Определение финансового состояния предприятия

34

1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния

1.1 Сущность и цели анализа финансового состояния

Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, распределение и использование финансовых ресурсов, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, определяемое всей совокупностью производственно - хозяйственных факторов.

Цель финансового анализа - оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала предприятия.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и характером источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализа служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность: форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №3 «Отчет о движении капитала», форма №4 «Отчет о движении денежных средств», форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

Основные задачи анализа финансового состояния:

1) определение качества финансового состояния;

2) объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятии;

3) выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения;

4) подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;

5) улучшение отношений между предприятием и внешними финансовыми, кредитными организациями.

Эти задачи решаются путем исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей. [9, с 257]

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и др. Все это определяет важность проведения анализа финансового состояния предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. [7, с 65]

Финансовый анализ необходим следующим группам его потребителей:

- менеджерам предприятий и в первую очередь финансовым менеджерам. Невозможно руководить предприятием и принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Для менеджеров важным является оценка эффективности принимаемых решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов;

- собственникам, в том числе акционерам. Им важно знать, каковы будут отдача от вложенных в предприятие средств, прибыльность предприятия, а также уровень экономического риска и возможность потери своих капиталов;

- кредиторам и инвесторам. Их интересует, какова возможность возврата выданных кредитов, а также возможность предприятия реализовать инвестиционную программу;

- поставщикам. Для них важна оценка оплаты за поставленную продукцию, выполненные работы и услуги. [5, с 83]

Таким образом, в финансовом анализе нуждаются все участники экономического процесса.

В настоящее время экономический анализ и как составная его часть финансовый анализ рассматривают в качестве одной из функций управления деятельностью предприятия.

Цель изучения финансового состояния предприятия состоит в изыскании дополнительных фондов денежных средств для наиболее рационального и экономического ведения хозяйственной деятельности. Хорошее финансовое состояние - это устойчивая платежная готовность, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами и эффективное их использование с хозяйственной целесообразностью, четкая организация расчетов, наличие устойчивой финансовой базы. Неудовлетворительное финансовое состояние характерно неэффективным размещением средств, их иммобилизацией, плохой платежной готовностью, просроченной задолженностью перед бюджетом, поставщиками и банком, недостаточно устойчивой реальной и потенциальной финансовой базой, обусловленной неблагоприятными тенденциями в производстве.

Финансовое состояние предприятия является важнейшей характеристикой его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом в эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров.

Важная роль анализа финансового состояния предприятия в подготовке информации для планирования, оценки качества и обоснованности плановых показателей, в проверке и объективной оценке выполнения планов. Финансовый анализ является не только средством обоснования планов, но и контроля за их выполнением. Планирование начинается и заканчивается анализом результатов деятельности предприятия. Он позволяет повысить уровень планирования, сделать его научно обоснованным. [6, с 62]

Большая роль отводится финансовому анализу в определении и использовании резервов повышения эффективности деятельности предприятия. Он содействует экономному использованию ресурсов, научной организации труда, предупреждению излишних затрат, разных недостатков в работе и т.д. В результате этого укрепляется экономика предприятия, повышается эффективность его деятельности.

Таким образом, анализ финансового состояния является важнейшим элементом в системе управления деятельностью предприятия, а также средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.

1.2 Методологические подходы к определению финансового состояния предприятия

Для проведения финансового анализа предприятия используется совокупность взаимосвязанных и взаимообусловленных методов анализа, направленных на достижение определенных результатов в конкретных условиях.

Наиболее простой метод - сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми показателями, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.

С помощью сравнения устанавливаются изменения в уровне экономических показателей, изучаются тенденции и закономерности их развития, измеряется влияние отдельных факторов, дается оценка результатов работы предприятия, выявляются внутрипроизводственные резервы, определяются перспективы развития. [9, с 259]

При изучении и оценке показателей используются различные виды сравнительного анализа: горизонтальный, вертикальный, трендовый.

Горизонтальный анализ заключается в сравнении каждой балансовой статьи с предыдущим периодом. В этих целях составляется несколько аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста или снижения. Аналогом горизонтального анализа является трендовый анализ, при котором каждая статья баланса сравнивается с рядом истекших периодов и устанавливается тренд, т.е. ключевая тенденция динамики показателя, исключающая влияние случайных факторов. Подобный анализ важен для прогнозирования будущих показателей отчетности. Однако информации для его осуществления за два года недостаточно. Целесообразно использовать динамические ряды показателей заряд лет.

Важное значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, при котором приоритетное внимание уделяется изучению относительных показателей. Цель данного анализа состоит в определении удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его колебаний.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, на их базе составляется сравнительный аналитический баланс. Он позволят упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия. [3, с 58]

Метод группировок. Показатели группируются и сводятся в таблицы, что дает возможность проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, выявления факторов, влияющих на изменение показателей. Подразделяются группировки на типологические, структурные и аналитические. Типологические группировки служат для выделения определенных типов явлений или процессов, структурные дают возможность изучить структуру определенных явлений по определенным признакам, аналитические применяются для установления связи между группировочным признаком и показателями, характеризующими группы.

Метод цепных подстановок, или элиминирования, заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным, а все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод дает возможность определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель. Сущность данного метода анализа состоит в последовательной замене плановой (базисной) величины отдельных факторов, входящих в модель факторной системы результативного показателя, на фактическую. В результате такой замены рассчитывается один или несколько условных результативных показателей, называемых подстановками. Данный условный показатель сравнивается с плановым (базисным) или другим условным результативным показателем. При этом факторы могут изменяться в одинаковой или в различной степени, в одном и том же или в противоположных направлениях.

Балансовый метод применяется в тех случаях, когда надо изучить соотношения двух групп взаимосвязанных экономических показателей, итоги которых должны быть равны между собой. Ознакомление с содержанием баланса позволяет видеть основные источники средств (собственные, заемные), основные направления вложения средств, состав дебиторской и кредиторской задолженности и др. Балансовый метод широко используется при анализе обеспеченности предприятия трудовыми, финансовыми ресурсами, сырьем, топливом, материалами, основными средствами производства и т.д., а также при анализе полноты их использования.

Наиболее широко используемыми инструментами анализа финансового состояния являются финансовые коэффициенты, расчет которых основан на существовании определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса, представляющие собой математическое соотношение между двумя величинами.

Финансовые коэффициенты используются: [1, с 23]

1) для количественной характеристики финансового состояния;

2) для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями;

3) для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия;

4) для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния. Такими критериями служат коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. Кроме того, в качестве базы сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов.

1.3 Понятие, значение платежеспособности и ликвидности организации, и их характеристика

Внешне финансовая устойчивость предприятия проявляется через его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покрывают его краткосрочные обязательства.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов.

Главная цель анализа платежеспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

Основными признаками платежеспособности являются:

1) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете

2) отсутствие просроченной кредиторской задолженности

В практике анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе. А под текущей платежеспособностью понимается способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам. При анализе текущей платежеспособности в первую очередь ориентируются на оборотные активы потому, что основные средства не рассматриваются в качестве источников погашения текущих обязательств организации в силу своей особой функциональной роли в процессе производства и, кроме того, затруднительности их срочной реализации. [2, с 233]

Основными источниками информации для анализа платежеспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Анализом платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы c целью изучению эффективности использования ресурсов. Банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с эти анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

О неплатежеспособности предприятия свидетельствует, как правило, наличие в отчетности таких статей как «Убытки», «Кредиты и займы, не погашенные в срок», «Просроченная кредиторская задолженность». Неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Ее причины: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов и др. [4, с 306]

На платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов. Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности. Понятия платежеспособности и ликвидности хотя и не тождественны, но на практике тесно взаимосвязаны.

Ликвидность менее динамична по сравнению с платежеспособностью. Дело в том, что по мере стабилизации производственной деятельности предприятия у него постепенно складывается определенная структура активов и источников средств, резкие изменения которой сравнительно редки. Поэтому и коэффициенты ликвидности обычно варьируют в некоторых вполне предсказуемых границах, что дает от части основание аналитическим агентствам рассчитывать и публиковать среднеотраслевые и среднегрупповые значения этих показателей для использования в межхозяйственных сравнениях и в качестве ориентиров при открытии новых направлений производственной деятельности.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, те выше ликвидность данного вида активов.

Основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. [4, с 315]

Для оценки платежеспособности организации используются относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, большое внимание уделяет коэффициенту промежуточной ликвидности. Покупатели и держатели акций и облигаций организации в большей мере оценивают платежеспособность хозяйствующего субъекта по коэффициенту текущей ликвидности.

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности: [3, с 92]

1) Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Рекомендуемое значение данного коэффициента 0,15-0,2. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности.

К_ал=(ДС+КФВ)/КО (1.1)

ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КО - краткосрочные обязательства.

2) Промежуточный коэффициент ликвидности определяется как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Этот показатель характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Рекомендуемое значение 0,5-0,8. Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства.

К_пл=(ДС+КФВ+ДЗ_кр)/КО (1.2)

ДЗ_кр - краткосрочная дебиторская задолженность.

3) Общий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности и запасов к краткосрочным обязательствам. Он позволят установить достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Чем больше величина оборотных средств по отношению к текущим пассивам, тем больше уверенность, что существующие обязательства будут погашены за счет имеющихся активов. Рекомендуемое значение показателя 2.

К_ол=(ДС+КФВ+ДЗ_кр+З)/КО (1.3)

З - запасы.

4) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю собственных оборотных средств в оборотных активах. Рекомендуемое значение показателя ?0,1 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики.

К_сос=(СК-ВОА)/ОА (1.4)

СК - собственный капитал;

ВОА - внеоборотные активы;

ОА - оборотные активы.

Существующие критерии оценки ликвидности организации в баллах по полученным результатам коэффициентов представлены в таблице.

Таблица 1.1 - Критерии оценки ликвидности организации в баллах

Характеристика полученных значений показателей	Оценка в баллах
Все коэффициенты соответствуют оптимальным значениям или один из показателей ликвидности незначительно меньше оптимального значения (отклонение не более 15%)	5
Два коэффициента ликвидности незначительно меньше оптимальных значений (отклонение каждого коэффициента не более 15%)	4
Один из коэффициентов ликвидности значительно меньше оптимального значения (отклонение более 15%) или все показатели ликвидности незначительно меньше оптимальных значений (отклонение каждого коэффициента не более 15%)	3
Два коэффициента ликвидности не соответствуют оптимальному значению (отклонение более 15%)	2
Все показатели не соответствуют оптимальному значению	1

Далее по баллам дают оценку платежеспособности:

- 5 баллов - абсолютно платежеспособен;

- 4 балла - практически платежеспособен;

- 3 балла - риск утраты платежеспособности;

- 2 балла - критическая ситуация;

- 1 балл - неплатежеспособен.

После расчетов делаются выводы о способности (неспособности) организаций погасить свои обязательства за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, наличии (отсутствии) дефицита свободных денежных средств, зависимости от надежности дебиторов и т.п. [8, с 21]

Главное достоинство показателей - их простота и наглядность. Однако оно может обернуться существенным недостатком - неточностью выводов.

Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой. Условия абсолютной ликвидности следующие:

А₁?П₁

А₂?П₂

А₃?П₃

А₄<П₄

А₁ - быстрореализуемые активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).

А₂ - среднереализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие оборотные активы).

А₃ - медленнореализуемые активы (группа статей «Запасы» раздела II и НДС по приобретенным ценностям).

А₄ - труднореализуемые активы (статьи раздела I «Внеоборотные активы»).

П₁ - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и задолженность перед участниками по выплате доходов).

П₂ - краткосрочные обязательства (займы, кредиты, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства).

П₃ - долгосрочные обязательства (статьи раздела V баланса).

П₄ - постоянные пассивы (статьи раздела III «Капитал и резервы» и доходы будущих периодов).

Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Теоретически дефицит средств по одной группе активов компенсируется избытком другой. Однако на практике менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные средства. Поэтому если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной. [3, с 87]

При анализе баланса на ликвидность необходимо обратить внимание на такой важный показатель как чистый оборотный капитал (свободные средства, находящиеся в обороте предприятия). Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами раздела II «Оборотные средства» и раздела V «Краткосрочные обязательства».

Изменение уровня ликвидности устанавливается по динамике абсолютной величины чистого оборотного капитала. Он составляет сумму средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Поэтому рост данного показателя отражает повышение уровня ликвидности предприятия. [3, с 90]

2. Оценка финансового состояния ОАО «Камский прессово-рамный завод»

2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности организации ОАО «Камский прессово-рамный завод»

Открытое акционерное общество «Камский прессово-рамный завод» создано на основании решения Совета директоров ОАО «КАМАЗ» от 30 сентября 1997 г. в соответствии с законодательством Российской Федерации (РФ).

ОАО «Камский прессово-рамный завод» является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе.

ОАО «КамПРЗ» входит в группу организаций ОАО «КАМАЗ», единую технологическую цепочку по разработке, производству, сборке автотехники и автокомпонентов.

ОАО «КамПРЗ» является одним из основных дочерних обществ ОАО «КАМАЗ», связанных в единую технологическую цепочку по производству автомобилей и автозапчастей.

В настоящее время российская автомобильная промышленность состоит из 11 основных производителей легковых автомобилей, грузовых автомобилей и автобусов.

Основными видами деятельности Общества являются:

Производство деталей и узлов грузовых автомобилей, сельскохозяйственной техники и автобусов;

Производство деталей и узлов легкового автомобиля;

Производство приспособлений для кузнечно-прессового оборудования;

Производство частей и принадлежностей автомобилей (в том числе система выхлопа);

Уставный капитал Общества составляет 600 000 000 (шестьсот миллионов) рублей.

На прессово-рамном заводе работают 7500 человек.

Финансовый год Общества совпадает с календарным годом и длится с 1 января по 31 декабря.

Предприятие располагает полным циклом производства - заготовительное, прессовое, сборочно-сварочное, окрасочное, а так же инструментальное производство и производство малых серий и оригинальных деталей.

В настоящее время завод имеет устойчивую сбытовую товаропроводящую сеть. ОАО «КамПРЗ» реализует свою продукцию более чем в 30 городах России, странах СНГ и дальнем зарубежье. Это Самарская, Нижегородская, Челябинская, Свердловская, Ростовская, Иркутская, Омская, Новосибирская области России. Так же активно развивается экспорт в странах ближнего и дальнего зарубежья: Украина, Казахстан, Армения, Молдавия, Туркменистан, Болгария, Чехия, Литва.

2.2 Анализ финансового состояния организации

Общая оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основе бухгалтерского баланса (формы №1), Отчета о прибылях и убытках (форма №2) и данных статистической отчетности.

Для наиболее полного и детального изучения и анализа финансового состояния ОАО «Камский прессово-рамный завод» на основе бухгалтерского баланса составим сравнительный аналитический баланс на начало и конец 2007 г.

Таблица 2.1 - Сравнительный аналитический баланс ОАО «Камский прессово-рамный завод» в тыс. руб.

Показатели	Абсолютное значение	Удельный вес	Изменения
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	В абсолютном значении	В удельном весе	В% к общему изменению	Темп роста
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	23	19	0	0	-4	0	0	82,61
Основные средства	435892	398935	21,63	15,18	-36957	-6,45	-6,03	91,52
Вложения во внеоборотные активы	199686	429157	9,91	16,33	229471	6,42	37,44	214,92
Долгосрочные финансовые вложения	520010	520010	25,80	19,78	0	-6,02	0	100
Отложенные налоговые активы	1549	4077	0,08	0,16	2528	0,08	0,41	263,20
Прочие внеоборотные активы	0	0	0	0	0	0	0	0
ИТОГО по разделу I	1157160	1352198	57,41	51,45	195038	-5,97	31,82	116,85
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы в том числе:	585097	677283	29,03	25,77	92186	-3,26	15,04	115,76
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	192379	203950	9,55	7,76	11571	-1,79	1,89	106,01
Животные на выращивании и откорме	0	0	0	0	0	0	0	0
Затраты в незавершенном производстве	336334	394815	16,69	15,02	58481	-1,67	9,54	117,39
Готовая продукция и товары для перепродажи	54987	77652	2,73	2,95	22665	0,23	3,7	141,22
Товары отгруженные	611	0	0,03	0	-611	-0,03	-0,1	0
Расходы будущих периодов	786	866	0,04	0,03	80	-0,01	0,01	110,18
Прочие запасы и затраты	0	0	0	0	0	0	0	0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	2704	858	0,13	0,03	-1846	-0,1	-0,3	31,73
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	170500	170500	8,46	6,49	0	-1,97	0	100
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	88543	204075	4,39	7,76	115532	3,37	18,85	230,48
Покупатели и заказчики	71414	136934	3,54	5,21	65520	1,67	10,69	191,75
Краткосрочные финансовые вложения	0	146887	0	5,59	146887	5,59	23,97	0
Денежные средства	11473	76585	0,57	2,91	65112	2,34	10,62	667,52
Прочие оборотные активы	0	0	0	0	0	0	0	0
ИТОГО по разделу II	858317	1276188	42,59	48,55	417871	5,97	68,18	148,68
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	2015477	2628386	100	100	612909	0	100	130,41
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	600000	600000	29,77	22,83	0	-6,94	0	100
Добавочный капитал	254213	253972	12,61	9,66	-241	-2,95	-0,04	99,91
Резервный капитал	81873	81873	4,06	3,11	0	-0,95	0	100
Резервы, образованные в соответствии с законодательством	0	0	0	0	0	0	0	0
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	81873	81873	4,06	3,11	0	-0,95	0	100
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-105933	-28122	-5,26	-1,07	77811	4,19	12,7	26,55
ИТОГО по разделу III	830153	907723	41,19	34,54	77570	-6,65	12,66	109,34
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	0	0	0	0	0	0	0	0
Отложенные налоговые обязательства	482	5891	0,02	0,22	5409	0,20	0,88	1222,2
Прочие долгосрочные обязательства	646649	634738	32,08	24,15	-11911	-7,93	-1,94	98,16
ИТОГО по разделу IV	647131	640629	32,11	24,37	-6502	-7,73	-1,06	99
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	0	146887	0	5,59	146887	5,59	23,97	0
Кредиторская задолженность, в том числе:	513284	894566	25,47	34,03	381282	8,57	62,21	174,28
поставщики и подрядчики	327687	764733	16,26	29,1	437046	12,84	71,31	233,37
Задолженность перед персоналом организации	64034	79238	3,18	3,01	15204	-0,16	2,48	123,74
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	81950	25656	4,07	0,98	-56294	-3,09	-9,18	31,31
Задолженность по налогам и сборам	34836	13390	1,73	0,51	-21446	-1,22	-3,50	38,44
прочие кредиторы	4777	11549	0,24	0,44	6772	0,20	1,10	241,76
Задолженность перед участникам (учредителям) по выплате доходов	0	0	0	0	0	0	0	0
Доходы будущих периодов	56	47	0	0	-9	0	0	83,93
Резервы предстоящих расходов	24853	38534	1,23	1,47	13681	0,23	2,23	155,05
Прочие краткосрочные обязательства	0	0	0	0	0	0	0	0
ИТОГО по разделу V	538193	1080034	26,7	41,09	541841	14,39	88,4	200,68
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)	2015477	2628386	100	100	612909	0	100	130,41

Анализ данной таблицы показал, что в течение года произошло увеличение активов на 612909 тыс. руб. На этот рост повлияло увеличение внеоборотных активов на 195038 тыс. руб. и оборотных активов на 417871 тыс. руб. Таким образом, темп роста активов в отчетном периоде составил 130,41. Наибольшую долю в активах организации занимают внеоборотные активы (51%).

На основе таблицы также можно определить тип стратегии предприятия. Так как наибольший удельный вес во внеоборотных активах занимают долгосрочные финансовые вложения (38%), то это означает, что предприятие имеет финансово-инвестиционную стратегию. Однако наблюдается резкий рост вложений во внеоборотные активы, а это значит, что предприятие создает материальные условия для расширения основной деятельности.

Наибольшую долю в оборотных активах занимают запасы (53%). Более чем в 2 раза увеличилась краткосрочная дебиторская задолженность. Резко увеличился темп роста денежных средств и составил 667,52. Наибольшую долю в запасах занимают затраты на незавершенное строительство (58,3%).

Предприятие зависимо от внешних источников, потому что 65% капитала предприятия составляют заемные средства. В отчетном периоде произошло увеличение собственного капитала на 77617 тыс. руб. и уменьшение долгосрочных обязательств, но также резко увеличились краткосрочные обязательства на 541841 тыс. руб.

Анализируя структуру собственного капитала можно обратить внимание на то, что предприятие несет убытки в размере 28122 тыс. руб., однако этот результат, по сравнению с результатом на начало года, меньше на 77811 тыс. руб. Наибольший удельный вес в собственном капитале занимает уставный капитал (66%).

Анализ структуры заемных средств показал, что в отчетном году наблюдается уменьшение долгосрочных обязательств (на 6502 тыс. руб.). Также произошло резкое увеличение краткосрочных займов и кредитов на 146887 тыс. руб. и кредиторской задолженности на 381282 тыс. руб. В результате чего увеличилась сумма заемных средств на 535339 тыс. руб. Основу кредиторской задолженности составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками (85,5%).

2.3 Оценка ликвидности и платежеспособности

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными средствами своевременно погашать свои обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов.

Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в ликвидные средства или деньги, при этом идеальным является условие, когда процесс превращения ценностей в ликвидные средства происходит быстро и без потери их стоимости.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Таблица 2.2 - Анализ группировок актива и пассива ОАО «Камский прессово-рамный завод»

Группа актива	Группировка актива	Значение	Группа пассива	Группировка пассива	Значение
		2006 г.	2007 г.			2006 г.	2007 г.
А1	Наиболее ликвидные активы	11473	223472	П1	Наиболее срочные обязательства	513284	894566
	% к итогу	0,05	0,85		% к итогу	25,5	34,05
А2	Среднереализуемые активы	88543	204075	П2	Краткосрочные обязательства	24853	185421
	% к итогу	4,4	7,76		% к итогу	1,2	7,05
А3	Медленнореализуемые активы	587801	678141	П3	Долгосрочные обязательства	647131	640629
	% к итогу	29	25,8		% к итогу	32,1	24,4
А4	Труднореализуемые активы	1157160	1352198	П4	Постоянные пассивы	830209	907770
	% к итогу	66,1	51,44		% к итогу	41,2	34,5
	Валюта баланса	2015477	2628386		Валюта баланса	2015477	2628386

Для получения абсолютной ликвидности должны соблюдаться следующие неравенства: А₁ ? П₁, А₂ ? П₂, А₃ ? П₃, А₄ ? П₄.

Результаты расчетов по данным анализируемой организации на начало отчетного периода показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

А₁ < П₁; А₂ > П₂; А₃ < П₃; А₄ > П₄

Ликвидность не абсолютна, так как первое и третье неравенство не соответствуют условию абсолютной ликвидности, а это значит, что предприятие является неплатежеспособным как в ближайшее время, так и в перспективе.

Результаты расчетов по данным анализируемой организации на конец отчетного периода показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

А₁ < П₁; А₂ > П₂; А₃ > П₃; А₄ > П₄

Из этого следует, что ликвидность не абсолютна. Результат первого неравенства свидетельствует о том, что у организации на данный момент нет средств для погашения наиболее срочных обязательств, а именно кредиторской задолженности. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывают второе и третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек, т.е. организация сможет погасить большую часть своих обязательств за счет данного излишка.

Для оценки удовлетворительной либо неудовлетворительной структуры актива и вероятности банкротства используют следующие показатели: коэффициент общей ликвидности, коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, а также коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент общей ликвидности рассчитывается по формуле 1.3.

К_{ол 2006г}=(11473+88543+585097)/538193=1,3

К_{ол 2007г}=(76585+146887+204075+677283)/1080034=1,02

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами рассчитывается по формуле 1.4.

К_{сос 2006г}=(830153-1157160)/858317= -0,4

К_{сос 2007г}=(907723-1352198)/1276188= -0,35

Если полученные коэффициенты ниже нормы, но имеют тенденцию к увеличению, то рассчитывают коэффициент восстановления платежеспособности. А если полученные коэффициенты ниже нормы, но имеют тенденцию к снижению, то рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности.

Так как у данного предприятия К_сос ниже нормы, но имеет тенденцию к увеличению, рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности. Данный показатель рассчитывается по формуле:

К_вос=(К_{ол 2007г}+6/12 (К_{ол 2007г} - К_{ол 2006г}))/2

К_вос=(1,02+6/12 (1,02-1,3))/2=0,88

Рекомендуемое значение данного показателя ? 1. Полученное значение К_вос означает, что предприятия не сможет восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев. Так как Кол ниже нормы и имеет тенденцию к уменьшению, рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности. Он рассчитывается по формуле:

К_утр=(К_{ол 2007г}+3/12 (К_{ол 2007г} - К_{ол 2006г}))/2

К_утр=(1,02+3/12 (1,02-1,3))/2=0,95

Рекомендуемое значение К_утр ? 1. Полученный результат коэффициента имеет незначительное отклонение от нормы (0,05), а это значит, что у предприятия существует возможность утратить свою платежеспособность в течение 3 месяцев.

Рассчитаем финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности:

1) К_{ал 2006г}=11473/538193=0,021

К_{ал 2007г}=(76585+146887)/1080034=0,207

2) К_{пл 2006г}=(11473+88543)/538193=0,186

К_{пл 2007г}=(76585+146887+204075)/1080034=0,396

3) К_{ол 2006г}==(11473+88543+585097)/538193=1,273

К_{ол 2007г}=(76585+146887+204075+677283)/1080034=1,023

С помощью полученных данных составим таблицу коэффициентов ликвидности.

Таблица 2.3. Коэффициенты ликвидности ОАО «Камский прессово-рамный завод»

Коэффициент	2006 г	2007 г	Нормативное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,021	0,207	0,15 - 0,2
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,186	0,396	0,5 - 0,8
Коэффициент общей ликвидности	1,273	1,023	2

Из таблицы 2.3 следует, что коэффициент абсолютной ликвидности в отчетном году резко увеличился и принял нормативное значение. Это произошло за счет увеличения денежных средств и появления краткосрочных финансовых вложений. Коэффициент промежуточной ликвидности увеличился в 2 раза по причине увеличения запасов, но, тем не менее, оказался ниже нормы. В отчетном периоде наблюдается снижение коэффициента абсолютной ликвидности, который является в два раза меньше нормативного значения.

Если давать оценку в баллах, то по результатам коэффициентов платежеспособность ОАО «Камский прессово-рамный завод» получает 2 балла потому, что два показателя не соответствуют нормативному значению. Это означает, что данное предприятие имеет критическую ситуацию.

Так как изменение уровня ликвидности устанавливается по динамике абсолютной величины чистого оборотного капитала, то необходимо его рассчитать по следующей формуле:

ЧОК=ОА - КО

где ОА - оборотные активы; КО - краткосрочные обязательства.

ЧОК_2006г=858317-538193=320124 тыс. руб.

ЧОК_2007г=1276188-1080034=196154 тыс. руб.

В отчетном году наблюдается уменьшение данного показателя (на 123970 тыс. руб.), следовательно, и снижение уровня ликвидности ОАО «Камский прессово-рамный завод».

3. Предложения по улучшению финансового состояния предприятия на современном этапе

3.1 Предложения по ликвидности и платежеспособности

Главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца. Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом.

Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов является увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Однако предприятие в отчетном периоде сработало в убыток, поэтому необходимо, прежде всего, провести мероприятия для получения (увеличения) прибыли от основной деятельности.

Платежеспособность выступает внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия и отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени. Оценить и проанализировать финансовое состояние предприятия можно, применив определенную систему показателей.

Можно выделить четыре типа финансового состояния:

1. Абсолютное финансовое состояние, встречающаяся крайне редко и характеризующаяся положительным значением показателей;

2. Нормальное финансовое состояние, гарантирующее его платежеспособность;

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности;

4. Кризисное финансовое состояние, при котором общая величина имеющихся у предприятия источников не покрывает величину запасов и затрат.

Как показал анализ у ОАО «Камский прессово-рамный завод» кризисное финансовое состояние.

Анализ показателей платежеспособности и ликвидности предприятия показал, что за анализируемый период предприятие улучшило свое финансовое положение. Но для абсолютной ликвидности баланса предприятию необходимо в активе увеличить наличные денежные средства. Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, что наше предприятие не может погасить краткосрочные обязательства за счет имеющихся денежных средств и ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Для улучшения данного показателя необходима систематическая работа с дебиторами. Низкое значение коэффициента общей ликвидности говорит о том, что предприятие не в состоянии покрыть свои краткосрочные обязательства за счет имеющихся активов.

Так как коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами имеет отрицательное значение, то можно сделать вывод, что ОАО «Камский прессово-рамный завод» зависимо от внешних источников и его оборотные активы не обеспечены собственными оборотными средствами.

Баланс предприятия нельзя считать ликвидным потому, что оно постоянно испытывает недостаток в денежных средствах.

Существуют различные мероприятия по увеличению прибыли, а правильное ее распределение, в перспективе, поможет покрыть обязательства и увеличить собственный капитал.

В годовом отчете ОАО «Камский прессово-рамный завод» указано, что предприятие планирует освоение нового производства, завершение модернизации оборудования, увеличение объемов производства, снижение энергозатрат, повышение качества выпускаемой продукции, осуществление инвестиционных проектов. Эти мероприятия помогут предприятию увеличить свою прибыль.

Однако, в первую очередь, необходимо правильно организовать учет для возможности получения своевременной и достоверной информации, чтобы принимать экономически выгодные управленческие решения.