3

Федеральное государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Российская академия государственной службы при Президенте Российской Федерации

Владимирский филиал

Кафедра экономики

Специальность: «Финансы и кредит»

Специализация: «Финансовый менеджмент»

Выпускная квалификационная работа

на тему:

«Оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия»

(на примере ООО «Арго»)

Выполнила: студентка

факультета экономики и права

Мосесова Изабелла Гарриевна

Группа СПФ-206

Научный руководитель: к.э.н., доцент

Зинин Виктор Александрович,

Владимир 2010 г



Содержание

• Введение
• Глава 1. Сущность, факторы и система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия
• 1.1 Финансовый анализ как база принятия управленческих решений
• 1.2 Этапы анализа финансового состояния предприятия
• 1.3 Информационная база анализа финансового состояния предприятия
• Глава 2. Оценка финансово-хозяйственной деятельности ООО «АРГО»
• 2.1 Технико-экономическая характеристика объекта исследования
• 2.2 Анализ финансового состояния предприятия
• 2.3 Анализ и оценка платежеспособности, оборачиваемости активов и финансовой устойчивости
• 2.4 Анализ финансовых результатов деятельности и оценка эффективности
• Глава 3. Рекомендации по укреплению финансового состояния с целью повышения эффективности управления предприятием
• 3.1 Информационные технологии в оценке эффективности управления предприятием
• 3.2 Предложения по укреплению финансового состояния предприятия
• Заключение
• Библиографический список
• Приложения

Введение

В настоящее время повысилась самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возросло значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования, т.к. в настоящее время залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рынку. Поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств для развития производства, его неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Чтобы анализировать финансовую устойчивость предприятия, необходима оценка его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Это способность предприятия финансировать свою деятельность. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности.

Это обусловливает актуальность выбранной темы дипломной работы.

Целью дипломной работы является разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «АРГО». Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

1) охарактеризовать этапы анализа финансового состояния предприятия;

2) рассмотреть методику оценки эффективности финансового состояния;

3) провести анализ состава и структуры имущества предприятия и источников их формирования;

4) рассчитать показатели финансовой устойчивости предприятия;

5) выявить проблемы, способствующие нестабильному финансовому состоянию предприятия;

6) разработать мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.

Объектом исследования является ООО «АРГО», а предметом исследования - оценка его финансового состояния.

Работа состоит из введения, 3 глав и заключения.

В первой главе исследуется сущность финансового анализа, а также кто проводит его, с помощью каких источников информации и, что одной из главных составляющих финансового анализа является оценка финансового состояния предприятия. Финансовое состояние бывает устойчивым, неустойчивым и кризисным. Для определения вида финансового состояния предприятия необходимо рассчитать показатели, характеризующие его. Система показателей для точной и объективной оценки финансового состояния базируется на данных публикуемой отчетности. Эти показатели можно объединить в три группы: показатели финансовой устойчивости; показатели использования всех активов, которые характеризуют соответствующие им коэффициенты оборачиваемости; показатели доходности (рентабельности), выраженные в процентах.

Во второй главе дана технико-экономическая характеристика исследуемого предприятия, и по данным отчетности ООО «АРГО» рассчитаны необходимые для финансового анализа показатели.

В третьей главе описаны мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия. А, именно, поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение производственных расходов и потерь.

В работе используются следующие общенаучные методы исследования: описательный, графический, статистический, сравнительный и аналитический.

При написании работы были использованы законодательные и нормативно-правовые акты, издания научной, методической и учебно-методической литературы, издания периодической печати и электронные источники.

При написании работы использованы методы системного и сравнительного анализа, экономико-математические и статистические методы.

При написании работы использовались учебники, учебные пособия, методические рекомендации, словари, справочники и энциклопедии, материалы ООО «Арго» за 2007 - 2009 годы.

Глава 1. Сущность, факторы и система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия

1.1 Финансовый анализ как база принятия управленческих решений

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют результаты финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения. Об интересе к финансовому анализу говорит тот факт, что в последние годы появилось много публикаций, посвященных финансовому анализу, активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления предприятиями, банками, страховыми организациями.

Методика финансового анализа состоит из трех взаимосвязанных блоков:

анализа финансового состояния;

анализа финансовых результатов деятельности предприятия;

анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Основным источником информации для финансового анализа служит бухгалтерский баланс предприятия (Форма №1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (Форма № 2 годовой и квартальной отчетности). Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служит приложение к балансу (Форма № 5 годовой отчетности). Несколько иная отчетность утверждена для предприятий с иностранными инвестициями внешнеэкономических фирм.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, при этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.[10, с.327]

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образам, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Основные задачи анализа финансового состояния предприятия:

1) своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

2) прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3) разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Для оценки финансового состояния предприятия, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:

- наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;

- оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;

- оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;

- оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;

- платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;

- риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;

- запас его финансовой устойчивости (зону безубыточности продаж)

Анализ финансового состояния основывается главным образом на относительных показателях, т.к. абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.[8, с.267]

Расчет и анализ показателей финансового состояния производится по данным баланса организации в определенной последовательности.

Таким образом, осуществляется оценка качества продукции и используемой техники, прогрессивности технологических процессов, технической и энергетической вооруженности труда, степени концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования, длительности производственного цикла и ритмичности производства, уровня организации производства и управления.

На уровень финансовых показателей оказывают влияния природные условия; наиболее значительное это влияние в сельском хозяйстве и в добывающей отрасли промышленности. Степень использования природных ресурсов во многом зависит также от состояния техники и организации производства и изучается наряду с показателями технико-организацинного уровня производства.[23, с. 67]

Использование производственных и финансовых ресурсов предприятия может носить как интенсивный, так и экстенсивный характер. Экстенсивное использование ресурсов и экстенсивное развитие ориентируются на вовлечение в производство дополнительных ресурсов. Интенсификация экономики состоит, прежде всего, в том, чтобы результаты производства росли быстрее, чем затраты на него, чтобы, вовлекая в производство сравнительно меньше ресурсов, можно было добиться больших результатов. Базой интенсивного развития служит научно-технический прогресс.[15, с.55]

1.2 Этапы анализа финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния осуществляется в основном по данным квартальной и годовой бухгалтерской отчетности, в первую очередь по данным баланса и отчета о прибылях и убытках. В общем виде, анализ финансового состояния предприятия проходит несколько этапов.[17, с.230]

Первым этапом считается анализ активов и пассивов баланса. Он состоит в изучении структуры динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. По результатам проведения такого анализа нельзя дать окончательную оценку качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей. Этот анализ производится на основании данных бух. баланса. На его основе формируются предварительные представления о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источников.

На втором этапе производится анализ состава и структуры имущества предприятия.

При оценке динамики имущества прослеживается состояние всего имущества в составе иммобилизированных активов (р.I баланса) и мобильных активов (р.II баланса - запасы, дебиторская задолженность, прочие оборотные активы) на начало и конец анализируемого периода, а также структура их прироста (снижения). [18, с. 224]

Анализ имущества предприятия характеризуется коэффициентом маневренности.

К маневр. = (СК-ВА) / СК,

где СК - собственный капитал;

ВА - внеоборотные активы.

Этот коэффициент показывает, насколько рационально предприятие вкладывает собственные источники в мобильные активы, позволяющие относительно свободно маневрировать капиталом. Высокое значение коэффициента маневренности положительно влияет на финансовое состояние. В качестве усредненного коэффициента можно рассматривать значение, большее 1.

Анализ использования основных средств

Основные средства (ОС) - это средства труда, используемые длительное время, не изменяющие своего внешнего вида и переносящие по частям свою стоимость в себестоимость готовой продукции. К основным фондам относятся здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, передаточные устройства.

Анализ показателей имущественного положения заключается в расчете и анализе следующих показателей:

- коэффициент обновления - показывает какую часть от имеющихся на конец периода ОС составляют новые ОС. Исчисляются, как отношение стоимости вновь введенных в действие ОС за какой-либо период к стоимости ОС на конец этого периода.

- коэффициент выбытия - показывает какая часть ОС выбыла из хозяйственного оборота за отчетный период по причинам изношенности. Определяется как отношение стоимости ОС, выбывших за определенный период, к стоимости ОС на начало периода.

- коэффициент износа характеризует степень изношенности ОС в процентах к первоначальной стоимости. Его высокое значение является неблагоприятным фактором.

- фондоотдача - определяется как отношение объема выпуска или реализации продукции к среднегодовой первоначальной стоимости производственных ОС. Она характеризует сложившиеся под влиянием объективных и субъективных факторов отношение между объемом продукции и капитальными вложениями.

- фондоемкость - величина обратная фондоотдаче, отражающая соотношение между капитальными вложениями в ОС и выпуском или реализацией продукции.

- рентабельность ОС - это отношение прибыли предприятия к стоимости его производственных фондов и оборотных средств выраженное в процентах.[11, с. 305]

Анализ использования оборотных средств.

Оборотные средства (Об.С.) - это ресурсы, используемые предприятием для создания производственных запасов, авансирования затрат в процессе производства и реализации продукции, т.е. Об.С. обслуживают как процесс производства, так и процесс ее реализации. Об.С. делятся на две группы: оборотные фонды и фонды обращения.

К оборотным фондам относят производственные запасы (топливо, шихта, сода, горный хрусталь, химпосуда), незавершенное производство, прочие, в том числе расходы будущих периодов.

К фондам обращения относят готовая продукция на складе, продукция отгруженная, денежные средства в банке и в кассе, дебиторы.

При анализе Об.С. находят коэффициент оборачиваемости, скорость оборота.

- коэффициент оборачиваемости показывает кругооборот оборотных средств за какой-то период.

Коб.= Те / Со,

где Те - объем товарной продукции;

Со - средние остатки Об.С.

- скорость оборота (в днях) показывает сколько оборотов делают оборотные средства в течение одного периода.

О = Д ^х Со /Тс = Д / Коб.,

где Д - число дней периода, за который рассчитывается оборачиваемость;

Со - средние остатки оборотных средств;

Тс - объем выпущенной продукции (реализованной продукции)

Этот коэффициент показывает, сколько оборотов делают оборотные средства в течение одного периода.

Оценив имущественное положение предприятия, переходят к анализу структуры источников средств. Источники средств могут быть собственные или заемные. Их структуру характеризуют следующие показатели:

- коэффициент автономии - показывает долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия.

К авт. = СК /А,

где А - итог актива баланса

- финансовая устойчивость - показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

К ф.у.= (СК+ДО) /А,

где ДО - долгосрочные обязательства;

- коэффициент финансирования - показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных.

К ф.= СК /ЗК,

где ЗК - заемный капитал.

Если К ф.< 1 , что говорит об опасной неплатежеспособности.

Третьим этапом является расчет показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Ликвидность означает способность материальных ценностей легко превращаться в деньги, т.е. в абсолютно-ликвидные средства.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочных обязательств может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей [17, с. 288].

Показатель рассчитывается по формуле:

Ка.л. = (ДС+КФВ) /КО,

где ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КО - краткосрочные обязательства.

Нормальное значение Ка.л. > 0,2.

Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент текущей ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшее время при условии полного погашения дебиторской задолженности:

Кт.л. = ОА /КО,

где ОА - оборотные активы.

Оптимальный показатель от 1 до 2. Нормальное ограничение означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть можно погасить текущими активами за минусом запасов. Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств, в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы.[12, с. 231]

Кб.л. = (ДС+КФВ) / (Кредиты+КЗ),

где КЗ - кредиторская задолженность.

Оптимальный показатель от 0, 8 до 1.

Под финансовой устойчивостью понимают наличие у предприятия достаточного объема финансовых ресурсов для финансирования деятельности, исполнения финансовых обязательств и формирования резервов и выплат по привлеченному капиталу в течение продолжительного периода времени.

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности организации.

Анализ финансовой устойчивости может осуществляться через расчет следующих показателей:

1) Собственные оборотные средства (СОС) -- формируются за счет собственных и долгосрочных источников.

СОС= СК+ДО-ВА или СОС= ОА-КО

Положительный объем СОС говорит о высокой финансовой устойчивости, нулевой или отрицательный объем СОС -- недостаточная финансовая устойчивость.

2) Нормальные источники покрытия запаса (НИПЗ):

- собственный капитал (СК), скорректированный на сумму целевых средств поступлений и финансирования;

- краткосрочные кредиты и займы (ККЗ);

- кредиторская задолженность (КЗ);

- задолженность участникам по выплате доходов (срок возмещения которой еще не наступил) (ЗУ);

- прочие краткосрочные обязательства (ПКО).

Имея эту информацию по данным баланса, можно выявить типы финансовой устойчивости предприятия.

НИПЗ = (СК- ВА) + ККЗ + КЗ

Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости:

Запасы и затраты < (СК-ВА) + ККЗ+КЗ

Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность:

Запасы и затраты = (СК-ВА) + ККЗ+КЗ

Неустойчивое финансовое состояние, при котором имеются сбои в платежеспособности, но еще есть возможность ее восстановить:

Запасы и затраты = (СК-ВА) + ККЗ + КЗ +СК^ОС ,

где СК^ОС - особая часть СК, предназначенного для обслуживания других КО, сдерживающих финансовую напряженность.

Кризисное финансовое состояние:

Запасы и затраты > (СК - ВА) + ККЗ + СК^ОС

Четвертое неравенство, когда даже только запасов и затрат больше, чем все возможные к использованию источники их формирования, свидетельствуют о предельно кризисном финансовом положении предприятия, находящейся на грани банкротства.

Для оценки финансового состояния необходимо провести анализ, который позволяет выявить, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Здесь необходимо определить показатели оборачиваемости, которые показывают, сколько раз в год оборачиваются те или иные активы предприятия. Обратная величина, умноженная на 360 дней, показывает продолжительность одного оборота этих активов. Эти показатели имеют большое значение, т.к. скорость превращения активов в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме этого скорость оборота отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Оборачиваемость текущих активов рассчитывается как чистый объем реализации продукции деленный на среднегодовую стоимость текущих активов, а продолжительность одного оборота текущих активов - это отношение 360 дней к оборачиваемости активов.

Оборачиваемость запасов или ТМЦ - это отношение себестоимости реализованной продукции к среднегодовой стоимости запасов. Этот показатель характеризует продолжительность цикла, в течение которого запасы превращаются в наличные денежные средства.

Показатель оборота дебиторской задолженности - отношение объема реализации к среднегодовой величине остатков дебиторской задолженности. Этот показатель показывает уменьшение или увеличение коммерческого кредита, предоставленного предприятием.

Оборачиваемость готовой продукции - это отношение выручки (или объема реализации) к готовой продукции. Этот показатель показывает скорость оборота готовой продукции. Увеличение его означает увеличение спроса на продукцию, а его снижение - затоваривание.

Рентабельность текущих активов показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в текущие активы. Она находится как отношение прибыли к средней величине текущих активов, умноженное на 100%.

Рентабельность продаж - это отношение прибыли к выручке, умноженное на 100%. Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Уменьшение ее ведет к снижению спроса на продукцию.[21, с.560]

На пятом этапе анализируется движение денежных средств и деловая активность предприятия.

Финансовое положение предприятия зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств (долгов). Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств указывает на то, что предприятие находится в затруднительном положении. Для того, чтобы раскрыть реальное движение денежных средств предприятие должно оценить синхронность поступления и расхода денежных средств, а также выявить величину полученных финансовых результатов на предприятии и проанализировать все направления движения денежных средств.

Движение денежных средств может оцениваться двумя методами: прямым и косвенным.

Одним из способов оценки достаточности денежных средств является определение избытка денежных средств, которое находится как отношение денежных средств к краткосрочным пассивам.[21, с.601]

Деловая активность предприятия характеризуется следующими показателями:

1) Рентабельность собственного капитала показывает эффективность собственного капитала вложенного в деятельность предприятия:

РСК = Прибыль / Источники собственных средств

2) Общий оборот капитала - отражает скорость оборота всего капитала, (увеличение означает ускорение кругооборота средств или информационный рост цен). Этот показатель определяется как отношение выручки к среднему итогу баланса.

3) Длительность одного оборота - это отношение 360 дней к оборачиваемости всего капитала. Чем меньше оборачиваемость капитала, тем лучше.

Заключительным этапом является обобщающий анализ всех вычисленных показателей. И делается вывод о финансовом состоянии предприятия.

Необходимость повышения уровня управляемости промышленным предприятием предполагает решение ряда сложных задач в области производственного и финансового менеджмента. На практике эти задачи сводятся к построению такой системы финансового управления предприятием, которая минимизирует издержки, формирующие себестоимость продукции.

Улучшение качества управления требует развития и совершенствования методологического и методического обеспечения анализа финансового состояния предприятия и планирования его деятельности. Основные факторы, ослабляющие возможность стабилизации работы многих российских предприятий, связаны, с одной стороны, с плохой предсказуемостью макроэкономических показателей и несоответствием их динамики нормальным рыночным циклам, а, с другой, с недостатками методического обеспечения стратегического управления этих предприятий. Очевидно, чтобы деятельность предприятия обладала высокой степенью результативности, менеджменту следует придерживаться стратегии, направленной на повышение его финансовой устойчивости и платежеспособности. При этом неотъемлемой частью стратегического управления предприятием является анализ его текущей деятельности и оценка перспектив развития. Действующие в настоящее время нормативные документы по оценке производственно-финансовой деятельности не устраняют существующее противоречие между теорией управления и хозяйственной практикой, что свидетельствует о неэффективности инструментария оценки финансового состояния предприятий (или слабости его применения менеджментом), его неадекватности условиям хозяйствования и адаптационным возможностям предприятий. Дело в том, что методическое обеспечение для такой оценки, вполне успешно используемое в стационарных рыночных экономиках, должно учитывать ряд особенностей, связанных со спецификой современной российской экономики, особенностями протекающих в ней процессов, носящих существенно нестационарный характер. Указанное обстоятельство требует соответствующей трансформации в методике оценки финансовой состоятельности и устойчивости предприятий.

Финансовая устойчивость и самостоятельность предприятия в выборе своей стратегии является фундаментальной основой его развития. Она определяется квалифицированным и эффективным менеджментом, обеспечивающим получение балансовой прибыли и уровень рентабельности производства в размерах, позволяющих капитализировать часть прибыли, механизмом амортизационной политики, системой налогообложения, использованием других внутренних ресурсов, в совокупности стимулирующих расширенное воспроизводство, обновление основных производственных фондов.

Кроме того, стабильная прибыльность предприятия, рост его капитализации, обеспечивающие ему возрастающую финансовую устойчивость, улучшают доступ предприятия к заемным ресурсам, что сопровождается ростом его деловой репутации в отношениях с другими экономическими субъектами, в том числе с различными государственными органами.

1.3 Информационная база анализа финансового состояния предприятия

Состав, содержание и качество информации, которая привлекается к анализу, имеют определяющую роль в обеспечении действительности анализа хозяйственной деятельности. Анализ не ограничивается только экономическими данными, а широко использует техническую, технологическую и другую информацию. Все источники данных для анализа делятся на плановые, учетные и внеучетные.

К плановым источникам относятся все типы планов, которые разрабатываются на предприятии (перспективные, текущие, оперативные, хозрасчетные задания, технологические карты), а также нормативные материалы, сметы, ценники, проектные задания и др.

Источники и информация учетного характера -- это все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности, первичная учетная информация.

Ведущая роль в информационном обеспечении анализа принадлежит бухгалтерскому учету и отчетности, где наиболее полно отражаются хозяйственные явления, процессы, их результаты.

Данные статистического учета, в которых содержится количественная характеристика массовых явлений и процессов, используют для углубленного изучения и осмысления взаимосвязей, выявления экономических закономерностей.

Оперативный учет и отчетность способствуют более оперативному по сравнению со статистикой или бухгалтерским учетом обеспечению анализа необходимыми данными (например, о производстве и отгрузке продукции, о состоянии производственных запасов) и тем самым создают условия для повышения эффективности аналитических исследований.

К внеучетным источникам информации относятся документы, которые регулируют хозяйственную деятельность, а также данные, которые не относятся к перечисленным ранее, например:

официальные документы;

хозяйственно-правовые документы;

решения общих собраний коллектива, совета трудового коллектива предприятия в целом или отдельных ее подотделов;

материалы изучения передового опыта, полученные из разных источников информации (интернет, радио, телевидение, газеты и т. д.);

материалы специальных обследований состояния производства на отдельных рабочих местах (хронометраж, фотография и т. д.);

устная информация.

По отношению к объекту исследования информация бывает внутренней (данные статистического, бухгалтерского, оперативного учета и отчетности, плановые данные, нормативные данные и т. д.) и внешней (данные статистических сборников, периодических и специальных изданий, конференций, деловых встреч, официальные, хозяйственно-правовые документы и т. д.).

По отношению к предмету исследования информация делится на основную и вспомогательную.

По периодичности поступления аналитическая информация подразделяется на регулярную (плановые и учетные данные) и эпизодическую (формируется по мере необходимости).

Регулярная информация в свою очередь подразделяется на постоянную (коды, шифры, план счетов бухгалтерского учета и т. д.), условно-постоянную (показатели плана, нормативы) и переменную (отчетные данные на определенную дату).

По отношению к процессу обработки информацию можно отнести к первичной (данные первичного учета, инвентаризаций, обследований) и вторичной (отчетность, конъюнктурные обзоры и т. д.).

К организации информационного обеспечения анализа предъявляется ряд требований: аналитичность информации, ее объективность, единство, оперативность, рациональность и др.

Информационная база, используемая в процессе анализа, для аналитика является предметом труда. Для того чтобы результаты оценки финансового состояния и выводы, сделанные на их основе, отражали действительную ситуацию или хотя бы были максимально приближены к этому, в значительной степени необходимо, чтобы данный анализ основывался на качественной информации.

Результаты финансового анализа при условии взаимодействия данных всех подзадач на этапах его проведения дают возможность осуществить стратегическое планирование деятельности предприятия, принимать обоснованные решения в области распоряжения, произведенной продукцией и доходами, выбора деловых партнеров.

Источниками информации для анализа финансово-хозяйственной деятельности являются данные оперативного и бухгалтерского учета.

Так, в соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29 июля 1998 г. № 34н, бухгалтерская отчетность предприятия является открытой для всех заинтересованных пользователей. В ее состав также включается аудиторское заключение, подтверждающее ее достоверность. Прочая информация, данные производственного и финансового учета, представляющие коммерческую тайну, не публикуются, только руководство предприятия в отдельных случаях может расширить информацию, предоставленную для анализа.

Бухгалтерская отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

Данные отчетности используются внешними пользователями для оценки эффективности работы организации. Вместе с тем отчетность необходима для оперативного руководства хозяйственной деятельностью и служит исходной базой для последующего планирования и прогнозирования.

Состав и содержание бухгалтерской отчетности в настоящее время регулируются следующими нормативными документами:

Федеральным законом от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» с последующими изменениями и дополнениями;

Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29 июля 1998 г. № 34н;

приказом Минфина России от 13 января 2000 г. № 4н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»;

-Методическими рекомендациями о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации, утвержденными приказом Минфина России от 28 июня 2000 г. № 60н;

Планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденным приказом Минфина России от31 октября 2000 г. № 94н;

Положениями по бухгалтерскому учету и другими документами.

Федеральный закон «О бухгалтерском учете» содержит наиболее общие положения в отношении отчетности. Согласно закону бухгалтерская отчетность - это «единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам».

Годовая бухгалтерская отчетность дает широкие возможности для всестороннего анализа деятельности предприятия, состав которых приведен на рис. 1.1

Наиболее информативной ее частью является баланс. Он отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия на определенную дату.

Баланс (форма №1) позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемного капитала, а также эффективность их привлечения.

Отчет о прибылях и убытках (форма № 2) содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи услуг и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. Результатом данного сравнения являются валовая (балансовая) прибыль или убытки за период. Отчет о прибылях и убытках дает представление о тенденциях развития фирмы, ее финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем.

3

Рис. 1.1. Состав годовой бухгалтерской отчетности

Для инвесторов и аналитиков отчет о прибылях и убытках - во многих отношениях документ более важный, чем баланс предприятия, поскольку в нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности.

Содержание отчета об изменениях капитала (форма №3) состоит из двух разделов (раздел I "Изменения капитала"; раздел II "Резервы"), каждый из которых предполагает детализацию исходя из учредительных документов и установленной учетной политики. Кроме того, предусмотрена справочная информация, в которой раскрываются факторы, повлиявшие на увеличение или уменьшение капитала за отчетный и предыдущий годы. Отчет о движении денежных средств (форма №4) раскрывает информацию о потоках денежных средств и их эквивалентов за период в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Организация может представлять информацию о потоках денежных средств от текущей деятельности, используя прямой и косвенный методы.

Прямой метод расчета учитывает для контроля, а также анализа категории денежных поступлений и выплат от основной деятельности и, по сути, представляет собой отчет, составленный на основе кассового метода. Используя прямой метод расчета, можно определить суммы денежных средств по разным категориям путем либо анализа и классификации денежных операций организации, либо пересчета доходов и расходов, рассчитанных по методу начисления, в соответствующие суммы, полученные на основе кассового метода.

Косвенный метод расчета показателей отчета о движении денежных средств заключается в том, что за основу принимается чистая прибыль, рассчитанная по методу начисления, и затем выполняется ряд ее корректировок в чистую прибыль, полученную по кассовому методу.

Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5). В первых трех разделах данного приложения приводится расшифровка состава нематериальных активов, основных средств и доходных вложений в материальные ценности, принадлежащих организации. В этих разделах отдельно отражаются данные о начисленной сумме амортизации по нематериальным активам, основным средствам, доходным вложениям в материальные ценности. Таким образом, в расшифровках развернуто показываются по амортизируемому имуществу первоначальная стоимость и начисленные суммы амортизации.

В пояснительной записке к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках должны раскрываться дополнительные данные о финансовом состоянии предприятия, такие как:

- наличие на начало и конец отчетного периода, и движение в течение отчетного периода отдельных видов нематериальных активов;

- наличие на начало и конец отчетного периода, и движение в течение отчетного периода отдельных видов основных средств и др.

Итак, финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита, т.к. практически все пользователи информации финансовых отчетов предприятия используют результаты финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Субъектами анализа выступают как непосредственно, так и опосредовано заинтересованные в деятельности предприятия лица.

Основным источником информации для финансового анализа служит бухгалтерский баланс предприятия (Форма №1 годовой и квартальной отчетности).

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Основные задачи анализа финансового состояния предприятия:

1) своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности;

2) прогнозирование возможных финансовых результатов;

3) разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Анализ финансового состояния осуществляется в основном по данным квартальной и годовой бухгалтерской отчетности, в первую очередь по данным баланса и отчета о прибылях и убытках. В общем виде, анализ финансового состояния предприятия проходит несколько этапов:

1) анализ активов и пассивов баланса;

2) анализ состава и структуры имущества предприятия;

3) анализ показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.

Необходимость повышения уровня управляемости промышленным предприятием предполагает решение ряда сложных задач в области производственного и финансового менеджмента.

Улучшение качества управления требует развития и совершенствования методологического и методического обеспечения анализа финансового состояния предприятия и планирования его деятельности.

Чтобы деятельность предприятия обладала высокой степенью результативности, менеджменту следует придерживаться стратегии, направленной на повышение его финансовой устойчивости и платежеспособности. При этом неотъемлемой частью стратегического управления предприятием является анализ его текущей деятельности и оценка перспектив развития.

Финансовая устойчивость и самостоятельность предприятия в выборе своей стратегии является фундаментальной основой его развития. Она определяется квалифицированным и эффективным менеджментом, обеспечивающим получение балансовой прибыли и уровень рентабельности производства в размерах, позволяющих капитализировать часть прибыли, механизмом амортизационной политики, системой налогообложения, использованием других внутренних ресурсов, в совокупности стимулирующих расширенное воспроизводство, обновление основных производственных фондов.

Глава 2. Оценка финансово-хозяйственной деятельности ООО «АРГО»

2.1 Технико-экономическая характеристика объекта исследования

Общество с ограниченной ответственностью «Арго» (далее ООО «Арго»), зарегистрировано в регистрационной палате г. Москва в 2001 году. Устав представлен в Приложении 1. Данная компания занимается оптовой и розничной продажей парикмахерского оборудования, парикмахерских принадлежностей и инструмента для салонов красоты, а также частичным производством. Свыше 10000 наименований товаров более 100 фирм мировых производителей. Сеть профессиональных магазинов для парикмахеров в Москве.

Общество имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и неимущественные права нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Общество имеет обособленный баланс, расчетный и иные счета, в том числе валютные, в российских и иностранных банках. Общество создано на неопределенный срок.

На рис. 2.1 приведена организационная структура управления организацией ООО «Арго».

3

Рис. 2.1 Структура управления ООО «Арго»

В организации ООО «Арго» существует линейно-функциональная организационная структура управления. Линейно-функциональные структуры управления наиболее эффективны там, где аппарат управления выполняет, часто повторяющиеся и редко меняющиеся задачи и функции.

Их достоинства проявляются в управлении организациями с массовым или крупносерийным типом производства, а также при хозяйственном механизме затратного типа, когда производство наименее восприимчиво к процессу новых технологий. При такой организации управления в организации ООО «Арго» может успешно функционировать лишь тогда, когда изменения по всем структурным подразделениям происходят медленно и равномерно. Но так как в реальных условиях этого нет, то возникает неадекватность реакции системы управления на требования внешней среды.

На рис. 2.2 показана структура ассортимента услуг ООО «Арго».

Рис. 2.2. Структура ассортимента услуг ООО «Арго»

Анализ показывает, что наибольший доход предприятие получает от реализации маникюрных ножниц.

На рис. 2.3 показана тенденция продаж и прогноз продаж продукции ООО «Арго» за 2006-2009 гг.



3

Рис. 2.3. Тенденция продаж и прогноз продаж готовых изделий ООО «Арго»

Согласно графику, фирма предполагает (прогнозирует) некоторое снижение продаж в 2009 году, что связано с финансовым кризисом.

2.2 Анализ финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т. е. пассивов). Эти сведения представлены бухгалтерской отчетности, приведенной в Приложении 2 - 7.

Проведем структурно-динамический анализ финансового состояния ООО «Арго» за период с 2007 по 2009 год и выявим причины отклонений и оценить перспективы развития финансового положения предприятия в будущем. Данные анализа представлены в табл. 2.1.

Из таблицы 2.1 видно, что общая стоимость имущества предприятия за период с 2007 по 2009 годы увеличилась на 1749 тыс. рублей, а темп роста составил 20 % к уровню 2007 года. Но в тоже время в 2008 году наблюдалось снижение данного показателя к уровню 2007 года на 10,5 % ,что было вызвано уменьшением количества договоров связанное с активной работой конкурентов. В целом же данный показатель говорит о достаточно эффективной работе предприятия особенно в 2009 году.

Таблица 2.1

Структура баланса ООО «Арго»

Показатель	2007 г.	2008 г.	Измене-ние (+,-)	Темп роста, %	2009г.	Измене-ние	Темп роста,%
Актив
Внеоборотные активы	487	614	127	126,08	591	-23	96,25
То же к итогу, %	5,58	7,86	2,28	140,86	5,64	-2,22	71,76
Оборотные активы	8242	7198	-1044	87,33	9886	2688	137,34
То же к итогу, %	94,43	92,14	-2,29	97,57	94,36	2,22	102,41
Валюта баланса	8728	7812	-916	89,51	10477	2665	134,11
То же в %	100,0	100,0	0,0	х	100,0
Пассив
Собственный капитал	-354	-469	- 115	132,5	1418	+1887	402,35
То же к итогу, %	- 4,06	- 6,0	- 1,94	147,78	13,53	+19,53	325,5
Краткосрочные обзязательства	9082	8281	- 801	91,18	9059	+778	109,4
То же к итогу, %	104,06	106,0	+1,94	101,86	86,47	-19,53	81,58
Валюта баланса	8728,0	7812,0	-916,0	89,51	10477,0	2665,00	134,11
То же в %	100,0	100,0	0,0	х	100,0

Графически изменение актива баланса можно представить на рис. 2.4.

Стоимость иммобилизованных активов, т.е. основных и производственных средств увеличилась на 104 тыс. рублей. Темп роста составил 21,4% к итогу 2007 года. Но по сравнению с 2008 годом стоимость иммобилизированных активов снизилась на 2,7%. Это тревожная тенденция, вызванная старением основных средств (выбытие автотранспорта). Этот показатель говорит о нехватке средств на обновление внеоборотных активов.

Доля внеоборотных активов в итоге баланса составила 5,6%, что соответствует итогу 2007 года, но в сравнении с 2008 годом эта доля уменьшилась на 2,3%.

3

Рис. 2.4 Динамика актива баланса ООО «Арго» за 2007-2009 годы

Этот показатель говорит о тенденции снижения доли основных средств в итоге баланса.

Стоимость мобильных средств за исследуемый период увеличилась на 1644 тыс. рублей. В итоге баланса оборотные средства равны итогу 2007 года и увеличились по сравнению с 2008 годом на 2,3%.

В том числе:

1. Запасы увеличились на 1065 тыс. рублей, и составили в итоге баланса 16,7%. За анализируемый период запасы увеличились на 8,9%. Из них; сырье и материалы увеличились на 9,8%, товары уменьшились на 1%.

Эти показатели говорят о том, что предприятие из года в год увеличивает количество запасов. Это может оказывать негативные последствия, так как происходит отвлечение финансовых средств. Это может привести к увеличению срока оборачиваемости оборотных средств и снижению эффективности деятельности предприятия.

2. Дебиторская задолженность имеет устойчивую тенденцию к снижению. Она снизилась за исследуемый период на 1745 тыс. рублей и доля в итоге баланса снизилась на 30,7%.

Из них основную долю имеют заказчики. Доля данного показателя снизилась на 22,6%. Этот показатель говорит о положительной тенденции в деятельности фирмы, но все же доля дебиторской задолженности остается высокой. Этот показатель снижает эффективность деятельности предприятия.

Так же имеет тенденцию к снижению такой показатель как авансы выданные, этот показатель за исследуемый период снизился на 1028 тыс. рублей и его доля в активе баланса уменьшилась на 11,1%.