой главе данной работы рассмотрены теоретические основы антикризисного управления финансами предприятия, его принципы и задачи, дана классификация финансовых кризисов и описана технология антикризисного управления предприятием.

Во второй главе данной работы на основе практичного материала проведена диагностика финансового кризиса предприятия на примере ОАО «Северная машинно-технологическая станция».

Третья глава посвящена разработке механизма финансовой стабилизации предприятия, а также предложены пути устранения неплатежеспособности предприятия и повышения финансовой устойчивости.

антикризисный управление диагностика финансовый

1. Теоретические и методические основы антикризисного управления финансами предприятия

1.1 Сущность и классификация финансовых кризисов на предприятии

Под кризисом в широком смысле слова обычно понимается такое состояние предприятия, которое предшествует ее переходу в иное качество. Изменение качества может не состояться, если менеджменту на предприятии удастся преодолеть антагонизмы во внутренней и внешней среде предприятия. Это могут быть различные способы согласования или подчинения интересов составных частей единой цели предприятия, а также другие формы обеспечения его неразрушаемости. При несогласовании интересов вышеназванным путем другим неизбежным вариантом разрешения кризиса становится изменение качественного состояния предприятия, его разрушение.

Кризис - это глубокое расстройство, резкий перелом и период обострения противоречий в процессе развития какой-либо сфере человеческой деятельности [12, С. 123]. Кризис вызывает существенные деформации и качественные превращения в хозяйственной деятельности предприятий, организаций, фирм. Экономическая история свидетельствует о том, что кризисное состояние характерно для всякого предприятия в процессе его эволюции и сигнализирует о накоплении в нем определенной критической массы сдерживающих факторов, устранение или активизация которых необходимы либо для продолжения воспроизводственного процесса (функционирования предприятия), либо для перехода его в иное качество. Обычно первой причиной очередного (или внеочередного) кризиса на производственном предприятии и в макросреде является сокращение совокупного спроса. Это вызывает сокращение производства, занятости, инвестиций. Выход из такого состояния возможен по следующим направлениям:

- по линии внешних инвестиций для выполнения специальных заказов;

- путем внедрения реструктуризации и перехода на выпуск продукции, пользующейся устойчивым спросом;

- путем расчленения предприятия по предметному принципу и оставления наиболее рентабельных подразделений в них, как самостоятельных формирований.

Понятие "кризис предприятия / кризис на предприятии" описывает в современной экономической литературе различные феномены в жизни предприятия, от просто помех в функционировании предприятия через различные конфликты вплоть до уничтожения предприятия, которые как минимум для данного предприятия можно характеризовать как катастрофические.

Рис. 1. Начало, переломный пункт и конец кризиса на предприятии

Кризис предприятия представляет собой переломный момент в последовательности процессов событий и действий. Типичным для кризисной ситуации является два варианта выхода из нее, или это ликвидация предприятия как экстремальная форма, или успешное преодоление кризиса.

Кризисы в деятельности конкретного предприятия могут совпадать и не совпадать с ритмами общего экономического развития. Они зависят от него, но могут иметь и свой цикл. Интенсивные, масштабные экономические явления могут лишь незначительно влиять на экономическую ситуацию предприятия, и наоборот незначительные сдвиги могут вызывать существенные и даже критические для фирмы экономические последствия. Ясное понимание причин кризиса помогает наметить адекватные меры его предупреждения и преодоления.

Глубина кризисного состояния и продолжительность периода, в течение которого оно наступает, зависит от целого ряда факторов:

- соотношения числа и интенсивности действия исходных событий;

- количества и силы факторов внешней и внутренней среды, воздействующих на организацию;

- интенсивности действия промежуточных факторов в цепочке;

- значимости каждого фактора, как для фирмы, так и для отрасли в целом.

Кризисы возникают при наличии, по крайней мере, двух условий: во-первых, факторы, вызывающие организационный кризис, должны воздействовать на всю организацию как целостную систему; во-вторых, доминирующее в организации мировоззрение оказывается не способным правильно отразить причинно-следственные отношения, порождающие угрозу кризиса, или создает защитных механизм, препятствующий осознанию истинных причин кризиса.

Можно выделить общие признаки кризиса:

- неопределенность причин и последствий;

- угрожают целостности и существованию организации;

- ограниченное время на сбор информации и локализацию последствий кризиса;

- модификация или даже парализация работы команды топ-менеджеров;

- необходимость быстрого принятия управленческих решений, имеющих важные последствия для организации;

- их последствия носят тяжелый характер для будущего задействованных в нем участников;

- они состоят из событий, которые создают новые условия для достижения успеха;

- они снижают контроль над событиями и их влиянием;

- они меняют отношения между участниками.

Обычно причины кризиса подразделяют на объективные, субъективные, внешние и внутренние. Что позволяет классифицировать кризисы на управляемые, частично управляемые, неуправляемые.

К субъективным причинам относят те, которые в большей степени подвержены воздействию и управлению, и могут быть устранены в краткосрочной перспективы. К объективным - те, которые складываются под воздействием многих разнонаправленных факторов, и их устранение или смягчение возможно, но не в ближайшей перспективе, и не только силами самой организации. Внешние факторы формируются макросредой, окружающей предприятие.

Специфичной причиной возникновения кризиса можно назвать «кризис-менеджмент», под которым понимается технология создания кризисных ситуаций у конкурентов. В число задач этой технологии входят захват новых рынков с вытеснением с них конкурентов, доведение конкурента до банкротства, поглощение фирмы конкурента, лоббирование через органы власти. Либо это задачи обнаружения и срыва кризисных программ конкурентов, обычно это различные PR акции.

Изучая циклы, Кондратьев отметил, что перед началом повышательной волны каждого цикла, или в ее начале, наблюдаются значительные изменения в условиях хозяйственной жизни общества. Необходимость таких изменений порождается тем обстоятельством, что в период кризиса эффективность оздоровления конкретной организации в значительной степени зависит от макроэкономической ситуации, а в условиях оживления - от качества управления на микроуровне.

Причины кризиса на предприятия могут быть внешними и внутренними. Внешние связаны с тенденцией и стратегией макроэкономического развития (развития экономики), конкуренции, политической ситуацией в стране; а внутренние - с рискованной стратегией маркетинга, управления, инновациями и инвестиционной политикой предприятия [23,С.123].

Таким образом, к самым распространенным причинам финансового кризиса на предприятиях можно отнести:

- финансово-экономическую ситуацию в стране и в мире;

- острая конкуренция;

- непрофессиональное управление предприятием;

- сложная социально-политическая обстановка;

- природные катаклизмы.

Кризисы можно классифицировать по следующим признакам:

1) по широте охвата: единичные (отдельные) кризисы; локальные; системные;

2) по уровням экономики: микрокризисы; мезокризисы; макрокризисы; мировые кризисы;

3) по причинам возникновения: случайные; закономерные; цикличные;

4) по силе воздействия: болезненные; разрушительные;

5) по времени воздействия: кратковременные; кризисы средней продолжительности; долговременные;

6) по источникам происхождения: внутренние; смешанные; внешние; стихийные; искусственные;

7) по возможности преодоления: преодолеваемые с помощью внутренних сил предприятия; непреодолимые; преодолеваемые с внешней помощью;

8) по структуре отношений в социально-экономической системе: экономические; организационные; технологические; социальные; политические.

Рассмотрим несколько подробно некоторые из вышеперечисленных рисков и их возможные последствия. Так, социальные кризисы являются продолжением кризисов экономических (как недовольство условиями труда), экологических проблем и кризисов власти. Особое положение занимает политический кризис, возникающий в результате реализации различных интересов социальных групп и классов в управлении страной. Политические кризисы переходят в кризисы экономические и наоборот. В современных условиях возникают и психологические кризисы при особом состоянии человека: стресса, чувства неуверенности, паники, незащищенности социального положения множества людей в обществе. Неожиданные кризисы возникают в результате природных явлений, таких как землетрясения, наводнения, пожары. Они могут проявляться и в результате грубых ошибок в управлении, от экономической зависимости при расширении локальных кризисов.

В современных условиях большое значение имеют экономические кризисы, которые отражают острые противоречия в экономике страны или состояние отдельного предприятия. Экономический кризис проявляется в перепроизводстве товарного капитала (рост нереализованной продукции), перенакоплении производственного капитала (рост недозагруженных мощностей и безработица), перенакоплении денежного капитала (увеличение объемов сбережений, не вложенных в производство). Общим результатом экономического кризиса первоначально является:

1) рост издержек производства;

2) снижение прибыли предприятия;

3) снижение заработной платы;

4) понижение уровня жизни широких слоев населения.

В 90 % случаях неудачи небольших коммерческих фирм и предприятий связаны с неопытностью менеджеров, некомпетентностью руководителей, их злоупотреблениями, неэффективностью управления, принятия ошибочных решений и неспособности приспособиться к рыночным условиям. Даже крупные фирмы не застрахованы от таких неудач. Например, крупная фирма «Гермес» подобрала в штат малокомпетентных менеджеров, что привело к банкротству. Основным же показателем грядущего кризиса может быть увеличение накладных расходов, и снижение прибыли, уменьшение объема продаж. Будущие кризисы возникают на успешно работающих предприятиях. Их причины трудно предсказать. Они во многом зависят от маркетинговой службы и низкого уровня научно-исследовательской работы: обновления продукции, внедрения перспективных технологий и новых более дешевых и качественных сырьевых ресурсов, кадровой политики фирмы и зависят от протекания и возникновения различных рисков.

В зависимости от категории кризиса вырабатывается система мер по его преодолению:

- на макроуровне - средствами национальной экономики, включая внешние источники заимствования;

- на мезоуровне - средствами региона, муниципалитета, а также субвенциями из федерального бюджета;

- на микроуровне - исключительно средствами хозяйственных организаций (поскольку они сами распоряжаются своим имуществом), а также путем административных вмешательств государственных органов (суд, прокуратура, комиссия по банкротству).

Таким образом, кризис - это важнейший элемент механизма саморегулирования, который дает импульс к развитию экономики, выполняя стимулирующую функцию и выводит тем самым социально-экономическую систему на новый уровень развития. Кризисное состояние предприятия характеризуется его повышенной склонностью к качественному переходу, изменению содержания, структуры, форм и направлений деятельности. Кризис, если он не навязан извне, представляет собой закономерный этап цикла деловой активности развивающегося предприятия. Таким образом, кризисы необходимы социально-экономической системе, и поэтому целью антикризисного управления стало не столько борьба с уже наступившими кризисами, сколько создание условий для того, чтобы эти кризисы проходили мягче и не вызывали большого риска. Одним из средств преодоления кризисной ситуации на предприятии может выступать вхождение его в различных формах в интегрированные структуры, которые в состоянии обеспечить для него сегменты традиционной продукции, а также инициировать освоение новых видов изделий.

1.2 Принципы и задачи антикризисного финансового управления

В процессе жизнедеятельности предприятия наступают периоды его неустойчивого состояния, обусловленного как внешними мега - и макрофакторами, так и внутренними процессами, связанными с его жизненным циклом

- материальный и моральный износ основных фондов, выпускаемой продукции, конструкторских разработок;

- утрата персоналом динамичности и предрасположенности к изменениям;

- потеря гибкости и адаптивности организационно - структурных элементов, систем стимулирования труда и др.

Это выводит антикризисный менеджмент в разряд фундаментальной, систематической, управленческой науки и практики. Антикризисное управление - это система управленческих мер по диагностике, предупреждению, нейтрализации и преодолению кризисных явлений и их причин на всех уровнях экономики [12, С.127].

Антикризисный менеджмент как управление предприятием в состоянии, близком к изменению его структурного качества, или технологию предупредительных мероприятий представляется целесообразным рассматривать в широком и узком смысле.

Антикризисный менеджмент в широком смысле - это всеобщая управленческая деятельность на предприятии по переводу его из неустойчивого состояния (стагнации) в равновесное, сбалансированное воспроизводство [35,С.356].

Антикризисный менеджмент в узком смысле - это кратковременные управленческие действия в масштабах всей организации или достаточно длительные управленческие действия в одном из ее элементов, который находится в переходном состоянии или предрасположен к изменению качества [12,С.129].

В периоды кризисных состояний отдельных секторов предприятия (кратное сокращение спроса на группы изделий, сокращение экспорта, отток кадров, тупики в НИОКР, общественные потрясения, освоение новой продукции, повышение цен на комплектующие изделия и др.) специальное управление сосредотачивается именно на этих проблемных секторах в целях их перевода в равновесное состояние.

Управление по преодолению кризисных процессов в этих секторах предприятия отличается своими специфическими целевыми функциями (маркетинг, сбыт, НИОКР, инструментальная подготовка, экспорт, диверсификация фондов, привлечение инвестиций, производство отдельных изделий, социальное управление, энергетика, персонал, продажа фондов, организация совместных предприятий, взаимодействие с организациями деловой среды, федеральными, муниципальными, региональными органами и др.). И тем не менее он в общем и целом сориентирован на главные стратегические цели хозяйственной деятельности предприятия (организации).

Главная функция антикризисного управления - это предотвращение банкротства на предприятии. Ее суть заключается в том, что антикризисное управление начинается не с анализа баланса за предшествующий и текущий периоды, осуществление чрезвычайных мер по предотвращению несостоятельности, а с момента выбора миссии предприятия, концепции, цели его предполагаемой деятельности, формирования и поддержания на должном уровне потенциала предприятия, способного в течение длительного периода времени сохранять конкурентные преимущества [24,С.156].

Таким образом, антикризисную программу целесообразно разрабатывать на первой стадии развития предприятия. Структуру антикризисного управления можно увидеть на рисунке 2.

Кризис менеджмента включает в себя управление несостоятельностью, процессом банкротства и финансового оздоровления предприятия.

Стратегическое управление - это управление, направленное на реализацию стратегии предприятия (его развития), согласно изменяющимся условиям внешней среды.

Рис. 2. Структура антикризисного управления предприятием

Риск менеджмента - это управление рисками, направленное на уменьшение потерь от возможных негативных ситуаций в деятельности предприятия.

Реинжиниринг представляет собой преобразование предприятия на основе перехода от управления отдельными операциями к управлению многофункциональными бизнес-процессами, которые заканчиваются удовлетворением потребностей внешних и внутренних клиентов. Цель реинжиниринга - гибкое и оперативное приспособление к возможным сдвигам в запросах потребителей и соответствующее изменение стратегии предприятия.

Бенчмаркинг - это программно-целевое управление инвестициями, инвестиционными и маркетинговыми проектами на основе оценки конкурентных позиций предприятия, лучшего мирового опыта и путей его освоения и развития.

Реструктуризация представляет собой структурную перестройку всей социально - экономической системы либо ее отдельного элемента.

Таким образом, сущность антикризисного управления заключается в разработке и реализации наиболее рационального новаторского варианта выхода предприятия из кризиса.

Антикризисное управление должно строится по следующим принципам:

1) единство целей управления на разных уровнях иерархии;

2) принцип адекватности;

3) принцип целенаправленности;

4) системный подход к решению поставленных задач;

5) принцип оптимальности;

6) выделение в управлении ведущего звена.

В условиях кризиса на предприятии обостряются противоречия между различными элементами экономической структуры предприятия (инвесторы, персонал, менеджеры и т.д.), что требует от топ-менеджмента на этом этапе наибольшего внимания к экспресс-анализу организационно-экономических и психологических процессов и оперативному осуществлению мероприятий, предупреждающих возникновение любых конфликтов.

Одной из основных проблем кризисной организации является изыскание средств на осуществление стабилизационных мероприятий. Решение этой задачи включает в себя следующие мероприятия:

- поиск внутренних резервов за счет реструктуризации производства;

- привлечение средств из внешней среды в виде финансирования специальных программ по линии административных органов, а также путем эмиссии акций, получения займов, продажи объектов и т.п.

В России в последние годы наблюдается резкое нарастание предбанкротных процессов, что является одним из симптомов неустойчивости экономики на макроуровне. Это требует от топ-менеджмента относительно устойчивых предприятий, а также ускоренного овладения арсеналом средств и навыков антикризисного управления. Определяющее влияние на изменение структуры производства предприятий и фирм России в последнее десятилетие оказали, и кардинальные изменения в системе сбыта продукции. В то же время изменение формы собственности мало отразилось на производственных процессах, технологии стимулирования персонала.

Итак, в целом можно сделать вывод о том, что современное антикризисное управление включает в себя не только процедуру банкротства, не только меры по выведению предприятия из кризиса, но и профилактику банкротства, и профилактику кризиса.

Антикризисный менеджмент в широком смысле - это всеобщая управленческая деятельность на предприятии по переводу его из неустойчивого состояния (стагнации) в равновесное, сбалансированное воспроизводство.

Главная функция антикризисного управления - это предотвращение банкротства на предприятии. Ее суть заключается в том, что антикризисное управление начинается не с анализа баланса за предшествующий и текущий периоды, осуществление чрезвычайных мер по предотвращению несостоятельности, а с момента выбора миссии предприятия, концепции, цели его предполагаемой деятельности, формирования и поддержания на должном уровне потенциала предприятия, способного в течение длительного периода времени сохранять конкурентные преимущества.

Таким образом, сущность антикризисного управления заключается в разработке и реализации наиболее рационального новаторского варианта выхода предприятия из кризиса.

1.3 Технология антикризисного управления на предприятии

Политика относительно стабильного финансового управления представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, которая заключается в разработке системы методов предварительной экспресс - диагностики деятельности предприятия и включение механизмов обеспечивающих выход предприятия из кризиса. Технология стабильного антикризисного управления включает в себя осуществление постоянного мониторинга финансового состояния предприятия с целью раннего обнаружения признаков нарушения его стабильной деятельности. В этих целях в систему общего мониторинга финансового состояния предприятия выделяют следующую группу объектов наблюдения:

1) бухгалтерский баланс предприятия за предшествующий и текущий периоды;

2) отчет о прибылях и убытках.

В ходе отслеживания изменений в данных документах необходимо проанализировать:

- динамику валюты баланса: уменьшение валюты баланса на начало и на конец отчетного периода говорит о сокращении хозяйственного оборота предприятия, в этом случае необходимо выявить причины сворачивания хозяйственной деятельности; увеличение валюты баланса не всегда расценивается как расширение производства, некоторые процессы, такие как переоценка основных фондов и инфляционные процессы, не связаны с производственной деятельностью;

- структуру бухгалтерского баланса: в данном случае производится расчет удельных показателей, определяемых как отношение к валюте баланса; в ходе данного анализа необходимо выявить изменение данных показателей;

- структуру пассивов предприятия: в данном случае определяется доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности;

- структуру активов: активы предприятия исследуются с точки зрения их участия в производстве и с точки зрения их ликвидности;

- результаты деятельности предприятия: в данном случае изучается динамика финансовых результатов деятельности предприятия, если выявлено, что предприятие убыточно, то в данном случае у предприятия нет собственных источников пополнения средств для осуществления хозяйственной деятельности; если же хозяйственная деятельность предприятия сопровождается получением прибыли, то следует определить, какая ее часть направляется на обязательные платежи, что отчисляется в резервные фонды, а что идет на увеличение объемов производства.

Основной целью проведения такого анализа финансового состояния предприятия является получение объективной оценки его платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности и эффективности деятельности в целом. В настоящее время приказом ФСФО от 23.01.01г. утверждены методические указания по проведению анализа финансового состояния предприятия. Данный документ включает в себя систему показателей, используемых при проведении диагностики финансового состояния предприятия. Рассмотрим более подробно характеристики основных, наиболее часто используемых на предприятии финансовых коэффициентов при проведении оценки финансового положения предприятия [35,С.356].

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) - показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. Он представляет собой отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов:

, (1)

где, ДС - денежные средства;

КЗ - краткосрочная кредиторская задолженность.

Нормальное ограничение - коэффициента абсолютной ликвидности ? 02-05. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности. Если фактические значения коэффициента укладываются в указанный диапазон, то это означает, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (в основном за счет обеспечения равномерного поступления платежей от партнеров по бизнесу) имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена за 2-5 дней.

Коэффициент текущей ликвидности- дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств, предприятия погашают краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешное функционирующее. Коэффициент определяется как отношение всех текущих активов к текущим обязательствам.

, (2)

где, Та - текущие активы;

То - текущие обязательства.

Нормальное значение коэффициента - 2 [35,С.356]. Выполнение этого норматива предприятия означает, что на каждый рубль ее краткосрочных обязательств, приходится не меньше двух рублей ликвидных средств. Невыполнение установленного норматива создает угрозу финансовой нестабильности предприятия ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.

Коэффициент критической ликвидности, или промежуточный коэффициент покрытия. Он рассчитывается как частное от деления величины денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и расчетов на сумму краткосрочных обязательств организаций.

, (3)

где, ДС - денежные средства;

ДЗ - дебиторская задолженность;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КЗ - краткосрочная кредиторская задолженность.

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемую платежеспособность при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Теоретически оправданные оценки этого коэффициента 0,7 - 0,8 [35,С.355].

На предприятии также рассчитывается финансовая устойчивость, определяется ее тип. Финансовая устойчивость - это способность предприятия обеспечить стабильное течение финансовых отношений за счет различных источников финансирования [16,С.43]. Целью диагностики финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов, чтобы определить, насколько предприятие финансово независимо, растет или снижается финансовая независимость. Задачами диагностики финансовой устойчивости являются:

- определение типа финансовой устойчивости;

- определение и обобщение результатов анализа и разработка рекомендаций по укреплению финансовой устойчивости.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата всех видов источников финансирования:

- величина собственных оборотных средств:

СОбС = СД - ВнА = разд. ??? П - разд. ? А , (4)

где, СД - наличие собственных и долгосрочных формирований;

ВнА - внеоборотные активы.

ФК = (СД + ДП) - ВнА = разд.??? П + разд. ?V П - разд.? А , (5)

где, ДП - долгосрочные пассивы;

ФК - функционирующий капитал.

ОВОИС = (СД + ДП + КЗ) - ВнК =

= разд. ??? П + разд. ?V П + стр. 610 бал.- разд.? А (6)

где, КЗ - краткосрочная кредиторская задолженность;

ОВОИС - общая величина основных источников средств.

Следующая группа коэффициентов - коэффициенты финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности собственного капитала - показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства рассчитываются как отношения собственных оборотных средств к собственному капиталу.

Определяется путем деления собственных оборотных средств на сумму всех источников собственных средств:

(7)

где, СОбС - собственные оборотные средства;

?ИСОбС - сумма всех источников собственных средств.

Оптимальный уровень данного коэффициента равен 0,5. [34,С.251]. С финансовой точки зрения, чем выше данный коэффициент, тем лучше финансовый коэффициент организации.

Коэффициент автономии (финансовой независимости и концентрации собственного капитала). Этот коэффициент свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в ближайший период. Это означает, что рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования [34,С.251]:

Ка = ПЗ / ИБ , (8)

где, П3 - капитал и резервы;

ИБ - итог баланса.

Этот коэффициент отражает стабильное финансовое положение при его высоком уровне значения. Оптимальное значение коэффициента - 0,5. Это означает, что сумма собственных средств предприятия составляет 50% от суммы всех источников финансирования. При снижении уровня коэффициента автономии до значения, меньших, чем 0,5, вероятность финансовых затруднений предприятия возрастает, а достижения значений 0,5 и выше говорит о том, что предприятие может пользоваться заемным капиталом.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами - определяет степень обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости:

(9)

Оптимальный уровень коэффициента - 0,1 [35,С.270].

Коэффициент соотношений собственных и заемных средств показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных средств:

(10)

где, П3 - капитал и резервы;

П4 - долгосрочные обязательства;

П5 - краткосрочные обязательства.

Рекомендуемые ограничения: значение коэффициента не должно превышать единицу. Рост коэффициента отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия [34,С.251].

Показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценкой деловой активности на качественном уровне может быть получено в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложение капитала предприятий. К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатели: коэффициент оборачиваемости собственного капитала, фондоотдачи, и коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Коэффициент фондаотдачи внеоборотных активов:

, (11)

где, В - выручка от продаж;

ВОА - внеоборотные активы.

Коэффициент фондоотдачи характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряется величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств [34,С.256].

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

, (12)

где, В - выручка от продаж;

К и Р - капитал и резервы.

Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала. Его снижение отражает тенденцию к бездействию части собственных средств, понижение уровня продаж [34,С.254].

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

(13)

где, В - выручка от продаж;

КЗ - кредиторская задолженность.

Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности, снижение - рост покупок в кредит [34,С.25].

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

Кодз = В / ДЗ < 1 (14)

где, В - выручка от продаж;

ДЗ<1 - дебиторская задолженность менее года.

Рост коэффициента говорит о расширении коммерческого кредита, предоставляемого предприятием [34,С.255].

Кроме перечисленных показателей, на предприятии может проводиться диагностика финансового положения и устойчивости эмпирическими показателями, которые позволяют спрогнозировать наступление банкротства. К таким показателям относится показатель Альтмана:

Z = 1,2 (15)

- степень мобильности активов (определяется как отношение оборотных активов к валюте баланса);

- рентабельность активов, которая определяется как отношение прибыли от основной деятельности к валюте баланса;

- уровень самофинансирования, который определяется как отношение накопленного капитала к валюте баланса; накопленный капитал равен сумме резервного капитала, фонда социальной сферы, сумме целевых поступлений и нераспределенной прибыли;

- определяется отношением уставного капитала к обязательствам предприятия;

- коэффициент оборачиваемости всех активов предприятия.

Если рассчитанное значение коэффициента Альтмана меньше 1,81 и постепенно уменьшается, то это ведет к банкротству предприятия.

Таким образом, мониторинг и диагностика финансового состояния предприятия позволяет выявить потенциал развития предприятия, а также установить причины его финансовой дестабилизации.

Эффективность антикризисного управления прямо зависит от соответствия стратегии и тактики, которые определяются с учетом этапов развития предприятия, а современное антикризисное управление включает в себя не только меры по выведению предприятия из кризиса, но и его профилактику.

2. Диагностика финансового кризиса на предприятии на примереОАО «Северная МТС»

2.1 Общая характеристика деятельности предприятия

История предприятия начинается с 1983 г., когда было создано первое машинно-технологическое предприятие района, для осуществления совместной деятельности и извлечения прибыли в Северном районе, куда привозили зерно из ближайших колхозов, из которого производили мучную и фуражную продукцию.

Со временем производился ввод новых цехов по хлебопекарным изделиям. В 2000-2003 гг. была произведена глубокая реконструкция машинно-технической станции, в результате чего была значительно увеличена производственная мощность предприятия и улучшено качество выпускаемой продукции.

Открытое акционерное общество «Северная машинно-технологическая станция», именуемая в дальнейшем «Общество», образовано по добровольному решению учредителей и действует на основании Гражданского кодекса Российской Федерации, Федерального закона «Об акционерных обществах» других федеральных законов и законов Оренбургской области. Сокращенное наименование общества ОАО «Северная МТС».

Место нахождения общества - Оренбургская область, Северный район, село Соковка, улица Рабочая, 7.

ОАО «Северная МТС» самостоятельно с учетом планов общества, планирует свою деятельность, определяет перспективы своего развития.

Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществить имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиков в суде.

Учредителями общества является трудовой коллектив общества и сельхоз товаропроизводителей Северного района Оренбургской области. Уставной капитал общества составляет 19155000 рублей и состоит из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами.

Общество выпустило следующий тип акций с одинаковой номинальной стоимостью:

- обыкновенных акции - 14366 штук, номинальной стоимостью 1000 рублей (25% УК), распределенные среди фермеров Северного района;

- привилегированные в количестве 4789 шт., номинальной стоимостью 1000 рублей распределенных между трудовым коллективом.

Акционеры не отвечают обязательствам Общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости принадлежащих им акций. Акционеры вправе отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров. В случае продаже акций третьему лицу, акционер письменно извещает остальных акционеров и само Общество с указанием условий продажи акций.

Общество несет ответственность по своим обязательствам в пределах принадлежащего ему имущества, на которое по законодательству Российской Федерации может быть обращено взыскание. Общество не отвечает по обязательствам своих акционеров.

Основной целью общества является получение прибыли на основе производства сельскохозяйственной продукции с применением высоких и интенсивных технологий, а также выполнение по заявкам крестьянских (фермерских) хозяйств и других сельскохозяйственных товаропроизводителей механизированных работ и оказание услуг при производстве продукции.

Основными видами деятельности являются:

- предоставление техники в аренду, недвижимого имущества;

- монтаж и ремонт оборудования;

- автоперевозки грузов для предприятий, организаций, населения;

- посредническая, коммерческая деятельность, создание коммерческих структур, открытие оптовых магазинов и торговых точек;

- выполнение механизированных работ (погрузочно-разгрузочные работы), агропромышленные, строительные, агромелиоративные работы;

- внешнеэкономическая деятельность с правом совершения экспортных и импортных операций и создания совместных предприятий;

- хранение и складское обслуживание;

Данное предприятие может в порядке, определяемым обществом заниматься другими видами деятельности, не противоречащими законодательству, а по видам деятельности, подлежащим лицензированию, после получения лицензии.

Финансовая деятельность на предприятии осуществляется на основании текущих и перспективных планов, совместно разрабатываемых и утверждаемых обществом. Финансовую работу осуществляют работники финансовой службы: экономист, главный бухгалтер, кассир, бухгалтер по растениеводству, счетовод.

Управление Обществом осуществляется генеральным директором, избранного на должность с передачей ему прав в пределах, установленных уставом ОАО «Северная МТС» и законодательством Российской Федерации.

Генеральный директор осуществляет руководство Обществом в качестве руководителя и несет ответственность перед владельцами собственности за финансово - хозяйственную деятельность возглавляемого коллективом. К его компетенции относятся все вопросы руководства текущей деятельностью Общества, за исключением вопросов, отнесенных к компетенции общего собрания акционеров или Совета директоров. На заседании Совета директоров или общих собраниях акционеров генеральный директор представляет точку зрения Совета директоров и осуществляет оперативное руководство производственно-хозяйственной деятельностью Общества, заключает контракты, нанимает работников, утверждает штатное расписание, осуществляет прием на работу и увольнение работников, утверждает правила внутреннего распорядка и утверждает должностные оклады, меры поощрения и взыскания. Кроме того, издает приказы, распоряжения и другие акты, входящие в его компетенцию, заключает договоры, контракты и соглашения от имени Общества, является распорядителем кредитов, открывает счета в банке.

Высшим органом управления является общее собрание акционеров. В его компетенцию входят:

- реорганизация Общества;

- определение количества состава Совета директоров;

- внесение дополнения в устав Общества.

В соответствии с действующим законодательством Общество осуществляет мероприятие по обязательному социальному медицинскому страхованию своих работников, обеспечивает им безопасные условия труда и несет ответственность за ущерб, причиненный их здоровью при исполнении ими своих обязанностей. Общество самостоятельно устанавливает для своих работников дополнительные отпуска, сокращенные рабочие дни и другие льготы.

В ОАО «Северная МТС» наблюдается эффективная структура управления, но существует ряд недостатков связанных со спецификой торгового предприятия, которой притормаживают процесс развития. Таким образом, организационная структура представляет собой упорядоченную совокупность взаимосвязанных элементов, находящихся между собой в устойчивых отношениях и обеспечивающих функционирование и развитие предприятия как единого целого.

ОАО «Северная МТС» имеет незаконченный баланс, входящий в консолидированный баланс общества, расчетный и иные счета в учреждениях банков, печать, штампы и бланки со своим наименованием.

Проверка финансово-хозяйственной, правовой, производственной деятельности общества осуществляется работниками ревизионного отдела (ревизорами), планово-экономического отдела, юридического, производственных отделов, бухгалтерии и других отделов Общества по утвержденному Обществом графику или в случае возникновения необходимости, а также Ревизионной комиссией Общества и аудиторами Общества, избираемыми обществом.

Таким образом, ОАО «Северная МТС» - это коммерческая организационно-правовая форма объединения, образованная путем добровольного решения учредителей. Оно создано и действует в соответствии с Федеральным Законом «Об акционерных обществах», введенным в действие с 1 января 1996 года, и последующими изменениями и дополнениями, вступившими в силу с 1 января 2002 года. Основными видами деятельности общества являются производство, переработка и реализация сельскохозяйственной продукции, а также оказание услуг населению.

В ОАО «Северная МТС» наблюдается эффективная структура управления, но существует ряд недостатков связанных со спецификой торгового предприятия, которой притормаживают процесс развития. Таким образом, организационная структура представляет собой упорядоченную совокупность взаимосвязанных элементов, находящихся между собой в устойчивых отношениях и обеспечивающих функционирование и развитие предприятия как единого целого.

2.2 Экспресс-диагностика финансового кризиса на предприятии

Оценка кризисных факторов финансового развития и прогнозирование возможного банкротства предприятия осуществляются задолго до проявления его явных признаков. Такая оценка и прогнозирование являются предметом диагностики банкротства, характеризующей в концентрированном виде содержание первых трех направлений формирования и реализации политики антикризисного финансового управления предприятием.

Диагностика банкротства представляет собой систему целевого финансового анализа, направленного на выявление параметров кризисного развития предприятия генерирующих угрозу его банкротства в предстоящем периоде.

В зависимости от целей и методов осуществления диагностика банкротства предприятия подразделяется на две основные системы:

1) систему экспресс - диагностики банкротства;

2) систему фундаментальной диагностики банкротства.

Экспресс - диагностика банкротства характеризует систему регулярной оценки кризисных параметров финансового развития предприятия, осуществляемой на базе данных его финансового учета по стандартным алгоритмам анализа. Основной целью экспресс - диагностики банкротства является раннее обнаружение признаков кризисного развития предприятия и предварительная оценка масштабов кризисного его состояния.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия своевременно и в достаточном объеме финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью, кредитоспособностью предприятия. Финансовый кризис - это неспособность предприятия своевременно и в полном объеме выполнять все свой финансовые обязательства. Проведем экспресс - диагностику финансового кризиса ОАО «Северная МТС».

Для экспресс - диагностики финансового кризиса на рассматриваемом предприятии использовались данные бухгалтерского баланса (форма № 1), отчета о прибылях и убытках (форма № 2), приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5). Анализ проводился путем расчета нескольких групп показателей, рассматриваемых в динамике. Эти показатели рассчитываются и анализируются для исследования изменения финансового положения предприятия.

Первыми показателями, характеризующими финансовое положение, являются коэффициенты ликвидности, их цель - оценить способность предприятия своевременно и в полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за счет оборотных активов.

При анализе данных коэффициентов учтем тот факт, что рассматриваемое предприятие непроизводственное, и некоторые показатели, например, коэффициент текущей ликвидности не могут приблизиться к нормативными значениям.

Перед тем как рассчитать и проанализировать коэффициенты ликвидности рассмотрим и проанализируем исходные данные баланса.