Управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия

Это произошло из-за сокращения численности работников на 142 человека. Но вот отдача на 1 тенге, вложенный в капитал сократилась на 4,85 % и составила в 2007 году 3,47 единиц. Но, не смотря на это, прибыль от использования основных средств значительно увеличилась (на 4,38%) и составила в отчетном периоде 5,13 %.

Наблюдается рост прибыльности основных фондов, с 0,76 % в 2006 году она возросла на 4,48 %, и составила в 2007 году 5,26 %. Все выше перечисленные показатели, характеризующие эффективное использование основных средств, подтверждает и рост интегрального показателя на 0,26 ед.

В 2008 году стоимость основных фондов повысилась на 0,6 %, в том числе ее активная часть на 0,3%. А вооруженность работников основными средствами снизилась на 0,9 тыс. т. и составила 21,7 тыс. т. В связи с ростом выручки от реализации на 2005 тыс. т., отдача основных фондов повысилась на 0,4 единицы.

Безусловно, огромную роль в обеспечении нормальной деятельности предприятия играют оборотные средства. Их среднегодовая стоимость в 2007 году снизилась на 189,5 тыс. т. по сравнению с 2006 (6747 тыс. т.) и составила 6575,5 тыс. т., а в 2008 году стоимость оборотных средств составила 6545,5 тыс. т. Также произошло понижение эффективности использования оборотных средств, о чем говорит ухудшение оборачиваемости. Скорость обращения текущих активов в отчетном периоде составила 2,9 оборота.

Что же касается используемой предприятием производственной площади, то она за исследуемый период (2006-2008 г.г.) не менялась. Однако, за счет того, что валовая выручка в 2007 году снизился, эффективность использования предприятием производственной площади также снизилась, так выручка-нетто на 1 м² торговой площади в 2007 году сократилась на 0,92 тыс.т./м² (на 9,95 %) и составила 8,33 тыс.т./м². А в связи с значительным ростом выручки от реализации своей продукции в 2008 году эффективность использования производственной площади составила 9,3 тыс.т./м².

Таким образом, проанализировав показатели эффективности использования ресурсов, можно утверждать, что в целом наблюдается отрицательная тенденция за анализируемый период.

Глава 3 Пути оздоровления финансового состояния предприятия

3.1 Внутренние механизмы финансовой стабилизации предприятия

В рыночной экономике стабильность работы предприятия определяется такими факторами, как рост объемов реализации продукции, стабильная доходность действующего бизнеса, финансовая устойчивость и платежеспособность самого предприятия. В большинстве случаев ухудшающееся положение предприятий связано с неэффективной системой управления, низкотехнологичным и высокозатратным производством, наличием ошибок в области управления сбытом продукции. Основной целью статьи является разработка механизма финансового оздоровления промышленного предприятия, направленного на достижение платежеспособности и долгосрочной финансовой устойчивости в условиях рынка.

В настоящее время вывести убыточное предприятие из кризисного состояния можно только посредством его модернизации, реконструкции, преобразования технологии и организации производства, а также его диверсификация, повышения качества производственного и финансового управления.

Одним из реальных выходов предприятия из кризисного состояния и восстановления платежеспособности является реструктуризация, финансовое оздоровление нерентабельных предприятий, которое достижимо путём их реструктуризации на основе взаимосвязанных системных преобразований.

В реструктуризации заинтересованы все предприятия, адаптировавшиеся к рынку, не успевшие приспособиться к нему, а также находящиеся в тяжелом финансово-экономическом состоянии. Поэтому следует различать реструктуризацию нормально работающих и финансово несостоятельных (находящихся в кризисном финансовом состоянии) предприятий. В первом случае это стратегическая реструктуризация, которая направлена на решение стратегических задач дальнейшего развития фирмы: увеличение доходности для акционеров, сохранение корпоративной собственности, устойчивого положения на рынке и др. задачи, связанные с поддержанием компании как действующей. Во втором случае - реструктуризация предприятий, находящихся в кризисной ситуации. Она сконцентрирована на решениях, нацеленных на реорганизацию финансово несостоятельных предприятий с целью ликвидации неплатежеспособности и превращения их в состояние нормально функционирующих предприятий.

Необходимо отметить, что часто авторы под реструктуризацией понимают различные действия, как правило, лишь специфические преобразования на уровне предприятия по его финансовой реструктуризации (прежде всего по сокращению дебиторской задолженности, реструктуризации кредиторской задолженности и обеспечению нормального финансового состояния) или организационной перестройке (изменение организационно-правовых форм и структуры).

Реструктуризация - это комплекс мероприятий, различающихся как по видам, целям, так и по реализуемым действиям (Табл. 1.3).

Вид	Стратегическая реструктуризация несостоятельных предприятий
Цель	Рост стоимости предприятия Сохранение корпоративной собственности Ликвидация состояния неплатежеспособности
Действия	Изменение производственной структуры Изменение функциональной структуры Изменение организационной структуры Изменение кадровой структуры Изменение информационной структуры Изменение структуры имущества и источников его формирования

Таким образом, в конечном счете, реструктуризация направлена на рост эффективности производства, повышение конкурентоспособности предприятия и выпускаемой продукции, а также на улучшение его инвестиционной привлекательности. Она включает в себя комплекс мероприятий, направленных на совершенствование организационной структуры и функций управления, модернизацию технических и технологических аспектов производства, совершенствование финансово-экономической политики, снижение производственно-сбытовых затрат, лучшее использование материальных и трудовых ресурсов, создание современной информационной системы и документооборота.

Следовательно, реструктуризация адаптирует процессы хозяйствования предприятия к изменениям во внешней и внутренней среде и в корпоративных отношениях с партнёрами.

При реструктуризации предприятия необходимо соблюдать определённые требования, вытекающие из целей сохранения производства:

– сохранение научного, технологического, производственного и кадрового потенциала;

– согласование интересов всех сторон участников предприятия (собственников, работников, менеджеров, основных кредиторов и др.) с учётом задач обеспечения экономической независимости;

– решение проблемы задолженности перед кредиторами (бюджетом, внебюджетными фондами, своими работниками, другими предприятиями, банками, субъектами региональных естественных монополий);

– защита прав акционеров и участников (для хозяйственных обществ);

– соблюдение гарантии прав работников, предусмотренных действующих законодательством, коллективами договорам и соглашениями.

Механизм финансового оздоровления предприятия представляет собой систему последовательных шагов, направленных на достижение конечной цели - долгосрочной финансовой устойчивости в условиях рынка.

По итогам проведенного комплексного анализа деятельности предприятия выявляются причины кризисной ситуации, формируется общее аналитическое заключение, оценивается перспективность финансового оздоровления, разрабатываются стратегия антикризисного управления и оперативный, тактический и стратегический механизмы вывода предприятия из кризиса и достижения стратегических целей.

Разрабатывается комплекс задач формирования стратегии финансового оздоровления организации, который увязывается с реализацией ее генеральной цели и подцелей. В зависимости от принципиального характера принятой цели и сроков ее реализации выбирается соответствующая стратегия развития предприятия, параметры которой обосновываются требованиями эффективности выделяемых на эти цели инвестиций, а также условиями допустимых соотношений между источниками инвестиционных средств и их использованием.

В случае выявления причин, устранение которых неспособно привести к выводу предприятия из кризисной ситуации, а также реализация мероприятий финансового оздоровления не позволяет достичь платежеспособности и долгосрочной финансовой устойчивости, реализуется стратегия ликвидации, и следующим этапом будет признание предприятия банкротом с его последующей ликвидацией.

Следующая задача - восстановление платежеспособности, реализация оперативного механизма финансовой стабилизации, который направлен с одной стороны, на уменьшение размера текущих внешних и внутренних финансовых обязательств предприятия в краткосрочном периоде, с другой стороны, - на увеличение суммы денежных средств, обеспечивающих срочное погашение этих обязательств.

Основным содержанием оперативного механизма финансовой стабилизации является обеспечение сбалансирования денежных активов и краткосрочных финансовых обязательств предприятия, достигаемое различными методами в зависимости от условий реального финансового состояния предприятия.

Поскольку неплатежеспособность предприятия может быть устранена в течение короткого периода за счет осуществления ряда аварийных финансовых операций оперативного характера, оставшиеся причины, повлекшие кризисное состояние приведут предприятие вновь к кризису. Поэтому необходимо восстановить финансовую устойчивость, в относительно более продолжительном промежутке времени преодолев причины несостоятельности. Восстановление финансового равновесия базируется на тактическом механизме финансовой стабилизации.

Достижение финансового равновесия требует взаимосвязанных системных преобразований, т. е. проведения комплексной реструктуризации. Основные мероприятия, направленные на достижение финансового равновесия, представлены в таблице 1.4.

Направление реструктуризации	Содержание мероприятий
Реструктуризация производства	Ликвидация нерентабельных производств; Сокращение суммы постоянных издержек; Снижение уровня переменных издержек (включая сокращение производственного персонала основных и вспомогательных подразделений, повышение производительности труда и т.п.); Внедрение ресурсосберегающих технологий; Диверсификация производства.
Реструктуризация активов	Проведение ускоренной амортизации активной части основных средств с целью возрастания объема амортизационного потока; Своевременная реализации выбываемого в связи с высоким износом или неиспользуемого имущества; Ускорение оборачиваемости оборотных средств путем осуществления факторинговых операций, спонтанного финансирования; Сокращение необоснованного размера запасов и дебиторской задолженности.
Реструктуризация пассивов	Размещение дополнительных обыкновенных акций; Конвертация долгов в уставный капитал; Привлечение долгосрочных кредитов; Сокращение дивидендных выплат; Отсрочка, рассрочка, списание текущих обязательств; Взаимозачет; Использование вексельного обращения

Финансовое оздоровление должно сводиться в конечном итоге не только к реализации тактического механизма восстановления финансовой устойчивости, но и к обеспечению финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе, которая является основной целью стратегии финансового оздоровления предприятия.

При реализации стратегического механизма необходимо применять стратегии экономического роста. Необходимо отметить, что стратегия концентрированного роста, стратегия интегрированного роста и стратегия диверсифицированного роста отражают деятельность, ориентированную на прогресс. Его формами могут быть улучшение положения на рынке, усиление положения в отрасли, переход на рынки других товаров или их комбинация.

Для данных типов стратегий характерно одно обязательное условие поведения организации и менеджера - активность в области основной деятельности, т. е. поиск новых способов упрочения положения на рынке. При этом предполагается постоянное улучшение положения по двум основным направлениям: наращивание темпов накопления собственных средств для последующего стратегического маневра или углубления связи с устоявшимися категориями потребителей и улучшении своего положения на рынке. Кроме того, необходимо обеспечивать постоянный контроль за новыми разработками для ускоренного освоения достижений науки и техники в производстве товаров и получения коммерческого результата.

При реализации стратегии необходимо придерживаться следующих правил:

1. Необходимо опираться на высококвалифицированный персонал, поскольку выработка стратегических решений требует высокопрофессиональных кадров.

2. План реализации стратегии во времени должен обеспечивать высокие темпы работы и ритмичность. Четко определив стратегические цели, следует энергично приступать к реформам. Важен выбор темпа. Нельзя идти слишком быстро или слишком медленно. Взяв темп, необходимо выдерживать его до определенного рубежа.

3. Большое значение имеет обеспечение высокой корпоративной культуры изменений, которую можно определить правилом: последовательность плюс доверие равны экономической уверенности.

4. Существенным моментом в управлении реализацией стратегии, налаживании процесса достижения цели является мотивация персонала.

В целом, механизм финансового оздоровления представляет собой систему инструментов и методов оптимизации хозяйственных обязательств и требований данного предприятия до состояния баланса входящего и исходящего финансовых потоков, что в итоге обеспечивает его удовлетворительную платежеспособность и финансовую устойчивость в долгосрочной перспективе.

Финансовое оздоровление требует использования комплекса мероприятий и предполагает разработку соответствующих программ и планов на основе избранных с этой целью методов.

Важнейший критерий при выборе методов финансового оздоровления - затратность предлагаемых вариантов выхода из кризисной ситуации, достижение максимального эффекта при минимальных затратах.

Выбор метода оздоровления зависит и от желаемого результата: реструктуризации имущества предприятия, реализации возможностей увеличения уставного капитала, ликвидации задолженности по заработной плате, переподготовки персонала и т.д.

Необходимо учитывать и причины финансовой нестабильности. Разные причины кризиса требуют разных методов оздоровления. Так, если основной причиной неплатежеспособности стал резкий рост просроченной дебиторской задолженности, то восстановлению финансового равновесия будут способствовать: цессия, факторинг, использование векселей и т.д.

Следует принимать во внимание также характер возникшей проблемы. Методы должны быть адекватны возникшим проблемам и решать именно эти проблемы. Так, при выпуске большого объема бракованной продукции проблему в зависимости от ее масштаба можно решать путем ужесточения технологической и трудовой дисциплины, дополнительного контроля качества продукции и технического состояния оборудования, увеличения штата ремонтных рабочих и путем приобретения нового оборудования на основе заключения лизингового договора с лизинговой фирмой и т.п.

На выбор метода финансового оздоровления оказывает влияние и региональная специфика: особенности местного законодательства, прежде всего налогового, возможности получения дополнительной финансовой поддержки со стороны местных властей. При наличии в регионе благоприятных условий для привлечения инвестиций, законодательно предусмотренных льгот, предприятие может позволить себе использовать более затратные методы оздоровления.

Важно учитывать и размер предприятия. Большие масштабы предприятия затрудняют организационные изменения, но преимуществом таких предприятий является более значительная ресурсная база. Небольшая компания может осознать необходимость изменений быстрее, чем крупная корпорация, но оказаться не в состоянии осуществить их из-за отсутствия ресурсов.

При критериальных оценках методов имеет значение и возраст предприятия. Инерция у старых предприятий сильнее, чем у молодых, а соответственно, глубокие изменения у них менее вероятны. В то же время старые предприятия осуществляют структурные преобразования быстрее, чем молодые, так как изменения в их структуре часто оказываются единственно возможным способом выживания.

3.2 Антикризисное управление предприятием

Методы преодоления финансового кризиса в организации. Особенность антикризисного управления организацией заключается в повышенной сложности управленческих процессов. Финансовый кризис проявляется в нехватке денежных средств, росте просроченной кредиторской задолженности, падении продаж, недовольстве персонала и других неблагоприятных факторах.

Уровень требований к руководителям, принимающим наиболее важные, стратегические решения, возрастает в геометрической прогрессии. Организация, испытывающая финансовый кризис, может прекратить свое существование, а может возродиться вновь, после проведения кардинальных перемен, например, реорганизации, реструктуризации компании. Успех преодоления кризиса зависит от умения ведущих менеджеров своевременно предпринять адекватные действия.

В казахстанских компаниях антикризисные мероприятия часто сводятся к мерам финансового оздоровления, проведению реструктуризации кредиторской задолженности. Хотя предприятия, имеющие значительную кредиторскую задолженность, не всегда могут выйти из "долговой ямы". Управление организацией в условиях финансового кризиса -- это совокупность методов, направленных с одной стороны, на уменьшение всех статей затрат, увеличение поступления денежных средств в организацию, необходимых для погашения долгов, а с другой -- на рост объема продаж и получение соразмерной прибыли. Значимым является использование новых приемов управления, которые могут кардинально изменить существующую систему после реорганизации.

К таким приемам относятся:

- использование ноу-хау,

- позиционирование торговой марки,

- оптимизация кадровой работы,

- борьба за качество,

- ценовая политика и т. д.

В условиях кризисного состояния наиболее важно сократить одни затраты и увеличить другие, которые могут сделать компанию прибыльной. Необходим быстрый приток денежных средств в организацию. Работы в выбранных стратегических направлениях не могут финансироваться только за счет внутренней экономии. Возникает необходимость привлечения заемных средств со стороны, что само по себе затруднительно, т. к. финансовый кризис предприятия зачастую означает его фактическое банкротство. Поэтому так важно определить оптимальное соотношение всех мер воздействия, необходимых для того, чтобы предприятие, сначала могло "удержаться на плаву", а затем начать новый более эффективный этап в своей деятельности.

Основные методы преодоления финансового кризиса в организации включают:

- сокращение затрат;

- увеличение поступления денежных средств в организацию;

- проведение реструктуризации кредиторской задолженности;

- определение стратегии развития организации;

- проведение реорганизации или реструктуризации предприятия. Сокращение затрат является необходимым шагом в той ситуации, когда организация испытывает финансовый кризис. Необходимо централизовать принятие всех решений, которые влияют на движение материальных активов предприятия, сокращать или замораживать расходы, связанные с развитием существующих долгосрочных проектов: НИОКР, капитального строительства и других вложений, окупаемость которых превышает один год.

Методы сокращения затрат включают: контроль затрат, анализ источников возникновения затрат, их классификацию по степени зависимости от объемов производства, проведение мероприятий по снижению затрат, оценку полученного эффекта.

Основные направления деятельности по снижению затрат: сокращение фонда оплаты труда; сокращение затрат на сырье и материалы за счет использования более дешевых компонентов изделий, горизонтальной интеграции с поставщиками, работы с местными производителями, внедрения ресурсосберегающих технологий; сокращение производственных расходов, затрат на ремонт и обслуживание оборудования, затрат на рекламу, научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, исследование рынка, поддержание определенного качества услуг.

Важно определить наиболее затратные статьи баланса, которые подлежат сокращению (капитальное строительство, дорогостоящие стажировки для работников, проведение масштабных маркетинговых исследований, опытно-конструкторские работы) и направить эти ресурсы на проведение реструктуризации и проекты, предусматривающие получение быстрой прибыли.

Привлечение денежных средств в организацию в условиях кризиса осуществляется в основном по трем главным направлениям:

1. продажа и сдача в аренду активов компании;

2. оптимизация продаж;

3. изменение кредитной политики для ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности. Любые активы, находящиеся в собственности компании, -- здания, сооружения, машины, оборудование, облигации, акции, в т. ч. и других предприятий, векселя банков -- могут быть проданы или использованы для погашения долга в ходе проведения реструктуризации.

Это возможно, если данные активы не являются обеспечением задолженности по другим обязательствам (залоговые требования). Если затраты предприятия на хранение и обслуживание активов велики, выгоднее продать их. Ценные бумаги можно предложить приобрести кредиторам, которые заинтересованы в расширении сферы своей деятельности за счет приобретения пакетов акций.

Оптимизация продаж требует проведения ряда важных мероприятий:

1. ценового регулирования;

2. привлечения новых заказчиков;

3. заключения контрактов о производстве на давальческом сырье;

4. внедрения программы торговых скидок и льгот для потребителей, которые платят быстрее;

5. заключения стратегических союзов и альянсов;

6. оценки дополнительных затрат, связанных с внедрением в производство и продвижением на рынок новой продукции.

Привлечение денежных средств в организацию посредством изменения кредитной политики происходит за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.

В условиях высокой инфляции особенно важно иметь хорошо продуманную политику в отношении поставщиков, заказчиков и других контрагентов. Основные группы кредиторской задолженности образуют задолженности по бюджету, внебюджетным фондам, банкам, поставщикам. Дебиторская задолженность образуется за счет работы с заказчиками, дочерними обществами и прочими контрагентами.

Для выбора оптимальной кредитной политики компания должна сравнить потенциальные выгоды от увеличения объема продаж со стоимостью предоставления дополнительных торговых кредитов и риском возможной неуплаты. С целью снижения риска неуплаты дебиторской задолженности, организация должна отслеживать кредитную историю клиентов (покупательскую и платежную историю). Кредитоспособность клиента может быть оценена на основе кредитной истории взаимоотношений клиента и компании.

Реструктуризация задолженности в АО «Приборостроительный завод «Омега» -- это процесс подготовки и исполнения ряда последовательных сделок между предприятием и его кредиторами, основной целью которого является получение различного рода уступок со стороны кредиторов: сокращение общей суммы задолженности, освобождение от уплаты процентов, сокращение процентной ставки, отсрочки платежа.

Прогноз денежных потоков поможет компании определить сумму задолженности, которую необходимо реструктуризировать, а также оценить возможную сумму выплат кредиторам в будущем.

Выводы и предложения

Значительную роль в изучении деятельности предприятия играет финансовый анализ. Финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии предприятия и результатах его деятельности в прошлом с целью оценки будущих условий и результатов деятельности. Таким образом, главной задачей финансового анализа является снижение неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее. Финансовый анализ может использоваться как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих финансовых результатов. Финансовое прогнозирование позволяет в значительной степени улучшить управление предприятием за счет координации всех факторов производства и реализации, взаимосвязи деятельности всех подразделений, и распределения ответственности.

Основным документом, необходимым для полноценного финансового анализа, является бухгалтерский баланс предприятия. Анализ изменений в структуре активов и пассивов баланса (вертикальный анализ) позволяет сделать выводы об управлении ресурсами предприятия, а горизонтальный анализ показывает положительные или отрицательные тенденции изменения этого управления.

Для оценки деятельности предприятия очень важное значение имеет оценка его платежеспособности, то есть способности полностью и своевременно выполнить свои денежные обязательства. Основным показателем платежеспособности является ликвидность. Для анализа этого показателя баланс подразделяют на группы: Актив - по степени ликвидности, Пассив - по степени устойчивости, и, на основе сравнения сгруппированных статей актива и пассива, делают вывод о платежеспособности предприятия.

Определяют также финансовую устойчивость предприятия. Для этого используется трехкомпонентный вектор, финансовые коэффициенты и метод интегральной балльной оценки. С помощью перечисленных методик выявляются сильные и слабые стороны управления финансовыми ресурсами предприятия.

Для определения динамичности развития предприятия используются показатели, характеризующие его деловую активность. Эти показатели (коэффициенты оборачиваемости) позволяют оценить, на сколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

И, наконец, определяется вероятность банкротства предприятия. Эта характеристика дает представление об экономическом кризисе или кризисе руководства предприятия, которые, в свою очередь, привели его к финансовому кризису.

Как видно из проведенного анализа, АО «Приборостроительный завод «Омега» придерживается умеренной политики комплексного оперативного управления. Это неплохо, но в сфере управления краткосрочными кредитами, преобладает консервативная политика использования собственных средств для обеспечения активов. Для улучшения работы организации и наилучшего обеспечения активов рекомендуется и в сфере управления краткосрочными кредитами использовать умеренную политику комплексного оперативного управления. Тенденция изменения краткосрочных кредитов и займов в организации положительная, но увеличение краткосрочных кредитов идет слишком медленными темпами.

Коэффициенты оборачиваемости активов, дебиторской задолженности, материальных запасов уменьшаются, что плохо для предприятия, так как уменьшение коэффициентов оборачиваемости указывает на плохое использование активов. Это означает:

· что материальные запасы просто лежат мертвым грузом, не используются в производстве;

· что дебиторская задолженность не покрывается, идет плохая работа с покупателями и заказчиками, предприятию это невыгодно;

· что активы используются плохо и с течением времени эта тенденция не меняется.

Для исключения таких фактов необходимо:

1. сменить политику оперативного управления;

2. проводить конкретную работу с дебиторами, направленную на покрытие их задолженностей;

3. избегать затоваривания складов материально-производственными запасами.

Список литературы

Артеменко В.Г. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: Издательство «Дело и Сервис»; 1999 г.

Беристайн Л.А. Анализ финансовой отчетности; теория, практика и интерпретация, - М: Финансы и статистика, 2002 г.

Бланк И. А. Управление использованием капитала. - К.: «Ника-Центр», 2000 г.

Ворот И. Экономика фирмы. - М.: Высшая школа, 1996 г.

Давыдова Л.В. Управление финансами предприятий, 1998 г.

Ефимова О.В. Финансовый анализ.- М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 1999 г.

Ковалева А.М., Лапуста М.Г. «Финансы фирмы»:Учебник.-М.2000 г.

Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учебник / Л.И. Кравченко. М.: Новое изд., 2003 г.

Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций.- М.: Финансы, 1998 г.

Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебное пособие для студентов экономических специальностей высших учебных заведений, экономистов и преподавателей. - М.,2003 г.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА - М, 2001 г.

Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов / Г.Б.Поляк, И.А. Акодис, Т.А. Красва и др.; под редакцией профессора Поляка - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999 г.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятия. - М.: ИНФРА - М, 1998 г.

Радионов А.Р., Радионов Р.А. «Оборотные средства предприятия» // Финансовый менеджмент, 2004 г.

Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи. Учебное пособие/ Под ред. М.И. Баканова и А.Д. Шеремета. -- М.: Финансы и статистика, 2001 г.

Приложение 1

Бухгалтерский баланс

По состоянию на 01.01. 2006 г.

Наименование организации: АО Приборостроительный завод «Омега»

Вид деятельности организации: Приборостроение

Организационно-правовая форма: Частная

Юридический адрес организации: г.Уральск ул. Есенжанова 42/1

Единица измерения: тыс.тенге

Активы	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (101-106), всего	010	191	191
в т. ч. Гудвилл (105)	011
Амортизация нематериальных активов (111-116)	020	48	77
Балансовая (остаточная) стоимость нематериальных активов (стр.010 - стр. 020), всего	030	143	114
в т. ч. Гудвилл	031
Основные средства, всего	040	383 072	360 801
в том числе:
земля (121)	041
здания и сооружения (122)	042	254 614	249 984
машины и оборудование, передаточные устройства (123)	043	110 458	92 544
транспортные средства (124)	044	5 880	5 880
прочие основные средства (125)	045	11 112	11 385
незавершенное строительство (126)	046	1 008	1 008
Износ основных средств (131-134)	050	234 629	225 991
Балансовая (остаточная) стоимость основных средств (стр.040 - стр.050), всего	060	148 443	134 810
в том числе:
земля	061
здания и сооружения	062	138 528	125 694
машины и оборудование, передаточные устройства	063	520	227
транспортные средства	064	3 728	3 112
прочие основные средства	065	4 659	4 769
незавершенное строительство (126)		1 008	1 008
Инвестиции, всего	070	-	-
в том числе:
инвестиции в дочерние организации (141)	071
инвестиции в зависимые организации (142)	072
инвестиции в совместно-контролируемые юридические лица (143)	073
инвестиции в недвижимость (144)	074
долгосрочные финансовые инвестиции (401-403)	075
Долгосрочная дебиторская задолженность, всего	080	3 230	-
в том числе:
счета к получению (301, 303)	081
векселя полученные (302)	082
задолженность дочерних (зависимых) организаций, совместно- контролируемых юридических лиц (321-323)	083	3 230
прочая дебиторская задолженность (332-334)	084
расходы будущих периодов (341-343)	085
Итого долгосрочных активов (стр. 030+ стр.060+ стр.070+ стр.080)	090	151 816	134 924
II. ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ
Товарно-материальные запасы, всего	100	193 432	210 437
в том числе:
материалы (201-208)	101	18 145	21 222
незавершенное производство (211-213)	102	11 128	24 885
товары (221-223)	103	164 159	164 330
Краткосрочная дебиторская задолженность, всего	110	38 952	11 022
в том числе:
счета к получению (301,303)	111	19 539	7 779
векселя полученные (302)	112
дебиторская задолженность дочерних (зависимых) организаций, совместно-контролируемых юридических лиц (321-323)	113
расходы будущих периодов (341-343)	114
авансы выданные (351-353)	115	16 223	1 985
прочая дебиторская задолженность (331-334)	116	3 190	1 258
Краткосрочные финансовые инвестиции (401-403)	120
Деньги (411,421-424,431,432,441,451,452)	130	4 392	507
Итого текущих активов (стр. 100+ стр.110 + стр.120 + стр.130)	140	236 776	221 966
Баланс (стр.090+ стр.140)		388592	356890

Приложение 2

Пассивы	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
III. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
Уставный капитал (501-503)	150	133 050	133 050
Неоплаченный капитал (511)	160
Изъятый капитал (521)	170
Дополнительный оплаченный капитал (531)	180
Сумма переоценки (Дополнительный неоплаченный капитал), всего	190	309 349	302 600
в том числе:
основных средств (541)	191	309 349	302 600
инвестиций (542)	192
прочих активов (543)	193
Резервный капитал (551,552)	200
Нераспределенный доход (непокрытый убыток) (561, 562) в том числе:	210	- 217 366	- 236 118
отчетного года (561)	211	11 780	- 22 387
Итого собственного капитала (стр.150+ стр.160+ стр.170+ стр.180+ стр.190+ стр.200+ стр.210)	220	225 033	199 532
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы, в том числе:	230	-	-
займы банков (601)	231
займы организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций (602)	232
прочие (603)	233
Отсроченный корпоративный подоходный налог (632)	240	5 499	5 236
Итого долгосрочных обязательств (стр. 230+240)	250	5 499	5 236
V. ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные займы и овердрафт (601-603)	260	100 000	78 333
Текущая часть долгосрочных займов (601-603)	270
Краткосрочная кредиторская задолженность, всего	280	16 543	46 637
в том числе:
счета и векселя к оплате (603, 671)	281	8 990	36 325
дивиденды к выплате (621-623)	282		5 250
авансы полученные (661-663)	283	7 553	5 062
Расчеты с бюджетом (631,633-639)	290	31 656	14 343
Кредиторская задолженность дочерним (зависимым) организациям и совместно контролируемым юридическим лицам (641-643)	300
Прочая кредиторская задолженность и начисления всего,	310	9 861	12 809
в том числе:
гарантии и условные обязательства (651,652)	311
расчеты с персоналом по оплате труда (681)	312	1 569	3 075
прочие (682-687)	313	8 292	9 734
доходы будущих периодов (611)	314
Итого текущих обязательств (стр.260+ стр.270+ стр.280+ стр.290 + стр.300+ стр.310)	320	158 060	152 122
Баланс (стр. 220+ стр.250+ стр.320)		388 592	356 890

Руководитель Тяпухина А.Н.

( фамилия, имя, отчество) (подпись)

Главный бухгалтер Габрикевич С.В.

(фамилия, имя, отчество) (подпись)

Место печати

Приложение 3

Отчёт о доходах и расходах

Наименование показателей	За предыдущий период	План на отчетный период	За отчетный период
2	3	4	5
Доход от реализации готовой продукции (товаров, работ, услуг)	227 497	264 866	143 535
Себестоимость реализованной готовой продукции (товаров, работ, услуг)	167 474	160 900	116 280
Валовый доход (стр.1-стр.2)	60 023	103 966	27 255
Расходы периода, в том числе	154 815	87 623	86 352
общие и административные расходы	148 971	77 723	69 809
расходы по реализации готовой продукции (товаров, работ, услуг)		8 400	2 846
расходы в виде вознаграждения	5 844	1 500	13 697
Доход (убыток) от основной деятельности (стр.3 - стр.4)	- 94 792	16 343	- 59 097
Доход (убыток) от неосновной деятельности	112 071	2 400	36 710
Доход (убыток) от обычной деятельности до налогообложения (стр.5 +стр.6)	17 279	18 743	- 22 387
Корпоративный подоходный налог	5 499
Доход (убыток) от обычной деятельности после налогообложения (стр.7 - стр. 8)	11 780	18 743	- 22 387
Доходы (убытки) от чрезвычайных ситуаций и прекращенных операций
ЧИСТЫЙ ДОХОД (УБЫТОК) (стр. 9 +(-) стр. 10)	11 780	18 743	- 22 387

Руководитель Тяпухина А.Н.

( фамилия, имя, отчество) (подпись)

Главный бухгалтер Габрикевич С.В.

(фамилия, имя, отчество) (подпись)

Место печати

Приложение 4

Отчет о движении денег

Наименование показателей	Код стр.	За предыдущий период	План на отчетный период	За отчетный период
I. Движение денег от операционной деятельности
1. Поступление всего,	010	391 336	220 622	192 548
в том числе:
реализация готовой продукции (товаров, работ, услуг)	011	217 053	182 922	134 822
авансы полученные	012	85 063	33 830	53 992
вознаграждение	013
дивиденды	014
роялти	015
прочие	016	89 220	3 870	3 734
2. Выбытие всего,	020	543 547	199 167	269 178
в том числе:
платежи поставщикам и подрядчикам	021	45 955	65 711	44 912
авансы выданные	022	186 853	9 910	73 156
выплаты по заработной плате	023	71 264	65 520	68 930
выплаты в накопительный пенсионный фонд	024	8 838	8 517	7 590
расчеты по налогам	025	125 749	35 047	40 362
выплата вознаграждений по займам	026	5 842	1 300	9 952
прочие выплаты	027	99 046	13 162	24 276
3. Результат операционной деятельности (стр.010 - стр.020)	030	- 152 211	21 455	- 76 630
II. Движение денег от инвестиционной деятельности
1. Поступление денег всего,	040	-	-	35 300
в том числе:
реализация нематериальных активов	041
реализация основных средств	042			35 300
реализация других долгосрочных активов	043
реализация финансовых активов	044
погашение предоставленных займов	045
прочие	046
2. Выбытие денег всего,	050	-	6 000	150
в том числе:
приобретение нематериальных активов	051
приобретение основных средств	052			150
приобретение других долгосрочных активов	053
приобретение финансовых активов	054
предоставление займов	055
прочие выплаты	056		6 000
3. Результат инвестиционной деятельности (стр.040-стр.050)	060	-	- 6 000	35 150
III. Движение денег от финансовой деятельности
1. Поступление всего,	070	310 014	-	67 400
в том числе:
от выпуска акций и других ценных бумаг	071
получение займов	072	256 600		60 000
прочие	074	53 414		7 400
2. Выбытие всего,	080	210 014	15 000	29 805
в том числе:
погашение займов	081	156 600	15 000	22 405
приобретение собственных акций	082
выплата дивидендов	083
прочие	084	53 414		7 400
3. Результат финансовой деятельности (стр.070 - 080)	090	100 000	- 15 000	37 595
Итого: Увеличение (+)/уменьшение (-) денег (стр.030-стр.060-стр.090)		- 52 211	455	- 3 885
Деньги на начало отчетного периода		56 603		4 392
Деньги на конец отчетного периода		4 392	455	507

Руководитель Тяпухина А.Н.

Главный бухгалтер Габрикевич С.В.

Приложение 5

Бухгалтерский баланс

По состоянию на 01.01. 2007 г.

Наименование организации: АО Приборостроительный завод «Омега»

Вид деятельности организации: Приборостроение

Организационно-правовая форма: Частная

Юридический адрес организации: г.Уральск ул. Есенжанова 42/1

Единица измерения: тыс.тенге

АКТИВЫ	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
I. КРАТКОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ
Денежные средства и их эквиваленты (1010-1070)	010	507	16513
Краткосрочные финансовые инвестиции (1100-1150)	020
Краткосрочная дебиторская задолженность (1200) всего, в том числе:	030	8 130	23 798
краткосрочная дебиторская задолженность покупателей и заказчиков (1210)	031	7 779	22680
краткосрочная дебиторская задолженность дочерних организаций (1220)	032
краткосрочная дебиторская задолженность ассоциированных и совместных организаций, всего, в том числе (1230)	033
краткосрочная дебиторская задолженность филиалов и структурных подразделений (1240)	034
краткосрочная дебиторская задолженность работников (1250)	035	351	1118
краткосрочная дебиторская задолженность по аренде (1260)	036
краткосрочные вознаграждения к получению (1270)	037
прочая краткосрочная дебиторская задолженность (1280)	038
Запасы (1300), всего, в том числе:	040	210 437	240 784
сырье и материалы (1310)	041	21222	31182
готовая продукция (1320)	042	160507	124122
товары (1330)	043	3823	247
незавершенное производство (1340)	044	24885	85233
прочие запасы (1350)	045
Текущие налоговые активы (1400), всего, в том числе:	050	907	8 969
корпоративный подоходный налог (1410)	051	315	915
налог на добавленную стоимость (1420)	052		8 054
прочие налоги и другие обязательные платежи в бюджет (1430)	053	592
Долгосрочные активы, предназначенные для продажи (1500), всего	060
Прочие краткосрочные активы (1600), всего, в том числе:	070	1 985	49 240
краткосрочные авансы выданные (1610)	071	1 985	49 013
расходы будущих периодов (1620)	072		227
прочие краткосрочные активы (1630)	073
Итого краткосрочных активов (010+020+030+040+050+060+070)	080	221 966	339 304
2. ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ
Долгосрочные финансовые инвестиции (2010-2040), всего	090
Долгосрочная дебиторская задолженность (2150-2180), всего, в том числе :	100
долгосрочная задолженность покупателей и заказчиков (2110)	101
долгосрочная дебиторская задолженность работников (2150)	102
долгосрочная дебиторская задолженность по аренде (2160)	103
прочая долгосрочная дебиторская задолженность (2180)	104
Инвестиции, учитываемые методом долевого участия (2200)	110
Инвестиции в недвижимость (2300), всего, в том числе :	120
инвестиции в недвижимость (2310)	121
амортизация и обесценение инвестиций в недвижимость (2320)	122
Основные средства (2410), всего в том числе:	130	359 793	197 886
земля	131
здания	132	244046	114381
сооружения	133	5938	1989
передаточные устройства	134	2792
машины и оборудования	135	89752	77722
транспортные средства	136	5880	3027
прочие основные средства	137	11385	767
Амортизация и обесценение основных средств (2420)	140	225991	10536
Балансовая (остаточная) стоимость основных средств (130-140), всего в том числе:	150	133 802	187 351
земля	151
здания	152	125694	109806
сооружения	153		1909
передаточные устройства	154
машины и оборудования	155	227	72304
транспортные средства	156	3112	2724
прочие основные средства	157	4769	608
Разведочные и оценочные активы (2600)	160
Нематериальные активы (2710-2730), всего, в том числе:	170	191	284
гудвилл (2710)	171
обесценение гудвилла (2720)	172
прочие нематериальные активы (2730)	173	191	284
амортизация и обесценение прочих нематериальных активов (2740)	174	77	120
Балансовая (остаточная) стоимость нематериальных активов (181-182)+(183-184), всего	180	114	164
Отложенные налоговые активы (2810)	190
Прочие долгосрочные активы (2900), всего, в том числе:	200	1 008	802
долгосрочные авансы выданные (2910)	201
расходы будущих периодов (2920)	202
незавершенное строительство (2930)	203	1008	802
прочие долгосрочные активы (2940), в том числе:	204
инвестиции в дочерние организации	204.1
инвестиции в ассоциированные организации, учитываемые по методу себестоимости	204.2
основные средства, выбывшие из активного использования и удерживаемые для реализации	204.3
прочие долгосрочные активы	204.4
Итого долгосрочных активов (стр. 090+100+110+120+150+160+170+200+210)	210	134 924	188 317
Баланс (стр. 080+стр. 210)		356 890	527 621

Руководитель Тяпухина А.Н.

( фамилия, имя, отчество) (подпись)

Главный бухгалтер Габрикевич С.В.

(фамилия, имя, отчество) (подпись)

Место печати

Приложение 6

П А С С И В Ы	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
3. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные финансовые обязательства (3010-3050)	220
Обязательства по налогам (3100), всего, в том числе:	230	14 343	3 290
корпоративный подоходный налог, подлежащий уплате (3110)	231
индивидуальный подоходный налог (3120)	232	1353	2275
налог на добавленную стоимость (3130)	233	5003
акцизы (3140)	234
социальный налог (3150)	235	2113	883
земельный налог (3160)	236	723	132
налог на транспортные средства (3170)	237
налог на имущество (3180)	238	986
прочие налоги (3190)	239	4165
Обязательства по другим обязательным и добровольным платежам (3210-3240)	240	643	1 325
Краткосрочная кредиторская задолженность (3300), всего, в том числе:	250	36 325	166 922
краткосрочная кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам (3310)	251	36325	166922
краткосрочная кредиторская задолженность дочерним организациям (3320)	252
краткосрочная кредиторская задолженность ассоциированным и совместным организациям, всего, в том числе (3330)	253
краткосрочная кредиторская задолженность филиалам и структурным подразделениям, всего, в том числе (3340)	254
Краткосрочная задолженность по оплате труда (3350)	260	3 075	3 927
Краткосрочная задолженность по аренде (3360)	270
Текущая часть долгосрочной кредиторской задолженности (3370)	280
Краткосрочные вознаграждения к выплате (3380)	290	176
Прочая краткосрочная кредиторская задолженность (3390)	300	14165	15823
Краткосрочные оценочные обязательства (3400), всего, в том числе:

Подобные документы

• Основные направления повышения эффективности управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами ООО "Нефтехимагропром"

  Экономическое содержание и сущность управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Оценка эффективности и пути улучшения управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами на примере деятельности ООО "Нефтехимагропром".
  
  курсовая работа [104,4 K], добавлен 22.12.2013
  

• Управление оборотными активами предприятия ООО "Аксель-Тревел" и разработка рекомендаций по повышению результативности применения оборотного капитала

  Состав и значение управления оборотными активами. Источники формирования оборотных активов. Анализ системы управления оборотными активами на примере ООО "Аксель-Тревел". Структура и динамика изменения и эффективность использования оборотных активов.
  
  дипломная работа [521,8 K], добавлен 11.02.2014
  

• Управление оборотными активами

  Теоретические аспекты управления оборотными активами. Модели управления текущими активами и пассивами. Определение, состав оборотных активов и методика управления ими. Анализ управления оборотными активами на мясоперерабатывающем предприятии "Желен".
  
  курсовая работа [59,1 K], добавлен 07.01.2011
  

• Управление оборотными активами предприятия

  Экономическое содержание управления оборотными активами. Основные источники их формирования. Анализ состава и структуры оборотных активов СПК колхоз "Урал". Оценка эффективности их использования. Пути повышения оборачиваемости оборотных средств колхоза.
  
  курсовая работа [115,4 K], добавлен 09.03.2012
  

• Управление оборотными средствами предприятия и оценка эффективности их использования

  Состав, структура и классификация оборотных средств, эффективность их использования. Технико-экономическая характеристика ООО "Декор", анализ его финансового состояния. Система управления оборотными активами на предприятии и пути ее совершенствования.
  
  дипломная работа [278,2 K], добавлен 23.01.2012
  

• Управление активами организации

  Цель и задачи управления оборотными и внеоборотными активами организации, интенсивность их обновления. Политика формирования оборотных активов. Управление денежными активами, запасами и дебиторской задолженностью. Анализ и контроль денежных активов.
  
  дипломная работа [475,9 K], добавлен 25.10.2014
  

• Управление оборотными активами

  Понятие и экономическое содержание оборотных активов, их классификация и разновидности. Особенности формирования оборотного цикла предприятия на современном этапе. Анализ основных этапов, приемов и механизмов управления оборотными активами предприятия.
  
  курсовая работа [49,2 K], добавлен 21.12.2010
  

• Управление оборотными активами предприятия на примере АО "Дикси Юг"

  Классификация оборотного капитала, методика анализа эффективности его использования в коммерческой организации. Анализ управления оборотными активами АО "Дикси Юг", их состава и структуры. Совершенствование управления запасами, дебиторской задолженностью.
  
  дипломная работа [254,3 K], добавлен 28.05.2016
  

• Управление оборотными активами на примере ООО "ГСК-Гидроатом"

  Нормирование и показатели эффективности использования оборотных активов на предприятии ООО "ГСК-Гидроатом": анализ финансово-хозяйственной и экономической деятельности; модели управления оборотными активами. Разработка и внедрение инвестиционного проекта.
  
  дипломная работа [315,4 K], добавлен 03.04.2012
  

• Управление оборотными активами предприятия

  Определение оборотных активов, их классификация, формирование операционного, производственного и финансового циклов предприятия. Агрессивная, консервативная и умеренная модели управления оборотными активами. Оборачиваемость дебиторской задолженности.
  
  контрольная работа [39,5 K], добавлен 17.10.2010
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам