Разработка финансовой стратегии предприятия ООО "Мобайл+"

Федеральное государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«СИБИРСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Институт управления бизнес-процессами и экономики

Кафедра «Экономика и менеджмент»

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

Разработка финансовой стратегии предприятия ООО «Мобайл+»

Преподаватель

Говорина О.В.

Студент УБ 06-05

Шляга О.С.

Красноярск 2010

ЗАДАНИЕ на курсовой проект

1 Тема курсового проекта: «Разработка финансовой стратегии предприятия ООО «Мобайл+»

2 Дата выдачи задания: 15 февраля 2010 года

3 Срок сдачи студентом законченной работы: 25 мая 2010 года

4 Исходные данные к КП: бухгалтерский баланс; годовая бухгалтерская отчетность за 2008г., 2009г.; методические указания к курсовому проекту для студентов экономических специальностей.

• 5 Перечень вопросов, рассматриваемых в курсовом проекте:
• - анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
• - анализ показателей финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности, ликвидности (платежеспособности) предприятия;
• - расчет базовых показателей финансового менеджмента;
• - разработка финансовой стратегии предприятия, в том числе ценовой политики, политики максимизации прибыли, политики привлечения заемных средств, политики распределения прибыли, стратегии управления текущими активами и текущими пассивами.
• 6 Перечень графического материала: рисунок 1 - Организационная структура ООО «Мобайл+».; рисунок 2 -График кривых дифференциалов; рисунок 3 - Экономическая рентабельность как произведение коммерческой моржи и коэффициента трансформации.

Руководитель курсового проекта ___________ О.В. Говорина

Студент ________________________________ О. С. Шляга

__________ _____________________________Е. Н. Харькова

40

Содержание

Задание

Введение

1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Мобайл+»

1.1 Показатели финансовой устойчивости ООО «Мобайл+»

1.2 Показатели ликвидности ООО «Мобайл+»

1.3 Показатели деловой активности ООО «Мобайл+»

1.4 Показатели рентабельности ООО «Мобайл+»

1.5 Расчет базовых показателей финансового менеджмента ООО «Мобайл+»

2. Разработка финансовых стратегий предприятия ООО «Мобайл+»

2.1 Разработка ценовой политики предприятия ООО «Мобайл+»

2.2 Разработка политики максимизации прибыли ООО «Мобайл+»

2.3 Разработка политики привлечения заемных средств ООО «Мобайл+»

2.4 Разработка политики распределения прибыли предприятия ООО «Мобайл+»

2.5 Политика управления текущими активами и текущими пассивами ООО «Мобайл+»

Заключение

Список использованных источников

Введение

В настоящее время предприниматель открывая свою фирму должен заботиться о её процветании и максимизации прибыли, поэтому он прибегает к такому приему как планирование, как организационное так и финансовое. Актуальным вопросом для любого менеджера является разработка финансовой стратегии предприятия. Данная стратегия будет разработана на основе предприятия ООО «Мобайл+».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1) проанализировать финансово-хозяйственную деятельность предприятия на основании данных бухгалтерского баланса и бухгалтерской отчетности;

2) произвести разработку финансовой стратегии предприятия, в том числе ценовой политики, политики максимизации прибыли, политики привлечения заемных средств, политики распределения прибыли, стратегии управления текущими активами и текущими пассивами.

Компания ООО «Мобайл+» является обществом с ограниченной ответственностью и крупным розничным продавцом стиральных машин, посудомоечных машин, электрических и газовых плит, холодильников, а также встраиваемой техники (варочных поверхностей и духовых шкафов) всех популярных торговых марок: Hotpoint-Ariston, Indesit, Candy, Ardo, Bosch, Siemens, Beko, Whirlpool, Electrolux, Zanussi, AEG, Elica. В её ассортименте широкий выбор техники отечественных производителей.

Все это позволяет давать клиентам самые выгодные предложения. ООО «Мобайл+»продает бытовую технику оптом уже более 15 лет. Гибкая система ценообразования и скидок обеспечивает партнерам конкурентные цены. Значительный ассортимент бытовой техники находится на складе в городе Москва. Регулярно проходят ценовые и товарные акции, позволяющие значительно удешевить заказ на оптовые поставки бытовой техники.

Основными конкурентами общества являются крупные магазины города Красноярска такие как «Видио-2000», «БытТехника» и т.д.

На рынке города Красноярска данная фирма занимает около 7% рынка данных товаров. Наиболее приоритетным сейчас для компании является развитие в сфере торговли и занятие на рынке свободной зоны, которая составляет около 4%. Данная зона представляет собой услуги по продаже встраиваемой техники в розницу по приемлемым ценам, то есть уровень цены должен быть направлен на среднеобеспеченного человека. Для достижения данной цели предприятие должно произвести финансовый анализ и разработать стратегию финансового развития.

В штате компании находится около 100 человек, средняя заработанная плата которых составляет около 22 000 рублей в месяц. Все связи внутри компании строго распределены при помощи линейной организационной структуры с четким делегированием полномочий (рис. 1).

40

Рисунок 1 - Организационная структура ООО «Мобайл+».

1 Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия ООО «Мобайл

1.1 Показатели финансовой устойчивости OOO «Мобаил +»

Финансовая устойчивость характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и их эффективным использованием в процессе текущей (операционной) деятельности.На устойчивость предприятия оказывают влияние следующие факторы:

- положение предприятия на рынке услуг

- предоставление недорогих, пользующихся спросом услуг

- потенциал в деловом сотрудничестве

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов

- наличие неплатежеспособных дебиторов

- эффективность хозяйственных и финансовых операций

Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Финансовая устойчивость предприятия является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия путем эффективного их использования, способствует бесперебойному процессу производства и реализации ПРУ. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно -хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Таблица 1 - Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости	Трехмерная модель	Источники финансовых запасов	Краткая характеристика финансовой устойчивости
Абсолютная финансовая устойчивость	М = (1, 1, 1)	Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)	Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов
Нормальная финансовая устойчивость	М = (0, 1, 1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы	Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности
Неустойчивое финансовое состояние	М = (0, 0, 1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займы	Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности
Кризисное (критическое) финансовое состояние	М = (0, 0, 0)	-	Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства

Таблица 2 - Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Что характеризует показатель	Способ расчета	Интерпретация показателя
Коэффициент финансовой независимости (Кфн)
Долю собственного капитала в валюте баланса		СК - собственный капитал; ф1,ст.490	Рекомендуемое значение показателя - выше 0,5. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников
		ВБ - валюта баланса, ф1,ст.300
2008	2009
Кфн = 128288/504790 = 0,25	Кфн =279289/672161 = 0,42
Коэффициент задолженности (Кз)
Соотношение между заемными и собственными средствами		ЗК - заемный капитал; ф1,ст590+690	Рекомендуемое значение показателя - 0,67
		СК - собственный капитал; ф1,ст.490
2008	2009
Кз = 376502/128288 = 2,93	Кз = 392872/279289 = 1,4
Что характеризует показатель	Способ расчета	Интерпретация показателя
Коэффициент самофинансирования (Ксф)
Соотношение между собственными и заемными средствами			Рекомендуемое значение ? 1,0. Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств
2008	2009
Ксф = 128288/376502 = 0,34	Ксф = 279289/392872 = 0,71
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко)
Долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах		СОС - собственные оборотные средства;ф1 ст.490-190+590	Рекомендуемое значение показателя ? 0,1 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики
		ОА - оборотные активы. Ф.1 ст.290
2008	2009
Что характеризует показатель	Способ расчета	Интерпретация показателя
Ко = 83968 / 460470 = 0,18	Ко = 243833/636705 = 0.38
Долю собственных оборотных средств в собственном капитале			Рекомендуемое значение 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра
2008	2009
Км= 83968/128288 = 0,65	Км= 243833/279289 = 0,87
Коэффициент финансовой напряженности (Кф.напр.)
Долю заемных средств в валюте баланса заемщика		ЗК - заемный капитал;	Не более 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников
		ВБ - валюта баланса
2008	2009
Кф напр= 376502/504790 = 0,75	Кф напр= 392872/672161 = 0,58

Продолжение Таблицы 2

Что характеризует показатель	Способ расчета	Интерпретация показателя
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Кс)
Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов		ОА - оборотные активы; ф.1.с290	Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы
		ВОА - внеоборотные (иммобилизованные) активы; ф.1 с.190
2008	2009
Кс= 460470/44320 = 10,39	Кс =636705/35456 = 17,96
Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн)
Долю имущества производственного назначения в активах предприятия		ВОА - внеоборотные активы;	Кипн ? 0,5. При снижении показателя ниже чем 0,5, необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества
		З - запасы; ф.1 с.210
		А - общий объем активов (имущества); ф.1. с.190+290
2008	2009
Кипн = 44320+294703/504790 = 0,67	Кипн = 35456+326874/672161 = 0,54

Глядя на таблицу можно сказать, что коэффициент финансовой независимости (Кфн)в 2008 и 2009 годах на данном предприятии ниже0,5 -это значит, что предприятие финансово зависимо от внешних источников. Коэффициент самофинансирования (Ксф) меньше 1, следовательно предприятие не может покрывать заемные средства собственным капиталом. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко) на конец 2008 и 2009 годов ниже значения0,1, а это значит, что у предприятия нет возможности в проведении независимой финансовой политики. Коэффициент финансовой напряженности (Кф.напр.) более 0,5 и предприятие имеет большую зависимость от внешних финансовых источников.

Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн) выше 0,5 (за 2008 год0,67, за 2009 год 0,54), следовательно предприятию нет необходимости привлекать заемные средств чтобы пополнить имущество.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек (недостаток)источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников. В их числе:

1) Наличие собственных оборотных средств. Этот показатель рассчитывается по формуле 1:

, (1)

где К - капитал и резервы;

П^д - долгосрочные кредиты и займы;

А^в - внеоборотные активы.

2) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат рассчитывается по формуле 2:

, (2)

где М - краткосрочные кредиты и займы.

На основании этих показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств рассчитываем по формулу 1.1.1.3:

, (3)

где З - запасы.

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат рассчитываем по формуле 4:

. (4)

Расчет указанных показателей и определение на их основе ситуации позволяют выявить положение, в котором находится предприятие, и наметить меры по его изменению.

После расчета наличия и излишка (недостатка) средств для формирования запасов и затрат предприятия составляем таблицу 3 - анализ финансовой устойчивости.

Таблица 3 - Анализ финансовой устойчивости

Финансовые показатели	2008	2009	Изменения за отчетный период
	(тыс.руб.)	(тыс.руб.)
Капитал и резервы	128288	279289	151001
Внеоборотные активы	44320	34556	-9764
Долгосрочные кредиты и займы	0	0	0
Финансовые показатели	2008	2009	Изменения за отчетный период
Наличие собственных оборотных средств (1+3-2)	83968	244733	160765
Краткосрочные кредиты и займы	376502	392872	16370
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (4+5)	460470	637605	177135
Запасы	294703	326874	32171
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	-210735	-82141	128594
Финансовые показатели	2008	2009	Изменения за отчетный период
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (6-7)	165767	310731	144964

По данной таблице можно сказкть, что на предприятии наблюдается недостаток собственных оборотных средств, что означает необходимость предприятия в привлечении заемных средств для покрытия своих финансовых потребностей.

1.2 Показатели ликвидности (платежеспособности )

ООО «Мобаил +»

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства. Степень ликвидности зависит от скорости такого превращения (в переводе с латинского ликвидность означает текучесть). Следовательно, предприятие будет ликвидным в большей или меньшей степени в зависимости от состава текущих активов и скорости их превращения в денежную форму для погашения срочной задолженности

В составе пассивов также могут быть обязательства различной степени срочности, поэтому определение ликвидности предприятия предполагает сопоставление элементов актива и пассива баланса. Для этого обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а активы -- по степени быстроты реализации. К наиболее срочным обязательствам относятся те, которые должны быть погашены в течение месяца. Они сравниваются с суммой имеющихся у предприятия денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг, т.е. со средствами, обладающими максимальной ликвидностью. Денежные средства являются главной составляющей ликвидных средств, так как в нормальных обстоятельствах обязательства погашаются в денежной форме. Если часть срочных обязательств остается непокрытой, она должна быть сбалансирована менее ликвидными активами: дебиторской задолженностью, векселями к получению, запасами товарно-материальных ценностей, которые могут быть легко реализованы на рынке.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете,

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Информация о платежеспособности предприятия наиболее наглядно может быть представлена набором коэффициентов, отражающих соотношение активов и пассивов предприятия и его краткосрочной задолженности. Достоинством коэффициентного метода оценки ликвидности является возможность сопоставления полученного результата с итога первого раздела пассива баланса на сумму валюты баланса.

Коэффициент абсолютной ликвидности - этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности предприятия и показывает, какую часть краткосрочной задолжности фирма может погасить в ближайшее время, определяется как отношение денежных средств и легко реализуемых ценных бумаг к краткосрочной задолженности предприятия.

Таблица 4 - Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

Что показывает показатель	Способ расчета	Интерпретация показателя
Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал)
Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса)		ДС - денежные средства; ф.1, с.260	Рекомендуемое значение 0,15-0,2. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности.
		КФВ - краткосрочные финансовые вложения; ф1 с.250
		КО - краткосрочные обязательства ф1с.690
2008 Кал =129516/376502 = 0,34	2009 Кал = 130016/392872=0,33
Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (Ктл)
Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях современного проведения расчетов с дебиторами		ДЗ - дебиторская задолженность ф.1 с.230+240	Рекомендуемое значение 0,5-0,8. Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства
2008 Ктл = 129516+36251/376502=0,44	2009 Ктл = 130016+179815/392872= 0,79
Что показывает показатель	Способ расчета	Интерпретация показателя
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс)
Степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств		З - запасы товарно-материальных ценностей ф1,с.210	Рекомендуемое значение показателя 0,5-0,7. Нижняя граница характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств
2008 Клмс = 294703/376502 = 0,78	2009 Клмс = 326874/392872= 0,83
Коэффициент общей ликвидности (Кол)
Достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами			Рекомендуемое значение показателя 1-2. Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств
2008 Кол = 129516+36251+294703/376502 = 1,22	2009 Кол = 130016+179815+326874/392872 = 1,62
Что показывает показатель	Способ расчета	Интерпретация показателя
Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)
Характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, то есть способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства		ЧОК - чистый оборотный капитал ф.1 с.490+510-190	Показатель индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности
2008 Ксп = 83968/376502 = 0,22	2009 Ксп = 243833/392872 = 0,62

Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (К_ал) вышезначения 0,15-0,2, которые рекомендуются, что показывает повышение платежеспособности. коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (Ктл) В 2009 году составил 0,79, что превысило рекомендуемое значение 0,5-0,8, следовательно у предприятия нетнеобходимости систематической работы с дебиторами, для обеспечения ее преобразования в денежные средства. Значение коэффициента ликвидности при мобилизации средств (Клмс) за 2008 и 2009 года выше рекомендуемого значения показателя0,5-0,7, это означает, что мобилизации запасов достаточно чтобы покрыть краткосрочные обязательства. Проанализировав коэффициент общей ликвидности (Кол) можно сделать вывод, что значение этого показателя соответствует рекомендуемому, и следовательно оборотных средств хватит для покрытия краткосрочных обязательств.

1.3 Показатели деловой активности ООО «Мобаил +»

В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия этот термин понимается в более узком смысле - как его текущая производственная и коммерческая деятельность.

Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по следующим трем направлениям:

* оценка степени выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям и анализ отклонений;

* оценка и обеспечение приемлемых темпов наращивания объемов финансово-хозяйственной деятельности;

* оценка уровня эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов коммерческой организации.

Именно последнее направление является ключевым, а суть его состоит в том, чтобы обеспечить рациональную структуру оборотных средств. Логика текущего управления финансами подчинена требованию эффективного использования o6opoтных средств -- по возможности каждый рубль должен «работать» и не быть чрезмерно долго «омертвленным» в активах. Контроль за этим осуществляется путем расчета показателей оборачиваемости.

Поскольку трансформация средств в ходе текущей деятельности осуществляется по схеме: ... деньги => производственные запасы =>средства в расчетах (дебиторы) => деньги ..., то «омертвление» денежных средств относится, прежде всего, к запасам и дебиторам. Оборачиваемость средств, вложенных именно в эти активы, и должна подвергаться анализу.

Таблица 5 - Показатели деловой активности

№п/п	Расчетная формула	Расчет	Условные обозначения	Комментарий
	1. Показатели оборачиваемости активов
1.1		2008 КОа = 2939000/((72057+504790)/2) = 10,19 2009 КО а = 12784000/((504790+672161)/2) = 21,72	КОА - коэффициент оборачиваемости активов; ВР - выручка от реализации товаров, (продукции, работ, услуг) без косвенных налогов; (ф.2 ст.010) В - средняя стоимость активов за расчетный период (квартал, год) ф.1. с.190+290	Показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов) предприятия, т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период
1.2		2008 Па = 360/10,19 = 35,33 2009 Па = 360/ 21,72 = 16,57	ПА - продолжительность одного оборота, дни; Д - количество дней в расчетном периоде (квартал - 90 дн., полугодие - 180 дн., год - 365 дн.)	Характеризует продолжительность одного оборота всего авансированного капитала (активов) в днях
1.3		2008 КО воа = 2939000/44320 = 66,31 2009 КО воа = 12784000/((44320+35456)/2) = 320,5	КОВОА - коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (раздел I баланса); ВФА - средняя стоимость внеоборотных активов за отчетный период; ф..1. с.190	Показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период

Продолжение Таблицы 5

№ п/п	Расчетная формула	Расчет	Условные обозначения	Комментарий
1.4		2008 П воа = 360/66,31 = 5,43 2009 П воа = 360/320,5 = 1,12	ПВОА - продолжительность одного оборота внеоборотных активов, дни;	Характеризует продолжительность одного оборота немобильныхактивов в днях
1.5		2008 КО оа = 2939000/((72057+460479)/2) = 11,04 2009 КО оа = 12784000/((460470+636705)/2) = 23,3	КООА - коэффициент оборачиваемости оборотных активов (раздел II баланса); ФВ - средняя стоимость оборотных активов за отчетный период; ф.1 с.290	Показывает скорость оборота мобильных активов предприятия за анализируемый период
1.6		2008 П оа = 360/11,04 = 32,61 2009 П оа = 360/23,3 = 15,45	ПОА - продолжительность одного оборота оборотных активов, дни; КООА - коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного (операционного) цикла предприятия
1.7		2008 КО з = 2239000/((12780+294703)/2) = 14,56 2009 КО з = 12784000/((294703+326874)/2) = 41,13	КОЗ - коэффициент оборачиваемости запасов; СРТ - себестоимость реализации товаров (продукции, работ, услуг); (ф.2 ст.020) З - средняя стоимость запасов за расчетный период (ф.1.с.210)	Показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров)

Продолжение Таблицы 5

№ п/п	Расчетная формула	Расчет	Условные обозначения	Комментарий
.8		2008 П з = 360/14,56 = 24,73 2009 П з = 360/41,13 = 8,75	ПЗ - продолжительность одного оборота запасов, дни; КОЗ - коэффициент оборачиваемости запасов	Показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму. Снижение показателя - благоприятная тенденция
1.9		2008 КО дз = 2939000/((59078+36251)/2)= 61,66 2009 КО дз = 12784000/((36251+179815)/2) = 118,33	КОДЗ - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; ДЗ - средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный период (ф.1 с.230+240)	Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами
1.10		2008 П дз = 360/61,66 = 5,84 2009 П дз = 360/118,33 = 3,04	ПДЗ - продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни	Характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности. Снижение показателя - благоприятная тенденция

Продолжение Таблицы 5

№ п/п	Расчетная формула	Расчет	Условные обозначения	Комментарий
2. Показатели оборачиваемости собственного капитала
2.1		2008 КО ск = 2939000/((32715+128288)/2) = 36,51 2009 КО ск = 12784000/((128288+279289)/2) = 62,73	КОСК - коэффициент оборачиваемости собственного капитала (раздел III баланса); СК - средняя стоимость собственного капитала за расчетный период (ф.1 с.490)	Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала.
2.2		2008 П ск = 360/36,51 = 9,86 2009 П ск = 360/62,73 = 5,74	ПСК - продолжительность одного оборота собственного капитала, дни	Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию
3. Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности
3.1		2008 КО кз = 2939000/((39342+176502)/2) = 27,23 2009 КО кз = 12784000/((176502+367872)/2) = 46,97	КОКЗ - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности; КЗ - средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период (ф.1 с.620)	Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия, если ОКЗ < ОДЗ, то возможен остаток свободных средств у предприятия

№ п/п	Расчетная формула	Расчет	Условные обозначения	Комментарий
3.2		2008 П кз = 360/27,23 = 13,22 2009 П кз = 360/46,97 = 7,66	ПКЗ - продолжительность одного оборота кредиторской задолженности , дни	Характеризует период времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода свидетельствует о благоприятной тенденции в деятельности предприятия

По результатам данной таблицы можно сказать, что коэффициент оборачиваемости активов в 2009 году вырос до 21,72 и продолжительность одного оборота составило 16,57 дней, коэффициент оборачиваемости внеоборотных средств так же увеличился до 320,5 и продолжительность одного оборота составило 1,12 дня.

1.4 Показатели рентабельности ООО «Мобаил +»

Экономическая активность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл - определение суммы прибыли с одного рубля. Эти показатели как бы подводят итог деятельности предприятия за отчетный период; они зависят от многих фактором объем проданной продукции, затратоемкость, организация производства и др. В числе ключевых факторов - уровень и структура затрат (издержек производства и обращения), поэтому в рамках внутрифирменного управления финансами и этом блоке может выполняться оценка целесообразности затрат, их динамика, структурные изменения, а основные показатели -- уровень издержек производства (обращения) и абсолютная и относительная экономия (перерасходы) издержек.

Подчеркнем, что можно выделить различные показатели прибыли, представляющие особый интерес для тех или иных, категорий пользователей. Поскольку данные показатели являются наиболее распространенными обобщенными характеристиками успешности деятельности компании, необходима четкая и однозначная идентификация, позволяющая делать обоснованные оценочные суждения. Так, данные о том, что предприятие работает рентабельно, а его прибыль равна Р, безусловно полезны, но мало информативны, поскольку неясно, о какой прибыли идет речь.

Показатели рентабельности -- это выражаемые в процентах относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон -- ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности. Потому известны две группы показателей рентабельности: рентабельность инвестиций (капитала) и рентабельность продаж. Рентабельность инвестиций может рассчитываться с позиции интересов различных групп: собственники, инвесторы, предприятие и др.

Инвесторы (собственники и лендеры) являются основными уставщиками капитала предприятия. Их совокупный доход -- чистая прибыль и величина процентовк уплате.Этот совокупный доход может сравниваться либо со всеми активами, либо с долгосрочным капиталом.

Таблица 6 - Общая характеристика показателей рентабельности предприятия, %

№ п/п	Показатель / Формула		Условные обозначения	Интерпретация показателя
1 Рентабельность реализации продукции
1.1	Рентабельность реализованной продукции	2008 Р рп = 2939000/2239000 = 1,31 2009 Р рп = 12784000/11684000 = 1,09	ПР - прибыль от реализации товаров; (ф.2. с.050) СРП - полная себестоимость реализации продукции (товаров) (ф.2 с.020)	Показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат
2 Рентабельность производства
2.1		2008 Рп = 126000/(4320+ (12780+294703)/2) = 0,8 2009 Рп = 314000/(((44320+35456)/2) +(294703+326874)/2) = 0,9	БП - бухгалтерская прибыль (общая прибыль до налогообложения); (ф.2 с.140) - средняя стоимость основных средств за расчетный период; (ф.5 с.050-058) - средняя стоимость материально-производственных запасов за расчетный период (ф.1 с.210)	Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов) предприятия

Продолжение Таблицы 6

№ п/п	Показатель / Формула		Условные обозначения	Интерпретация показателя
3 Рентабельность активов (имущества)
3.1	Рентабельность совокупных активов	2008 Ра = 126000/((72057+504790)/2) = 0,44 2009 Ра = 314000/((504790+672161)/2) = 0,53	БП - бухгалтерская прибыль; (ф.2 с.140) В - средняя стоимость совокупных активов за расчетный период (ф.1 с.190+290)	Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль совокупных активов
3.2	Рентабельность внеоборотных активов	2008 Р воа = 126000/44320 = 2,84 2009 Р воа = 314000/((44320+35456)/2) = 7,87	- средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период (ф.1 с.190)	Характеризует величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль внеоборотных активов
3.3	Рентабельность оборотных активов	2008 Р оа = 126000/((72052+460470)/2) = 0,47 2009 Р оа = 314000/((460470+636705)/2) = 0,57	- средняя стоимость оборотных активов за расчетный период(ф.1 с.290)	Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на один рубль оборотных активов

Продолжение Таблицы 6

№ п/п	Показатель / Формула		Условные обозначения	Интерпретация показателя
3.4	Рентабельность чистого оборотного капитала	2008 Р чок = 126000/36181,5 = 3,48 2009 Р чок = 314000/163900,5 = 1,92	- средняя стоимость чистого оборотного капитала за расчетный период; ЧОК - СК +ДО -ВОА	Характеризует величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на рубль чистого оборотного капитала
4	Рентабельность собственного капитала
		2008 Р ск = 96000/((32715+128288)/2) = 1,19 2009 Р ск = 251000/((128288+279289)/2) = 1,23	- средняя стоимость собственного капитала за расчетный период (ф.1 с.490)	оказывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала
5	Рентабельность продаж
		2008 Р продаж = 126000/2939000 = 0,04 2009 Р продаж = 314000/12784000 = 0,02	БП - бухгалтерская прибыль (общая прибыль до налогообложения); ОП - объем продаж (ф.2 с.010)	Характеризует, сколько бухгалтерской прибыли приходится на рубль объема продаж

Исходя из расчетов, показатели рентабельности за 2009 год гораздо выше, чем за 2008 год. Это обусловлено тем, что чистая прибыль предприятия увеличилась (2008 год - 96000 руб.; 2009год - 251000 тыс. руб.).

1.5 Расчет базовых показателей финансового менеджмента ООО «Мобаил +»

Рассчитаем теперь такие важнейшие показатели для анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия как результат хозяйственной деятельности (РХД), результат финансовой деятельности (РФД) и результат финансово-хозяйственной деятельности (РФХД).

Показатель - Результат хозяйственной деятельности предприятия (РХД) - сначала из добавленной стоимости вычитаем все расходы по оплате труда и связанные с ней платежи. Получаем показатель Брутто-результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ). Из него вычитаем изменение величины Финансово-эксплуатационных потребностей (ФЭП) за анализируемый период. ФЭП - это разница между средствами, иммобилизованными в запасах, и клиентской задолженностью предприятия поставщикам, или, в более широком понимании, разница между текущими активами и текущими пассивами. После подсчета БРЭИ минус изменение ФЭП, вычитаем производственные инвестиции. Осталось прибавить к полученному результату так называемые “обычные” продажи имущества.

В показателе РХД отражается финансовая политика предприятия : при привлечении заемных средств РХД может иметь положительное значение без привлечения заемных средств - отрицательный.

Показатель - результат финансовой деятельности (РФД) вычисляем изменение заемных средств предприятия за анализируемый период, вычитаем сумму процентов, налог на прибыль и выплаченные дивиденды, прибавляем суммы полученные от эмиссии акций, вычитаем средства вложенные в уставные фонды других предприятий и другие долгосрочные финансовые вложения и, наконец, прибавляем полученные отчисления от прибыли учрежденных предприятий и доходы от других долгосрочных финансовых вложений.

В показателе РФД отражается финансовая политика предприятия : при привлечении заемных средств РФД может иметь положительное положение, без привлечения заемных средств - отрицательное. Результат финансовой деятельности похож на пружину, чтобы ее натянуть, необходимо увеличить объем задолженности. Но как только заимствование средств прекращается, пружина вновь сжимается под давлением расходов на уплату процентов и налогов. Резко отрицательное значение РФД может быть компенсировано лишь выражено положительным значением РХД.

Показатель - Результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия (РФХД) есть сумма результатов его хозяйственной и финансовой деятельности.

Анализ РХД, РФД и суммарного РФХД нужен для выявления величины и динамики денежных средств предприятия в результате его хозяйственно-инвестиционной и финансовой деятельности, для оценки его способности отвечать по обязательствам, выплачивать дивиденды, совершать инвестиции и основные средства, покрывать текущие финансово-эксплуатационные потребности, т.е. иметь положительные денежные потоки - превышение расходов над доходами в обозримой перспективе.

Добавленная стоимость

(5)

где -стоимость произведенной и реализованной продукции;

- материальные ресурсы, затраченные на производство

продукции и услуги сторонних организаций.

Показательвключаетвсебяплатежигосударству,процентызакредит,выплатыразличныминвесторам,расходынаоплатутруда,отчислениянасоциальныенужды.

Для примера рассчитаем добавленную стоимость на 2008 год.

ДС2008 = 2239-2648=-409

Аналогичным образом рассчитываем добавленную стоимость на 2009 год и результаты расчетов сводим в таблицу 11.

Брутто - результат эксплуатации инвестиций

(6)

гдеОТ - расходы на оплату труда;

- отчисления на социальные нужды

БРЭИявляетсяоднимизпромежуточныхпоказателейфинансово-хозяйственнойдеятельности,отражаетприбыльпредприятиядовычетаамортизации,финансовыхиздержекпозаемнымсредстваминалоганаприбыль.

Для примера рассчитаем БРЭИ на 2008 год.

БРЭИ2008 = -409-121-44=-574

Аналогичным образом рассчитываем БРЭИ на 2009 год и результаты расчетов сводим в таблицу 11.

Нетто - результат эксплуатации инвестиций

НРЭИ = БРЭИ - Звос (7)

Где Звос - затраты на восстановление основных средств, то есть амортизация основных средств.

НРЭИ представляет собой прибыль до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль. Отражает экономический эффект, получаемый предприятием с затрат. Может также рассчитываться как сумма балансовой прибыли процентов за кредит, относящихся на себестоимость.

Для примера рассчитаем НРЭИ на 2008 год.

НРЭИ ₂₀₀₈ = -574-0=-574

Аналогичным образом рассчитываем НРЭИ на 2009 год и результаты расчетов сводим в таблицу 11.

Экономическая рентабельность активов

(8)

Показываетвеличинуприбыли,полученнойпредприятиемврасчетенаодинрубль его имущества.

Для примера рассчитаем ЭР на 2008 год.

Аналогичным образом рассчитываем ЭРа на 2009 год и результаты расчетов сводим в таблицу 11.

Результат хозяйственной деятельности

РХД = БРЭИ - ТПФ - ИП + Доходы от обычных продаж имущества (9)

где ТПФ - текущие финансовые потребности;

ИП - производственные инвестиции (в основном в основные средства);

Таблица 7 - Классификация активов 2009

Наименование		Состав	Источник информации	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1.Наиболее ликвидные активы	А1	Денежные средства; КФВ	Ф. №1, стр. 260 Ф. №1, стр. 250	129516 0	130016 0
2.Быстро реализуемые активы	А2	Дебиторская задолженность со сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты	Ф. №1, стр. 240	36251	79815
3.Медленно реализуемые активы	А3	Статьи раздела 2 актива баланса, вкл. Запасы и прочие оборотные активы, кроме РБП	Ф. №1, стр.210 - стр. 216	294703	326874
Наименование		Состав	Источник информации	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
4.Трудно реализуемые активы	А4	Внеоборотные активы (1раздел актива); Дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты	Ф. №1, стр. 190 Ф. №1, стр. 230	44320 -	35456 -

Текущие активы (ТА) = А₁ + А₂ + А₃

ТА на начало отчетного периода =

=129516+36251+294703+44320=504790

ТА на конец отчетного периода =

=130016 + 179815+326874+35456 = 672161

ДТА _2008г. = 672161-504790 = 167371

Таблица 8 - Классификация пассивов 2008

Наименование		Состав	Источник информации	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1.Наиболее срочные обязательства	Р1	Кредиторская задолженность; Расчеты по дивидендам; Прочие краткосрочные обязательства; Ссуды, не погашенные в срок	Ф. №1, 620 Ф. №1, 630 Ф. №1, 660	176502 0 0	367872 0 0
Наименование		Состав	Источник информации	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
2. Краткосрочные пассивы	Р2	Краткосрочные заемные средства; Прочие краткосрочные обязательства	Ф. №1, 610 Ф. №1, 660	200000 0	25000
3. Долгосрочные и среднесрочные пассивы	Р3	Долгосрочные заемные средства; Прочие долгосрочные обязательства	Ф. №1, 510 Ф. №1, 520
4. Постоянные пассивы	Р4	Капитал и резервы (3 раздел пассива); Доходы будущих периодов; Резервы предстоящих расходов	Ф. №1, 490 Ф. №1, 640 Ф. №1, 650	128288	279289

Текущие пассивы (ТП) = Р₁ + Р₂

ТП на начало отчетного периода = 176502+200000+128288=504790

ТП на конец отчетного периода = 367872+25000+279289=672161

ДТП _2008г. = 672161-504790=167371

ДФЭП _2008г. = 167371-167371=0

Результат финансовой деятельности

(10)

где - изменение заемных средств;

- финансовые издержки по заемным средствам;

- налог на прибыль;

- сумма выплачиваемых дивидендов;

Сальдо пр.- Сальдо прочих доходов и расходов от финансовой деятельности.

Для примера рассчитаем РФД на 2008год.

РФД2008 = 176502+30= 176472

Аналогичным образом рассчитываем РФД на 2009 год и результаты расчетов сводим в таблицу 11.

Результат финансово-хозяйственной деятельности

(11)

Для примера рассчитаем РФХД на 2008 год.

РФХД2008 = 157399+176472= 333871

Аналогичным образом рассчитываем РФХД на 2009 год и результаты расчетов сводим в таблицу 11.

ПорезультатамрасчетовпоказателейРХД,РФДиРФХДопределяетсяпозицияпредприятиявматрицефинансовыхстратегийсцельюпрогнозирования«критического»путипредприятиянаближайшуюперспективу,определениядопустимыхпределоврискаивыявленияпорогавозможностейпредприятия.

ВзависимостиотзначенияпоказателейРХД,РФДиРФХДпредприятиеможетнаходитьсявзоне равновесия (1,2,3) . Выше диагонали находится в зоне создания ликвидных средств (4,5,6) . Ниже диагонали находится в зоне потребления ликвидных средств (7,8,9), (таблица 10).

Таблица 10 - Матрица финансовых стратегий

	РФД 0	РФД 0	РФД 0
РХД 0	1 РФХД 0	4 РФХД 0	6 РФХД 0
РХД 0	7 РФХД 0	2 РФХД 0	5 РФХД 0
РХД 0	9 РФХД 0	8 РФХД 0	3 РФХД 0

Таблица 11 - Расчет базовых показателей финансового менеджмента, тыс. руб.

П/п №	Показатель	Место в отчетности	на начало года	на конец года
			Данные	Расчеты	Данные	Расчеты
1	Стоимость произведенной и реализованной продукции	Отчет о прибыли и убытках строка 020	2239		11684
2	Материальные затраты на производство	Приложение к ББ, форма №5 строка 710	2648		11269
3	Добавленная стоимость	(1-2)		-409		415
4	Расходы на з/п	Приложение к ББ, форма №5 строка 720	121		880
5	Расходы на ЕСН	Приложение к ББ, форма №5 строка 730	44		312
6	Брутто-результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ)	(3-4-5)		-574		-777
7	Затраты на востановление ОС (Амортизация)	Приложение к ББ, форма №5 строка 740	0		9
8	Нетто-результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ)	(6-7)		-574		-786
9	Актив	форма №1 строка 300	504790		672161
П/п №	Показатель	Место в отчетности	на начало года	на конец года
			Данные	Расчеты	Данные	Расчеты
10	Экономическая рентабельность активов			-0,11		-0,12
11	Запасы	форма №1 строка 210	294703		326874
12	ДЗ	форма №1 строка 240	36251		179815
13	КЗ	форма №1 строка 620+510	176502		367872
14	Текущие финансовые потребности	(11+12-13)		154452		138817
15	Инвестиции в производство	Отчет о движении денежных средств форма №4 строка 290	0		0
16	Доходы от обычных продаж	Отчет о движении денежных средств форма №4 строка 020	3521		12675
17	Результат хозяйственной деятельности	(6-14-15+16)		157399		150715
18	Изменение заемных средств	Баланс форма №1 строка 510+620	176502		367872
19	ФИЗ (проценты к уплате)	Форма № 2 строка 070	0		0
20	Налог на прибыль	Форма №2 строка 150	30		63
21	Дивиденды	Форма №4строка 230	0		0
П/п №	Показатель	Место в отчетности	на начало года	на конец года
			Данные	Расчеты	Данные	Расчеты
22	Сальдо прочих доходов и расходов по финансовой деятельности	Форма №4 строка 430	0		0
23	Результат финансовой деятельности	(18-19-20-21-+22)		176472		367809
24	Результат финансово-хорзяйственной деятельности	(17+23)		333871		518524

В результате произведенных расчётов получены следующие результаты: значение РФХД примерно больше нуля, его значение на начало года составляет 333871 тыс. руб. РФД составляет 176472 тыс. руб., что является результатом примерно равным 0. РХД больше 0, со значением 154452 тыс. руб. На конец года РФХД примерно больше 0, РФД равно 0, РХД примерно больше 0. Из этого можно сделать вывод, что анализируемое предприятие находится в квадрате №4 в зоне создания ликвидных средств или зона трех позиций успеха в матрице финансовых стратегий.

Квадрат №4 называется «Рантье». В квадрат №4 предприятие может перейти из одного ближайшего квадрата, например первого квадрата, второго и ли шестого. Из квадрата №4 предприятие может переместится только в квадрат №1,№2 или №7.

Если экономическая рентабельность активов станет небольшой и практически неизменной величиной, то предприятие может перейти в первый квадрат матрицы. При росте процентных ставок на займы и кредиты предприятие может опуститься в седьмой квадрат матрицы и оказаться в зоне кризиса или потребления ликвидных средств. Если же предприятие будет проводить политику диверсификации и повышать рентабельность предприятия и наращивать оборот, то оно сможет перейти во второй квадрат и оказаться в зоне равновесия.

Для предприятия наиболее привлекательным является перемещение в первый квадрат для нахождения в зоне равновесия, поэтому необходимо стабилизировать показатель рентабельности активов

2 Разработка финансовых стратегий предприятия ООО «Мобаил+»

В условиях рыночных отношений самостоятельности, ответственности предприятий за результаты своей деятельности возникает объективная необходимость определения тенденций финансового состояния, ориентация в финансовых возможностях и перспективах (получение банковского кредита, привлечения иностранных инвестиций), оценки финансового состояния других хозяйствующих субъектов. Предприятие нуждается в выработке внутренней финансовой стратегии.

Финансовая стратегия - это генеральный план действия по обеспечению предприятия денежными средствами. Она охватывает вопросы теории и практики формирования финансов, их планирования и обеспечения, решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в финансовых условиях хозяйствования. Теория финансовой стратегии исследует объективные закономерности рыночных условий хозяйствования, разрабатывает способы и формы выживания в новых условиях, подготовке и ведения стратегических финансовых операций.

Финансовая стратегия предприятия включает в себя: анализ финансового состояния, оптимизацию основных и оборотных средств, распределение прибыли, ценовую политику, инвестиционную политику, политику максимизации прибыли, политику привлечения заемных средств, разработку стратегии управления текущими активами и пассивами.

2.1 Разработка ценовой политики предприятия ООО «Мобаил+»

Разработку ценовой политики предприятия проведем используя методику сравнения по показателям предельной выручки и предельных издержек.

Сравним предельную выручку с предельными издержками. До тех пор, пока с увеличением производства предельная выручка растет быстрее предельных издержек, прибыль увеличивается и есть смысл наращивать производство и сбыт. Но как только предельные издержки начинают превышать предельную выручку, нужно сокращать выпуск продукции. Прибыль увеличивается пока предельные издержки снижаются. Но и когда предельные издержки начинают возрастать, прибыль продолжает еще некоторое время увеличиваться, пока предельные издержки не превысят предельной выручки. И лишь когда это произойдет, прибыль начнет уменьшаться при выпуске каждой дополнительной единицы товара.

Проведем анализ максимизации прибыли по видам товаров включаемых в основное производство. Данный анализ будет проводиться по продажам стиральных машин марки Bosh, который приведен в таблице 12.

Таблица 12 - Выбор варианта максимальной прибыли предприятия.

Кол-во проданных стиральных стиральных машин, шт.	Цена,руб.	Выручка от реализации, тыс. руб.	Суммарные идержки,	Прибыль,тыс. руб.	Предельная выручка от реализации,	Предельные издержки,	Разница между ПВ и ПИ,
			тыс. руб.		тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.
0	10500	0	100	-100			-
250	11756	2939	2239	700	2939	2239	700
1000	12784	12784	11684	1100	13	13	0,53
1250	13000	16250	14839	1411,32	14	13	1,25
1300	13500	17550	18845	-1295,12	26	80	-54,13
1350	14000	18900	23933	-5033,3	27	102	-74,76
Кол-во проданных стиральных стиральных машин, шт.	Цена,руб.	Выручка от реализации, тыс. руб.	Суммарные идержки,	Прибыль,.	Предельная выручка от реализации,	Предельные издержки,	Разница между ПВ и ПИ,
			тыс. руб.	тыс. руб	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.
1200	14500	17400	13948	3451,64	10	67	-56,57
1150	15000	17250	17714	-464,41	3	-75	78,32
1100	15500	17050	22497	-5447,3	4	-96	99,66
1050	16000	16800	13111	3688,5	5	188	-182,72

Данные таблицы показывают, что если предельные издержки, становятся больше предельной величины выручки, то предприятие начинает снижать прибыль на единицу товара. Для данного предприятия целесообразно продавать около 1250 стиральных машин в год, так как в данном случае соотношение предельной выручки и предельных издержках является положительным и равен 1,25. Прибыль в данном случае является наиболее оптимальной. Наибольшая величина прибыли приходится на объм продаж = 1050 шт. при цене = 16000 руб., но при этом разница между ПВ и ПИ = -182,72 тыс. руб., что является не выгодным.

Однако, при определении максимальной прибыли не следует забывать об изменении цены и степени ее влияния на величину спроса, а следовательно и выручки. Проследить эту зависимость можно, используя показатель эластичности спроса.

Эластичность показывает степень реакции одной величины на изменение другой. В рассматриваемом контексте она показывает степень изменения спроса в зависимости от изменения цены на продукцию. Расчет эластичности спроса представлен в таблице 13.

Эластичность спроса рассчитывается на основе данных об изменении спроса в процентах при определенном процентном изменении цены на товар. Коэффициент эластичности спроса рассчитывается по следующей формуле:

Коэффициент эластичности = спроса	Изменения спроса в %	(12)
	Изменения цены в %

Таблица 13 - Влияние эластичности спроса на выручку от реализации.

Кол-во проданных стиральных стиральных машин, шт.	Цена,руб.	Выручка от реализации, тыс. руб.	Изменения в спросе, %	Изменения в цене, %	Эластичность спроса,Кэ
0	10500	0	-	-	-
250	11756	2939	0	12	0
1000	12784	12784	300	9	33
1250	13000	16250	25	2	13
1300	13500	17550	4	4	1
1350	14000	18900	4	4	1
1400	14500	20300	4	4	1
1250	15000	18750	-11	3	-4
1300	15500	20150	4	3	1
1550	16000	24800	19	3	6

В зависимости от численного значения эластичности спроса можно выделить следующие влияния на изменение цен:

Эластичность спроса больше 1, т.е. спрос эластичен. При снижении цены значительно повышается объем покупок так как спрос растет быстрее, чем снижается цена, а следовательно и выручка предприятия растет. С другой стороны, при возрастании цены значительно снижаются объемы покупок, т.е. спрос снижается более высокими темпами, чем растет цена и соответственно падает выручка предприятия.

При эластичности спроса равной 1, спрос абсолютно эластичен. Как при снижении цены, так и при ее повышении спрос будет соответственно расти и падать такими же темпами, что и изменение цены. Выручка предприятия, в данном случае будет относительно постоянна.