Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "НРСМУ"

Коб.соб.кап = ВР / ИССр.ср = 3299/ ((2518+3079)/2) = 1,18

где ИССр ср. - сумма средней величины источников собственных средств предприятия.

Значение коэффициента составило 1,18, что является положительным моментом.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Коб. деб.зад = 3997/ (612+ 957) / 2 = 5,09

Оборачиваемость дебиторской задолженности, может быть рассчитана и в днях. Этот показатель отражает среднее число дней, необходимое для её возврата. Рассчитывается как отношение количества дней в периоде и коэффициента оборачиваемости:

Пр-ть деб. 1об = 360 / Коб.деб.зад = 70,73 ? 71 (день)

Этот коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает предприятию за исследуемый период.

В разумных пределах, чем больше количество оборотов, тем лучше. В нашем случае оно составляет 5,09, что является негативным показателем, то есть предприятие довольно медленно получает оплату по счетам. Риск непогашения дебиторской задолженности велик, так как период просрочки задолженности равен 71 дню.

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности полезно сравнивать с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Такой подход позволяет сопоставить условия коммерческого кредита для бизнеса, предоставляемого анализируемым предприятием своим клиентам с условиями кредитования, которыми оно пользуется со стороны поставщиков. Для этого необходимо определить коэффициент оборачиваемости и срок оборота кредиторской задолженности. Формула расчета коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности имеет вид:

Коб. кр.зад = 3997/ (228 + 846) / 2 = 7,44

Пр-ть кр. 1об = 360 / Коб.кр.зад = 48,39 ? 48 (дней)

Скорость оплаты задолженности предприятием составляет 7 раз в год, то есть продолжительность одного оборота равна 48 дней. Это очень хороший показатель, который говорит о сохранении нормального уровня платежеспособности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает скорость, с которой они переходят в разряд дебиторской задолженности в результате продажи готового продукта. Этот коэффициент является лишь приблизительной оценкой ликвидности запасов фирмы и не может использоваться для целей сравнения уровня ликвидности запасов различных предприятий. Рассчитывается по формуле:

Коб.запасов = Выручка за минусом косвенных налогов / Средняя за период стоимость запасов

Коб.запасов = 3299 / (202 + 437) / 2 = 10,33

Пр-ть об.запасов 1об = 360 / Коб.запасов = 34,85 ? 35 (дней)

В результате расчетов получили, что скорость оборачиваемости запасов составляет 10 раз в год или 35 дней. Это говорит об эффективной деятельности предприятия.

2.3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А-1 - Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и финансовые вложения.

А-2 - Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги.

А-3 - Медленно реализуемые активы - Запасы и затраты, налоги по приобретенным ценностям, готовая продукция и товары, прочие внеоборотные активы.

А-4 - Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса - внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П-1 - Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок.

П-2 - Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.

П-3 - Долгосрочные пассивы - Долгосрочные кредиты и займы.

П-4 - Постоянные пассивы - раздел 3 "Источники собственных средств" и раздел 4 «Доходы и расходы» пассива баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А-1 > П-1

А-2 > П-2

А-3 > П-3

А-4 < П-4

Таблица 2.3 - Анализ ликвидности баланса на примере ОАО «НРСМУ» за2006г.

Вывод: Из этих данных получаем А1П1, А2П2, А3>П3, А4<П4, как видно из расчета одно равенство не соблюдается т.е. ликвидность баланса отличается от абсолютной. При этом наиболее ликвидные активы могут заменить менее ликвидные для погашения обязательств. На основе этого баланса рассчитывается текущая ликвидность путем сравнения групп А1 A2 и групп П1 П2.

Текущая ликвидность = текущие активы (А1+А2) / текущие обязательства (П1+П2)

Текущая ликвидность (н.г.) = (17+612) / (228+208) = 629 / 436 = 1,44

Текущая ликвидность (к.г.) = (14+957) / (846+165) = 971 / 1011 = 0,96

Перспективная ликвидность - это прогноз перспектив платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Перспективная ликвидность = А3 - П3

Перспективная ликвидность (н.г.) = 202 - 0 = 202

Перспективная ликвидность (к.г.) = 458 - 0 = 458

Более подробно степень платежеспособности характеризуют показатели и оценки платежеспособности с помощью коэффициентов ликвидности.

Таблица 2.4 - Расчет платежеспособности и ликвидности баланса на примере ОАО «НРСМУ» за 2006г.

Ктек.ликв. = строка 290/(строка 790-строка720) = 1429/(1011-0) = 1,41

Кабсол.ликв. = (стр.260+стр.270)/( стр. 790-стр.720) = (0+14)/(1011-0) = 0,014

Косос = (стр.590+стр.690-стр.190)/стр.290= (3079+(-8)-2653)/1429=0,29

Для обеспечения непрерывного процесса производства предприятие располагает оборотными средствами.

Расчёт оборачиваемости:

Коэффициент оборачиваемости: выручка от реал. (без налог.)/сумму оборотных активов = 3299/1429= 2,3; Дни оборота: 360/2,3 = 156дн.

Общая обеспеченность оборотным капиталом для осуществления основной деятельности характеризуется коэффициентом текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства.

В нашем случае в организации имеется достаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает степень, погашения долгов. Удовлетворительным считается показатель 0,5 - 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) дополняет предыдущие показатели. Значение признается достаточным, если он в пределах 0,2 - 0,5.

Таким образом, можно сделать вывод, что в случае необходимости быстрого расчета предприятие сможет оплатить свои долги.

Анализ рентабельности роботы

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность.

Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятия или иные финансовые операции.

Исходя из состава имущества предприятия, в которое вкладывают капиталы, и проводимых предпринимателем хозяйственных и финансовых операций существует система показателей рентабельности:

Таблица 2.5 - Анализ рентабельности на примере ОАО «НРСМУ» за 2006г.

Показатель общей рентабельности за отчетный период вырос с 2,78 в 2005 году до 5,12 в 2006 году, то есть увеличился почти в 2 раза (1,84 раза). Это говорит о том, что в 2006 году каждый рубль реализации приносил в среднем около 0,02 рубля прибыли.

Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также вырос с 0,81 в 2005 году до 2,12 в 2006 году. Это говорит о том, что спрос на продукцию возрос. Таким образом, в 2006 году на 1 руб. реализованной продукции предприятие имело 0,01 рубль прибыли. Данные значения свидетельствуют о более эффективной работе предприятия по сравнению с предыдущим годом

Рентабельность всей реализованной продукции повысилась за отчетный период на 5 % и составила к концу 2006 года 8,34. Это значит, что в конце отчетного периода каждый рубль реализации стал приносить на 0,05 рублей больше прибыли от реализации.

Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции довольно неплохие.

3. ПРИМЕНЕНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ В ПРИНЯТИИ РЕШЕНИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО «НРСМУ»

Результаты в любой организации зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, обеспечивающих жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, положительно влияет на объем основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

При анализе финансового состояния ОАО «НРСМУ» были проанализированы основные экономические показатели деятельности предприятия: анализ структуры актива и пассива баланса, анализ платежеспособности на основании показателей ликвидности, анализ рентабельности и анализ деловой активности.

В целом работу предприятия можно считать достаточно эффективной. Активы предприятия выросли к концу года на 1134 за счет увеличения оборотных средств на 7%. Недостаток денежных средств повлек за собой и рост кредиторской задолженности в 4 раза в основном из-за недоплаты покупателей. Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами показал, что предприятие не зависит от внешних кредиторов, и может в полной мере погашать свои обязательства.

Предложения:

Для того чтобы улучшить финансовое состояние предприятия нужно:

Разработать ряд мер по изысканию внутренних резервов:

- снижение дебиторской задолженности - существуют определенные принципы взаимоотношений с клиентами (покупателями и поставщиками), которые можно изложить следующим образом: продай за наличные деньги, купи в кредит; кредитуй покупателя на меньший срок, чем получаешь кредит у поставщика, при соглашении определяй и проверяй платежеспособность заключенного договора. Этих правил следует придерживаться исследуемому предприятию тогда оно сможет снизить дебиторскую задолженность;

рациональное использование материальных, трудовых и финансовыхресурсов:

увеличить производительность труда за счет автоматизации производственных процессов, внедрения новой техники

внедрить в производство новые виды продукции, расширить ассортимент выпускаемой продукции

постоянно повышать профессионализм и квалификацию промышленно-производственного персонала;

- изыскать резервы по снижению затрат на производство:

в процессе производства использовать новые технологии, инновационные предложения с целью понижения затрат на сырье и материалы, что повлияет на снижение себестоимости.

- уменьшение общехозяйственных расходов в части затрат на автотранспорт, представительские расходы, на командировки, на охрану и др.;

- внедрение ресурсосберегающих технологий;

- упрощение организационной структуры с целью устранения излишних уровней управления и сокращения затрат на оплату труда управленческого персонала;

- введение более жесткого контроля за потреблением энергоресурсов;

- осуществление закупок материалов совместно с другими покупателями у одного поставщика с целью уменьшения транспортных и других расходов.

- совершенствование организации маркетинга для увеличения объема продаж:

- поиск сегментов рынка профильной продукции предприятия или технологически близких видов продукции, на которые существует неудовлетворенный платежеспособный спрос;

- информирование потребителей о свойствах продукции, ее качестве, сервисе с упором на «сильные стороны» продукции;

- формирование сбытовой и дилерской сети (агентские договора, договора с оптовыми покупателями, создание фирменных торговых точек и т.д.);

- формирование системы послепродажного обслуживания продукции;

- применение системы договоров с гибкими условиями поставки и оплаты (скидки по предоплате, скидки за своевременное и точное исполнение условий договоров, рассрочка платежей на условиях коммерческого кредита и т.д.);

- развитие долгосрочных отношений с поставщиками для обеспечения качества поставок и снижения затрат;

- обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия.

- улучшение возвратности дебиторской задолженности:

- определение возможности и необходимости погашения дебиторской задолженности продукцией, услугами, товарами дебитора;

- оценка платежеспособности покупателей и определение политики предоставления коммерческого (товарного) кредита;

- систематический контроль расчетов с покупателями по отсроченным и просроченным задолженностям;

- применение скидок в обмен на ускорение платежа (дебиторам, которые вряд ли заплатят в ближайшее время, и т.д.);

Если предприятие придержется предложенных мер, то оно сможет более эффективно работать.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

После проведения анализа финансового состояния данного предприятия можно сделать следующие выводы.

В отчетном периоде увеличилась выручка от реализации у ОАО «НРСМУ» более чем на 12 %. Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) в 2006 году возросла в 3 раза, по сравнению с 2005 годом.

Основную часть средств предприятия составляют оборотные активы, и их доля за рассматриваемые периоды увеличивается на 7% за год. Наибольший вес в оборотных активах имеют запасы сырья, материалов, а также дебиторская задолженность. Причем прослеживается тенденция увеличения данных статей бухгалтерского баланса. А в связи с тем, что кредиторская задолженность также повысилась к концу года на 618 млн.руб., можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия не совсем устойчиво и требуется провести меры по его стабилизации.

Внеоборотные активы представлены в большей мере основными средствами, сумма которых увеличилась на 537 млн.руб.

Изменилось соотношение оборотных активов к внеоборотным: на начало года оно составляло 0,39, на конец отчетного периода - 0,54. Такое изменение (-0,15 пункта) повлечет за собой ускорение оборачиваемости оборотного капитала и увеличение его доходности.

Оборачиваемость оборотного капитала к концу года составила 2,8, что ниже на 2,01, можно предположить, что это произошло из-за сезонности работ, так как в зимний период на строительно-монтажные работы снижается спрос.

Важно отметить тот факт, что риск непогашения дебиторской задолженности велик, так как период просрочки задолженности равен 71 дню. Это является отрицательным моментом.

Скорость оплаты задолженности предприятием составляет 7 раз в год, то есть продолжительность одного оборота равна 48 дней. Это неплохой показатель, который говорит о сохранении нормального уровня платежеспособности предприятия.

Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, так как не выполняется только одно условие ликвидности баланса А1 >П1. В тоже время это свидетельствует об улучшении финансового положения в деятельности предприятия. В наибольшей степени баланс представлен быстро реализуемыми и трудно реализуемыми активами и в наименьшей абсолютно ликвидными активами, такими как денежная наличность.

Проведя анализ платежеспособности предприятия можно сказать, что предприятие организации имеется достаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств.

Также следует отметить неплохую рентабельность ОАО «НРСМУ», которая говорит об эффективной деятельности предприятия.

Для улучшения деятельности предприятия необходимо провести ряд мер по изысканию внутренних резервов предприятия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Абрютина М.С. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: Дело и Сервис, 2001, 232с.

АХД предприятия: учеб. пособ. / Л.А, Ермолович [и др.]; под общ ред. Л.Л.Ермолович - Мн: Соврем.шк., 2006г.- 736с.

Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. -М: Финансы и статистика, 1999, 121с.

Воронов К.А., Максимов О.Н. Финансовый анализ: некоторые положения методики // Экономика. Финансы. Управление - 2003. - №7. - с.88-94

Елисеева Т.П, Экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособ. / Т.П. Елисеева - Мн: Соврем. Шк., 2007г. - 944с.

Илясов Г. Как улучшить финансовое состояние предприятия // Финансы.- №10.- 2004г. - с.70-73

Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - Мн: 000 Новое знание , 2000 гг, 396с.

Ковалев В.В. Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М: Проспект, 2000, 365с.

Комплексный экономический анализ предприятия / Под ред. Н.В. Войтловского, А.П, Калининой, И.И. Мазуровой - СПб.: Питер, 2009г - 576с.

Любушин Н.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТ - ДАНА, 2000, 451с.

Панкевич С.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия // Планово-экономический отдел - 2007. - №8. - с.55-68

Панкевич С.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия // Планово-экономический отдел - 2007. - №7. - с.32-44

Пузанкевич О. Анализ финансового состояния предприятия: основные подходы // Финансы. Учет. Аудит. - 2004 - №8. - с51-57

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: 000 Новое знание, 1999, 688с.

Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учебное пособие - М.: Финансы и статистика, 1997, 336с.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа - М: ИНФРА-М, 2002г. - 652с.