В 1944 г. была проведена Бреттон-Вудская конференция, в соответствии с результатами которой за золотом сохранялась функция окончательного средства расчета между государствами, а национальные валюты приравнивались в определенном соотношении к доллару США, который в свою очередь обменивался на золото по зафиксированной цене в 35 долл. за тройскую унцию золота. По сути данные системы представляли собой системы золотого стандарта, поскольку валюты пусть косвенным образом, но закреплялись в стоимости за золотом. В 1976 г. была созвана Ямайская конференция, на которой произошел отказ от любого приравнивания к золоту и определению стоимости валют стран исключительно по их покупательной способности. Данные изменения происходили исключительно в результате развития самой экономики. Совершенствование производственных процессов привело к многократному увеличению количества товаров и услуг, что сделало практически несоизмеримым товарную массу в обращении и массу золотого запаса, способного к поддержанию необходимого объема денежных средств. Таким образом, в настоящий момент денежные средства и валютная система в целом является полностью независимой от золотого запаса и стоимости самого золота, а золотой запас страны представляет собой только чрезвычайный фонд.

85. ЕВРОПЕЙСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА

Европейская валютная система прошла длительный путь развития. Основные принципы функционирования были оформлены, в марте 1979 г. Европейская валютная система представляет собой форму организации валютных отношений стран Евросоюза, ' направленную на установление повышенной валютной стабильности внутри Евросоюза и создание основных элементов стратегии роста в условиях стабильности, А также новая система валют должна способствовать усилению взаимосвязи процессов экономического развития и оказать воздействие на международные валютные отношения. Эволюция европейской валютной системы протекала в несколько этапов, каждый из который характеризуется собственными признаками:

1) с 1972 г. Европа переходит к системе согласованности валютных политик стран Евросоюза. Было принято решение об ограничении колебаний валют данных стран, для чего центральные банки должны были согласовывать валютные интервенции на валютном рынке. Пределы колебания курсов составляли от 1,125 до 4,5 %. Центральный банк мог проводить валютные интервенции при ситуации несоблюдения данного коридора возможных колебаний;

2) с 1979 г. происходит установление европейской валютной системы, которая базировалась на особой денежной единице «ECU». Это была коллективная валюта, курс которой формировался на основе корзины валют государств. Данная валюта существовала только в безналичной форме, но использовалась для произведения расчетов как между государствами, так и между предприятиями. Она являлась своеобразным резервным активом;

3) последний этап связан с введением единой общеевропейской валюты и отказом от национальных валют государств. Данный процесс проходил в Несколько этапов:

а) координация экономической и валютной политики стран - участниц Евросоюза. Данный этап характеризуется усилением взаимосвязей между центральными банками государств. Здесь же происходит переход к свободному расчету в экю, либерализации оборота капитала в рамках Евросоюза;

б) с января 1994 г. создается еврейский валютный институт, который ужесточает меры по координации экономической валютной политики;

в) с 1998 г. происходит окончательный переход на единую валюту, для чего были определены критерии готовности стран к данному переходу. В число критериев вошли: определенный уровень инфляции, дефицит государственного бюджета в пределах 3 %, определенный размер учетной ставки, стабильность национальной валюты. Следует отметить, что данные критерии подгонялись под состояние экономики Германии и многие страны под них не подходили. В результате им пришлось в значительной мере подгонять свою экономику под установленные стандарты. Через определенное время практически все страны Евросоюза вошли в зону «евроленд», на территории которой функционировала новая единая европейская валюта. Введение евровалюты было утверждено Центральным европейским банком. С 1 января 1999 г. евровалюта начинает функционировать в безналичных расчетах. С 1 января 2002 г. евровалюта начинает функционировать в наличной форме. Спустя небольшой промежуток времени все национальные валюты стран зоны «евроленда» изымаются из обращения.

86. ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА РОССИИ

Валютная система России претерпела множество изменений, связанных в основном с политическим устройством. Так, в условиях командно-административной экономики существовал другой способ не только регулирования валютных отношений, но и другая система их организации. Например, курс валюты устанавливался жестко центральным банком страны. А обмен иностранной валюты был не просто запрещен, но и приравнен к уголовному преступлению. С изменением экономической системы произошли и соответствующие изменения в регулировании и контроле валютных отношений. В результате была сформирована новая валютная система, основанная на рыночных методах регулирования и воздействия на экономику.

Официальной денежной единицей является рубль, причем его курс устанавливается на рынке при существующей возможности влияния на стоимость центрального банка и отсутствии привязанности рубля к золоту или другим драгоценным металлам. В обращении находятся банкноты, металлические, электронные денежные средства и другие формы платежа. Исключительным правом эмиссии наличных денег обладает Центральный банк России, который отвечает за состояние денежного обращения в стране и имеет возможности регламентации деятельности коммерческих банков для косвенного регулирования безналичной эмиссии. Безналичная эмиссия осуществляется посредством коммерческих банков и эффекта банковского мультипликатора. Следует отметить, что курс валюты по отношению к иностранным валютам определяется на валютных биржах посредством от- _{ "крытых торгов и регулируется спросом и предложением валюты на рынке. Именно этот механизм центральный банк может активно использовать для регулирования стоимости национальной валюты. Между тем официальный курс обмена национальной валюты устанавливается центральным банком с учетом прошедших торгов и ежедневно публикуется в средствах массовой информации, предоставляется банковским учреждениям и т. д.

Национальная валюта не имеет привязки к золоту или другому драгоценному металлу, а обеспечивается разнообразными активами. Ее стоимость на каждый момент времени определяется рыночными факторами. Российская валютная система связана с плавающим валютным курсом, который может меняться в зависимости от экономической конъюнктуры, желания и возможности центрального банка по регулированию ее стоимости. Следует также отметить, что по закону иностранные валюты могут свободно покупаться и продаваться на валютном рынке, но не имеют свободного обращения на территории страны. Другими словами, их можно приобрести в пунктах обменов валют по установленному курсу, но требование оплаты чего бы то ни было в национальной валюте других государств является неправомочным. Другими словами, в иностранной валюте не может быть произведена оплата товаров и услуг или представлена их цена. Многочисленные нарушения данного принципа приносят значительный урон национальной экономике страны.

Таким образом, валютная система Российской Федерации является системой, основанной на рыночных принципах регулирования валютного курса и систем использования валют.

87. ВАЛЮТНЫЙ КУРС КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ. РЕЖИМ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ. МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО КУРСА

Валютным курсом является установленное соотношение двух валют на валютном рынке. Сущность валютного курса проявляется в той роли, которую он играет:

1) производит сопоставление цен на товары и услуги, производимые в различных странах;

2) от уровня валютного курса зависит конкурентоспособность национальных товаров на мировом рынке, объем экспорта и импорта и состояние торгового баланса страны;

3) валютный курс воздействует на направление международных потоков капитала, поскольку решения о вложении капитала в активы той или иной страны принимаются на основе ожидаемой прибыли, которая во многом зависит от валютного курса, специфики его изменения и процентной ставки;

4) валютный курс выступает центром финансового актива.

Динамика валютного курса и его изменения являются показателем экономической и политической стабильности общества. Соответственно, валютный курс выступает одним из основных объектов макроэкономической политики государства. Существует понятие реального валютного курса. Реальный валютный курс - это соотношение, в котором товары одной страны могут быть проданы в обмен на товары другой страны. Реальный валютный курс определяется на основе соотношения цен корзины товаров в двух странах. Как правило, для определения реального валютного курса используется корзина потребительских товаров в двух странах. Реальный валютный курс показывает соотношение цен на данные товары за рубежом в данной стране, выраженное в одной валюте. Существует множество подходов к оценке реального валютного курса. В основном для процесса его оценки используется набор товаров. Единственным различием является критерий при формировании группы товаров, по которому будет оцениваться соотношение национальных валют государств. Так, это может быть набор потребительских товаров, пригодных и непригодных к международному обмену товаров, торгуемых и неторгуемых товаров.

Валютные курсы стран могут существовать по сути только в двух режимах:

1) режиме плавающего валютного курса;

2) режиме фиксированного валютного курса.

Режим плавающего валютного курса в настоящий момент времени наблюдается практически во всех странах. Данный режим подразумевает установление курса обмена валют в зависимости от реального состояния каждой из экономик и соотношения стоимости набора товаров услуг в рассматриваемых странах. Данный курс рассчитывается центральным банком государства на каждый момент времени (обычно в день) и меняется в зависимости от существующих условий.

Режим фиксированного валютного курса предполагает утверждение определенной стоимости валюты, которая либо поддерживается центральным банком на заданном уровне, либо фиксируется благодаря формальному приравниванию к какому-либо эквиваленту. Для регулирования валютного курса государство применяет прямые и косвенные методы. К прямым методам можно отнести валютные интервенции и валютные ограничения. К косвенным методам воздействия относят разнообразные формы регламентации, которые прямо не вмешивают государство в операции на валютном рынке, но воздействуют на поведение его участников.

88. МЕЖДУНАРОДНЫЕ РАСЧЕТЫ. ВАЛЮТНЫЕ КЛИРИНГИ

Международные расчеты представляют собой процесс организации и регулирования платежей по денежным требованиям и обязательствам, вытекающим из экономических, культурных и других отношений между юридическими и физическими лицами разных государств. Данные расчеты производятся банками на основе выработанных международным сообществом норм принятого в большинстве стран порядка осуществления такого рода операций. Международные расчеты осуществляются в безналичной форме путем установления корреспондентских отношений между кредитными организациями различных стран. В данном случае возможны два варианта открытия счетов:

1) счета «nostro» - представляющие собой счета нашего банка за рубежом;

2) счета «loro» - представляющие собой счета зарубежного коммерческого банка в отечественной кредитной организации.

При заключении договоров относительно совершения операции по международным расчетам банками оговаривается порядок проведения данных расчетов, величина комиссионного вознаграждения, метод пополнения корреспондентского счета по мере расходования средств. Кроме того, расчеты могут осуществляться внутри одного банка посредством его филиалов или отделений в другой стране. Существует несколько форм международных расчетов. Под формами понимают существующие способы платежа и средства проведения самих расчетов. Основными формами международных расчетов являются:

1) инкассо;

2) аккредитив;

3) авансовый платеж;

4) расчеты по открытому счету;

5) расчеты в виде векселей и чеков. Основными средствами осуществления расчетных

операций являются чек, вексель, банковская тратта, перевод.

Валютный клиринг подразумевает вмешательство государства в сферу международных расчетов, проявляющееся в периодическом использовании инструмента валютного клиринга. Валютный клиринг представляет собой соглашение между правительствами двух и более стран об обязательном взаимозачете международных требований и обязательств. Применение валютного клиринга способствует достижению следующих целей:

1) достижение выравнивания платежного баланса без затрат золотовалютных резервов;

2) получение льготного кредита от контрагента, имеющего активный платежный баланс;

3) создание ответных мер на дискриминационные действия других государств;

4) безвозвратное финансирование стран с активным платежным балансом страны, с пассивным состоянием платежного баланса.

Характерная черта валютного клиринга заключается в замене валютного оборота с заграницей расчетами в национальной валюте с коммерческими банками, которые осуществляют окончательный взаимозачет требований и обязательств. Валютный клиринг имеет двоякое воздействие на экономику. С одной стороны, он помогает смягчить отрицательные последствия валютных ограничений. С другой стороны, повышается необходимость регулирования внешнеторгового оборота с каждой страной в отдельности, а валютная выручка может использоваться только в стране, с которой заключено клиринговое соглашение. Таким образом, в целом клиринговые условия являются невыгодными для экспортеров.

89. БАЛАНСЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ, ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС

Платежным балансом является систематизированная запись итогов всех экономических сделок страны с остальным миром в течение определенного периода времени (обычно года). Платежный баланс отражает соотношение платежей страны за границу и поступления от международных расчетов из-за границы. В данном случае учету подлежит любой обмен, в ходе которого товар, услуга или право собственности на активы переходят от резидента одной страны к резиденту другой. Вся совокупность подобных сделок и будет оставлять платежный баланс. Все сделки платежного баланса делятся на дебетовые и кредитовые. Кредитовыми являются сделки, в процессе которых происходит опок ценностей в любом виде и приток валюты в страну. Дебетовой же является сделка, в результате которой страна расходует валюту в обмен на товары, услуги или другие ценности. Все сделки записываются в балансовые счета и определяют структуру платежного баланса. Так, используются следующие счета:

1) счет текущих операций. Здесь учитывается обмен товарами, причем с плюсом записывается экспорт товара, а с минусом - импорт. Общая сумма экспорта и импорта составляет сальдо торгового баланса или баланса услуг (если учитывается экспорт и импорт услуг);

2) счет операций с капиталом финансовыми инструментами. На данном счете отражаются операции по инвестированию, причем экспорт капитала записывается с минусом, а импорт - с плюсом. Сумма экспорта и импорта составляет сальдо движения капитальных ресурсов. Здесь следует учитывать, ₍что иностранные инвестиции отражаются с минусом, поскольку являются будущим импортом капитала при получении ожидаемой прибыли от инвестирования;

3) счет официальных резервов отражает изменения состояния официальных резервов страны. Здесь учитываются показатели золотого запаса, позиция страны в СДР (мировая валюта Международного валютного фонда), позиция по каждой иностранной валюте, объем имеющихся ценных бумаг иностранных правительств.

Платежные балансы бывают двух видов:

1) активные;

2) пассивные.

Активный платежный баланс предполагает ситуацию, при которой поступление средств по всем статьям будет превышать сумму всех осуществленных платежей. Ситуация же, при которой поступления будут меньше всех осуществленных платежей, именуется пассивным платежным балансом. Здесь необходимо учесть, что уток денежных средств из страны подрывает платежеспособность страны, но некоторые страны пренебрегают этим следствием (например, США длительное время существуют в условиях дефицита платежного баланса). На состояние платежного баланса оказывает влияние ряд факторов:

1) циклические факторы, к которым относятся динамика цен, изменение валютных курсов, соотношение спроса на определенные товары;

2) общегосударственные факторы: внешняя политика государства, система регулирования стоимости национальной валюты и т. д.

Следует отметить, что практически во всех странах наблюдается отсутствие сбалансированности внешней торговли, что связано с объективными процессами торговых операций между странами и не является осложняющим экономическую жизнь моментом.

90. КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА

Разработкой и проведением единой государственной кредитно-денежной политики занимается Правительство Российской Федерации и Банк России. Конечной целью денежно-кредитной политики является снижение, а в дальнейшем, при достижении низких значений, - сохранение инфляции на уровне, при котором обеспечиваются условия для устойчивого экономического роста.

Благоприятное состояние государственных финансов зависит от следующих факторов:

1) стабильного роста экономики, сбалансированности доходов и расходов федерального бюджета;

2) сокращения государственного долга и задолженности Правительства перед Банком России, является важнейшим условием проведения денежно-кредитной политики, направленной на снижение инфляции.

В настоящее время целевым ориентиром по инфляции является интервал 7,5-8,5 %. Прирост реального эффективного обменного курса рубля не должен превысить 8 %. В области политики валютного курса устанавливается перспективная задача Банка России - создание условий для перехода к более гибкому формированию курса российской национальной валюты при минимальном участии Банка России в формировании спроса и предложения на внутреннем валютном рынке.

Основой для осуществления действенной единой государственной денежно-кредитной политики является обеспечение независимости Центрального банка Российской Федерации в выполнении его основных функций и, в частности, отсутствие какого-либо давления со стброны органов законодательной и исполнительной власти. Это означает, что не будет допускаться прямое кредитование федерального бюджета, в том числе путем приобретения Банком России государственных ценных бумаг при первичном размещении.

Система применяемых Банком России инструментов денежно-кредитной политики соответствует мировой практике и включает изменение ставок Банка России по собственным операциям, привлечение депозитов от коммерческих банков на различные сроки, изменение нормативов отчислений в обязательные резервы, интервенции на валютном рынке. Среди постоянно действующих кредитных механизмов на регулярной основе применяются внутридневные кредиты, кредиты «овернайт» и еженедельные ломбардные кредитные аукционы.

В целях создания в России надежной, эффективной и безопасной платежной системы Банком России будет продолжена работа по совершенствованию действующей платежной системы и построению в ней новых компонент, основанных на системе валовых расчетов в режиме реального времени (RTGS). Эта подсистема предназначена для проведения крупных, срочных, высокоприоритетных платежей, генерируемых межбанковскими рынками, рынками ценных бумаг, другими пользователями, и позволит осуществить интеграцию в международные платежные системы. Банк России завершит работы по построению Единой телекоммуникационной банковской сети (ЕТКБС). Будет продолжена работа в области предоставления Банком России пользователям, включая Федеральное казначейство, высокотехнологичных расчетных услуг при одновременном совершенствовании тарифной политики.

Размещено на Allbest.ru