Денежно-кредитная система

1. Необходимость и предпосылки возникновения и применения денег

Необходимость появления денег была обусловлена объективным развитием производственных сил и производственных отношений.

Выделяют два подхода к возникновению денег:

1) рационалистический (субъективный),

2) эволюционный (объективный).

Рационалистический (субъективный) подход объясняет происхождение денег как результат соглашения между людьми об использовании денег в качестве инструмента обмена.

Согласно эволюционному (объективному) подходу происхождение денег связано с объективными причинами: экономическим ростом, общественным разделение труда, выделением особого товара, движением стоимости.

2. Сущность, функции и роль денег

Функции: мера стоимости, средства обращения, средства образования сокровищ (накопление), средства платежа и мировых денег.

Суть денег как меры стоимости заключается в том, что посредством денег (золота) измеряется стоимость всех товаров.

Деньги выполняют функцию средства обращения в процессе обращения товаров, становясь посредником при купле-продаже товаров.

Функция накопления вытекает из функции средств обращения. Особый характер денег как всеобщего эквивалента, который может быть обменен на любой товар, служит стимулом к накоплению денежных сокровищ.

Функция средств платежа деньги выполняют при купле-продаже товаров в кредит, т.е. с отсрочкой уплаты денег.

На мировом рынке деньги выступают в форме благородного металла (слитков золота), выполняя функцию мировых денег.

Сущность:

В Марксистском определении деньги - это товар особого рода, назначение которого - служить всеобщим эквивалентом для других товаров.

3. Теории денег и их эволюция

Металлическая теория денег появилась в эпоху первоначального накопления капитала. Ее представители - меркантилисты. Они абсолютизировали функции денег как сокровища и как мировых денег и на этой основе сопоставляли деньги с благородными металлами.

Создателями номиналистической Т.д. явились римские и средне-вековые юристы. «Номиналисты» объявили деньги чисто условными знаками, счетными единицами, которые обслуживают обмен товаров и являются продуктом государственной власти.

Основателями количественной Т.д. считаются Дж. Локк, Монтескье. Они отстаивали стоимостную основу денег. Сторонники количественной Т.д. считают, что стоимость денежной единицы и уровень товарных цен определяются количеством денег в обращении.

4. Виды денег и их особенности

Золотые, бумажные, кредитные.

Золотые д. - это д., обладающие не только общественной, но и собственной внутренней стоимостью. Это свойство золотых Д. гарантирует их устойчивость, т.к. их количество в обращении всегда соответствует массе обращающихся товаров. Как только внутренняя стоимость золотых Д. Это свойство золотых Д. гарантирует их устойчивость, т.к. их количество в обращении всегда соответствует массе обращающихся товаров.

Бумажные и кредитные Д. в отличие от золотых не имеют собственную стоимости, но тем не менее обладают общественной стоимостью. Общественная стоимость зависит от стоимости товаров в сфере обращения; и сколько бы их ни было в обращении, они всегда представляют совокупную стоимость товарной массы.

Сегодня единственно реально обращающимися Д. являются кредитные Д. Эмиссия кредитных Д. всегда осуществляется банками в порядке кредитования под разнообразные товарные активы: ценные бумаги, коммерческие векселя, реже - под товарно-материальные ценности и т.п. Такой порядок эмиссии кредитных Д. обеспечивает эластичность денежного обращения, т.к. увязывает их выпуск с потребностями товарооборота в Д.

5. Денежная база, денежная масса и денежные агрегаты

Денежная база - часть предложения денег, находящихся под непосредственным контролем ЦБ страны. Включает наличные деньги, деньги, находящиеся в обращении, и банковскую наличность коммерческих банков.

Денежная масса - весь объем выпущенных в обращение металлических монет и бумажных денежных знаком (казначейских и банковских билетов).

Денежные агрегаты - виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности; показатели структуры денежной массы. Чаще всего используют агрегаты М0 (наличные деньги), М1 (наличные деньги, деньги на текущих счетах); М2 (агрегат М1 плюс деньги на сберегательных и срочных вкладах); М3 (агрегат М2+вклады в специализированных учреждениях и особые виды накоплений); L (М3+ценные бумаги).

6. Скорость обращения денег и факторы ее определяющие

Под скоростью обращения денег понимается среднегодовое количество оборотов, сделанных деньгами за определенный период, при покупке готовых товаров и услуг, т.е. при обслуживании сделок купли-продажи.

Факторами являются:

Темпы роста (снижения) объема производства - при увеличении объема производства скорость обращения денег увеличивается, при сокращении - падает;

фазы экономического цикла - во время кризисов скорость обращения денег замедляется. Замедление оборачиваемости денег означает, что коэффициент размещения созданного национального продукта снизился;

уровень инфляции - в России в период с 1992 года по 1996 год масса потребительских товаров и товаров производственного назначения уменьшилась, а скорость обращения денег увеличивалась, т.е. цены росли быстрее, чем денежная масса.

Существенные изменения скорости обращения денег могут быть связаны с качественными преобразованиями организации денежного обращения, что происходит довольно редко и вполне предсказуемо.

7. Закон денежного обращения и методы гос. регулирования

Закон денежного обращения - это зависимость между количеством денег, их структурой, скоростью обращения денежной массы, уровнем цен и реальным объемом производства.

Сущность этого закона состоит в том, что при данной скорости обращения денег общая сумма денег, находящихся в обращении на данном отрезке времени, определяется общей суммой подлежащих реализации товарных цен плюс общая сумма платежей, приходящихся на этот же период времени, минус платежи, взаимно уничтожающиеся путем погашения.

Закон денежного обращения выражает экономическую взаимозависимость между массой обращающихся товаров, уровнем цен и скоростью обращения денег.

8. Выпуск денег в хозяйственный оборот

Выпуск денег в современных условиях выступает и как поступление денег в хозяйственный оборот. Хозяйственный оборот представляет собой функционирование экономики отдельного государства под воздействием внутренних и внешних хозяйственных явлений.

Выпуск денег под влиянием различных факторов означает распределение платежных средств через кредитные институты (банки) среди участников хозяйственного оборота, испытывающих потребность в деньгах. При активном выпуске платежных средств по сравнению с их возвратом (оттоком) наблюдается тенденция к увеличению денежной массы.

Большая часть денег создается посредством расширения кредитов КБ благодаря увеличению их депозитной основы. Банковская система способна создавать и изымать безналичные деньги, реализуя тем самым фундаментальное свойство расширения или сокращения депозитов (безналичных ден. средств) путем многократного увеличения вновь появляющихся свободных резервов. Этот процесс получил название депозитной эмиссии, или выпуска денег в хозяйственный оборот путем создания безналичных платежных средств.

9. Понятие «денежный оборот», «денежное обращение» и «платежный оборот»

Денежный оборот - это процесс кругооборота денег в наличной и безналичной формах, выполняющих функции обращения и платежа. Переход денег из одних рук в другие, или их обращение, составляет кругооборот. Непрерывно возобновляющийся кругооборот как акт повторения процесса обращения денежных средств и товаров для воспроизводства и получения прибыли есть оборот.

Денежное обращение - движение денег в сфере обращения, их функционирование в качестве средств обращения и платеже.

Платежный оборот - движение денег, в процессе которого они выполняют функцию средств платежа. (в узком смысле). В широком смысле под платежным оборотом понимается движение не только денег (наличных и безналичных), но и других средств платежа - инструментов денежного рынка (облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя), выполняющих функцию средств платежа.

10. Наличный денежный оборот (НДО) и принципы его организации

НДО - это движение денег в наличной форме при продаже товаров, оказании услуг и осуществлении различных видов платежей. НДО определяется как часть денежного оборота, равная сумме всех платежей, совершенных в наличной форме за определенный период времени.

Структура НДО:

1)между системой ЦБ и системой коммерческих банков; 2) между коммерческими банками, между банками и их клиентами; 3) между организациями, организациями и населением; 4) отдельными гражданами.

В организации НДО важная роль принадлежит кредитным институтам (банкам). В кругообороте наличных денег, обеспечивающих товарообмен, банк является исходным и конечным пунктом движения денег.

Кредитные институты осуществляют выдачу наличных денег юр.лицам только с расчетного, текущего или бюджетного счетов.

Для организации НДО нужно соблюдать требования:

- установленный порядок ведения кассовых операций;

-соблюдение правил организации поступления наличных денег в их кассы;

- соблюдение правил организации получения наличных денег из их касс;

- лимит остатка кассы (минимально допустимый остаток наличных денег в операционной кассе на конец дня);

-порядок расчета наличными деньгами;

-лимит расчета наличными деньгами (предельный размер между юридическими лицами).

11. Безналичный денежный оборот (БДО) и принципы его организации

БДО представляет собой часть денежного оборота, в которой движение денежных средств осуществляется в безналично-денежной форме в порядке перечисления (перевода) денежных средств со счета плательщика в банке на счет получателя, путем зачета взаимных требований, а также с использованием других банковских операций.

Первый принцип: правовая регламентация порядка осуществления безналичных расчетов с целью обеспечения его единообразия обусловлена ролью платежной системы. Рыночный оборот, представляет собой совокупность различных обязательных отношений, связанных с исполнением определенных обязанностей конкретными должниками в пользу кредиторов.

Второй принцип: осуществление расчетов преимущественно по банковским счетам. Наличие этих счетов как у получателя, так и у плательщика - необходимая предпосылка расчетов. Безналичные расчеты ведутся юр.лицами и гражданами через банк, в котором им открыт счет.

Третий принцип: поддержание ликвидности плательщика на уровне, обеспечивающем бесперебойное осуществление платежей.

Четвертый принцип: наличие акцепта (согласия) плательщика на платеж.

Пятый принцип: срочность платежа вытекает из самой сути рыночной экономики, условием которой является своевременное и полное выполнение платежных обязательств.

Шестой принцип: контроль всех участников за правильностью совершения расчетов, соблюдением установленных положений о порядке их проведения.

Седьмой принцип: имущественная ответственность участников расчетов за несоблюдение договорных условий.

12. Организация безналичных расчетов: принципы, формы

Первый принцип: правовая регламентация порядка осуществления безналичных расчетов с целью обеспечения его единообразия обусловлена ролью платежной системы. Рыночный оборот, представляет собой совокупность различных обязательных отношений, связанных с исполнением определенных обязанностей конкретными должниками в пользу кредиторов.

Второй принцип: осуществление расчетов преимущественно по банковским счетам. Наличие этих счетов как у получателя, так и у плательщика - необходимая предпосылка расчетов. Безналичные расчеты ведутся юр.лицами и гражданами через банк, в котором им открыт счет.

Третий принцип: поддержание ликвидности плательщика на уровне, обеспечивающем бесперебойное осуществление платежей.

Четвертый принцип: наличие акцепта (согласия) плательщика на платеж.

Пятый принцип: срочность платежа вытекает из самой сути рыночной экономики, условием которой является своевременное и полное выполнение платежных обязательств.

Шестой принцип: контроль всех участников за правильностью совершения расчетов, соблюдением установленных положений о порядке их проведения.

Седьмой принцип: имущественная ответственность участников расчетов за несоблюдение договорных условий.

Формы:

1) Расчеты платежными поручениями (ПП). ПП яв-ся распоряжение владельца счета обслуживающему его банку, оформленное расчетным документом, перевести опр-ную денежную сумму на счет получателя средств, открытый в банке.

2) Аккредитивная форма расчетов. Суть состоит в том, что плательщик поручает обслуживающему его банку произвести за счет средств, предварительно депонированных на счете, либо под гарантию банка, оплату товарно-материальных ценностей по месту нахождения получателя средств на условиях, предусмотренных плательщиком в заявлении на открытие аккредитива.

3) Расчеты чеками. Чек- это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

4) Инкассовая форма расчетов. Расчеты по инкассо представляют собой банковскую операцию, посредством которой банк (далее - банк-эмитент) по поручению и за счет клиента основании расчетных документов осуществляет действия по получению от плательщика платежа. Для расчетов по инкассо банк-эмитент вправе привлекать другой банк.

13. Основные типы электронных денег, их свойства и область применения

Электронные деньги полностью моделируют реальные деньги.

Одна из особенностей физических денег - их анонимность, то есть на них не указано, кто и когда их использовал. Некоторые системы, по аналогии, позволяют покупателю получать электронную наличность так, чтобы нельзя было определить связь между ним и деньгами. Это осуществляется с помощью схемы слепых подписей.

Покупатель заранее обменивает реальные деньги на электронные. Хранение наличности у клиента может осуществляться двумя способами, что определяется используемой системой:

На жестком диске компьютера.

На смарт-картах.

Разные системы предлагают разные схемы обмена. Некоторые открывают специальные счета, на которые перечисляются средства со счета покупателя в обмен на электронные купюры. Некоторые банки могут сами эмитировать электронную наличность. При реализации же слепой подписи покупатель сам создает электронные купюры, пересылает их в банк, где при поступлении реальных денег на счет они заверяются печатью и отправляются обратно клиенту.
Наряду с удобствами такого хранения, у него имеются и недостатки. Порча диска или смарт-карты оборачивается невозвратимой потерей электронных денег.

Покупатель перечисляет на сервер продавца электронные деньги за покупку. Деньги предъявляются эмитенту, который проверяет их подлинность. В случае подлинности электронных купюр счет продавца увеличивается на сумму покупки, а покупателю отгружается товар или оказывается услуга.

Носителем электронных денег есть пластиковая карточка - именной денежный документ, который выдается банком собственнику текущего счета и дает нему возможность оплатить через компьютерные сети свои покупки и погасить долги пересказом денег по счету без использования денежной наличности. Внедрение пластиковой карточки в расчетно-платежную практику значительно расширило сферу функционирования депозитных денег, включило у нее массовые платежи населения, ускорило оборот денег, создало большие удобства для плательщиков, уменьшило затраты оборота.

14. Понятие, классификация и содержание денежной системы, генезис ее развития и характеристика ее элементов

Для организации денежных отношений в форме системы необходимы определенные объективные и субъективные предпосылки.

К объективным предпосылкам относится достижение достаточно высокого уровня развития товарно-денежных отношений.

К субъективным предпосылкам формирования денежных отношений как денежной системы относится необходимость определения в законодательном порядке законных платежных средств, регламентация их обращения.

Денежную систему можно рассматривать в двух аспектах: функциональном и институциональном.

С точки зрения функционального аспекта под денежной системой понимается упорядоченная совокупность денежных отношений, форм, методов и принципов организации денежного обращения в стране или в едином экономическом пространстве.

С точки зрения институционального аспекта денежная система представляет собой совокупность институтов, создающих и регулирующих экономические и правовые основы эмиссии денег, способы их обращения, аккумулирования, распределения и перераспределения.

Элементы:

1) базовый (фундаментальный);

2) управленческий (функциональный);

3) инфраструктурный.

Базовый блок включает такие элементы: - сущность и функции денег; - формы и виды денег; - денежная единица; - денежная масса и ее структура; -денежный оборот, его организация и структура; - принципы организации денежной системы.

Управленческий блок включает: - принципы управления ден.системой; эмиссионный механизм; механизм денежно-кредитного регулирования; порядок установления валютного курса; кассовая дисциплина; порядок проведения безналичных расчетов.

Инфраструктурный блок включает: нормативно-правовую базу; информационно-аналитические элемент; технологический элемент; институциональные элементы.

Классификация:

- металлические денежные системы, при которых денежный товар непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги разменны на металл;

- неметаллические денежные системы, построенные на обороте кредитных и бумажных денег, не разменных на металл.

15. Современный тип денежной системы. Денежная система РФ

Денежная система РФ относится сегодня к денежной системе рыночного типа.

В РФ официальной денежной единицей является рубль. Официальное соотношение между рублем и золотом или другими ценными металлами не устанавливается. Исключительно право выпуска наличных денег, организации и изъятия их из обращения на территории нашей страны принадлежит ЦБ РФ (Банк России).

Банк России утверждает образцы банкнот и металлических монет, которые имеют законную платежную силу. Банковские билеты и металлические монеты являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются его активами.

Платежи на территории России осуществляются в виде наличных и безналичных расчетов. Банк России утверждает образцы платежных документов.

16. Бумажные и кредитные деньги, закономерности их обращения

Бумажные деньги (Б.д.) - денежные знаки, номинальные знаки стоимости, замещающие в обращении действительные деньги - золото и серебро. Б.д. имеют принудительный курс, выпускаются государством для покрытия его расходов и обычно неразменны на металл. В обороте они могут замещать полноценные деньги только в качестве покупательного и платежного средства. Б.д. представляют стоимость того количества золота, которое в данное время необходимо для обращения, а не того количества, которое на них обозначено. Когда Б.д. выпускается больше, чем в этот период требуется золота для обращения, то реакцией на избыточный выпуск Б.д. является их обесценение, что ведет к инфляции.

Эмиссия кредитных денег (К.д.) всегда осуществляется банками в порядке кредитования под разнообразные товарные активы: ценные бумаги, коммерческие векселя, реже - под товарно-материальные ценности и т.п. Такой порядок эмиссии К.д. обеспечивает эластичность денежного обращения, т.к. увязывает их выпуск с потребностями товарооборота. Вместе с тем неустойчивость рыночной экономики на микро- и макроуровне не может гарантировать полного соответствия денежной и товарной массы в обращении и устойчивости покупательной способности К.д. В этих условия возникает необходимость создания искусственных механизмов поддержания такого соответствия.

17. Денежные системы США, Германии и Великобритании

18. Инфляция: сущность, причины, формы проявления, виды и типы

Инфляция (И.) - дисбаланс спроса и предложения, а также других пропорций национального хозяйства, проявляющийся в росте цен.

Различают открытую и подавленную И. Первая проявляется в росте цен, вторая - в исчезновении товаров.

Для классификации открытой И. применяют несколько критериев. 1) темп роста цен (индекс цен); 2) степень расхождения роста цен по различным товарным группам; 3) ожидаемость и предсказуемость И.

С позиции первого критерия различают ползучую (умеренную) И., когда цены изменяются медленно, обычно до 10% в год; галопирующую, когда рост цен измеряется сотнями процентов в год; гиперинфляцию, когда рост цен составляет более 1000% в год и возникает полное расстройство денежного обращения.

С позиции второго критерия выделяют два вида И. - сбалансированную и несбалансированную. При сбалансированной И. цены различных товаров относительно друг друга остаются неизменными, а при несбалансированной - цены различных товарных групп по отношению друг к другу постоянно меняются.

С позиции третьего критерия выделяют ожидаемую и неожидаемую И. Фактор ожидаемости сказывается на последствиях И. Если фирмы и население знают, что в следующем году цены вырастут в 5 раз, то в условиях идеального рынка они в следующем году в 5 раз повысят цены на свои товары и никто от ожидаемой И. не пострадает. А в случае неожидаемой И. рост цен даже на 10% сильно ухудшит экономическую ситуацию.

Различают два типа И.: И. спроса и И. предложения.

В первом случае равновесие спроса и предложения нарушается со стороны спроса. Такая ситуация возникает при полной занятости, когда растет объем заработной платы, появляется избыток совокупного спроса, который толкает цены вверх.

Во втором случае И. называется также И. издержек, т.к. она означает рост цен, вызванный увеличением издержек производства. Они, в свою очередь, растут вследствие роста заработной платы и за счет роста цен на сырье и энергию.

19. Закономерности инфляционного процесса и последствия инфляции

Последствия инфляции:

- Усиливают диспропорцию в экономике;

- создает условия для перелива капитала из производства в сферу обращения;

- искажает структуру потребительского спроса;

- функционирование денежно-кредитной системы;

- нарушает емкость внутреннего рынка;

- обостряет валютный курс;

- сокращаются инвестиции;

- происходит социальное расслоение общества.

20. Регулирование инфляции: методы, границы и противоречия

Цель антиинфляционной политики заключается в том, чтобы сделать инфляцию управляемой, а ее уровень - достаточно умеренным. Методы борьбы с инфляцией могут быть:

1) косвенными, включающими:

а)регулирование общей массы денег через управление ими центральным банком;

б) регулирование ссудного и учетного процента коммерческих банков через управление ими Центральным банком;

в)обязательные резервы коммерческих банков, операции центрального банка на открытом рынке ценных бумаг;

2) прямыми, предполагающими:

а) прямое и непосредственное регулирование государством кредитов и тем самым регулирование денежной массы;

б) государственное регулирование цен;

в) государственное (по соглашению с профсоюзами) регулирование заработной платы;

г) государственное регулирование внешней торговли, ввоза и вывоза капитала и валютного курса.

Существует несколько классификаций антиинфляционной политики -- ортодоксальная и гетеродоксальная антиинфляционная политика. Ортодоксальный вариант основан на неоклассической концепции -- минимальном вмешательстве в экономику со стороны государства. Он предполагает ограничение сферы его деятельности решением проблем сбалансированности бюджета и поддержанием темпов прироста денежной массы в обращении в соответствии с реальными возможностями увеличения производства.

Гетеродоксальный вариант предусматривает более активное государственное вмешательство в ход экономических процессов и в т.ч. временное замораживание роста цен и заработной платы, меры по стимулированию предпринимательства и сбережений населения прежде всего посредством снижения налогового бремени, развития рыночной инфраструктуры и поддержки жизненно важных отраслей и производств, регулирование внешней торговли и валютных операции. Важнейшей частью антиинфляционной стратегии является гашение адаптивных инфляционных ожиданий. При постоянном соблюдении обещаний со стороны правительства в течение достаточно продолжительного срока начинает действовать эффект объявления, который стал весьма эффективным элементом антиинфляционной стратегии в таких странах, как США, Германия, Великобритания.

Также правительство должно принимать меры, способствующие укреплению механизмов рыночной системы, такие как:

1. установление конкурентно-рыночного климата в стране, систематический контроль за состоянием рынков;

2. антимонопольная политика;

3. отказ от государственных мер по поддержке и защите неконкурентных отраслей;

4. поощрение и поддержка малого бизнеса;

5. стимулирование диверсификации производства и продаж

6. гибкая налоговая политика, направленная на снижение налогового пресса и применение прогрессивной шкалы налогообложения.

Кроме того, все эти меры должны сочетаться с мероприятиями в области денежного обращения: жесткими лимитами прироста денежной массы, контролем со стороны центрального банка над изменением денежной массы.

21. Валютные отношения и валютная система: понятие, категории, элементы

Валютная система -- организация валютных отношений государства, установленная законодательством; элемент денежной системы. Состоит из валютного механизма и валютных отношений.

Валютный механизм -- законодательство и организации, представляющие страну на национальном и межнациональном рынках.

Валютные отношения -- связи, в которые вступают частные лица, финансовые и нефинансовые агенты экономики на валютных и кредитных рынках для производства межнациональных платежей, кредитных и валютных сделок.

В настоящее период глобализации экономик государств валютная система показывает свое самостоятельное значение в международных отношениях, отражая экономическое положение стран, влияет на причины и темпы увеличения производства и обмена, на цены, оплату труда и т.п.

Выделяются национальная, международная и региональная (между несколькими странами) валютные системы.

Компоненты национальной валютной системы -- денежная единица государства, объем и структура валютных запасов, валютный паритет и курс национальной денежной единицы, принципы ее конвертируемости; статус национальных институтов, регулирующих валютные отношения государства, принципы работы национального рынка иностранной валюты и золота.

Основа международной и региональной валютных систем -- межгосударственное разделение труда, промышленное производство и внешний товарооборот.

Международные валютные системы -- это экономические отношения по межгосударственному платежному обороту, образованию и применению инвалютных средств, нужных для общественного воспроизводства. Это межгосударственные финансово-кредитные учреждения и совокупность международных договорных и законодательных норм, определяющих работу валютных организаций.

Региональная валютная система учреждается рядом стран одного региона, составная часть международной валютной системы.

Например, Европейская валютная система (ЕВС) создана для регулирования валютных взаимоотношений стран Европейского Союза (ЕС).

От эффективности валютного механизма, уровня регулирования валютных и кредитных рынков национальными и межнациональными финансово-валютными учреждениями зависит экономическое развитие государства. Западные государства вынуждены совершенствовать прежние и использовать новейшие механизмы национального и международного управления валютной сферы.

22. Эволюция валютной системы

Первая мировая валютная система была основана на золотомонетном стандарте и юридически оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции ведущих стран в 1987 году.

Валютный кризис, разразившийся в период Первой мировой войны, завершился созданием второй мировой валютной системы, оформленной соглашением стран на Генуэзской международной экономической конференции (1922 г.). Генуэзская валютная система, как и денежная система 30 стран, была основана на золотодевизном стандарте.

Третья мировая валютная система - Бреттон-вудская, оформленная соглашением (в Бреттон-Вудсе, США, 22 июня 1944 г.), также базировалась на золотодевизном стандарте. Причем впервые статус резервной валюты был юридически закреплен за долларом и фунтом стерлингов.

Бреттон-вудскую систему сменила четвертая (ныне функционирующая) мировая валютная система, оформленная соглашением стран - членов МВФ в Кингстоне (Ямайка, январь 1976 г.), ратифицированным в апреле 1978 года. Измененный Устав МВФ определил структурные принципы Ямайской валютной системы.

С марта 1979 года по 1998 год в Западной Европе функционировала международная (региональная) валютная система - Европейская валютная система (ЕВС). Причиной формирования явилось развитие западноевропейской экономической и валютной интеграции, начавшейся с организации Общего рынка в 1957 году (Римский договор). Цель ЕВС - создание европейского политического, экономического и валютного союза - Европейского Союза (ЕС), укрепление позиций Западной Европы.

23. Валютная система России

Валютная система России формируется с учетом структурных принципов Ямайской валютной системы, поскольку страна вступила в МВФ в июне 1992 года. В августе 1993 года взамен рубля бывшего СССР введен в обращение российский рубль как основа не только денежной, но и национальной валютной системы. Установлены правила частичной (внутренней) конвертируемости и поставлена стратегическая задача перехода к свободной конвертируемости по мере стабилизации экономики. Вместо режима множественности валютных курсов установлен единый плавающий валютный курс. С середины 1995 года веды пределы его рыночных колебаний по отношению к доллару США, которые были отменены в условиях кризиса 1998 года.

Официальный курс рубля ежедневно определяет Банк России по результатам торгов на Московской межбанковской валютной бирже.

Валютное регулирование направлено на совершенствование законодательной и нормативной базы, повседневный валютный контроль и воздействие на динамику рубля в соответствии с целями макроэкономической политики.

Законодательно установлены правила деятельности валютного рынка, состав его участников (валютные биржи, коммерческие банки, посредники-брокеры) и порядок осуществления валютных операций. Определен статус органов валютного регулирования.

24. Европейская валютная система

Образована в марте 1979 года и представляла собой попытку создания зоны стабильных валютных курсов в рамках Европейского сообщества (ЕС) для своих членов, старающихся ограничить колебания своих валютных курсов коридором в ±2,25% от согласованного среднего курса. Одной из целей Европейской валютной системы (ЕВС) было введение новой международной валюты - европейской валютной единицы - ЭКЮ, состоящей из средневзвешенных долей валют стран - членов ЕС и равной по стоимости расчетной единице Европейского платежного союза. ЕВС явилась этапом в создании полного валютного союза в рамках ЕС с единой европейской валютой евро.

25. Валютный курс и факторы его определяющие. Понятие «конвертируемость валют»

Валютный курс определяют как стоимость денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны. Валютный курс необходим для обмена валют при торговле товарами и услугами, движении капиталов и кредитов; для сравнения цен на мировых товарных рынках, а также стоимостных показателей разных стран; для периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств и физических лиц.

Валютные курсы бывают фиксированными и плавающими.

Фиксированный валютный курс колеблется в узких рамках. Плавающие валютные курсы зависят от рыночного спроса и предложения на валюту и могут значительно колебаться по величине. В основе фиксированного курса лежит валютный паритет, т. е. официально установленное соотношение денежных единиц разных стран.

Виды валютного курса:

1. по способу фиксации: плавающий; фиксированный; смешанный;

2. по способу расчета: паритетный; фактический;

3. по видам сделки: курс срочных сделок; курс спот-сделок;

4. по способу установления: официальный; не официальный;

5. по отношению к паритету покупательной способности валют: завышенный; заниженный; паритетный;

6. по отношению к участникам сделки: курс покупки; курс продажи; средний курс;

7. по учету инфляции: реальный; номинальный;

8. по способу продажи: курс наличной продажи; курс безналичной продажи; оптовый курс обмена валют; банкнотный.

Реальный валютный курс можно определить как отношение цен товаров двух стран, взятых в соответствующей валюте.

Номинальный валютный курс показывает обменный курс валют, действующий в настоящий момент времени на валютном рынке страны.

К факторам, влияющим на валютный курс, относятся: 1. темп инфляции; 2. уровень процентных ставок; 3. деятельность валютных рынков; 4. валютная спекуляция; 5. валютная политика; 6. состояние платежного баланса страны; 7. степень использования национальной валюты в международных расчетах; 8. ускорение или задержка международных расчетов; 9. политическая обстановка в стране; 10. степень доверия к валюте на национальном и мировом рынках.

От количества и вида практикуемых в стране валютных ограничений зависит режим конвертируемости валюты. Валютная конвертируемость (обратимость) - это возможность конверсии (обмена) валюты данной страны на валюты других стран.

26. Платежный и расчетный баланс страны: понятие, структура

Платежный баланс - балансовый счет международных операций страны в форме соотношения валютных поступлений из-за границы и платежей, произведенных данной страной другим странам.

Расчетный баланс - соотношение валютных требований и обязательств данной страны к другим странам - практически не составляется.

В дополнение к платежному балансу составляется баланс международных активов и пассивов страны, характеризующий ее международные валютно-финансовые позиции.

Различают платежный баланс на определенную дату (в виде ежедневно меняющегося соотношения поступлений и платежей) и баланс за определенный период (на основе статистических показателей о сделках).

Платежный баланс включает два основных раздела:

1) текущие операции (торговый баланс - соотношение между экспортом и импортом товаров);

2) операции с капиталом и финансовыми инструментами (показывает ввоз и вывоз государственных и частных капиталов).

В платежном балансе выделена статья «Ошибки и пропуски», в которую относят статистические неточности и неучтенные операции, особенно по разделу движение капиталов и кредитов. «Бегство» капиталов обычно характерно для стран, испытывающих социально-экономические и политические трудности.

27. Необходимость и сущность кредита. Банковский кредит, как основная форма кредита

Кредит становится неизбежным атрибутом товарного хозяйства. Кредит берут не потому, что заемщик беден, а потому, что у него в силу объективности кругооборота и оборота капитала в полной мере недостает собственных ресурсов.

При выявление сущности кредита важно придерживаться следующих методологических принципов.

Все разновидности кредита должны отражать его сущность, независимо от той формы, в которой он выступает. Кредит может функционировать во внутреннем и внешнем экономическом обороте, в денежной и товарной формах. Независимо от потребностей, которые обслуживает кредит, его сущность не меняется.

Вопрос о сущности кредита нужно рассматривать по отношению к совокупности кредитных сделок. Если в одной из кредитных сделок заемщик не возвращает ссуду, то это еще не означает, что одно из свойств - возвратность - становится необязательным для кредита как экономической категории. Утрата одного из качеств в той или иной конкретной сделке не означает, кредит теряет свою определенность и обособленность.

Анализ сущности кредита предполагает раскрытие ряда его конкретных характеристик, которые показывают сущность в целом. Отвечая на вопрос о том, что представляет сущность кредита, нужно рассмотреть:

- структуру кредита;

- стадии движения кредита;

- основу кредита.

28. Функции и законы кредита

Ранее при анализе кредитных отношений было установлено, что кредитные сделки возникают на стадии перераспределения стоимости. В процессе обмена временно высвободившаяся стоимость передается заемщику, а затем возвращается к своему владельцу. Этот характерный для кредита процесс дает основание для выделения первой функции кредита - перераспределительной.

Второй функцией кредита, выступает замещение действительных денег кредитными операциями. Перечисление денег с одного счета на другой в связи с безналичными расчетами за товары и услуги, зачет взаимной задолженности, перечисление только сальдо взаимных зачетов дают возможность сократить налично-денежные платежи, улучшить структуру денежного оборота.

Закон возвратности кредита в отличие от собственных или бюджетных ресурсов отражает возвращение ссуженной стоимости к кредитору, к своему исходному пункту. В процессе возврата от заемщика к кредитору передается именно та ссуженная стоимость, которая ранее была передана во временное пользование. Возвратность ссуженной стоимости - это возвратность в квадрате, поскольку средства, совершившие кругооборот, возвращаются не только к заемщику, но от него к юридической исходной точке. Закон, регулирующий зависимость кредита от источников его образования, определим как закон равновесия между высвобождаемыми и перераспределяемыми на началах возвратности ресурсами.

Закон сохранения ссуженной стоимости. Средства, предоставляемые во временное пользование, возвратившись к кредитору, не теряют не только своих потребительских свойств, но и своей стоимости; ссуженная стоимость, возвратившись из хозяйства заемщика, предстает в своем первозданном равноценном виде, готовая вступить в новый оборот.

29. Роль и границы кредита

Специфика назначения кредита состоит в увеличении и ускорении движения капитала. У заемщика появляется вероятность за счет дополнительного привлечения кредита увеличить масштабы функционирующего капитала, обеспечить не только непрерывность, но и ускорение воспроизводственного процесса.

Роль кредита можно рассматривать не только с позиции того, каково его предназначение для воспроизводства в целом, но и для отдельных его фаз: производства, распределения, обмена и потребления.

Кредит может быть использован в фазе только обмена или только потребления. В этом случае на каждой отдельной фазе применения кредита происходит ускорение движения массы возрастающей стоимости. Ускорение за счет кредита свойственно каждой фазе воспроизводства.

Границы кредита (коммерческого):

1) Цели использования (удовлетворение потребности в оборотном капитале).

2) Ограниченное направление использования.

3) Срок предоставления краткосрочный.

4) Размер кредита ограничен рамками резервных капиталов кредитов.

Границы банковского кредита.

Не лимитирован целями, сроками и суммами. Носит универсальный характер, неограничен величинами собственного капитала, более эластичен, объем кредитования ограничен микро - и макроуровнем.

30. Формы и виды кредита

Товарная форма кредита исторически предшествует его денежной форме. В современной практике товарная форма кредита не является основополагающей.

Денежная форма кредита наиболее типичная. Это понятно, поскольку деньги являются всеобщим эквивалентом при обмене товарных стоимостей, универсальным средством обращения и платежа.

Смешанная (товарно-денежная) форма кредита часто используется в экономике развивающихся стран, рассчитывающихся за денежные ссуды периодическими поставками своих товаров. Во внутренней экономике продажа товаров с рассрочкой платежей сопровождается постепенным возвращением кредита в денежной форме.

Банковская форма кредита - наиболее распространенная форма, поскольку именно банки чаще всего представляют свои ссуды субъектам, нуждающимся во временной финансовой помощи. По объему ссуда при банковской форме кредита значительно больше ссуд. Выдаваемых при каждой из других его форм.

При хозяйственной (коммерческой) форме кредита кредиторами выступают хозяйственные организации. Данную форму часто называют коммерческим кредитом, иногда вексельным кредитом, поскольку в его основе лежат отсрочка предприятием-продовцом оплаты товара и предоставление предприятием-покупателем векселя как долгового обязательства оплатить стоимость покупки по истечении определенного срока.

Государственная форма кредита возникает в том случае, если государство в качестве кредитора предоставляет кредит различным субъектам. Государственный кредит следует отличать от государственного займа, когда государство, размещая свои обязательства, облигации др., выступает в качестве заемщика.

При международной форме кредита состав участников кредитной сделки не меняется, в кредитные отношения вступают те же субъекты: банки, предприятия и население, однако отличительным признаком данной формы является принадлежность одного из участников к другой стране: одна из сторон - иностранный субъект.

Производственная форма кредита связана с особенностью использования полученных от кредитора средств. При этой форме кредита ссуды используются на цели производства и обращения, на производительные цели.

Виды кредита:

- от стадий воспроизводства, обслуживаемых кредитов;

- отраслевой направленности;

- объектов кредитования;

- его обеспеченности;

- срочности кредитования;

- платности.

31. Содержание, структура и элементы кредитной системы

I. Фундаментальный блок

- Кредит, границы и законы его движения

- Субъекты кредитных отношений

- Принципы кредита

II. Организационный блок

- Кредитная политика

- Виды и объекты кредита

- Условия кредитования

- Механизм кредитования

- Кредитная инфраструктура

III. Регулирующий блок

- Государственное регулирование кредитной деятельности

- Банковское законодательство

- Нормативные положения Центрального банка РФ

- Инструктивные материалы, разрабатываемые коммерческими банками в целях регулирования их деятельности.

Базовые блоком кредитной системы является кредит как специфическое отношение между кредитором и заемщиком, границы и законы его движения. Этот блок, можно назвать фундаментальным блоком. Субъекты кредитных отношений должны обладать такой совокупностью черт, которая является достаточной и гарантирующей функционирование кредита как специфического экономического отношения. Также в этот блок входят принципы кредита - правила, основы, которым целесообразно следовать, чтобы рассматривать фундаментальные качества кредита.

Организационный блок представляет собой определенную подсистему кредитования. Данный блок формирует технологию совершения кредитных отношений, определяет сферу опосредования кредитом основного и оборотного капитала заемщика, рациональные формы предоставления и погашения ссуды в зависимости от особенностей деятельности заемщика.

Данный блок отражает всю ту оперативную работу, которую совершает кредитор по предоставлению кредита заемщику и возврату этого кредита.

К регулирующему блоку относится государственное регулирование кредитной деятельности, а также банковское законодательство. Оно призвано регулировать кредитные сделки, защищать права кредитора и заемщика, определяет правила погашения кредита в случае несостоятельности кредитных организаций. Большую роль в этом процессе играют нормативные положения Центрального банка РФ. Коммерческие банки, разрабатывают свои инструктивные материалы, регламентирующие правила кредитования.

32. Кредит в международных экономических отношениях: сущность и основные формы

Международный кредит -- это предоставление денежно-материальных ресурсов одних стран другим во временное пользование в сфере международных отношений, в т.ч. и во внешнеэкономических связях. Эти отношения осуществляются путем предоставления валютных и товарных ресурсов иностранным заемщикам на условиях возвратности и уплаты
процентов преимущественно в виде займов.

Средства для международного кредита мобилизуются на Международном рынке ссудных капиталов, на национальных рынках ссудного капитала, а также за счет использования ресурсов государственных, региональных и международных организаций. Размер кредита и условия его предоставления фиксируются в кредитном соглашении (договоре) между кредитором и заемщиком.

Формы международного кредита можно классифицировать определенным образом.

По назначению:

1) коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами;

2) финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком;

3) промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг.

По видам:

1) товарные (при экспорте товаров);

2) валютные (в денежной форме).

По технике предоставления:

1) наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика;

2) акцептные в форме акцепта (согласия платить), тратты импортером или банком;

3) депозитные сертификаты;

4) облигационные займы.

По валюте займа:

1) в валюте страны-должника; в валюте страны-кредитора;

2) в валюте третьей страны; в валюте в международных счетных валютных единицах.

По срокам:

1) сверхсрочные (суточные, недельные, до 3 месяцев);

2) краткосрочные кредиты (от 1 дня до 1 года, иногда до 18 месяцев);

3) среднесрочные (от 1 года до 5 лет);

4) долгосрочные (свыше 5 лет).

По обеспечению:

1) обеспеченные кредиты;

2) бланковые кредиты.

33. Характеристика ссудных операций. Стадии движения кредита

В зависимости от экономического содержания и назначения учетно-ссудные (кредитные) операции подразделяются следующим образом:

- ссуды на коммерческие цели: а) на временные нужды для финансирования текущих потребностей в оборотном капитале промышленных, торговых, сельскохозяйственных предприятий; б) для капитальных вложений, расширения и модернизации основного капитала в различных отраслях; в) для биржевых спекуляций;

- потребительские или персональные ссуды на жилищное строительство, покупку потребительских товаров длительного пользования, оплату обучения, лечения и т.п.

По категориям заемщиков различаются банковские ссуды:

- акционерным компаниям и частным предприятиям;

- кредитно-финансовым учреждениям;

- правительству и местным органам власти.

Ссуды банка могут быть не обеспечены ничем или обеспечены (залог). По срокам погашения ссуды делятся на ссуды до востребования и срочные ссуды. Последние подразделяются на краткосрочные (от 1 дня до 1 года), среднесрочные ( от года до 8 лет) и долгосрочные (более 8 лет).

Ссуды банков по способу погашения делятся на два - прямой и в рассрочку. По первому весь основной долг гасится на одну конечную дату путем единовременного взноса (без учета процентов), по второму - ссуда списывается равными частями на протяжении действия кредитного соглашения и применяется обычно к средне- долгосрочным ссудам.

Источники погашения ссуды зависят от вида ссуды. Краткосрочные ссуды обычно погашаются за счет ликвидации тех товарных запасов или дебиторской задолженности, для финансирования которых заемщик получал ссуду. Среднесрочные и долгосрочные ссуды погашаются за счет прибыли, полученной благодаря использованию ссуды. Проценты по ссуде могут также уплачиваться единовременно по истечении срока займа либо равномерными взносами на протяжении действия займа

34. Ссудный процент, его экономическая природа, функции, роль

Ссудный процент - своеобразная цена ссужаемой во временное пользование стоимости (ссудного капитала).

Существование ссудного процента обусловлено наличием товарно-денежных отношений, которые в свою очередь определяются отношениями собственности. Ссудный процент возникает там, где один собственник передает другому определенную стоимость во временное пользование, с целью ее производительного потребления.

Развитие рыночных отношений в России определило трансформацию функций ссудного процента: стимулирующей ф-ции и ф-ции распределения прибыли (или регулирующую ф-цию).

Если уровень ссудного процента складывается на основе соотношения спроса и предложения кредита, он должен четко отражать изменение экономической конъюнктуры. Несмотря на рыночное формирование уровня ссудного процента, ряд причин (инфляция, неразвитость денежного рынка и т.д.) не позволяют проценту в полной мере реализовать регулирующую ф-цию.

РОЛЬ:

- посредством нормы процента уравновешивается соотношение спроса и предложения кредита. Он содействует рациональному сочетанию собственных и заемных средств.

- устанавливаемая Банком России ставка платы за ресурсы наряду с нормой обязательных резервов и условиями выпуска и обращения государственных ценных бумаг постепенно становится эффективным средством управления коммерческими банками.

- посредством процента осуществляется регулирование объема привлекаемых банком депозитов. Рост потребностей хозяйства в кредитах должен быть покрыт соответствующем приростом банковских депозитов как источником кредитования. Это ведет к повышению ставок депозитного процента до размера, уравновешивающего предложение депозитов и спрос на них со стороны кредитного учреждения.

- процентная политика коммерческого банка уже сегодня направлена на соответствующее управление ликвидностью его баланса. Дифференциация уровня ссудного процента по активным операциям в зависимости от ликвидности вложений приводит к соответствию спроса на рисковый кредит со стороны заемщиков требованиям ликвидности баланса банков.