Финансовое планирование

1

ТЕМА 1 ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ

1.1 Содержание, задачи и структура системы финансового планирования

Финансовая стратегия любого предприятия должна быть направлена на выполнение следующих трех целей:

1) обеспечение предприятия необходимыми денежными средствами и на этой основе его стабильности и ликвидности;

2) обеспечение его рентабельности и получение максимальной прибыли;

3) удовлетворение материальных и социальных потребностей его работников.

Таким образом, стратегическими целями предприятия в области финансов является обеспечение его ликвидности и рентабельности. При этом если обеспечение ликвидности является обязательным условием экономического развития предприятия, вторая стратегическая цель - обеспечение рентабельности - может сочетаться с такими целями, как завоевание рынка или просто выживание предприятия. Вполне естественно, что, ориентируясь на максимальную прибыль и рентабельность, предприятие мобилизует все свои ресурсы, в том числе за счет снижения ликвидности, отказа от финансовых резервов, вовлечение в оборот заемных ресурсов в больших объемах и т.д. Но все это должно осуществляться на основе реального осознания увеличения риска, точного расчета, предвидения и отлаженного финансового механизма.

Финансовое планирование является важнейшей составной частью внутрифирменного планирования.

1.2 Основные финансовые документы предприятия

Основные финансовые документы имеют важное значение для финансового планирования по следующим причинам:

- они представляют данные для расчета и анализа финансовых показателей деятельности фирмы;

- служат основой для составления финансовых прогнозов, так называемых pro forma документов.

К основным финансовым документам фирмы относятся:

баланс, или балансовая таблица;

отчет о прибылях и убытках;

отчет о движении наличности.

Баланс фирмы.

Баланс фирмы - это сводная таблица, указывающая источники капитала и средства его размещения. В левой части балансовой таблицы размещены активы фирмы, то есть материально-денежные средства, которыми располагает предприятие и которые активно "заняты" в хозяйственной деятельности. Правая часть баланса - пассивы, они включают различные источники получения необходимых капитальных средств.

Активы баланса включают две основные части: оборотные средства и основные средства.

Оборотные средства иначе называют текущими активами, предполагается, что они превращаются в наличность (или оборачиваются) в течение года. Две главные части оборотных средств - денежные средства и материально-товарные запасы.

Основные средства, или фиксированные активы, как правило, оборачиваются через несколько лет, то есть служат фирме гораздо более длительное время.

Нематериальные, или неосязаемые активы складываются из стоимости патентов, лицензий и тому подобного, а также из так называемой "цены фирмы" - "гудвилла", то есть ценности, репутации ее торговой марки, которая тоже может быть предметом купли-продажи.

Пассивы включают обязательства фирмы перед своими кредиторами и собственный (акционерный) капитал фирмы.

Обязательства, в свою очередь, делятся на текущие (краткосрочные) - их предполагается выплатить в течении года и долгосрочные, принятые на более длительный срок.

Отчет о прибылях и убытках (отчет о финансовых результатах и их использовании)

В рамках финансовых терминов отчет воспроизводит итоги деятельности фирмы за определенный промежуток времени, также, как и баланс, содержит информацию для финансового анализа. Является одним из pro forma документов фирмы.

В отличии от баланса, который как бы отражает фиксированную, статическую картину финансового равновесия фирмы, отчет о прибылях и убытках показывает динамику ее финансовых операций.

1.3 Планирование денежных потоков

Финансовый план предприятия в денежном выражении характеризует все стороны производственно-хозяйственной деятельности, предусмотренные другими разделами общего плана, и является его важнейшей составной частью. Основные пункты финансового плана - объем реализации продукции, себестоимость, прибыль, оборот капитала и т.д.

Финансовый план составляется на 3-5 лет и включает в себя план доходов и расходов, план денежных выплат, балансовый план. При его разработке анализируется состояние наличности и потока реальных денег, финансовая устойчивость предприятия и использование средств.

Движение денежных средств фирмы представляет собой непрерывный процесс. Для каждого направления использования денежных фондов должен быть соответствующий источник.

Входной и выходной денежные потоки. Для определения финансовой реализуемости проекта плана выпуска продукции и его реализации необходимо тщательно проанализировать денежные потоки (как входной, так и выходной).

Систематические и периодические поступления от реализации продукции и другие поступления составляют входной поток, платежи работникам (заработная плата), субподрядчикам, поставщикам материалов и других ресурсов и т.д. - выходной.

Положительный денежный поток означает, что предприятие к данному моменту времени имеет больше, чем оно должно выплатить, отрицательный означает противоположную ситуацию.

Графики денежных потоков. На рисунке 10.1 показаны входной и выходной денежные потоки (планируемые), а на рисунке 10.2 - возможный денежный поток.

Рисунок 10.1 - Планируемые входной и выходной денежные потоки



Рисунок 10.2 - Возможный денежный поток

1.4 Сводный план доходов и расходов

Этот план должен быть составлен, по крайней мере, на три года, причем данные на первый планируемый год должны быть представлены в месячной разбивке. Он включает такие показатели, как объем продаж, себестоимость продукции и различные статьи расходов. Зная ставки налогов, можно получить прогноз чистой прибыли предприятия.

Для второго и третьего года необходимо разработать поквартальные прогнозы планы, которые в последующем будут уточняться при наступлении планируемого периода.

Форма плана доходов и расходов представлена в таблице 10.1.

Желательно для упорядочения в каждой графе разделить доход и расход. Организация может иметь еще какие-то доходы, кроме выручки от реализации продукции.

В зависимости от результатов деятельности и складывающейся ситуации планы могут корректироваться и уточняться.

1.5 План поступлений и выплат

В финансовый план входит прогноз реальных денег (потока наличности). Он составляется на три года, с месячной разбивкой данных по первому году.

Таблица 10.1 - План расходов и доходов

Показатель

Месяц

Год

я

ф

м

ап

май

ин

ил

ав

с

о

н

д

1-й

2-й

3-й

1. Доходы от продаж (услуг, работ)

2. НДС (20%)

3. Себестоимость реализованной продукции, в том числе:

3.1. Материалы

3.2. Полуфабрикаты

3.3.

3.4. Заработная плата

4. Валовая прибыль

5. Условно-постоянные расходы (перечислить все)

5.1.

…

10. Прибыль до уплаты налогов

11. Налоговая ставка (30 %)

12. Чистая прибыль

Примечание. Приняты такие сокращения: я - январь, ф - февраль, м - март, ап - апрель, ин - июнь, ил - июль, ав - август, с - сентябрь, о - октябрь, н - ноябрь, д - декабрь.

Разные счета оплачиваются в разные сроки, поэтому определение потребностей в денежной наличности является важным моментом, особенно для первого планируемого года. Доходы могут сильно различаться из месяца в месяц, да и деньги, вырученные от продаж, поступают на банковский счет предприятия не мгновенно, а с некоторым лагом, поэтому, даже если продукция расходится хорошо, может возникнуть необходимость в краткосрочных займах для покрытия переменных затрат - например, для выплаты заработной платы и т.д.

Деньги в кассе или на банковском счету предприятия - это не то же самое, что и доход или прибыль. Прибыль - это разница между доходами и расходами, а сальдо реальных денег - это разница между реальными денежными поступлениями и выплатами. Оно изменяется тогда, когда предприятие фактически получает платеж или само производит выплату. Например, погашение долга предприятием не отражается на издержках производства, хотя уменьшает сумму реальных денег, а амортизация основных фонов - это издержки, которые снижают прибыль, но не влияют на сальдо.

Прогноз денежной наличности строится на основании плана денежных поступлений и выплат, который составляется на основе плана доходов и расходов с поправкой на отдельные лаги. Если для какого-то периода окажется, что выплаты превышают поступление, необходимо взять деньги в долг. Если в другом периоде денежные поступления превысят выплаты, то лишние деньги можно отдать в краткосрочную ссуду или положить на банковский счет до того времени, когда выплаты вновь будут превышать поступления.

Самый сложный момент в прогнозировании потока реальной денежной наличности - это определение размеров поступлений и выплат по месяцам. Для этого необходимо строить предположения так, чтобы денег заведомо хватало на оплату счетов в течении всего планируемого периода. На основе подобных предположений можно оценить размеры денежных поступлений и платежей по месяцам и прикинуть, когда и сколько денег необходимо брать в долг.

План поступлений и выплат на первый планируемый год по месяцам и на последующие годы (2-3) составляются по следующей форме (таблица 10.2).

Таблица 10.2 - План поступлений и выплат

Показатель	12 месяцев	1-й год	2-й год	3-й год
Поступления от продаж, всего 1.2. 1.3.
Платежи, всего 2.1. 2.2. 2.3.
3. Сальдо реальных денег
4. Остаток на начало
5. Остаток на конец

1.6 План активов и пассивов

Балансовый план является третьим разделом финансового плана предприятия. В нем отражаются активы и пассивы предприятия, средства, вложенные в развитие производства, и нераспределенная прибыль. К его составлению на конец 1-го планируемого года приступают тогда, когда составлены план доходов и расходов и план денежных поступлений и выплат.

Балансовый план отражает состояние на предприятии к концу планируемого периода его функционирования. Он представляет собой счет активов и пассивов, разность (сальдо) которых дает оценку собственного капитала предприятия.

Активы - это все, что образует имущество предприятия и имеет стоимость. Они делятся на ликвидные и неликвидные.

Ликвидные активы - это те, которые образуют оборотный капитал и включают денежные средства, а также все то, что может быть обращено в деньги или потреблено в процессе производства за период, не превышающий одного года.

Неликвидные активы - это основной капитал, т.е. материальное имущество с длительным сроком службы (здания, сооружения, оборудование, земля и др.).

Пассивы - это денежные обязательства предприятия перед кредиторами. Они бывают краткосрочными, которые должны быть погашены в течение года, и долгосрочными. Разность между стоимостью активов и пассивов (стоимость имущества предприятия за вычетом его обязательств) представляет собой собственный капитал предприятия. К нему относятся средства, вложенные партнерами, и прибыль, остающаяся после вычетов (нераспределенная прибыль).

Таким образом, доходы предприятия увеличивают его активы и собственный капитал, а расходы - уменьшают (и увеличивают пассивы).

Балансовый план на конец 1-го планируемого года составляется по такой форме (таблица 10.3).

Таблица 10.3 - Балансовый план

Показатель	Сумма
Активы
Ликвидные активы, всего
в том числе:
денежная наличность
счета к получению
запасы готовой продукции
Неликвидные активы, всего
в том числе:
оборудование
амортизация
Итого активов
Пассивы и собственный капитал предприятия
Краткосрочные обязательства, всего
в том числе
счета к оплате
текущие обязательства по долгосрочным займам
Долгосрочные обязательства, всего
Собственный капитал, всего
в том числе:
взносы партнеров
нераспределенная прибыль
Итого пассивов и собственного капитала

1.7 Анализ финансовых показателей

Сами по себе финансовые документы не дают ясного представления о финансовом положении фирмы. Для его определения необходимы дополнительная работа, анализ финансовых показателей деятельности организации.

Анализ финансовых показателей позволяет выявить критические точки в деятельности фирмы, определить причины проблем и запланировать действия, направленные на их решение.

Среди множества финансовых показателей есть такие, которые имеют особо важное значение для определения позиции фирмы и могут использоваться для анализа любых стратегических проблем. Можно выделить четыре типа наиболее значимых финансовых показателей:

- устойчивость;

- ликвидность (краткосрочной платежеспособности);

- активность (оборачиваемость);

- доходность (прибыльность, рентабельность).

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется соотношением собственного и привлеченного капитала. Для этого используются различные показатели. Среди них наиболее распространенными являются коэффициенты автономии и обеспечения долгов.

Коэффициент автономии (К_а) исчисляется путем деления собственного капитала на итог баланса предприятия

, (10.1)

где С_к - собственный капитал предприятия;

И_б - итог баланса (сумма всех источников финансирования).

Если К < 0,5, то возрастает риск неуплаты долгов, а затем и беспокойство кредиторов. Увеличение значения коэффициента автономии обеспечивает повышение финансовой независимости и уменьшения риска нарушения финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент обеспечения долгов (К_об) является модификацией первого показателя и определяется как соотношение собственного и привлеченного капитала, то есть

, (10.2)

где С_к - собственный капитал;

ДО - долговые обязательства предприятия (привлеченный капитал).

Нормальной считают ситуацию, когда К_об 1.

К сожалению, аналитическая оценка финансового состояния предприятия на базе таких коэффициентов не всегда является однозначной. Безусловно, уменьшение части долгов в совокупном капитале укрепляется финансовую независимость предприятия. Тем не менее, вместе с тем суживаются источники финансирования и возможности повышения эффективности его деятельности.

Показатели ликвидности.

Ликвидность - это способность организации ответить по своим краткосрочным обязательства. Если платежеспособность фирмы низка, это говорит о ее крайне слабом финансовом здоровье и невозможности решать большинство вопросов своей деятельности, в частности такого, как привлечение новых займов, поскольку доверие кредиторов будет подорвано. Иначе ликвидность определяют как качество оборотных (текущих) активов фирмы, их способность покрывать долги фирмы.

Общий коэффициент покрытия выражает соотношение между текущими (оборотными) активами фирмы и ее текущими (краткосрочными) обязательствами

, (10.3)

где Т_акт - текущие активы предприятия,

Т_пас - текущие пассивы.

Минимально необходимая величина ОКП должна быть не менее 1 - иначе фирма будет признана неплатежеспособной. Оптимальный показатель ОКП, по оценкам экспертов, колеблется в диапазоне от 2 до 2,5.

Коэффициент срочной ликвидности вычисляется как отношение оборотных активов высокой (срочной) ликвидности к краткосрочным пассивам, то есть

, (10.4)

где В_а - оборотные активы высокой (срочной) ликвидности, к которым относятся оборотные активы минус товарно-материальные запасы (запасы и затраты);

К_п - краткосрочные пассивы.

Когда К < 1, то платежеспособность предприятия невысокая.

Коэффициент абсолютной ликвидности - это отношение абсолютно ликвидных активов к краткосрочным пассивам

, (10.5)

где А_лп - абсолютно ликвидные активы предприятия, к которым относятся деньги и краткосрочные финансовые вложения (ликвидные ценные бумаги).

Нормально можно считать ситуацию, когда К > -0,5, -0,2.

Уровень ликвидности предприятия зависит от его прибыльности, но однозначная связь между этими показателями прослеживается только в перспективном периоде. В перспективе высокая прибыльность является предпосылкой надлежащей ликвидности. В краткосрочном периоде такой прямой связи нет. Предприятие с неплохой прибыльностью может иметь низкую ликвидность вследствие больших выплат собственникам, не надежности дебиторов и тому подобное. Следовательно, обеспечение удовлетворительной ликвидности требует определенных управленческих усилий и оптимизации финансово- экономических решений.

Показатели активности (оборачиваемости) характеризуют деловую активность предприятия.

Оборот счетов к оплате (ОСО).

ОСО = (10.6)

Чем выше показатель ОСО, тем короче время между продажей и получением денег. Величина ОСО, таким образом, показывает, насколько хорошо фирма управляет дебиторской задолженностью.

Если показатель ОСО фирмы низок по сравнению с предыдущими периодами, или среднеотраслевыми цифрами, или показателями фирм - конкурентов, это может означать:

- разнообразие разновидностей потребительских кредитов, применяемых фирмой;

- чрезмерно мягкую кредитную политику;

- неумение фирмы справляться со сбором платежей в назначенные сроки.

Оборот товарно-материальных запасов. Этот показатель определяет, насколько сбалансирована величина запасов фирмы. Рассчитывается как соотношение между стоимостью проданных товаров (издержек на реализованные фирмой товары) и величиной товарно-материальных запасов.

ОЗ = (10.7)

Данный показатель измеряет скорость прохождения товаров от покупки ресурсов до продажи готовых товаров. Расчет ОЗ применим только в тех случаях, когда продажи возрастают равномерно.

Высокий показатель ОЗ показывает очень хорошую ликвидность фирмы или превосходное торговое искусство. Или наоборот - количество запасов, не достаточное для торговли. Низкий показатель ОЗ означает неважную ликвидность, излишек запасов или их устарелость. Иногда причиной низкого ОЗ являются сезонность продаж (и накопление несезонных товаров), проведение политики придерживания запасов или запланированное повышение запасов в ожидании некоторых других событий (например, создание запасов угля в ожидании забастовки шахтеров).

Оборот активов (фиксированных активов) определяется в результате деления чистых продаж фирмы на величину основных средств.

ООС = (10.8)

ООС определяет ежегодный доход, приносимый каждым рублем основных средств.

Подсчет ООС - хороший способ реальной оценки основных средств в противовес установлению их балансовой стоимости, которая не может учесть подлинную ценность основных средств для хозяйственной деятельности.

Еще один показатель активности - оборот общих активов фирмы, который является общим индикатором эффективности управления использованием ресурсов фирмы.

Оборот общих активов (ООА) = (10.9)

Таким образом, финансовые показатели сами по себе не являются причиной неудач фирмы. Они всего лишь индикаторы неблагополучия, глубинные причины которого кроются в непосредственной хозяйственной деятельности, а также в стратегии действий, которую выбрало руководство фирмы. Следовательно, неудовлетворительные финансовые показатели должны послужить отправной точкой не только для пересмотра финансовых планов, но и в первую очередь для переформулирования общей стратегии фирмы.

Показатели доходности

Показатели доходности (рентабельности) рассмотрены в предыдущей теме.

1.8 Формирование финансовых ресурсов предприятия

Источники формирования финансовых ресурсов подразделяются на собственные и заемные.

Собственные:

1) при формировании уставного фонда акционерный капитал или паевой взнос участников является первоначальным источником финансовых резервов;

2) амортизационный фонд;

3) прибыль.

Заемные:

1) кредиты (краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (1-5), долгосрочные (более 5 лет)).

Кредит имеет две разновидности:

банковский (прямое кредитование в виде ссуды);

торговый (отсрочка платежей за поставленный товар).

Средствами дополнительного финансирования предприятия являются:

- лизинг (передача основных фондов предприятия в долгосрочную аренду). Предприятие может приобрести дорогостоящее оборудование не отвлекая большие средства от раскрутки. Платежи по лизингу включаются в затраты на производство;

- факторинг (деятельность, связанная с приобретением долгов вашего предприятия факторинговой фирмой).

Определение потребности во внешнем финансировании.

Расчет уровня внешнего финансирования включает три основных шага.

В качестве основы для расчета используется общая формула:

Использование фондов = Источники фондов, (10.10)

т.е.

(10.11)

Первый шаг заключается в определении разности между планируемыми ростом общих активов и ростом текущих пассивов.

(10.12)

Второй шаг предполагает расчет величины внутреннего финансирования за счет резервов.

(10.13)

На третьем этапе производится расчет величины необходимого внешнего финансирования.

(10.14)

Расчет величины необходимого внешнего финансирования производится в тех случаях, когда мощности предприятия (его основной капитал) оказываются недостаточными для увеличения объема продаж и нужны дополнительные вложения в основной капитал. Во многих случаях мощностей фирмы вполне хватает для увеличения выпуска и продаж продукции.

ТЕМА 2 БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЕ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Основные задачи бизнес-плана

Бизнес-планирование - явление новое в экономике Украины, несмотря на то, что многие понятия рыночной экономики уже вошли в деловую жизнь и практику наших предприятий (организаций). Необходимость составления бизнес-планов осознана на государственном уровне. Первым шагом в этом направлении была разработка инвестиционных программ предприятиями, находящимися в процессе приватизации: 15 % уставного капитала этих предприятий выставлялось на инвестиционный конкурс. Победитель инвестиционного конкурса обязывался реализовать инвестиционную программу, разработанную предприятием. Отдавая себе отчет в том, что эти инвестиционные программы далеко не тот бизнес-план, о котором мы говорим, тем не менее, составление этих программ заставило руководителей предприятий задуматься о том, какие инвестиции и под какие программы им необходимы для нормального функционирования предприятия, т.е. как привлечь инвестиционный капитал.

Таким образом, значение бизнес-планирования резко возросло, и предпринимателям, всем без исключения, начиная от директоров крупных государственных предприятий и акционерных обществ и кончая представителями малого бизнеса, необходимо знать и уметь составлять бизнес-план.

В современной экономической истории выделяются несколько функций бизнес-планирования.

Первая функция связана с возможностью использования бизнес-плана для разработки общей концепции, генеральной стратегии развития предприятия (организации).

Вторая функция - функция планирования, которая дает возможность оценить и контролировать процесс развития основной деятельности предприятия.

Третья функция - привлечение денежных средств (ссуды, кредиты) со стороны. Однако получить кредит становится все труднее из-за возрастающей невозвратности кредитов, инфляционных процессов. Банки принимают меры для зашиты выданных ссуд, и важным фактором при решении вопроса о предоставлении кредита является наличие продуманного бизнес-плана.

Четвертая функция - привлечение к реализации планов развития предприятия, осуществлению проектов потенциальных партнеров, которые могут вложить собственный капитал или технологию.

Бизнес-план - это документ, который дает описание основных аспектов будущего предприятия, анализирует все риски, с которыми оно может столкнуться, определяет способы решения этих проблем и отвечает в конечном счете на вопрос: "стоит ли вообще вкладывать деньги в этот проект и принесет ли он доходы, которые окупят все затраты сил и средств?"

Составлять бизнес-план может сам руководитель с привлечением сотрудников фирмы. Но лучше пригласить независимых экспертов, что, несомненно, повысит уровень обоснования документа.

Объем бизнес-плана зависит от его цели. Если это план внутрифирменного развития, то объем его не регламентируется. Для получения небольших или средних инвестиций бизнес-план обычно состоит из 20-25 листов, а бизнес-план, цель которого - привлечение крупного инвестиционного капитала, может состоять из 50-80 страниц, без учета приложений.

Структура бизнес-плана достаточно стандартна, вне зависимости от объема необходимых инвестиций, а также от того, кто обращается за ними: начинающая свой бизнес малая фирма или мощная, давно функционирующая корпорация. Оглавление и соответствующее оформление бизнес-плана - необходимое условие для того, чтобы проект, по крайней мере, начали рассматривать потенциальные инвесторы. Содержание главы должно соответствовать ее названию. Серьезный инвестор может не принять к рассмотрению проект, в котором отсутствует оглавление. Как правило, прогнозирование развития обычно осуществляется на 2-5 лет, причем для первого года разбивка всех показателей дается наиболее подробно (помесячно, поквартально), для второго - с интервалом в пол года, а для остальных сроков инвестирования прогноз дается по итогам года.

Титульный лист бизнес-плана должен содержать сведения о принадлежности к той или иной программе, наименование проекта, наименование в адрес фирмы, где проект будет реализован, реквизиты и другое. Наименование проекта должно быть кратким и выразительным, носить рекламный характер, по возможности отражая его суть. Все разделы бизнес-плана по инвестиционному проекту должны быть насыщены информацией и написаны ясным языком с минимумом специальных терминов. Это возможно только в том случае, если в процессе подготовки отдельных разделов бизнес-плана проделывается большой объем черновой работы и проводятся исследования одновременно по нескольким направлениям. При этом для выполнения работ по созданию бизнес-плана заказчики не жалеют денежных средств, сил и времени, хорошо понимая, что инвестор доверяет им свои деньги, а сами предприниматели рискуют своим и акционерным имуществом, которое обе стороны стремятся максимально застраховать от риска частичных или невосполнимых потерь в результате банкротства.

Обычно бизнес-план состоит из следующих разделов:

1) введение;

2) описание предприятия (организации);

3) описание продукции (работы, услуги);

4) анализ рынка;

5) конкуренция;

6) маркетинговый план;

7) план производства;

8) финансовый план;

9) организационные вопросы реализации проекта;

10) юридический статус предприятия и план реализации проекта;

11) оценка, прогнозирование и управление рисками, связанными с реализацией проекта;

12) гарантии возврата кредита и процентов по кредиту.

В рекомендациях зарубежных и отечественных разработчиков бизнес-плана приводятся и такие разделы: организационный план, инвестиционный план, риски в деятельности предприятия.

1 Введение.

Это важнейшая часть плана, всегда составляется после завершения работы над остальными разделами, но приводится в начале документа. Простым, лаконичным языком излагается суть всего проекта, разъясняются особенности того дела, которое вы, собственно, собираетесь развивать, за счет чего товар (услуги) будут лучше, чем у конкурентов, кто и почему будет его приобретать. Последняя страница резюме должна быть посвящена финансовым результатам проекта, условиям и срокам возврата кредита и процентов по нему, оценке эффективности проекта.

Если после ознакомления с "Введением" потенциального инвестора заинтересовал проект, то немаловажным фактором для инвестора будет являться характеристика предприятия, в которое он, вполне возможно, вложит свой капитал. Поэтому предполагаемый инвестор особое внимание обратит на следующий раздел - "Описание предприятия (организации)".

2.2 Описание предприятия (организации)

Этот раздел лучше начать с анализа текущего состояния дел отрасли экономики, в которой функционирует предприятие; показать тенденции развития отрасли (в этом случае отрасли делятся на три основных типа: устойчивые, растущие, находящиеся в кризисе). Инвестору важно показать, какое место в отрасли занимает предприятие, и приступить к его описанию.

Здесь можно кратко рассказать об истории развития предприятия, при этом нужно помнить, что сведения должны быть правдивые, без приукрашивания, так как инвестор может и, скорее всего, наведет справки о предприятии прежде, чем вложить свой капитал. История создания предприятия должна включать информацию о дате основания компании, ее предшественниках. Важно показать основные успехи или достижения компании за последние годы. Краткие сведения о предприятии должны, как правило, включать следующее.

I Общие сведения: расположения предприятия; занимаемая площадь; количество зданий, этажей, цехов; тип конструкции здания; площадь земельного участка (собственный или арендуемый); плата за аренду земли, сколько, в каком виде; срок аренды, условия прекращения аренды; выгодность расположения; количество работников.

II Характеристика основных фондов предприятия: состояние, износ оборудования; оценка стоимости оборудования, на правах аренды или собственное; стоимость арендованного оборудования; стоимость неустановленного оборудования. Список основного оборудования с его оценкой лучше давать в приложении.

III Организационная структура. В этом подразделе нужно показать прежде всего управленческую структуру: кто персонально принимает стратегические решения, какие отделы принимают участие в принятии решения, квалификация управленческого персонала. Показать кратко количество отделов, цехов, их основные функции. Отменить текучесть кадров, каких специальностей не хватает для нормального функционирования производственного цикла.

IV Технологическая структура: оценить уровень развития производственных линий; выявить проблемы старения технологии и потенциала в рамках предприятия, которые могли бы благоприятно или отрицательно влиять на развитие компании; описать основные производственные операции; показать загруженность оборудования; рассказать, как организуется производство продукции; где покупаются основные части, комплектующие изделия; оценить сырьевую зависимость; показать основных поставщиков; как осуществляется контроль за качеством продукции (работ, услуг) и т.п.

2.3 Описание продукции (работы, услуги)

Этот раздел посвящается описанию товаров и услуг, с которыми вы собираетесь выходить на рынок (в том числе мировой). Ваше новое дело, может начаться с выбора таких товаров и услуг, которые не требуют большой кооперации и допускают широкую заменяемость исходного сырья и материалов. В современных условиях Украины такая стратегия разумна, однако она не универсальна и подчас неприемлема для узкоспециализированных предприятий. Более перспективный подход при выборе товаров и услуг - это обеспечение их устойчивой конкурентоспособности. В разделе анализируются конкурентные преимущества вашего товара - так называемые преимущества низкого и высокого порядка. Преимущества низкого порядка: более дешевое сырье, материалы, энергия и рабочая сила. Преимущества высокого порядка: уникальность продукции, прогрессивная технология, высокая квалификация специалистов, хорошая репутация фирмы. Чтобы убедить инвесторов в правильности его выбора, следует ответить на следующие вопросы:

- какие потребности призван удовлетворять продукт или услуги?

- что особенного в нем и почему потребители будут отличать его от других аналогичных товаров конкурентов и отдавать ему предпочтение?

- предназначен ли товар для экспорта на зарубежные рынки или для потребления исключительно на внутреннем рынке Украины или преимущественно на локальном рынке того региона, где производится?

- как долго этот товар будет новинкой на рынке (примерная оценка)?

- какими патентами или авторскими свидетельствами защищен товар или технологии?

В приложении к бизнес-плану необходимо привести официальные документы, сертификаты, рецепты, патенты, заключения экспертов и т.д., подтверждающие качество, и новизну предлагаемого товара.

Однако самая лучшая продукция, самая передовая технология оказывается бесполезной, если на них нет покупателей, нет спроса на рынке. Поэтому анализ состояния рынка и выработка маркетинговой стратегии является одной из ключевых задач бизнес-плана.

2.4 Анализ рынка

Процесс исследования рынка предполагает четыре этапа.

I Определение типа данных, необходимых для анализа.

II Поиск данных.

III Анализ данных.

IV Выработка мероприятий, позволяющих на основе этих данных правильно организовать сбыт.

Главные вопросы при разработке этого раздела: кто будет покупать товар и где его ниша на рынке? Этот раздел должен обобщить результаты маркетингового исследования и составить из следующих этапов. Первый этап - оценка потенциальной емкости рынка. Второй этап - оценка потенциальной суммы продаж и, следовательно, той доли рынка, которую вы надеетесь захватить. Третий этап - прогноз объемов продаж, включая прогноз цены по которой потребитель будет брать товар, не взирая на конкурентов. В рамках подготовки материалов этого раздела вы должны определить степень насыщенности региональных рынков товаром, который вы предлагаете. Выбор списка приоритетных региональных рынков (внутренних и внешних) определяется самостоятельно. Для проектов социального и экологического характера формируется квази-рынок. Это условный рынок с искаженными рыночными отношениями, где все расходы несет государственная социальная организация. Бизнес-план для указанных проектов разрабатывается в этом случае под квази-рынок и под бюджетное финансирование, достаточное для рынка бесплатного потребления товаров и услуг.

В условиях инфляции, общего спада производства все более реальным становится явление перепроизводства, поэтому важно показать инвестору, что предприятие знает не только как произвести данную продукцию, но и как эффективно, с большей рентабельностью реализовать ее на рынке.

Прежде всего, нужно начать с оценки потенциальной емкости рынка (история развития рынка, находится ли рынок на стадии подъема или нет), т.е. определить общую стоимость товаров, которую покупатели могут купить за определенный промежуток времени. Это зависит от многих факторов: социальных, национально-культурных, климатических, а главное, экономических, в том числе уровня доходов потенциальных покупателей, структуры их расходов, темпов инфляции, наличия ранее купленных товаров аналогичного назначения и т.д. Когда потенциал рынка изучен, нужно определить тот сегмент рынка, который будет главным для данного предприятия, т.е. на кого ориентирована продукция предприятия. После этого проводится описание структуры клиентуры (заказчиков) внутри этого сегмента.

После того как определенно примерное количество будущих клиентов, можно сделать прогноз объемов продаж, т. е. сколько реально можно продать продукции при имеющихся условиях деятельности предприятия. Причем нужно показать, как эти данные будут изменяться в течении первых трех лет (как минимум).

2.5 Конкуренция

Цель данного раздела - облегчить выбор тактики конкурентной борьбы и помочь избежать повторения чужих ошибок. К числу типичных ошибок можно отнести попытки внедриться на перенасыщенный рынок. Детальный анализ деятельности конкурентов может заставить сменить стратегию и внести коррективы в текущую деятельность, чтобы успешнее противостоять соперникам. Знание конкурентов повышает обоснованность стратегии предприятия. Желательно в разделе бизнес-плана получить ответы на следующие вопросы:

- кто является крупнейшим производителем аналогичной продукции (услуги)?

- что представляет собой их продукция (услуга)? (Основные характеристики, уровень качества, сервис, дизайн, мнение клиентов.)

- в каком состоянии их дела: стабильны, подъем, спад (причины)?

- каков объем продаж, дохода основных конкурентов?

- каков уровень цен на продукцию (услугу) основных конкурентов? Ценовая политика?

- много ли внимания конкуренты уделяют рекламе?

- уровень финансового состояния конкурентов.

Если преимущества над конкурентом выше лишь на 30 %, это означает, что товары и услуги данного предприятия имеют низкую конкурентоспособность; в пределах 30-50 % - относительно устойчивое положение на рынке; 50 - 70 % - успешная конкуренция на рынке, а свыше 70 % - контроль над рынком данной продукции (услуги).

Строить стратегию обеспечения конкурентоспособности можно опираясь лишь на один из видов конкурентных преимуществ: либо привлекая заказчиков относительно низкой ценой по сравнению с конкурентами, либо удовлетворяя спрос наиболее взыскательных и требующих исключительного качества заказчиков. Совмещать эти два типа конкурентных преимуществ нельзя.

В бизнес-плане должно быть указано, какую стратегию обеспечения конкурентоспособности выбирает предприятие. Понятно, что выбор стратегии полностью зависит от потенциала данного предприятия (качество оборудования, сырья, наличие квалифицированного управленческого и рабочего персонала и т. д.).

2.6 Маркетинговый план

Чрезвычайно важный документ для потенциальных партнеров, инвесторов, кредиторов, и для внутрифирменного использования. Основные элементы плана маркетинга:

Схемы распространения товара;

Ценообразование;

Реклама;

Методы стимулирования продаж;

Организация послепродажного обслуживания;

Формирование общественного мнения о вашей фирме и товарах - public relations. Маркетинг производится и по проектам социального и экологического характера, по которым определяется квази-рынок, оцениваются конкретные потребители, спрос на бесплатные услуги.

2.7 План производства

Главная задача этой главы - доказать потенциальным инвесторам, что экономический потенциал предприятия способен обеспечить производственную программу, предусмотренную бизнес-планом.

Основные вопросы, на которые нужно ответить в этом разделе бизнес-плана:

- где будет изготовляться продукция - на действующем или вновь созданном предприятии?

- какие для этого потребуются производственные мощности и как они будут увеличиваться (уменьшаться) год от года?

- какое оборудование потребуется и где намечается его приобрести?

- где, у кого, на каких условиях будут закупаться сырье, материалы и комплектующие изделия?

- какова репутация поставщиков и есть ли опыт работы с ними?

- предполагается ли производственная кооперация и с кем?

- возможно ли какое-либо лимитирование объемов производства или поставок ресурсов?

- какова схема производственных потоков? (Откуда и как поступают все виды сырья и комплектующих, в каких цехах перерабатываются в продукцию, вопросы транспортировки, складирования и т. д.)

- насколько рациональна схема производственных потоков?

- какова возможность переналадки оборудования с изменением ассортимента?

- какова система контроля качества?

- каковы система утилизации отходов и затраты на охрану окружающей среды?

Если предполагается создать не производственное предприятие, а торговое или сервисное, то в данном разделе описывается процедура закупки партий товаров, система контроля за уровнем товарных запасов и план складских помещений.

2.8 Финансовый план

Этот раздел бизнес-плана призван обобщить материалы предыдущих разделов и представить их в стоимостном выражении. Если данные соответствующим образом проанализированы, это позволяет сделать проект привлекательным для инвестора.

Здесь нужно кратко дать ответы на следующие вопросы:

- сколько нужно средств для реализации проекта?

- откуда намечается получение этих инвестиций?

- какую долю потребленных средств планируется получить в форме кредита, а какую - привлечь в виде паевого капитала? (финансирование через кредиты предпочтительно для проектов, связанных с расширением производства на уже действующих предприятиях, при реализации проектов, связанных с созданием нового предприятия или реализацией технологического новшества, лучшим источником финансирования служит паевой или акционерный капитал);

- на какие цели будут израсходованы инвестиции?

- что конкретно будет приобретено?

- каким образом использование инвестиций повысит прибыльность предприятия?

- когда будет получена первая прибыль? Для этого делается прогноз точки окупаемости. Под точкой окупаемости понимают такое состояние, когда разность между всеми расходами и доходами равна нулю;

- какова прибыльность инвестиций?

- подготовленный надлежащим образом финансовый план может послужить также основой для комплексной поэтапной оценки развития предприятия, выполнения проекта. Все данные, которые могут вызвать сомнения инвестора, необходимо снабдить комментариями.

2.9 Организационные вопросы реализации проекта

Указывается, с кем вы собираетесь организовать свое дело и как планируете наладить работу персонала. Особое внимание уделяется проработке вертикальных и горизонтальных связей продвижения проекта, по государственным инстанциям, банкам, предприятиям-смежникам. Устанавливается перечень мер по продвижению проекта, прилагаются копии официальных писем, ответы на них, другие документы, которые поднимают имидж проекта в глазах потенциального инвестора и обеспечивают гарантийные условия реализации проекта. Приводится Организационная схема предприятия. Иногда в приложении к бизнес-плану прилагаются приметные перечни служебных обязанностей ваших будущих работников.

2.10 Юридический статус предприятия и план реализации проекта

Указывается юридический статус предприятия (его организационно-правовая норма), объясняется порядок распределения акционерного капитала между акционерами, определяются перспективы развития организации дела и форм собственности, объясняется, почему вы считаете выбранную стратегию наилучшей При подготовке материалов этого раздела следует принять во внимание, что рассматриваемая часть проекта пристально изучается инвестором. В настоящее время инвестиции в экономику Украины осуществляются, как правило, в приватизированные предприятия. При этом основное внимание уделяется учредителям предприятия, которые оцениваются по уровню вклада, для юридических лиц - по величине собственного капитала и имиджу фирмы. Для оценки юридических лиц инвестор запрашивает на них досье у консультационных фирм точно так же, как это рекомендуется делать вам в отношении потенциального инвестора. Если предприятие, которым вы руководите, принадлежит ограниченному коллективу частных лиц-акционеров, то это, с точки зрения инвестора, хорошо. У такой фирмы более шансов выжить (и, следовательно, меньше инвестиционный риск) чем при одном владельце. В отношении акционерных предприятий (еще не приватизированных в полном смысле этого слова), для инвестора имеет значение распределение долей уставного капитала между трудовым коллективом, инициативной группой предпринимателей, сторонними организациями и государством, наличие нераспределенного пакета акций. В этом разделе освещаются вопросы владения недвижимым имуществом и земельными участками, а также отношение органов местного управления и специализированных служб к реализации инвестиционного проекта в части использования собственности и ресурсов региона (разрешение или согласие местной администрации, фонда госимущества, комитета по экологии, санэпидемстанции, территориальных агентств указанных организаций и др.).

2.11 Оценка, прогнозирование и управление рисками, связанными с реализацией проекта

Главное в этом разделе предугадать все возможные типы рисков деятельности предприятия в этой хозяйственной зоне в данном регионе, выявить их источники, определить моменты их возникновения, а затем разработать меры по сокращению рисков и минимизации возможных потерь. Риски вызваны фактором неопределенности, существующем при принятии любого управленческого решения в большей или меньшей степени.

Чем глубже будет проработан этот раздел, тем ниже риск реализации проекта и тем выше доверие к вам потенциальных инвесторов.

2.12 Гарантии возврата кредита и процентов по кредиту

Важнейший раздел с точки зрения снижения видов риска, управлять которыми вы не можете. Предложите возможные гарантии затрат инвестора в случае нарушения условий кредитного договора. Реализация проекта может быть гарантирована следующими способами:

1) государственная гарантия (правительства, местной администрации, фондом госимущества);

2) гарантия банка (отечественного или иностранного);

3) страхование инвестиций;

4) залог имущества, в том числе ценных бумаг;

5) залог земли.

ТЕМА 3 ОПЕРАТИВНО-ПРОИЗВОДСТВЕННОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ

3.1 Цели и задачи оперативно-производственного планирования

Оперативно-производственное планирование - это процесс доведения до непосредственных исполнителей разработанных производственных заданий на различные периоды - квартал, месяц, неделю, сутки, смену - исходя из конкретных условий их реализации, создавшихся на планируемый период.

Основной задачей оперативно-производственного планирования является конкретизация стратегических и годовых планов с учетом фактически достигнутых результатов с целью обеспечения выполнения плановых заданий по выпуску продукции в соответствии с запланированными номенклатурой, объемами, качеством при максимальной эффективности производства.

В процессе оперативного планирования выполняется детальная разработка планов предприятия и его подразделов - отдельных производств, цехов, производственных участков, бригад, даже рабочих мест, на короткие промежутки времени - месяц, декаду, рабочая неделя, пору, изменение. При этом разработка планов органично соединяется с решением вопросов организации их выполнения и текущего регулирования. Таким образом, оперативное планирование представляет собой важный рычаг повседневного руководства производственной деятельностью предприятия.

Оперативное планирование объединяет в себе два направления работы. Первое направление, в рамках которого разрабатываются оперативные планы и графики изготовления и выпуска продукции, называется календарным планированием. Второе направление включает в себя работы, которые необходимы для беспрерывного оперативного учета, контроля и регулирования выполнения оперативных планов и хода производства. Это направление получило название диспетчеризации.

Оперативное планирование осуществляется в масштабе всего предприятия по цехам и отдельных цехов - по участкам и отдельным местам.

Оперативно производственное планирование подразделяется на межучастковое (межцеховое) и внутриучастковое. Основная задача межучасткового планирования заключается в разработке на основе годового плана взаимоувязанных производственных заданий участкам и другим структурным подразделением и обеспечении их выполнения.

Задача внутриучасткового планирования - установление на основе плана выпуска изделий по участку плановых заданий по производственным подразделениям, бригадам и рабочим местам в их взаимосвязи, а также обеспечение своевременного выполнения участком плана производства.

Нормативно-плановые расчеты являются основой оперативно-производственного планирования.

В условиях массового производства при разработке календарно-плановых нормативов осуществляются расчеты цикловых и межоперационных заделов, такта и ритма производства, графиков работы поточных линий, агрегатов и т.д.

В серийном производстве нормативно-плановые расчеты включают определение размеров серий изделий и партий деталей; периодичности запуска - выпуска изделий, деталей; длительности производственного цикла изготовления партий деталей-заделов (цикловых и складских); разработку календарных плановых графиков работы производственных участков.

В единичном производстве нормативно-плановые расчеты предусматривают определение производственного цикла изготовления готовых изделий и партий деталей, календарных сроков подачи деталей на сборку, построение графиков запуска - выпуска продукции.

Во всех указанных выше случаях для основания реальности оперативных планов производства осуществляются расчеты пропускной способности сопряженных участков.

3.2 Планирование заделов

Исключительное значение для бесперебойной работы участков и всего предприятия имеют заделы - незаконченные изделия, детали в натуральном измерении. Величина задела обусловлена длительностью производственного цикла и процесса изготовления изделий, поэтому они называются цикловыми и исчисляются по каждому участку, агрегату. Но и между участками имеются заделы изделий, которые находятся в межучастковых складах, на контроле ОТК, на промежуточных испытаниях и в процессе транспортирования. Эти заделы называются межцикловыми.

В условиях непрерывно-поточного производства межцикловой задел состоит из технологического, межоперационного (транспортного) и резервных заделов.

Технологический задел - это число деталей, одновременно находящихся на всех технологических операциях поточных линий. Он определяется по формуле

, (12.1)

где m - число операций в данном технологическом процессе;

n - число деталей, одновременно обрабатываемых на каждом рабочем месте;

c_i - число рабочих мест на i-той операции.

Величина межоперационного задела для транспортных устройств непрерывного действия рассчитывается по формуле:

, ( 12.2)

где L - длина транспортного устройства;

I - расстояние между центрами изделий на транспортном устройстве.

В тех случаях, когда передача деталей с одной операции на другую осуществляется поштучно, величина транспортного задела равняется числу операций. Если передача деталей осуществляется в мерной таре, его величина увеличивается пропорционально числу деталей в таре.

Резервные заделы могут быть страховыми, наладочными и компенсационными. Страховые заделы предназначены для обеспечения нормальной работы линий (агрегатов) в условиях возникновения различного рода неполадок, недостатков в организации производства. Наладочные заделы предназначены для обеспечения непрерывной работы при подналадке, смене инструментов, приспособлений и т.д. компенсационные заделы предназначены для устранения различий в производительности труда рабочих.

При большом межоперационном (транспортном) заделе могут не создаваться компенсационные, а при значительном страховом заделе могут отсутствовать наладочные. В каждом конкретном случае необходим тщательный анализ технических и организационных условий производства, на основе которого устанавливается оптимальная величина внутрилинейного задела.

Межцикловой задел состоит из транспортного и складского заделов. В состав транспортного задела включаются все изделия (заготовки), находящиеся в транспортировке между взаимосвязанными линиями, агрегатами и участками. Он рассчитывается аналогично цикловому транспортному заделу. Складской задел образуется для компенсации различий в объемах производства деталей, обрабатываемых на взаимосвязанных поточных линиях, участках, цехах, в связи с несинхронностью их работы, которая является следствием различных технико-организационных условий производства. Его величина может колебаться в зависимости от величины транспортной партии, а при непрерывной подаче может уменьшаться до нуля.

3.3 Размер серий и партий

В условиях серийного производства большое значение имеет расчет размеров запускаемых в производство серий изделий и партий деталей.

При определении величины партий деталей, запускаемых в производство, необходимо иметь в виду, что при малой партии снижается производительность труда, недостаточно используется оборудование, повышается себестоимость. При большой партии себестоимость снижается, производительность растет, но растет незавершенное производство, возрастает потребность в складских помещениях. Величина партии должна быть такой, чтобы совокупные затраты были наименьшими. Объем выпуска деталей в планируемом периоде можно определить по формуле