Анализ устойчивости и платежеспособности предприятия

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОУ ВПО «УДМУРТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Институт экономики и управления

Кафедра отраслевой экономики

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

на тему: «Анализ устойчивости и платежеспособности предприятия (на примере ОАО «Нефтекамский гормолзавод»)»

Выполнил: Е.П. Хлебникова

Проверили: Н.Н. Олимских

Ижевск 2010

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОАО «НЕФТЕКАМСКИЙ ГОРМОЛЗАВОД»

1.1 Общая характеристика предприятия ОАО «Нефтекамский гормолзавод»

1.2 Анализ финансовой деятельности предприятия

1.3 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

2. ПУТИ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОАО «НЕФТЕКАМСКИЙ ГОРМОЛЗАВОД»

2.1 Проблемы укрепления финансового состояния предприятия

2.2 Основные направления деятельности по укреплению финансовой устойчивости предприятия

2.3 Экономическое обоснование предложенных мер по укреплению финансовой устойчивости предприятия

3. РАЗДЕЛ АСОИ

3.1 Экономическая сущность задач учета складских операций и реализации продукции

3.2 Обоснование использования вычислительной техники для решения данного комплекса задач

3.3 Характеристика информации

3.3.1 Описание входной оперативной информации и ее структура

3.3.2 Описание структуры постоянной информации

3.3.3 Характеристика результатной информации

3.3.4 Характеристика промежуточной информации

3.4 Машинная реализация комплекса задач

3.4.1 Описание структуры диалога

3.4.2 Схема взаимосвязи программных модулей и информационных файлов

3.5 Экономическая эффективность

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ

Финансы занимают особое место в экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы.

Финансовые отношения существуют объективно, но имеют конкретные формы проявления, соответствующие характеру производственных отношений в обществе. В современных условиях формы финансовых отношений претерпевают серьезные изменения. Становление рынка и предпринимательства в России предполагает не только разгосударствление экономики, приватизацию предприятий, их демонополизацию для создания свободного экономического сектора, развитие конкуренции, либерализацию цен и внешнеэкономических связей предприятий, но и финансовое оздоровление народного хозяйства, создание адекватной системы финансовых отношений.

Финансы предприятий, будучи частью общей, системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.

Преодоление кризисной ситуации, в России и переход к рыночной экономике требуют финансовой стабилизации общества, основой которой является финансовая устойчивость предприятий

В этой связи актуальным является определение финансовой устойчивости предприятия и факторов, на нее влияющих.

Законы рыночной экономики, к которым так трудно адаптируются отечественные предприятия, требуют постоянного кругооборота средств в народном хозяйстве, основанного на платежеспособном спросе. В этих условиях определение финансовой устойчивости, важнейшими признаками которой являются платежеспособность и наличие ресурсов для развития, относится к числу наиболее важных не только финансовых, но и общеэкономических проблем. Ведь недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятий, к отсутствию у них денежных средств для финансирования текущей и инвестиционной деятельности, а при усугублении финансового состояния - и к банкротству, а избыточная - ставит препятствия на пути развития предприятий, отягощая их затраты излишними запасами и резервами.

Актуальность темы. Финансовая устойчивость и платежеспособность предприятий являются одними из основных факторов, определяющих стабильность экономического роста в стране. На устойчивость коммерческой организации оказывают влияние внутренние и внешние факторы. Из внешних наиболее важным является воздействие отраслевых факторов, включая оценку его адекватности современным требованиям. Высокая устойчивость повышает инвестиционную привлекательность организаций, улучшает инвестиционный климат в стране. Низкий уровень устойчивости коммерческих организаций может привести к отсутствию у них денежных средств для финансирования текущей и инвестиционной деятельности, неплатежеспособности и даже, банкротству.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации они стремятся оценить финансовое состояние предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

В настоящее время в России проблема оценки финансового состояния предприятия является крайне важной, причем как для различных государственных ведомств, контролирующих деятельность хозяйствующих субъектов, так и для менеджмента самого предприятия. Причем проблема оценки финансового состояния действительно существует, поскольку в современной российской науке до сих пор так и не выработано единого подхода к проведению такого рода анализа.

В современных условиях правильное определение реального финансового состояния предприятия имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для многочисленных акционеров и особенно - будущих потенциальных инвесторов. Сегодня как никогда нужны крупные инвестиции из негосударственных источников. Но те, кто хочет, и мог бы вложить свободные средства в развитие предпринимательства должны быть уверенны в надежности, финансовом благополучии предприятий, развитие которых действительно может принести реальную выгоду. Вот почему в настоящее время так важно уметь анализировать финансовую устойчивость предприятий и предусматривать возможные пути достижения финансовой устойчивости.

Целью работы является оценка финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ОАО «Нефтекамский гормолзавод» и пути её улучшения.

Основные задачи, решаемые в работе:

- рассмотреть теоретические аспекта управления финансовой устойчивостью предприятия;

- изучить финансовое состояние предприятия на текущий момент;

- проанализировать ситуацию с управлением финансовой устойчивостью и платежеспособностью предприятия;

- выявить пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Предметом исследования является финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия.

Объектом исследования является ОАО «Нефтекамский гормолзавод».

Методологическую и теоретическую основу исследования составляют современные методы научного познания экономических процессов и явлений, исследования отечественных и зарубежных ученых по проблемам управления финансами: Белолипецкого В.Г., Лисициной Е.В., В.В.Ковалева, Лушина С.И., Павловой Л.Н., Пашковского B.C., Родионовой В.М., Слепова В.А., Стояновой Е.С., Хоминич И.П., Шеремета А.Д. и др., а также зарубежных экономистов Фоулка Р., Волла А., Блисса Дж., Альтмана Э., Ансоффа И., Брейли Р., Портера М., Майерса С., Холта Р., Ван Хорна Дж.К. и других, труды научных учреждений, освещающие вопросы финансовой устойчивости предприятия, законодательные акты и нормативные официальные документы российского государства, материалы периодической печати.

1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОАО «НЕФТЕКАМСКИЙ ГОРМОЛЗАВОД»

1.1 Общая характеристика предприятия ОАО «Нефтекамский гормолзавод»

Нефтекамский гормолзавод был открыт в 1974г. 28 апреля 1994г. было зарегистрировано ОАО «Нефтекамский гормолзавод».

Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество «Нефтекамский гормолзавод»

Место нахождения: Республика Башкортостан, г.Нефтекамск, ул. Техснабовская, 2/24.

Основной целью деятельности Общества является извлечение прибыли.

Основными видами деятельности являются:

- заготовка, переработка молока и реализация готовой продукции;

- производство пищевой продукции;

- торговая деятельность; посредническая деятельность.

В 1999г. на предприятии была установлена первая линия по фасовке молочной продукции в упаковку «Полипак», в 2005г. - в картонную упаковку «Тетрарекс». Большую долю выпускаемой на предприятии продукции занимает продукция, обогащенная йодом - сметана, кефир, молоко и т.п. Всего на предприятии выпускается около 40 наименований продукции - молоко, кефир, сметана, масло, сливки, йогурт, майонез, блинчики и вареники.

Филиалы и представительства у ОАО «Нефтекамский гормолзавод» отсутствуют.

Вышестоящая организация - Группа компаний «Аллат».

Количество работающих: 170 чел.

Уставной капитал Общества определяет минимальный размер имущества Общества, гарантирующий интересы его кредиторов и составляет 568 645 руб.

Уставной капитал разделен на 568 645 обыкновенных акций, номинальной стоимостью 1 руб.

Все акции Общества являются именными. Форма выпуска - бездокументарная.

Владельцем специального права («золотой акции») является Республика Башкортостан в лице Министерства имущественных и земельных отношений Республики Башкортостан.

Высшим органом управления Обществом является общее собрание акционеров.

Органом управления Обществом в период между общими собраниями акционеров является Совет директоров Общества, который осуществляет общее руководство деятельностью Общества.

Руководство текущей деятельностью Общества, исполнение решений, принимаемых общим собранием акционеров и Советом директоров Общества, осуществляет единоличный исполнительный орган в лице Генерального директора Общества Абдрахимова Э.Р.

Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью Общества осуществляет ревизионная комиссия и аудитор Общества.

Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени совершать сделки, приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Организационная структура предприятия представлена в Приложении А.

1.2 Анализ финансовой деятельности предприятия

Главное назначение финансового анализа - выявление факторов и причин, оказавших негативное влияние на финансовое состояние, и на этой основе разработка мер по его улучшению. Чтобы не обанкротится, предприятие должно постоянно следить за хозяйственной системой на рынке, быть финансово устойчивым и обеспечить себе тем самым высокую рентабельность.

Исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия удобно при помощи сравнительного аналитического баланса, полученный путем сбора однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса (Приложения Б, В и Г). Данный баланс для ОАО «Нефтекамский гормолзавод» представлен в таблице 1.

Таблица 1 - Аналитический агрегированный баланс предприятия за 2007 - 2009гг., тыс. руб.

Активы	Усл. обозначение	2007г.	2008г.	2009г.	Пассивы	Усл. обозначение	2007г.	2008г.	2009г.
1. Внеоборотные активы	F	17575	21904	25927	3. Капитал и резервы	Иc	13981	16691	24327
2. Оборотные активы	Z	17644	38328	42165	4. Долгосрочные пассивы	KT	984	305	0
- запасы	z	9467	15895	13535	5. Краткосрочные пассивы	Kt+ Rp	20254	43236	43745
-дебиторская задолженность и прочие активы	R	6007	4209	21094	-краткосрочные пассивы	Kt	15000	21430	30000
-денежные средства и КФВ	d	483	6623	5938	-кредиторская задолженность и прочие пассивы	Rp	5254	21806	13745
Баланс		35219	60232	68092	Баланс		35219	60232	68092

С каждым годом все больший удельный вес в балансе предприятия занимают оборотные активы и краткосрочные пассивы.

Для более детального анализа, на основе агрегированного баланса, произведем расчет коэффициентов, которые позволяют провести анализ платежеспособности, кредитоспособности, показатели деловой активности и рентабельности предприятия.

Анализ финансовых показателей представлен в таблице 2.

Таблица 2 - Анализ финансовых показателей ОАО «Нефтекамский гормолзавод» за 2007 - 2009гг., тыс. руб.

Показатель	Формула	2007г.	20068г.	2009г.	Норматив
Величина собственных оборотных средств (ЕС)	ЕС = Ис-F	-3594	-5213	-1600	х
Излишек или недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат	Д ЕС= ЕС-Z	-13061	-21108	-15135	х
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат	ДЕт=(Ес+Кт)-Z	-12077	-20803	-15135	х
Излишек или недостаток всех средств на предприятии для формирования запасов и затрат	ДЕН=(Ес+КТ+Кt+Rp)-Z	8177	22433	28610	х
Коэффициент автономии	Ка= Ис/В	0,397	0,277	0,357	0,5
Коэффициент соотношения заемных средств к собственным	Кз/с= КТ+Кt+Rp/ Ис	1,519	2,609	1,798
Коэффициент маневренности	Км= ЕС/ Ис	-0,257	-0,312	-0,066
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	Коз= ЕС/ Z	-0,38	-0,328	-0,118
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал=d/ Кt+Rp	0,024	0,153	0,136	0,2
Коэффициент ликвидности	Кл= d+r/ Кt+Rp	0,32	0,251	0,618	0,8 - 1,0
Коэффициент покрытия	Кп= d+r+z/ Кt+Rp	0,788	0,618	0,927	2 - 2,5
Показатель оборачиваемости активов	Коа= V/Воб	3,187	2,123	2,066	х
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Коск=V /Ис	8,028	7,659	5,783	х
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала	Козк= V/ КТ+Кt	7,022	5,882	4,689	х
Рентабельность активов	Rа=Пч/В	0,049	0,032	0,048	х
Рентабельность собственного капитала	Rск= Пч/ Ис	0,124	0,116	0,133	х

В результате проведенного анализа можно сказать, что предприятие имеет очень высокую вероятность банкротства. К такому заключению приводят рассчитанные выше показатели. Показатели, как: ЕС, ДЕт, ДЕН, показывающие явную нехватку собственных средств, а также недостаток долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат, являются абсолютными показателями финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии характеризует финансовую независимость предприятия от заемных средств. Оптимальное его значение должно соответствовать значению 0,5, а для филиала ОАО «Нефтекамский гормолзавод» оно составляет гораздо меньшие значения за все анализируемые года. Это говорит о том, что у предприятия большая доля заемных средств, а именно в 2009г. кредиторской задолженности - 21555 тыс. руб., прочих краткосрочных обязательств - 43236 тыс. руб. Долгосрочные обязательства 305 тыс. руб.

Такое низкое значение коэффициента автономии характеризует снижение финансовой независимости предприятия, увеличение финансового риска в будущие периоды.

Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, свидетельствует, что предприятие в 2009г. привлекало на каждый 1 руб. собственных средств 1,80 руб. заемных средств, в 2008г. - 2,6 руб., в 2007г. - 1,52 руб.

Расчет коэффициента маневренности показал, что предприятие не владеет собственными свободными средствами.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственных источников формирования показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждается в привлечении заемных. У данного предприятия он в 2009г. равен -0,18, в 2008г. равен -0,328, а в 2007г. равен -0,38. Это положительная тенденция.

Для оценки платежеспособности используются три показателя ликвидности, которые отличаются набором ликвидных средств в числителе. Коэффициент абсолютной ликвидности интересен для поставщиков и подрядчиков. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в данный момент. Для данного предприятия он составил 0,136 в 2009г., что ниже допустимой нормы (0,2).В предыдущие годы он также был ниже нормы. Коэффициент ликвидности отражает промежуточные платежные возможности предприятия при условии своевременного расчета с дебиторами. Для данного предприятия он составил в 2009г. 0,62, что ниже допустимого значения (0,8 - 1,0), хотя и увеличился по сравнению с 2007г. и 2008г. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но и при условии, в случае необходимости, продажи прочих материальных оборотных активов. Для ОАО «Нефтекамский гормолзавод» он составил в 2009г. 0,93, что ниже допустимой нормы (2 - 2,5), но немного вырос за этот год, что является хорошим признаком.

Показатель оборачиваемости активов характеризует эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от источников их формирования. Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящих доход в виде выручки. В расчетах, по ОАО «Нефтекамский гормолзавод», он составил 2,07, что ниже нормативного показателя (2,8 - 3,0), при этом существенно снизился по сравнению с предыдущими годами.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, с финансовой точки зрения этот показатель определяет скорость оборота собственного капитала, характеризует активность денежных средств, которыми рискуют собственники. Высокий коэффициент (5,78) указывает на эффективность использования предприятием собственного капитала. Но снижение этого значения в 2009г. является отрицательным фактором.

Рентабельность активов, характеризует, сколько прибыли получается с одного рубля активов, независимо от источников формирования активов. На данном предприятии общая рентабельность активов составляет 0,05 и этот показатель стабильно растет, что радует.

Высокую вероятность банкротства предприятия можно также наблюдать, проанализировав данные отчетов о прибылях и убытках (Приложения Г и Д), приведенный в таблице 3.

За 2009г. получена прибыль в сумме 3236 тыс. руб., в том числе прибыль по обычным видам деятельности в сумме 8996 тыс. руб., не смотря на большую долю прочих доходов и расходов (4855 тыс. руб.). В целом тенденция роста чистой прибыли сохраняется на протяжении анализируемых трех лет, но так же сохраняется и рост себестоимости. А вот валовая прибыль и прочие доходы и расходы развиваются неравномерно.

Таблица 3 - Данные отчетов о прибылях и убытках ОАО «Нефтекамский гормолзавод» за 2007 - 2009гг., тыс. руб.

Показатель	2007г.	2008г.	2009г.	Отклонение, (+,-) 2008 - 2009гг.
Выручка (нетто) от продажи товаров, работ и услуг	112238	127843	140679	12836
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	93409	121764	131683	9919
Валовая прибыль	7758	6079	8996	2917
Прочие доходы и расходы	-6317	-3070	- 4855	-1785
Прибыль (убыток) до налогообложения	2797	3009	4141	1132
Чистая прибыль (убыток) отчетного года	1731	1939	3236	1297

За 2009г. получена прибыль в сумме 3236 тыс. руб., в том числе прибыль по обычным видам деятельности в сумме 8996 тыс. руб., не смотря на большую долю прочих доходов и расходов (4855 тыс. руб.). В целом тенденция роста чистой прибыли сохраняется на протяжении анализируемых трех лет, но так же сохраняется и рост себестоимости. А вот валовая прибыль и прочие доходы и расходы развиваются неравномерно.

Таким образом, можно сказать, ОАО «Нефтекамский гормолзавод» находится в критическом финансовом состоянии, когда для формирования запасов и затрат недостаточно собственных средств и долгосрочных, приходиться прибегать к краткосрочной кредиторской задолженности.

1.3 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

Как любая финансово-экономическая категория, финансовая устойчивость выражается системой количественных и качественных показателей и тесно связана с показателями ликвидности и обеспеченности оборотных активов, в частности, таких, как материально-производственные запасы, дебиторская задолженность и др. Если ликвидность количественно выражается определенным уровнем превышения оборотных активов над обязательствами и обеспечивает, таким образом, конкретное состояние платежеспособности, то платежеспособность дает представление о финансовых возможностях (обеспеченности) организации оплатить (погасить) в срок и в полном объеме краткосрочные обязательства на момент (дату) их возникновения.

Соотношение стоимости либо всех активов организации, либо только оборотных активов или их главной составляющей -- материально-производственных запасов и затрат с величиной (стоимостью) собственного и/или заемного капитала как главных источников их формирования определяют степень финансовой устойчивости. Обеспеченность хотя бы только запасов и предстоящих затрат источниками их формирования выражает сущность финансовой устойчивости, в то время как платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Расчет показателей финансовой устойчивости представлен в таблице 5, данные которой позволяют оценить их состояние за 2005 - 2007гг. и динамику.

Коэффициент автономии характеризует роль собственного капитала в формировании активов организации. Этот показатель должен заинтересовать инвесторов и кредиторов, а также финансовых менеджеров компании, чтобы сформировать мнение об участии капитала собственников в приумножении активом (имущества) их организации.

Таблица 4 - Оценка динамики финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамский гормолзавод» за 2007 - 2009гг.

Показатель	Оптимальное значение	2007г.	2008г.	2009г.	Изменение (2009 к 2008) (+, -)
А	1	2	3	4	5
Коэффициент автономии (финансовой независимости) (СК : А)	>0,5	0,40	0,28	0,36	+0,08
Коэффициент финансовой устойчивости [(СК + ДО): А]	>0,7	0,40	0,28	0,36	+0,08
Коэффициент финансовой зависимости (ЗК : А)	<0,5	0,60	0,72	0,64	-0,08
Коэффициент финансирования (СК : ЗК)	>1,0	0,66	0,39	0,56	+0,17
Коэффициент инвестирования (СК : ВА)	>1	0,80	0,77	0,94	+0,17
Коэффициент постоянного актива (ВА : СК)	<1	1,26	1,33	1,07	-0,26
Коэффициент маневренности [(СК -- ВА) : СК]	0,5	-0,26	-0,29	-0,07	+0,22
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами [КОСС = (СК -- ВА) : ОА]	0,1	-0,20	-0,13	-0,04	+0,09
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (ОА : ВА)	-	1,00	1,75	1,63	-0,12
Коэффициент соотношения чистых оборотных активов и чистых активов (ЧОА : ЧА)	-	0,50	0,94	2,0	+1,06
Финансовый рычаг (леверидж) (ЗК: СК)	<1	1,52	2,56	1,8	-0,76
Коэффициент соотношения активов с собственным капиталом (А: СК)	-	2,52	3,56	2,8	-0,76
Коэффициент соотношения оборотных активов с собственным капиталом (ОА: СК)	-	1,26	2,30	1,73	-0,57
Коэффициент соотношения кредиторской задолженности с дебиторской задолженностью (КЗ : ДЗ)	-	0,84	1,54	0,66	-0,88

Данные таблицы 4 показывают его неустойчивую динамику - на конец 2008г. этот коэффициент понизился на 0,12 пункта, а на конец 2009г. - на 0,08 пункта, хотя удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования сохраняется ниже нормативного значения.

Коэффициент финансовой устойчивости можно применять для расчета в качестве дополнения и развития показателя финансовой независимости (автономии), путем прибавления к собствен ному капиталу средств долгосрочного кредитования, которые по сути, являются долгосрочными обязательствами. Однако организация, получив кредит на 5 - 8 лет, может заняться реструктуризацией производства, обновить внеоборотные активы, внедрить новые технологии, повысить производительность труда и качество продукции.

Полностью располагая этими средствами и своевременно выплачивая проценты по кредиту, организация условно рассматривает их в этом периоде в качестве собственного капитала, который при исчислении коэффициента финансовой устойчивости (долгосрочные кредиты) следует присоединить к общему объему собственного капитала (СК + ДО), которые, как показывают данные таблицы, не повлияли на изменение коэффициента автономии. Несмотря на это, финансовая зависимость организации увеличилась в 2008г. на 0,12, а в 2009г. уменьшилась с 0,72 до 0,64, но не достигла своего нормативного значения.

Коэффициент финансирования собственным капиталом заемного капитала (СК/ЗК) в 2008г. снизился и оказался незначительным по размеру. В составе заемного капитала преимущественно находится кредиторская задолженность и краткосрочные кредиты и займы. Все это свидетельствует о том, что лишь небольшая часть деятельности финансируется за счет собственного капитала, однако к концу 2009г. наблюдается рост данного показателя.

О положительной тенденции в направлении устойчивого развития организации свидетельствует динамика значений коэффициента инвестирования, коэффициента постоянного актива и других взаимосвязанных коэффициентов (п.5), которые по своим количественным параметрам либо превышают нормативное значение (1,0), либо существенно приближены к нему или характеризуют только сложившуюся динамику.

Другие показатели оценки финансовой устойчивости связаны с характеристикой использования оборотных активов. Так, фактический уровень коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС) ни на 2006г., ни на 2009г. не соответствовал его нормативному значению (0,1, которое требует, чтобы оборотные средства организация пополняла хотя бы на 10% собственным капиталом, а остальную их часть (90%) - за счет заемных и привлеченных средств), хотя и видна положительная динамика.

Как ранее отмечалось, организация не располагает собственными средствами для покрытия всей потребности в оборотных активах и широко использует для этих целей кредиторскую задолженность. Это привело к дестабилизации работы и оказало отрицательное влияние на количественное значение показателя КОСС, который к концу 2009г. находился на уровне (- 0,04).

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса:

 (1)

332007 = 9467 + 4727 = 14194 тыс. руб.

332008 = 15895 + 1601 = 17496 тыс. руб.

332009= 13535 + 1598 = 15133 тыс. руб.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств:

(2)

СОС 2007 = 13981 - 17575 = - 3594 тыс. руб.

СОС 2008 = 16691 - 21904 = - 5213 тыс. руб.

СОС 2009 = 24327 - 25927= - 1600 тыс. руб.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ):

(1)

ФК 2007 = (13981 + 984) - 17575 = - 2610 тыс. руб.

ФК 2008 = (16691 + 305) - 21904 = - 4908 тыс. руб.

ФК 2009 = (24327 + 0) - 25927 = - 1600 тыс. руб.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы - Внеоборотные активы):

(2)

ВИ 2007 = (13981 + 984 + 15000) - 17575 = 12390 тыс. руб.

ВИ 2008 = (16691 + 305 + 21430) - 21904 = 16522 тыс. руб.

ВИ 209 = (24327+ 0 + 30000) - 25927 = 28400 тыс. руб.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

(3)

Фс 2007 = - 3594 - 14194 = - 17788 тыс. руб.

Фс 2008 = - 5213 - 17496 = - 22709 тыс. руб.

Фс 2009 = - 1600 - 15133 = - 16733 тыс. руб.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

(4)

Фт 2007 = - 2610 - 14194 = - 16804 тыс. руб.

Фт 2008 = - 4908 - 17496 = - 22404 тыс. руб.

Фт 2009= - 1600 - 15133 = - 16733 тыс. руб.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

(5)

±Ф° 2007 = 12390 - 14194 = - 1804 тыс. руб.

±Ф° 2008 = 16522 - 17496 = - 974 тыс. руб.

±Ф° 2009 = 28400 - 15133 = 13267 тыс.р.

Этот показатель еще называют «финансово-эксплуатационные потребности» (ФЭП).

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

1, если Ф > 0

S (Ф) = 0, если Ф < 0, (8)

Как показывают данные таблицы 5 в организации кризисное финансовое состояние, как на 2007г., 2008г., так и на конец 2009г.

Таблица 5 - Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели	2007г.	2008г.	2009г.
Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)	14194	17496	15133
Наличие собств. оборотных средств (СОС)	-3594	-5213	-1600
Функционирующий капитал (ФК)	-2610	-4908	-1600
Общая величина источников (ВИ)	12390	16522	28400
Фс = СОС - ЗЗ	-17788	-22709	-16733
Фт = ПК - ЗЗ	-16804	-22404	-16733
Фо = ВИ - ЗЗ	-1804	-974	13267
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S = [S(Фс), S(Фт), S(Фо)]	(0,0,0)	(0,0,0)	(0,0,1)
Тип финансового состояния	кризисное	кризисное	кризисное, нормальная независимость

Однако к концу 2009г. наблюдается излишек общей величины основных источников для формирования запасов и затрат, что может свидетельствовать о приближении данного предприятия к устойчивому состоянию в данном направлении.

2. ПУТИ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОАО «НЕФТЕКАМСКИЙ ГОРМОЛЗАВОД»

2.1 Проблемы укрепления финансового состояния предприятия

Проблема укрепления финансового состояния многих существующих предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование. Анализ показал, что главной причиной этого оказалось неумелое управление ими, т. е. низкая квалификация большинства финансовых служб, как среднего, так и высшего звена, а во многих предприятиях их просто нет.

Необходимо довериться более компетентным специалистам - по экономическим и финансовым вопросам, по маркетинговым исследованиям, планированию финансов и т. д. - значит определить цель, знать и трезво оценивать имеющиеся ресурсы и уметь использовать их для достижения целей. Здесь недостаточно одной интуиции и даже таланта, нужны знания.

Итак, проанализировав шаг за шагом финансовую деятельность предприятия можно выявить как положительные моменты в деятельности предприятия, так и отрицательные. «Увидеть проблему не главное, самое главное как ее решить на благо предприятия…»

1. Капитал предприятия сформирован за счет уставного капитала и кредиторской задолженности, ни краткосрочные, ни долгосрочные заемные средства не привлекались, причем, если сопоставить это с достаточно большим запасом финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамский гормолзавод» (далее ОАО «НГМЗ»), можно сделать вывод о неэффективной финансово-кредитной политики предприятия.

2. Размещен капитал также неэффективно, так как большую его долю занимает дебиторская задолженность, необходимо предпринимать меры по своевременному ее востребованию.

3. Дебиторская задолженность составляет 30,6% всех активов предприятия, что говорит о недостаточной эффективности работы с покупателями и иммобилизации достаточно большой части активов в дебиторскую задолженность. Необходимо, отметить, что в 2009г. данный показатель составлял 23,2%, руководству предприятия нужно принимать срочные меры в отношении покупателей по своевременной оплате предоставляемых ОАО «НГМЗ» услуг.

4. Об использовании капитала говорят следующие цифры, - рентабельность капитала в отчетном периоде составила 13,3%, коэффициент оборачиваемости 2,07, а продолжительность оборота составила 174 дня.

В ходе анализа издержек обращения выявлено, что наибольший удельный вес - 54,2% - занимают расходы на оплату труда персонала и отчисления на соцстрах.

5. Соотношение собственных и заемных средств в прошлом году составило 0,38, а в 009г. - 0,55, предприятию необходимо уменьшать сумму заемных средств, так как показатель приближается к кризисному значению. Уменьшилось плечо финансового рычага на 76% (или на 0,76). Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно снизилась и повысилась его рыночная устойчивость в 2009г. по сравнению с 2008г.

Надо заметить, что привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.

Произошли существенные изменения в структуре заемного капитала. Во-первых, следует отметить, что он сформирован из кредиторской задолженности ОАО «НГМЗ». В 2009г. по сравнению с 2008г. значительно увеличилась доля задолженности персоналу по оплате труда и снизилась доля задолженности поставщикам. Главный акцент руководству предприятия необходимо сделать на принятии мер по недопущению просроченной кредиторской задолженности, что приводит к начислению штрафов и к ухудшению финансового положения предприятия. Стоит отметить, что шаги в этом направлении предпринимаются, кредиторская задолженность перераспределилась в пользу «безопасных» кредиторов - собственных работников, но подобное положение дел может привести к снижению заинтересованности собственных работников в работе с данным предприятием, что в конечном итоге повлечет за собой ухудшение результатов финансово-хозяйственной деятельности (ФХД).

Анализируя вышеизложенные выводы, для сокращения периода оборачиваемости оборотных средств, предприятию можно порекомендовать использовать методы «Спонтанного финансирования». Сущность метода заключается в предоставлении скидки покупателю при условии оплаты в течение короткого срока. Привлекательность метода для покупателя заключается в том, что покупателю становиться выгоднее взять кредит и приобрести товар. В этом случае процент банковского кредита будет ниже, чем скидка с цены (цена отказа от скидки) предлагаемого товара.

Сопоставим «цену отказа от скидки» со стоимостью банковского кредита (и то, и другое - на базе годовых процентных ставок). Взвесим издержки альтернативных возможностей.

, (9)

где ЦО - цена отказа от скидки;

%С - процент скидки;

maxДО - максимальная длительность отсрочки платежа, дней;

Р - период, в течение которого предоставляется скидка, дней.

Если результат превысит ставку банковского процента, то покупателю лучше обратиться в банк за кредитом и оплатить товар в течение льготного периода.

Допустим ОАО «НГМЗ» продает товар на условиях: скидка 3% при платеже в 15-дневный срок при максимальной длительности отсрочки 60 дней. Уровень банковского процента - 20% годовых.

.

Поскольку 24,7% > 20%, покупателю есть смысл воспользоваться предложением: отказ от скидки обойдется на 4,7 процентных пункта дороже банковского кредита.

Таким образом, благодаря спонтанному финансированию:

- предприятие ОАО «НГМЗ» сможет снизить дебиторскую задолженность, тем самым увеличить оборачиваемость оборотных средств;

- получив оборотные средства часть из них можно направить на ликвидацию кредиторской задолженности, тем самым улучшиться коэффициент собственных и заемных средств. Так как заемные средства состоят в основном из кредиторской задолженности и большую долю составляет сумма задолженность перед персоналом, то, имея оборотные средства и погасив эти суммы мы получим коэффициент соотношения собственных и заемных средств в 2009г. 0,78;

- при ликвидации задолженности предприятия перед персоналом также улучшится коэффициент текущей ликвидности с 0,62 до 0,91;

- если предприятие добьется своевременного погашения дебиторской задолженности, выполнит свои обязательства, будет иметь оборотные средства, то можно пожелать чтобы оно не теряло этих возможностей. Для этого необходимо изучать платежеспособность будущих потенциальных покупателей.

6. Многие финансовые коэффициенты для данного предприятия в 2008г. укладывались в нормативные значения, причем некоторые с достаточным «запасом прочности», следовательно, можно сделать вывод об удовлетворительном финансовом состоянии анализируемого предприятия. В 2009г. коэффициент текущей ликвидности и коэффициенты рыночной устойчивости ухудшились.

7. Анализ результатов ФХД выявил низкий уровень рентабельности.

Все показатели рентабельности значительно увеличились в 2009г. по сравнению с 2008г.

Рентабельность продаж в 2009г. с 1 рубля реализованной продукции предприятия получено прибыли - 0,06 руб. а в 2008г. - 0,05 руб. Данный показатель находится на очень низком уровне, он недостаточен для устойчивости финансового положения предприятия. Коэффициент рентабельности продаж показывает очень низкий процент оборотных средств, что говорит о низкой стоимости услуг. Предприятию необходимо увеличить стоимость и объем предоставляемых услуг.

Коэффициент рентабельности основной деятельности (окупаемость издержек) в 2009г. также недостаточен для устойчивости финансового положения предприятия. Коэффициент рентабельности производственной деятельности показывает очень низкий процент окупаемости издержек, что говорит о большой доле издержек в доходе предприятия. Предприятию необходимо сократить долю издержек.

Рентабельность собственного капитала фирмы свидетельствует об увеличении показателя с 11,6% до 13,3% Увеличение этого показателя свидетельствует о возрастающем спросе на предоставляемые услуги фирмы.

Коэффициент рентабельности внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Мы получили 0,30 руб. прибыли, которая приходится на 1 единицу стоимости средств в 2009г. и 0,96 руб. прибыли в 2008г. Рост этого показателя при незначительном увеличении показателя рентабельности свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что является следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

Коэффициент рентабельности собственных средств показывает эффективность использования собственного капитала.

Из всего вышесказанного следует основной вывод о том, что, прежде всего, руководству предприятия следует принимать меры:

- по снижению издержек;

- увеличению объема предоставляемых услуг, в том числе поиск новых направлений деятельности;

- добиваться своевременной оплаты предоставляемых услуг.

8. Реализация услуг предприятия неравномерна в течении анализируемого периода, что говорит о несбалансированности денежных потоков предприятия, возникает значительная дебиторская задолженность, оплата услуг происходит позже их фактической отгрузки.

Решая задачу максимизации темпов прироста прибыли можно манипулировать увеличением или уменьшением переменных затрат и в зависимости от этого вычислять, на сколько процентов возрастет прибыль.

Нам известно, что выручка от реализации в 2009г. составила 140679 тыс. руб. при переменных затратах 98762,1 тыс. руб. и постоянных затратах 32920,9 тыс. руб. (в сумме 131683 тыс. руб.). Прибыль равна 8996 тыс. руб.

Предположим далее, что выручка от реализации возрастет до 150000 тыс. руб. (+6,63%). Увеличиваются на те же 6,63% и переменные затраты. Теперь они составляют 98762,1 тыс. руб. + 6543,7 тыс. руб. = 105305,8 тыс. руб. Постоянные затраты не изменяются: 32920,9 тыс. руб. Суммарные затраты равны 138226,7 тыс. руб. Прибыль же достигает 150000 тыс. руб. - 138226,7 тыс. руб. = 11773,3 тыс. руб., что на 30,1% больше прибыли 2008г. Выручка от реализации увеличилась всего на 6,63%, а прибыль на 30,87%!

Более наглядно это продемонстрировано в таблице 6.

Таблица 6 - Возможное увеличение прибыли в 2009г., тыс. руб.

Показатель	2009г.	Предполагаемые значения	Отклонение, %
Выручка	140679	150000	+ 6,63
Всего затрат, в т.ч.:	131683	138226,7	+ 4,97
переменные	98762,1	105305,8	+ 6,63
постоянные	32920,9	32920,9	0
Прибыль	8996	11773,3	+ 30,87

Для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение так называемой валовой маржи (результат от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли.

,

где ОР - сила воздействия операционного рычага.

Это означает, что при возможном увеличении выручки от реализации, скажем на три процента, прибыль возрастет на 3% * 4,4 = 13,2%.

Таким образом, на предприятии ОАО «НГМЗ» незначительно увеличив выручку на 6,63%, прибыль возрастет на 30,1%, а соответственно рентабельность составит уже не 6%, а 7,8%.

По системе показателей Дюрана, в зависимости от итоговой оценки (количества баллов), предприятие относится к определённому классу кредитоспособности:

В 2009г. предприятие относится к 3 классу (кредитоспособное предприятие). В 2008г. находится на рубеже 2 класса (ограниченно кредитоспособное предприятие).

В связи с этим можно сказать, что нашему предприятию банк сможет выдать кредит под очень высокий кредит, а если оно получит кредит в 2009г., то банк выдаст кредит под менее высокий процент.

По методу Э. Альтмана на анализируемом предприятии ОАО «НГМЗ» вероятность банкротства очень велика в 2008г. и такая вероятность слегка снизилась в 2009г. Стоит отметить низкое значение коэффициента К4 (отношение прибыли к валюте баланса), это значит руководству предприятия необходимо увеличивать прибыль.

Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия показала что, ОАО «НГМЗ» имеет текущую ликвидность, что в современных условиях указывает на возможность организации оплатить свои текущие обязательства за счет продажи краткосрочных финансовых вложений и активов, но ограничены деловые возможности и свобода действий администрации при получении выгодных контрактов.

2.2 Основные направления деятельности по укреплению финансовой устойчивости предприятия

Исходя из задач, которые стоят перед ОАО «НГМЗ» в настоящее время, весь комплекс мероприятий по укреплению финансового состояния предприятия можно объединить в шесть больших групп:

- совершенствование финансирования деятельности предприятия;

- повышение эффективности использования текущих активов;

- совершенствование стратегии финансовой политики на предприятии;

- совершенствование тактики финансовой политики на предприятии;

- совершенствование финансового планирования и прогнозирования на предприятии;

- совершенствование внутреннего финансового контроля.

Под вышеупомянутыми направлениями следует понимать следующее.

Совершенствование финансирования деятельности предприятия предполагает:

- определение рациональной структуры пассивов предприятия (соотношения между заемными, привлеченными и собственными средствами) с учетом допустимого уровня финансового риска.

- разработку дивидендной политики, производя расчеты по распределению чистой прибыли на вознаграждение инвесторов, с одной стороны, и самофинансирование развития и наращивание собственных средств, с другой стороны;

- формирование наилучшей структуры заемных средств по форме (кредиторская задолженность, кредит, облигационный заем), по срокам (краткосрочные, долгосрочные) и стоимости.

Совершенствование финансовой стороны эксплуатации активов предполагает:

- определение основных направлений расходования средств, соответствующих стратегическим и тактическим целям предприятия;

- формирование наилучшей структуры активов;

- регулирование массы и динамики финансовых результатов с учетом приемлемого уровня предпринимательского риска.

Совершенствование стратегии финансовой политики предполагает:

- проведение инвестиционной политики, осуществляя анализ инвестиционных проектов хозяйственного и финансового характера, отбор наилучших из них и последующий финансовый мониторинг претворения проектов в жизнь;

Совершенствование тактики финансовой политики предполагает:

- осуществление комплексного оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия (денежными средствами, дебиторской задолженностью, запасами сырья и готовой продукции, с одной стороны, и кредиторской задолженностью и краткосрочными кредитами, с другой стороны);

- осмысление ценовых и прочих маркетинговых решения с точки зрения их влияния на финансовые результаты.

Совершенствование финансового планирования и прогнозирования развития предприятия предполагает:

- определение финансовых перспектив развития предприятия, а также тактических шагов по обеспечению своевременного проведения расчетов между поставщиками и покупателями с целью предупреждения наращивания величин дебиторской и кредиторской задолженностей.

Совершенствование внутреннего финансового контроля предполагает:

- анализ данных бухгалтерского и операционного учета, а также отчетность предприятия, пользуясь ими:

а) как материалом для оценки результатов деятельности предприятия, всех его подразделений и самого себя;

б) как информационной базой для принятия финансовых решений.

Исходя из специфики проведенного анализа финансовой деятельности объекта исследования и теоретических основ финансовой политики предприятия в условиях утраты платежеспособности, предлагаются следующие направления совершенствования методов управления оборотными средствами предприятия в ОАО «НГМЗ», которые можно представить в соответствии с рисунком 1.

По совершенствованию финансирования деятельности предприятия можно предложить придать структуре пассивов более рациональную основу. С прочими кредиторами необходимо провести переговоры о продлении сроков погашения кредиторской задолженности. При этом должен быть составлен план погашения кредиторской задолженности на следующий год, являющийся составной частью общего финансового плана предприятия. Резервы для погашения кредиторской задолженности у предприятия имеются. Это, прежде всего сокращение дебиторской задолженности, возможность более рационального использования основных средств (продажа и сдача в аренду неиспользуемых автотранспортных средств, то есть мобилизация внеоборотных активов), и ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Рисунок 1 - Основные направления совершенствования методов управления оборотными средствами ОАО «НГМЗ»

Структура активов предприятия имеет также неудовлетворительное состояние.

Поэтому, в качестве основного предложения по совершенствованию финансовой стороны эксплуатации активов предлагается увеличение суммы денежных активов в текущем периоде, которое достигается за счет следующих основных мероприятий:

а) ликвидации портфеля краткосрочных финансовых вложений, по непрофилирующим сферам деятельности;

б) ускорения оборота дебиторской задолженности, особенно по товарным операциям за счет сокращения сроков предоставляемого коммерческого кредита;

в) нормализации размера текущих запасов товарно-материальных ценностей.

На предприятии можно говорить об очень высокой доле запасов, причем ее удельный вес растет не только в стоимости оборотных активов ОАО «НГМЗ», но и в стоимости всего имущества.

Запасы в части готовой продукции, созданной на предприятии ОАО «НГМЗ» так же имеют существенную динамику к росту: в стоимости оборотных активов, но и в стоимости его всего имущества.

Денежные средства ОАО «НГМЗ» имеют существенную динамику к сокращению не только в стоимости оборотных активов, но и в стоимости его всего имущества.

Поэтому для улучшения платежной дисциплины предприятия необходимо контролировать уровень запасов и затрат, так как основным источником возникновения денежных средств являются поступления от покупателей, а также ужесточить требования к потребителям продукции предприятия с целью своевременного исполнения платежей за выполненные работы и услуги и отгрузку готовой продукции ОАО «НГМЗ».

Произведем расчет норматива запасов готовой продукции ОАО «НГМЗ» из следующих условий:

- выпуск продукции по производственной себестоимости за 2009г. 131683 тыс. руб.;

- количество дней в периоде 360 дн.;

- норма оборотных средств на готовую продукцию - 52 дн. рассчитана из условий:

- время, необходимое на комплектование и накопление продукции до необходимых размеров (37 дн.), на хранение продукции на складе до отгрузки (3 дн.), на упаковку и маркировку продукции (4 дн.), на доставку ее до станции отправления и погрузку (8 дн.).

131683 / 360 * 52 = 19021 тыс. руб.

Таким образом, нормирование запасов готовой продукции позволило выявить, что для оптимизации структуры оборотного капитала предприятия без ущерба для производственного и сбытового процесса, необходимо сократить величину запасов и затрат в части готовой продукции с 89365 тыс. руб. в 2008г. до 19021 тыс. руб. Данный показатель позволит осуществлять сбытовой процесс без каких либо трудностей со стороны предприятия.

Таким образом, предприятию необходимо осуществить реализацию готовой продукции покупателям и заказчикам в размере 70344 тыс. руб.

Данное мероприятие потребует затрат в размере 120 тыс. руб. за счет активизации рекламной компании предприятия с целью наибольшего привлечения потребителей и их информировании о деятельности ОАО «НГМЗ» как в Нефтекамске, так и за его пределами. Данные затраты будут отнесены на себестоимость.

В целом это обеспечит высвобождение денежных средств и позволит направить их на погашение кредиторской задолженности предприятия.

Также предложено вывести из оборота краткосрочные финансовые вложения (краткосрочные вклады в банке, не приносящие существенного дохода) в размере, равной 192 тыс. руб. и направить их на пополнение денежных средств ОАО «НГМЗ».

В настоящее время краткосрочные финансовые вложения практически не приносят доходов ОАО «НГМЗ» за счет инфляционных процессов, которые хотя и не могут быть расценены как стагфляция, но и их наличие снижает платежеспособность вложенных денежных средств, т.е. средств, извлеченных из оборота предприятия.

Следует особое внимание уделить расчетам по дебиторской задолженности.

Должна проводиться активная работа по отсылке письменных предупреждений, должны браться и прослеживаться выполнение гарантийных писем от предприятий и организаций, в которых они обязуются погасить свою задолженность за услуги с предоставлением графика погашения, на злостных неплательщиков должны подаваться дела в арбитражный суд.

Внимание должна быть уделено и бартерным операциям, обеспечивающим собственные потребности ОАО «НГМЗ» в материалах, комплектующих и др.

Работа с неоправданной дебиторской задолженностью ОАО «НГМЗ» должна стать стратегическим направлением финансовой деятельности, и должна проводиться ежедневно.

С юридическими лицами специалистам ОАО «НГМЗ» рекомендуется проводить:

- автопрозвонку (ежедневно);

- прозвонку специалистами группы по работе с дебиторской задолженностью крупных должников (более 100 тыс. руб.);

- выставление претензий юридической службой предприятия;

- проведение взаимозачета и бартера;

- необходимо доработать, в соответствии с требованиями сегодняшнего дня программы «санкций» с целью гибкого применения к должникам;