Особенности налогообложения доходов от операций с ценными бумагами и дивидендов

Эта ситуация возникает, например, если налогоплательщик обладает пакетом акций, которые были куплены им в разное время и по разным ценам. Все эти ценные бумаги могут быть отражены суммарно и обезличенно на одном счете-ДЕПО в депозитарии или лицевом счете в реестре акционеров. При продаже части пакета точно определить расходы на приобретение именно данных акций невозможно - все эмиссионные ценные бумаги в рамках одного выпуска (серии) ничем не отличаются друг от друга.

Та же эта ситуация возможна, когда в депозитарии взимается ежемесячная абонентская плата за ведение счета-ДЕПО. Она относится ко всем ценным бумагам на этом счете. Однако в текущем году налогоплательщик может продать только часть этого пакета. Соответственно для целей налогообложения депозитарные расходы будут приняты в доле, соответствующей проданному пакету.

Статья 214.1 НК РФ содержит общее требование о том, что «расходы распределяются пропорционально стоимостной оценке ценных бумаг». Глава 23 НК РФ в действующей редакции не содержит норму о том, какие конкретно методы для такого распределения могут или не могут применяться налогоплательщиком.

В этом отличие законодательства по НДФЛ от главы 25 НК РФ (п. 9 ст. 280 НК РФ прямо говорит о методах ФИФО или ЛИФО (больше не используется)) и от законодательства по бухгалтерскому учету, где допускаются методы средней цены и ФИФО.

В связи с этим налогоплательщик может сам выбирать методы такого распределения. Наиболее простым методом является усреднение расходов, то есть вычисление средней величины расходов на приобретение, хранение и реализацию в расчете на одну ценную бумагу.

Например, при продаже части пакета акций требование о том, что «расходы распределяются пропорционально стоимостной оценке ценных бумаг» может быть реализовано путем вычисления средней стоимости проданных ценных бумаг по аналогии с тем, как это делается в бухгалтерском учете.

3.3 Предельная граница колебаний рыночной цены ценных бумаг при налогообложении доходов физических лиц

Согласно ст. 212 НК РФ при покупке ценных бумаг физическим лицом по цене ниже рыночной материальная выгода подлежит обложению налогом на доходы физических лиц.

Согласно п. 4 ст. 212 НК РФ:

Налоговая база определяется как превышение рыночной стоимости ценных бумаг, определяемой с учетом предельной границы колебаний рыночной цены ценных бумаг, над суммой фактических расходов налогоплательщика на их приобретение. Порядок определения рыночной цены ценных бумаг и предельной границы колебаний рыночной цены ценных бумаг устанавливается федеральным органом, осуществляющим регулирование рынка ценных бумаг.

Кроме того, понятие предельной границы колебаний рыночной цены применяется и при налогообложении доходов от продажи ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке.

Согласно п. 3 ст. 214.1 НК РФ:

«По операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, размер убытка определяется с учетом предельной границы колебаний рыночной цены ценных бумаг».

Порядок определения предельной границы колебаний рыночных цен на ценные бумаги, обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг, установлен ФКЦБ России Постановление ФКЦБ России от 24.12.2003г. № 03-52/пс // «Российская газета», 30.01.2004, № 16..

Согласно данному постановлению предельная граница установлена в размере плюс-минус 20% от рыночной цены на дату совершения сделки. Рыночная цена определяется как средневзвешенная цена торгового дня на организованном рынке. Если ценная бумага обращается на нескольких организованных рынках, то налогоплательщик вправе выбрать любой из них для использования его данных при расчете.

Средневзвешенная цена текущего дня может использоваться при условии, что было совершено не менее 10 сделок. Если в течение дня на рынке было менее 10 сделок, то расчет средневзвешенной цены производится по последним 10 сделкам, совершенным за последние 90 дней. При этом объем сделок должен быть не менее 300 тыс. руб. Если за последние 90 дней было заключено менее 10 сделок или их суммарный объем оказался меньше 300 тыс. руб., то считается, что данная ценная бумага не имеет рыночной стоимости.

Следует отметить, что согласно п. 14 ст. 40 НК РФ рыночные цены на ценные бумаги для целей налогообложения определяются по нормам, установленным главой кодекса «Налог на прибыль». Иными словами, существует противоречие между нормами первой и второй частью НК РФ. Первая часть НК РФ говорит, что рыночные цены на ценные бумаги определяются по правилам главы 25 НК РФ. Это общая норма и НДФЛ она тоже касается.

С другой стороны, сама глава 23 НК РФ содержит норму, что для целей НДФЛ следует руководствоваться ведомственными актами органа, который регулирует рынок ценных бумаг в РФ.

3.4 Порядок расчета налоговой базы брокером (доверительным управляющим)

Согласно п. 4 ст. 214.1 НК РФ доход физического лица от продажи ценных бумаг считается нарастающим итогом в течение года. Учет доходов должен вестись раздельно по двум категориям ценных бумаг - обращающиеся и не обращающиеся на организованном рынке. По каждой продаже ценных бумаг согласно п. 3 ст. 214.1 НК РФ должны быть определены расходы на приобретение ценных бумаг, в том числе цена покупки, накладные расходы по покупке и продаже. Если расходы не могут быть увязаны с конкретной сделкой по продаже ценных бумаг (например, расходы по хранению), то они распределяются на весь пакет имеющихся ценных бумаг.

Если физическое лицо не выводит денежные средства из договора с брокером (доверительным управляющим) в течение года, то налог удерживается с суммы дохода на последний день года.

Если физическое лицо в течение года выводит средства из договора, то налог удерживается с начисленного дохода на момент выплаты. При работе физического лица через брокера эта часть представляет собой отношение суммы денежной выплаты к «стоимостной оценке ценных бумаг, определяемой на дату выплаты денежных средств» (п. 8 ст. 214.1 НК РФ). При работе физического лица на фондовом рынке через доверительного управляющего пропорция определяется как отношение суммы денежной выплаты к стоимостной оценке «ценных бумаг (денежных средств)» на дату выплаты.

Обращают на себя внимание формулировки ст. 214.1 НК РФ в части определения пропорции для расчета налоговой базы при частичном выводе средств по брокерскому договору и договору доверительного управления. Для брокера сумма выплаты делится на величину стоимостной оценки портфеля ценных бумаг, для доверительного управляющего - величину стоимостной оценки портфеля «ценных бумаг (денежных средств)».

При этом под стоимостной оценкой ценных бумаг в портфеле физического лица понимается фактически произведенные и документально подтвержденные расходы на их приобретение.

На практике средства клиента, находящиеся в распоряжении брокера в каждый данный момент, могут быть как в виде вложений в ценные бумаги, так и в виде свободных денежных средств. Если сумму выводимых средств брокер будет делить только на стоимость портфеля ценных бумаг, то возможны различные технические недоразумения при расчете налоговой базы. Так, возможна ситуация, когда дробь окажется больше 1. Так произойдет, если клиент продал почти все свои ценные бумаги (но какая-то малая часть еще осталась), а при этом все вырученные деньги решил вывести. Возможна ситуация, когда в знаменателе дроби для расчета налоговой базы вообще окажется ноль (если клиент все ценные бумаги продал, но не все деньги выводит).

Во избежание этих технических проблем большинство налоговых агентов-брокеров в знаменатель дроби ставят сумму величины портфеля ценных бумаг по ценам покупки и денежных средств клиента, остающихся в распоряжении брокера на момент вывода. При этом не следует забывать, что формально буква закона предписывает брокерам ставить в знаменатель только портфель ценных бумаг (тем более что невключение в расчет денежных средств клиента делает дробь и сумму удерживаемого налога больше).

3.5 Выводы

В рамках налога на доходы физических лиц представляется возможным более активно использовать методы налогового стимулирования. В частности, определенное экономическое основание имеет освобождение от налогообложения доходов физических лиц от акций в виде дивидендов и прироста курсовой стоимости.

Так же непроработанными остается ряд положений НК РФ, в частности:

1) Возможность предоставления имущественного налогового вычета налогоплательщику при наличии подтвержденных расходов в виде комиссионных за брокерское обслуживание. Разъяснения налоговых и финансовых органов противоположны по данной проблеме. Вопрос о том, чьими разъяснениями руководствоваться налогоплательщику в данной ситуации остается открытым.

2) При определении расходов на покупку ценных бумаг все они как основные (цена приобретения), так и несопоставимые с ними вспомогательные (комиссии, сборы) учитываются наравне.

3) Существуют противоречия между нормами первой и второй частей НК РФ. Так, согласно п. 14 ст. 40 НК РФ рыночные цены на ценные бумаги для целей налогообложения определяются по нормам, установленным главой кодекса «Налог на прибыль». Это общая норма и НДФЛ она тоже касается.

С другой стороны, сама глава 23 НК РФ содержит норму, что для целей НДФЛ следует руководствоваться ведомственными актами органа, который регулирует рынок ценных бумаг в РФ.

4) Непроработана в законодательстве ситуация, когда акции находятся на счете доверительного управляющего, нет никаких нормативных актов, которые обязывали бы его предоставить эмитенту сведения о своих клиентах. А не имея такого списка эмитент не может и выполнить функции налогового агента. Имена налогоплательщиков в данной ситуации знает только доверительный управляющий.

Перечисленные выше проблемные места законодательства о налогах и сборах нуждаются в правовой регламентации.

4. Налог на прибыль при операциях с ценными бумагами

Для целей налогообложения налогом на прибыль организаций ценные бумаги (в зависимости от условий их обращения) подразделяются на две категории:

- ценные бумаги, которые обращаются на организованном рынке ценных бумаг;

- ценные бумаги, которые не обращаются на организованном рынке ценных бумаг.

К первой категории относятся ценные бумаги, которые отвечают требованиям, установленным в п. 3 ст. 280 НК РФ:

1) они допущены к обращению хотя бы одним организатором торговли, имеющим на это право в соответствии с национальным законодательством;

2) информация об их ценах (котировках) публикуется в СМИ либо может быть предоставлена организатором торговли или иным уполномоченным лицом любому заинтересованному лицу в течение трех лет после даты совершения операций с ценными бумагами;

3) по ним рассчитывается рыночная котировка Под рыночной котировкой понимается средневзвешенная цена ценной бумаги по сделкам, совершаемым в течение торгового дня через организатора торговли (п. 4 ст. 280 НК РФ)., когда это предусмотрено соответствующим национальным законодательством.

Ко второй категории следует отнести ценные бумаги, в отношении которых не выполняется хотя бы одно из приведенных выше условий.

4.1 Налоговая база

Порядок формирования налоговой базы по операциям с ценными бумагами зависит от того, кто совершает такие операции: профессиональные участники рынка ценных бумаг или лица, не являющиеся таковыми.

В начале рассмотрим порядок налогообложения операций с ценными бумагами, которые осуществляют обычные организации, не являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

Согласно п. 8 ст. 280 НК РФ налоговая база по операциям с ценными бумагами определяется налогоплательщиком, не являющимся профессиональным участником рынка ценных бумаг, отдельно от основной. Статьей 280 “Особенности определения налоговой базы по операциям с ценными бумагами” НК РФ ограничена возможность принятия для целей налогообложения убытков от операций с ценными бумагами. В течение налогового периода убытки от операций с ценными бумагами принимаются только в пределах доходов от ценных бумаг этой же категории. В связи с этим налогоплательщик организация обязан вести раздельный налоговый учет доходов и прямых расходов по операциям с ценными бумагами каждой категории.

4.2 Доходы от реализации (выбытия) ценных бумаг

К доходам от операций с ценными бумагами по п. 2 ст. 280 НК РФ отнесены:

1) цена их реализации или иного выбытия (в том числе погашения);

2) процентный доход, который выплачивается покупателем налогоплательщиком или эмитентом.

В соответствии с законодательством процентный доход определяется как произведение трех показателей: номинальной стоимости ценной бумаги, заявленного процентного дохода за каждый календарный день, количества календарных дней, прошедших с начала купонного периода до даты реализации (выбытия) ценной бумаги.

Важным моментом является то, что процентный доход при исчислении налога на прибыль учитывается в составе внереализационных доходов. Однако стоит учитывать, что в составе внереализационных доходов должен учитываться только тот процентный доход, который организация получает по условиям выпуска (размещения) данных ценных бумаг и который не связан с их реализацией (иным выбытием, в том числе погашением), а процентный доход, который организация получает от покупателя ценных бумаг или эмитента (векселедателя) при их продаже (предъявлении к погашению), подлежит учету в составе доходов от реализации (погашения) ценных бумаг на основании НК РФ.

При применении метода начисления, доходы в виде процентов по ценным бумагам, срок обращения которых приходится на несколько отчетных периодов, нужно признавать на конец каждого отчетного периода исходя из доходности, установленной по ценной бумаге, и количества дней ее нахождения у организации.

При погашении ценной бумаги до истечения отчетного периода процентный доход признается на дату ее погашения. В случае применения кассового метода, процентный доход учитывается в день поступления средств на расчетный счет или в кассу, а также на дату погашения задолженности иным способом.

Очень важным моментом для целей налогообложения является определение цены реализации ценной бумаги. Это связано с тем, что при исчислении налога на прибыль в качестве дохода принимается цена, по которой бумаги были проданы, при условии ее соответствия рыночной цене. То есть фактическая «продажная» цена учитывается не автоматически, сначала нужно сравнить ее с рыночной стоимостью ценной бумаги.

Для ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг и не обращающихся, алгоритм определения цены реализации существенно различается.

В качестве цены реализации для ценной бумаги, обращающейся на организованном рынке ценных бумаг, по общему правилу принимается фактическая цена, то есть та, которая предусмотрена договором. Но есть важное условие: цена сделки не должна выходить за пределы минимальной и максимальной цен по сделкам с этой же ценной бумагой, зафиксированных организатором торговли на дату совершения сделки. Данное условие применяется и в том случае, когда ценная бумага, обращающаяся на организованном рынке ценных бумаг, была реализована вне биржевого рынка. То есть стоимость ценной бумаги должна быть в пределах так называемого интервала цен.

Если на дату совершения сделки с ценными бумагами торги совершались через двух и более организаторов торговли, то налогоплательщик может самостоятельно выбрать организатора торговли, чьи показатели интервала цен он будет использовать при определении цены реализации.

Может получиться так, что ни у кого из организаторов торгов на дату совершения сделки с ценными бумагами не будет сведений об интервале цен. В этом случае используется интервал цен, зафиксированный на дату ближайших торгов, состоявшихся в течение последних 12 месяцев до даты их реализации хотя бы один раз.

Если по данным ценным бумагам на ближайших торгах заключена только одна сделка, в связи с чем интервал цен не может быть определен, применяется интервал на дату торгов, по которым имеется возможность его расчета Письмо Минфина России от 19.01.2007г. № 03-03-06/2/6 // СПС «Гарант». Однако при этом также необходимо, чтобы указанные торги были проведены в пределах 12 месяцев до даты совершения сделки.

Если цена реализации ценных бумаг или интервал цен по сделкам с этими же ценными бумагами на организованном рынке ценных бумаг выражены в иностранной валюте, производится пересчет цен в рубли по официальному курсу ЦБ РФ на дату реализации. Данная позиция поддерживается и в официальных разъяснениях Письмо УФНС России по г. Москве от 27.12.2006г. № 20-12/115038 // СПС «Гарант».

Налоговым кодексом РФ предусмотрен случай реализации ценных бумаг по цене ниже зарегистрированного минимального уровня. Здесь в налоговую базу придется включить не фактический доход от продажи ценных бумаг, а минимальную цену сделки, зарегистрированную организатором торговли на организованном рынке ценных бумаг (абз. 5 п. 5 ст. 280 НК РФ).

К сожалению, Налоговый кодекс РФ не разъясняет, какую сумму включать в налогооблагаемую базу, если ценные бумаги проданы по цене, превышающей максимальный предел, зарегистрированный на организованном рынке ценных бумаг. По мнению Минфина России, налогоплательщик должен учесть фактическую цену реализации ценных бумаг в полном объеме Письма Минфина России от 17.04.2007г. № 03-03-06/2/74, от 21.03.2006г. № 03-03-04/1/269 // СПС «Гарант»..

В отношении ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, для целей налогообложения принимается фактическая цена реализации, установленная условиями договора, если выполняется, хотя бы одно из следующих условий (в соответствии с НК РФ):

1) фактическая цена реализации находится в интервале цен по реализации аналогичной (идентичной, однородной) ценной бумаги, зарегистрированной организатором торговли.

Сведения об интервале цен берутся по ценным бумагам на дату заключения сделки или на дату ближайших торгов, состоявшихся хотя бы один раз в течение последних 12 месяцев до дня совершения сделки.

2) Отклонение фактической цены реализации находится в пределах 20% в сторону повышения или понижения от средневзвешенной цены аналогичной (идентичной, однородной) ценной бумаги. Средневзвешенная цена рассчитывается организатором торговли по итогам торгов в соответствии с установленными правилами:

- на дату заключения сделки или

- на дату ближайших торгов, состоявшихся хотя бы один раз в течение последних 12 месяцев до дня совершения сделки.

Таким образом, цена, по которой организация реализует ценные бумаги, должна быть сравнима с ценами на аналогичные (идентичные, однородные) ценные бумаги.

Вопрос о том, какие ценные бумаги можно считать аналогичными (идентичными, однородными), на сегодня остается нерешенным. В ранее действовавших Методических рекомендациях по применению главы 25 НК РФ Утверждены Приказом МНС России от 20.12.2002г. № БГ-3-02/729 // СПС «Гарант» под аналогичными понимались ценные бумаги одного и того же вида, в случае если они имеют одинаковый объем закрепленных прав (срок обращения, валюта платежа, заявленный доход и т.п.).

3) фактическая цена реализации отличается не более чем на 20% от расчетной цены этой ценной бумаги (в случае отсутствия информации о результатах торгов по аналогичным (идентичным, однородным) ценным бумагам).

Расчетная цена определяется на дату заключения сделки с учетом конкретных условий ее заключения, особенностей обращения и цены ценной бумаги, а также иных показателей, информация о которых может служить основанием для такого расчета (абз. 2 пп. 2 п. 6 ст. 280 НК РФ).

Таким образом, для целей налогообложения прибыли применяется фактическая цена реализации (выбытия), если она:

1) находится в интервале цен или

2) не отклоняется более чем на 20% от средневзвешенной цены аналогичной (идентичной, однородной) ценной бумаги, или

3) не отклоняется более чем на 20% от расчетной цены продаваемой ценной бумаги.

При этом ситуация, когда ни одно из этих условий не выполняется, п. 6 ст. 280 НК РФ не урегулирована. Также гл. 25 НК РФ не установлены последствия или какие-либо обязанности налогоплательщика для тех случаев, когда цена реализации ценной бумаги не удовлетворяет вышеуказанным условиям.

Однако, по мнению контролирующих органов, если фактическая цена реализации ценных бумаг меньше расчетной цены на 20% и более, то сумму отклонения необходимо включить в расчет налоговой базы по налогу на прибыль Письмо Минфина России от 27.03.2006г. №03-03-04/1/283, Письмо УФНС России по г. Москве от 29.04.2005г. № 20-12/31034 // СПС «Гарант». Такой же позиции придерживаются судебные инстанции Постановление Президиума ВАС РФ от 25.05.2004г. № 13860/03, Постановление ФАС Северо-Кавказского округа от 11.12.2006г. № Ф08-6261/2006-2596А // СПС «Гарант».

4.3 Расходы при реализации ценных бумаг

Перечень прямых расходов, которые вычитаются из доходов по соответствующей категории ценных бумаг, указан в п. 2 ст. 280 НК РФ и включают в себя:

1) цену приобретения ценной бумаги;

2) другие прямые расходы по приобретению (вознаграждения брокерам, биржам, регистраторам, депозитариям и т.п.);

3) накопленных процентов, уплаченных при покупке ценной бумаги, если ранее они еще не были вычтены из налоговой базы;

4) расходы по реализации ценных бумаг (вознаграждения брокерам, биржам и т.п.).

Цена приобретения ценных бумаг для целей налогообложения прибыли рассчитывается по одному из следующих методов:

1) ФИФО - это метод, когда материальные ценности подлежат оценке по ценам первых закупок;

2) ЛИФО - это метод, позволяющий оценивать материальные ценности по ценам последних закупок (сейчас данный метод уже не используется)

3) по стоимости единицы (п. 9 ст. 280,ст. 329 НК РФ).

Один из этих методов должен быть выбран организацией самостоятельно и закреплен в ее учетной политике (в соответствии со ст. 280 НК РФ).

Стоит отметить, что метод оценки по стоимости единицы применяется к неэмиссионным ценным бумагам, которые закрепляют за их обладателем индивидуальный объем прав (чек, вексель, коносамент и др.).

К эмиссионным ценным бумагам (акциям, облигациям, опционам) целесообразно применять метод ЛИФО или ФИФО. Ведь такие ценные бумаги размещаются выпусками, внутри каждого выпуска все они имеют один номинал и предоставляют один и тот же набор прав.

Метод ФИФО предпочтительно применять, когда предполагается снижение цен на реализуемые ценные бумаги. А метод ЛИФО, наоборот, - в случаях прогнозируемого роста цен.

По мнению Минфина России, при совершении операций с ценными бумагами налогоплательщик применяет метод ФИФО (ЛИФО) только в том случае, если у него имеется не менее двух ценных бумаг одного эмитента, одного вида и одной категории. Если организация владеет только одной ценной бумагой данного эмитента, данного вида и данной категории, то при списании на расходы стоимости выбывших ценных бумаг ей следует применять метод по стоимости единицы.

Если планируется применять два метода в зависимости от вида ценных бумаг (например, метод «по стоимости единицы» - к неэмиссионным бумагам, а метод ЛИФО или ФИФО - к эмиссионным), это лучше заранее отразить в учетной политике. Дело в том, что по правилам ст. 313 НК РФ в течение года организация не может вносить изменения в учетную политику, в том числе в отношении применяемых методов учета.

Какие конкретно расходы на приобретение ценных бумаг могут уменьшить налогооблагаемую базу гл. 25 НК РФ не предусматривает.

Представляется, что к таким расходам могут быть отнесены расходы по оплате информационных (консультационных) услуг; расходы по оплате услуг посредников, в том числе по выплате вознаграждений брокерам, биржам, регистраторам, и другие обоснованные и документально подтвержденные прямые расходы, связанные с приобретением ценных бумаг.

Поскольку перечисленные расходы являются прямыми, то есть подлежащими списанию по мере реализации (выбытия) ценных бумаг, то их следует учитывать пропорционально выбывшим бумагам. Соответственно, часть таких расходов, которая приходится на нереализованные ценные бумаги, для целей налогообложения не учитывается.

4.4 Прибыль от реализации ценных бумаг

Положительная разница между доходами и расходами признается прибылью организации (ст. 247 “Объект налогообложения” НК РФ). Положительная разница между доходами и расходами от операций по реализации (выбытию) соответствующей категории ценных бумаг признается прибылью от указанных операций, полученной по итогам отчетного (налогового) периода.

Прибыль от реализации (выбытия) ценных бумаг облагается по общей налоговой ставке 20%.

Отрицательная разница между доходами и расходами от операций по реализации (выбытию) соответствующей категории ценных бумаг признается убытком.

Налоговый учет убытков, полученных по операциям с ценными бумагами, имеет ряд особенностей. Организации, которые получили убытки от операций с ценными бумагами, могут уменьшить на этот убыток только прибыль от операций с ценными бумагами. При этом перенос убытков на будущее осуществляется раздельно по категориям ценных бумаг (обращающимся на организованном рынке ценных бумаг и не обращающимся) в пределах прибыли, полученной от операций с такими бумагами.

Выходит, что убыток, полученный в текущем отчетном (налоговом) периоде по операциям с ценными бумагами, не принимается в уменьшение прибыли от основной деятельности.

При этом, как разъясняет Минфин России, Налоговый кодекс не запрещает уменьшать прибыль по операциям с ценными бумагами на сумму убытка от основной деятельности Письма Минфина России от 30.08.2007 № 03-03-06/1/614, от 31.05.2007 № 03-03-06/2/100, от 06.10.2006 № 03-03-04/4/154, от 21.02.2006 № 03-03-04/1/135 // СПС «Гарант».

4.5 Налоговая база у профессиональных участников рынка ценных бумаг

Согласно гл. 2 ФЗ от 22.04.1996г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» существует семь видов профессиональной деятельности на фондовом рынке и, соответственно семь видов профессиональных участников этого рынка. Три из них - это организации, которые непосредственно заключают сделки на рынке: брокеры, дилеры и доверительные управляющие. Остальные четыре вида организаций относятся к инфраструктуре рынка - это организаторы торговли (биржи), регистраторы и депозитарии (ведут учет прав собственности) и клиринговые организации (организуют взаиморасчеты).

Инвестиционные фонды (как акционерные, так и паевые) не являются профессиональными участниками рынка, они лишь аккумулируют средства, которые потом инвестируют через профессиональных участников рынка (через свои управляющие компании).

Согласно 280 НК РФ организации, осуществляющие дилерскую деятельность, не ведут отдельный учет отдельный учет налоговой базы по категориям ценных бумаг. Вся прибыль и убытки от этих операций дилеры учитывают вместе.

Осуществление дилерской деятельности в соответствии со ст. 4 ФЗ «О рынке ценных бумаг» означает заключение сделок с ценными бумагами на основе публичного объявления цен и других условий сделки.

С точки зрения законодательства организация считается осуществляющей дилерскую деятельность, если дилерская деятельность предусмотрена выданной ей ФКЦБ России лицензией.

Все остальные профессиональные участники рынка ценных бумаг кроме дилеров обязаны вести раздельный учет операций с ценными бумагами по двум категориям. При этом, согласно ст. 280 НК РФ в учетной политике они обязаны выбрать категорию ценных бумаг, по операциям с которыми при формировании налоговой базы в доходы и расходы будут включаться иные предусмотренные гл. 25 НК РФ виды доходов и расходов.

Таким образом, при расчете налоговой базы по отдельным категориям ценных бумаг организации, не являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг, из доходов от соответствующих операций вычитают прямые расходы, связанные с ними. Доходы и расходы по другим видам деятельности при расчете налоговой базы по ценным бумагам не участвуют.

Профессиональные участники фондового рынка, не являющиеся дилерами, вправе по одной из категорий ценных бумаг включить в расчет налоговой базы не только доходы и расходы по соответствующим операциям с ценными бумагами, но так, же доходы и расходы по другим своим видам деятельности, не связанным с ценными бумагами.

Помимо особенностей определения налоговой базы по операциям с ценными бумагами профессиональные участники рынка ценных бумаг имеют особенности и по составу затрат. Согласно ст. 299 НК РФ, профессиональные участники рынка ценных бумаг имеют право уменьшать налоговую базу на целый ряд специфических затрат, связанных с их деятельностью.

К ним относятся, в частности, расходы на содержание торговых мест на биржах, на раскрытие информации о своей деятельности, взносы организаторам торговли и иным организациям (в том числе некоммерческим), «имеющим соответствующую лицензию».

Глава 25 НК РФ запрещает уменьшать налогооблагаемую прибыль на взносы в некоммерческие организации, если только уплата этих взносов не является условием осуществления деятельности налогоплательщиком. Под условием осуществления деятельности в налоговой практике часто понимается невозможность для налогоплательщика получить лицензию на тот или иной вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг без членства в какой-либо некоммерческой саморегулируемой организации. Поскольку в настоящее время для получения лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг членство в саморегулируемых организациях не требуется, то существует точка зрения, что членские взносы в такие организации нельзя относить в уменьшение налогооблагаемой прибыли (осуществлять деятельность на рынке и извлекать доходы можно и без этого).

Не исключено, что в будущем арбитражная практика внесет корректировки в этот подход, поскольку условия осуществления деятельности и условия получения лицензии - это абсолютно разные операции.

В числе особенностей состава затрат у профессиональных участников рынка ценных бумаг необходимо отметить и право дилеров списывать на затраты суммы резервов под обесценивание вложений в ценные бумаги. Такой резерв дилер имеет право создавать каждый квартал под вложения в эмиссионные ценные бумаги, обращающиеся на организованных рынках. Резерв создается, если рыночные цены на такие ценные бумаги на отчетную дату оказались ниже стоимости их приобретения с учетом накладных расходов.

Резерв создается под каждый выпуск эмиссионных ценных бумаг, цены на которые упали. При дальнейшем росте цен резерв корректируется в сторону уменьшения с отнесением этих сумм на доходы. Следует иметь в виду, право относить на затраты резерв под обесценение ценных бумаг имеют только дилеры. Для других профессиональных участников рынка ценных бумаг эти суммы не уменьшают налоговую базу.

4.6 Выводы

На основании всего вышеизложенного можно сделать вывод, что процесс совершенствования законодательства о налогообложении доходов юридических лиц от операций с ценными бумагами ориентирован на экономическое содержание операций с ценными бумагами. Изменяются методы исчисления налогооблагаемой базы в зависимости от видов финансовых инструментов.

Не смотря на довольно четкую регламентацию и проработанность законодательства о налогообложении операций с ценными бумагами, остается и ряд проблем в указанной сфере.

Остается нерешенным вопрос правового определения понятия «аналогичных (идентичных, однородных)» ценных бумаг. Данное понятие необходимо в ряде случаев при определении налогооблагаемой базы. Без законодательного закрепления рассматриваемого понятия права налогоплательщиков могут быть нарушены.

Так же нуждается в правовой регламентации понятие «условие осуществления деятельности на организованном рынке ценных бумаг», которое в настоящее время зачастую приравнивается к «условию получения лицензии».

Стоит обратить внимание, что глава 25 Налогового кодекса Российской Федерации перегружена отсылочными нормами, что затрудняет восприятие текста закона до такой степени, что налогоплательщики рискуют запутаться в нем. А ведь как указывает ст. 3 НК РФ «Акты законодательства о налогах и сборах должны быть сформулированы таким образом, чтобы каждый точно знал, какие налоги (сборы), когда и в каком порядке он должен платить».

Кроме того, представляется необходимым разнообразить методы налогового стимулирования в рамках налога на прибыль по следующим направлениям:

1) Стимулирование долгосрочных инвестиций юридических лиц в акции. Например, освободить от налогообложения суммы от продажи (погашения) ценных бумаг, находившихся в собственности налогоплательщика более трех лет.

2) Стимулирование неспекулятивных прямых инвестиций. Например, установить в НК РФ размер доли в уставном капитале российского акционерного общества, при приобретении которого доход налогоплательщика от совершения налогооблагаемых операций не подлежит налогообложению.

3) Стимулирование профессиональных участников рынка ценных бумаг. Например, применение пониженной ставки по доходам профессиональных участников рынка ценных бумаг, сформированных операциями с физическими лицами резидентами.



5. Налогообложение дивидендов

В соответствии со статьей 43 “Дивиденды и проценты” НК РФ дивидендом признается любой доход, полученный акционером от организации, остающейся после налогообложения (в том числе процентов по привилегированным акциям), по принадлежащим акционеру акция пропорционально долям акционеров в уставном (складочном) капитале этой организации.

К дивидендам также относятся любые доходы, получаемые из источников за пределами РФ, относящиеся к дивидендам в соответствии с законодательствами иностранных государств.

При выплате дивидендов акционерам организация становится налоговым агентом:

- По налогу на прибыль (при выплатах юридическим лицам)

- По налогу на доходы физических лиц (при выплатах физическим лицам)

Это означает, что организация должна исчислить, удержать и перечислить в бюджет налог с суммы выплаченных дивидендов. При этом функции налогового агента должны быть выполнены источником выплаты вне зависимости от того, какую форму налогообложения применяет она сама - общую или специальную (например, ЕНВД,УСНО)

Для целей налогообложения полученный доход является дивидендом, если выполняются условия, установленные в статье 43 ”Дивиденды и проценты” НК РФ:

1) Получателем дохода должен быть акционер организации, который владеет акциями;

2) Доход должен выплачиваться при распределении прибыли, остающейся после налогообложения

3) Доход должен распределяться пропорционально долям акционеров (участников) в уставном (складочном) капитале организации.

Полученный обществом доход, может распределяться не только

пропорционально долям участников в уставном капитале, но и в ином порядке (Закон №14-ФЗ). Если чистая прибыль распределяется между участниками непропорционально, то такие выплаты не признаются для целей налогообложения дивидендами, а рассматриваются как выплаты за счет прибыли, остающейся после уплаты налогов. Они облагаются у получателей по общей ставке налога на прибыль - 20%, или НДФЛ по ставке 13% - для физических лиц.

К дивидендам также относятся любые доходы, получаемые из источников за пределами РФ, если они относятся к дивидендам законодательством.

Например, в некоторых международных налоговых соглашениях под дивидендом понимается любой доход от акций, от пользования акциями, не являющиеся долговыми требованиями, дающими право на участие в прибыли.

Не признаются дивидендами:

1) Выплаты акционеру (участнику) при ликвидации организации в денежной или натуральной форме, не превышающие взноса акционера (участника) в уставный капитал;

2) Выплаты акционерам (участникам) организации в идее передачи акций этой же организации в собственность;

3) Выплаты некоммерческой организации на ведение ее основной деятельности (не связанной с предпринимательской), произведенные хозяйственными обществами, уставный капитал которых состоит полностью из вкладов этой некоммерческой организации.

5.1 Дивиденды, полученные физическим лицом

Налоговым кодексом не предусмотрена обязанность для физического лица, не зарегистрированного в качестве индивидуального предпринимателя, сообщать в налоговый орган по месту жительства об участии в российских и иностранных организациях, т.е. о факте приобретения акций или долей в уставном капитале других компаний физическими лицами налоговые органы не извещаются.

Ставка НДФЛ будет применяться в зависимости от налогового статуса физического лица:

1) Если физическое лицо является резидентом РФ то дивиденды о Российских и иностранных организаций будут облагаться по ставке 9%

2) Если физическое лицо не является резидентом РФ то дивиденды о Российских и иностранных организаций будут облагаться по ставке 15%

Важным моментом в налогообложении дивидендов является момент в отношении доходов, полученных из-за границы, режим налогообложения физических лиц, в том числе и индивидуальные предпринимателей, зависит от того, является ли лицо налоговым резидентом Российской Федерации или нет.

Если физическое лицо не является налоговым резидентом РФ, то платить налог на доходы с доходов, полученных из-за границы, оно не обязано.

Если гражданин является налоговым резидентом РФ, то он обязан платить налог на доходы физических лиц со всех полученных доходов, в том числе и с доходов, полученных из-за границы.

5.2 Зачет налога, уплаченного за рубежом

С некоторыми государствами Россия заключила международные договоры об избегании двойного налогообложения, которые содержат положения, касающиеся налогообложения доходов физических лиц.

И если эти правила иные, чем установлено российским налоговым законодательством, то должны применяться правила и нормы международных договоров.

Многие международные соглашения закрепляют правило: налог уплаченный налоговым резидентом одного договаривающегося государства в другом договаривающемся государстве, засчитывается при уплате налога в государстве, резидентом которого является данное лицо.

Если дивиденды, получаемые физическими лицами - налоговыми резидентами РФ - из зарубежных источников облагаются Налогами в стране - источнике выплаты дохода, и с такой страной Россия заключила международное соглашение (конвенцию) об избегании двойного налогообложения, то сумма налога, уплаченная в иностранном государстве, может вычитаться из налога, взимаемо в России. При этом соглашение должно действовать в момент выплаты дохода.

Важной особенностью является то, что сумма данного вычета не может быть больше налога, подлежащего уплате по российским нормам, т.е. излишний налог, уплаченный за рубежом по отношению к российскому налогу, Россия из своего бюджета не возвращает.

Стоит отметить, что рассматриваемые договоры у России есть далеко не со всеми странами. Также возможны случаи, когда договор заключен, но не вступил в силу. В подобных ситуациях зачет налога, уплаченного в другом государстве, при исчислении НДФЛ в России не производится.

Рассмотрим данное положение на примере:

Гражданин России (налоговый резидент РФ) в вложил в уставный капитал австрийской компании сумму, эквивалентную 100001 доллар США, доля его владения составляет 10% ее капитала. Согласно конвенции между Правительством Российской Федерации и Правительством Австрийской Республики об избегании двойного налогообложения от 13 апреля 200 года в отношении налогов на доходы и капитал действуют следующие условия. Налог взимается у источника выплаты по ставкам:

1) 5% от общей суммы дивидендов, если получатель прямо владеет, по меньшей мере, 10% капитала компании, выплачивающей дивиденды, и участие в ней превышает 100000 долларов США или эквивалентную сумму в любой другой валюте;

2) 15% от общей суммы дивидендов во всех остальных случаях.

Гражданин получил дивиденды от компании в 2007 году в размере 50000 евро. Австрийская компания удержала налог по пониженной ставке в размере 2500 евро (5000 евро X 5 %)

Гражданин является при уплате НДФЛ налоговым резидентом России.

Сумма российского налога с данной суммы по ставке 9% составляет 4500 евро (5000 евро X 9%)

Однако в зачет налога в России гражданин имеет право принять налог в размере 2500 евро, уплаченный в Австрии, Разницу в размере 2000 евро (4500 евро - 2500 евро) он обязан уплатить в России, подав налоговую декларацию в налоговые органы.

Но если бы гражданин владел меньшей долей капитала, то применение льготной ставке при налогообложении дивидендов было бы невозможно. При таких условиях австрийская компания должна удержать налог с дохода по максимальной ставке 15%. Размер налога в таком случае бы составил:

50000 евро X 15%=7500 евро.

В таком случае к зачету в России можно принять не всю уплаченную в Австрии сумму, а только в пределах налога 4500 евро, который подлежит уплате в России. Дополнительных налоговых платежей в России с суммы полученных дивидендов не возникает, но и разницу в объеме 3000 евро (7500 евро - 4500 евро) в России к возмещению не подлежит.

Для зачета налога, уплаченного за границей, помимо налоговой декларации физическому лицу необходимо представить в налоговые органы ряд документов. Среди них официальное подтверждение того, что он является резидентом государства, с которым Российская Федерация заключила действующий договор об избегании двойного налогообложения, а также документ о полученном доходе и уплате налога за пределами России, подтвержденный налоговыми органами соответствующего иностранного государства. Само подтверждение налогового органа иностранного государства об уплате налога может быть представлено как до уплаты налога в России, так и в течении одного года после окончания года, по результатам которого налогоплательщик претендует на получение налогового зачета.

Объектом налогообложения НДФЛ является материальная выгода при покупке ценных бумаг по ценам ниже рыночных. При этом цена приобретения определяется «с учетом предельной границы колебаний» рыночной цены (п. 4 ст. 212 НК РФ). Предельная граница колебаний устанавливается федеральным органом, регулирующим рынок ценных бумаг. В настоящее время таким органом является Федеральная служба по финансовым рынкам России. Датой получения дохода в виде материальной выгоды считается «дата приобретения» ценной бумаги» (ст. 223 НК РФ). Приобретением ценной бумаги, является переход права собственности на нее. Для эмиссионных ценных бумаг это происходит в момент приходной записи по счету-ДЕПО, счету в реестре владельцев или в момент передачи сертификата ценной бумаги.

5.3 Дивиденды по акциям, находящимся в доверительном управлении

При начислении дивидендов эмитент обязан удержать налог у источника по ставке 9%. Налог удерживается с владельцев акций. Список акционеров для участия в собрании и выплаты дивидендов составляется по данным реестра акционеров. Если в реестре акции по какой-либо причине находятся не на счете данного лица, а на счете номинального держателя, то эмитент запрашивает у него список реальных владельцев ценных бумаг. И номинальный держатель в соответствии со ст. 8 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» обязан такой список предоставить.

Однако специфика российского законодательства о рынке ценных бумаг такова, что если те же акции находятся на счете доверительного управляющего, нет никаких нормативных актов, которые обязывали бы его предоставить эмитенту сведения о своих клиентах. А не имея такого списка эмитент не может и выполнить функции налогового агента. Имена налогоплательщиков в данной ситуации знает только доверительный управляющий.

Тот факт, что у доверительного управляющего нет обязанности раскрывать имена своих клиентов по требованию эмитента акций, не случаен. Доверительный управляющий - это не простой посредник, а лицо, которому собственник полностью передоверил заботу о своем имуществе и дал право заменять себя во всех правоотношениях, связанных с этим имуществом.

В соответствии с п. 5.2 «Положения о доверительном управлении ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги» Постановление ФКЦБ России от 17.10.1997г. № 37 // «Вестник ФКЦБ России», № 8, 05.11.1997г. по акциям, переданным в доверительное управление, лицом, имеющим право на получение доходов по ценным бумагам, является доверительный управляющий.

Таким образом, получателем дивидендов по акциям выступает доверительный управляющий, который действует при этом от своего имени.

Согласно ст. 24 НК РФ налоговыми агентами признаются «лица, на которые в соответствии с настоящим кодексом возложены обязанности по исчислению, удержанию у налогоплательщика и перечислению в соответствующий бюджет (внебюджетный фонд) налогов».

Согласно ст. 43 НК РФ дивидендом является любой доход, полученный акционером от организации при распределении ее прибыли, остающейся после налогообложения. Таким образом, источником дохода в виде дивидендов в общем случае является эмитент ценной бумаги, то есть та организация, из прибыли которой производятся эти выплаты.

Вместе с тем, понятие «источник выплаты» подразумевает прямые взаимоотношения между тем, кто платит, и тем, кто получает доход. Источник выплаты должен, по крайней мере, знать, кому он выплачивает дивиденды. Когда акции находятся у доверительного управляющего, таких взаимоотношений между эмитентом и акционером может не быть. Эмитент не знает своих акционеров, а последние имеют дело только с доверительным управляющем и получают доход от него. Специфика договора доверительного управления такова, что фактически источником всех доходов для учредителя доверительного управления является управляющий.

Фактически это означает, что в отношении дивидендов по акциям, которые переданы в доверительное управление, налоговым агентом должен выступать управляющий, а не эмитент.

Однако пока этот подход не закреплен в НК РФ, что создает сложности при налогообложении таких операций - одни эмитенты удерживают с доверительных управляющих налог по ставке 9% как с юридических лиц, другие не удерживают ничего, третьи вместо индивидуальных сведений об акционерах требуют расшифровку по видам налогоплательщиков - сколько дивидендов причитается в целом клиентам - юридическим лицам, сколько физическим, сколько налоговым нерезидентам.

5.4 Дивиденды, полученные российской организацией

Важным моментом в налогообложении является то, какие налоги при получении дивидендов должна уплатить российская организация, которая является плательщиком налога на прибыль.

Для целей исчисления налога на прибыль дивиденды включаются в состав внереализационных доходов в момент их получения, то есть на дату поступления денежных средств на расчетный счет (в кассу) независимо от того, какой метод учета доходов и расходов применяет налогоплательщик (кассовый метод или метод начисления).

Если дивиденды получены имуществом, то датой получения дохода считается день получения имущества (дата подписания акта приемки - передачи).

Ставки налога на прибыль по полученным дивидендам в зависимости от источника их выплаты различаются.

Ставка 0% применяется с 1 января 2008 года при соблюдении следующих условий:

1) организация, получающая дивиденды, должна владеть не менее 50% уставного капитала компании, которая их выплачивает;

2) срок непрерывного владения этой долей должен состовлять не менее 365 дней (на день принятия решения о выплате дивидендов;

3) стоимость приобретения доли должна превышать 500 миллионов рублей;

4) выплачивающая дивиденды компания не должна быть зарегистрирована в оффшорной зоне.

Поскольку дивиденды учитываются в момент их фактического получения, то нулевая ставка будут применяться к дивидендам, фактически полученным после 1 января 2008 года.

Вводя налоговые ограничения, законодатели попытались свести к минимуму применение налоговых схем. Так, если стороной выплачивающей дивиденды, является иностранная организация, постоянным местонахождением которой является оффшорная зона, то российская организация - получатель дивидендов - будет исчислять налог по ставке 9%, а не 0%.

Чтобы подтвердить право на применение налоговой ставки 0% российская организация - налогоплательщик обязана предоставить в налоговой орган оригиналы или копии документов, содержащих сведения о:

- Дате приобретения (получения) права собственности на вклад (долю) в уставном капитале, выплачивающей дивиденды организации или на депозитарные расписки, дающие право на получение дивидендов;

- Стоимости приобретения (получения) соответствующего права.

Ставка 9% применяется когда, дивиденды получены от российских организаций, дивиденды, полученные от иностранных организаций.

Ставка 15% применяется, когда дивиденды получены от российских организаций иностранными организациями.

5.5 Дивиденды, получены от российских юридических лиц

Российское юридическое лицо, выплачивающие дивиденды, признается налоговым агентом, который обязан исчислить, удержать у источника выплаты и перечислить в бюджет удержанную сумму налога. Получателю дивидендов перечисляется сумма дохода за минусом удержанного налога.

Налоговый агент извещает свою налоговую инспекцию о выплаченных дивидендах и получателях дохода. Налоговые органы могут проверить, правильно ли были удержаны налоги налоговым агентом. При этом ответственность за ошибки агента при расчете налога получатель дивидендов не несет.

Получатель дивидендов зачастую не знает о размере удержанного налога, поскольку его величина зависит, например, от дивидендов, полученных самим налоговым агентом. Полученные за вычетом налога дивиденды включаются в состав внереализационных доходов в размере именно полученных, а не начисленных сумм.

Полученные дивиденды отражаются в налоговой декларации по налогу на прибыль организаций следующим образом - вначале они показываются в общей сумме внереализационных доходов, а затем исключаются из суммы, подлежащей налогообложению, поскольку налог был уже с них удержан налоговым агентом.

5.6 Дивиденды, полученные от иностранных компаний

Многие российские организации осуществляют вложения в уставные капиталы иностранных компаний. Рассмотрим порядок уплаты налога с таких доходов в России и за рубежом, а также порядок зачета налога, уплаченного в иностранном государстве.

Налоговая юрисдикция каждого государства распространяется на его налоговых резидентов и на иностранных лиц - нерезидентов, которые получают доходы на его территории. Поэтому организации, работающие и в России, и за рубежом, сталкиваются с проблемой двойного налогообложения одного и того же дохода. Стараясь решить ее, государства разграничивают полномочия и сферы влияния. Для этого принимаются внутренние законодательные акты и заключаются международные соглашения по вопросам налогообложения.