2. Анализ формирования, распределения и эффективности использования прибыли на ОАО Молзавод «Геленджикский»

2.1 Технико-экономическая характеристика ОАО Молзавод «Геленджикский»

2.5 Анализ и оценка эффективности использования прибыли

2.6 Анализ показателей рентабельности

2.7 Анализ налогообложения прибыли и его влияния на финансовую деятельность предприятия

3. Мероприятия по совершенствованию управления прибылью предприятия ОАО Молзавод «Геленджикский»

3.1 Общая характеристика предлагаемых мероприятий

3.3 Выбор оптимальной структуры ассортимента с учетом конъюнктуры рынка и потребностей предприятия

4. Рекомендации по совершенствованию системы управления доходностью на предприятии

Заключение

Прибыль, важнейшая экономическая категория, получила новое содержание в условиях современного экономического развития страны, формирования реальной самостоятельности субъектов хозяйствования. Являясь главной движущей силой рыночной экономики, она обеспечивает интересы государства, собственников и персонала предприятия.

Создание и функционирование любого предприятия упрощенно представляет собой процесс инвестирования финансовых ресурсов на долгосрочной основе с целью извлечения прибыли.

Развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятию управленческих решений по обеспечению эффективности деятельности, которая выражается в достигнутых финансовых результатах.

Прибыль является основным источником средств динамично развивающегося предприятия. В условиях рыночной экономики величина прибыли зависит от множества факторов, основным из которых является соотношение доходов и расходов. Вместе с тем в действующих нормативных документах заложена возможность определенного регулирования прибыли руководством предприятия. К числу таких регулирующих процедур относятся:

варьирование границей отнесения активов к основным средствам;

ускоренная амортизация основных средств;

применяемая методика амортизации малоценных и быстро изнашивающихся предметов;

порядок оценки и амортизации нематериальных активов;

порядок оценки вкладов участников в уставный капитал;

порядок учета процентов по кредитам банков, используемых на финансирование капитальных вложений;

порядок создания резервов по сомнительным долгам;

своевременное списание безнадежных долгов;

порядок отнесения на себестоимость реализованной продукции отдельных видов расходов;

состав накладных расходов и способ их распределения;

снижение налогов за счет использования льготного налогообложения и др.

В процессе управления прибылью предприятия главная роль отводится формированию прибыли от основной деятельности, с целью осуществления которой оно создано.

Процесс управления активами, направленный на возрастание прибыли, характеризуется в финансовом менеджменте категорией левериджа, т.е. некоторого фактора, небольшое изменение которого может привести к существенному изменению результирующих показателей.

Существует три вида левериджа, определяемые путем перекомпоновки и детализации статей «Отчета о прибылях и убытках» предприятия:

1. Производственный леверидж;

2. Финансовый леверидж;

3. Производственно финансовый леверидж.

Логика такой группировки заключается в следующем: чистая прибыль представляет собой разницу между выручкой и расходами двух типов - производственного и финансового характера. Они не взаимосвязаны, однако величиной и долей каждого из них можно управлять.

Величина чистой прибыли зависит от многих факторов. С позиции финансового управления деятельностью предприятия на нее оказывают влияние:

- то, насколько рационально использованы предоставленные предприятию финансовые ресурсы;

- структура источников средств.

Первый момент находит отражение в структуре основных и оборотных средств и эффективности их использования.

Основными элементами себестоимости продукции являются постоянные и переменные расходы, причем соотношение между ними может быть различным и определяется технической и технологической политикой, выбранной на предприятии. Изменение структуры себестоимости может существенно повлиять на величину прибыли. Инвестирование в основные средства сопровождается увеличением постоянных расходов и, по крайней мере теоретически, уменьшением переменных расходов. Однако зависимость носит нелинейный характер, поэтому найти оптимальное соотношение переменных и постоянных расходов нелегко. Эта взаимосвязь и характеризуется категорией производственного левериджа.

Итак, производственный леверидж- это потенциальная возможность влиять на валовый доход путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска.

Второй момент находит отражение в соотношении собственных и заемных средств как источников долгосрочного финансирования, целесообразности и эффективности использования последних. Использование заемных средств связано для предприятия с определенными, порой значительными издержками. Каково должно быть оптимальное сочетание собственных и привлеченных долгосрочных финансовых ресурсов, как оно повлияет на прибыль? Эта взаимосвязь характеризуется категорией финансового левериджа.

Таким образом, финансовый леверидж - это потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения объема и структуры долгосрочных пассивов.

Исходным является производственный леверидж, представляющий собой взаимосвязь между совокупной выручкой предприятия, его валовым доходом и расходами производственного характера. К последним относятся совокупные расходы предприятия, уменьшенные на величину расходов по обслуживанию внешних долгов. Финансовый леверидж характеризует взаимосвязь между чистой прибылью и величиной доходов до выплаты процентов и налогов, т.е. валовым доходом.

Обобщающим критерием является производственно-финансовый леверидж, для которого характерна взаимосвязь трех показателей: выручка, расходы производственного и финансового характера и чистая прибыль.

Производственная деятельность предприятия сопровождается расходами различного вида и относительной значимости. Согласно новому плану счетов возможны два варианта учета затрат на производство и реализацию продукции. Первый, традиционный для отечественной практики, предусматривает исчисление себестоимости продукции путем группировки расходов на прямые и косвенные. Второй вариант, широко используемый в экономически развитых странах, предполагает иную группировку затрат - на переменные и условно-постоянные по видам изделия. Основное значение такой системы учета заключается в высокой степени интеграции учета, анализа и принятия управленческих решений, что в итоге позволяет гибко и оперативно принимать решения по нормализации финансового состояния предприятия.

Аналитическое представление рассматриваемой модели основывается на следующей базовой формуле:

S=VC+FC+GL, (1.1)

где, S - реализация в стоимостном выражении (выручка);

VC - переменные расходы;

FC - условно-постоянные расходы;

GL - валовой доход.

Поскольку в основу анализа заложен принцип прямо пропорциональной зависимости показателей, имеем:

VC=k+s, (1.2)

где, k - коэффициент пропорциональности.

Используя формулу (1.1), а также условие, что критическим считается объем реализации, при котором валовой доход равен нулю, имеем:

S=k*S+FC/ (1.3)

Поскольку S в этой формуле характеризует критический объем реализации в стоимостном выражении, поэтому, обозначив его Sm, имеем:

Sm=FC/(1-k). (1.4)

Формулу (1.3) можно представить в наглядном виде путем перехода к натуральным единицам измерения. Для этого введем следующие дополнительные обозначения:

Q - объем реализации в натуральном выражении;

P - цена единицы продукции;

V - переменные расходы на единицу продукции;

Qc - критический объем продаж в натуральных единицах.

Преобразуя формулу (1.1), имеем:

Qc=FC/P-V. (1.5)

Знаменатель в формуле (1.5) представляет собой удельный маржинальный доход. Таким образом, экономический смысл критической точки предельно прост: он характеризует количество единиц продукции, суммарный маржинальный доход которых равен сумме условно-постоянных расходов.

Очевидно, что формула (1.5) может быть легко трансформирована в формулу для определения объема реализации в натуральных единицах ( Qi ), обеспечивающего заданный валовой доход ( GI ).

Qi=( FC+GI )/( P-V ). (1.6)

Маржинальный доход представляет собой сумму валового дохода или валовой прибыли и условно-постоянных издержек. Эта категория основана на том, что полное поглощение все условно-постоянных расходов предусматривает списание их полной суммы на текущие результаты предприятия и приравнивается к одному из направлений распределения прибыли. В формализованном виде маржинальный доход ( Dm ) можно представить двумя основными формулами:

Dm=GL+FC, (1.7)

Dm=S-VC (1.8)

Приступая к анализу влияния на прибыль отдельных факторов, преобразуем формулу (1.7) следующим образом:

GI=Dm-FC (1.9)

Для выполнения аналитических расчетов прибыли от продаж часто используют показатели выручки от продаж и удельного веса маржинального дохода в выручке от продаж ( Dm ) вместо показателя общей суммы маржинального дохода ( Dm). Эти три показателя взаимосвязаны между собой:

Dy=Dm/S й (1.10)

Если из этой формулы выразить сумму маржинального дохода:

Dm=S*Dy (1.11)

преобразовать формулу (1.9), то получим другую формулу определения прибыли от продаж:

GI=S*Dy-FC (1.12)

Формула (1.11) используется именно тогда, когда приходится считать общую прибыль от продаж при реализации предприятием нескольких видов продукции. Если известны удельные веса маржинального дохода в выручке по каждому виду продукции в общей сумме выручки от продаж, то тогда Dy для общей суммы выручки просчитывается как средневзвешенная величина.

В аналитических расчетах используют еще одну модификацию формулы определения прибыли от продаж, когда известными величинами являются объем реализации в натуральном выражении и ставка маржинального дохода в цене за единицу продукции. Зная, что маржинальный доход можно представить:

Dm=Q*Dc, (1.13)

где, Dc-ставка маржинального дохода в цене единицы продукции, формула (1.9) будет записана следующим образом:

GI=Q*Dc-FC (1.14)

Таким образом, для принятия управленческих решений в области увеличения прибыли от продаж, необходимо учитывать влияние следующих изменений:

количества и структуры проданного;

уровня цен;

уровня условно-постоянных расходов.

Однако, вернемся к оценке производственного и финансового левериджа.

Уровень производственного левериджа (Упл) принято измерять следующим показателем:

Упл=TGI/TQ, (1.15)

где TGI - темп изменения валового дохода, %

TQ - темп изменения объема реализации в натуральном выражении, %.

Путем несложных преобразований формулы (1.15) ее можно привести к более простому виду. Для этого используем выше приведенные обозначения и иное представление формулы (1.1):

P*Q=V*Q+FC+GI,

или

c*Q=FC+GI.

Поэтому,

Упл=(^GI-GI)/(^Q-Q)=((c*^Q)-(c*Q-FC))/(^Q-Q)==c*Q/GI (1.16)

Экономический смысл показателя Упл прост - он показывает степень чувствительности валового дохода предприятия к изменению объема реализации. А именно, для предприятия с высоким уровнем производственного левериджа незначительное изменение объема реализации может привести к существенному изменению валового дохода. Чем выше уровень условно-постоянных расходов по отношению к уровню переменных расходов, тем выше уровень производственного левериджа. Таким образом, предприятие, повышающее свой технический уровень с целью снижения удельных-переменных расходов, одновременно увеличивает и свой уровень производственного левериджа.

Предприятие с более высоким уровнем производственного левриджа считается более рискованным с позиции производственного риска, т.е. риска неполучения валового дохода. Возникает ситуация когда предприятие не может покрыть свои расходы производственного характера.

По аналогии с производственным левриджем уровень финансового левериджа (Уфл) измеряется показателем характеризующим относительное изменение чистой прибыли при изменении валового дохода:

Уфл=TNI/TGI,

где, TNI-темп изменения чистой прибыли, %;

TGI-темп изменения валового дохода, %.

Коэффициент Уфл имеет наглядную интерпретацию. Он показывает, во сколько раз валовой доход превосходит налогооблагаемую прибыль. Нижней границей коэффициента является единица. Чем больше относительный объем привлеченных предприятием заемных средств, тем больше выплаченная по ним сумма процентов, тем выше уровень финансового левериджа.

Эффект финансового левериджа состоит в том, что чем выше его значение, тем более не линейный характер приобретает связь между чистой прибылью и валовым доходом - незначительное изменение валового дохода в условиях высокого финансового левериджа может привести к значительному изменению чистой прибыли.

С категорией финансового левериджа связано понятие финансового риска. Финансовый риск-это риск, связанный с возможным недостатком средств для выплаты процентов по долговым срочным ссудам и займам. Возрастание финансового левериджа сопровождается повышением степени рискованности данного предприятия.

Если предприятие полностью финансируется за счет собственных средств, то уровень финансового левериджа=1. в Этом случае принято говорить, что финансовый леверидж отсутствует, а изменение чистой прибыли полностью определяется изменением валового дохода, т.е. производственных условий.

Уровень финансового левериджа возрастает с увеличением доли заемного капитала.

Как было отмечено выше, производственный и финансовый леверидж обобщаются категорией производственно-финансового левериджа. уровень его (Ул), как следует из формулы (1.15) - (1.18), может быть оценен следующим показателем:

Ул=Упл*Уфл=( c*Q/GI )*( GI/GI-In)=cQ/( GI-In),

итак,

Ул=cQ/( GI-In ). (1.19)

Производственный и финансовый риски обобщаются понятием общего риска, т.е. риска, связанного с возможным недостатком средств для покрытия ткущих расходов и расходов по обслуживанию внешних источников средств.

Эффективность политики управления прибылью предприятия определяется не только результатами ее формирования. Но и характером ее распределения, т.е. формированием направлений ее предстоящего использования в соответствии с целями и задачами развития предприятия .

Характер распределения прибыли определяет многие существенные аспекты деятельности предприятия, оказывая влияние на ее результативность. Это влияние проявляется в различных формах обратной связи распределения прибыли с ее формированием в предстоящем периоде.

Итак, в завершении всего вышесказанного, хочется отметить, что прибыль является главной движущей силой рыночной экономики, основным побудительным мотивом деятельности предпринимателей. Высокая роль прибыли в развитии предприятия и обеспечении интересов его собственников и персонала определяют необходимость эффективного и непрерывного управления ею.

Управление прибылью, таким образом, должно представлять собой процесс выработки и принятия управленческих решений по всем основным аспектам ее формирования, распределения и использования.

1.4 Распределение прибыли в современных условиях налогообложения

2.1 Технико-экономическая характеристика ОАО Молзавод «Геленджикский»

Молзавод «Геленджикский», созданный на базе старого молочного завода в 1979 г., перенесенного на другую территорию, является одним из составляющих комплекса пищевых предприятий города Геленджика. С 7 июня 1994 года предприятие зарегистрировано как АООТ Молзавод «Геленджикский, уставной капитал которого составлял 2347 тысяч рублей. а с 1 апреля 1997 года он уже ОАО Молзавод «Геленджикский».

Основными видами деятельности предприятия являются:

- производство молочной продукции;

- создание и эксплуатация магазинов, ларьков, киосков, предприятий общественного питания для реализации собственной продукции и продукции приобретенной у других предприятий;

- закупка, переработка и реализация сельскохозяйственной продукции у граждан, предприятий (колхозов, совхозов) государственных.

Учредителем ОАО Молзавод «Геленджикский» является Комитет по управлению государственным имуществом Краснодарского края.

Общество осуществляет свою деятельность на коммерческой основе в целях получения прибыли.

Уставный капитал общества составляет 2347 тысяч рублей. Он разделяется на 1760 обыкновенных акций, номинальной стоимостью 1000 рублей каждая, 587 привилегированных акций номинальной стоимостью 1000 рублей каждая.

ОАО вправе дополнительно размещать 100000 штук обыкновенных акций номинальной стоимостью 1000 рублей каждая.

ОАО вправе в соответствии с законодательством РФ выпускать ценные бумаги различных видов и категорий. Общество в праве выпускать облигации на сумму, не превышающую размер уставного капитала либо величину обеспечения, предоставленного обществу в этих целях третьими лицами, после полной оплаты уставного капитала.

Общество в праве ежеквартально раз в полгода или раз в год принимать решение о выплате дивидендов по размещенным акциям.

Общество обязано выплатить по каждой категории акций дивиденды. Дивиденды выплачиваются деньгами или ценным имуществом. Решение о выплате дивидендов должно содержать указание размера дивиденда и формы его выплаты.

Дивиденды выплачиваются из чистой прибыли общества за текущий год. Привилегированные акции категории А - 10% чистой прибыли по итогам года, разделенной на число акций данного типа.

В ОАО создается резервный фонд в размере 15 % его уставного капитала путем ежегодных отчислений в него 5 % чистой прибыли до достижения указанного размера резервного фонда.

Средства резервного фонда расходуются на покрытие убытков общества, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств.

Имущество ОАО составляют основные фонды, оборотные средства и иные активы, ценные бумаги и любое другое имущество, которое может быть объектом права собственности в соответствии с законодательством РФ.

ОАО имеет свою специфику, так как находится на черноморском побережье России. Она заключается в том, что:

1. Завод не имеет своей сырьевой зоны, потому что образовавшись во времена централизованного управления был на особом обеспечении сырьем в городе- курорте. Курорт должен быть всегда с молочным сырьем для обеспечения молочными продуктами. То есть до поры до времени за наличие сырья не волновались. Теперь же все изменилось. Договора о поставке сырья заключаются по всему Краснодарскому краю. И поэтому оно получается сравнительно дорогое.

2. Рынок г. Геленджика привлекает многих производителей молочных продуктов, так как население постоянно пополняется отдыхающими, а летом увеличивается почти вдвое, а также небольшой отдаленностью от Кубани, где как известно нет дефицита в сырье для производства молочных продуктов.

Если говорить о значении молочной промышленности, то можно смело сказать, что молочная промышленность производит продукцию пищевого, технического и медицинского назначения. Такое разнообразие вырабатываемой продукции обусловлено спецификой перерабатываемого сырья, (молоко). Эти виды сырья относятся к многокомпонентным, при переработке которых возможно получать разную по назначению продукцию. Основное назначение молочной промышленности в народном хозяйстве - это производство молочных продуктов, которые занимают особое место в рационе питания человека.

Питательность молочных продуктов определяется биологической ценностью веществ (белков, жиров, углеводов, минеральных веществ и витаминов), входящих в их состав.

В молочной промышленности кроме цельного молока используют обезжиренное молоко и сыворотку для производства молочного белка, казеина, казеинатов, молочного сахара, сгущенной и сухой молочной сыворотки.

Как известно, любой хозяйствующий субъект осуществляет свою производственно-хозяйственную деятельность на рынке самостоятельно, но в условиях конкуренции. В последнее время для нашего завода обозначилось два крупных конкурента. Это молочный комбинат в г.Ейск и городской молочный завод в г.Анапа. эти предприятия находятся непосредственно в крупных сырьевых зонах, их закупочные цены на сырье гораздо ниже наших. Но они много теряют на транспортных расходах по доставке продукции. Так как молочная продукция быстро портится, они поставляют на рынок Геленджика стерилизованное молоко различной жирности и в более прохладное время года сметану. Их продукты получаются гораздо дороже, в то время как ОАО Молзавод «Геленджикский» поставляет молочные продукты с более низкой ценой (тем самым ориентируясь на пенсионеров и детей). Также он заполняет пустое место в представленном ассортименте кисломолочным продуктом - кефиром, ряженкой и другими.

Молзавод «Геленджикский» планирует направить свои усилия на постоянное увеличение объема продаж. Для этого организована работа с крупными и мелкими оптовиками на договорных условиях («гибкая» система скидок), при этом вывоз продукции может осуществляться как самовывозом, так и с доставкой по указанному адресу, также уже открыт специализированный магазин и является собственностью ОАО, где реализация осуществляется по ценам с наименьшими торговыми надбавками. Молзавод планирует завоевание рынка, свободного от конкурентов, а именно охватывание всех ближайших и дальних уголков. большое внимание также уделяется выездной торговле в оживленные места, где гарантирована хорошая торговля.

В 1999 и в 2000 году администрация Молзавода обратилась за помощью в частную оценочную контору, чтобы она произвела переоценку основных средств. В результате переоценки была снижена восстановительная, а следовательно и остаточная стоимость основных фондов.

Что же касается уставного капитала, то в 1998 г. он составил 2000 рублей. Но в конце 1999 г. администрация увеличила номинальную стоимость акций, так как Молзавод является акционерным обществом. Теперь он составляет 235000 рублей.

За анализируемый период Молзавод «Геленджикский» пользовался кредитами Коммерческого банка, которые составили: 1998 г.-34000 руб., 1999 г.-538000 руб., 2000 г.-кредитов нет.

Из таблицы №1 видно, что объем выпуска цельномолочной продукции в 1999 г. составил 3484 т. численность персонала 92 человека, выручка от реализации 12442 тыс. руб. А в 2000 г. объем выпуска цельномолочной продукции снизился до 3020т. или 86,7%.из-за снижения платежеспособности предприятие вынуждено было в 2000 г. уменьшить численность работников до 72 человек. Хотя прибыль возрастает в 1999 г. ее рост может быть связан с ассортиментными сдвигами в сторону увеличения выпуска более доходных изделий.

На предприятии отмечается рост показателей отражающих эффективность использования производственного потенциала. Так фондоотдача за рассматриваемый период возросла от 0,8руб. до 2,7 руб. в 2000 г. увеличилась и материалоотдача за последние два года.

Рост производительности труда обеспечен при снижении численности рабочих.

Рост эффективности производства характеризует и показатели рентабельности.

Рентабельность производства увеличилась с 5,9%-1998 г. до 9,2-2000 г. в то же время уровень рентабельности продукции не высок и в 2000 г. составил 3,6%. Это свидетельствует о необходимости выявления резервов увеличения прибыли.

Таблица 2.1 - Технико-экономические показатели

2.2 Анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли

По данным таблицы (2.3) за 1998-1999 г г. что прибыль по отношению к 1998 г. возросла на 29,3 %, что привело также к соответствующему увеличению прибыли, остающейся в распоряжении организации.

В динамике финансовых результатов можно отметить следующие изменения.

Прибыль от реализации растет медленнее, чем выручка от реализации товаров, работ, услуг. Это свидетельствует об относительном увеличении затрат на производство продукции.