Финансовый анализ и прогнозирование деятельности предприятия на примере ООО "Амалия"

73

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

На тему:

Финансовый анализ и прогнозирование деятельности предприятия

(на примере ООО «Амалия»)

СОДЕРЖАНИЕ

• ВВЕДЕНИЕ
• 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРОВЕДЕНИЯ ФИНАН-СОВОГО АНАЛИЗА И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
• 1.1 Сущность и задачи финансового анализа предприятия
• 1.2 Внутрихозяйственный и внешний анализ, их взаимосвязь и основные различия
• 1.3 Основные направления анализа и прогнозирования деятельности предприятия
• 2 АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ООО «АМАЛИЯ»
• 2.1 Краткая технико-экономическая характеристика ООО «Амалия»
• 2.2 Финансовый анализ ООО «Амалия»
• 3 МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «АМАЛИЯ» И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
• 3.1 Мероприятия по совершенствованию финансовой и хозяйственной деятельности ООО «Амалия»
• 3.2 Прогнозирование изменения финансовых показателей
• ЗАКЛЮЧЕНИЕ
• СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
• Приложение 1
• Приложение 2
• ВВЕДЕНИЕ
• Актуальность финансового анализа и прогнозирования деятельности предприятия важна в любых условиях рыночной ситуации. В условиях мирового финансового кризиса проведение финансового анализа на предприятиях очень важно, так как от финансового состояния фирмы зависит как ее дальнейшее существование, возможность и способность привлечения заемных средств. Как известно, финансовое благополучие и устойчивость предприятия влияет на положительное решение при выдаче кредитов в банках, положительное отношение поставщиков и покупателей.
• Современный рынок предлагает многочисленные условия для развития бизнеса. Для того, чтобы воспользоваться предлагаемыми возможностями, необходимо иметь четкое представление о возможностях собственной компании, о ее финансовом состоянии.
• Для того, чтобы топ-менеджмент мог реально оценивать свои силы при начинании новых проектов, необходимо проводить постоянный анализ распределения финансовых потоков как внутри компании, так и за ее пределами.
• От качества финансового анализа зависит правильность в принятии любых решений. Финансовый анализ влияет на эффективность и правильность постановки целей, планирования, контроля, прогнозирования и управления.
• К сожалению, в настоящее время, прогнозирование деятельности осложнено нестабильностью мирового рынка, обострением международных отношений, неустойчивостью крупнейших государственных предприятий, банковской структуры, кредитно-денежных отношений.
• Ослабление защиты предприятий малого и крупного бизнеса в связи с мировой ситуацией приводит к ослаблению позиций всех предприятий. Во многом это стало результатом неправильного прогнозирования, переоценкой своих реальных возможностей.
• Дестабилизация основных направлений экономики отражается на всех сферах деятельности любого предприятия.
• Главная цель написания данной выпускной квалификационной работы заключается в определении роли финансового анализа в управлении Общества с ограниченной ответственностью «Амалия» и его влиянии на эффективность прогнозирования во времени.
• В ходе проведения исследования необходимо решить следующие задачи и в следующем порядке:
• - провести анализ теоретических материалов по исследуемой теме «Финансовый анализ и прогнозирование деятельности предприятия»;
• - провести оценку и анализ основных показателей деятельности ООО «Амалия»;
• - составить предложения по совершенствованию финансовой деятельности ООО «Амалия», а также провести прогноз финансовых показателей хозяйственной деятельности компании ООО «Амалия» при реализации предложений;
• - провести расчет экономического эффекта от внедренных предложений по совершенствованию финансовой деятельности ООО «Амалия».
• Объект исследования - финансовый анализ.
• База исследования - общество с ограниченной ответственностью «Амалия». Предприятие осуществляет производственно-сбытовую деятельность сельскохозяйственных продуктов.
• Предмет исследования - анализ финансового состояния ООО «Амалия», эффективность его производственной и коммерческой деятельности.
• Анализ финансовых показателей в компании ООО «Амалия» поможет выявить существующие отрицательные и положительные факторы, оказывающие влияние на деятельность компании. Результаты исследования помогут сократить эффект влияния отрицательных факторов, и усилить эффект положительных. Также появится возможность составить рекомендации по улучшению существующего положения компании, повышения показателей эффективности деятельности компании.

Особенность работы заключена в том, что исследования проводятся в условиях мирового экономического кризиса. Как известно, в кризисной ситуации выживает сильнейший участник рынка. В настоящее время существует масса рекомендаций по выживанию. Многие консалтинговые компании предлагают разнообразные программы по выживанию компаний, специалисты и ученые высказывают предположения по дальнейшему развитию событий в стране и в мире.

Исследование будет структурировано в следующем виде:

- рассмотрение теоретических и методологических аспектов проведения финансового анализа и прогнозирование деятельности предприятия;

- оценка и анализ основных показателей на примере ООО «Амалия»;

- разработка предложений по совершенствованию финансовой деятельности ООО «Амалия» и расчет экономической эффективности от их внедрения.

Для написания дипломной работы на тему «Финансовый анализ и прогнозирование деятельности предприятия” будут использованы учебные издания, журналы, информация из источников сети Интернет.

Финансовый анализ будет проведен в соответствии с Приказом ФСФО от 23 января 2001 №16 (Приложение 1).

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРОВЕДЕНИЯ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность и задачи финансового анализа предприятия

Финансы предприятия - экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и присущих ей функциях.

Ведущие экономисты, в частности доктор экономических наук, профессор Ковалев В.В. дает следующее определение: «Финансы представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих в процессе создания фондов денежных средств у субъектов хозяйствования и государства и использования их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества» [21, с.7].

От того, насколько эффективно и целесообразно финансовые ресурсы трансформируются в основные и оборотные средства, а также в средства стимулирования рабочей силы, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его владельцев и работников. Исходя из этого, финансовая работа на предприятии направлена, прежде всего, на формирование финансового потенциала предприятия, с целью обеспечения роста его рентабельности и инвестиционной привлекательности. Характеристику финансов предприятия можно получить на основе анализа финансового состояния предприятия.

Деятельность любого предприятия включает в себя финансовые потоки, прогнозирование направления этих потоков, их анализ и изменение направления в соответствии с результатами их обращения.

Финансовый анализ предприятия - изучение ключевых параметров и коэффициентов, дающих объективную картину финансового состояния предприятия: прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, расчетах с дебиторами и кредиторами, ликвидности, устойчивости и т.д. [33, с.54].

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом, как утверждает Савицкая Г.В., необходимо решать следующие задачи:

а)на основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия;

б)прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

в) разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепления финансового состояния предприятия [29, с.385].

Анализ финансового состояния, необходим следующим группам его потребителей: менеджерам предприятий и в первую очередь финансовым менеджерам. Невозможно руководить предприятием, принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Для менеджеров важна оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов; собственникам, в т.ч. акционерам. Им важно знать отдачу от вложенных в предприятие средств, прибыльность предприятия, а также уровень экономического риска и вероятность потери своих капиталов; кредиторам и инвесторам. Их интересует оценка возможности возврата выданных кредитов и возможности предприятия реализовать инвестиционную программу; поставщикам. Для них важна оценка оплаты поставленной продукции, выполненных работ и услуг [37, с. 262].

Таким образом, перечень перечисленных групп потребителей финансового анализа показывает, что в нем нуждаются все участники экономического процесса.

Анализ финансового состояния предприятия, как указывает профессор Любушин Н.П., основывается главным образом на относительных показателях. Относительные показатели финансового состояния анализируемого предприятия можно сравнить: с общепринятыми "нормами" для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства; с аналогичными данными других предприятий, что позволяет, выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности; с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения и ухудшения финансового состояния предприятия [23, с.95].

Сравнение сложившихся на предприятии финансово-экономических коэффициентов с критическими и рекомендуемыми значениями данных коэффициентов позволяет сделать конкретные выводы о финансовом состоянии предприятия. Проведение систематического финансового анализа позволяет не только оценить финансовое состояние, выявить самые экономически слабые позиции, но и спрогнозировать возможное банкротство предприятия, а также заранее разработать и реализовать меры по выходу из кризиса. Особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как при неудовлетворительной структуре баланса может быть принято решение о несостоятельности предприятия.

Финансовое состояние предприятия отражает все стороны его деятельности, является важнейшей характеристикой его деловой активности и надежности, определяет уровень конкурентоспособности предприятия, его реальный потенциал в деловом сотрудничестве, выступает гарантом эффективной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров.

Для изучения производственно-хозяйственных и финансовых процессов и их результатов используется совокупность взаимосвязанных методов и приемов экономического анализа. Они применяются на различных этапах исследования для: первичной обработки собранной информации; изучения состояния и закономерностей развития исследуемых объектов; определения влияния факторов на результаты деятельности предприятия; подсчета неиспользованных и перспективных резервов увеличения эффективности производства; обобщения результатов анализа и комплексной оценки деятельности предприятия; обоснования планов экономического и социального развития, управленческих решений, различных мероприятий.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором, в конечном счете, является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это лишь «сырая информация», подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

В зависимости от характера используемой информации, как считает Ефимова О. В., можно выделить внутренний и внешний финансовый анализ.

Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база внутреннего анализа включает любую информацию внутри предприятия, которая может быть использована для принятия управленческих решений. Эта информация доступна лишь ограниченному кругу лиц, руководящих деятельностью предприятия. Цель такого финансового анализа - оценить финансовое состояние предприятия на основании выявленных данных, создать условия для получения максимальной прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и поэтому не имеющими доступа к внутренней информационный базе предприятия. Задачи внешнего анализа определяются интересами пользователей аналитических материалов. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимальную прибыль своему предприятию и исключить риск потери.

Внутренний финансовый анализ позволяет более глубоко исследовать причины сложившегося финансового состояния, эффективность использования основных и оборотных средств, взаимосвязь показателей объема продукции, ее себестоимости и прибыли [15, с. 27].

Для проведения анализа финансового состояния предприятия, по мнению Колчиной Н.В., используются определенные методы и инструментарий. Наиболее простой метод - сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т. е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.

Следующий метод - группировки. Показатели группируются и сводятся в таблицы, что дает возможность проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, выявления факторов, влияющих на изменение показателей.

Индексный метод применяется при анализе деятельности предприятия, когда для решения поставленной задачи средних величин недостаточно. Индекс - это относительная величина, показывающая, во сколько раз уровень изучаемого явления в рассматриваемых условиях отличается от уровня того же явления, но в других условиях. Индексы, выражающие соотношение непосредственно соизмеримых величин, называются индивидуальными, а характеризующие соотношения сложных величин - групповыми или тотальными.

Метод цепных подстановок, или элиминирования, заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным, все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод дает возможность определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.

Балансовый метод широко используют в бухгалтерском учете, статистике и при разработке бизнес-планов, применяется он и при анализе деятельности предприятий. С помощью этого метода можно проверить правильность определения влияния факторов на величину обобщающего показателя.

В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются: для количественной характеристики финансового состояния; для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменений финансового состояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния [37, с. 263].

1.2 Внутрихозяйственный и внешний анализ, их взаимосвязь и основные различия

С позиции характеристики предприятия для внешних пользователей, а также его топ - менеджеров и функциональных руководителей наибольший интерес представляет именно анализ финансово-хозяйственной деятельности.

В содержательном плане анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия представляет собой целенаправленную деятельность аналитика, состоящую в идентификации показателей, факторов и алгоритмов и позволяющую, во-первых, дать определенную формализованную характеристику, факторное объяснение и/или обоснование фактов хозяйственной жизни, как имевших место в прошлом, так и ожидаемых или планируемых к осуществлению в будущем, и, во-вторых, систематизировать возможные варианты действий.

Известны несколько подходов к структурированию аналитических процедур в отношении некоторого объекта анализа. Главным фактором для аналитика является наличие информационных ресурсов, наиболее распространено подразделение анализа на внешний и внутренний.

В рамках внешнего финансового анализа, как правило, несложно выделить процедуры, относящиеся к объекту анализа и информационно обеспеченные доступной отчетностью. Если речь идет о внутрифирменном анализе, то, как правило, берется соответствующая методика внешнего анализа и дополняется процедурами, информационно обеспеченными внутренней отчетностью, данными оперативного и бухгалтерского учета [38,с75].

Внутрихозяйственный финансовый анализ состоит из следующих видов анализа:

- анализ средств по источникам поступления;

- анализ расходов;

- анализ денежных расходов и поступлений;

- анализ безубыточности и запаса финансовой прочности;

- выявление резервов для укрепления финансового положения;

- анализ эффективности вложений.

Внешний финансовый анализ состоит из следующих видов анализа:

- анализ платежеспособности;

- анализ формирования и распределения прибыли;

- анализ рентабельности;

- анализ кредитоспособности;

- анализ финансовой устойчивости

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является соответствие, либо несоответствие источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положения предприятий, по утверждению Савицкой Г.В., является его платежеспособность, т. е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства [29, с. 647].

Анализ ликвидности и платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде, чем выдать кредит, как пишет Савицкая Г.В., банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом.

Финансовый анализ осуществляется в соответствии с «Методическими указаниями по проведению анализа финансового состояния организаций» [34].

1.3 Основные направления анализа и прогнозирования деятельности предприятия

Как известно, главная цель любого коммерческого предприятия - получение максимальной прибыли от осуществляемой работы. Работа предприятия во многом зависит от эффективного обращения финансов. В свою очередь, эффективное распределение финансов зависит от рационального распределения доходов.

Чтобы оценить возможную величину доходов и эффективность вложений, нужно определить не только последовательность действий и рассчитать их предполагаемый результат, но и будущее состояние предприятия и внешней среды, в том числе условия сбыта продукции, поведение конкурентов, возможную структуру активов и источников их финансирования и т.п.

И без этих оценок расчеты результативности вложений средств едва ли будут удовлетворять минимальным требованиям достоверности. Определение будущего состояния предприятия и его окружения на основе сложившихся тенденций и есть прогнозирование.

При принятии любых плановых или внеплановых решений, оценка их возможных последствий является обязательным управленческим действием.

Оценка последствий решений и действий для предприятия с учетом сложившихся тенденций изменения внешней среды и состояния предприятия или прогнозирование отличается от планирования этих действий и решений только тем, что при планировании мы руководствуемся прежде всего целью, которую надлежит реализовать, то есть исходя из цели - планируем последовательность действий и потребные ресурсы для их осуществления.

При прогнозировании же результат или возможная степень достижения целей есть вероятные последствия принятых или планируемых решений.

В этом смысле прогнозирование является необходимым составным элементом планирования и управления, и успех планирования и, следовательно, управления деятельностью предприятия будет полностью определяться качеством прогнозных оценок последствий принимаемых решений [15, 30].

Прогнозирование результатов деятельности предприятия и его финансового состояния осуществляется с целью:

- оценки экономических и финансовых перспектив и предполагаемого финансового состояния предприятия на планируемый период в зависимости от основных возможных вариантов его производственно-сбытовой деятельности и ее финансирования;

- формирования на этой основе обоснованных выводов и рекомендаций относительно выбора рациональной стратегии и тактики действий высшего руководства предприятия.

В числе стратегических и тактических решений могут быть производственно-сбытовая программа предприятия на планируемый период, планируемая структура активов, в том числе оборотных, принципиальная схема финансирования активов и деятельности предприятия на планируемый период, возможность реализовать тот или иной инвестиционный проект и т.д. То есть прогнозной оценке может быть подвергнуто принципиально любое решение об использовании финансовых средств и последствия реализации этого решения для финансового состояния предприятия.

В условиях современного мирового экономического кризиса, когда предприятия находятся под угрозой разорения, банкротства необходим четкий постоянный контроль за всеми рынками, имеющими непосредственное отношение к деятельности того или иного предприятия.

В этом смысле финансовое прогнозирование является необходимым элементом антикризисного управления [20, с.66].

Финансовое состояние предприятия может быть достаточно корректно описано с помощью трех классических моделей:

1. Баланса доходов и расходов, описывающего результаты деятельности предприятия за период;

2. Баланса активов и пассивов, создающий финансовый образ предприятия и характеризующий структуру его активов и обязательств;

3. Баланса поступлений и платежей, представляющий движение платежных средств между предприятием и его контрагентами и дающий полное представление о динамике инкассации дебиторской задолженности и финансировании всех операций предприятия за период.

Эти же модели позволяют оценить результативность и эффективность деятельности предприятия и формируют финансовую модель предприятия.

Прогнозирование финансового состояния предприятия и результатов его деятельности и есть процесс создания вариантов финансовой модели предприятия, учитывающей любые возможные решения по формированию производственно-сбытовой программы, по реализации инвестиционных проектов, по приобретению материалов и сырья, по определению сроков предоставления коммерческих кредитов потребителей, по формированию фонда заработной платы, по покупке продукции и т.д. и т.п.

Процесс формирования финансовой модели предприятия (и прогнозирования его состояния) имеет следующую последовательность. Первым разрабатывается баланс доходов и расходов. Прогнозируемые (планируемые) результаты деятельности предприятия за период и исходное состояние активов и обязательств являются основанием для проектирования баланса активов и пассивов. Содержание двух предыдущих балансов позволяет рассчитать поток поступлений и платежей за период.

Порядок проведения процедуры прогнозирования финансового состояния и результатов деятельности предприятия включает, во-первых, подготовку исходной информации о состоянии предприятия и подготовку плановых решении, разделенных на шесть блоков [19,с301].

Блок первый - исходное состояние активов и пассивов предприятия, данные финансовой отчетности.

Блок второй - планируемый - прогнозируемый) объем продаж и условия реализации продукции. Это информация от службы сбыта (маркетинга).

Блок третий - планируемые инвестиции и дезинвестиции во внеоборотные активы. Данная информация готовится финансовым отделом на основе предварительных (проектных) плановых решений по техническому развитию предприятия.

Блок четвертый - прогнозируемые на конец периода складские запасы готовой продукции и материалов, остатки незавершенного производства, величина дебиторской задолженности и других элементов оборотных активов. Прогнозные оценки должен делать финансовый отдел после консультаций с соответствующими службами предприятия.

Блок пятый - решения по изменению уставного капитала на выплате дивидендов.

Блок шестой - проектные решения по финансированию деятельности предприятия на прогнозируемый период, в том числе получение и возврат долгосрочных и краткосрочных кредитов, изменения величины коммерческой кредиторской задолженности, остатки задолженности по заработной плате и платежам в бюджет и внебюджетные фонды.

Для моделирования необходимо:

1. Использовать компьютеризованный блок расчета налогов или вводить информацию о рассчитанной иными методами величине платежей, подлежащих уплате в бюджет и внебюджетные фонды в течение прогнозируемого периода.

2. Структурировать необходимо исходную информацию определенным образом;

3. На основе этой структурированной информации создается финансовая модель предприятия и прогнозные балансы доходов и расходов, активов и пассивов, поступлении и платежей.

Полученные балансы и есть база для принятия решений.

Период прогнозирования может быть принципиально любой: от месяца до пятидесяти лет. Его выбор определяется, во-первых, целями прогнозирования, то есть характером решений, которые предстоит принять с использованием прогнозных оценок, во-вторых, достоверностью исходной информации.

Очевидно, что бессмысленно производить прогнозные расчеты, когда погрешность некоторых данных, например, объема продаж, превышает 15 - 20%. Такой прогноз имеет мало смысла, поскольку решения, последствия принятия которых имеют вероятность осуществления + 20%, можно принимать и без трудоемких прогнозных расчетов.

В настоящих условиях России прогнозные расчеты могут дать вполне корректный результат при выборе периода прогнозирования от нескольких дней до 2 - 2,5 лет.

Данный выбор обусловлен тем, что, с одной стороны, для оценки ближайших перспектив необходим краткосрочный прогноз: с другой - для рационализации выбора и оценки стратегии и тактики действии высшему руководству предприятия следует оценить его перспективы не менее чем на 2 года, поскольку, в этот период окупаются вложения в более или менее эффективные инвестиционные проекты.

Для оценки влияния на финансовое состояние и результаты деятельности предприятия вероятных изменений основных факторов (продаж, затрат и др.) прогнозные расчеты целесообразно производить по нескольким вариантам с различными исходными данными (производственная программа, структура издержек производства, инвестиции и т.п.).

В практике принято чаще всего оценивать будущее в трех вариантах: пессимистическом, оптимистическом и реалистическом. Сопоставление трех оценок даст наиболее оптимальную модель восприятия конечного результата и позволит максимально объективно и правильно воспользоваться полученными результатами, в любом случае положительные они или отрицательные [39,с255].

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «АМАЛИЯ»

2.1 Краткая технико-экономическая характеристика ООО «Амалия»

Анализ финансово-хозяйственной деятельности проведен в компании с организационно-правовой формой - общество с ограниченной ответственностью «Амалия». Компания была зарегистрирована 15.04.2005г.

Компания была образована 2 учредителями с долевым участием 40% и 60% соответственно в размере 150 000 рублей.

Основное направление деятельности - сельскохозяйственная деятельность, оптовая и розничная торговля результатами народного хозяйства.

Важнейшим элементом предприятия как системы является структура управления, с помощью которой согласовываются различные стороны (техническая, экономическая, производственная, социальная) деятельности предприятия, регламентируются внутрипроизводственные связи, достигается относительно устойчивый порядок служебных взаимоотношений между работниками и работниками аппарата управления.

Структура управления - это совокупность служб и отдельных работников управления, определенный порядок их соподчиненности и взаимосвязи.

Общая численность специалистов и рабочих по штатному расписанию составляет 14 штатных единиц.

Рассмотрим функциональные обязанности каждой штатной единицы:

1. Генеральный директор - является основным руководителем, назначенным Уставом ООО «Амалия». Отвечает за внешние коммуникации, заключение договоров и контрактов, выработку стратегии и политики организации.

2. Директор производства - подчиняется непосредственно Генеральному директору. Отвечает за весь процесс производства продукции, управление всем производственным процессом. Осуществляет контроль за качеством работы специалистов тепличного хозяйства, за распределение семян, удобрение, электроэнергии, воды и прочее.

3. Главный бухгалтер - финансовый директор - отвечает за учетную политику компании, движение товарооборота, привлечение финансов и т.д.

4. Директор по маркетингу и сбыту - отвечает за реализацию продукции на рынке. Формирует предложения по ассортименту, вырабатывает сбытовую и ценовую политики.

5. Работники теплиц - осуществляют основную работу по посеву, выращиванию, уходу за продукцией.

6. Менеджеры по продажам - осуществляют поиск клиентов, реализацию продукции через оптовые и розничные торговые сети.

7. Маркетолог - отслеживает конъюнктуру рынка, формирует отчеты с анализом конкурентов, вырабатывает предложения по совершенствованию качества продукции, упаковки, сбытовой политики, ценовой политики.

8. Бухгалтер по зарплате, постановке продукции на учет выполняет функцию оперативного характера; осуществляет расчет заработной платы в соответствии со штатным расписанием и тарифной сеткой, табелем посещаемости; внесение данных из документов: накладные, счет-фактура, акты и т.д.

9. Финансист, специалист по формированию цен - отвечает за рациональное использование средств, их распределение. По результатам отчетов департамента маркетинга и сбыта формирует конечную себестоимость и цены на продукцию.

Основная территория, жителей которой обслуживает ООО «Амалия» - Пермский край.

К основной производимой продукции относятся:

§ овощи: огурцы, помидоры, картофель, капуста, лук, кабачки, патиссоны, баклажаны, тыквы;

§ фрукты: яблоки, груши, лимоны;

§ ягоды: клубника, виктория, вишня;

§ цветочная продукция: декоративные цветы, ландшафтные растения.

В таблице 2.1. представлены основные виды продукции, выращиваемые компанией ООО «Амалия».

Таблица 2.1. - Долевое распределение продукции ООО «Амалия» в течение 2006-2008 гг., %

Виды продукции	Годы
	2006 г.	2007 г.	2008 г.
Овощи	65%	65%	80%
Фрукты	25%	30	19%
Ягоды	10%	5%	1%
Итого:	100%	100%	100%

По содержанию таблицы, мы видим, что основной вид продукции, на который самый высокий спрос - овощи. Это связано с тем, что многие перестали разводить собственные хозяйства. Объем спроса на фрукты и ягоды сократился в связи с увеличением цены на эти группы продукции.

Несмотря на то, что продукция выращивается круглый год и является потребляемой круглогодично, объем производства и продаж распределяется неравномерно. Основные продажи приходятся на зиму и весну, так как летом и осенью жители края вполне обеспечены плодами собственного народного хозяйства.

В таблице 2.2. представлены динамика изменений некоторых технико-экономических показателей организации за период с 2006 по 2008 гг.

Таблица 2.2 - Основные технико-экономические показатели организации

Показатель	Расчетная формула	Годы
		2006 г.	2007 г.	2008 г.
Среднемесячная выручка (К1), млн. руб.	K1=Выручка общ./год (12 мес.)	0,48	0,58	0,95
Доля денежных средств в выручке (К2),%	К2 = Денеж. средства /Выручка общ.	16	6	6
Среднесписочная численность работников (К3),чел.	К3=из форм статистической отчетности	12	14	14

По данным таблицы 2.2, несмотря на влияние мирового экономического кризиса, за период с 2006 по 2008 годы среднемесячная выручка увеличилась. В связи с тем, что доля импортируемой продукции очень сильно сократилась, а цены на ввезенный товар в связи с ростом курса доллара США и евро увеличились, объем реализации продукции российского производства увеличился.

Также увеличение товарооборота можно объяснить влиянием нескольких факторов:

- По данным Федеральной службы государственной статистики городское население составляет 73%, сельское население - 27% [40].

- При стабилизации экономической ситуации в стране, многие владельцы садовых участков и огородов сократили объем выращиваемой продукции. Одним из ярких примеров, результатов такой тенденции является появление бренда «Пермская картошка» при поддержке администрации Пермского края.

- Стимулирование продаж сельскохозяйственной продукции российского производства при помощи средств массовой информации.

Исходя из таблицы 2.2 видно, что сократилась доля денежных средств в выручке. Это связано с увеличением объемов продаж.

К сожалению, в компании отсутствует четкая политика действий, что значительно затрудняет прогнозирование и планирование дальнейшего развития компании.

2.2 Анализ финансово-экономических показателей ООО «Амалия»

Основная производственная задача ООО «Амалия» - выращивать свежую продукцию круглый год. Для того, чтобы обеспечить необходимые условия для качественного урожая, полного полезными свойствами, необходимо постоянно развивать технологии тепличного хозяйства. Техническое обслуживание старой техники, а также внедрение новых требует постоянных капиталовложений.

Основной источник денежных средств, необходимых для закупки семян, оборудования, удобрений - собственные (сформированные за счет увеличения фондов) и заемные (кредитные средства). Рассмотрим структуру пассива общества в динамике за последние три года (табл. 2.3).

Таблица 2.3 - Оценка показателей пассива баланса предприятия

Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Изменения, (+, -)
			в абсол. вел., тыс. руб.	темп роста, %
	2006	2007	2008	2006	2007	2008	2007 от 2006	2008 от 2007	2007 от 2006	2008 от 2007
Общая сумма пассива	2930	2940	2190	100	100	100	10	- 750	0,34	- 25,5
Собственный капитал	990	1630	890	33,8	55,4	40,6	640	740	64,6	- 45,4
Уставный капитал	150	150	150	5,1	5,1	6,8	0	0	0	0
Вложенный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	814	1480	740	27,8	50,3	33,8	666	- 740	81,8	- 50
Заемный капитал	1940	1310	1300	66,2	44,6	59,4	- 630	- 10	- 32,5	- 0,76
Краткосроч-ные обязательства, в том числе	1240	810	800	42,3	27,6	49,1	- 430	-10	-5,7	1,6
Займы и кредиты	390	310	270	13,3	10,5	12,3	- 80	- 40	- 20,5	- 13
Кредиторская задолжен-ность	850	500	530	29	17	24,2	- 350	50	- 41,2	10
Долгосроч-ные обязательства	700	550	500	23,9	17	22,8	-150	-50	2,9	-1,9

Анализ таблицы 2.3 свидетельствует, что общая сумма пассивов уменьшилась в 2008 году на 740 тыс. руб. по сравнению с 2006 годом.

Уменьшение пассивной части баланса предприятия произошло, главным образом, за счёт уменьшения прибыли и кредиторской задолженности. Снижение прибыли произошло за счет роста себестоимости товарной продукции. Таким образом, изменения составили: в 2008 году заёмный капитал уменьшился на 640 тыс. руб. по сравнению с 2006 годом. Собственный капитал предприятия в 2006-2008 годах остался неизменен.

Анализируя данные, характеризующие структуру пассива баланса, можно сделать вывод, что большая часть имущества (более половины) предприятия сформирована за счёт заемного капитала. Также важно знать не только источники формирования капитала общества, но и то, как происходит распределение этих средств, поэтому ниже мы проведем анализ структуры активов общества за 2006-2008 года (табл.2.4). Анализируя данные таблицы 2.4, можно сделать следующие выводы, в 2008 году имущество предприятия уменьшилось на 750 тыс. руб., по сравнению с 2007 годом, отрицательный прирост составил более четверти (25,5%).

Изменения произошли за счёт уменьшения оборотных активов более чем на 630 тыс. руб. в 2007г. и увеличились на 40 тыс. руб. в 2008 году и за счёт уменьшения внеоборотных активов на 100 тыс. рублей.

В составе оборотных активов уменьшились материально-производственные запасы на 200 тыс. рублей, а также произошло уменьшение дебиторской задолженности на 250 тыс. руб.

Стоимость внеоборотных активов снизилась главным образом, за счёт уменьшения основных средств на 100 тыс. рублей.

Наибольший удельный вес в структуре имущества за анализируемые периоды занимают оборотные активы - 90% , а внеоборотные активы - 10% .

Таблица 2.4 - Состав и структура актива баланса предприятия

Одно из направлений анализа результативности является оценка деловой активности, которая проявляется в динамичном развитии предприятия, достижении им поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов. Их анализ необходим, что бы узнать насколько эффективно предприятие использует имеющиеся средства (таблица 2.5).

Таблица 2.5 - Показатели деловой активности

Показатели	2006 г.	2007г.	2008г.	Абсолютное изменение
				2007 г. к 2006 г.	2008 г. к 2007 г.
1. Выручка от реализации, тыс. руб.	5700	7000	11400	1300	4400
2. Себестоимость реализованной продукции, работ, услуг, тыс. руб.	1900	2500	4050	600	1550
3. Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	980	910	783	- 70	- 127
4. Коэффициент оборота дебиторской задолженности, раз	5,8	7,7	14,6	1,9	6,9
5. Время одного оборота дебиторской задолженности в днях	62,9	47,4	25,0	-15,5	-22,4
6. Средняя величина кредиторской задолженности, тыс. руб.	850	500	530	-300	30
7. Коэффициент оборота кредиторской задолженности	2,2	5,0	7,6	2,8	2,6
8. Время одного оборота кредиторской задолженности в днях	166	73	48	-93	-25

Как следует из таблицы 2.5, в 2008г. состояние расчётов с покупателями по сравнению с 2006 и 2007 гг. улучшилось.

В 2007 г. сократился срок погашения задолженности по сравнению с 2006 годом на 15,5 дней, а в 2008 г. по сравнению с 2007 г. - на 22 дня. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности говорит о том, что долги покупателей стали быстрее превращаться в деньги и предприятие реже стало осуществлять продажу в кредит.

Оборачиваемость дебиторской задолженности составляла в 2008г. почти 15 оборотов, следовательно, средний сложившийся за период срок оплаты задолженности происходит каждые 25 дней.

Средняя оборачиваемость кредиторской задолженности в днях в 2008 году составила 48 дней, т. е. на каждый 48 день предприятие рассчитывается с кредиторами.

На протяжении всех трех анализируемых лет наблюдается подобное превышение скорости оборачиваемости дебиторской задолженности над скоростью оборота кредиторской задолженности. То есть денежные средства возвращаются от дебиторов раньше, чем наступает время платежей кредиторам. Что положительно характеризует платежеспособность ООО «Амалия».

В течение анализируемого периода предприятие работало циклически. Чистая прибыль на конец 2008 г. составила 740 тыс. руб. Данный факт связан с увеличением расходов предприятия: себестоимость возросла в большем размере, чем выручка от продаж.

По данным баланса и отчета о прибылях и убытках рассчитаем и проанализируем финансовые коэффициенты. Начнем с расчета и анализа показателей платежеспособности и финансовой устойчивости (табл. 2.6).

Таблица 2.6 - Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Амалия»

Показатели	Расчетная формула	Годы
		2006 г.	2007 г.	2008 г.
1	2	3	4	5
Степень платежеспособности общая (К4)	К4 = (Краткосрочные обязательства + Долгосрочные обязательства)/ Среднемесячная выручка	4,08	2,33	1,37
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5)	К5 = (Долгосрочные обязательства +Займы и кредиты)/ Среднемесячная выручка	2,25	1,48	0,81
Коэффициент задолженности другим организациям (К6)	К6 = (кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками + прочие кредиторы)/ Среднемесячная выручка	1,79	0,86	0,56
1	2	3	4	5
Коэффициент задолженности фискальной системе (К7)	К7 = (задолженность пред внебюджетными фондами + задолженность по налогам и сборам)/ Среднемесячная выручка	0	0	0
Коэффициент внутреннего долга (К8)	К8 = (задолженность перед персоналом + задолженность перед участниками по выплате доходов + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов + Прочие краткосрочные обязательства)/ Среднемесячная выручка	2,6	1,5	0,8
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9)	К9 = Краткосрочные обязательства/ Среднемесячная выручка	2,6	1,5	0,8
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10)	К10 = оборотные активы/ Краткосрочные обязательства	2,04	3,07	2,3
Собственный капитал в обороте (К11)	К11 = Капитал и резервы -внеоборотные активы	590	1180	540
Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12)	К12 = (Капитал и резервы - внеоборотные активы)/ оборотные активы	0,23	0,47	0,29
Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13)	К13 = Капитал и резервы / (внеоборотные активы + оборотные активы)	0,39	0,55	0,41

По данным расчетов представленных в таблице 2.6 видно, что коэффициент финансовой независимости в 2008г. равен 0,41 при нормативном значении 0,6. При сравнении фактических показателей с нормативными, можно сделать вывод о том, что необходимо увеличить долю собственного капитала в обороте.

К положительным результатам следует отнести сокращение коэффициентов задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям и внутреннего долга.

Ликвидность оборотных активов влияет на текущую платежеспособность организации, которую определяют через коэффициенты ликвидности.

Ликвидность - это способность своевременно погашать обязательства. Ликвидность предприятия определяется, как степень погашения обязательств предприятия его активами, скорость превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Рассчитанные показатели ликвидности представим в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Коэффициенты ликвидности

Показатели	Уровень нормативных значений	2006г.	2007г.	2008г.	Изменение, (+,-)
					2007г. от 2006г.	2008 г. от 2007г.
Коэффициент покрытия (Кп)	>2,0	1,93	2,86	2,22	0,93	-0,64
Коэффициент срочной ликвидности (Ксл)	0,8-1,0	1,3	2,05	1,35	0,75	0,7
Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб.л)	>0,2	0,52	0,94	0,37	0,42	-0,57

Общую оценку платежеспособности предприятия можно определить при помощи коэффициента покрытия. Таким образом, за анализируемый период текущие активы предприятия покрывают краткосрочные обязательства.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты, покрывается текущими обязательствами.

За анализируемые периоды значение коэффициента быстрой ликвидности оказалось больше нормативного, то есть предприятие легко может погасить свои краткосрочные обязательства в случае его критического положения, когда не будет возможности продавать запасы.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жёстким критерием платежеспособности. На анализируемом предприятии фактическое значение коэффициента абсолютной ликвидности выше нормативного, то есть предприятие может погасить краткосрочную задолженность в ближайшее время, однако, наблюдается снижение этого показателя в 2008г. на 0,57 пункта.

Таким образом, за анализируемый период отмечается значительное превышение оборотных активов над обязательствами. Высокие значения показателей позволяют предположить, что в начале прошедшего года предприятие располагало достаточным объёмом средств для обеспечения погашения своих обязательств.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности организации, является рентабельность. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или финансовые операции.

Исходя из состава имущества предприятия и проводимых хозяйственных и финансовых операций, формируются показатели рентабельности (таблица 2.8).

Таблица 2.8 - Показатели рентабельности предприятия

Показатели	Расчетная формула	Годы
		2006 г.	2007 г.	2008 г.
Рентабельность оборотного капитала (К17), %	К17 = Чистая прибыль./Оборотные активы 100	32,2	59,4	40,2
Рентабельность (окупаемость) продаж (К18), %	К18 = Выручка от реализации/ Прибыль от продаж 100	518	350	708
Рентабельность активов (К19),%	К19 = Чистая прибыль/ Баланс активов 100	27,8	90,8	83,1
Рентабельность реализованной продукции (К 20), %	К 20 = Прибыль от продаж/ себестоимость продукции 100	52,6	80,0	39,8
Рентабельность собственного капитала (К 21), %	К 21 = Чистая прибыль./СК 100	82,2	90,8	83,1

Исходя из показателей таблицы 2.8, рентабельность оборотного капитала сократилась по отношению к 2007 году почти на 20%. Уменьшение рентабельности в 2008 году связано с увеличением закупочных цен на семена, удобрения и т.д., расценок на общехозяйственные расходы (электричество, воду и т.д.).

Рентабельность продаж показывает сколько рублей прибыли приходится на один рубль реализованной продукции. В 2006 году на один рубль выручки приходилось 5 рублей 26 копейки прибыли от реализованной продукции, а в 2008г. увеличилось до 7 рублей 08 копейки прибыли. Данное увеличение может быть следствием увеличением производства.

В 2007 году на один рубль активов приходилось 90 копеек выручки, а к 2008г. только 83 копейки.

В 2008 году рентабельность собственного капитала составила 83%, что на 7,7% меньше, чем в 2007 году.

В конце 2008 года в связи с резким началом кризиса, сокращениями персонала, сокращением заработной платы на предприятиях и в компаниях произошло снижение покупательской способности населения.

Несмотря на это, объем производства и эффективность работы в компании повысилась.

В таблице 2.9 приведены данные, свидетельствующие об усилении интенсивности производства.

Таблица 2.9 - Показатели интенсификации процесса производства

Показатели	Расчетная формула	Годы
		2006 г.	2007 г.	2008 г.
Среднемесячная выработка на одного работника (К22), тыс. руб.	К22 = (среднемесячная выручка /среднесписочная численность компании)	39,6	41,6	2,0
Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К23)	К23 = среднемесячная выручка / внеоборотные активы	0,8	1,3	2,7

В данном случае, следует отметить, что усиление интенсивности производства при снижающихся показателях рентабельности говорит о том, что сотрудники компании заинтересованы в укреплении позиций на рынке сельскохозяйственной продукции в его существующем нестабильном положении.

Это положительный фактор, который благоприятно влияет на развитие компании, расширение его деятельности.

Для любой компании немаловажным фактором является инвестиционная активность компании.

Показатель инвестиционной активности свидетельствует об уровне вложений в развитие, расширение компании за счет строительства, вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений.

В таблице 2.10 приведена динамика изменения уровня инвестиционной активности ООО «Амалия» за период с 2006-2008 гг.

Таблица 2.10 - Показатель инвестиционной активности

Показатели	Расчетная формула	Годы
		2006 г.	2007 г.	2008 г.
Коэффициент инвестиционной активности (К 24)	K 24 = (Незавершенное строительство + Доходные вложения в материальные ценности + Долгосрочные финансовые вложения)/ внеоборотные активы	0,0	0,0	0,0

Исходя из данных таблицы 2.10 видно, что инвестиционная деятельность в компании полностью отсутствует. Данный факт можно связать с тем, что компания существует относительно недавно (с 2005 года), основные показатели продаж и аналитика пришлись на 2008 год - начало мирового экономического кризиса.

В условиях современного развития компании главной проблемой развития является рациональное использование финансов компании таким образом, чтобы получить максимальную прибыль.

При проведении анализа финансового состояния компании ООО «Амалия» были выявлены следующие проблемы:

1. В компании отсутствует общая стратегия развития, укрепления собственных позиций. В процессе открытия компании ООО «Амалия» не были продуманы основные шаги развития компании в будущем. Главная цель, которую преследовали учредители компании получить прибыль в кратчайшие сроки без будущего развития компании. Как правило, подход построения управления, в котором существует конкретная стратегия развития компании, финансовая политика, кадровая и другие виды политики управления, существует на крупных предприятиях с большой численностью персонала, с широким ассортиментом, крупной производственной базой. Нередко мелкие компании пренебрегают необходимостью прописывать стратегию компании, в том числе и финансовую политику. Проблема формирования общей политики компании заключается в том, что конъюнктура рынка стремительно меняется. При этих условиях достаточно сложно выстроить общую схему развития бизнеса.