12 правил обращения с деньгами, или как получить прибыль

Герберт Ньютон Кэссон

12 правил обращения с деньгами, или как получить прибыль

Введение

Эта книга - как опасный, острый инструмент. Она не для детей и не для слабаков. Она не для быстрого просмотра и беглого ознакомления. Ее нужно внимательно изучать и осмысливать полностью.

В сущности, это личная книга, написанная для друзей. Посторонние, которые вторгаются в нее, делают это на свой страх и риск.

Дело в том, что у меня есть более 10 000 бизнесменов, которые выписывают и каждый месяц читают мой журнал «The Efficiency Magazine». Эта книга написана только для них.

Большинство из ниже следующих двенадцати глав впервые были напечатаны в «The Efficiency Magazine». Теперь они собраны вместе и публикуются в составе единого целого.

Цель, которую я преследовал при написании «ПРАВИЛ», состоит в том, чтобы оказать максимальную практическую помощь в искусстве не только делать, но и складывать деньги.

Как вы сами убедитесь, эта книга уникальна. Похожей книги нет ни в одной библиотеке.

Эта книга - итог более чем двадцатилетней деятельности, связанной с фондовой биржей. Книга отражает не только мой, дорого стоивший мне опыт, но и многое из того, что я узнал от тех, кто намного умнее меня.

Ни одна из сформулированных здесь мыслей не была почерпнута из книг или колледжей. Книга фактически имеет дело с тем практическим опытом, который находится за пределами литературного и ученого мира.

Обычный книжный обозреватель вероятнее всего станет рассматривать ее вообще не как книгу, а скорее, как не представляющий никакой литературной ценности персональный дневник финансиста-самоучки.

Но истина состоит в том, что мы все делаем так много ошибок в сфере ФИНАНСОВ, что никто не осмелится назвать себя здесь крупным специалистом.

Такие вещи, как абсолютная истина и абсолютная надежность, не существуют. Поэтому каждый беспорядочно мечется, устраивая, как может, свои дела. Очень мало отцы руководят своими сыновьями. Каждое новое поколение обречено на повторение и тех же старых ошибок.

В ФИНАНСАХ гораздо меньше «АКСИОМ», чем в БИЗНЕСЕ и МАТЕМАТИКЕ. Но все-таки некоторые ПРАВИЛА существуют, и я рискнул предложить вам двенадцать из них, предназначенных для людей, которые сделали свои деньги и не хотят их потерять.

Исследования показывают, что из 100 бизнесменов только 4 становятся богачами и сохраняют свои деньги. Большинство делают деньги и теряют их. В 35 лет 20 человек из 100 являются состоятельными, но в последствии 16 каким-то образом теряют свои деньги.

Средний бизнесмен делает свои деньги до 50 лет, а потом теряет их. Почему это происходит? Не потому ли, что он учился БИЗНЕСУ - искусству ДЕЛАТЬ деньги и не учился ФИНАНСАМ - искусству СОХРАНЯТЬ деньги?

Поэтому в предлагаемых главах вы найдете сведения о личных ФИНАНСАХ, достаточные для того, чтобы предохранить вас от потери ваших денег.

Более того, в последней главе вы найдете точную СИСТЕМУ вкладывания денег, при помощи который вы сможете заставить деньги работать на вас и приносить вам новые деньги.

Я не обещаю больших доходов и не советую за ними гнаться. При помощи этой СИСТЕМЫ я получил в 1922 году 18% чистой прибыли. Это доказывает, что моя СИСТЕМА заслуживает хотя бы того, чтобы на нее обратили внимание.

В заключение я бы посоветовал не давать беспечно эту книгу другим и не хоронить ее в библиотеке.

Она написана только для ИЗБРАННЫХ, у которых хватит ума, твердости духа и последовательности применить полученные знания должным образом.

Правило 1. ПОКУПАЙ ТОЛЬКО ТО, ЧТО ЗНАЕШЬ

Это простое краткое правило из пяти слов могло бы предотвратить четвертую часть потерь в мире Финансов.

Скорее всего, каждый бизнесмен, читающий эти строки, когда-то в прошлом понес большой убыток из-за того, что не следовал Первому Требованию Вкладчика: покупай только то, что знаешь.

Удивительно, но почти каждый бизнесмен, когда начинает вкладывать деньги, покупает всяким хлам. Несмотря ни на что, он упорно приобретает долю в том деле, в котором ничего не смыслит.

Именно этим объясняются огромные размеры продаж акций горнодобывающей промышленности и Южно-Американских ценных бумаг.

Новичок в Финансовом деле хочет больших прибылей. Он пренебрегает 6 и 7%. Он хочет 15%. Он слышал о 20%. Он хочет самого совершенства. Но, поскольку, совершенства никогда нельзя получить у себя дома, он вкладывает свои деньги в собственность, которая находится от него за 10 000 миль.

Словом, каждый вкладчик-дилетант в большей или меньше степени является охотником за миражами. Даже самый практичный торговец или менеджер предприятия вкладывает свои первые 100 фунтов в бесполезные бумаги, выпущенные или мечтателями, или мошенниками под какой-нибудь клочок заброшенные джунглей в Африке или махинации в Южной Америке или на Балканах.

Почти у каждого пятидесятилетнего бизнесмен хранится в сейфе пакет так называемых «ценных бумаг». Они перевязаны обрывком бечевки; и единственная действительно ценная вещь в этом пакете - это бечевка.

Он купил то, что не знал. Он покупал при помощи Невежества, и не Знания. И он сполна заплатил за свою глупость.

Я намереваюсь говорить горькую правду в этой книге Двенадцати Правил. Поэтому я должен признать, что в мире Финансов меньше честности, чем в мире Торговли, Коммерция.

На вершине мира Финансов находятся наиспособнейшие и в высшей степени надежные люди общества. И так во всех странах.

Но на дне мира Финансов - полчища совершенно бессовестных прохвостов. Большинство из них не нарушают законов. Многие из них ходят в церковь и т.д. Но они предоставляют гораздо большую опасность для публики, чем все взломщики и карманники вместе взятые.

Если торговец пытается всучить вам вместо белья хлопчатобумажные воротнички, его можно тащить в суд и его подвергнут штрафу. А финансист может целый год продавать чужие долги под видом активов, и закон только снимает перед ним шляпу.

В сфере Финансов никогда нельзя верить тому, что слышишь. Нужно следовать философии Декарта. Нужно все подвергать сомнению.

Совет, как играть на бирже, - это всего лишь чья-то рекомендация. Зачастую - это преднамеренная ложь. В девяти случаях из десяти советы покупать исходят от самих продавцов, а советы продавать - от покупателей. Ни один биржевой маклер не станет этого отрицать.

В сфере Финансов каждую минуту происходят десять обманов. Большинство из них не преднамеренны: они представляют собой то, что можно назвать финансовыми неточностями. Но они заставляют людей терять деньги так, как если бы они были клятвопреступниками.

В сфере Финансов нет заинтересованных людей. Каждый преследует свои корыстные цели. Каждый старается поднять или понизить цены. В таких условиях даже Ангел, ведущий счет добродетелям и грехам человечества, не может рассчитывать получит от людей правдивую информацию.

Что касается сообщений об организации акционерных обществ, то они немногим лучше биржевых советов. В Сити есть ловкие словоблуды, способные так написать об акциях телеги, как будто это акции Роллс-ройса.

А что до рекламных проспектов, то в них почти всегда столько же правды, как в сказке о Робинзоне Крузо. Как правило, они представляют собой полную чудес надстройку, которую игра воображения возводит над базисом реальной действительности.

По поводу объявлений надо сказать, что обычно им можно больше верить, чем проспектам и сообщениям. Но лучше полагаться на то, что говорят не объявления, а тот, кто их публикует.

Если речь идет о балансовых отчетах, то пока они заслуживают еще большего доверия. Но фактом является и то, что каждый год в тысячах из них расходам придается вид доходов и наоборот. Ни один бухгалтер не будет это отрицать.

Помни, типография готова напечатать все, что угодно, не задавая никаких вопросов. И тоже самое сделают многие газеты и журналы. Принципиальное отличие между устной и напечатанной ложью состоит в том, что последняя более изобретательна.

Покупай только то, что знаешь. Если ты торговец, вложи свои деньги в лучшую компанию, которая продает тебе товары.

Если ты железнодорожник, вложи свои деньги в акции и долговые обязательства той железной дороги, дела которой ведутся наиболее разумно.

Если ты строитель, покупай землю. Если ты путешественник, покупай долю в судоходстве. Если ты интеллигент и ничего не смыслишь в торговле и коммерции, покупай государственные ценные бумаги.

Всегда, когда можешь, покупай долю в том бизнесе, который рядом. Вкладывай деньги в своем собственном городе. Покупай то, что можешь видеть своими глазами.

Дальние поля всегда кажутся зеленее. Но ты в два раза глупее, чем они зеленые, если вкладывается в них приличную сумму своих собственных денег.

Сначала купи дом, в котором живешь. Потом купи соседний дом. Опыт, который ты приобретешь, став домовладельцем, вскоре излечит тебя от мании гоняться за миражами.

Если рядом нет собственности, в которую можно вложить свои деньги, покупай ценные бумаги хорошо известных фирм, которые ведут дела 30 и более лет.

Любая железная дорога или фирма, которая выплачивает дивиденды в течение 30 лет, являются лучшим, что может быть, в этом царстве риска.

Но, если возможно, всегда вкладывайте в бизнес, который знаешь. Дело, которое ты знаешь, - это как раз то, на чем тебя меньше всего можно надуть.

Суть в том, что ты не должен быть некомпетентным, когда вкладываешь деньги. Ты должен быть доверчивым.

Наведение всегда опасно, но более всего - в сфере Финансов. Если ты занимаешься бизнесом, который знаешь, ты сам занимаешься своими деньгами.

Из всех азартных игр самое рискованное - играть на скачках. Никто не может предугадать их результат, не прибегая к намеренному мошенничеству. Стольким случайностям подвержены и лошади, и жокеи, что в исходе честных скачек никто никогда не может быть уверен.

И в Финансах существует много азартных игр, которые почти столь же непредсказуемы, как скачки. Большинство золотых приисков и многие медные рудники как средства увеличения своих денег очень немногим лучше, чем скачки Дерби.

В золотодобычу вложено денег больше, чем она дает. Добыча каждых 20 частей золота обходится в стоимость 23 частей. Это доказывает, что здесь тех, кто проигрывает, больше.

Итак, в Финансовой деятельности, которую я бы определил как Искусство Сохранения Своих Денег и Зарабатывания посредством Них Новых Денег, первое правило состоит в том, чтобы заниматься тем, что ты знаешь сам, а не тем, о чем тебе кто-то рассказывает.

Не является ли общераспространенным, что, как только у человека появляются деньги, очень немногие люди говорят ему правду?

Как только становится известно, что у человека завелись деньги. Люди всех категорий, и респектабельные, и проходимцы, начинают изо всех сил стараться лишить его этих денег.

Деньги каждого человека находятся в опасности. И почти всегда труднее сохранить деньги, чем сделать их. Поэтому первое правило: Будь Осмотрителен. Покупай только то, что знаешь.

Правило 2. НИКОГДА НЕ ПОКУПАЙ ПОД ДАВЛЕНИЕМ

Это правило дает хорошие результаты, как в бизнесе, так и в Финансовой деятельности. Суть его в том, что каждый человек, у которого есть хоть какие-нибудь деньги, должен неизменно придерживаться принципа: никогда не тратить, не давать взаймы и не вкладывать средства под давлением.

В мире столько плутов, бедных родственников и попрошаек, что человек с деньгами должен держаться, как крепость.

Он не должен позволить застать себя врасплох.

Он все время должен быть настороже. Он должен защищать себя от всех этих вымогателей-паразитов, живущих постоянным выклянчиванием чужих денег.

Всегда, когда у тебя спрашивают деньги, отложи свой ответ на завтра - как правило, которое убережет тебя от многих потерь. В мире столько людей, способных кого угодно убедить в чем угодно, что человеку не легко сохранить то, что он имеет.

Благодаря усилиям как разных паразитов и правительств, так и негодяев в современном мире сильно развито искусство лишать людей их денег.

Искусство нападения в сфере Финансов значительно превосходит искусство защиты. И я пишу данную книгу именно для того, чтобы впервые создать, наконец, это искусство защиты.

В мире Финансов всегда есть жулье.

В нем всегда найдутся хитроумные пройдохи, которые разлучат тебя с твоими деньгами без применения физической силы.

Нет никакого сомнения, что знаменитый аферист Боттомлей, например, выудил у публики денег больше, чем десятки грабителей. За последние двадцать один год он сменил сорок пять «компаний».

Эти «компании» имели капитал в бумагах на сумму около 15 000 000 фунтов. Большинство из них полопались, как мыльные пузыри. Они вообще не были компаниями. Это был сплошной обман. И очень неприятно, но факт, что в Англии нас мог водить за нос один человек в течение двадцати одного года.

Боттомлей сейчас находится в тюрьме, но он попал туда с опозданием на двадцать один год.

В мире еще осталось множество маленьких Боттомлеев, разгуливающих на свободе. Они есть в каждом городе. Они находятся не в тюрьме и вряд ли вообще туда попадут. Они не зарабатывают деньги. Они вытягивают их из вас.

Они изображают удивительные проекты. Они снуют взад и вперед в возбуждении и кричат: «Потрясающий план! Миллионы, миллионы! Кто хочет получить кучу денег? Быстрее! Быстрее! Подходите и получайте деньги!»

Такая суета всегда собирает и будет собирать толпу. И люди, вполне здравомыслящие в других делах, подходят и отдают этим зазывалам свои деньги.

Несколько месяцев спустя обманщики получают деньги, а люди - планы.

Несколько месяцев спустя проходимцы оказываются при деньгах, а люди - при планах.

Ни одни закон не может оградить человека от плутовства.

Вполне возможны случаи, как мы видели на примере Боттомлея, когда известного мошенника осыпают семисоттысячным золотым дождем из денег небогатых людей.

Поистине наивности и бессовестности нет пределов в мире Финансов.

Даже ваши самые близкие друзья, даже они изо всех сил изобретают способы перемещения денег из ваших в их карманы.

Подобно тому, как в джунглях слабеют и гибнут деревья, обвитые ядовитым плющом, гибнем каждый сильный бизнесмен, обвитый Человеческим Плющом.

Даже в доброй старой Англии есть тысячи мужчин и есть больше женщин, единственным занятием которых является лишение других людей денег.

Поэтому в мире Финансов необходимо обладать искусством Самозащиты. Каждый, кто хочет сохранить или самостоятельно истратить свои деньги, должен научиться себя защищать.

Он никогда не должен уступать предпринимаемому на него натиску. Каждый раз он должен спокойно, хладнокровно спросить самого себя: «А что получу я? И как получу?»

Свой собственный интересе - это не та вещь, которую нужно стыдиться. Своекорыстие называют постыдным паразиты-хищники, живущие за счет чужой щедрости.

Своя выгода - это основополагающая ценность. Это один из столпов, поддерживающих всеобщее здание цивилизации.

Философия доверия - и бескорыстия - это изобретение попрошаек; ею также постоянно пользуются воры.

Сначала заработай свои собственные деньги, потом защити их и используй по своему усмотрению - вот норма здравого смысла, честности и высшей добродетели!

Чем больше становится дураков, тем больше разводится воров. «Не кради», - говорит Моисей. Но это только половина закона. Он должен был дополнить эту заповедь словами: «Ты не должен быть обворован».

Раз человек стал собственником, он должен избегать эмоций. Он должен всегда иметь ясную, трезвую голову. Он должен всегда приходить домой и советоваться со своей женой.

В денежных вопросах женщина менее доверчива, чем мужчина. Она более подозрительна. Она предпочитает лучше иметь синицу в руках, чем журавля в небе.

Обычно женщина более изобретательна в доставании и более надежна в сохранении денег.

Мужчина - увлекающийся участник игр судьбы, а женщина - получатель призов. Поэтому по всем вопросам вложения денег каждый мужчина должен пользоваться советами своей жены или матери.

Не может быть никакого предлога для того, чтобы отдать свои деньги другому человеку только потому, что ты не можешь ответить на его аргументацию.

Ты также не должен отдавать их, когда не можешь противостоять его нажиму или он подавляет тебя своей личностью.

Единственный случай, когда можно выписывать чек, - это когда взамен сполна получаешь стоимость своих денег.

Абсурдно платить свои деньги в обмен на риск, пока ты не стал членом известной брокерской компании. Брокеры знают цену риска, а ты - нет.

Когда в твой офис врывается человек и кричит: «Быстро! Выписывай чек на 500 фунтов и давай его мне. Мы можем купить главную автостраду, если будем действовать быстро!» Когда такой человек с такой небылицей врывается в твой офис, спокойно скажи ему, чтобы он сам покупал свою автостраду для себя самого.

Когда в твой офис приходит человек с планом, пустым карманом и словами: «Надо торопиться, подписывай», будь бесстрастен и обрати его внимание на лозунг над твоим столом: «То, что у меня есть, я держу при себе».

Даже если тебе предлагают купить целую железную дорогу за кусок сыра, лучше не отдавай хороший кусок сыра. Во всех случаях, когда речь идет о вкладывании твоих денег и тебе говорят: «Сейчас или никогда», отвечай: «Никогда».

Всегда, когда подталкивают к быстроте и срочности в финансовых делах, будь подозрителен до тех пор, пока сам не установишь причин, почему надо действовать быстро.

Всегда, когда тебе говорят «Быстро! Давай сюда своим деньги», не отдавай ничего.

Откладывая дело на завтра, ты действительно один раз можешь упустить золотую возможность, но во всех остальных случаях ты сохранишь свои деньги.

Будь как можно проворнее, когда сам делаешь свои дела, играешь в свою игру. Но когда речи идет о том, что нужно расстаться со своими деньгами или собственностью, будь медлителен.

За одну минуту можно легко потерять то, что собирал целый год. Никогда не покупай, не отдавай взаймы и не вкладывай деньги под давлением.

Правило 3. СПЕКУЛИРУЙ НА СОБСТВЕННОСТИ, А НЕ НА ПЛАНАХ Слово «спекулировать» означает рискованно вкладывать деньги, помещать их в такое предприятие, которые может потерпеть крах. Слово «собственность» в данном случае означает имущество, материальные ценности. Ред.

В мире Финансов спекулирует все. Рискует каждый. У каждого есть свои замыслы и, осуществляя их, он либо выигрывает, либо проигрывает.

Финансовая деятельность вся состоит из вложений и Спекуляций, и самый умный банкир в мире не сможет сказать, где кончается одно и начинается другое.

Многие Инвестиции неожиданно превращаются в Спекуляции, а многие Спекуляции становятся Инвестициями.

Именно поэтому никакими законами нельзя отменить ни учредителей и спонсоров, ни биржевых мошенников.

Один из главных рисков в царстве Финансов состоит в том, что любой честный и оптимистичный инициатор бизнеса может в любой момент обнаружить, что находится в тюрьме, выглядывает оттуда на волю и недоумевает, как он там очутился.

Рабочие и их лидеры никак не могут понять того основополагающего факта, что каждый Финансист - это Попечитель денег других людей и что он ответственен перед законом за успешное распоряжение их деньгами.

Не понимают они и того, что в Финансовой деятельности безопасность и риск так перемешаны друг с другом, что никто никогда не может отделить одно от другого.

Все инициаторы бизнеса должны рисковать. Они должны спекулировать и строить догадки на будущее.

Не существует абсолютного правила, при помощи которого ни могли бы действовать безопасно. Но можно дать несколько рекомендаций, способных предостеречь от самых опасных просчетов. Одна из них гласит: Спекулируй на собственности, а не на планах.

Если ты спрашиваешь: «В чем разница между собственностью и планами?», то это верный признак того, что ты не финансист…

Собственность обладает неотъемлемой ценностью, в то время как ценность плана полностью зависит от его реализации.

Собственность - это то, что существует реально. Если нужно, ее всегда можно продать в течение одной двух недель.

А план - это идея. Он не обладает материальным существованием. План - это еще не рожденное дитя.

Как бы ни была стара или разрушена собственность, она всегда стоит денег. А самый совершенный план может не стоить ни гроша. Он может быть только широким преддверием банкротства.

Загадка человеческой природы состоит в том, что большинство людей предпочитают планы собственности.

Возможное объяснение этому состоит в том, что любой план всегда выглядит совершенным. Он не содержит ошибок предыдущих планов. Он безупречен. Он «просто не может удаться». В нем не изъянов, он идеален.

План будоражит наше воображение. Он уносит нашу мысль прочь от всех незначительные подробностей относительно стоимости и конкретной реализации проекта. План - это надежда, оптимизм, желание. Он не имеет отношения к реальностям, трудностям, убытка.

План говорит людям то, во что они хотят верить, а не то, во что они должны верить. Поэтому планы всегда будут популярны.

И всегда будут происходить одни и те же надувательства истории. Каждое новое поколение неизбежно будет выбрасывать определенное количество денег на золотые прииски, нефтяные скважины и затерянные в тропиках ранчо.

Я вовсе не хочу объявить планы вне закона. Напротив, Английский банк когда-то была планом. В свое время также планами были Компания Гудзонова залива и знаменитая фирма «Lloyds». И все три эти предприятия существуют уже два столетия.

Суть того, что я хочу сказать, состоит в том, что вложения в планы - это для тех, кто может себе позволить такую роскошь. Это не для людей с ограниченными возможностями и небогатым опытом.

Вероятность провала здесь слишком велика. Только примерно 1 план из 50 приносит успех. Никому, кроме богачей, не следует заниматься новыми планами. Но даже состоятельные люди должны выделять на них незначительную часть своего капитала. Любой человек должен вкладывать не более 20% своих денег в план.

Планы бывают разные: хорошие, плохие, средние. Иногда их осуществляют лучшие, а иногда - худшие люди общества.

Многие планы прожженных аферистов превращаются в солидные надежные предприятия.

Часто осуществление планов честных людей сбивается с пути истинного, а планы прохвостов становятся в конечном итоге приличным стабильным бизнесом.

Вначале невозможно определить, плох план или хорош.

Все, что можно сделать, если хочешь не потерять свои деньги, - держаться подальше от всех планов и вкладывать свои деньги в собственность.

Собственность может уменьшиться, но она не может исчезнуть совсем. Она не может, подобно планам, раствориться в воздухе.

При помощи хорошего предвидения и умения продавать всегда можно собственность обратить в деньги или бизнес, приносящий деньги.

Обычно новая собственность - это отчасти собственность, отчасти план. Смешение здесь реального и нереального вводит в заблуждение большинство людей.

Это, в частности, ввело в заблуждение основателя Фэрроу банка, который в настоящее время находится в тюрьме.

Он не был финансистом. Ему была не ведома разница между собственностью и планом.

Он поступил так же, как тот человек, который купил за 20 000 фунтов голый карьер, придумал к нему какой-то немыслимый, фантастический план и потом вложил в них еще 100 000. Основатель Фэрроу банка потерпел крах именно потому, что действовал аналогичным образом.

Каждое коммерческое предприятие состоит из плана и собственности. Опасность возникает тог7ла. Когда плана становится больше, чем собственности.

Нормальное предприятие похоже на пирамиду: основание больше вершины. Опасное - перевернутая пирамида: центр тяжести находится наверху. В таком предприятии слишком много плана.

Принципиальное отличие собственности от плана состоит в том, что собственность сохраняет свою стоимость, как бы ею ни обладал. В то время как ценность плана всецело зависит от честности и деловых качеств осуществляющих его людей.

Чем умнее человек, чем больше он может полагаться на планы. Чем труднее он соображает, тем больше он должен иметь дело с собственностью. Это тривиальный совет, но он мог спасти сотни людей от провалов в течение последних лет.

Воробьи не должны залетать слишком высоко. Им лучше не пытать стать орлами. По крайней мере, они сначала должны испытать себя и точно установить, орлы они или воробьи.

В мире Финансов свое время - для осторожности и свое - для смелости. Но первой заповедью всегда должно быть: Изучай все подробности плана, собственности, самого себя.

Этот Совет адресован не сильному, опытному, самоуверенному финансисту, который годами успешно ведет дела в Финансовых Джунглях. Но даже он время от времени поддается в ловушку планов, которые представляют собой пустую болтовню. Однако в большинстве случаев он бывает способен постоять за себя. Довольно часто он бьет прожекторов их же собственным оружием.

Великая истина, которую нужно запомнить, состоит в том, что план - это, в сущности, ничто. Это только быстрый способ изведения денег, если, конечно, за планом не стоит человек, обладающий способностями, опытом, честностью, достаточными для того, чтобы привести план к успеху.

Правило 4. ПОКУПАЙ ТОЛЬКО ТО, ЧТО МОЖНО ПЕРЕПРОДАТЬ

Не связывайся ни с чем, чего нельзя перепродать, - гласит четвертое Правило. Если хотите узнать, насколько ого важно, спросите любого известного бизнесмена.

Каждый крупный бизнесмен неоднократно попадал в неприятные ситуации, забывая об этом Правиле. По той же причине тысячи людей теряли свои небольшие сбережения.

До тех пор, пока ты не станешь настолько богат, что сможешь позволять себе терять деньги и не сожалеешь об этом. Не покупай ни одной вещи только потому, что она тебе нравится.

Почти каждый покупатель вначале совершает эту ошибку. Он покупает товары, которые удовлетворяют только го вкусу, а потом обнаруживает, что они никому, кроме него, не нужны. И товары оседают на его полках мертвым грузом.

Тысячи людей совершают эту ошибку при покупке земли или домов. Они удаляются в какое-нибудь укромное место и строят дом. Потом, спустя пять лет, когда они делают попытку продать дом, они обнаруживают, что он никому не нужен. У него нет настоящей рыночной стоимости, и они вынуждены либо отдавать его за бесценок, либо ждать годы, пока найдется дурак, который купит его за приличные деньги.

Почти в каждом стране можно увидеть странный заброшенный стоящий на вершине холма дом - «Памятник Глупости Смита». Его строительство обошлось в 10 000 фунтов, а продан он был за 800. Смит забыл четвертое Правило. Он построил дом, который нельзя перепродать.

Один лондонец, обладающий художественным вкусом, но не обладающий деловитостью, выстроил загородный особняк в удаленной части графства Суррей. Он выстроил его в 1918 г., когда все стоило очень дорого. Он соорудил его так, что доставать самому себе удовольствие - с соломенной крышей, паркетными полами, художественной студией, с витражами.

Он истратил на это все свои деньги - более 2400 фунтов. Я видел в воскресной газете объявление, что дом продается за 1200. Со временем хозяин будет очень раз получить за него 900. Он потерял 1500 фунтов, потому что забыл четвертое Правило.

Другой лондонец, накопивший 2000 фунтов, купил акции местной компании - небольшого промышленного предприятия. Вполне возможно, эти акции стоят тех денег, за которые были куплены. Но в тот момент, когда он захотел продать их, он не может найти покупателя. Он должен либо сбавлять цену, либо держать их дальше.

Другой бизнесмен, из Бристоля, купил патент на одно устройство. Если патент не будет кем-либо нарушен, если изготовление устройства будет дешево стоить и если публика захочет его приобрести, только тогда этот бизнесмен наживет состояние. Он не подумал об этих трех «если», когда покупал патент. Сейчас он хочет его продать, но никак не хочет его купить

И так далее в том же духе. Таких случаев - тысячи. Практически каждый человек с деньгами время от времени совершает эту ошибку - покупает то, что не может продать.

При покупке всегда нужно помнить о следующем:

1) Ты можешь изменить свое отношение к предмету покупки. Дом, который ты покупаешь сегодня, может завтра тебе разонравиться или, что более вероятно и гораздо серьезнее, не понравиться твоей жене.

2) Продажная цена определяется вопроса, а не стоимостью или ценностью. Цена - это то, что тебе могут предложить. В прошлом месяце я видел, как за 380 фунтов продали аэродром, а почтовую марку - за 1000.

3) Нельзя тратить деньги в угоду своим капризам и при этом думать, что ты делаешь вложение капитала. Покупать, чтобы ублажать самого себя, конечно, можно, но не раньше, чем ты сможешь позволить себе швырять деньга на ветер.

4) Чем уникальнее и необычнее собственность, тем меньше шансов найти покупателя. Чем обычнее и привычнее вещь, тем многочисленнее толпа покупателей.

Обыкновенные люди хотят обыкновенных вещей, а девять десятых людей в мире - обыкновенные люди. Это великая истина, о которой очень многие забывают напрочь.

Чем своеобразней, оригинальней и уникальней вещь, тем больше будет потерь при ее продаже.

Странно, но изысканные люди никак не могут понять, что все склонным ошибаться, когда покупают.

Иначе говоря, нужно стремиться к тому, чтобы с финансовой точки зрения твои товары были как можно больше похожи на деньги.

Великая ценность денег состоит в том, что Они Нужны Каждому. Деньги всегда можно обменять на товар.

Если ты, к примеру, покупаешь акции компании «Shell», ты можешь продать их в любой момент. Фактически, воспользовавшись изумительными услугами фондовой биржи, можно продать их за десять минут.

Это свидетельствует о том, что акции «Shell» по своей способности продаваться приближаются к деньгам. По сравнению с ними акции имеют то преимущество, что приносят высокие дивиденды, и тот недостаток, что подвержены рыночным колебаниям.

Но если ты купил акции неизвестной нефтяной компании, ты будешь напрасно предлагать их на продажу. Их никто не захочет. Ты влип.

Акции неизвестной нефтяной компании могут не уступать по своей ценности акциям «Shell», но они неизвестны, и поэтому их не покупают. На них нет спроса, и поэтому они стоят дешевле. Их надо покупать по низкой цене или не покупать совсем.

Допустим, обе нефтяные компании выплачивают по дивидендам 40% с учетом налогов. В таком случае акции известной компании будут идти, как минимум по пять номиналов, в то время как акции неизвестной компании - только по четыре.

На любые акции или собственность, которые нельзя продать быстро, будет иметь место скидка не мене 20%.

Способность продаваться - это составная часть стоимости. Эта истина помогает делать деньги, когда продаешь, и сохранить деньги, когда покупаешь.

Непосредственное отношение к четвертому Правилу имеет такой громадный по своему значению фактор, как Престиж. А к нему в свою очередь самое непосредственное отношение имеет Популярность. В связи с этим мы можем убедиться, как дорого обходится Неизвестность: на вещь, о которой никто не знает, нет спроса.

Особенно в наше время эта истина имеет колоссальное значение для бизнесмена независимо от того, является ли он крупной фигурой в деловом мире или нет.

В такое время, как наше, нельзя омертвлять деньги в собственность, которую нельзя продать быстро.

Нужно содержать дело в таком состоянии, чтобы при необходимости превратить его в деньги быстро и без потерь.

Это идеал, которого могут достигнуть лишь немногие из нас. Но чем ближе ты к нему, тем дальше от банкротства.

Бизнес как процесс состоит в обмене товаров на деньги и денег на товары. Товары - Деньги - Товары - Деньги, - это и есть бизнес, если при каждой операции получается прибыль.

Если нет прибыли, это не бизнес. Это провал.

Поэтому, когда покупаешь что-нибудь, подумай: «Можно ли поднять цену, и найдутся ли другие люди, которым это нужно?» Если да, то можно смело покупать.

Если ты захочешь посмотреть на драматическую иллюстрацию этого Правила, сходи на аукцион и обрати внимание на то, как там ведут себя цены.

Предлагается прекрасный стол. Стол нужен всем. Двенадцать человек торгуются друг с другом. Стол продается за 9,1 фунта. Его настоящая стоимость - 8 фунтов.

Следующим номером идет большое зеркало в металлической оправе своеобразной формы. Оно никому не нужно. Оно вызывает всеобщий смех. Аукционист отдает его усиленно сопротивляющемуся скупщику. И это, несмотря на то, что когда-то оно стоило 40 фунтов.

Таким образом, стоимость собственности отчасти зависит от ее способности быть проданной. За исключением тех случаев, когда у тебя есть деньги, которые ты готов потерять, покупай только то, что можно быстро перепродать без потерь.

Правило 5. НЕ УПУСКАЙ СВОЮ ПРИБЫЛЬ

Часто приходится слышать: «Как жалко, что я упустил возможность это продать». Очень может быть, ты сам уже говорил такие слова самому себе.

Немногие умные люди продавали все, что можно было продать, в 1918 и 1919 годах. А глупые, которых было гораздо больше, покупали тогда все, что могли.

Многие неизменно покупали, покупают и будут покупать именно тогда, когда цены самые высокие. Они покупают потому, что все вокруг покупают.

А другие люди, которых тоже было немало, могли продавать, но упорно не делали этого. Они отказывались продавать.

Если бы они были мудрее, они продали бы все до нитки. Позднее, в 1922 г., они вернули бы себе все за половину того, что получили при продаже.

Например, тот, кто обладал имуществом на 20 000 фунтов, мог распродать его за эту сумму. А теперь он мог бы купить то же самое за 10 000. Он мог бы иметь столько же имущества и еще 10 000 в придачу.

Несколько старых мудрых судовладельцев продали свои корабли в 1918 году. Нет никакого сомнения, что сейчас они выкупают назад свои же корабли. В течение последних четырех лет купля и продажа судов давала гораздо больше прибыли, чем само судоходство.

И здесь мы подошли к сути того, что я хочу сказать: в бизнесе главное - Прибыль, а не сам Процесс, каким бы он ни был.

Это значит, что, если торговец может получить больше денег от продажи своего магазина, чем от продажи своих товаров, он должен продать магазин.

Если владелец обувного производства может получить большую прибыль от продажи своей фабрики, чем от продажи обуви, он должен продать фабрику.

Мы все слишком привязаны к своей собственности. Мы пригвождены к ней. Мы относимся к ней как к чему-то неотчуждаемому, не подлежащему продаже.

Рассмотрим конкретный пример. Один молодой человек год назад открыл в Лондоне кондитерский магазин. Он купил за бесценок обанкротившийся магазин и вложил в него 250 фунтов.

Это очень способный и общительный молодой человек. Он пользуется популярностью. Он профессиональный бизнесмен, выпускник школы «Sheldon».

Если бизнес приносит ему уже 35 фунтов в неделю. Недавно ему предложили продать магазин за 600 фунтов. Он отказался. И это была ошибка. Он не должен был упускать свою прибыль.

Его годовая прибыль была равно 300 фунтам. Если бы он продал магазин, то получил бы еще 250 фунтов дохода. Суммарная прибыль составила бы 550 фунтов.

Имея в руках 600 фунтов, он потом мог бы купить другой, но уже больший обанкротившийся магазин и повторить весь процесс. Налаживая и быстро продавая бизнес, он мог бы разбогатеть в течение десяти лет.

Но еще более важно то, что, получая большой доход, он при этом уплачивал бы низкие налоги. Прибыль, получаемая от продажи бизнеса или акций, не облагается налогом. Об этом очень важно помнить.

При получении прибыли в 250 фунтов от продажи конфет молодой человек должен уплатить налог в размере 25 фунтов. А при получении 250 фунтов прибыли от продажи магазина он не должен был бы платить никаких налогов.

Для того чтобы получить 250 фунтов прибыли на продаже конфет, ему нужно напряженно работать в магазине в течение десяти месяцев. Он должен дождаться и обслужить 20 000 покупателей. И после всего этого он еще должен уплатить 25 фунтов в виде налога.

А для получения 250 фунтов прибыли от продажи магазина он не должен был ничего делать, только посидеть пару дней с бумагами, подписать их и все.

«Да, - скажете вы, - но тогда он лишился бы магазина и ему нужно было бы решать, что делать дальше».

Конечно же, вот она причина, по которой не продают и не получают своей прибыли. Люди Должны Думать.

Девять человек из десяти предпочитают плыть по течению, влача жалкое существование вместо того, чтобы Думать и богатеть.

Однако, поскольку эта книга предназначена не для Пловцов, а для Мыслителей, в ней я указываю на оптимальные способы увеличения денег.

Производство денег имеет свою собственную технологию, которую я как раз и пытаюсь объяснить. Очень часто человек может делать деньги, скорее, выполняя что-то нестандартно, нежели традиционным способом.

Мы все, по крайней мере, большинство из нас, могли бы быть богачами, если бы жили, к пример, 1000 лет. С финансовой точки зрения задача состоит в том, чтобы делать деньги как можно быстрее. Мы имеем в своем распоряжении всего 20-30 лет, для того чтобы сколотить состояние.

Как писал мне недавно мой друг: «Мне всегда удавалось делать деньги, но только не в достаточном количестве».

И в этом вся суть. Для того чтобы быстро сколотить достаточную сумму денег, нужно идти кратчайшим путем. Нельзя упускать ни одной благоприятной возможности получения прибыли.

Возьмем другой пример. Один лондонский коммерсант купил 1000 акций одной компании по 18 фунтов. Через шесть месяцев их цена поднялась до 23. Он мог продать их и получить 225 фунтов чистой прибыли.

Если я куплю корову за 20 фунтов и если по дороге к моей ферме меня встретит мой приятель и скажет мне: «Какая хорошая корова, даю за нее 30 фунтов», я отвечу: «Она твоя». Потом поеду домой в хорошем настроении, довольный столь удачно проведенным днем.

Слишком часто многих людей одолевает подозрительность, когда им предлагают за их товар высокую цену. «Если это так высоко кем-то оценивается, то это пригодится мне самому», - думают они.

Но это неправильная позиция. Суть состоит в том, чтобы использовать каждую благоприятную возможность получения быстрой верной прибыли.

Нужно принимать во внимание фактор времени. Лучше делать 100 фунтов в месяц, чем 200 - в год.

Как только ты усвоишь эту истину, ты вступишь на путь к тому, чтобы стать финансистом. Ты научишься делать деньги при помощи предприимчивости: думая, планируя, используя возможности, которые предоставляет колебание цен.

Недалекие люди, вроде социалистов, считают это эксплуатацией. Но это ничего общего с эксплуатацией не имеет. Это - творческая, созидательная энергия. Это - лидерство. Это - законный способ делать деньги, самый эффективный и наименее вредоносный из всех, известных человечеству.

Для того чтобы делать деньги, человек должен действовать быстро. Он должен уметь приспосабливаться к различным ситуациям. Он должен целиком посвятить себя достижению одной цели, одному образу жизни.

Он должен двигаться - действовать - принимать решения - использовать возможности. И каждый раз, когда перед ним замаячит прибыль, он не должен ее упускать.

Есть старая история о глупом рыбаке, который поймал рыбу длинною в один фут. Он отпустил ее со словами: «Лучше я поймаю тебя в следующем году».

Лучше - сохрани то, что уже поймал. Часто, стремясь к большему, мы теряем то, что уже имеем.

Не является ли истиной то, что многие люди не расстаются со своей собственностью по 30 лет, а потом продают ее за деньги, которые могли получить в самом начале.

Лучше сразу получить небольшую прибыль, чем со временем - крупную.

«Со временем» - это убийственно для таких слабых, преходящих существ, как люди, чей активный возраст составляет не более сорока коротких лет.

Жизнь Коротка. Будущее всегда неопределенно. Поэтому не упускай ни одной из тех возможностей, которые дает Настоящее.

Будь проворнее в получении прибыли. Каждая малая часть, прибавленная к тому, что ты уже имеешь, делает тебя богаче. Не упуская Свою Прибыль.

Правило 6. СОВЕТУЙСЯ СО СВОИМ БАНКИРОМ

В Финансовых Джунглях нет ни карт, ни дорог. Большую часть времени, проведенного здесь, каждый чувствует себя сбившимся с пути путником.

Но если люди, которые провели всю свою жизнь в этих Джунглях и которые поэтому знают их законы и опасности.

В этом смысле больше всего можно полагаться на банкиров. Шестое Правило может спасти от больших убытков.

Джунгли кишат такими людьми, которые проявляют готовность быть твоими проводниками.

Они заверяют, что найдут выход из любой ситуации, проконсультируют по любому вопросу. Практически сразу, как только ты вступаешь в Джунгли с туго набитым кошельком, тебя начинают одолевать предложениями различной помощи.

Сотни людей, которые сами безнадежно потерялись в Джунглях, предлагают провести тебя к Груде Золота.

В этом состоит один из наиболее загадочных законов Джунглей: прозябающие неудачники и жуликовые оборванцы хотят сделать себя богатым, предлагают тебе, как туда попадаешь.

Как только твой кошелек начнет пустеть, все гады и советчики исчезают. Ты предоставлен самому себе.

Дело в том, что когда человек окончательно заблудился в Джунглях, он обычно сам становится проводником или, иначе говоря, брокером.

Как ты думаешь, если бы он действительно знал путь к Груде Золота, стал бы он за грошовое вознаграждение показывать его кому-нибудь?

Никогда. Если нужен надежный совет, то последний, к кому следует обращаться, это брокер. Эта истина ранее еще не провозглашалась со всей откровенностью, но как ты сам убедишься, она в общем верна.

Если есть сомнения на этот счет, то можно спросить любого, кто лет 20 занимался куплей и продажей акций.

Это не значит, что брокеры несчастные люди, но они себе на уме. Без особого восторга относясь к тому, чему учил Моисей, они придерживаются своих собственных Десяти Заповедей.

Их Первая Заповедь: «Рискует клиент».

Брокер никогда не думает о надежности. Он думает только о самом Процессе. «Вкладывай», - советует он. Неважно во что, но «Вкладывай».

Брокер приводит в движение все Джунгли. И это, понятно, очень полезная функция для Джунглей в целом.

Однако я не собираюсь высказывать общие положения. Я стараюсь рассказать читателю этой книги, как сохранить его деньги и заставить их работать на него.

Никто из брокеров не просыпается по ночам, вспоминая о бывших клиентах, отправленных ими в работные дома. В противном случае, нет никакого сомнения, все брокеры умерли бы от бессонницы.

Обычно брокер так же, как и его клиенты, руководствуется слухами, а не какими-то правилами. Он суетится. Он редко изучает общегосударственные тенденции.

У него нет ни плана, ни карты, ни компаса. Он попросту следует за своими клиентами, которыми он сам призван руководить.

Он вовсе не является Проводником. Он - компаньон. Если усвоить это, то можно очень неплохо пользоваться услугами брокера.

Он расторопный исполнитель того, что ему говорят. Он выполняет поручения, подбадривает, рассказывает новости дня, совершает сделки, но не выступает в качестве Проводника.

Есть и другой вид людей в Джунглях. Они не выдают себя за проводников, но они знают больше, чем проводники. Это - Банкиры.

Банкир - это хранитель. Это человек, который защищает деньги от убытков. Он - сама Надежность.

Если он не знает тропинок в Джунглях, то ему известны хотя бы укрытия от подстерегающих там опасностей. Всю жизнь он проводит, изучая их признаки.

Более того, банкир, если захочет, может вызволить тебя из беды. В этом он намного превосходит брокера.

Единственной целью брокера является постоянно держать своих клиентов в состоянии купли-продажи. В то время как главным стремлением банкира является защитить клиентов от потерь.

Услуги брокера оплачиваются комиссионно, с купли-продажи клиентов, а банкир получает жалование. Есть один существенный момент, который, возможно, это объясняет.

Если бы брокерам стали платить жалование, а банкирам - комиссионные, то весь мир Финансов изменился бы самым необыкновенным образом и никто не знает, к худшему или лучшему.

Но непреложный факт, который нельзя отрицать, состоит в том, что положение именно банкира и никого другого больше всего обязывает давать незаинтересованные советы.

Очень немногие вкладчики пользуются услугами своего банкира полностью. Я сам в молодости имел в течение десяти лет счет в банке, прежде чем попросил ссуду, и впервые посоветовался со своим банкиров о вложении денег спустя четырнадцать лет.

В молодые годы я обращался за советами к брокеру и агенту по продаже домов. Из-за первого я потерял 250 фунтов, из-за второго - 120. Вот столько стоило мне усвоить, что никогда нельзя советоваться с тем, чьи услуги оплачиваются комиссионно.

Когда обращаешься за советом к банкиру, то выигрываешь вдвойне:

1) есть шанс получить мудрый совет;

2) улучшается мнение банкира о тебе и возрастает доверие к тебе.

Банкир - это своего рода наблюдатель в Финансовых Джунглях. У него нет причин обманывать ни себя, ни своих клиентов.

Он главным образом учится, а не влезает в чужие дела, и он слишком много знает о Джунглях, чтобы самого себя называть проводником.

О не может сказать, как сделать 12% прибыли, но он может сказать, как сделать 6%.

Он не может сказать, как удвоить капитал, но он может сказать, как надежно сохранить то, что имеешь.

Он не может показать дорогу к Груде Золота, хотя он знает, что время от времени кое-что случайно или сознательно находит ее и становится сказочно богат.

Банкир всегда ведет дела надежно. Поэтому он лучший советчик для начинающих инвесторов.

Наступает время, и человек так прочно становится на ноги, что его дела уже не требуют совета банкира, но такое случается не часто.

Особенно в наше время я бы рекомендовал каждому бизнесмену во всем полагаться на своего банкира.

Сегодня банкир - это центральная фигура. Он держит на своих плечах весь мир. В конечном итоге все международные финансовые проблемы, о которых так много говорят политики, решаются не Парламентами и Конгрессами, а банкирами

Банкир защищает деньги людей, и он должен утверждать свои права. Именно он должен определять решения, принимаемые политиками.

Он не просто бухгалтер. Он - Страж. Он - Опекун. Он - Лидер. Независимо от того, хочет он сам этого или нет.

Итак, наше шестое Правило гласит: Советуйся со своим Банкиром. Не полагайся ни на свой собственный небогатый Опыт, ни на советы тех, кто может Нажиться на твоих Убытках.

Правило 7. ПОКУПАЙ, КОГДА ЦЕНЫ ПАДАЮТ, ПРОДАВАЙ, КОГДА ЦЕНЫ РАСТУТ

Правило состоит из восьми слов, но ты можешь восьмикратно увеличить свое состояние, если сможешь применить его на практике.

Об этом легко говорить, но вряд ли найдется один человек из тысячи, у которого хватит смелости и самостоятельности сделать это.

Почти все покупают и продают, глядя на толпу. Даже биржа и денежный рынок подчиняются толпе. И даже банкиры и биржевые дельцы не принимают самостоятельных решений.

«На одни акции ажиотаж, а другие никому не нужны!»

«Бум в одних отраслях, а в других застой!»

Зайди в любую брокерскую контору, и узнаешь все сплетни дня.

И все это такие же небылицы, как и слухи, которыми обменивается в укромных уголках прислуга по дому.

На рынке капиталовложений всегда две толпы: толпа покупателей и толпа продавцов.

И когда человек попадает на этот рынок, он неизменно присоединяется к той толпе, которая больше. И это является одной из главных причин его потерь.

Мы все, по крайней мере, большинство из нас, подчиняемся стадному инстинкту.

Мы следуем за толпой, за большей толпой, как животные.

Мы делаем то, что делают другие, потому что так проще и удобнее. Мы не хоти прослыть чудаками или отшельниками.

Словом, мы Плывем по течению. В Финансах мы действуем точно так же, как в политике, религии, общественных делах.

Мы пассивны. Мы позволяем соседям, согражданам, прессе помыкать нами.

Больше всего - Прессе.

Именно Пресса сделала толпу обычным явлением.

Редакторы и репортеры думают головой не больше, а меньше других, но они продают свою болтовню.

Знают они или нет то, о чем говорят, но они должны как-то высказаться каждый день.

Это непрестанная настойчивая болтовня влияет на толпу. Большинство людей не думают. Они только читают, и поэтому для Прессы легче легкого манипулировать ими.

Странный и, правда, не вполне достоверный факт: большинство людей на своем пути от колыбели до могилы не совершают ни одного самостоятельного поступка. Все свою жизнь они следуют за толпой.

У них в голове утвердилось общепринятое мнение, что так спокойнее. Это так в политике и в общении, но не в Финансах.

В Финансах Толпа Всегда Проигрывает. Это факт известен немногим людям, а те, кто это знают, держат это знание при себе.

В Финансах выигрывают немногие. И они делают это, потому что следят за ценами, а не за толпой.

Финансы - это прямая противоположность. Политике. Как мало бизнесменов сознают это.

Финансы мало волнует мнение большинства. Цены не устанавливаются голосованием.

В то же время справедливо, что общественное мнение вызывает колебание цен.

Когда десять человек хочет продать акции какой-нибудь компании, а покупателей только пять, цена на акции падает.

А когда двадцать человек покупают, а продают только пять, цена поднимается.

Но умный вкладчик не покупает и не продает вместе с толпой. Он наблюдает со стороны и использует колебания цен.

В Политике - присоединяйся к наибольшей толпе и выиграешь. В Финансах нужно находиться в наименьшей толпе, если хочешь познать нелегкое искусство Вкладывания и Спекуляции.

Никогда не покупай, когда покупателей больше, чем продавцов. В противном случае наверняка переплатишь.

Никогда не продавай, когда продавцов больше, чем покупателей. Иначе неизбежно заработаешь гроши.

Как однажды сказал мне один миллионер: «Покупай Себе Соломенную Шляпу Зимой».

Покупай, когда мода на то, чтобы продавать, и продавай, когда мода на покупки.

Цены всегда сильно колеблются. Всегда есть бумы и депрессии. За каждым бумом следует депрессия, и за каждой депрессией следует бум.

Толпа никогда, конечно, не смотрит вперед. Толпа всегда глупа. Она думает только о сегодняшнем дне.

Именно поэтому большинство людей покупают по высоким ценам, а продают по низким. Они считают, что сиюминутная ситуация останется навсегда.

Большинство являются оптимистами во время бума и пессимистами - во время депрессии. Конечно же, это проще всего.

Но тот, кто делает деньги, выступает пессимистом во время бума и оптимистом во время депрессии.

Покупай всегда у Пессимистов.

Продавай всегда Оптимистам.

В этом заключается иначе сформулированное седьмое Правило. Оно означает, что нужно стоять в стороне от толпы и использовать возможности, которые открывают скачки цен.

Немногие люди, имеющие смелость поступать таким образом, разбогатеют и заслуженно будут обладать всем, что получат.

Они - Стабилизаторы рынка. Они предохраняют от тех состояний, когда толпа в истерической панике сметает все на своем пути. А именно так обычно ведет себя любая толпа.

Устраните с биржи независимых дельцов, и она будет через год закрыта. Либо во время бума, либо при депрессии она будет стерта с лица земли.

Эту великую истину никак не могут усвоить Социалисты и Профессора экономики.

Они не понимают, насколько неизбежны и опасно бывают приливы надежды и страха, которые сменяют друг друга в каждой стране.

Каждую толпу нужно стабилизировать. Вот в чем главным образом и состоит руководство. А биржевую толпу нужно стабилизировать почти так же, как политическую.