Анализ финансового состояния ОАО "Аркада-М"

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (формула 2.4):

2006 год:

2007 год:

2008 г.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует мгновенную платежеспособность организации.

При нормативе 0,2, коэффициент абсолютной ликвидности, в 2007 г. составит 0,501, против значения 2006 года 0,338, в 2008 г. показатель увеличится еще и составит 0,711. (см.рис. 3.2). Рост показателя связан с уменьшением краткосрочных обязательств и увеличением наиболее ликвидных активов - денежных средств.

Рис. 3.2. Динамика коэффициента абсолютной ликвидности

2.Коэффициент текущей ликвидности (формула 2.5):

2006 год:

2007 год:

2008 г.

Платежеспособность организации с учетом имеющихся денежных средств, предстоящих поступлений от дебиторов, и реализации запасов характеризует коэффициент текущей ликвидности.

Нормативный уровень показателя текущей ликвидности 2. Значения, рассчитанные выше, следующие: в 2006 г. 1,751, в 2007 г. 1,928, в 2008 г. 2,098. Следовательно, при реализации запасов, дебиторской задолженности и денежных средств организация сможет ответить по обязательствам, текущая ликвидность организации будет соответствовать норме. В 2008 г. показатель будет отвечать нормативному значению.

На рисунке 3.3 представлены значения коэффициента:

Рис. 3.3. Динамика коэффициента текущей ликвидности

3.Коэффициент срочной ликвидности (формула 2.6):

2005 год:

2006 год:

2008 г.:

Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и денежных средств отражает коэффициент критической ликвидности.

Нормативный уровень показателя 0,75. При этом в 2007 г. отмечаем рост данного показателя до 0,505 против 0,342 в 2006 г., в 2008 г. значение показателя будет равняться 0,716.

Значения коэффициента показаны на рисунке 3.4:

Рис. 3.4. Динамика коэффициента срочной ликвидности

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность организации представлены в таблице 3.5.

Таблица 3.5

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность ООО «Аркада-М»

Наименование показателя	Норма	2007 г.	Отклонения	2008 г.	Отклонения	Изменение (2008 г.-2007 г.)
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,501	0,301	0,711	0,511	0,210
Коэффициент текущей ликвидности	2,00	1,928	-0,072	2,098	0,098	0,170
Коэффициент срочной ликвидности	0,75	0,505	-0,245	0,716	-0,034	0,211

Итак, из таблицы видно, что относительные показатели ликвидности: абсолютной и текущей достигли нормативных уровней в 2008 г. Из этого следует, что ликвидность организации повысится. Это станет возможным при уменьшении краткосрочных обязательств организации.

Рассмотрим изменение показателей рентабельности, для оценки эффективности деятельности организации.

Далее рассчитаем показатели рентабельности организации:

Рентабельность производственной деятельности по чистой прибыли рассчитаем по формуле (11):

2006 г.:

2007 г.:

2008 г.:

Таким образом, расчеты показывают, что рентабельность производственной деятельности повысится, это станет возможным благодаря снижению удельного веса затрат, и положительно отразится на чистой прибыли организации.

Рассчитаем рентабельность продаж (оборота) по чистой прибыли по формуле (12):

2006г.:

2007 г.:

2008 г.:

Из расчета становится очевидным, что рентабельность продаж возрастет, это означает, что организация, повысив прибыль, сможет получать больше средств на единицу проданного товара.

Рентабельность совокупных активов определим по формуле (13).

2006г.:

2007 г.:

2008 г.:

Рентабельность активов возрастает, что обусловлено ростом чистой прибыли, снижением объема активов, при этом, снизив объем активов, организация сможет оптимизировать их структуру в сторону увеличения наиболее мобильных активов - денежных средств, а это приведет к увеличению их оборачиваемости, и оценивается положительно.

Рентабельность оборотных активов определим по формуле (14).

2006г.:

2007 г.:

2008 г.:

Рассчитаем рентабельность собственного капитала ООО «Аркада-М»:

2006г.:

2007 г.:

2008 г.:

Рассчитанные показатели рентабельности сведем в таблицу 3.6:

Таблица 3.6

Показатели рентабельности ООО «Аркада-М» за 2003-2005 г.г.

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Изменение (2008 г.-2006 г.)
Рентабельность производственной деятельности по чистой прибыли	0,021	0,073	0,124	0,103
Рентабельность продаж (оборота) по чистой прибыли	0,020	0,066	0,106	0,086
Рентабельность совокупных активов	0,023	0,026	0,052	0,029
Рентабельность оборотных активов	0,012	0,057	0,119	0,107
Рентабельность собственного капитала	0,008	0,033	0,064	0,056

Из таблицы видно, что, во-первых, все показатели рентабельности возрастают.

Представим показатели рентабельности на рисунке 3.5:

Рис. 3.5.Динамика коэффициентов рентабельности ООО «Аркада-М»

Таким образом, по итогам расчета эффективности мер по улучшению финансового состояния можно сделать выводы.

ООО «Аркада-М» была предложена стратегия оптимизации финансового состояния, описаны задачи и пути реализации стратегии. Основными рекомендациями выступили: применение системы скидок для покупателей, заключение долгосрочных контрактов на поставку продукции с производителями кондитерской продукции, применение рекламы. Расчет эффективности предлагаемых мер показал, что они являются эффективными, так как в результате их организация сможет снизить затраты, увеличить выручку, денежные средства, оптимизировать структуру капитала.

Прогнозные показатели ликвидности, рентабельности свидетельствуют об улучшении финансового состояния. Из этого следует, что предложенные меры эффективны.

Заключение

В заключение дипломной работы сделаем выводы.

Таким образом, все поставленные задачи выполнены и цель достигнута.

Финансовый анализ представляет собой оценку финансово - хозяйственной деятельности фирмы в прошлом, настоящем и предполагаемом будущем.

Целями финансового анализа являются: диагностика финансового состояния; выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе; выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии; прогноз основных тенденций финансового состояния.

Основными источниками информации для финансового анализа являются данные бухгалтерского и управленческого учета:

1. Данные об имуществе организации (активах) и источниках его образования (пассивах) на начало и конец исследуемого периода в виде аналитического баланса.

2. Данные о результатах деятельности организации за исследуемый период в виде аналитического отчета о прибылях и убытках.

Существуют следующие методы финансового анализа:

1) Горизонтальный (ретроспективный, продольный, временной) анализ.

2) Вертикальный (глубинный, структурный) анализ.

3) Факторный анализ.

4) Сравнительный анализ.

5) Трендовый анализ.

6) Анализ относительных показателей (коэффициентов).

В дипломной работе рассмотрены методики финансового анализа Шеремета А.Д., Ковалева В.В., Барнгольц С.Б. Выявлены достоинства и недостатки этих методик. На базе перечисленных методик была составлена методика для последующего проведения финансового анализа в дипломной работе.

На примере оптовой организации ООО «Аркада-М», специализирующейся на продаже кондитерской продукции, была проведена оценка финансового состояния компании.

Организация за анализируемый период времени имело понижающуюся динамику прибыли, что связано с ростом затрат, расходов и превышением расходов над доходами.

Удельный вес затрат в выручке организации ООО "Аркада-М" очень высок, что обусловило низкую долю прибыли.

Основной капитал организации сформирован за счет собственного капитала, а не заемного, об этом свидетельствуют показатели финансовой устойчивости. Его объем достаточен для устойчивой работы организации, следовательно, организация независима от заемных средств. Финансовая устойчивость организации оценивается как хорошая.

Анализ ликвидности баланса показал, что организация не может оплатить наиболее ликвидными средствами свои краткосрочные обязательства, это свидетельствует о недостатке наиболее ликвидных средств, а именно денежных средств, а также запасов и дебиторской задолженности.

Относительные показатели ликвидности не достигли нормативных уровней. Из этого следует, что ликвидность организации низкая. Особенно необходимо отметить, что организация неликвидна в краткосрочном периоде, что объясняется недостаточным объемом денежных средств и отсутствием краткосрочных финансовых вложений.

Следовательно, можно говорить об имеющихся финансовых затруднениях организации. Тем не менее в 2006 году ситуация поправилась, у организации возрос объем денежных средств. Следовательно, на конец анализируемого периода можно отметить достаточную абсолютную и текущую ликвидность организации.

Анализ рентабельности показал, что все показатели рентабельности имеют тенденцию к снижению. В целом можно отметить низкий уровень показателей рентабельности организации, что свидетельствует о низкой эффективности производственной деятельности организации.

Для улучшения финансового состояния фирмы была предложена стратегия оптимизации финансового состояния.

Цель стратегии - повысить прибыль, ликвидность и рентабельность организации. Общий период формирования финансовой стратегии - два года (2007 - 2008 гг.). Основные задачи стратегии:

- увеличение объёмов услуг и реализации продукции, привлечение новых клиентов, использование системы скидок;

- оптимизировать управление затратами в организации, с целью снижения их удельного веса и повышения доли прибыли,

- оптимизировать управление оборотными активами, в частности запасами готовой продукции на складе, с целью снижения их объема.

Предлагаемые мероприятия:

1. Применение системы скидок для покупателей с целью увеличения объемов продаж. 2. Заключение долгосрочных контрактов на поставку товаров для дальнейшей реализации с производителями кондитерской продукции. Данная мера позволит сократить затраты организации, которые неизбежны при покупке товара у посредников. 3. Проведение рекламных кампаний с использованием рекламных акций, с целью привлечения новых покупателей.

Расчет эффективности предлагаемых мер показал, что они являются эффективными, так как в результате их организация сможет снизить затраты, увеличить выручку, денежные средства, оптимизировать структуру капитала.

Прогнозные показатели ликвидности, рентабельности свидетельствуют об улучшении финансового состояния. Из этого следует, что предложенные меры эффективны.

Список литературы

1. Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993г.

2. Гражданский кодекс (1,2,3 части) с изменениями и дополнениями.

3. Абрамов А. Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч. - М.: Экономика и финансы АКДИ, 2002

4. Азрилиян А.Н. Большой экономический словарь. - М.: Издательство: Институт новой экономики, 2004, с. 1243.

5. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ДИС НГАЭиУ, 2004.

6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2003

7. Беседина В.Н. Оценка финансового состояния и управление прибылью на предприятии: Учебное пособие. / Под науч. ред. Э.Н. Кузьбожева. - Курский факультет МГУК, 2002

8. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х
томах. -- Киев: "Ника-Центр", "Эльга", 2002

9. Бланк И.А. Словарь-справочник финансового менеджера. -- Киев: "Ника-Центр", "Эльга", 2002

10. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс.
-- Киев: "Ника-Центр", "Эльга", 2003

11. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 2003

12. Волчков С.А. Оценка финансового состояния предприятия // Методы менеджмента качества. - 2002. - №3. - с.11 - 15

13. Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Велби Проспект, 2006.

14. Грачев А.В.Оценка платежеспособности предприятия за период//Финансовый менеджмент, 2003, № 1

15. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Финанстатинформ, 2002

16. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия - М.: Центр экономики и маркетинга, 2004

17. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2003

18. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2003

19. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие. / Пер. с франц. под ред. проф. Я.В. Соколова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002

20. Колб Р.В., Родригес Р. Дж. Финансовый менеджмент: Учебник. / Пер. 2-го англ. издания; предисл. к русск. изданию к. э. н. Драчёвой Е.А. - М.: Изд-во «Финпресс», 2002

21. Костин А.Я. Управление финансовой устойчивостью // ЭКО, №11, 2003

22. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.- М.: ИКЦ Дис, 2003

23. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Издательство «Дело и сервис», 2002

24. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. / Под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2003

25. Максимов О., Воронов К. Финансовый анализ. Некоторые положения методики//Финансовый анализ, 2005, № 3

26. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002

27. Рябушкин Б.Г. Основы статистики финансов: Учебное пособие. - М.: Финстатинформ, 2003.

28. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. - М.: Инфра-М, 2003

29. Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учебное пособие - 2-е изд. перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2002

30. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. - М.: Перспектива, 2003

31. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. - М.: Издательство «Зерцало», 2002

32. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. / Под ред. Е.С. Стояновой. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2004

33. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. / Под ред. Г.Б. Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002

34. Финансовый менеджмент: Учебник. / Под ред. проф. И.В. Колчиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002

35. Хеддевик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. - Пер. с англ - М.: Финансы и статистика, 2002

36. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа - М.: ИНФРА- М, 2002

37. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2003

38. Шим Д. К., Сигел Д. Г. Финансовый менеджмент - М.: Альтернатива, 2003

39. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник - М.: Знание, 2003

40. Экономика предприятия: Учебник. /Под ред. О. И. Волкова. -- М.: ИНФРА-М, 2004