Деньги и их обращение

2. Финансы. Денежное обращение. Кредит Учебник для вузов / Под ред. проф. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2-е изд. 2002. - С. 49-50.

Инфляция классифицируется в зависимости от темпов роста цен на четыре основных вида: нормальная, ползучая, галопирующая и гиперинфляция.

Нормальная инфляция - темпы роста цен 3 - 3,5% в год.

Ползучая (умеренная) инфляция со среднегодовыми темпами прироста потребительских цен до 10% характерна для промышленно развитых стран.

Галопирующая инфляция (прирост цен 10--50%) представляет собой скачкообразный рост цен, обусловленный резкими изменениями в объеме денежной массы или изменениями внешних факторов (например, радикальным повышением цен на импортируемые товары).

Гиперинфляция -- это инфляция с очень высоким темпом роста цен (в настоящее время Международный валютный фонд за гиперинфляцию

принимает 50%-ный рост цен в месяц). Гиперинфляция -- свидетельство глубокого кризиса экономики и сферы денежного обращения.

В зависимости от факторов, которые преобладают, различают два типа инфляции: инфляция спроса и инфляция издержек производства (см. табл. 2).

Таблица 2

Антиинфляционное регулирование: методы, границы

1. Деньги, кредит, банки: Опорный конспект лекций / Никитин В.М., Юдина И.Н., 2004. - С. 23.

2. Бокова И.В., Дядичко С.П., Крымова И.П., Мусина Л.А., Резник И.А. Финансы и кредит, 2004. - С. 42.

Антиинфляционная политика: комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией.

Правительство каждой страны, находящейся в кризисе, должно проводить антиинфляционную политику. Методы борьбы с инфляцией могут быть прямые и косвенные.

Прямые методы регулирования покупательной способности денежной единицы, то есть борьбы с инфляцией, включают в себя: 1) прямое и непосредственное регулирование государством кредитов и тем самым - денежной массы; 2. государственное регулирование цен; 3. государственное (по соглашению с профсоюзами) регулирование заработной платы; 4. государственное регулирование внешней торговли, ввоза и вывоза капитала и валютного курса.

Косвенные методы: 1. регулирование общей массы денег через управление ими центральным банком; 2. регулирование ссудного и учетного процесса коммерческих банков через управление ими центральным банком; 3. обязательные резервы коммерческих банков, операции центрального банка на открытом рынке ценных бумаг.

Оформились три основные линии антиинфляционной политики:

1) дефляционная политика - она осуществляется через такие методы, как кредитное сдерживание спроса, денежное сдерживание спроса, усиление налогового пресса.

Особенность этой политики: как правило, вызывает замедление экономического роста и кризисные явления в экономике;

2) политика доходов - предполагает параллельный контроль над ценами и заработной платой, путем их замораживания.

Методы воздействия государства на динамику роста заработной платы:

- финансовые методы (налоги, ускоренная амортизация);

- кредитные методы (льготное кредитование).

3) конкретное стимулирование производства, включает меры по прямому стимулированию предпринимательства, за счет снижения налогов, косвенного стимулирования: за счет снижения ставки подоходного налога с населения.

Варианты антиинфляционной политики выбираются в зависимости от приоритетов: если сдерживают экономический рост, то проводится дефляционная политика. Если стимулируется экономический рост, то предпочтение отдается политике доходов. Если целью является обуздание инфляции любой ценой, то параллельно используются все методы.

Денежные реформы, как способ радикального изменения денежной системы

1. Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки: учебное пособие, 2006. - С.66-67.

2. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / М.В. Романовский и др., Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. -- М.: Юрайт-Издат, 2006. - С. 26-28.

Основными формами стабилизации денежного обращения, зависящими от состояния инфляционных процессов, являются денежные реформы.

Денежная реформа -- преобразование денежной системы (полное или частичное), проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения. В зависимости преследуемых целей денежные реформы можно подразделить на два вида:

образование новой денежной системы (переход от биметаллизма к монометаллизму, к неразменным кредитным деньгам т.д.);

частичное преобразование денежной системы (изменение порядка эмиссии, видов денежных знаков, наименования денежной единицы).

Все проводимые денежные реформы преследуют цель -- стабилизация валюты.

Методы стабилизации валюты:

Нуллификация. Объявление об аннулировании сильно обесцененной валюты и введение новой валюты.

Девальвация. Снижение курса национальной денежной единицы по сравнению с иностранной.

Ревальвация. Повышение курса национальной денежной единицы по сравнению с иностранной.

Шоковая терапия: быстрый переход к рыночной экономике свободное ценообразование; снижение уровня жизни; замораживание заработной платы.

Деноминация. Метод зачеркивания нулей, т. е. укрупнение масштаба цен.

Причины и особенности появления инфляции в России

1. Деньги, кредит, банки: Учебник/Под ред. О.И. Лаврушина, 2000.-- С. 81-85.

2. Финансы. Денежное обращение. Кредит Учебник для вузов / Под ред. проф. Г.Б. Поляка, 2002. - С. 52-55.

Российская инфляция, имеющая преимущественно немонетаристскую природу, отличается своеобразием, что обусловлено условиями ее развития в связи со специфическими причинами, которые слабо реагируют на проводимую государством денежно-кредитную политику.

К таким особым причинам следует отнести:

катастрофический спад производства;

глубокие структурные диспропорции в экономике, проявляющиеся в преобладании тяжелой промышленности и сложном положении в сельском хозяйстве;

быстро растущие цены высокомонополизированных хозяйствующих субъектов (топливно-энергетический комплекс, транспорт);

масштабный разрыв хозяйственных связей внутри бывшего СССР и внутри РФ;

долларизацию денежного обращения, значительный приток инвалют способствовал росту цен;

экономическую и социальную нестабильность;

огромный отток материальных и валютных ресурсов за границу;

вытеснение импортом отечественных товаров;

огромный внутренний и внешний долг;

финансовые противоречия между центром и регионами;

либерализацию валютного законодательства, внутреннюю конвертируемость рубля, которые вызвали мощную спекуляцию на валютном рынке и быстрое падение курса рубля.

Своеобразие причин обусловило и своеобразие самого инфляционного процесса в России, которое наряду с обычными формами проявляется в следующем:

нехватке платежных средств для товарно-денежного оборота;

неплатежеспособности государства, хозяйствующих субъектов и физических лиц. Государство не оплачивает свои госзаказы, хозяйствующие субъекты нарушают денежные обязательства по сделкам, население задерживает и уклоняется в огромных масштабах от уплаты налогов. Регионы не выполняют своих обязанностей перед центром. Физические лица вовремя не получают зарплату, пособия, пенсии;

слабой собираемости налогов, вызванной не только уходом от обложения, но и обеднением определенных слоев населения и неполучением оплаты труда;

нарастанием использования денежных суррогатов в обращении;

высоким уровнем безработицы.

Основные направления антиинфляционной политики в России

1. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Г. Е. Алпатов, Ю.В. Базулин и др.;, 2003. - С. 214-218.

2. Финансы. Денежное обращение. Кредит Учебник для вузов / Под ред. проф. Г.Б. Поляка, 2002. - С. 55.

Особенности российской инфляции должны определить и специфический подход к решению этой проблемы. Для стабилизации денежной системы и осуществления эффективной антиинфляционной политики государству необходимы:

оздоровление экономики в целом, преодоление спада инвестиционной активности и обеспечение приемлемых темпов роста производства;

разработка и осуществление государственной экономической стратегии, способствующей становлению конкурентоспособного, высокотехнологического и наукоемкого производства;

усиление стимулов производственного накопления у предпринимателей и населения;

изменение структуры производственных фондов в целях расширения производства товаров народного потребления;

стимулирование кредитной инвестиционной деятельности банков;

совершенствование налоговой системы, обращая особое внимание на регулирующую роль налогов;

формирование и развитие единого общероссийского рынка товаров, кредита, валюты, земли, труда и т.д.;

восстановление государственных структур управления и контроля за ценами, доходами, распределением материальных и финансовых ресурсов при сохранении свободных рыночных цен;

создание условий для превращения зарубежных долларовых запасов в товары производственного назначения для национальной экономики;

изменение денежно-кредитной политики, а также платежно-расчетного механизма в пользу безналичных расчетов в целях тесной увязки всех элементов рыночных товарно-денежных отношений;

стимулирование экспортной продукции, в том числе вооружения, и проведение разумной протекционной политики.

Осуществление этих мероприятий в комплексе потребует определенного времени, но они неизбежно приведут к укреплению национальной денежной единицы и стабилизации денежной системы России в целом.

Денежная система США

1. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов./ Е.Ф.Жуков, Л.М.Максимова, А.В.Печникова и др.; Под ред. Е.Ф.Жукова. -М.: Банки и биржи, 1999, - С. 424-423.

2. http://fictionbook.ru/author/denis_shevchuk/dengi_kredit_banki_konspekt_lekciyi/read_online.html?page=8#part_1527

Одной из особенностей денежной системы США являлось длительное существование биметаллизма. В 1900 г, был издан акт о золотом стандарте, утвердивший в качестве денежной единицы страны золотой доллар с содержанием чистого золота в 1,50463 г.

Характерной чертой денежной системы США было длительное существование децентрализованной системы банкнотной эмиссии. До 60-х гг. XIXв. правом выпуска банкнот пользовались многочисленные банки отдельных штатов.

В декабре 1913 г. был издан закон, по которому была создана новая система эмиссионных банков -- Федеральная резервная система (ФРС). Вся территория США была разделена на 12 округов, в каждом из которых был учрежден федеральный резервный банк с капиталом не менее 4 млн. долл.

Федеральный резервный акт внес следующие изменения в денежную систему страны: 1) он централизировал банкнотную эмиссию и 2) существенно изменил систему обеспечения банкнот, сделав основным обеспечением их коммерческие векселя вместо государственных ценных бумаг.

В период мирового экономического кризиса 1929 -- 1933 гг. особенностью денежной системы США было длительное сохранение золотомонетного стандарта. Это объясняется прежде всего тем, что Соединенные Штаты вступили в Первую мировую воину лишь незадолго до ее окончания, а потому им не приходилось нести большие военные расходы и прибегать для их покрытия к инфляционному выпуску бумажных денег. Кроме того, после войны золотой запас страны значительно возрос, что способствовало сохранению ею прежней системы свободного размена банкнот на золотые монеты.

По «акту о золотом резерве» было осуществлено огосударствление централизованных золотых запасов: весь золотой запас федеральных резервных банков передавался казначейству в обмен на его золотые сертификаты по старой цене (20,67 долл. за унцию чистого золота), а за счет прибыли, полученной казначейством от переоценки золота по более высокой цене (35 долл.), был создан стабилизационный фонд в сумме 2 млрд. долл. для регулирования курсов доллара, иностранной валюты и государственных ценных бумаг.

В настоящее время США располагают следующей структурой денежного обращения, которую определяют три основных эмитента денег. Это министерство финансов (казначейство), центральный банк (ФРС) и коммерческие банки.

Основную функцию по регулированию денежной системы выполняет центральный банк США (ФРС) совместно с министерством финансов.

Главным направлением деятельности ФРС в этой области является поддержание стабильности денежной системы, включая все ее основные элементы: денежное обращение, сбалансированное соотношение между наличным и безналичным оборотом, денежная эмиссия, масштаб цен. Это регулирование тесно переплетается с кредитной политикой ФРС и бюджетно-налоговой политикой министерства финансов.

Денежная система Великобритании

1. Деньги. Кредит. Банки. Под ред. Е.Ф.Жукова, 1999, - С. 434-446.

2. http://fictionbook.ru/author/denis_shevchuk/dengi_kredit_banki_konspekt_lekciyi/read_online.html?page=9

Денежная единица Великобритании -- фунт стерлингов. Он использовался задолго до возникновения централизованного государства еще в IX--Х вв. В названии «фунт стерлингов» нашло отражение его первоначальное весовое содержание: из одного фунта серебра чеканили 240 пенсов, которые имели также второе название -- «стерлинги». 20 пенсов составляли шиллинг, соответственно в одном фунте было 12 шиллингов.

В XIV в. в Англии появляются в обращении золотые фунты стерлингов и до конца XVIII в. действует биметаллическая денежная система.

В конце XVIII -- начале ХІХ в. Англия становится первой страной золотого монометаллизма. По закону 1798 г. чеканка серебра была запрещена (платежная сила серебряных монет ограничена суммой 25 ф. ст. при каждом платеже). Однако поскольку в этот период Англия вела войну с Францией, размен банкнот на золото (характерный для золотого монометаллизма) был прекращен и до 1821 г. в обращении находились не разменные на золото банкноты. За несколько лет до восстановления размена банкнот на золото в 1816 г. был издан закон, в соответствии с которым была разрешена свободная (без пошлины) чеканка золотых монет (из расчета 3 ф. ст. 17 шилл. и 10,5 пенсов за тройскую унцию), золото официально стало основой денежной системы. С 1821 по 1914 it. в Англии действовала система золотомонетного стандарта.

В 1914 г. банкноты перестали размениваться на золото, а золотые монеты были изъяты из обращения. Для покрытия военных расходов правительство стало выпускать казначейские билеты.

В 1925 г. размен банкнот на золото был восстановлен, но в урезанной форме: на слитки, а не на золотые монеты. Несмотря на значительное снижение покупательной способности фунта стерлингов, Англия не пошла на его девальвацию и провела реставрацию валюты, восстановив довоенное золотое содержание денежной единицы.

Золотослитковый стандарт просуществовал недолго. Уже в 1931 г. во время мирового экономического кризиса Англия была вынуждена отказаться от размена банкнот на золото. С этого времени в Англии действует система неразменных кредитных денег.

Главным видом денег в Великобритании, как и в других странах, служат деньги в безналичный форме, т.е. средства на счетах в банках -- депозитные деньги.

Наличные деньги -- банкноты и разменная монета составляют около 32% всей денежной массы в обращении.

Кроме казначейства, выпускающего монеты, эмитентами денег в Великобритания являются Банк Англии и коммерческие банки. Банк Англии монопольно осуществляет выпуск банкнот в сумме, определяемой казначейством и утвержденной парламентом.

С 1844 г. Банк Англии разделен на два департамента: Эмиссионный, связанный только с выпуском банкнот, и Банковский, который осуществляет все остальные операции. Поскольку соответственно делится на две части баланс Банка Англии, в нем особенно наглядно отражается характер обеспечения банкнотой эмиссии. На современном этапе вся эмиссия банкнот является фидуциарной. В качестве обеспечения выпуска банкнот Эмиссионный департамент приобретает государственные облигации и казначейские векселя, а также покупает векселя и другие обязательства у банков.

Денежная система Японии

1. Деньги. Кредит. Банки. Под ред. Е.Ф.Жукова, 1999, - С. 452-457.

2. http://fictionbook.ru/author/denis_shevchuk/dengi_kredit_banki_konspekt_lekciyi/read_online.html?page=9

Эмиссионный институт -- Банк Японии был учрежден в 1882 г. По закону 1889 г. он получил право фидуциарной банкнотной эмиссии. Золотой стандарт в Японии был введен в 1897 г.

Денежная единица Японии -- иена содержит 100 сен, а одна сена десять рин. Однако вследствие инфляции деньги достоинством меньше одной иены были упразднены в 1953 г. -- сена и рина были изъяты из обращения.

После Второй мировой войны произошли изменения в денежной системе и структуре денежного обращения Японии. Принятое эмиссионное законодательство предусматривало формальные ограничения выпуска банкнот. Однако при необходимости бюджетного финансирования правительство могло пересмотреть лимиты эмиссии. Кроме того, практически отсутствовали лимиты банкнотной эмиссии под обеспечение коммерческих векселей или ценных бумаг, а также при покупке иностранной валюты. Регулирование денежной эмиссии осуществляется не столько с помощью ограничений, сколько различными мерами в рамках политики денежно-кредитного регулирования инвестиций, цикла, валютных курсов и международных расчетов.

Хотя в структуре денежного обращения доминируют депозитные деньги, с помощью эмиссии наличных денег Банк Японии оказывает определенное воздействие на динамику денежного обращения. В этих же целях используются различные меры кредитного регулирования. Однако политика «перекредитования», проводившаяся Банком Японии в послевоенный период и заключавшаяся в предоставлении на льготных условиях кредитов банкам, которые в свою очередь кредитовали другие корпорации в размерах, превышающих, сумму их депозитов, сужала возможности маневрирования с помощью налично-денежной эмиссии. В том же направлении до осуществления финансово-административной реформы действовала и практика размещения государственных ценных бумаг в центральном банке. Указанные ограничения в период высоких темпов роста экономики компенсировались прежде всего с помощью административных форм регулирования. С конца 70-х гг. в Японии сократились выпуски государственных ценных бумаг в целях финансирования бюджетных дефицитов.

В первые послевоенные годы инфляция в Японии приняла огромные размеры: масса денег в обращении выросла в 15 раз, а оптовые цены -- в 343 раза. Покупательная способность иены сократилась на 99%. С 50-х гг., когда восстановление экономики было завершено, инфляция замедлилась. Усилия властей были направлены на контроль за денежной массой и на стабилизацию денежного обращения, которое в итоге было нормализовано. В 80-е гг. среднегодовой прирост цен составил 0,2%, в том числе оптовые цены снижались на 2,2%, а розничные росли на 1,6%. Преодолению развертывания инфляционных процессов в условиях высокой топливно-сырьевой зависимости страны от внешних источников способствовало снижение цен на нефть и основные виды сырья в 80-е гг. Существенное значение имела и финансово-административная реформа, сопровождавшаяся уменьшением эмиссии госзаймов как средства бюджетного финансирования. Размеры «перекредитования» также сократились (с 30% активов Банка Японии в 70-е гг. до 19% к концу 80-х гг.). Вместе с тем розничные и потребительские цены возросли прежде всего в связи с увеличением цен на продовольствие и различные услуги, а также с ростом косвенных налогов.

Денежная система Франции

1. Деньги. Кредит. Банки. Под ред. Е.Ф.Жукова, 1999, - С. 424-433.

2. http://fictionbook.ru/author/denis_shevchuk/dengi_kredit_banki_konspekt_lekciyi/read_online.html?page=8#part_1527

Во Франции на протяжении большей части XIX в. существовал биметаллизм. По закону 1803 г. золото и серебро подлежали свободной чеканке, а монеты из обоих металлов имели неограниченную силу законного платежного средства.

В 1865 г. Франция возглавила Латинский монетный союз, а в 1873 г. отменила свободную чеканку серебра, сохранив ее только за золотом. Это означало переход от биметаллизма к золотому монометаллизму.

5 августа 1914 г. был издан закон, отменивший размен банкнот Банка Франции на золото и предоставивший ему право выпуска банкнот с принудительным курсом. Во время войны золотые монеты ушли из обращения, а последнее было заполнено неразменными банкнотами, переродившимися в бумажные деньги. Эмиссия этих банкнот использовалась для финансирования военных расходов государства.

В 1928 г. была проведена денежная реформа, по которой во Франции было введение золотослиткового стандарта, причем обратимость банкнот в золото была урезана: банкноты подлежали размену на золотые плитки лишь при условии предъявления их к размену на сумму не менее 215 тыс. фр., что равнялось 12,5 кг золота.

Франция возглавила так называемый золотой блок, в который вошло еще несколько западноевропейских стран (Бельгия, Голландия, Швейцария). Ведущая роль Франции в золотом блоке и ее борьба за сохранение золотого стандарта объяснялись заинтересованностью в золотом стандарте влиятельных в этой стране рантье. Кроме того, французское правительство опасалось недовольства широких слоев мелкой буржуазии в случае отмены золотого стандарта и нового обесценения франка.

Структура денежного обращения во Франции разделяется на два основных понятия: денежная масса и ликвидные средства в экономике. Денежная масса -- агрегат М1 -- включает в себя наличные деньги, т.е. банкноты и разменную монету, и записанные на счета деньги, т.е. банковские деньги, которые выпускаются на базе вкладов до востребования в банках, бюро почтовых переводов, казначействе.

Как известно, Франция с 1957 г. является членом общего рынка, т.е. Европейского экономического сообщества, которое в 1996 г. согласно Маастрикхтским соглашениям было преобразовано в Европейский союз, объединивший 18 европейских стран. Поэтому Франция длительное время должна была проявлять заботу о твердости своей денежной единицы -- франка и денежного обращения не только по соображениям внутреннего экономического развития, но также и в связи с тем, что она являлась активным членом европейской интеграции.

Наибольшие трудности со своей валютой Франция пережила в конце 60-х -- начале 70-х гг., когда обострился мировой валютно-финансовый кризис. Для Франции это выразилось в снижении темпов роста, дефиците платежного баланса, бегстве краткосрочных капиталов, сокращении золотовалютных резервов, обесценении франка.

Определенные экономические успехи стран «общего рынка», включая Францию, в конце 70-х -- начале 80-х гг. позволили Европейскому сообществу на базе его валютного союза создать новую международную единицу ЭКЮ, которая наравне с франком и другими валютами с конца 70-х гг. стала выполнять роль международного платежного средства в мировой торговле, кредитных операциях и на рынке капиталов (особенно на рынке евровалют).

Денежная система Канады

1. Деньги. Кредит. Банки. Под ред. Е.Ф.Жукова, 1999, - С. 458-467.

2. http://fictionbook.ru/author/denis_shevchuk/dengi_kredit_banki_konspekt_lekciyi/read_online.html?page=9

Денежная система Канады образовалась в исторически короткий отрезок времени. Она сформировалась к 1867 г.

До образования Канады как государства на ее территории существовало денежное обращение колониального типа. В обращении в качестве денег использовались французские, испанские, португальские серебряные монеты, среди которых было довольно много неполноценных денежных знаков. Кроме того, в обращении ходили и бумажные суррогаты. Монеты поступали из стран-метрополий для выплаты жалованья военным и местной колониальной администрации в ограниченном количестве.

Во Франции специально для Канады с 1670 г. чеканилась серебряная монета -- соль, но ее удельный вес во внутреннем обращении был невелик, часть торговых операций выполнялась путем прямого товарообмена. Товарообмен на внутреннем рынке существовал по нескольким причинам, в том числе из-за неразвитости дорог, узости и изолированности локальных рынков и т. д. У коренного населения страны -- индейцев и эскимосов переселенцы из Европы, торговцы выменивали пушнину, изделия из кожи и кости на оружие и боеприпасы, алкогольные напитки и др. Индейцы Канады в качестве денег использовали специальные пояса из ракушек -- «вампумы». Некоторые торговые фирмы в качестве денег применяли свои собственные денежные суррогаты «боны», чтобы продавать индейцам товары только в своих лавках.

В 1825 г. после перехода Великобритании к золотому монометаллизму официальной денежной единицей в Канаде стал фунт стерлингов. Закон о денежном обращении 1841 г. признал платежными средствами наряду с английскими фунтами стерлингов американские золотые и серебряные доллары и французские серебряные монеты. С 1870 г. в Канаде национальной денежной единицей стал канадский доллар, в ней была закреплена десятичная система денежного обращения, золотое содержание канадского доллара устанавливалось на базе английского фунта стерлингов и приравнивалось к нему. Фактически канадский доллар приравнивался к доллару США, который имел такое же золотое содержание.

Перед Второй мировой войной в денежном обращении государства находились банкноты коммерческих банков, а доля банкнот федерального правительства была невелика. Централизации эмиссии банкнот способствовали создание Банка Канады в 1935 г. и его национализация в 1938 г. По закону в течение 10 лет коммерческим банкам необходимо было сократить банкнотную эмиссию в четыре раза. С этого времени банкнотная эмиссия становится привилегией Банка Канады.

Внутри страны между фирмами и организациями преобладает безналичная форма расчетов, основным инструментом которой является чек.

Перспективным направлением развития безналичных расчетов считают кредитные карточки. Они выпускаются не только банками, но и торговыми организациями по продаже продовольственных и промышленных товаров; транспортными фирмами; компаниями, эксплуатирующими бензоколонки, сдающими в аренду автомобили, отелями. Оборот кредитных карточек монополизируется наиболее крупными фирмами.

Внедрение электронной техники способствовало созданию общенациональной электронной «системы переводов», что позволило осуществлять операции за более короткое время. Данной системой связаны все кредитные организаций страны.

Ссудный капитал как экономическая основа появления и развития кредитных отношений

1. Свиридов О.Ю. Деньги, кредит, банки, 2004. - С. 56-58.

2. Финансы. Денежное обращение. Кредит Учебник для вузов / Под ред. проф. Г.Б. Поляка, 2002. - С. 365-366.

Экономической основой появления и развития кредитных отношений являются формирование и функционирование ссудного капитала.

Благодаря тому, что деньги имеют добавочную потребительную стоимость, они становятся специфическим товаром и получают особую форму - форму ссудного капитала.

Ссудный капитал - это денежный капитал, предоставляемый в ссуду, приносящий процентный доход и обслуживающий кругооборот функционирующего капитала.

Ссудный капитал выступает в денежной форме, создавая иллюзию, будто это деньги. Однако качественное различие этих экономических категорий определяется тем, что ссудный капитал - это одна из форм самовозрастающей стоимости; деньги, будучи особым товаром, выполняющим роль всеобщего стоимостного эквивалента, сами по себе не дают прироста стоимости. Количественное различие состоит в том, что масса ссудных капиталов превышает количество денег в обращении, так как одна денежная единица многократно выступает как ссудный капитал.

Таким образом, главной чертой ссудного капитала как экономической категории является передача стоимости во временное пользование с целью реализации его специфического качества - способности приносить прибыль в виде процента.

Кругооборот промышленного капитала неизбежно приводит к образованию временно свободного денежного капитала. Поскольку временно свободный денежный капитал накапливается и не приносит прибыль, то возникает противоречие между свободными денежными капиталами и природой капитала как стоимости, находящейся в непрерывном движении и приносящей прибыль. Это противоречие разрешается посредством кредита.

Особенности ссудного капитала, источники его формирования и структура рынка ссудных капиталов

1. Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки: учебное пособие, 2006. - С. 75-77.

2. Свиридов О.Ю. Деньги, кредит, банки, 2004. - С. 58-59.

Ссудный капитал представляет собой совокупность денежных капиталов, отданных в ссуду на условиях возврата за определенную плату в виде процента. Для понимания сущности ссудного капитала необходимо рассмотреть источники его формирования (см. рис. 11)

Рис. 11

На первом этапе развития кредитных отношений единственным источником формирования ссудного капитала выступали временно свободные денежные средства государства, на добровольной основе передаваемые финансовым посредником для последующей капитализации и извлечения прибыли.

Другим источником ссудного капитала являются свободные средства всех слоев населения. Денежные средства населения предаются во временное пользование кредитным учреждениям под определенный процент.

Третьим источником ссудного капитала являются денежные средства в форме высвободившейся из оборота части капитала. К ним относятся: денежные средства амортизационного фонда; денежные средства, образующиеся в результате несовпадения поступления выручки от реализации продукции и выплаты заработной платы, осуществления материальных затрат и т.д.; часть прибыли, накапливаемая до определенной величину и направляемая для обновления и расширения производства; часть нераспределенной прибыли до ее фактического распределения и использования.

Ссудный капитал при движении имеет следующие особенности:

Капитал-собственность. Делится на два вида. 1) капитал, передаваемый во временное пользование для получения процента; 2)капитал-функция, работающий у предприятия-заемщика и приносящий прибыль.

Своеобразный товар. Ценой ссудного капитала является потребительная стоимость, которая способствует его продуктивному использованию с целью получения прибыли.

Форма отчуждения. Плата за кредит производится через определенное время, а за товар -- немедленно в процессе самого акта продажи.

Форма движения. Если промышленный капитал имеет три формы движения, товарный -- две, то ссудный капитал всегда находится в денежной форме.

Фетишистская форма капитала. Движение ссудного капитала Д^_Д' не включает производство и обращение товаров. Источником прибыли служит прибавочная стоимость, создаваемая в сфере материального производства.

Процесс кругооборота ссудного капитала осуществляется на рынке ссудных капиталов. Рынок ссудных капиталов представляет собой экономические отношения, связанные с формированием спроса и предложения на денежный капитал, передаваемый в ссуду на возвратной основе и с уплатой процентов.

Рынок ссудных капиталов имеет свою структуру (см. рис. 12). Исходя из целевой направленности рынок ссудных капиталов может быть дифференцирован на четыре базовых сегмента.



Рис. 12

Экономическая роль рынка ссудных капиталов заключается в его способности объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего капиталистического накопления, что позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию производства и капитала.

Теории кредита

1. Деньги, кредит, банки. / Под ред. Г.И. Кравцовой, 2003. - С. 260-264.

2. http://www.aup.ru/books/m177/2_76.htm

В целом в мировой экономической науке теоретические исследования кредита развивались по двум основным направлениям, которые нашли отражение в натуралистической и капиталотворческой теориях кредита (см. табл. 3).

Таблица 3

Натуралистическая теория кредита. Эта теория была разработана А.Смитом и Д. Рикардо в XVIII в. и трактовала кредит как способ перераспределения существующих ценностей, натуральных вещественных благ.

Сторонники натуралистической теории считали, что объектом кредитных отношений являются средства производства, приобретаемые заемщиком на деньги, полученные в ссуду. Тем самым они отождествляли ссудный и действительный капиталы, не видели различий в характере их движения.

Согласно этой теории, кредит не может создавать капитал, он только переносит его от кредитора к заемщику. При этом стадия аккумуляции временно свободных капиталов является необходимым атрибутом кредитных отношений.

Представление о кредите как о простом техническом орудии переноса фактически существующего капитала от одного экономического субъекта к другому обусловило преуменьшение роли кредита в экономике сторонниками рассматриваемой теории. Соответственно и роль банков трактовалась ими как чисто посредническая, не оказывающая заметного влияния на производство.

Широкое распространение натуралистической теории характерно в основном для домонополистической стадии капитализма, когда кредитные отношения и кредитная система были относительно мало развиты, а основной формой кредита являлся коммерческий кредит. С середины XIX в. господствующее положение в теоретических исследованиях заняла капиталотворческая концепция кредита.

Капиталотворческая (экспансионистская) теория кредита. Эта теория также появилась на ранней стадии развития капитализма. Первым основные ее положения разработал английский экономист Дж. Ло (1671 --1729 гг.), который стремился доказать, что развитие кредита является главным условием расширения производства и роста национального богатства.

Он отождествлял развитие кредита с выпуском кредитных денег и утверждал, что их эмиссия позволит вовлечь в производственный процесс невостребованные производительные силы, создать новые средства производства и тем самым преумножить капитал в обществе и богатство страны.

Сторонники капиталотворческой теории считают, что кредит не только переносит, но и создает капитал, играет активную, решающую роль в развитии экономики. При этом банки в качестве коллективных кредиторов могут создавать кредит (который является производительным капиталом, так как приносит прибыль) в неограниченном объеме и тем самым оказывают определяющее воздействие на воспроизводственный процесс вследствие примата обращения над производством.

Интерпретация этих положений менялась по мере развития рыночных экономических отношений, а также роли банков, техники банковского дела и кредитных средств платежа. Если ранние представители данной теории утверждали, что кредит создает капитал, и считали, что средством создания новых капиталов служит эмиссия банкнот, то их поздние единомышленники обосновывали тезис, что кредит и есть капитал.

Основные функции кредита

1. Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки: учебное пособие, 2006. - С. 73-75.

2. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Г. Е. Алпатов, Ю.В. Базулин и др., 2003. - С. 413-415.

Сущность любой экономической категории проявляется в выполняемых ею функциях.

Функции кредита проявляются прежде всего в кредитных отношениях. Двухсторонние кредитные отношения возникают между: 1) субъектами хозяйствования и государством; 2) государством и населением; 3) субъектами хозяйствования; 4) субъектами хозяйствования и частными лицами.

В экономической литературе нет однозначно принятого количества выполняемых кредитом функций. Проанализируем наиболее часто встречающиеся функции кредита (см. рис. 13).

Рис. 13

Перераспределительная функция. Эта функция кредита заключается в том, что ссуженная стоимость участвует в экономической деятельности заемщика, для которого это имеет несомненные преимущества по сравнению с другими формами мобилизации ресурсов, в том числе собственных. Перераспределительная функция кредита оказывает существенное влияние на структурные сдвиги в экономике. Она приводит к концентрации капитала в наиболее доходных отраслях и видах деятельности.

Контрольная функция. Эта функция означает, что размещение, использование и возврат кредита контролируются кредитором. Такой контроль вытекает из условий предоставления кредита. Контроль необходим при формировании кредитного портфеля кредитора, при использовании и возврате кредита, а также при оценке динамики процентной ставки.

Эмиссионная функция. Ее содержание заключается в создании кредитных средств обращения и замещения наличных денег. Она проявляется в том, что в процессе кредитования создаются платежные средства, т. е. в оборот наряду с деньгами в наличной форме входят также деньги в безналичной форме. Действие данной функции проявляется тогда, когда на основе замещения наличных денег производятся безналичные расчеты. Происходит замещение действительных денег кредитными деньгами.

Функция ускорения концентрации и централизации капитала. Кредитный механизм способствует процессу превращения прибавочной стоимости в капитал и раздвигает границы индивидуального накопления. Для увеличения масштабов производства зачастую недостаточными являются средства отдельных субъектов, поэтому разрозненные части их прибавочной стоимости аккумулируются в кредитных учреждениях и, достигнув значительных размеров, активно содействуют процессу расширенного воспроизводства. Кроме того, концентрации подвергаются свободные денежные средства населения. Важную роль играет централизация капитала, так как способствует превращению индивидуальных предприятий в предприятия коллективной форм собственности.

Функция экономии издержек обращения. Она присуща кредиту, который создает условия для вовлечения в денежный оборот свободных ресурсов субъектов экономической деятельности. Экономия затрат выражается в том, что при отсутствии необходимых средств для совершения той или иной операции экономический субъект обращается на рынок в поисках ресурсов, кредит способствует ускорению оборачиваемости капитала и экономии общественных затрат.

Основные принципы кредитования

1. Банки и банковское дело / Под ред. Балабанова И. Т. -- СПб.: Питер, 2003. - С. 117-124.

2. Деньги, кредит, банки: Опорный конспект лекций / Никитин В.М., Юдина И.Н., 2004. - С. 49-53.

Принципы кредитования -- это основополагающие условия, на которых выдается кредит заемщику. Такими принципами кредитования являются:

* срочность;

* возвратность;

* платность;

* обеспеченность кредита;

* целевой характер кредита;

* дифференцированный характер кредита.

Принцип срочности означает, что кредит выдается на четко указанный срок. Этот срок оговаривается в кредитном договоре. Существует несколько способов указания срока погашения кредита, а именно:

* возврат всей суммы основного долга и процентов по нему по фиксированной ставке в четко установленные периоды времени;

* возврат суммы основного долга в четко определенные промежутки времени, для каждого из которых установлена своя процентная ставка, т. е. это кредит с плавающей процентной ставкой (ролл-оверный);

* возврат в четко установленные периоды времени только суммы процентов по кредиту и возврат по истечении срока действия кредитного договора всей суммы основного долга по кредиту;

* указывается не время возврата кредита и процентов по нему, а только условия их возврата. Например, возврат кредита по первому требованию кредитора (онкольный кредит), порядок погашения кредита (овердрафт, контокоррентный кредит). Срочность кредита означает его возврат.

Принцип возвратности кредита заключается в том, что по окончанию срока кредитного договора заемные деньги должны быть возвращены кредитору в полной сумме (основной долг) и с процентами. В случае невозврата кредита в срок заемщику начисляются пени (то есть штрафные санкции), размер которых устанавливается в кредитном договоре. Для гарантии возврата финансового кредита используют разные виды обеспечения этого возврата. Основными видами обеспечения кредита являются поручительство, гарантия, залог, страхование ответственности заемщика за непогашение кредита.

Принцип платности кредита означает, что деньги, даваемые взаймы, выступают в качестве товара, за получение которого надо платить, т. е. кредит -- это покупка денег в рассрочку. Процент за кредит есть цена кредита. Кредит, взятый под низкий процент, -- это ?дешевые? деньги, а кредит, взятый под высокий процент, -- это ?дорогие? деньги.

Обеспеченность кредита. Этот принцип выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии.

Целевой характер кредита. Распространяется на большинство видов кредитных операций, выражая необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора. Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента.

Дифференцированный характер кредита. Этот принцип определяет дифференцированный подход со стороны кредитной организации к различным категориям потенциальных заемщиков. Практическая реализация его может зависеть как от индивидуальных интересов конкретного банка, так и от проводимой государством централизованной политики поддержки отдельных отраслей или сфер деятельности (например, малого бизнеса и пр.)

Роль кредита в развитии рыночной экономики

1. Деньги, кредит, банки: Опорный конспект лекций / Никитин В.М., Юдина И.Н., 2004. - С. 49-55.

2. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Г. Е. Алпатов, Ю.В. Базулин и др., 2003. - С. 415-417.

Под ролью кредита как экономической категории обычно понимают результат функционирования кредитных отношений. Она характеризует конкретное проявление функций кредита в данных социально-экономических условиях.

Роль кредита в экономике весьма значительна и многогранна и проявляется как на макроуровне, так и на уровне отдельных хозяйствующих субъектов (см. рис. 14).

Рис. 14

Классификация основных форм кредита

1. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Г. Е. Алпатов, Ю.В. Базулин и др., 2003. - С. 418-420.

2. Тарасов В. И. Деньги, кредит, банки, 2003. - С. 132-134.

Форма кредита -- это разновидности кредита, вытекающие сущности кредитных отношений. Структура кредита включает кредитора, заемщика и ссуженную стоимость (см. рис. 15).

Рис. 15

Товарная форма кредита - товары передаются взаймы, при этом товары, являющиеся объектом кредита, обеспечивают eго возврат. Товары используются в экономическом обороте, a погашаются чаще всего деньгами. Товары переходят в собственности заемщика лишь после погашения кредита и уплаты процентов.

Денежная форма кредита -- классическая форма кредита; означает, что взаймы предоставляются временно свободные денежные средства. Данная форма кредита во многом зависит от ситуации в экономике, уровня инфляции, безработицы и т. д.

Смешанная (товарно-денежная) форма кредита. Это когда кредит был предоставлен в форме товара, а возвращен деньгами или наоборот. Данная форма кредита характерна для развивающихся стран.

Банковский кредит. При данной форме кредита используется лишь денежный капитал. Данный кредит предоставляется исключительно финансово-кредитными учреждениями, имеющими лицензию ЦБ РФ на ведение такого вида операций.

Коммерческий кредит означает, что кредитором является не кредитная организация, а кредит предоставляется в ходе торговой сделки, поэтому его называют еще и торговым. Кредит может предоставить любой субъект, имеющий в своем распоряжении временно свободные денежные средства. Коммерческий кредит может иметь товарную, денежную и вексельную формы.

Государственный кредит. Основной признак -- участие государства или местных органов власти различных уровней. Государственный кредит предоставляется за счет бюджетных средств.

Международный кредит -- совокупность кредитных отношений, функционирующих на международном уровне, непосредственными участниками которых являются государство и международные финансовые институты (МВФ, МБРР и др.).

Гражданская форма кредита (частная, личная, ростовщическая). Этот кредит реализуется путем выдачи ссуд физическими лицами, а также хозяйствующими субъектами, не имеющими соответствующей лицензии от Центрального банка.

Производительный кредит предоставляется на предпринимательские цели: расширение объема производства, работ, услуг, активов. Производственный кредит напрямую воздействует на увеличение предложения товаров, работ, услуг, активов, факторов производства, повышение уровня жизни населения.

Потребительский кредит. Характерной чертой потребительского кредита являются отношения как денежного, так и товарного капитала, причем потенциальными заемщиками выступают физические лица.

Финансовый кредит используется для проведения операций с финансовыми активами: ценными бумагами, валютой, различными инструментами рынка ссудных капиталов. Он способствует удовлетворению спроса на спекулятивный капитал.

Прямая форма кредита отражает непосредственную выдачу ссуды ее пользователю без посредников.

Косвенная форма кредита предусматривает взятие ссуды для кредитования других субъектов.

При явной форме кредита понимается кредит по заранее оговоренной цели.

К новым формам кредита относятся лизинговый кредит и ряд других.

Основная форма кредита -- это денежный кредит, в то время как товарный кредит является уже дополнительной его формой.

Развитая и неразвитая форма кредита характеризует степень его развития. К неразвитой форме кредита можно отнести ломбардный кредит.

Особенности банковской формы кредита

1. Деньги, кредит, банки. / Под ред. Г.И. Кравцовой, 2003. - С. 202-204.

2. Тарасов В. И. Деньги, кредит, банки, 2003. - С. 134-143.

Банковский кредит -- наиболее распространенная форма кредитных отношений в наше время. По объему ссуда при банковской форме кредита значительно больше ссуд, выдаваемых при каждой из других ее форм. В качестве кредиторов обычно выступают специализированные кредитно-финансовые организации, имеющие лицензии Центрального банка на осуществление подобных операций.

Заемщиком при такой форме кредитования может выступать лишь юридическое лицо.

При предоставлении кредита заключаются кредитное соглашение или договор. Банковский кредит предоставляется в виде денежной ссуды.

Целью кредитора является получение дохода в виде процента, который определяется на примере средних ставок в данный период. Кредитодатель предоставляет ссудный капитал заемщику на условиях возвратности, срочности и уплаты процента.

Банковский кредит имеет свои особенности:

1) источником такого кредита чаще всего является привлеченный капитал, т.е. капитал, полученный за счет средств банковских клиентов;

2) банк ссужает временно свободные денежные средства хозяйствующих субъектов, помещенные на счетах в банке;

3) банк предоставляет денежный капитал, который возвращается с приращением.

Классификация банковского кредита:

1) по категориям плательщиков: а) аграрные ссуды, обычно имеющие сезонный характер, предоставляются для сельскохозяйственного производства; б) коммерческие ссуды функционирующим субъектам в сфере торговли и услуг; в) ипотечные ссуды под обеспечение недвижимостью; г) межбанковские ссуды;

2) по срокам погашения: а) краткосрочный (обычно до 6 месяцев) -- на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств; б) среднесрочный (сроком от 6 месяцев до 1 года); в) долгосрочный -- (свыше года, в некоторых странах -- свыше 3--5 лет);

3) по обеспеченности: а) доверительные ссуды, единственной формой обеспечения является кредитный договор; б) обеспеченные ссуды, которые защищены имуществом заемщика (недвижимостью, ценными бумагами); в) ссуда под финансовую гарантию третьих лиц;

4) по способу погашения: а) ссуда, погашаемая заемщиком единовременным платежом; б) ссуда, погашаемая в рассрочку в течение всего срока действия кредитного договора;

5) по направленности: а) ссуда общего характера, используемая для любых потребностей клиента; б) ссуда целевая, предназначенная строго на определенные цели.

Процент может взиматься тремя способами:

1) процент возвращается вместе со ссудой;

2) процент возвращается постепенно (в течение всего времени погашения);

3) процент удерживается банком в момент выдачи ссуды.

Особенности коммерческого кредита в современных условиях

1. Деньги, кредит, банки. / Под ред. Г.И. Кравцовой, 2003. - С. 240-247.

2. Тарасов В. И. Деньги, кредит, банки, 2003. - С. 143-149.

Коммерческий кредит -- кредит, предоставляемый при продаже товаров с рассрочкой платежа функционирующими хозяйствующими субъектами друг другу. Предприятие-продавец предоставляет отсрочку оплаты товара, а предприятие-покупатель -- вексель как долговое обязательство оплатить стоимость покупки по истечении определенного срока, что способствует развитию безналичного денежного оборота.

Цель коммерческого кредита -- ускорение реализации товаров и получение прибыли.

Размеры такого кредита ограничены величиной резервных кредитов, промышленных и торговых капиталов.

Передача капиталов возможна только в направлениях, определенных условием сделки от предпринимателя, производящего товары, к торговым фирмам, реализующим их. Коммерческий кредит имеет ограниченные возможности, так как его можно получить лишь у кредитодателя, который производит товар. Кредит ограничивается по размерам, имеет краткосрочный характер.

Инструментом коммерческого кредита является вексель.

Простой вексель -- прямое обязательство заемщика на выплату установленной суммы непосредственно кредитору.

Переводной вексель (тратта) -- письменный приказ заемщику на выплату средств третьему лицу или предъявителю векселя.

Применяются следующие разновидности коммерческого кредита:

1) с фиксированным сроком погашения;