Основные проблемы финансовой деятельности предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты деятельности предприятий

1.1 Финансы, их роль и функции в процессе общественного производства

1.2 Структура источников финансирования предприятия

1.3 Прибыль, результаты деятельности

Глава 2. Анализ деятельности предприятия «Ольвия»

2.1 Анализ и оценка финансового положения предприятия «Ольвия»

2.2 Анализ финансового потенциала предприятия

2.3 Доходы и расходы предприятия, его рентабельность

Глава 3. Результаты и проблемы деятельности предприятия «Ольвия»

3.1 Анализ и оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия

3.2 Финансовые проблемы предприятия, пути их решения

Заключение

Список использованных источников

ВВЕДЕНИЕ

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.

Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Целью данной работы является выявить основные проблемы финансовой деятельности, проанализировать финансовое состояние предприятия, проанализировать источники ресурсов, пути вложения капитала, дать рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

- дать общую характеристику предприятию «Ольвия»;

- оценить состояние и эффективность использования ресурсов предприятия;

- проанализировать динамику и структуру баланса организации за два года, а также показатели ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности организации;

- выявить проблемы финансовой деятельности организации и предложить рекомендации по их решению.

Объектом исследования является предприятие «Ольвия», предметом исследования - финансовая деятельность предприятия в условиях формирования экономических отношений организации.

Основными источниками для написания курсового проекта послужили данные бухгалтерской отчетности предприятия «Ольвия», учебные пособия Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий, Финансы под ред. Ковалевой и других авторов, а также статьи из периодических изданий.

ГЛАВА 1: ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ

1.1 Финансы, их роль и функции в процессе общественного производства

Финансы представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих в процессе создания фондов денежных средств у субъектов хозяйствования и государства и использования их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества. Выделяют три основные стадии процесса общественного воспроизводства: производство, распределение и потребление. Областью возникновения и функционирования финансов является вторая стадия воспроизводственного процесса, когда происходит распределение стоимости произведенного общественного продукта. Именно на этой стадии появляются финансовые отношения, связанные с формированием денежных доходов и накоплений, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов. Потенциально финансовые ресурсы образуются на стадии производства, когда создается новая стоимость и осуществляется перенос старой. Однако реальное формирование финансовых ресурсов начинается только на стадии распределения, когда стоимость реализована.

В общей совокупности финансовых отношений выделяют три крупные взаимосвязанные сферы: финансы хозяйствующих субъектов (предприятия, организации, учреждения), страхование, государственные финансы. В зависимости от характера деятельности субъектов внутри каждой из этих сфер можно выделить различные звенья. Каждое звено выполняет свои задачи, имеет собственную организационную структуру финансового аппарата, однако в совокупности они образуют финансовую систему государства (рис. 1.1).



Рис. 1.1. Структура финансовой системы

Финансы субъектов хозяйствования являются основным элементом приведенной схемы и представляют собой денежные отношения, связанные с формированием и распределением финансовых ресурсов. Формируются финансовые ресурсы за счет таких источников, как: собственные и приравненные к ним средства (акционерный капитал, паевые взносы, прибыль от основной деятельности, целевые поступления и др.); мобилизуемые на финансовом рынке как результат операций с ценными бумагами; поступающие в порядке перераспределения (бюджетные субсидии, субвенции, страховое возмещение и т.п.).

Страхование представляет собой совокупность перераспределительных отношений между участниками страхового договора по поводу создания за счет денежных взносов целевого страхового фонда, предназначенного для возмещения возможного ущерба в связи с последствиями происшедших страховых случаев. Государственные финансы являются важнейшим средством перераспределения стоимости общественного продукта и части национального богатства. В основе их лежит система бюджетов и внебюджетные фонды, главное назначение которых состоит в финансировании отдельных целевых мероприятий.

Каждое звено финансовой системы, в свою очередь, подразделяется на подзвенья в зависимости от отраслевой принадлежности субъектов, форм собственности, характера деятельности и других факторов со своей организационной структурой, функциями, целями и задачами. Существо взаимосвязей между выделенными сферами и звеньями финансовой системы состоит во взаимном финансовом обеспечении их деятельности и выражается в виде налогов, сборов, отчислений, пошлин, штрафов, ассигнований и др. В основе этих взаимосвязей находятся финансы хозяйствующих субъектов, точнее финансовое обеспечение воспроизводственных затрат, осуществляемое в трех формах: самофинансирование, кредитование, государственное финансирование. Оптимизация соотношения между перечисленными формами финансового обеспечения осуществляется государством путем применяемой им финансовой политики.

Финансы субъекта хозяйствования выполняют три основные функции:

· формирование, поддержание оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия;

· обеспечение текущей финансово-хозяйственной деятельности;

· обеспечение участия хозяйствующего субъекта в осуществлении социальной политики.

1.2 Структура источников финансирования предприятия

В финансовом менеджменте под внутренними и внешними источниками финансирования понимают соответственно собственные и привлеченные (заемные) средства. Известны различные классификации источников средств. Одна из возможных и наиболее общих группировок представлена на рис. 1.2.



Рис.1.2. Структура источников средств предприятия.

Основным элементом приведенной схемы является собственный капитал. Источниками собственных средств являются (рис. 1.3):

· уставный капитал (средства от продажи акций и паевые взносы участников);

· резервы, накопленные предприятием;

· прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, пожертвования, благотворительные взносы и др.).

Рис. 1.3. Структура собственного капитала предприятия

К основным источникам привлеченных средств относятся:

· ссуды банков;

· заемные средства;

· средства от продажи облигаций и других ценных бумаг;

· кредиторская задолженность.

Принципиальное различие между источниками собственных и заемных средств кроется в юридической причине -- в случае ликвидации предприятия его владельцы имеют право на ту часть имущества предприятия, которая останется после расчетов с третьими лицами.

Основными источниками финансирования являются собственные средства. Приведем краткую характеристику этих источников.

Уставный капитал представляет собой сумму средств, предоставленных собственниками для обеспечения уставной деятельности предприятия. Содержание категории «уставный капитал» зависит от организационно-правовой формы предприятия:

· для государственного предприятия -- стоимостная оценка имущества, закрепленного государством за предприятием на праве полного хозяйственного ведения;

· для товарищества с ограниченной ответственностью -- сумма долей собственников;

· для акционерного общества -- совокупная номинальная стоимость акций всех типов;

· для производственного кооператива -- стоимостная оценка имущества, предоставленного участниками для ведения деятельности;

· для арендного предприятия -- сумма вкладов его работников;

· для предприятия иной формы, выделенного на самостоятельный баланс, -- стоимостная оценка имущества, закрепленного его собственником за предприятием на праве полного хозяйственного ведения.

При создании предприятия вкладами в его уставный капитал могут быть денежные средства, материальные и нематериальные активы. В момент передачи активов в виде вклада в уставный капитал право собственности на них переходит к хозяйствующему субъекту, т.е. инвесторы теряют вещные права на эти объекты. Таким образом, в случае ликвидации предприятия или выхода участника из состава общества или товарищества он имеет право лишь на компенсацию своей доли в рамках остаточного имущества, но не на возврат объектов, переданных им в свое время в виде вклада в уставный капитал. Уставный капитал, следовательно, отражает сумму обязательств предприятия перед инвесторами..

Уставный капитал формируется при первоначальном инвестировании средств. Его величина объявляется при регистрации предприятия, а любые корректировки размера уставного капитала (дополнительная эмиссия акций, снижение номинальной стоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника, присоединение части прибыли и др.) допускаются лишь в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством и учредительными документами.

Формирование уставного капитала может сопровождаться образованием дополнительного источника средств -- премии на акции. Этот источник возникает в случае, когда в ходе первичной эмиссии акции продаются по цене выше номинала. При получении этих сумм они зачисляются в добавочный капитал.

Прибыль является основным источником средств динамично развивающегося предприятия. В балансе она присутствует в явном виде как «прибыль отчетного года» и «неиспользованная прибыль прошлых лет», а также в завуалированном виде -- как созданные за счет прибыли фонды и резервы. В условиях рыночной экономики величина прибыли зависит от многих факторов, основным из которых является соотношение доходов и расходов. Вместе с тем в действующих нормативных документах заложена возможность определенного регулирования прибыли руководством предприятия. К числу таких регулирующих процедур относятся:

· варьирование границей отнесения активов к основным средствам;

· ускоренная амортизация основных средств;

· применяемая методика амортизации малоценных и быстроизнашивающихся предметов;

· порядок оценки и амортизации нематериальных активов;

· порядок оценки вкладов участников в уставный капитал;

· выбор метода оценки производственных запасов;

· порядок учета процентов по кредитам банков, используемых на финансирование капитальных вложений;

· порядок создания резерва по сомнительным долгам;

· порядок отнесения на себестоимость реализованной продукции отдельных видов расходов;

· состав накладных расходов и способ их распределения.

Прибыль -- основной источник формирования резервного капитала (фонда). Этот капитал предназначен для возмещения непредвиденных потерь и возможных убытков от хозяйственной деятельности, т. е. является страховым по своей природе. Порядок формирования резервного капитала определяется нормативными документами, регулирующими деятельность предприятия данного типа, а также его уставными документами.

Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется, как правило, в результате переоценки основных средств и других материальных ценностей. Нормативными документами запрещается использование его на цели потребления.

Специфическим источником средств являются фонды специального назначения и целевого финансирования: безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные государственные ассигнования на финансирование непроизводственной деятельности, связанной с содержанием объектов социально-культурного и коммунально-бытового назначения, на финансирование издержек по восстановлению платежеспособности предприятий, находящихся на полном бюджетном финансировании, и др.

1.3 Прибыль, результаты деятельности

Финансовые отношения предприятия возникают тогда, когда на денежной основе происходит формирование собственных средств предприятия, его доходов, привлечение заемных источников финансирования хозяйственной деятельности, распределение доходов, образующихся в результате этой деятельности, их использование на цели развития предприятия.

Организация хозяйственной деятельности требует соответствующего финансового обеспечения, т. е. первоначального капитала, который образуется из вкладов учредителей предприятия и принимает форму уставного капитала. Это важнейший источник формирования имущества любого предприятия. Конкретные способы образования уставного капитала зависят от организационно - правовой формы предприятия.

При создании предприятия уставной капитал направляется на приобретение основных фондов и формирование оборотных средств в размерах, необходимых для ведения нормальной производственно - хозяйственной деятельности, вкладывается в приобретение лицензий, патентов, ноу-хау, использование которых является важным доходообразующим фактором. Таким образом, первоначальный капитал инвестируется в производство, в процессе которого создается стоимость, выражаемая ценой реализованной продукции. После реализации продукции она принимает денежную форму - форму выручки от реализации произведенных товаров, которая поступает на расчетный счет предприятия.

Выручка - это еще не доход, но источник возмещения затраченных на производство продукции средств и формирования денежных фондов и финансовых резервов предприятия. В результате использования выручки из нее выделяются качественно разные составные части созданной стоимости.

Прежде всего, это связано с формированием амортизационного фонда, который образуется в виде амортизационных отчислений после того, как износ основных производственных фондов и нематериальных активов примет денежную форму. Обязательным условием образования амортизационного фонда является продажа произведенных товаров потребителю и поступление выручки.

Поскольку материальную основу создаваемого товара составляют сырье, материалы, покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты, их стоимость наряду с другими материальными затратами, износом основных производственных фондов, заработной платой работников составляют издержки предприятия по производству продукции, принимающие форму себестоимости. До поступления выручки эти издержки финансируются за счет оборотных средств предприятия, которые не расходуются, а авансируются в производство. После поступления выручки от реализации товаров оборотные средства восстанавливаются, а понесенные предприятием издержки по производству продукции возмещаются.

Обособление издержек в виде себестоимости дает возможность сопоставить полученную от реализации продукции выручку и произведенные затраты. Смысл инвестирования средств в производство продукции состоит в получении чистого дохода, и если выручка превышает себестоимость, то предприятие получает его в виде прибыли.

Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство, и относятся к собственным финансовым ресурсам предприятия, которыми они распоряжаются самостоятельно. Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство продукции на расширенной основе.

Назначение амортизационных отчислений - обеспечивать воспроизводство основных производственных фондов и нематериальных активов. В отличие от амортизационных отчислений прибыль не остается полностью в распоряжении предприятия, ее значительная часть в виде налогов поступает в бюджет, что определяет еще одну сферу финансовых отношений, которые возникают между предприятием и государством по поводу распределения созданного чистого дохода.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия - это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления ее использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление, и потребление определяют перспективы развития предприятия.

Амортизационные отчисления и часть прибыли, направляемая на накопление, составляют денежные ресурсы предприятия, используемые на его производственное и научно - техническое развитие, формирование финансовых активов - приобретение ценных бумаг, вклады в уставной капитал других предприятий и т. п. Другая часть прибыли, используемая на накопление, направляется на социальное развитие предприятия. Часть прибыли используется на потребление, в результате чего возникают финансовые отношения между предприятием и лицами, как занятыми, так и не занятыми на предприятии.

В современных условиях хозяйствования распределение и использование амортизационных отчислений и прибыли на предприятиях не всегда сопровождается созданием обособленных денежных фондов. Амортизационный фонд как таковой не формируется, а решение вопроса о распределении прибыли в фонды специального назначения оставлено в компетенции предприятия, но это не меняет сущности распределительных процессов, отражающих использование финансовых ресурсов предприятия.

Поскольку финансы предприятия как отношения являются частью экономических отношений, возникающих в процессе хозяйственной деятельности, принципы их организации определяются основами хозяйственной деятельности предприятий. Исходя их этого, принципы организации финансов можно сформулировать следующим образом: самостоятельность в области финансовой деятельности, самофинансирование, заинтересованность в итогах финансово - хозяйственной деятельности, ответственность за ее результаты, контроль за финансово - хозяйственной деятельностью предприятия.

Самофинансирование - обязательное условие успешной хозяйственной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики. Этот принцип базируется на полной окупаемости затрат по производству продукции и расширению производственно - технической базы предприятия, он означает, что каждое предприятие покрывает свои текущие и капитальные затраты за счет собственных источников. При временной недостаточности в средствах потребность в них может обеспечиваться за счет краткосрочных ссуд банка и коммерческого кредита, если речь идет о текущих затратах, и долгосрочных банковских кредитов, используемых на капитальные вложения.

Хозяйственная деятельность предприятия неразрывно связана с его финансовой деятельностью. Предприятие самостоятельно финансирует все направления своих расходов в соответствии с производственными планами, распоряжается имеющимися финансовыми ресурсами, вкладывая их в производство продукции в целях получении прибыли.

Финансовые ресурсы предприятия, направляемые на его развитие, формируются за счет:

· амортизационных отчислений;

· прибыли, получаемой от всех видов хозяйственной и финансовой деятельности;

· дополнительных паевых взносов участников в товариществах;

· средств, получаемых от выпуска облигаций;

· средств, мобилизуемых с помощью выпуска и размещения акций в акционерных обществах открытого и закрытого типов;

· долгосрочного кредита банка и других кредиторов (кроме облигационных займов);

· других законных источников (например, добровольных безвозмездных взносов предприятий, организаций, граждан).

Принцип самофинансирования пока не может быть обеспечен на предприятиях, выпускающих необходимую потребителю продукцию с высокими затратами на ее производство и не обеспечивающих достаточный уровень рентабельности по разным объективным причинам. К ним относятся предприятия жилищно-коммунального хозяйства, пассажирского транспорта, сельскохозяйственные и другие предприятия, получающие ассигнование из бюджета. То же характерно и для предприятий оборонного значения, хозяйственная деятельность которых не может считаться предпринимательской и финансируется за счет средств, полученных от реализации продукции.

ГЛАВА 2: АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ «ОЛЬВИЯ»

2.1 Анализ и оценка финансового положения предприятию «Ольвия»

Финансовый анализ деятельности предприятия является существенным элементом финансового менеджмента (управления финансами предприятия) и аудита (независимой поверки и анализа бухгалтерской и финансовой отчетности).

Финансовый анализ - система специальных знаний, позволяющая накапливать, трансформировать, обрабатывать информацию финансового характера и оценивать результаты ее обработки. Также финансовый анализ можно определить как метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской и финансовой отчетности.

Основой целью финансового анализа считают получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей, убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Проведем финансовый анализ предприятия «Ольвия», занимающаяся строительством и ремонтом судов.

Основой информационного обеспечения анализа финансового состояния составила финансовая отчетность, а именно: Форма №1 «Баланс», Форма №2 «Отчет о финансовых результатах», Форма №3 «Отчет о движении денежных средств», Форма №4 «Отчет о собственном капитале», Форма №5 «Примечания к финансовым отчетам»Анализ движения денежных средств предприятия

Структура денежных потоков

Наименование показателя	Значение показателя	Изменение показателя
	За отчетный период	За предыдущий период	Абсолютное, (+, -)	Относительное, %
Операционная	43195,20	43949,80	-754,60	-81,82%
Инвестиционная	-32559,10	-52791,10	20232,00	1850,47%
Финансовая	-18479,00	-1759,50	-16719,50	174,32%
Чистое движение средств за отчетный период	-7842,90	-10600,80	2757,90	73,98%
Общая оценка качества управления	норм	норм

В результате проведенного анализа движения денежных средств выявлен следующий результат: и за отчетный период, и за предыдущий период качество управления предприятием - хорошее, т.к. в результате операционной деятельности предприятия имеет положительный результат, а инвестиционной и финансовой деятельности - отрицательный. Это означает, что в результате операционной деятельности, в частности от реализации продукции, предприятие получает достаточно денежных средств, чтобы иметь возможность инвестировать эти средства, а так же выплачивать проценты по привлеченным кредитам. Чистое движение средств при этом так же имеет положительное значение, это говорит о том, что руководство предприятия полностью справляется со своими функциями.

Анализ ликвидности предприятия

Под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:

· наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

· быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

· медленно реализуемые активы (А3) - запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы;

· трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы.

· Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты:

· наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность;

· краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы;

· долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих платежей;

· постоянные пассивы (П4) - это статьи 4 раздела баланса «Капитал и резервы». Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются.

Анализ баланса ликвидности предприятия

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:

А1 П1

А2 П2

А3 П3

А4 П4

Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 , отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Из данных таблицы видно, что присутствует платежный излишек на начало года, а на конец года- платежный недостаток. Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 показывает тенденцию увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Ситуация с перспективной ликвидностью оптимистична, в таблице мы наблюдаем достаток по одной группе (3), а по другой группе (4) существенный недостаток, т.е. предприятие не в состоянии покрыть свои долгосрочные пассивы и заемные средства, продав трудно реализуемые активы. Но в то же время предприятие сможет покрыть свои долгосрочные пассивы и заемные средства, продав медленно реализуемые активы.

Показатели ликвидности предприятия

Наименование показателя	Значение показателя за предыдущий год	Значение показателя за текущий год	Абсолютное отклонение	Относительное отклонение
1. Общий показатель ликвидности	1,906	1,217	-0,690	63,828
2. Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент общей ликвидности	2,517	1,563р	-0,955	62,077
3. Коэффициент быстрой (промежуточной, уточненной) ликвидности или коэффициент «лакмусовой бумажки»	1,448	0,941	-0,507	64,957
4. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,683	0,297	-0,385	43,561
5. Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности	0,997	0,762	-0,235	76,466

Результаты расчетов по данным предприятия показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву в конце анализируемого периода имеет вид:

А1< П1; А2 >П2; А3 > П3; А4 < П4

Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса как достаточную. Анализ первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайшее время предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. Причем, за анализируемый период недостача увеличилась на 20 683,10 тыс. грн.

Текущая ликвидность составляет ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2)= (30041,50+33665,80)-(25017,20+18977,50)= 19712,60 тыс. грн. на начало отчетного периода и ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2)= (21818,40 + 47176,50)-(42501,50 +30849,00)= -4355,60 тыс. грн. на конец отчетного периода. Перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает ПЛ = А3-П3=47031,40-9437,80= 37593,60 тыс. грн. платежный излишек на начало года и ПЛ = А3-П3=45618,70-9984,80=35 633,90 платежный излишек на конец года.

Анализ коэффициентов ликвидности

Для оценки платежеспособности предприятия используются такие относительные показателя ликвидности:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности (А1/(П1+П2)) показывает, что наше предприятие на конец отчетного периода только 30% краткосрочной задолженности может погасить в ближайшее время.

2) Коэффициент быстрой ликвидности ((А1+А2)/(П1+П2)) показывает, что наше предприятие на конец отчетного периода при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами может погасить краткосрочную задолженность, т.к. равен 0,94, что является нормой.

3) Коэффициент текущей ликвидности ((А1+А2+А3)/(П1+П2)) показывает, что наше предприятие на конец отчетного периода, при условии мобилизации всех оборотных средств (не только своевременные расчеты с дебиторами и благоприятная реализация готовой продукции, но и продажа в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств) может погасить краткосрочную задолженность.

2.2 Анализ финансового потенциала предприятия

Анализ имущественного состояния предприятия

Показатели имущественного состояния предприятия

Наименование показателя	За предыдущий год	За текущий год	Абсолютное изменение	Относительное изменение
Абсолютные показатели, грн.
	Темп прироста
1. Стоимость имущества предприятия	618098,20	636943,40	18845,20	3,05
2. Стоимость необоротных активов	507359,50	522329,80	14970,30	2,95
3. Стоимость оборотных активов	110738,70	114613,60	3874,90	3,50
4. Величина дебиторской задолженности	75139,10	55466,70	-19672,40	-26,18
5. Величина долгосрочных финансовых инвестиций	126508,00	133504,50	6996,50	5,53
Относительные показатели
6. Доля необоротных активов в имуществе	0,82	0,82	0,00	0
7. Доля оборотных активов в имуществе	0,18	0,18	0,00	0,44
8. Доля дебиторской задолженности в имуществе	0,12	0,09	-0,03	-28,37
9. Доля долгосрочных финансовых инвестиций в имуществе	0,20	0,21	0,00	2,41
10. Коэффициент мобильности активов	0,22	0,22	0,00	0,53

Проведя анализ имущественного состояния предприятия, можно сделать вывод, что стоимость имущества предприятия в текущем году увеличилась по сравнению с предыдущим на 3,05% или на 18845, 20 тыс. грн., что является положительной характеристикой предприятия и говорит об улучшении его финансового состояния.

Также положительным моментом является то, что уменьшилась дебиторская задолженность на 26,18% или на 19672,40 тыс.грн.

В результате анализа мы видим, что доля необоротных и оборотных активов имуществе не изменилась-0,82 и 0,18 соответственно.

Коэффициент мобильных активов показывает потенциальную возможность преобразования активов в ликвидные средства. В предыдущем году на 1 грн. необоротных активов приходилось 0,22 грн. оборотных средств, в текущем году данный показатель также составил 0,22 грн.

Анализ состава и структуры основных средств предприятия, их эффективного использования

Анализ состава и движения основных фондов (по остаточной стоимости)
	Общая сумма основных средств (ОС)	Основные средства	из них активная часть	Другие необоротные материальные активы
1	2	3	4	5
1. Остаток на конец предыдущего года	367349,50	366479,70	262135,20	0,00
2. Поступило	51136,60	49520,30	40451,10	1616,30
3. Выбыло	65122,70	63911,70	42158,90	1211,00
4. Остаток на конец текущего года	365624,20	364745,90	263685,30	878,30
5. Темп роста, %	99,53	99,53	100,59	8,78
6. Коэффициент обновления (поступления)	0,140	0,136	0,153	0,00
7. Коэффициент выбытия	0,177	0,174	0,161	0,00
8. Коэффициент прироста основных средств	-0,038	-0,039	-0,007	0,00

Показатели состояния основных средств предприятия

Наименование показателя	За текущий год	За предыдущий год	Абсолютное изменение	Относительное изменение
Абсолютный показатель
1. Стоимость основных средств в активах	365624,20	367349,50	-1725,30	1,00
Относительные показатели
2. Доля активной части основных средств в сумме основных средств, %	0,721	0,71	0,01	1,01
3. Доля основных средств (классификация: в зависимости от натурально-вещественного характера) в общей сумме ОС, %	1,00	1,00	0,00	1,00
4. Коэффициент износа основных средств предприятия	0,48	0,49	-0,01	0,99
5. Коэффициент годности основных средств предприятия	0,520	0,513	0,01	1,01
6. Коэффициент износа активной части основных средств	0,524	0,517	-0,007	98,68
7. Коэффициент годности активной части основных средств	0,48	0,48	0,01	101,46
8. Коэффициент износа основных средств, которые выделяются согласно классификации: "в зависимости от натурально-вещественного характера"	0,48	0,47	-0,011	97,81
9. Коэффициент годности основных средств, которые выделяются согласно классификации: "в зависимости от натурально-вещественного характера"	0,52	0,53	0,011	102,06

Показатели обеспеченности предприятия основными фондами и эффективности использования основных фондов

Наименование показателя	За текущий год	За предыдущий год	Абсолютное изменение	Относительное изменение
Показатели обеспеченности предприятия основными фондами
1. Фондоемкость	0,69	0,78	-0,09	-7,58
2. Доля основных средств в имуществе	0,57	0,59	-0,02	-28,29
Показатели эффективности использования основных фондов
3. Фондоотдача	1,46	1,29	0,17	8,58
4. Рентабельность основных средств	6,66	6,18	0,48	13,98
5. Абсолютная сумма прибыли на одну гривну основных средств	0,07	0,06	0,00	13,98

Проанализируем состав и движение основных фондов.

Коэффициент обновления отражает интенсивность обновления основных средств. Он показывает часть введенных за определенный период времени ОС в общей их сумме на конец отчетного периода. На данном предприятии коэффициент обновления общей суммы основных средств равен 0,140, основных средств- 0,136, а активной части основных средств - 0,153, следовательно обновление происходит за счет активной части основных средств, что положительно отразиться на фондоотдачи.

Коэффициент выбытия характеризует степень интенсивности выбытия основных средств из сферы производства. На данном предприятии коэффициент выбытия общей суммы основных средств равен 0,177, основных средств - 0,174, активной части основных средств - 0,161.

Коэффициент прироста характеризует уровень прироста основных средств или отдельных его групп за определенный период. На анализируемом предприятии коэффициент прироста общей суммы основных средств равен -0,038, основных средств - -0,039, активной части основных средств - -0,007.

Проанализируем показатели состояния основных средств предприятия.

Доля активной части ОС в сумме ОС предприятия составил на начало года 0,71 в течение года увеличился на 0,01 пункт и составил в конце года 0,721 .

Доля ОС (согласно классификации: в зависимости от натурально-вещественного характера) в общей сумме ОС предприятия в течение года не изменился, оставил на конец года 100% .

Коэффициент износа ОС предприятия показывает уровень износа ОС, который уменьшился в текущем году на 1% и составил 0,48.

Коэффициент годности ОС предприятия увеличился в текущем году на 1% (составлял в предыдущем году 0,513, в текущем году - 0,520). То есть, к эксплуатации в процессе хозяйственной деятельности годны приблизительно 50% ОС предприятия, как на начало, так и на конец года.

Коэффициент износа активной части основных средств показывает уровень износа активной части ОС, который уменьшился на конец года на 0,007 , то есть 52% и 51% стоимости активной части ОС списаны на затраты производства на начало года и на конец года соответственно.

Коэффициент годности активной части ОС увеличился на конец года на 0,01. К эксплуатации в процессе хозяйственной деятельности годны 48% и 48% активной части ОС предприятия на начало и на конец года соответственно.

Коэффициент износа основных средств показывает уровень износа ОС, которые выделяются согласно классификации: «в зависимости от натурально-вещественного характера», который уменьшился на конец года на 0,011 пункта и составил 0,48 в текущем году.

Коэффициент годности ОС, выделяемых согласно классификации: «в зависимости от натурально-вещественного характера», увеличился в текущем году на 102,06%, т. е. к эксплуатации в процессе хозяйственной деятельности годны 53% и 52% ОС предприятия на начало и на конец года соответственно.

Проанализируем показатели эффективности использования основных фондов.

Для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств служат показатели фондоотдачи (отношение стоимости товарной продукции к стоимости основных производственных фондов), фондоемкости (показатель, обратный фондоотдаче), рентабельности (отношение прибыли к стоимости основных средств).

Фондоемкость определяет стоимость основных фондов на 1 грн. произведенной продукции и характеризует обеспеченность предприятия основными фондами. В отчетном периоде по сравнения с предыдущим произошло уменьшение этого показателя на 7,58% и он составил 0,69.

Фондоотдача увеличилась на 0,17, и за отчетный период на 1 грн. основных фондов приходилось 1,46 грн. работ.

Также произошло увеличение рентабельности основных средств и абсолютной прибыли на 13,98%.

2.3 Доходы и расходы предприятия, его рентабельность

Анализ уровня, динамики и структуры финансовых результатов

Анализ уровня, динамики, структуры финансовых результатов
Показатель	За предыдущий год	За текущий год	Отклонение	Структура
			Абсолютное	Относительное	За предыду- щий год	За текущий
Чистый доход (выручка) от реализации продукции	532010,80	472258,20	-59752,60	-11,23
Производственная себестоимость продукции	457132,00	406418,60	-50713,40	-11,09	0,86	0,86
Валовая прибыль / убыток от реализации	74878,80	65839,60	-9039,20	-12,07	0,14	0,14
Административные затраты	36402,30	33742,10	-2660,20	-7,31	0,07	0,07
Затраты на сбыт	4580,10	5028,10	448,00	9,78	0,01	0,01
Другие операционные затраты	236316,70	201500,50	-34816,20	-14,73	0,44	0,43
Полная себестоимость продукции	498114,40	445188,80	-52925,60	-10,63	0,94	0,94
Прибыль / убыток от реализации	33896,40	27069,40	-6827,00	-20,14	0,06	0,06
Другие операционные доходы	228747,70	200785,70	-27962,00	-12,22	0,43	0,43
Прибыль / убыток от операционной деятельности (финансовые результаты от операционной деятельности)	26327,40	26354,60	27,20	0,10	0,05	0,06
Финансовые доходы	26874,20	16999,70	-9874,50	-36,74	0,05	0,04
Финансовые затраты	21689,20	13018,50	-8670,70	-39,98	0,04	0,03
Прибыль / убыток от обычной деятельности до налогообложения	31512,40	30335,80	-1176,60	-3,73	0,06	0,06
Налог на прибыль	7176,00	7634,00	458,00	6,38	0,01	0,02
Чрезвычайные доходы / убытки	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Чистая прибыль / убыток	24336,40	22701,80	-1634,60	-6,72	0,05	0,05
Денежный поток	262485,50	218633,00	-43852,50	-16,71	0,49	0,46

В результате анализа уровня, динамики и структуры финансовых результатов можно сделать вывод о том, что в текущем году снизился чистый доход от реализации на 11,23% и составил 472258,20 тыс. грн. при снижении производственной себестоимости продукции на 11,09%., валовой прибыли на 12,07%, административных затрат на 7,31%., других операционных затрат на 14,73%.

Снизились прибыль от реализации на 20,14% или на 6827,00 тыс. грн, другие операционные доходы на 12,22%, прибыль от обычной деятельности до налогообложения на 3,73%, чистая прибыль на 6,72%. Денежный поток снизился на 16,71%.

Наибольший удельный вес в структуре занимает полная себестоимость продукции.

Анализ рентабельности деятельности предприятия

Показатели оценки прибыльности / убыточности предприятия

Показатель	За предыдущий год	За текущий год	Отклонение
			Абсолютное	Относительное
Рентабельность инвестиций (капитала)
1. Прибыльность / убыточность совокупного капитала (ROA - Return on Assets)	0,05	0,05	0,00	-6,58
2. Прибыльность / убыточность собственного капитала (ROE - Return on Equity)	0,04	0,04	0,00	-4,46
3. Прибыльность / убыточность основных средств	0,07	0,06	0,00	-6,27
Рентабельность продаж
4. Валовая прибыльность / убыточность реализованной продукции	0,14	0,14	0,00	-0,95
5. Операционная прибыльность / убыточность реализованной продукции	0,05	0,06	0,01	12,77
6. Чистая прибыльность / убыточность реализованной продукции	0,05	0,05	0,00	5,09
Рентабельность производства
7. Прибыльность / убыточность операционной деятельности	-0,04	-0,04	0,00	13,69
8. Прибыльность / убыточность обычной деятельности	-0,04	-0,05	0,00	10,34
9. Чистая прибыльность / убыточность	-0,03	-0,03	0,00	6,92
Капитализация прибыли
10. Коэффициент реинвестирования		1,028	1,028
11. Коэффициент устойчивого экономического роста		0,045	0,045

Анализ рентабельности капитала показал, что использование активов предприятия практически не изменилось. В текущем, как и в предыдущем годах каждая гривна, вложенная в имущество предприятия, приносила 5 копеек прибыли, каждая гривна собственного капитала приносила 4 коп. прибыли.

Анализ рентабельности продаж также показал, что не произошло повышение эффективности деятельности предприятия. В текущем, как и в предыдущем годах валовая рентабельность продаж составляла 14 коп. Операционная рентабельность увеличилась на 1 коп. Чистая рентабельность реализованной продукции не изменилась и составила 5 коп.

Также практически никаких изменений не произошло по всем видам рентабельности производства по сравнению с предыдущим годом. Рентабельность операционной деятельности увеличилась на 13,69%; рентабельность обычной деятельности увеличилась на 10,34%; чистая рентабельность увеличилась на 6,92%..

ГЛАВА 3. РЕЗУЛЬТАТЫ И ПРОБЛЕМЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ «ОЛЬВИЯ»

3.1 Анализ и оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Анализ деловой активности предприятия

Показатели деловой активности предприятия

Наименование показателя	За предыдущий год	За текущий год	Абсолютное изменение	Темп роста
1. Оборачиваемость средств в расчетах (оборачиваемость дебиторской задолженности), в оборотах	14,173	9,258	-4,915	-34,68
2. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	25,400	38,884	13,484	53,08
3. Оборачиваемость запасов (в оборотах)	13,246	7,853	-5,393	-40,72
4. Оборачиваемость запасов (в днях)	24,338	31,107	6,769	27,81
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности	18,273	9,562	-8,710	-47,67
6. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	19,702	37,647	17,946	91,09
7. Продолжительность операционного цикла	49,739	69,991	20,253	40,72
8. Продолжительность финансового цикла	30,037	32,344	2,307	7,68
9. Оборачиваемость собственного капитала	0,954	0,868	-0,087	-9,08
10. Оборачиваемость мобильных активов	4,804	4,120	-0,684	-14,23
11. Оборачиваемость совокупного капитала	0,861	0,741	-0,119	-13,86
12. Оборачиваемость готовой продукции, в оборотах	940,946	738,480	-202,466	-21,52
13. Оборачиваемость готовой продукции, в днях	0,383	0,487	0,105	27,42

Проведя анализ деловой активности предприятия, можно сказать, что показатель оборачиваемости в текущем году снизился на 4,915 оборота по сравнению с прошедшим годом, что говорит об увеличении объема предоставляемого кредита.

Оборачиваемость средств увеличилась на 13,5 дней и составила в текущем году 38,9 дней, таким образом, срок погашения дебиторской задолженности отклоняется от нормы на 8,9 дней.

Также в отчетном периоде увеличился срок хранения запасов на 6,8 дней и составил 31,1 день.

В исследуемый период уменьшился показатель оборачиваемости кредиторской задолженности на 8,710 оборотов. Это говорит о том, что предприятие увеличило сроки оплаты своей задолженности. В текущем году срок оплаты дебиторской задолженности увеличился на 17,9 дней, по сравнению с предыдущим, и составил 37,6 дней.

Продолжительность операционного цикла увеличилась в текущем году на 20,2 дня и составила 69,9 дней, продолжительность финансового цикла также увеличилась и составила 32,3 дня.

В анализируемом периоде наблюдается уменьшение оборачиваемости собственного капитала на 9%, мобильных активов на 14,23%, совокупного капитала на 13,86% и готовой продукции на 21,52%.

Следовательно, в текущем году предприятие работало менее эффективно, чем в предыдущем.

Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

Сформированная дебиторская задолженность в отчетном периоде

Дебиторская задолженность по срокам погашения	Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги	Прочая текущая дебиторская задолженность	Всего
	тыс. грн	уд. вес, %	тыс. грн	уд. вес %	тыс. грн	уд. вес, %
1	2	3	4	5	6 = 2 + 4	7
1.До 3 месяцев	40909,60	88,72	3142,50	75,76	44052,1	87,65
2.От 3 до 6 месяцев	2224,10	4,82	514,40	12,40	2738,5	5,45
3. От 6 до 12 месяцев	2978,1	6,46	491,1	11,84	3469,2	6,90
Итого:	46111,8	100	4148	100	50259,8	100

Текущие активы и обязательства

Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность
Показатель	За преды-дущий год	За текущий год	Показатель	За преды-дущий год	За текущий год
Векселя полученные	110,00	0,00	Векселя выданные	3,50	0,00
За товары, работы, услуги	32660,90	46061,80	За товары, работы, услуги	25017,20	42501,50
С бюджетом	4802,70	2966,40	С бюджетом и внебюджетным платежам	5419,70	7082,60
По выданным авансам	715,70	799,30	По полученным авансам	922,60	3766,70
По внутренним расчетам	0,00	0,00	По внутренним расчетам	0,00	0,00
По начисленным доходам	28,80	0,00	С участниками	5308,20	6351,70
			По оплате труда	5556,40	6702,00
Прочая задолженность	4160,10	4148,00	Прочая задолженность	391,40	4417,50
Всего:	42478,20	53975,50	Всего:	42619,00	70822,00

В результате анализа мы видим, что погашение сформированной дебиторской задолженности до 3 мес. составляет 87,65% или 44052,1 тыс.грн., от 3 до 6 мес. - 5,45% или 2738,5 тыс.грн. , от 6 до 12 мес.- 6,90% или 3469,2 тыс. грн. Общая величина дебиторской задолженности составляет 50259,8 тыс. грн.

Проведя анализ структуры дебиторской и кредиторской задолженности мы видим, что в текущем и предыдущем годах кредиторская задолженность превышала дебиторскую. Но в предыдущем году ситуация была лучше, т.к. кредиторская задолженность превышала всего лишь на 140,8 тыс.грн., а в текущем на 16846,5 тыс.грн.

Анализ уровня, динамики и структуры финансовых результатов

Анализ уровня, динамики, структуры финансовых результатов

Показатель	За предыдущий год	За текущий год	Отклонение	Структура
			Абсолютное	Относи тельное	За предыду- щий год	За текущий
Чистый доход (выручка) от реализации продукции	532010,80	472258,20	-59752,60	-11,23
Производственная себестоимость продукции	457132,00	406418,60	-50713,40	-11,09	0,86	0,86
Валовая прибыль / убыток от реализации	74878,80	65839,60	-9039,20	-12,07	0,14	0,14
Административные затраты	36402,30	33742,10	-2660,20	-7,31	0,07	0,07
Затраты на сбыт	4580,10	5028,10	448,00	9,78	0,01	0,01
Другие операционные затраты	236316,70	201500,50	-34816,20	-14,73	0,44	0,43
Полная себестоимость продукции	498114,40	445188,80	-52925,60	-10,63	0,94	0,94
Прибыль / убыток от реализации	33896,40	27069,40	-6827,00	-20,14	0,06	0,06
Другие операционные доходы	228747,70	200785,70	-27962,00	-12,22	0,43	0,43
Прибыль / убыток от операционной деятельности (финансовые результаты от операционной деятельности)	26327,40	26354,60	27,20	0,10	0,05	0,06
Финансовые доходы	26874,20	16999,70	-9874,50	-36,74	0,05	0,04
Финансовые затраты	21689,20	13018,50	-8670,70	-39,98	0,04	0,03
Прибыль / убыток от обычной деятельности до налогообложения	31512,40	30335,80	-1176,60	-3,73	0,06	0,06
Налог на прибыль	7176,00	7634,00	458,00	6,38	0,01	0,02
Чрезвычайные доходы / убытки	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Чистая прибыль / убыток	24336,40	22701,80	-1634,60	-6,72	0,05	0,05
Денежный поток	262485,50	218633,00	-43852,50	-16,71	0,49	0,46

В результате анализа уровня, динамики и структуры финансовых результатов можно сделать вывод о том, что в текущем году снизился чистый доход от реализации на 11,23% и составил 472258,20 тыс. грн. при снижении производственной себестоимости продукции на 11,09%., валовой прибыли на 12,07%, административных затрат на 7,31%., других операционных затрат на 14,73%.

Снизились прибыль от реализации на 20,14% или на 6827,00 тыс. грн, другие операционные доходы на 12,22%, прибыль от обычной деятельности до налогообложения на 3,73%, чистая прибыль на 6,72%. Денежный поток снизился на 16,71%.

Наибольший удельный вес в структуре занимает полная себестоимость продукции.

Анализ рентабельности деятельности предприятия

Показатели оценки прибыльности / убыточности предприятия

Показатель	За предыдущий год	За текущий год	Отклонение
			Абсолютное	Относительное
Рентабельность инвестиций (капитала)
1. Прибыльность / убыточность совокупного капитала (ROA - Return on Assets)	0,05	0,05	0,00	-6,58
2. Прибыльность / убыточность собственного капитала (ROE - Return on Equity)	0,04	0,04	0,00	-4,46
3. Прибыльность / убыточность основных средств	0,07	0,06	0,00	-6,27
Рентабельность продаж
4. Валовая прибыльность / убыточность реализованной продукции	0,14	0,14	0,00	-0,95
5. Операционная прибыльность / убыточность реализованной продукции	0,05	0,06	0,01	12,77
6. Чистая прибыльность / убыточность реализованной продукции	0,05	0,05	0,00	5,09
Рентабельность производства
7. Прибыльность / убыточность операционной деятельности	-0,04	-0,04	0,00	13,69
8. Прибыльность / убыточность обычной деятельности	-0,04	-0,05	0,00	10,34
9. Чистая прибыльность / убыточность	-0,03	-0,03	0,00	6,92
Капитализация прибыли
10. Коэффициент реинвестирования		1,028	1,028
11. Коэффициент устойчивого экономического роста		0,045	0,045

Анализ рентабельности капитала показал, что использование активов предприятия практически не изменилось. В текущем, как и в предыдущем годах каждая гривна, вложенная в имущество предприятия, приносила 5 копеек прибыли, каждая гривна собственного капитала приносила 4 коп. прибыли.

Анализ рентабельности продаж также показал, что не произошло повышение эффективности деятельности предприятия. В текущем, как и в предыдущем годах, валовая рентабельность продаж составляла 14 коп. Операционная рентабельность увеличилась на 1 коп. Чистая рентабельность реализованной продукции не изменилась и составила 5 коп.

Также практически никаких изменений не произошло по всем видам рентабельности производства по сравнению с предыдущим годом. Рентабельность операционной деятельности увеличилась на 13,69%; рентабельность обычной деятельности увеличилась на 10,34%; чистая рентабельность увеличилась на 6,92%..

3.2 Финансовые проблемы предприятия, пути их решения

Проблема укрепления финансового состояния многих существующих предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование. Анализ показал, что главной причиной этого оказалось неумелое управление ими, т.е. низкая квалификация большинства финансовых служб как среднего, так и высшего звена, а во многих предприятиях их просто нет.

Необходимо довериться более компетентным специалистам - по экономическим и финансовым вопросам, по маркетинговым исследованиям, планированию финансов и т. д. - значит определить цель, знать и трезво оценивать имеющиеся ресурсы и уметь использовать их для достижения целей, уметь формировать задачу, доводить её до непосредственного исполнителя и контролировать исполнение, уметь принимать решения, планировать, управлять, анализировать. Здесь недостаточно одной интуиции и даже таланта, нужны знания.

Рассмотрим общие проблемы украинских предприятий, связанные с организацией управления, узкие места и проблемные области, их взаимосвязь и влияние на финансовый результат предприятия. Можно выделить несколько таких проблемных областей, - на уровне маркетинга, сбыта, производства, снабжения. Практически все они приводят к следующим основным проблемам: завышенным запасам сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции, росту себестоимости и потере доли рынка, которые, в свою очередь, приводят к уменьшению оборотных средств, потере и недополучению прибыли. Давайте проследим несколько причинно-следственных цепочек. Неточности прогноза и прием заказов клиентов без учета возможностей и графиков производства ведет как к частому изменению плана продаж, так и необходимости перепланирования производства. Частные перепланирования производства ведут к тому, что отдел материально-технического снабжения создает буферные запасы сырья и материалов, а увеличение запасов сырья и материалов ведет к уменьшению оборотных средств (извечная проблема предприятий - нехватка денежных средств). Увеличению запасов сырья и материалов также «способствует» применяемая несовершенная методика пополнения запасов.