Деньги и их обращение

Особенности денежно-кредитной политики в России: история и современность

1. Тен В.В., Герасимов Б.И. Экономические основы стабильности банковской системы России:Учеб. пособ. Тамбов:Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2001.- С.13-14.

2. http://www.bibliotekar.ru/biznes-21/index.htm

Денежно-кредитная политика современной России имеет ряд особенностей, которыми отличается от монетарной политики других государств. С началом реформирования российской экономики роль денежно-кредитного регулирования экономики значительно возросла. На разных этапах реформ задачи регулирования менялись. Так, например, основной задачей российской монетарной политики в начале 90-х гг. XX в. была борьба с 1000%-ной инфляцией и снижение ее темпов хотя бы до 100% в год.

В основе формирования денежно-кредитной политики России второй половины 90-х гг. XX в. лежит задача достижения следующих макроэкономических целей:

финансовой стабилизации и закрепления достигнутых результатов в этом направлении;

снижения темпов инфляции;

создания условий для адаптации экономических агентов к складывающейся ситуации в экономике;

снижения номинальных и реальных процентных ставок в экономике;

укрепления курса национальной валюты;

обеспечения устойчивости платежного баланса страны;

достижения и закрепления тенденции неинфляционного экономического роста.

После августовского кризиса 1998 г. одной из задач денежной политики стало возрождение доверия к государственным ценным бумагам среди экономических субъектов.

Денежная политика в России, как и в других странах мира, осуществляется посредством Центрального банка. Центральный банк РФ представляет на рассмотрение Правительства проект своей деятельности на предстоящий год и в мае -- годовой отчет.

Дальнейшее развитие получают в российской денежно-кредитной политике рыночные механизмы рефинансирования коммерческих банков, отказ от их прямого кредитования, применение практики ломбардных кредитов коммерческим банкам. Кроме того, наблюдается тенденция к снижению уровня минимальных резервов наряду с выравниванием их по средствам привлекаемым в рублях и иностранной валюте. Последнее очень важно, т.к. постепенное снижение норматива обязательных резервов кредитных организаций расширяет возможности по кредитованию экономики и, соответственно, увеличивает предложение денег.

Стратегия и тактика денежно-кредитного регулирования

1. Долан Э. Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика/Пер. с англ. В. Лукашевича и др.; Под общ.ред. В. Лукашевича.-- М., 1996. - С. 268-273.

2. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ.

3. http://www.xserver.ru/user/sgdkp/

4. http://strata.jofo.ru/44889.html

Денежно-кредитное регулирование экономики по своей сути является сложным и многогранным процессом, в основе которого лежит стремление государства обеспечить полную занятость, стабильность цен и рост реального ВВП. Эти цели можно назвать стратегическими, а общие действия, предпринимаемые государством для их реализации в долгосрочном периоде, - стратегиями. Мероприятия денежной политики осуществляются довольно медленно, рассчитаны на годы и не являются быстрой реакцией на изменения рыночной конъюнктуры.

В связи с этим текущая монетарная политика ориентируется на более конкретные и доступные цели, например на фиксацию количества денег в обращении, определенного уровня банковских резервов или норм процента, что является тактикой.

Тактика монетарного регулирования осуществляется через Банк России в соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ с использованием следующих методов:

процентной ставки по операциям Банка России -- минимальной ставки, по которой он осуществляет свои операции;

нормативов обязательных резервов -- беспроцентных обязательных вкладов кредитных организаций в Банке России;

операций на открытом рынке, представляющих собой операции купли-продажи Банком России государственных ценных бумаг;

рефинансирования банков -- кредитования Банком России коммерческих банков, в т.ч. учет и переучет векселей;

депозитных операций -- операций по привлечению в депозиты (вклады) средств банков;

валютного регулирования, которое заключается в валютной интервенции, под которой понимается купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс установления ориентиров роста денежной массы, т.е. Банк России устанавливает минимальные и максимальные границы прироста денежной массы на контрольный срок;

прямых количественных ограничений, т.е. установления лимитов на рефинансирование банков, проведения кредитными организациями отдельных банковских операций;

эмиссии облигации Банка России. Банк России имеет право осуществлять от своего имени эмиссию облигаций, которые размещаются среди кредитных организаций.

Необходимость учета государственного денежно-кредитного регулирования в коммерческой деятельности

1. Литовских А.М., Шевченко И.К. Финансы, денежное обращение и кредит Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003. - С. 35-39.

2. http://sdo.bsu.edu.ru/e107_files/downloads//umk/208/index.htm

Коммерческие предприятия, осуществляя свою деятельность, не могут не обращать внимания на меры, предпринимаемые государством в целях регулирования денежной массы в стране. Любая из предпринимаемых государством мер в большей или меньшей степени отражается на финансовом положении организаций.

Современная денежно-кредитная политика в стране направлена на развитие экономики, для чего Банк России постоянно понижает ставку рефинансирования и снижает норму обязательного резервирования, стимулируя банки проводить кредитные операции. Такая политика выгодна всем сферам бизнеса, поскольку позволяет расширять производство, пользуясь относительно дешевыми кредитами, однако общая нестабильность в перерабатывающих областях экономики заставляет предприятия проявлять осторожность при использовании заемных ресурсов.

Однако коммерческие предприятия должны учитывать денежно-кредитную политику, проводимую государством, не только при планировании деятельности, но и в повседневном учете. Монетарная политика государства, помимо всего прочего, направлена на сдерживание инфляции, и от ее успешности зависит выбранный предприятием способ оценки ценностей. Так, при значительных показателях инфляции предприятие должно едва ли не ежемесячно производить переоценку основных средств и подбирать оптимальный для отражения в учете способ оценки материалов и готовой продукции, что значительно усложняет работу учетных работников и снижает реальную прибыль организации.

Таким образом, можно сделать вывод, что для успешности работы каждого конкретного коммерческого предприятия необходима четкая и эффективная денежно-кредитная политика государства.

Сущность денежной системы. Основные типы денежных систем

1. Деньги, кредит, банки. / Под ред. Г.И. Кравцовой, 2003. - С. 127-129.

2. Свиридов О.Ю. Деньги, кредит, банки, 2004. - С. 43-48.

Денежная система -- это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством. Денежные системы сформировались в XVI--XVII вв. с возникновением и утверждением капиталистического способа производства, хотя отдельные их элементы появились в более ранний период. По мере развития товарно-денежных отношений и капиталистического способа производства происходят существенные изменения в денежной системе.

Исторически сложились два типа денежных систем в зависимости от денег (металлические или изготовленные из бумаги), выполняющих роль всеобщего эквивалента.

Денежная система металлического обращения. Система металлического обращения прошла длительный и исторический путь. В зависимости от того, какое число металлов было принято в стране для выполнения роли денег, различают следующие типы денежных систем при металлическом обращении:

биметаллизм. Государство законодательно закрепляет роль денег за двумя металлами -- золотом и серебром и предусматривается свободная их чеканка и неограниченное обращение;

монометаллизм. Денежная система, при которой один денежный металл является всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения. В обращении находятся монеты и знаки стоимости, разменные на этот металл.

Различают монометаллизм:

1) золотомонетный,

2) золотослитковый,

3) золотодевизный

Денежная бумажно-кредитная система. Эта система окончательно утвердилась после мирового кризиса, когда были ликвидированы все формы золотого стандарта.

Современная денежно-кредитная система характеризуется следующими особенностями:

отменой официального золотого содержания денежных единиц. Золото полностью вытеснено из внешнего и внутреннего оборота;

сохранением золотого резерва преимущественно в центральных банках, а также у частных лиц в виде золотых монет, слитков, украшений (тезаврация);

переходом к неразменным на золото кредитным деньгам;

национальной денежной единицей становится банкнота центрального банка;

выпуском банкнот в обращение в порядке кредитования государства банками, а также под прирост официальных золотых и валютных резервов;

сохранением в денежной системе некоторых стран наряду с банкнотами бумажных денег (казначейских билетов);

расширением эмиссии банкнот для покрытия дефицита бюджета, что вызывает перерождение их в бумажные деньги;

развитием и преобладанием в денежном обращении безналичного оборота при одновременном сокращении наличного;

созданием и развитием механизмов государственного денежно-кредитного регулирования.

Система металлического денежного обращения

1. Горина Т.И. Деньги, кредит, банки, 2003. - С. 15-18.

2. Деньги, кредит, банки. / Под ред. Г.И. Кравцовой, 2003. - С. 128-129.

Для металлического обращения характерны два типа денежных систем: биметаллизм и монометаллизм (XVI--XVIII вв.). Биметаллизм -- денежная система, при которой государство законодательно закрепляет роль денег за двумя металлами (обычно золотом и серебром). Монеты из этих металлов свободно чеканятся и обращаются на равных условиях. Существует три разновидности биметаллизма:

система параллельной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливается стихийно на рынке;

система двойной валюты, при которой соотношение определяется государством;

система хромающей валюты, при которой золотые и серебряные монеты являются законным платежным средством, но не на равных условиях. Так, чеканка одной из "хромающих" валют (серебряных монет) производилась в закрытом порядке в отличие от свободной чеканки золотых монет.

Параллельное обращение двух металлов в качестве всеобщего эквивалента противоречит сущности денег, вызывает резкие колебания цен на товары, выраженных в двух валютах, что не способствует развитию рыночных отношений и укреплению денежной системы. Поэтому фактически в конце XVIII -- начале XIX в. в ряде государств начался переход к монометаллизму.

Монометаллизм -- денежная система, при которой один металл является всеобщим эквивалентом денег, но в обращении одновременно функционируют и другие знаки стоимости (банкноты), разменные на золото, монеты.

В зависимости от характера размена знаков стоимости на золото различают три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт; золотослитковый стандарт; золотодевизный стандарт.

Для золотомонетного стандарта характерны:

обращение как золотых монет, так и знаков золота;

выполнение золотом всех функций денег;

свободная чеканка золотых монет с фиксированным содержанием золота;

свободный размен золотых монет на знаки золота по нарицательной стоимости.

Такая денежная система способствовала усилению свободной конкуренции, развитию производства, банковской системы, оживлению мировой торговли, вывоза капитала. Это устойчивая, но дорогая денежная система, поэтому возникла необходимость ограничения чеканки золотых монет и их вывоза, начался их уход из сферы обращения.

После первой мировой войны в отдельных странах был введен золотослитковый стандарт, при котором банкноты обменивались на слитки золота только при предъявлении определенной суммы, установленной законом.

В большинстве стран был установлен золотодевизный стандарт, и банкноты стали обменивать на иностранную валюту (девизы), разменную на золото. Золотодевизный стандарт усилил валютную зависимость одних стран от других, что явилось основой для создания международных валютных договоров (блоков), формирования систем международного валютного регулирования и т.п.

Система бумажно-кредитных денег

1. Горина Т.И. Деньги, кредит, банки, 2003. - С. 18-19.

2. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Г. Е. Алпатов, Ю.В. Базулин и др.;, 2003. - С. 91.

В системе золотого стандарта золото не являлось единственной формой денег, хотя и главной.

Постепенно стали складываться условия для его вытеснения бумажно-кредитными деньгами. Наиболее значимыми являются следующие:

Ограниченные объемы золота для осуществления бесперебойного денежного обращения. Общественное производство и добыча золота стали иметь различную динамику развития. К началу XX в. ни одна из ведущих стран не могла обеспечить свободный размен знаков стоимости на золото.

Зависимость между объемами общественного производства и притоком золота и серебра приводила к снижению нормы прибыли.

Возникла необходимость обслуживания с помощью денег не только оборота товаров, но и обращения ссудного и фиктивного капиталов. В силу неспособности золота и серебра приносить процент за счет своего собственного объема, полноценные деньги для этой цели оказались недостаточно пригодными.

Металлическое денежное обращение снижает скорость оборота и реализации товарного капитала. Транспортировка денежного товара становится громоздкой и требует дополнительных затрат.

Металлическое денежное обращение уменьшает национальное богатство. Значительная часть общественного труда затрачивается на добычу золота и серебра, что не увеличивает ни личное, ни общественное богатство.

Производству требовался такой носитель денежных отношений, который бы не зависел от монополии золота, его объем бы регламентировался степенью развития самого национального капитала. Этим требованиям соответствуют бумажно-кредитные деньги. Они полностью замещают полноценные деньги и создают условия, при которых сама сфера обращения «функционирует как фабрика по производству денег».

Бумажно-кредитные деньги возникают и развиваются на основе функции денег как средства обращения и платежа. Первоначально - это долговые обязательства (векселя), которыми можно переносить требования уплаты наличных денег с одного лица на другое. Далее, деньгами становятся долговые обязательства банков - банкноты и, наконец, их обязательства в форме записей на счетах вкладчиков.

Все формы денег, не имеющих внутренней товарной стоимости, обозначают понятием «бумажно-кредитные деньги». Иногда их называют фидуциарными (основанными на доверии) деньгами.

Система кредитно-бумажных денег отличается от золотого обращения по механизму формирования стоимости денежной единицы. Номинальная стоимость бумажно-кредитных денег намного превышает их собственную стоимость. Для поддержания этого разрыва государство монополизировало выпуск банкнот через Центральный банк. Эмиссия денег коммерческими банками регулируется методами денежно-кредитной политики.

Неразменные бумажно-кредитные деньги лежат в основе функционирования современных денежных систем. Для них характерны следующие особенности: 1) отмена официального содержания, обеспечения и размена банкнот на золото; 2) функционирование неразменных кредитных денег; 3) выпуск денег осуществляется преимущественно на кредитной основе; 4) развитие системы безналичного денежного оборота и сокращение налично-денежного; 5) государственное регулирование денежного оборота с помощью различных методов денежно-кредитной политики.

Анализ основных элементов современной денежной системы

1. Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки: учебное пособие, 2006. - С. 45.

2. Деньги, кредит, банки: Учебник/Под ред. О.И. Лаврушина, 2000.-- С. 67-70.

Рис. 10

Наименование денежной единицы -- установление законом денежного знака, служащего для соизмерения и выражения цен товаров и услуг. Денежная единица, как правило, делится на мелкие пропорциональные части. В большинстве стран действует десятичная система деления (один рубль равен 100 копейкам).

Порядок обеспечения денежных знаков действует в странах в соответствии с установленным законом.

Эмиссионный механизм -- законодательно установленный порядок выпуска в обращение денежных знаков. Эмиссионные операции (по выпуску и изъятию денег из обращения) в государствах осуществляют:

1) центральный (эмиссионный) банк, пользующийся монопольным правом выпуска банкнот, которые составляют подавляющую часть наличных денег;

2) казначейство (государственный исполнительный орган), выпускающий мелкокупюрные бумажно-денежные знаки (казначейские билеты и монеты, изготовленные из дешевых видов металла, на которые в развитых странах приходится около 10% общего выпуска наличных денег).

4. Структура денежной массы в обращении представляет собой соотношение наличных и безналичных денег, а также соотношение денежных знаков разной купюрности в общем денежном обороте.

Порядок прогнозного планирования включает систему планов денежного оборота, органов, составляющих эти планы, задачи, решаемые планами.

Механизм денежно-кредитного регулирования -- это набор инструментов влияния государства на экономику в целом.

Порядок установления валютного курса или котировки валют, т.е. соотношение денежной единицы страны к иностранным валютам.

Порядок кассовой дисциплины в хозяйстве отражает совокупность правил, форм, кассовых и отчетных документов, которыми руководствуются юридические лица и население при организации налично-денежного оборота.

Особенности денежной системы России: прошлое, настоящее, перспективы развития

1. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Г. Е. Алпатов, Ю.В. Базулин и др.;, 2003. - С. 97-101.

2. Свиридов О.Ю. Деньги, кредит, банки, 2004. - С. 54-55.

Денежная система РФ функционирует в соответствии с правовыми нормами государства: Конституцией РФ, Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России).

В числе первых денег на Руси был скот. У восточных славян еще до образования Киевской Руси деньгами служил мех куницы, векши, соболя, белки. Кроме меховых шкур, обладавших товарной ценностью, со временем появились собственно кожаные деньги в виде частей шкур (ногаты, беличьи ушки, куньи морды), имевших нарицательную стоимость.

Самой большой товарной денежной единицей был так называемый «сорок», т. е. мешок, в который клали 40 шкурок (куницы, соболя), составлявших набор на полную шубу. Впоследствии понятие «сорок» превратилось в числительное.

Поскольку сбор налогов осуществлялся в денежной и натуральной форме, постольку определенное время параллельно обращались товарные и металлические деньги.

Основной и самой крупной металлической денежной единицей у славянских народов была гривна. Некоторое время металлические и меховые деньги обращались вместе.

Первые чеканенные монеты из благородных металлов, обращавшиеся на Руси, были иностранными. К ним относятся римские денарии II--III вв. н. э., арабские и западноевропейские монеты. Чеканка собственной русской монеты -- сребреника -- была начата в X-- XI вв. при Ярославе Мудром.

В Российской империи как суверенном государстве бумажные деньги стали эмитироваться правительством в XVIII в.

Кредитные деньги (кредитные билеты) появились в ходе денежной реформы, начавшейся с 1 июля 1839 г. и проведенной при министре финансов Е. Ф. Канкрине.

Рубль до 1990 г. имел твердофиксированное золотое содержание, равное 0,987412 г золота. Валютный курс рубля определялся путем сравнения золотого содержания иностранной валюты и рубля. С января 1961 г. масштаб цен был изменен, золотое содержание рубля было увеличено в 4,44 раза и стало составлять по закону 0,987412 г золота.

Со времени денежной реформы 1998 г. установлено настоящее устройство денежной системы Российской Федерации. Денежная система Российской Федерации основывается на признании в качестве официальной денежной единицы рубля. Введение в обращение на территории страны иных денежных знаков запрещено законом.

Правительство РФ совместно с ЦБ РФ разрабатывает основные направления экономической политики, в том числе денежной и кредитной. Осуществление денежно-кредитного регулирования экономики Центральным банком проводится путем использования общепринятых в рыночной экономике инструментов: изменения процентных ставок по кредитам коммерческим банкам, резервных требований и проведения операций на открытом рынке. Он регулирует величину и темпы роста денежной массы.

Для осуществления эмиссионно-кассового регулирования, кассового обслуживания кредитных организаций, а также предприятий и организаций в главных территориальных управлениях Центрального банка, расчетно-кассовых центрах имеются оборотные кассы по приему и выдаче наличных денег и резервные фонды денежных билетов и монет.

Резервные фонды денежных билетов и монет -- это запасы не выпущенных в обращение денежных билетов и монет в хранилищах Центрального банка. Эти фонды создаются по распоряжению Центрального банка, который устанавливает их величину исходя из размера оборотной кассы, объема налично-денежного оборота, условий хранения и т.д.

Денежная система России - это типичная современная бумажно-кредитная система, регулируемая Банком России посредством инструментов и методов денежно-кредитной политики.

Валютные отношения и валютная система: сущность и основные элементы

1. Деньги, кредит, банки: Учебник/Под ред. О.И. Лаврушина, 2000.-- С. 150-154.

2. Тарасов В. И. Деньги, кредит, банки, 2003. - С. 421-427.

Валютная система представляет собой совокупность двух элементов - валютного механизма и валютных отношений.

Под валютным механизмом понимаются правовые нормы и институты, представляющие их на национальном и международном уровнях.

Валютные отношения включают повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций.

Характерно, что по мере интернационализации хозяйственных связей формируется национальная валютная система, а затем мировая валютная система. Вначале возникла национальная валютная система -- форма организации валютных отношений страны, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством, а также обычаями мирового права. Национальная валютная система включает в себя ряд элементов:

наименование валюты и определение паритета (обычно в валютном металле);

порядок установления валютного (обменного) курса;

определение видов международных платежных средств и порядка их использования;

регламентацию наличных и безналичных международных расчетов;

статус национальных институтов, которые обслуживают и регулируют международные валютные и кредитные отношения (центральный банк, государственное казначейство, кредитно-финансовые учреждения, биржа, рынок золота, валютный рынок, специальные органы валютного контроля и др.).

Национальная валютная система связана с мировой валютной системой -- формой организации международных валютных отношений, сложившейся на основе развития мирового рынка и закрепленной межгосударственными соглашениями. Международная валютная система включает в себя:

определение основных международных платежных средств;

режим валютных паритетов и курсов;

условия конвертируемости валют;

* механизм пополнения каналов международного оборота достаточным количеством пользующихся доверием платежных средств;

* унификацию основных форм международных расчетов;

* статус межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения (МВФ и др.);

* режим международных валютных рынков и рынков золота и др.

Эволюция мировой валютной системы. Основные валютные системы

1. Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки: учебное пособие, 2006. - С. 131-133.

2. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Г. Е. Алпатов, Ю.В. Базулин и др.;, 2003. - С. 277-278.

В развитии Международной валютной системы можно выделить следующие этапы:

-- система золотого стандарта с ее разновидностями (1867 -- конец 1930-х гг.): Парижская валютная система (1867--1900); золотослитковый стандарт (1900--1914); Генуэзская валютная система (1922 -- конец 1930-х гг.);

система фиксированных паритетов (Бреттонвудсская система);

Современная МВС (Ямайская система).

Таблица 1

Критерии	Парижская валютная система с 1867 г.	Генуэзская валютная система с 1922 г.	Бреттонвудсская валютная система с 1944 г.	Ямайская валютная система с 1976-1978 гг.	Европейская валютная системе с 1979 г. (региональная)
1. База	Золотомонетный стандарт	Золотодевизный стандарт	Золотодевизный стандарт	Стандарт СДР	Стандарт ЭКЮ (1979-1988 гг.); евро (с 1999 г.)
2. Использование золота как мировых денег	Золотые паритеты Золото как резервно-платежное средство Конвертируемость валют в золото	Официальная демонетизация золота	Объединение 20 официальных золотодолларовых резервов Использование золота для частичного обеспечения эмиссии ЭКЮ, переоценки золотых резервов по рыночной цене
			Конвертируемость доллара США в золото по официальной цене
3. Режим валютного курса	Свободно колеблющиеся курсы в пределах золотых точек	Свободно колеблющиеся курсы без золотых точек (с 1930-х гг.)	Фиксированные паритеты и курсы (±075; ±1%)	Свободный выбор режима валютного курса	Совместно плавающий валютный курс в пределах + 2,25, ±15% с августа 1993 г. («европейская валютная змея»), с 1999 г. только для стран, не присоединившихся к зоне евро
4. Институциональная структура	Конференция	Конференция, совещания	МВФ - орган межгосударственного валютного регулирования	МВФ; совещания в верхах	Европейский фонд валютного сотрудничества (1979-1993 гг.); Европейский валютный институт (1994-1998 гг.); Европейский центральный банк (с 1 июля 1998 г.)

Основные принципы и этапы развития европейской валютной системы

1. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Г. Е. Алпатов, Ю.В. Базулин и др.;, 2003. - С. 302-317.

2. История становления и развития мировых валютных систем. Ивченко М.Ю. // Менеджмент в России и за рубежом, № 5/2000.

Европейская валютная система (ЕВС) создана в 1979 г. с целью: стимулировать интеграционные процессы; создать европейский политический, экономический и валютный союз -- Европейский союз (ЕС); укрепить позиции Западной Европы; образовать европейскую зону стабильности с собственной валютой; оградить Общий рынок от экспансии доллара.

ЕВС -- подсистема мировой валютной системы. Особенности западноевропейского интеграционного процесса определяют ее принципы, отличающиеся от принципов Ямайской валютной системы. Европейская валютная система, основана на следующих принципах:

1. Введение ЭКЮ -- европейской валютной единицы, стоимость которой определялась на основе валютной корзины, включающей валюты 12 стран ЕЭС.

2. Использование золота в качестве реальных резервных активов. Был создан совместный золотой фонд за счет объединения 20% официальных золотых резервов для частичного обеспечения эмиссии ЭКЮ.

3. Введение для осуществления режима валютных курсов совместного плавания валют в форме «европейской валютной змеи» в установленных пределах (2,25% от центрального курса, с августа 1993 г. 15%).

4. Осуществление межгосударственного регионального валютного регулирования путем предоставления центральным банкам кредитов для покрытия временного дефицита платежных балансов и расчетов, связанных с валютными интервенциями.

Маастрихтский договор предусматривает поэтапное формирование политического, экономического и валютного союза.

Первый этап (1 июля 1990 г. -- 31 декабря 1993 г.) предусматривал становление экономического и валютного союза, включая подготовительные мероприятия. В частности, происходило сближение уровней экономического развития стран, снижались темпы инфляции, сокращался бюджетный дефицит, стабилизировались курсы валют, шло оздоровление государственных финансов.

Второй этап (1 января 1994 г. -- 31 декабря 1998 г.) потребовал более конкретных действий от стран -- членов ЕС, приближающих введение евро. На этом этапе был принят ряд решений, регулирующих порядок (запрет) кредитования государственных предприятий центральными банками стран, прямого приобретения центральными банками долгов государств, установления действительной независимости центральных банков от правительств своих стран и др.

Третий этап (1999--2002 гг.) предусматривал переход к единой валюте -- евро. С 1 января 1999 г. были установлены фиксированные валютные курсы евро к национальным валютам стран -- участниц зоны евро, а евро признали их общей валютой. Национальная валюта сохранялась только в качестве параллельной денежной единицы до 2002 г. С 1 января 2002 г. начался выпуск банкнот и монет евро, на которые обменивались национальные валюты. К середине 2002 г. завершился полный переход хозяйственного оборота стран-участниц на единую валюту.

Четвертый этап (с 2003 г.) предусматривает новые направления развития валютной системы, экономического валютного союза. Введение евро должно усилить взаимосвязь между странами, связанными экономическим и валютным союзом, и третьими странами, особенно европейскими, подтолкнуть их к координации действий в валютной и экономической сферах со своими главными партнерами по региону.

Валютная система России

1. Свиридов О.Ю. Деньги, кредит, банки, 2004. - С. 244-247.

2. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник Краткий курс/Под ред. д. э. н. проф. Н.Ф. Самсонова. -- М.: ИНФРА-М, 2003. - С. 107-109.

Валютная система России формируется с учетом структурных принципов Ямайской валютной системы, поскольку страна вступила в МВФ в июне 1992 г.

Основой национальной валютной системы России является российский рубль, введенный в обращение в 1993 г. взамен рубля СССР.

Начиная с июля 1992 г. в России был введен официальный курс рубля к доллару США, определяемый на торгах Московской межбанковской валютной биржи. Для регулирования курса рубля и межгосударственных расчетов используются официальные золотовалютные резервы, которыми владеют и распоряжаются Банк России и Минфин России. Законодательно установлены правила деятельности валютного рынка, состав его участников и порядок осуществления валютных операций. Определен статус органов валютного регулирования.

Основным законодательным актом в области валютных отношений Российской Федерации является Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле», а также другие законы и подзаконные акты.

В процессе осуществления внешнеэкономической деятельности все субъекты валютных отношений осуществляют валютные операции -- действия, связанные с переходом права собственности и иных имущественных прав на валютные ценности, ввозом в Россию и вывозом из нее валютных ценностей, а также международные кредитно- расчетные операции. В соответствии с российским законодательством все операции в иностранной валюте и с ценными бумагами в иностранной валюте разделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные сдвижением капитала.

Важными элементами валютной системы России является валютное регулирование и валютный контроль. Валютное регулирование - это деятельность государства, направленная на регламентирование внешнеэкономических расчетов и порядка совершения сделок с валютными ценностями. Валютное регулирование осуществляет Центральный банк.

С целью обеспечения соблюдения валютного законодательства при осуществлении валютных операций Центральный банк и Правительство России, а также их агенты осуществляют валютный контроль, основными направлениями которого являются:

- определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству и наличия необходимых для них лицензий и разрешений;

- проверка выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте перед государством, а также обязательств по продаже иностранной валюты на внутреннем рынке Российской Федерации;

- проверка обоснованности платежей в иностранной валюте;

- проверка полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям, а также по операциям нерезидентов в валюте Российской Федерации.

Валютный курс. Режим валютных курсов. Анализ факторов, влияющих на валютный курс

1. Деньги, кредит, банки: Учебник/Под ред. О.И. Лаврушина, 2000.-- С. 156-157.

2. Финансы, денежное обращение и кредит /Под ред. д. э. н. проф. Н.Ф. Самсонова, 2003. - С. 102-104.

Одним из важных элементов валютной системы является валютный курс- цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны на определенную дату. Валютный курс необходим для взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов. Кроме того, валютный курс используется для сравнения цен мировых и национальных рынков и стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах, а также для консолидации счетов транснациональных корпораций.

Уровень валютного курса, его колебания оказывают существенное влияние на все сферы мирохозяйственных связей -- внешнюю торговлю, движение капиталов, внешнюю задолженность и платежные позиции страны в целом.

Современное государство использует различные режимы валютного курса. Существует два основных режима валютных курсов: плавающие курсы и фиксированные курсы.

Плавающие валютные курсы -- это курсы, формирующиеся под воздействием спроса и предложения на валютном рынке. Фиксированные курсы -- курсы, официально установленные государством и искусственно поддерживаемые им посредством определенной валютной политики.

В современных условиях реально используются следующие режимы валютных курсов:

1) свободно колеблющиеся курсы без всякого официального вмешательства, которые предполагают полный отказ от ППС;

2) ограниченно плавающие (четко фиксированные) курсы, колебания которых сдерживаются государством, если оно находит эти колебания чрезмерными;

3) плавающие курсы, основанные на постоянном пересмотре паритетов в зависимости от изменения основных макроэкономических показателей или на расширении допустимых пределов колебания вокруг паритетов;

4) фиксированные курсы.

Формирование валютного курса - многофакторный процесс. В числе наиболее существенных курсообразующих факторов, которые непосредственно влияют на спрос и предложение валюты, можно назвать следующие: динамика ВВП, инфляции, денежной массы, платежный баланс. Кроме указанных факторов, на валютный курс могут оказывать воздействие различные политические, спекулятивные, психологические факторы.

Важнейший фактор формирования валютного курса национальной денежной единицы -- динамика ВВП. Именно она определяет ее стоимостное наполнение, и согласно теории чистой конкуренции увеличение ВВП страны на 1% приводит при прочих равных условиях, к удорожанию национальной валюты на 1%.

На формирование валютного курса сильнейшее влияние всегда оказывает темп инфляции. Чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс валюты.

В формировании курса национальной валюты важную роль играет фактор занятости населения, который характеризуется через уровень безработицы. При этом уровень безработицы и валютный курс находятся в обратной зависимости.

Один из важнейшим факторов, формирующих валютный курс, -- платежный баланс, поскольку он выступает итоговым документом всей внешнеэкономической деятельности страны за определенный период и непосредственно определяет объем предложения валюты на рынке и спрос на нее.

Один из самых важных курсообразующих факторов в современных условиях -- уровень процентных ставок. Чем выше уровень реальной процентной ставки, тем привлекательнее вложение капитала в валюте данного государства, если одновременно обеспечивается надежность этих вложений.

На формирование валютного курса большое влияние оказывает государство. Свое воздействие на валютный курс оно осуществляет посредством эмиссионной и кредитной политики, регулирования цен, введения налогов, пошлин, квот на ввозимые и вывозимые товары, выдачи лицензий, издания законодательных и нормативных документов. Инструментами специального государственного воздействия на валютный курс являются валютная интервенция национального банка, девальвация и ревальвация.

Важным фактором, воздействующим на краткосрочные колебания валютного курса, являются спекулятивные операции на валютном рынке.

Таким образом, формирование валютного курса -- сложнейший экономический процесс, в котором отражаются взаимоотношения государства с мировым рынком и его связь с экономикой страны.

Международные расчеты

1. Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки: учебное пособие, 2006. - С. 142-144.

2. Деньги, кредит, банки: Учебник/Под ред. О.И. Лаврушина, 2000.-- С. 157-159.

Международные расчеты - регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим между юридическими лицами (государствами, организациями) и гражданами разных стран на основе их экономических, политических и культурных отношений. Расчеты осуществляют преимущественно безналичным путем в форме записей на счетах банков. Для этого на базе корреспондентских соглашений с иностранными банками открываются банковские корреспондентские счета: «лоро» (счет зарубежных банков в национальном кредитном учреждении) и «ностро» (счет данного банка в иностранном банке).

Основные формы международных расчетов:

1. Определенные отношения участников внешнеэкономических сделок и их банков по поводу оформления, пересылки, обработки и оплаты предусмотренных контрактом документов.

2. Документарный характер международных расчетов, которые осуществляются против документов: финансовых (векселей, чеков, платежных расписок) и коммерческих (счетов-фактур, отгрузочных документов - коносаментов, накладных, квитанций, страховых полисов, различных сертификатов).

3. Унификацию правил и обычаев основных форм международных расчетов.

Основными формами международных расчетов являются:

* инкассовая форма расчетов - поручение клиента банку о получении платежа от импортера за товары и услуги и зачисление этих средств на счет экспортера в банке;

* аккредитивная форма расчетов - соглашение об обязательстве банка по просьбе клиента оплатить документы либо акцептовать или учесть (негоциировать) тратту в пользу третьего лица (бенефициара), на которого открыт аккредитив;

* банковский перевод - поручение одного банка другому выплатить переводополучателю определенную сумму;

* авансовый платеж - оплата товаров импортером авансом до отгрузки, а иногда до их производства (например, при импорте дорогостоящего оборудования, судов, самолетов);

* расчеты по открытому счету - расчеты, предусматривающие периодические платежи в установленные сроки импортера экспортеру при регулярных поставках товаров в кредит по этому счету;

* расчеты с использованием векселей, чеков, банковских карточек - международные расчеты, в которых применяются переводные и обычные векселя;

* валютные клиринги - расчеты в форме обязательного взаимного зачета международных требований и обязательств на основе межправительственных соглашений.

Валютный клиринг

1. Бокова И.В., Дядичко С.П., Крымова И.П., Мусина Л.А., Резник И.А. Финансы и кредит: Краткий курс лекций. - Оренбург: ГОУ ОГУ, 2004. - С. 53.

2. Деньги, кредит, банки: Учебник/Под ред. О.И. Лаврушина, 2000.-- С. 159.

Валютные клиринги - расчеты в форме обязательного взаимного зачета международных требований и обязательств на основе межправительственных соглашений.

В банке открывается клиринговый счет. В соглашении о клиринговых расчетов указывается объем клиринга, валюта платежа. Предусматривается система выравнивания платежей и схема окончательного сальдо по истечению срока соглашения.

Виды клиринга:

* клиринг без права конверсии;

* клиринг с ограниченной конверсией;

* клиринг с полной конверсией.

В отличие от внутреннего межбанковского клиринга взаимные зачеты по валютному клирингу производятся не добровольно, а в обязательном порядке при наличии межправительственного соглашения. Впервые валютные клиринги были введены в 1931 г. в условиях мирового экономического кризиса. Они широко распространились накануне и особенно после второй мировой войны (с 74 в 1935 г. до 400 двусторонних клирингов в 1950 г.). В 1950-1958 гг. многосторонний клиринг - Европейский платежный союз (ЕПС) - охватил 17 стран Западной Европы.

Благодаря клирингу международные расчеты экспортеров и импортеров осуществляются в национальной валюте с клиринговыми банками, которые производят окончательный зачет взаимных требований и обязательств. Экспортеры получают не иностранную, а национальную валюту. Импортеры вносят в клиринговый банк национальную валюту.

С 1985 г. функционирует многосторонний клиринг по операциям частных коммерческих банков в ЭКЮ, замененных евро с 1999 г. Как и в ЕПС, Банк международных расчетов (Базель) является банком-агентом клиринга по операциям в ЭКЮ, с 1999 г. - евро.

Платежный баланс, его сущность и структура

1. Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки: учебное пособие, 2006. - С. 135-138.

2. Деньги, кредит, банки: Учебник/Под ред. О.И. Лаврушина, 2000.-- С. 155-156.

Платежный баланс - балансовый счет международных операций страны в форме соотношения валютных поступлений из-за границы и платежей, произведенных данной страной другим странам.

Различаются платежный баланс на определенную дату (в виде ежедневно меняющегося соотношения поступлений и платежей) и баланс за определенный период (на основе статистических показателей о сделках, например, за месяц, квартал, год).

Структура платежного баланса:

Баланс текущих операций

1. Торговый баланс

а) экспорт

б) импорт

2. Баланс услуг и некоммерческих платежей - баланс «невидимых» операций

III. Баланс движения капиталов и кредитов

Торговый баланс - соотношение между поступлениями по экспорту и платежами по импорту товаров - становится активным, если вывоз товаров превышает ввоз. Пассивное сальдо торгового баланса возникает, если импорт превышает экспорт товаров.

Дефицит торгового баланса развитых стран (например, США) может быть результатом активного внедрения импортных товаров стран конкурентов (Западной Европы, Японии, новых индустриальных государств).

Баланс «невидимых» операций объединяет платежи и поступления по различным по форме и экономическому содержанию услугам и некоммерческим операциям. В их числе: транспортные перевозки, связь, страхование, комиссионные операции, международный туризм, деловые поездки, культурный обмен, содержание дипломатических и торговых представительств, лицензии, техническая помощь, лизинговые операции, гонорары, изобретения, военные расходы за границей и др. По международной методике в услуги включены проценты по кредитам и дивиденды по иностранным инвестициям, хотя по экономическому содержанию они относятся к движению капиталов и кредитов.

Баланс движения капиталов и кредитов - соотношение платежей и поступлений по ввозу и вывозу частных и государственных капиталов, по полученным и предоставленным международным кредитам. Движение предпринимательского капитала осуществляется в форме прямых заграничных инвестиций (в предприятия) и портфельных капиталовложений (в ценные бумаги). Международное движение ссудного капитала происходит в форме долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных кредитов. При нестабильности валютно-экономического положения стран возникает стихийное движение «горячих» денег и «бегство» капиталов в поисках более высокого дохода и надежного убежища.

Балансы международных расчетов - платежный и расчетный - занимают значительное место в системе макроэкономических показателей. При определении ВВП и национального дохода учитывается чистое сальдо международных требований и обязательств.

На платежный баланс влияют следующие факторы:

* неравномерность экономического развития;

* циклические колебания экономики;

* рост заграничных денежных расходов;

* динамика движения международных капиталов;

* инфляция;

* динамика международной торговли.

Влияние современной валютной системы на коммерческую деятельность

1. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник/Под ред. Л.Н. Красавиной. -- 2-е изд., перераб. и доп. -- М.: Финансы и статистика, 2000. - С. 18-37.

Современная экономика стоит на путях все большей глобализации межнациональных связей, и, следовательно, влияние валютной системы на экономику внутри страны все больше возрастает. В связи с этим постепенно усиливается роль государственного регулирования валютной системы.

Это регулирование осуществляется через валютную политику государства, в рамках которой вынуждены функционировать все экономические субъекты внутри страны.

Различают структурную и текущую валютную политику. Структурная валютная политика направлена на осуществление долгосрочных структурных изменении в мировой валютной системе (проведение валютных реформ). Текущая валютная политика означает повседневное и оперативное регулирование валютного курса, валютных операции, деятельности валютного и золотого рынков.

Формы валютной политики.

1. Дисконтная валютная политика (учетная) -- это изменение учетной ставки центрального банка, направленное на регулирование валютного курса и платежного баланса путем воздействия на движение краткосрочных капиталов и динамику внутренних кредитов (денежной массы, цен, совокупного спроса).

2. Девизная политика -- метод воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи государственными органами иностранной валюты. В целях повышения курса национальной валюты центральный банк продает, а для снижения -- скупает иностранную валюту.

Сущность и причины инфляции

1. Деньги, кредит, банки: Учебник/Под ред. О.И. Лаврушина, 2000.-- С. 76-77.

2. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Г. Е. Алпатов, Ю.В. Базулин и др., 2003. - С. 201-208.

Инфляция представляет собой обесценение денег, падение их покупательной способности, вызываемое повышением цен, товарным дефицитом и снижением качества товаров и услуг. Она ведет к перераспределению национального дохода между секторами экономики, коммерческими структурами, группами населения, государством и населением и субъектами хозяйствования.

Для понимания сущности инфляции важно учитывать следующие моменты:

1) инфляция есть процесс, который охватывает всю экономику, все цены на товары и услуги;

2) инфляция, это тот рост цен, который снижает покупательную способность национальной валюты, т.е. обесценивает деньги;

3) инфляция выражается в увеличении количества денег, необходимых для обслуживания движения товаров и услуг;

4) инфляция это, снижение покупательной способности национальной валюты по отношению к иностранной валюте.

Все факторы-причины, которые вызывают инфляцию, можно подразделить на две группы: денежные и неденежные.

Денежные причины вызывают превышение денежного спроса над товарным предложением, в результате чего происходит нарушение требований закона денежного обращения.

Неденежные причины инфляции определяют ее опосредованно, но в конечном счете также ведут к повышению цен и обесценению денег. Правомерно выделение ряда неденежных причин.

1. Деформированность структуры экономики. В случае чрезмерного развития отраслей тяжелой и добывающей промышленности их работники, не создавая непосредственно товаров непроизводственного назначения, выходят на потребительский рынок с в соким уровнем доходов. В связи с этим создается избыточный спрос при отставании предложения необходимых и потребительских товаров. Кроме того, закладывается основа роста издержек производства последних.

Милитаризация экономики. Финансирование государством военных расходов неизбежно ведет к росту денежной массы при относительном обеднении рынка потребительских товаров и услуг.

Монополизм в экономике. Естественные, экономические, искусственные монополии имеют возможность повышать цены на свою продукцию без соответствующего увеличения потребительских качеств. Цены обычно устанавливаются по принципу «фактические издержки производства плюс гарантированная прибыль». Это приводит к незаинтересованности в снижении издержек, затратному хозяйствованию. В результате, в частности, в отраслях естественных монополий обычно плохо применяется новая техника, если она ведет к снижению затрат. И, наоборот, активно внедряются капиталоемкие технологии.

4. Экстраординарные обстоятельства социально-политического и экономического характера.

5. Ошибки в проведении денежно-кредитной, налогово-бюджетной, цеповой политики государства.

Среди внешних причин инфляции следует особо выделить следующие: а) приток иностранной валюты в страну в обмен на национальную валюту вызывает необходимость дополнительной эмиссии национальных платежных средств; б) падающий курс национальной валюты приводит к повышению импортных цен и способствует росту общего уровня цен в стране; в) ввоз пользующихся высоким спросом импортных товаров, более дорогих по сравнению с аналогичными национальными товарами, способствует удорожанию последних посредством механизма «подтягивания» уровня цен.

Характеристика основных типов и видов инфляции

1. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Г. Е. Алпатов, Ю.В. Базулин и др.;, 2003. - С. 208-212.