43

Оглавление

Введение

Глава 1. Финансы, их роль в хозяйственной деятельности организации

1.1 Роль и функции финансов в хозяйственной деятельности организации

1.2 Основные принципы организации финансов

1.3 Финансовые отношения организации с банками, бюджетом, с социальными фондами, страховыми организациями

Глава 2. Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации

2.1 Общая характеристика эффективности деятельности организации

2.2 Оценка потенциала организации

Заключение

Приложения

Список использованной литературы

Введение

В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Результаты такого анализа нужны прежде всего собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т. е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

Цель курсовой работы состоит в анализе финансово - хозяйственной деятельности предприятия и оценки его потенциала.

Достижение поставленной цели требует решения следующих задач:

- оценке финансового состояния предприятия;

- анализа аспектов производственной деятельности, связанных с формированием финансовых результатов;

- оценки потенциала предприятия.

Перечисленные задачи определили содержание курсовой работы.

Глава 1. Финансы, их роль в хозяйственной деятельности организации

1.1. Роль и функции финансов в хозяйственной деятельности организации

В соответствии с Законом “О предприятиях и предпринимательской деятельности в РСФСР” от 25 декабря 1990г. предприятие - это самостоятельный хозяйствующий субъект, созданный для ведения хозяйственной деятельности, которая осуществляется в целях извлечения прибыли и удовлетворения общественных потребностей.

Как правило, предприятие выступает юридическим лицом, что определяется совокупностью признаков: обособленностью имущества, ответственностью по обязательствам этим имуществом, наличием расчетного счета в банке, выступлением от своего имени. Обособленность имущества выражается наличием самостоятельного бухгалтерского баланса, на котором числится имущество предприятия.

Организация хозяйственной деятельности требует соответствующего финансового обеспечения, т. е. первоначального капитала, который образуется из вкладов учредителей предприятия и принимает форму уставного капитала. Это важнейший источник формирования имущества любого предприятия.

Конкретные способы образования уставного капитала зависят от организационно - правовой формы предприятия.

При создании предприятия уставной капитал направляется на приобретение основных фондов и формирование оборотных средств в размерах, необходимых для ведения нормальной производственно - хозяйственной деятельности, вкладывается в приобретение лицензий, патентов, ноу-хау, использование которых является важным доходообразующим фактором. Таким образом, первоначальный капитал инвестируется в производство, в процессе которого создается стоимость, выражаемая ценой реализованной продукции. После реализации продукции она принимает денежную форму - форму выручки от реализации произведенных товаров, которая поступает на расчетный счет предприятия.

Выручка - это еще не доход, но источник возмещения затраченных на производство продукции средств и формирования денежных фондов и финансовых резервов предприятия. В результате использования выручки из нее выделяются качественно разные составные части созданной стоимости.

Прежде всего, это связано с формированием амортизационного фонда, который образуется в виде амортизационных отчислений после того, как износ основных производственных фондов и нематериальных активов примет денежную форму. Обязательным условием образования амортизационного фонда является продажа произведенных товаров потребителю и поступление выручки.

Поскольку материальную основу создаваемого товара составляют сырье, материалы, покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты, их стоимость наряду с другими материальными затратами, износом основных производственных фондов, заработной платой работников составляют издержки предприятия по производству продукции, принимающие форму себестоимости. До поступления выручки эти издержки финансируются за счет оборотных средств предприятия, которые не расходуются, а авансируются в производство. После поступления выручки от реализации товаров оборотные средства восстанавливаются, а понесенные предприятием издержки по производству продукции возмещаются.

Обособление издержек в виде себестоимости дает возможность сопоставить полученную от реализации продукции выручку и произведенные затраты. Смысл инвестирования средств в производство продукции состоит в получении чистого дохода, и если выручка превышает себестоимость, то предприятие получает его в виде прибыли. Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство, и относятся к собственным финансовым ресурсам предприятия, которыми они распоряжаются самостоятельно. Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство продукции на расширенной основе.

Назначение амортизационных отчислений - обеспечивать воспроизводство основных производственных фондов и нематериальных активов.

В отличие от амортизационных отчислений, прибыль не остается полностью в распоряжении предприятия, ее значительная часть в виде налогов поступает в бюджет, что определяет еще одну сферу финансовых отношений, которые возникают между предприятием и государством по поводу распределения созданного чистого дохода.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия - это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления ее использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия.

Амортизационные отчисления и часть прибыли, направляемая на накопление, составляют денежные ресурсы предприятия, используемые на его производственное и научно - техническое развитие, формирование финансовых активов - приобретение ценных бумаг, вклады в уставной капитал других предприятий и т. п. Другая часть прибыли, используемая на накопление, направляется на социальное развитие предприятия. Часть прибыли используется на потребление, в результате чего возникают финансовые отношения между предприятием и лицами, как занятыми, так и не занятыми на предприятии.

В современных условиях хозяйствования распределение и использование амортизационных отчислений и прибыли на предприятиях не всегда сопровождается созданием обособленных денежных фондов. Амортизационный фонд как таковой не формируется, а решение вопроса о распределении прибыли в фонды специального назначения оставлено в компетенции предприятия, но это не меняет сущности распределительных процессов, отражающих использование финансовых ресурсов предприятия.

1.2 Основные принципы организации финансов

Поскольку финансы предприятия как отношения являются частью экономических отношений, возникающих в процессе хозяйственной деятельности, принципы их организации определяются основами хозяйственной деятельности предприятий.

Исходя из вышесказанного, принципы организации финансов можно сформулировать следующим образом: самостоятельность в области финансовой деятельности, самофинансирование, заинтересованность в итогах финансово-хозяйственной деятельности, ответственность за ее результаты, контроль за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия.

Хозяйственная деятельность предприятия неразрывно связана с его финансовой деятельностью. Предприятие самостоятельно финансирует все направления своих расходов в соответствии с производственными планами, распоряжается имеющимися финансовыми ресурсами, вкладывая их в производство продукции в целях получении прибыли. Самостоятельность в использовании собственных и приравненных к ним средств обеспечивает необходимую маневренность ресурсов, которая в свою очередь позволяет концентрировать финансовые ресурсы на нужных направлениях хозяйственной и других видов деятельности предприятия.

Самофинансирование - обязательное условие успешной хозяйственной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики. Этот принцип базируется на полной окупаемости затрат по производству продукции и расширению производственно - технической базы предприятия, он означает, что каждое предприятие покрывает свои текущие и капитальные затраты за счет собственных источников. При временной недостаточности в средствах потребность в них может обеспечиваться за счет краткосрочных ссуд банка и коммерческого кредита, если речь идет о текущих затратах, и долгосрочных банковских кредитов, используемых на капитальные вложения.

Финансовые ресурсы предприятия, направляемые на его развитие, формируются за счет:

ѕ амортизационных отчислений;

ѕ прибыли, получаемой от всех видов хозяйственной и финансовой деятельности;

ѕ дополнительных паевых взносов участников в товариществах;

ѕ средств, получаемых от выпуска облигаций;

ѕ средств, мобилизуемых с помощью выпуска и размещения акций в акционерных обществах открытого и закрытого типов;

ѕ долгосрочного кредита банка и других кредиторов (кроме облигационных взносов предприятий, организаций, граждан).

Финансовый результат на предприятии является качественным показателем деятельности как руководства предприятия, так и всего коллектива предприятия. Ответственность возникает по поводу всех тех рисков, которые принимает на себя предприятие в условиях рынка. Принцип ответственности предприятий за результаты своей финансовой деятельности реализуется в случае образования убытков, неспособности предприятия удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров, работ, услуг и обеспечивать финансирование производственного процесса, т.е. при наступлении банкротства предприятия. Последнее является естественным и целесообразным в условиях развитой рыночной экономики.

Необходимость контроля за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия очевидна и определена самой сущностью финансов как денежных отношений. Финансово-хозяйственная деятельность предприятий связана с формированием и расходованием денежных средств, то есть затрагивает интересы государства, работников предприятия, акционеров и т.д.

Контроль проявляется через анализ финансовых показателей деятельности предприятия и проводится специальными органами. Государственный контроль осуществляет Контрольно-ревизионное управление Министерства финансов РФ по отношению к государственным предприятиям. Органы Министерства РФ по налогам и сборам в пределах своей компетенции проводят проверки отдельных сторон финансово-хозяйственной деятельности предприятий независимо от их организационно-правовых форм и форм собственности, контролируют своевременность и полноту уплаты налогов.

1.3 Финансовые отношения организации с банками, бюджетом, с социальными фондами, страховыми организациями

Финансовые отношения организаций и коммерческих банков.

В современных экономических условиях, коммерческие банки становятся важным элементом рыночной инфраструктуры.

Поскольку коммерческие банки создаются и функционируют в форме товариществ с ограниченной ответственностью или акционерных обществ, их деятельность возможна только при условии получения собственной прибыли. Таким образом, взаимоотношения предприятий и банков строятся с учетом взаимных интересов и должны приносить пользу обеим сторонам.

Отношения между организацией и банком возникают по поводу расчетно-кассового и кредитного обслуживания, а так же в связи с появлением новых услуг, характерных для рыночной экономики. Важной особенностью этих отношений является их договорной характер. Инициатива заключения договоров исходит от предприятия, которое самостоятельно выбирает банк для своего расчетно-кассового и кредитного обслуживания.

Для расчетного обслуживания предприятие заключает с банком договор банковского счета, что является необходимым для организации безналичных расчетов. В соответствии с договором банк открывает предприятию как клиенту расчетный и другие счета, зачисляет на них денежные средства, поступающие как от предприятия, так и предприятию, списывает со счета предприятия по его поручению суммы на счета поставщиков, кредиторов, соответствующих бюджетных и внебюджетных фондов. Кроме этого, банк обязуется принимать от предприятия-клиента и выдавать ему или по его поручению наличные деньги, выплачивать проценты за хранение денег на счетах.

Расчетный субсчет открывается предприятию, которое имеет отдельные структурные подразделения вне места своего нахождения. По месту их расположения в банках открываются счета на имя предприятия. Поскольку расчетный субсчет имеет подсобное значение, на нем аккумулируется выручка от подразделения для последующего перечисления на основной расчетный счет предприятия.

При открытии в банке текущего валютного счета автоматически открывается транзитный валютный счет, на который поступают валютные перечисления от внешнеэкономической деятельности предприятия. После продажи части валютной выручки остаток валютных средств перечисляется на текущий счет.

В процессе расчетно-кассового обслуживания между предприятием и банком складываются определенные финансовые отношения, сопровождающиеся движением денежных средств и затрагивающие формирование доходов предприятия и банка.

Ответственность предприятий перед банком устанавливается в договорах банковского счета и вклада, кредитных договорах.

Отметим, что роль кредита в обеспечении нормального функционирования предприятия в современных условиях безусловно немаловажна.

Кредиты банка являются важнейшим источником обеспечения финансовыми ресурсами потребностей предприятий, связанных с производством и реализацией продукции. Временная потребность в денежных средствах особенно часто возникает у предприятий, где имеют место сезонные колебания объемов производства и реализации продукции. Но она может возникнуть в результате временного разрыва между поступлением источников определенных видов затрат и потребностью в средствах на эту цель, например, про осуществлении ремонтных работ. Объединения и предприятия промышленности, работающие в условиях самофинансирования, кредитуются по совокупности материальных запасов и производственных затрат.

Общий принцип проверки обеспечения кредита заключается в следующем. Фактическая задолженность сравнивается с суммой сверхнормативного оплаченного остатка запасов ценностей и затрат производства в пределах плана и товаров отгруженных в размере их остатка по балансу.

При превышении планового размера кредита из-за сверхпланового роста товаров отгруженных, сроки оплаты которых еще не наступили, они принимаются к кредитованию без ограничения суммой и сроком. Санкции в этом случае банк не применяет.

Банк может предоставлять кредиты на затраты в основные фонды при недостатке у предприятия средств фондов стимулирования. Анализ взаимоотношений предприятия с банком по таким кредитам заключается в проверке целевого использования кредитов и эффективности проведенных за счет них мероприятий.

Финансовые отношения организации с бюджетом и внебюджетными фондами.

Денежные отношения между государством и предприятием возникают в процессе хозяйственной деятельности последнего, так как эта деятельность направлена на получение прибыли. Происходит мобилизация денежных средств на нужды государства путем налогообложения.

Целостная налоговая система РФ действует с 1992 г. По совокупности и структуре входящих в нее налогов, формам и методам ее построения существующая налоговая система не отвечает современным задачам финансовой политики. Данному налоговому механизму присуща фискальная направленность, а стимулирующая функция налогов в этой ситуации не реализуется. Другими словами, налоговые методы не обеспечивают развитие предпринимательства. На практике выявляются недостатки, противоречия действующих законов.

Государственная система налогообложения самым существенным образом влияет на предпринимательскую деятельность. Налоговое бремя может быть таким, что даже у нормально функционирующего предприятия не будет оставаться средств не только для расширения производства, но и простого воспроизводства. Множественность налогов, налоговых ставок и льгот, нечеткие формулировки законодательства и нормативных актов затрудняют налогоплательщику правильную уплату налогов.

Положительный эффект воздействия системы налогообложения на предприятия возможен, но для этого необходимы некоторые условия. Говоря о конкретных условиях, можно определить следующее: разумное налоговое бремя, не лишающее предприятие источников финансирования расширения производства и воспроизводственных процессов; оптимальное количество взимаемых налогов; простой порядок их исчисления и взимания; одинаковая система налогообложения для предприятий любых форм собственности.

Все эти условия необходимы для развития тех предприятий, в деятельности которых заинтересовано общество. Гибкая система налогообложения может способствовать этому процессу и при помощи налоговых льгот. Налоги классифицируются по видам и объектам налогообложения. Установлены федеральные налоги, налоги субъектов Федерации, местные налоги - всего 40 видов.

Объектами налогообложения выступают: прибыль, доходы, имущество предприятий, стоимость товаров определенного вида, отдельные виды деятельности, финансовые операции, добавленная стоимость продукции, работ и услуг, пользование природными ресурсами.

Система государственных внебюджетных фондов функционирует параллельно с бюджетом.

Эта система состоит из фондов производственного и социального назначения, аккумулирующих значительные финансовые ресурсы. Объем этих ресурсов по отношению к доходам консолидированного бюджета составляет не менее половины последнего. Из них большая часть перечисляется в централизованные внебюджетные фонды.

К внебюджетным фондам производственного назначения относятся фонды финансирования отраслевых и межотраслевых НИЭР и мероприятий по освоению новых видов продукции, создаваемые в министерствах, ведомствах, концернах, ассоциациях за счет отчислений предприятий в размере до 1,5% к себестоимости продукции. В эту же категорию относят дорожные фонды РФ, формируемые за счет специальных налогов, взимаемых с предприятий и включающихся в себестоимость продукции.

Страхование.

Страхование - одна из древнейших категорий общественных отношений. Первоначальный смысл этого понятия связан со словом «страх». Владельцы имущества, вступая между собой в производственные отношения, испытывают страх за сохранность, за возможность уничтожения или утраты в связи со стихийными бедствиями, пожарами, грабежами и другими непредвиденными опасностями экономической жизни.

Одна сторона (субъект) - это страховая организация (государственная, акционерная или частная), которую называют страховщиком. Страховщик вырабатывает условия страхования (в частности, обязуется возместить страхователю ущерб при страховом событии) и предлагает их своим клиентам - юридическим и физическим лицам. Если клиентов устраивают эти условия, то они подписывают договор страхования установленной формы и однократно или регулярно в течение согласованного периода платят страховщику страховые премии (платежи, взносы) в соответствии с договором.

Другая сторона (субъект) страхового экономического отношения - это юридические и физические лица, называемые страхователями, которых выше именовали клиентами. Страхователь - это юридическое или физическое лицо, обладающее полной гражданской дееспособностью, которое страхует свой собственный интерес, или интерес третьей стороны, уплачивает для этого страховые премии (платежи, взносы) и имеет право по закону или договору страхования получить страховое возмещение (компенсацию) при наступлении страхового события (случая).

При наступлении страхового случая, при котором страхователю нанесен ущерб (экономический или его здоровью), страховщик в соответствии с условиями договора выплачивает страхователю компенсацию, возмещение.

Обязательное страхование - форма страхования, базирующаяся на принципе обязательности для страхования и страховщика. То есть обязательное страхование устанавливается законом, согласно которому страховщик обязан застраховать соответствующие объекты, а страхователи - вносить причитающиеся страховые платежи.

Закон, как правило, возлагает проведение обязательного страхования на государственные страховые органы.

Кроме этого, страховые органы ежегодно проводят по всей стране регистрацию застрахованных объектов, начисление страховых платежей и их взимание в установленные сроки.

Автоматически распространяется обязательное страхования на объекты, указанные в законе. Страхователь не должен заявлять в страховой орган о появлении в хозяйстве подлежащего страхованию объекта. Данное имущество автоматически включается в сферу страхования. При очередной регистрации оно будет уточнено, а страхователю предъявлены к уплате страховые взносы.

Действие обязательного страхования независимо от внесения страховых платежей. В случаях, когда страхователь не уплатил причитающиеся страховые взносы, они взыскиваются в судебном порядке. В случае гибели или повреждения застрахованного имущества, не оплаченного страховыми взносами, страховое возмещение подлежит выплате с удержанием задолженности по страховым платежам. На невнесенные в срок страховые платежи начисляются пени.

Обязательное страхование бессрочно и действует в течение всего периода, пока страхователь пользуется застрахованным имуществом. Только бесхозное и ветхое имущество не подлежит страхованию. При переходе имущества к другому страхователю страхование не прекращается. Оно теряет силу только при гибели застрахованного имущества.

Таким обязательным видом страхования ответственности является страхование ответственности предпринимателей перед работающими по найму. Работодатель отвечает за предоставление рабочим и служащим безопасных условий труда. Страхование в данном случае выступает в качестве одного из важнейших элементов социальной защиты человека.

Не менее важным является страхование ответственности за качество продукции - страхование ответственности производителей продукции перед ее потребителями в случае, если в результате потребления продукции из-за ее плохого качества потребителю нанесен имущественный ущерб.

Глава 2. Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации

2.1 Общая характеристика эффективности деятельности организации

ОАО «Спасский литейно-механический завод» находится по адресу Приморский край, г. Спасск-Дальний, ул Красногвардейская, 130. Вид деятельности: производство готовых изделий и промышленной продукции.

Целью финансово-хозяйственного анализа предприятия ОАО «Спасский литейно-механический завод» является раскрытие зависимости результатов деятельности предприятия от эксплуатационных, технических и организационных факторов, определить степень влияния каждого из них на выполнение плана, выявить недостатки в работе и выявить резервы производства.

Исходными материалами анализа являются годовые отчеты предприятия ОАО «Спасский литейно-механический завод», которые наиболее полно освещают все стороны их деятельности, данные бухгалтерского и статистического учетов, рассматриваемые в зависимости от конкретных условий эксплуатации уровня технической оснащенности и сложившейся структуры предприятия.

Финансовая устойчивость - целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания.

Как любая финансово-экономическая категория, финансовая устойчивость выражается системой количественных и качественных показателей и тесно связана с показателями ликвидности и обеспеченности оборотных активов, в частности, таких, как материально-производственные запасы, дебиторская задолженность и другие. Если ликвидность количественно выражается определенным уровнем превышения оборотных активов над обязательствами и обеспечивает, таким образом, конкретное состояние платежеспособности, то платежеспособность дает представление о финансовых возможностях (обеспеченности) организации оплатить (погасить) в срок и в полном объеме краткосрочные обязательства на момент (дату) их возникновения.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легкореализуемыми средствами. Высокое значение данных коэффициентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое их значение - о возможных проблемах с денежной наличностью и затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время очень большое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы. В отечественной и зарубежной практике рассчитываются различные коэффициенты ликвидности оборотных активов и их элементов. Наиболее важные по экономической сути показатели ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается на основе данных II и IV разделов бухгалтерского баланса по формуле:

,

где ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КО - краткосрочные обязательства.

В состав краткосрочных обязательств входят: задолженность по краткосрочным кредитам и займам; кредиторская задолженность; задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов; прочие краткосрочные обязательства.

2. Коэффициент критической ликвидности или «промежуточной ликвидности» рассчитывается по формуле:

,

где ДЗ - дебиторская задолженность;

ПОА - прочие оборотные активы.

3. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается для обобщающей оценки ликвидности оборотных активов:

,

где ОА - оборотные активы.

Этот показатель характеризует степень обеспеченности (покрытия) всеми оборотными активами краткосрочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности - основополагающий показатель для оценки финансовой состоятельности организации, достаточности имеющихся у нее оборотных средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств. Значение коэффициента текущей ликвидности должно находиться в пределах от 1 до 2. Значение нижней границы коэффициента, равное 1, обусловлено тем, что оборотных средств должно быть столько же, сколько возникает краткосрочных обязательств. Превышение оборотных активов (в два раза) над краткосрочными обязательствами создает условия для устойчивого развития производственно-финансовой деятельности, в результате чего формируется рабочий капитал, или «чистые оборотные активы». Сложившиеся значения названных показателей ликвидности по данным ОАО «Спасский литейно-механический завод» за 2005-2007 года, представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1. - Показатели ликвидности ОАО «Спасский литейно-механический завод» за 2005-2007гг.

Показатель	Оптимальное значение	2005г.	2006г.	2007г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,4	0,028	0,104	0,000
Коэффициент критической ликвидности	0,5-1,0	0,255	0,419	0,515
Коэффициент текущей ликвидности	1,0-2,0	0,762	0,784	0,871

Рабочий капитал представляет собой ликвидные резервы, которыми покрываются издержки (расходы), возникающие в результате непредвиденных обстоятельств и неопределенности по сбалансированию поступлений и оплаты денежными средствами своих обязательств. Чистый рабочий капитал как часть чистых активов организации является также страховым залогом (запасом) для кредиторов-банков в случае невозвращения кредиторов. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем вдвое не является желательным для организации, ибо такое положение скорее свидетельствует о нерациональном вложении средств в пополнение оборотных активов и неэффективном их использовании. Данные таблицы свидетельствуют о том, что в 2005 году коэффициенты критической и текущей ликвидностей принимали не оптимальное значение, а коэффициент абсолютной ликвидности был ниже оптимального значения. Коэффициенты 2006 и 2007 годов показывают низкий уровень ликвидности составляющих элементов оборотных активов; она значительно ниже установленных нормативных значений по всем показателям. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2007 году составил 0,0006, следовательно, у предприятия почти не осталось денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для погашения краткосрочных обязательств. Анализируя коэффициент критической ликвидности видно, что по сравнению с 2006 годом в 2007 году увеличился на 0,10 пункт и составил 0,52. Это свидетельствует о том, что предприятие может погасить лишь малую долю краткосрочных обязательств имеющимися в его распоряжении денежными средствами, финансовыми вложениями и привлеченной для погашения дебиторской задолженностью. Значение коэффициента текущей ликвидности в 2006 и 2007 годах показывает, что у предприятия оборотных средств меньше, чем краткосрочных обязательств. В 2006 году этот коэффициент составлял 0,784 а в 2007 году увеличился до 0,871. Для оценки платежеспособности организации используются показатели, которые представлены в таблице 2.2. При расчете показателей используются данные бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств. Тем не менее предложенная система показателей позволяет в комплексе получить представление о платежеспособности организации и тенденциях ее развития.

Таблица 2.2. - Показатели платежеспособности ОАО «Спасский литейно-механический завод» за 2005-2007 г.г.

Показатель	2005г.	2006г.	2007г.
Коэффициент текущей ликвидности	0,76	0,78	0,87
Коэффициент срочной ликвидности	0,03	0,10	0,00
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	0,26	0,31	0,51
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала	0,00	0,00	0,01
Коэффициент покрытия чистыми активами	1,89	1,92	1,94
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	-0,317	0,277	0,149
Коэффициент покрытия чистыми активами кредиторской задолженности	2,27	1,92	1,94
Коэффициент покрытия чистыми оборотными активами кредиторской задолженности	-0,42	-0,30	-0,20
Коэффициент соотношения чистых оборотных активов с чистыми активами	-0,17	-0,15	-0,10

Большая часть показателей платежеспособности в таблице 2.2. улучшили свои количественные значения к 2007 году по сравнению с 2005 и 2006 годом. Также большинство показателей осталось практически без изменения на протяжении трех лет существования предприятия. Так, продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности снизилась с 327,49 в 2005 году до 131,42 в 2006 году и до 178,34 дн. в 2007 году; доля кредиторской задолженности в собственном капитале - с 381,59 % в 2005 году снизилась до 194,12 % в 2007 году; коэффициент покрытия чистыми активами кредиторской задолженности снизился с 2,27 в 2005 году до 1,92 в 2006 году и увеличился до 1,94 в 2007 году. При этом следует отметить, что уровень коэффициента текущей ликвидности повышается и в 2007 году составляет 0,84, по сравнению с 2006 годом увеличился на 0,09 пункта.

О недостаточной финансовой устойчивости, то есть риске срывов платежей в будущем и зависимости финансового положения организации от внешних источников финансирования, свидетельствуют снижение показателя автономии ниже оптимального, отрицательная величина собственного капитала.

Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.

Исходя из данных баланса расчет показателей финансовой устойчивости представлен в таблице 2.3.

Таблица 2.3. - Показатели финансовой устойчивости ОАО «Спасский литейно-механический завод» за 2005-2007 г.г.

Показатель	2005г.	2006г.	2007г.
Коэффициент автономии	0,00	0,00	0,01
Коэффициент заемного капитала	1,00	1,00	0,99
Коэффициент финансовой зависимости	334,50	218,78	107,89
Коэффициент финансовой учтойчивости	0,01	0,01	0,01
Коэффициент финансирования	0,00	0,00	0,01
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,32	-0,28	-0,15
Коэффициент маневренности	-0,32	-0,28	-0,15
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,00	0,00	0,00

Коэффициент автономии характеризует роль собственного капитала в формировании активов организации. Этот показатель должен заинтересовать инвесторов и кредиторов, а также финансовых менеджеров компании, чтобы сформировать мнение об участии капитала собственников в приумножении активов (имущества) их организации.

Данные таблицы 2.3 показывают, что коэффициент автономии в 2005 году составил 0,001, к 2007 году - 0,01. Таким образом, большая часть активов предприятия сформирована за счет заемного капитала. Значение коэффициента ниже уровня оптимального значения, следовательно, предприятие не обладает достаточной независимостью и возможностями для проведения независимой финансовой политики.

Коэффициент финансовой устойчивости можно применять для расчета в качестве дополнения и развития показателя финансовой независимости (автономии), путем прибавления к собственному капиталу средств долгосрочного кредитования, которые по сути являются долгосрочными о6язательствам.

Проводя анализ коэффициентов видно, что коэффициент автономии и коэффициент финансовой устойчивости не совпадают, так как предприятие имеет долгосрочные обязательства.

Коэффициент финансовой зависимости в 2006 году снизился по сравнению с 2005 годом на 115,72 пункта и составил 218,78, а в 2007 году снизился по сравнению с 2006 годом на 110,90 и составил 107,89. Это говорит о том, что велика зависимость данного предприятия от внешних источников.

Коэффициент финансирования собственным капиталом заемного капитала в 2005 и 2006 годах не соответствует оптимальному значению, потому что в составе заемного каптала преимущественно находилась кредиторская задолженность, займы и кредиты. Резкое снижение коэффициента финансирования до приводит к тому, что заемные и привлеченные средства значительно превышают собственный капитал, что обеспечивает неустойчивое развитие организации.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2005 и 2006 годах был значительно меньше оптимального значения и составлял 0,01. В 2007 году этот коэффициент принимает отрицательное значение.

Таким образом, по данным показателям финансовое состояние предприятия в целом можно охарактеризовать как нестабильное и финансово не устойчивое, что характеризуется высокой долей заемного каптала, и предполагает не стабильность его деятельности в будущем году. В тоже время на состояние предприятия оказывает влияние и низкое значение коэффициента маневренности, составивший соответственно в 2005, 2006 и 2007 году -0,32, -0,28 и -0,15. Поэтому предприятию следует обратить внимание на использование собственного капитала.

Об эффективности использования предприятием своих средств судят по различным показателям деловой активности. Данную группу показателей еще называют показателями оценки оборачиваемости активов, коэффициентами использования активов или коэффициентами управления активами, а также показателями оценки результатов хозяйственной деятельности, объединив с показателями рентабельности. По названию показателей этой группы можно судить о назначении их в целях финансового анализа.

Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли.Приведенные в таблице 2.4 коэффициенты характеризуют эффективность использования предприятием своих совокупных активов или какого-либо их вида. Они показывают, какой объем выручки обеспечивает каждый рубль активов, как быстро активы оборачиваются в процессе деятельности предприятия.

Таблица 2.4. - Показатели деловой активности ОАО «Спасский литейно-механический завод» за 2005-2007 г.г.

Показатель	2005г.	2006г.	2007г.
Коэффициент оборачиваемости активов	0,91	2,72	2,00
Коэффициент оборачиваемости запасов	2,20	9,28	7,09
Фондоотдача	3,76	12,33	14,48
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	4,25	8,98	3,99
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	1,10	2,74	2,02
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	0,26	0,31	0,51
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	7,97	34,71	51,85
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	1,20	3,49	2,32
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	305,64	596,95	217,35

Коэффициент оборачиваемости активов отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные таблицы показывают, что за изучаемый период этот показатель увеличился. Значит, в организации быстрее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Так как у предприятия наблюдается благоприятная динамика этого коэффициента, следовательно, необходимо повышать объем реализации своих услуг, проанализировать состав активов и избавиться от ненужных активов, а также искать другие способы повышения фондоотдачи. Фондоотдача в 2005 году составляла 3,76, в 2006 году сократилась до 12,33, а в 2007 году составила 14,48.

Коэффициент оборачиваемости запасов на данном предприятии в 2005 году равен 2,20. В 2006 году происходит увеличение этого показателя до 9,28, а в 2007 году снижается до 7,09. Высокое значение коэффициента подтверждает благоприятную характеристику финансового состояния организации. Чем ниже этот показатель, тем больше затоваривание, тем медленнее можно погасить долги.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2005 году составила 4,25, а время ее обращения 86 дн. То есть средний промежуток времени, который требуется для того, чтобы предприятие, реализовав продукцию (услуги), получило деньги, равен 86 дн. В 2006 году коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности повышается и время обращения сокращается до 8 дней, а в 2007 году наблюдается тенденция снижения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности до 3,99 и увеличение срока ее обращения до 51 дней. Про коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности можно сказать, что он с каждым годом уменьшается, а время обращения задолженности возрастает. Так в 2007 году коэффициент оставил 2,02, а время обращения - 181 дн. Для сохранения своей платежеспособности предприятию необходимо строго контролировать дебиторскую задолженность.

Устойчивость финансового положения организации и ее деловая активность характеризуются соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. В ОАО «Спасский литейно-механический завод» кредиторская задолженность преобладает над дебиторской и это преобладание с каждым годом возрастает. В 2005 году коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности составил 0,26, в 2006 году - 0,31, а в 2007 - 0,51. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции показывает сколько раз в год обращается готовая продукция. В 2005 году готовая продукция обращалась 7,97 раз в год, а в 2006 году и 2007 году наблюдается повышение этого показателя. Так в 2007 году коэффициент готовой продукции составил 51,85. Оборачиваемость оборотного капитала в 2005 году составила 1,20, т.е. каждый вид оборотных активов потреблялся и вновь возобновлялся почти 1,5 раза в год. В 2006 году возобновление происходит около 3,5 раз в год, а в 2007 году - 2,32 раза.

Расчет показателей рентабельности по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности приведен в таблице 2.5.

Таблица 2.5. - Показатели рентабельности ОАО «Спасский литейно-механический завод» за 2005-2007 г.г., %

Показатель	На конец года
	2005	2006	2007
Рентабельность активов (коэффициент экономической рентабельности)	0,74	1,16	1,12
Рентабельность собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности)	97,71	22,14	27,27
Рентабельность реализации (коэффициент коммерческой рентабельности)	1,96	0,96	-0,42
Рентабельность текущих затрат	2,00	0,97	-0,42
Валовая рентабельность	5,37	4,64	-0,31

Об интенсивности использования ресурсов предприятия, способности получать доходы и прибыль судят по показателям рентабельности. Данные показатели отражают как финансовое положение предприятия, так и эффективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным собственниками капиталом. Показатели данной группы, как и показатели деловой активности, интересуют всех пользователей.

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность организации, и исчисляются отношением полученной прибыли к используемым источникам средств. К таким коэффициентам относятся: рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность текущих затрат и другие.

По данным отчетности ОАО «Спасский литейно-механический завод» недостаточно эффективно использует имеющиеся у него активы и акционерный капитал, поскольку рентабельность его активов в 2005 году равна 0,74 %, а в 2006 году коэффициент немного повышается до 1,16%, в 2007 году коэффициент снижается до 1,12%. В 2005 и 2006 годах все показатели рентабельности имеют положительные значения, так как предприятие имело прибыль от основной деятельности. Рентабельность собственного капитала в 2005 году составила 97,71 %, затем к 2007 году наблюдается снижение этого показателя до 27,27%.

Рентабельность собственного капитала должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств, но так как показатель отрицательный, следовательно, не обеспечивается окупаемость вложенных средств. В 2005 году рентабельность реализации показывает, что 1,96% прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Валовая рентабельность 2005 года отражает, что в каждом рубле реализованной продукции 5,37 % валовой прибыли. Рентабельность текущих затрат показывает, что в 2005 году 2 % прибыли приходится на один рубль затрат.

Анализ выше рассчитанных показателей объективно позволяет сделать вывод о том, что ОАО «Спасский литейно-механический завод» является организацией с не стабильным финансовым состоянием. Многие из основных финансовых показателей не соответствуют своему нормативному значению и ухудшаются на протяжении трех последних лет функционирования предприятия.

При взаимоотношениях с этим предприятиям возможен определенный предпринимательский риск. Также можно сделать вывод, что доходы предприятия зависят не только от основной производственной деятельности. Анализ отчета о прибылях и убытках показывает, что предприятие имело убыток от основной деятельности. Однако прочие доходы предприятия перекрыли полученный убыток предприятием и в итоге предприятие получило чистую прибыль на конец периода.

Но в целом можно отметить, что финансовое состояние данной организации позволяет быть уверенным в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Следовательно, ОАО «Спасский литейно-механический завод» имеет рациональную структуру имущества и его источников для своего вида деятельности и стремиться с каждым годом совершенствовать организацию торгового процесса, привлечению новых кадров, и эффективно управлять сбытом продукции.

2.2 Оценка потенциала организации

Сумма хозяйственных средств находящихся в расположении предприятия, является имуществом предприятия.

Анализ имущественного положения организации и оценку эффективности использования ее ресурсов проведем с использованием бухгалтерского баланса (форма № 1) и отчета о прибылях и убытках (форма № 2). Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. По балансу характеризуется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций.

Данные баланса необходимы собственникам для контроля над вложенным капиталом, руководству организации при анализе и планировании, банкам и другим кредиторам - для оценки финансовой устойчивости.

В Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России даны определения активов, обязательств и капитала.

Активами считаются хозяйственные средства, контроль над которыми организация получила в результате свершившихся фактов ее хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем.

Обязательством считается существующая на отчетную дату задолженность организации, которая является следствием свершившихся проектов ее хозяйственной деятельности и расчеты по которой должны привести к оттоку активов.

Капитал представляет собой вложения собственников и прибыль, накопленную за все время деятельности организации.

В бухгалтерском балансе активы и обязательства представлены с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) как краткосрочные (запасы, дебиторская задолженность, денежные средства, кредиторская задолженность) и долгосрочные (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные займы). Активы и обязательства представляются как краткосрочные, если срок обращения (погашения) по ним не более 12 месяцев после отчетной даты или продолжительности операционного цикла, превышающей 12 месяцев. Все остальные активы и обязательства представляются как долгосрочные.

В соответствии с ПБУ 4/99 бухгалтерский баланс объединяет средства в активе по разделам:

- «Внеоборотные активы»,

- «Оборотные активы», а источники образования этих средств по разделам:

- «Капитал и резервы»,

- «Долгосрочные обязательства»,

- «Краткосрочные обязательства».

Каждый раздел баланса объединяет группу статей.

Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной (балансовой) и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции.

Характеризуя бухгалтерские балансы ОАО «Спасский литейно-механический завод» за период 2005-2007 можно отметить, что на протяжении трех лет уставный капитал организации не изменялся и составляет 10 тыс. руб. В период с конца 2005 года и до конца 2007 года активы представлены основными средствами, незавершенным строительством, производственными запасами, краткосрочными финансовыми вложениями, денежными средствами, дебиторской задолженностью и прочими оборотными активами. В составе средств, которыми располагает предприятие, на начало 2006 года оборотные активы значительно превышали внеоборотные, и к концу 2006 года оборотные активы стали существенно превышать сумму внеоборотных активов. К концу 2007 года наибольший удельный вес в активах предприятия заняли оборотные средства 86,21%.

Источниками средств данной организации являются уставный капитал и краткосрочные обязательства, которые представлены займами и кредитами, а также кредиторской задолженностью. К концу 2007 года краткосрочная кредиторская задолженность заметно увеличилась по сравнению с 2005 и 2006 годами и стала составлять наибольшую часть краткосрочных обязательств. При анализе бухгалтерской (финансовой) отчетности необходимо определить ликвидность баланса. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Изучение отчета о прибылях и убытках позволяет увидеть порядок формирования конечного финансового результата предприятия, величину этого результата как от реализации товаров, продукции, работ, услуг, так и от прочих операций, сумму причитающихся платежей бюджету по налогу на прибыль и другим налогам из чистой прибыли, а также сумму остающейся в распоряжении предприятия чистой прибыли. Все эти данные пользователю представляются за отчетный и предыдущий годы, что обеспечивает еще возможность сравнения соответствующих показателей за два года.

Так, по отчетам о прибылях и убытках ОАО «Спасский литейно-механический завод» за 2005-2007 г.г. можно сказать, что у организации в период с 2005 года по 2007 год выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг с каждым годом становилась больше, но в тоже время и значительно увеличивалась и себестоимость продукции. По сравнению с 2005 годом в 2007 году выручка выросла на 154514 тыс. руб. Организация в 2005 году имела от реализации товаров прибыль в сумме 2611 тыс. руб., а в 2006 году - 3220 тыс. руб. В течение 2007 года предприятие получило убыток от основной деятельности в размере 1205 тыс. руб. Но за счет прочих доходов предприятие компенсировало затраты и в итоге прибыль до налогообложения составила 1618 тыс. руб.

Все это свидетельствует об положительных изменениях в деятельности предприятия.

Вертикальный (структурный) анализ - это представление бухгалтерской (финансовой) отчетности в виде относительных величин, которые характеризуют структуру итоговых показателей. Вертикальный анализ может проводиться по исходной отчетности или агрегированной. Преимущества такого вида анализа отчетности также очевидны при сравнении отчетов.

Все статьи баланса при вертикальном анализе приводятся в процентах к итогу баланса. Структурный анализ баланса позволяет рассматривать соотношение оборотных и внеоборотных активов предприятия, а также структуру внеоборотных и оборотных активов; определять удельный вес собственного и заемного капитала, структуру капитала по видам.