Стратегическое планирование инвестиционной деятельности

В большинстве работ отечественных и зарубежных экономистов в качестве определяющего признака совместного предприятия рассматривается разнонациональная принадлежность капиталов, принимающих участие в его создании. Конечно, подобное определение недостаточно характеризует совместное предприятие как отдельную экономическую единицу на рынке. В ряде работ критерием выделения совместных предприятий является определенное долевое участие в капитале. Так, в некоторых научных исследованиях отмечается, что зарубежная сеть транснациональных монополий представляет собой наряду с филиалами так называемый "пестрый конгломерат смешанных компаний, различных по доле контролируемого акционерного капитала".

Совместные предприятия создаются и работают также и с различными долями акционерного капитала в руках партнеров. Возможно:

­ мажоритарное участие одного из партнеров - доля превышает 50%;

­ паритетное (равное) участие - партнерам принадлежат равные доли акционерного капитала;

­ миноритарное - в руках одного из партнеров менее 50% акционерного капитала.

Совместные предприятия как форма экономических межгосударственных отношений закономерно развиваются в ходе эволюции мирохозяйственных связей, что объясняется их преимуществами по сравнению с другими формами промышленного сотрудничества. К основным из них ученые-исследователи данной проблемы относят:

§ возможность комплексного использования усилий партнеров по взаимодействию во всех предпроизводственных, производственных и сбытовых сферах;

§ обеспечение полновесного контроля со стороны партнеров за цепочкой процессов от производства, снабжения до сбыта и управления;

§ объединение и концентрация наиболее сильных взаимодополняющих элементов со стороны партнеров.

§ К совместным предприятиям, которые создаются на территории России, можно отнести:

§ производственные предприятия,

§ торговые фирмы,

§ внедренческие и другие сервисные организации, которые осуществляют хозяйственную деятельность от своего имени, на базе общей собственности и в интересах участников совместного предприятия.

Совместные предприятия могут образовываться в виде акционерных и других хозяйственных обществ и товариществ, образование и функционирование которых предусматривается действующим в России законодательством. Вообще предприятия с иностранными инвестициями на территории России включают в себя те же группы предприятий, которые затронуты классификацией СП в странах с развитой экономической системой:

­ предприятия с долевым участием иностранных инвесторов (совместные предприятия), а также их дочерние предприятия и филиалы;

­ предприятия, полностью принадлежащие иностранным инвесторам;

­ филиалы иностранных юридических лиц.

Иностранные инвесторы имеют право приобретать доли участия, паи, акции и другие ценные бумаги предприятий, расположенных на территории РФ. Причем для создания СП необходимо проведение соответствующих экспертиз, в особенности, если речь идет о |крупномасштабных проектах, в частности, большое внимание уделяется проведению экологической экспертизы, что особо важно для России именно сейчас, так как существует тенденция создания СП с целью выноса экологически вредных производств на территорию целевой страны.

Учредительные документы: договор и устав СП - должны определять цель и предмет деятельности предприятия, состав участников, размер и порядок формирования уставного фонда, размер долей участников, структуру, состав и компетенцию органов управления, порядок принятия решений, перечень вопросов, требующих единогласия, порядок ликвидации СП. Вклады в уставный фонд СП оцениваются по согласованию между его участниками на основе цен мирового рынка либо по договоренности участников. Оценка может осуществляться как в рублях, так и в валюте (с пересчетом в рубли по официальному курсу).

До подписания учредительных документов особое место в проработке вопроса о создании предприятия с иностранными инвестициями занимает его технико-экономическое обоснование - ТЭО.

ТЭО предусматривает:

§ проведение полномасштабного маркетингового исследования (спрос и предложение, сегментация рынка, цены, эластичность спроса, основные конкуренты, маркетинговая стратегия, программа удержания продукции на рынке и т.п.);

§ подготовку программы выпуска продукции;

§ подготовку пояснительной записки, включающей данные предварительного обоснования инвестиционных возможностей;

§ подготовку исходно-разрешительной документации;

§ разработку технических решений, в том числе: генерального плана; технологических решений (анализ состояния технологии, состава оборудования; загрузка действующих производственных мощностей; предложения по модернизации производства; закупка зарубежных технологий; расширение производств; производственный процесс, используемые сырьевые и другие материалы, комплектующие изделия, энергоресурсы);

§ градостроительные, архитектурно-планировочные и строительные решения;

§ инженерное обеспечение;

§ мероприятия по охране окружающей природной среды и гражданской обороне;

§ описание организации строительства;

§ данные о необходимом жилищно-гражданском строительстве;

§ описание системы управления предприятием, организации труда рабочих и служащих;

§ сметно-финансовую документацию, в том числе: оценку издержек производства; расчет капитальных издержек; расчет годовых поступлений от деятельности предприятий; расчет потребности в оборотном капитале; проектируемые и рекомендуемые источники финансирования проекта (расчет); предполагаемые потребности в иностранной валюте; условия инвестирования, выбор конкретного инвестора, оформление соглашения;

§ оценку рисков, связанных с осуществлением проекта;

§ планирование сроков осуществления проекта;

§ оценку коммерческой эффективности проекта;

§ анализ бюджетной и/или экономической эффективности проекта (при использовании бюджетных инвестиций);

§ формулирование условий прекращения реализации проекта.

Подготовленное ТЭО проходит вневедомственную, экологическую и другие экспертизы, после чего следует утверждение ТЭО и принятие инвестиционного решения (решения о вложении средств в инвестиционный проект).

Состав и содержание основных разделов ТЭО в общем случае зависят от направления деятельности, наличия необходимой информации, этапа разработки, целей расчетов в системе подготовки и принятия решений. Если в качестве объекта проектирования выбрано строительство нового производства, то выполняется так называемое полное ТЭО, включающее следующие основные разделы.

1. Исходные данные и условия

Отражается собственно идея проекта, цели и задачи строительства нового, организации совместного или реконструкции действующего предприятия, географические аспекты, отраслевая направленность и т.п.

2. Рынок и мощность предприятия

Указываются данные о емкости рынка, т. е. сложившихся объемах (в физических единицах или стоимостном выражении) реализуемой продукции в течение года; ведущих производителях; перспективах роста спроса на продукт; о его конкурентоспособности. Дается прогноз сбыта продукции и затрат на маркетинг. Рассчитывается потенциальная производственная мощность, на основе данных о которой формируется примерная производственная программа, включая утилизацию отходов.

3. Расположение предприятия

Обосновывается выбор района и конкретной площадки строительства. Основной итог раздела - расчет стоимости земельного участка или арендной платы за него, компенсационных выплат, связанных с переносом существующих объектов, их инженерной защитой и т.п.

4. Материальные факторы производства

Оценивается потребность производства в сырье, материалах, полуфабрикатах, комплектующих изделиях, топливе, энергии (в основе расчетов потребности должны лежать данные материального и теплового балансов). Выявляются возможные поставщики и прогнозируются цены на материальные ресурсы. Основной результат раздела - расчет годовых издержек на материальные факторы производства.

5. Проектно-конструкторская документация

Основой выполнения данного раздела служат аналитический обзор, в результате которого выбирается технологическая схема производства и технологические расчеты, позволяющие установить потребное количество и основные размеры аппаратов. Составляется спецификация оборудования, приводится информация о необходимых лицензиях или приобретении импортного оборудования. Результат раздела - расчет стоимости оборудования, зданий и сооружений, приобретаемых лицензий, общей суммы капитальных затрат по вариантам осуществления проекта.

6. Трудовые ресурсы

При проектировании нового предприятия рассчитывается предполагаемая потребность в трудовых ресурсах с разбивкой по категории (рабочие, специалисты, руководители) и основным специальностям. Итог раздела - расчет годового фонда оплаты труда.

7. Организация производства и накладные расходы

При проектировании нового объекта разрабатывается приблизительная организационная структура предприятия (производственная сбытовая, управленческая). Итог раздела - расчет сметы накладных расходов.

8. Планирование сроков осуществления проекта

Приводится примерный график осуществления проекта и рассчитывается смета расходов на его реализацию в соответствии с графиком.

9. Финансово-экономическая оценка проекта

Раздел содержит сведения об общих инвестициях, данные об условиях и источниках финансирования проекта, величине производственных издержек, денежных потоках и финансово-экономических показателях проекта.

Важнейшей частью технико-экономического обоснования является финансово-экономическая оценка проекта и обоснование его экономической эффективности. Именно на основании этого раздела принимается окончательное решение о реализации конкретного проекта по созданию предприятия.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВЕННО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «РИМБУНАН ХИДЖАУ ИНТЕРНЕШНЛ»

2.1. Анализ основных показателей экономической эффективности предприятия за 2004-2006 гг.

Общество с ограниченной ответственностью «Римбунан Хиджау Интернешнл»,учреждено единственным Участником Компании в соответствии с Гражданским кодексом РФ и Законом РФ «Об иностранных инвестициях в РФ».

Компания является юридическим лицом и осуществляет свою деятельность на основании Устава и действующего законодательства РФ.

Единственным участником компании является сингапурская компания «Римбунан Хиджау Интернешнл ПТЕ ЛТД», зарегистрированная по адресу: 11 Коллиер КИ № 15-01, Аркейд, Сингапур 049317.

Местонахождением компании является место постоянного нахождения его органов управления: 680000, Российская Федерация, Хабаровский край, г. Хабаровск, ул. Дзержинского, 4.

Действующий филиал компании располагается в районе им. Лазо Хабаровского края, п. Сукпай.

Обособленное подразделение располагается в пгт Переяславка Хабаровского края района им. Лазо.

Компания ставит своей целью содействие активному развитию лесной и деревообрабатывающей промышленности, а также торговли в Хабаровском крае.

В настоящее время ООО «Римбунан Хиджау Интернешнл» является самым крупным предприятием по заготовке леса.

Основные виды деятельности компании:

1. Заготовка леса на базе лесных ресурсов Хабаровского края с использованием передовых технологий и научных методов лесопользования;

2. Организация переработки леса в конкурентоспособную на мировом рынке продукцию - пиломатериалы, ламинированные плиты, щепу и др.;

3. Строительство, ремонт и реконструкция промышленных и гражданских зданий и сооружений, автомобильных и лесовозных дорог, а также связанных с ними коммуникаций, прокладка линий электропередач и связи, водопровода, топливопровода и канализации;

4. Экспорт продукции собственного производства.

Уставный капитал компании составляет 168 088 100 рублей:

* Вклад в размере 100 000 рублей, оплаченный участником компании в денежной форме

Вклад на сумму 167 988 100 рублей в виде оборудования, внесенного участником дополнительно в соответствии с приложением к

Уставу.

Бухгалтерский учет в компании

Бухгалтерский учет в компании ведется в соответствии с Положением о бухгалтерской отчетности в РФ и в соответствии с Планом счетов, утвержденным приказом финансов РФ от 31 октября 2000 года № 94н.

Основными задачами учета являются: формирование полной и достоверной информации о деятельности предприятия и его имущественном положении, необходимой внутренним и внешним пользователям бухгалтерской отчетности. При ведении бухгалтерского учета компания придерживается следующих принципов:

* Полнота отражения в учете всех хозяйственных операций, осуществленных в отчетном периоде

* Правильность отнесения доходов и расходов к. отчетным периодам

* Разграничение в учете текущих затрат на производство, на капитальное вложение и т.п.

* Тождество информации аналитического учета данным об оборотах и остатках по синтетическим счетам

Главными задачами бухгалтерского учета являются: контроль за движением и наличием имущества, использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов в соответствии с утвержденными нормами, выявление и мобилизация внутрихозяйственных резервов, формирование полной и достоверной информации о хозяйственных процессах и результатах деятельности.

Основная деятельность компании в 2006г.

Основной деятельностью компании в 2006 году явилось проведение лесозаготовительных работ, переработка древесины и продажа продукции на внутренний и внешний рынок.

Анализ эффективности деятельности предприятия

Ниже проведем анализ эффективности деятельности ООО «Римбунан Хиджау Интернешнл». Анализ деятельности будем производить по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (см. Приложения 1-4)

Основные технико-экономические показатели представлены в таблице 2.1

Таблица 2.1. - Анализ основных технико-экономических показателей ООО "«Римбунан Хиджау Интернешнл»"

Продолжение табл.2.1

Окончание табл.2.1

За рассматриваемый период деятельности ООО «Римбунан Хиджау Интернешнл» объем реализованной продукции изменялся неравномерно. В 2005 году произошло снижение выручки на 12% (или 32392 тыс.руб), а в 2006 году выручка увеличилась аж на 171% (или 407748 тыс.руб)

Численность работников предприятия за рассматриваемый период времени увеличивалась с 432 чел в 2004 году до 488 человек в 2006 году.

Соответственно, производительность труда в 2005 году снизилась на 15,46 %, а в 2006 году произошло увеличение на 148 %.

Среднемесячная заработная плата работников за рассматриваемый период увеличивалась равномерно ( на 24% в 2005 году и 23% в 2006 году).

Эффективность использования основных средств предприятия в 2006 году снизилась. В то время как в 2005 году произошло увеличение фондоотдачи.

Прибыль от реализации продукции за 2004-2006 гг то уменьшалась ( в 2005 году), то увеличивалась (в 2006 году).

Рентабельность в 2005 году по сравнению с 2004 годом снизилась на 66,7 %, а в 2006 году произошло резкое увеличение на 900 %.

Проведенный анализ показывает, что деятельность ООО «Римбунан Хиджау Интернешнл» за 2004-2006 года проходила с переменной эффективностью.

Анализ объема производства и реализации продукции

В таблице 2.2. приведены данные по объему производства и реализации продукции ООО «Римбунан Хиджау Интернешнл».

Таблица 2.2. - Производство и реализация продукции ООО «Римбунан Хиджау Интернешнл», в 2005-2006 гг.

Из таблицы и рисунка 2.1. видно, что объем реализации продукции изменялся неравномерно: .в 2005 году произошли незначительные изменения в производстве и реализации продукции по сравнению с 2004 годом. Но в 2006 году объем производства увеличивается более чем в 2 раза.

Рисунок 2.1. - Динамика объема производства и реализации продукции ООО «Римбунан Хиджау Интернешнл»,

Анализ состояния, движения и использования основных средств Проанализируем структуру основных средств предприятия за 2006 год.

Таблица 2.3. - Анализ структуры основных ООО «Римбунан Хиджау Интернешнл» в 2004 - 2006 гг.