Анализ финансового состояния предприятия

В случае ЗАО «С...» факторинг позволит высвободить в течение трех дней около 85% средств находящихся в задолженности, т.е. 43658Ч0,85=37109,3тыс. руб. Данная сумма является значительной, вложение ее в расширение деятельности предприятия, освоение новых видов деятельности позволит увеличить эффективность работы предприятия.

Итак, управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Система управления дебиторской задолженностью требует постоянного контроля по разным параметрам. К ним относят: время обращения средств, вложенных в дебиторскую задолженность, структурирование задолженности по различным признакам, схемы контроля.

2. Эффективное управление денежными средствами.

Следующий негативный момент деятельности предприятия является «замораживание» значительной части денежных средств на расчетном счете к концу 2008 года, т.е. средства не используются в обороте, что говорит о том, что предприятия пытается перестраховаться, воспользовавшись данными средствами для погашения своих текущих обязательств в случае неплатежей со стороны дебиторов. Данное обстоятельство влияет и на показатели ликвидности, что говорит о неэффективном использовании средств предприятия.

Решение данной проблемы возможно при ликвидации первой, т.е. более ритмичное поступление денежных средств на расчетный счет предприятия от покупателей и заказчиков, позволит ЗАО «С...» вовремя рассчитываться по своим текущим обязательствам. При этом предприятие не будет перестраховываться «замораживая» часть денежных средств на расчетном счете. Это обстоятельство будет способствовать более эффективному использованию оборотных средств предприятия, т.е. повысится их оборачиваемость, что приведет к высвобождению части средств, которые необходимо вложить в дальнейшее развитие предприятия для повышения эффективности его деятельности.

Таким образом, если говорить про управление денежными средствами, то это отдельный, в определенной степени, технический вопрос краткосрочной финансовой политики: деньги должны максимально быстро инкассироваться и далее либо использоваться для текущих платежей, либо временно инвестироваться в краткосрочные финансовые инструменты.

3. Контроль за структурой кредиторской задолженности.

Третий отрицательный момент в деятельности предприятия это увеличение доли заемных средств в структуре финансовых ресурсов предприятия. Заемные средства ЗАО «С...» в течение всего анализируемого состоят в основном из кредиторской задолженности, которая представлена в большей части задолженностью перед поставщиками и подрядчиками, а также наибольшую долю составляет прочая задолженность, которая складывается из поступлений от населения в виде предоплаты за квартиры. Наблюдаемая динамика негативно отражается на финансовом состоянии предприятия, так как в случае не своевременной оплаты данного вида задолженности предприятие может понести значительные убытки. Это связано с тем, что предприятию в этом случае придется платить пени, процентные ставки по которым достаточно высоки.

Для решения данной проблемы необходимо решить следующие задачи.

1. Прежде всего, необходимо провести мероприятия по оптимизации дебиторской задолженности, которые уже изложены выше.

2. Необходимо погасить задолженность перед поставщиками и подрядчиками, которая составляет в 2008 году 17% кредиторской задолженности. Это можно сделать с помощью средств высвободивших при сокращении дебиторской задолженности.

3. Нужно увеличить авансы по коммерческим заказам предприятия, т.к. более ритмичное поступление денежных средств по данным договорам на расчетный счет предприятия позволит вовремя рассчитываться по текущим обязательствам.

4. Необходимо рассмотреть график сдачи уже оплаченного жилья и ускорить его ввод в эксплуатацию. На предприятии имеются уже построенные жилые дома, но трудности их ввода в эксплуатацию заключаются в продолжительном согласовании документов (актов) для ввода данного жилья в эксплуатацию и передачу его своим клиентам. Подготовительную работу по подписанию всех сопроводительных документов необходимо начинать заранее, а не после того, как объект готов к сдачи. Это позволит ускорить расчеты ЗАО «С...» со своими кредиторами и улучшить финансовое состояние предприятие.

Одним из наиболее оптимальных рамочных показателей здорового состояния компании можно назвать ситуацию, когда кредиторская задолженность не превышает дебиторскую. Необходимо достичь «баланса стоимости» дебиторской и кредиторской задолженности: то есть в данной ситуации процентные и прочие расходы, связанные с обслуживанием кредиторской задолженности (как минимум) не должны превышать доходы, вызванные выгодами, которые связаны с самим фактом отсрочки собственной дебиторской задолженности.

4. Привлечение долгосрочного кредита.

Так как заемные средства состоят в основном из кредиторской задолженности, доля которой в структуре источников финансирования предприятия составила 61%, предприятие необходимо привлечь долгосрочный кредит.

В свое время долгосрочного кредита под залог основных средств предприятия позволит погасить часть кредиторской задолженности. Оставшиеся средства необходимо направить на расширения деятельности предприятия, освоение новых видов деятельности, расширение строительства. Что позволит предприятию увеличить объем реализации, повысить прибыль. Все это благоприятно отразится на эффективности использования собственного капитала, так как повысится его рентабельность, т.е. прибыльность.

5. Увеличение прибыль за счет роста объема реализации по коммерческим и муниципальным заказам.

Предприятию необходимо участвовать в тендерах на муниципальном и республиканском уровнях для увеличения объемов строительства и прочих ремонтно-строительных работ. Это позволит увеличить прибыль предприятия и повысить уровень финансового состояния.

Для того чтобы решить изложенную проблему необходимо увеличить прибыль за счет роста объема реализации по коммерческим заказам.

Расширение коммерческих заказов и выполнения работ по ним будет способствовать более ритмичному поступлению средств на расчетный счет предприятия. При этом у предприятия появится возможность вовремя расплачиваться по своим обязательствам. Предприятие получит необходимую прибыль для дальнейшего расширения деятельности. Проведение данного мероприятия позволит повысить рентабельность продаж предприятия.

6. Привлечение коммерческих заказчиков.

Для того чтобы увеличить прибыль ЗАО «С...» и повысить рентабельность продаж необходимо привлечь необходимое число коммерческих заказчиков, а для этого необходимо:

Разработать эффективную структуру маркетинга. Маркетинг - это одновременно и комплекс мероприятий в области исследования торгово-сбытовой деятельности предприятия, связанный с изучением всех факторов, оказывающих воздействие на процесс производства и продвижения товаров и услуг от производителя к потребителю. В него входит: исследование продукта (услуг); анализ форм и каналов сбыта продукции, а также объёма товарооборота предприятия; изучение конкурентов, определение форм и уровня конкуренции; выявление особенностей рекламной деятельности; определение наиболее эффективных способов продвижения товаров на рынке.

7. Жесткий контроль над текущими расходами.

На этом этапе принимается решение о немедленном прекращении финансирования тех статей расходов, которые руководство считает недопустимыми при текущем финансовом положении предприятия. Возможна следующая последовательность действий:

1. Проведение максимально детальной инвентаризации расходов предприятия (выполняется сотрудниками финансово-экономического подразделения).

2. Определение категории каждой статьи расходов и анализ последствий отказа от неоправданных трат. Разрабатывать решения рекомендуется на коллективном заседании с участием руководителей всех ключевых подразделений.

3. Сокращение накладных расходов. В число накладных расходов большинства предприятий входят затраты на телекоммуникации, электроэнергию, транспорт. Ниже рассматриваются некоторые возможные меры по сокращению этих категорий расходов:

а) электроэнергия:

- ввести программы экономии электроэнергии (например, следить за тем, чтобы сотрудники выключали свет и все ненужное оборудование);

- ограничить освещение помещения и территории в темное время суток (до технологически необходимого);

- перейти на экономичное освещение и оборудование (например, внедрение современной бойлерной системы или автономных компрессоров может окупиться в течение года).

б) транспорт:

- ограничить число служебных машин;

- привлечь логистическую компанию (или профессионального логиста) для консультаций по минимизации транспортных расходов.

в) затраты на информационные технологии:

- принять решение о стандартизации компьютерного оборудования и программного обеспечения в компании; желательно заключить соглашение с крупным поставщиком на пакетное обслуживание;

- провести инвентаризацию баз данных и других источников деловой информации, упорядочить приобретение этой информации.

4. Сокращение фонда оплаты труда за счет эффективного использования имеющегося персонала и повышения производительности труда. На предприятии необходимо разработать и внедрить систему переобучения кадров и повышение их квалификации по наиболее востребованным специальностям и профессиям.

5. Снижению затрат может способствовать повышение эффективности использования имеющихся производственных и складских помещений. В частности, не используемые помещения можно сдавать в аренду, что позволит привлечь дополнительные денежные средства и повысить уровень финансового состояния предприятия.

6. Часть заработанной прибыли может уйти на погашение штрафов, пеней за просроченные задолженности или срывы контрактов, часть - на расходы непроизводственного характера. Сокращение данных расходов также может стать путем оптимизации прибыли, и, следовательно, финансового положения предприятия. Для этого необходимо осуществлять контроль за выполнением договорных обязательств и осуществлением расчетов по своим обязательствам. Для этого можно рекомендовать составление графика движения денежных средств, а также бюджет доходов и расходов.

7. Перестройка механизма управления предприятием.

Возросшие сегодня требования к управлению обусловлены увеличением размеров предприятий, сложностью технологий, необходимостью овладения самыми современными управленческими навыками. Все решения по финансовым, организационным и другим вопросам подготавливаются и вырабатываются профессионалами в сфере организации управления, которые осуществляют и контроль за выполнением намеченного.

Если предприятие намерено проявлять активность в направлении развития своего производства, изменив принципы управления деятельностью предприятия, то ему необходимо пересмотреть в целом структуру управления предприятия. Рассматриваемому предприятию рекомендуется создать такую структуру управления, при которой в основе права на принятия решений лежит компетентность, а не занятие официального поста.

На предприятии можно также рекомендовать, чтобы регулярно проводился анализ деятельности предприятия, для того, чтобы предприятие могло "на ходу" оценить и улучшить свое финансовое положение. Для этого, в настоящее время, лучше всего использовать бухгалтерскую программу с встроенным блоком анализа хозяйственной деятельности. Такая программа со встроенным блоком финансового анализа очень удобна и даже необходима для неустойчивых предприятий, чтобы оперативно следить за изменением финансового состояния, и по необходимости принимать неотложные меры по ее стабилизации.

Все предложенные мероприятия ориентированы на то, чтобы улучшить финансовое состояние предприятия. В процессе последовательного проведения вышеизложенных мероприятий организация получит необходимые навыки, требуемые для дальнейшего успешного разрешения возникающих трудностей. Но главным преимуществом принятых мер окажется отлаженная система деятельности в организации.

Предложенные мероприятия позволят организации стабилизировать свое финансовое положение за счет эффективного использования своих средств и получения дополнительной прибыли.

Заключение

Выпускная квалификационная работа посвящена вопросу анализа финансового состояния и разработки рекомендаций по его улучшению.

Была достигнута поставленная в выпускной квалификационной работе цель, а именно: проведение всесторонних теоретических и практических исследований в области анализа финансового состояния и разработки рекомендаций по его улучшению на примере предприятия ЗАО «С...». Также были разработаны всесторонние мероприятия по улучшению финансового состояния.

Для анализа финансового состояния предприятия используются различные методы и показатели. Прежде всего, это система показателей, характеризующая эффективность использования ресурсов, их отдачу; показатели рентабельности; показатели, отражающие рыночную, предпринимательскую активность предприятия система показателей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия.

Проанализировав предприятие ЗАО “С...” можем сказать, что финансовое состояние анализируемого предприятия является кризисным и находится на грани банкротства. В данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы не покрывают его кредиторской задолженности.

Причинами кризисного финансового состояния являются:

1. Неэффективное управление руководства предприятия, а также неорганизованное управление производством на предприятии. Это влечет за собой не своевременное выполнение работ, а также выполнение работ низкого качества. Вследствие чего на предприятии увеличиваются расходы на выплату штрафов и неустоек по заключенным договорам, что влечет за собой сокращение прибыли и прослеживается в отчете о прибыли и убытках.

2. Неиспользование резервов повышения эффективности производства.

Основные фонды предприятия имеют большой процент износа, что в свою очередь снижает производительность труда и увеличивает затраты на текущий и капитальный ремонт техники. Увеличение запасов строительных материалов ведёт к затариванию и как следствие к увеличению периода оборачиваемости и замораживанию денежных средств. Эти факторы говорят о неэффективном менеджменте.

3. Снижение платежеспособности покупателей и заказчиков приводят к росту дебиторской задолженности на предприятии, увеличению сроков ее оборачиваемости и негативно отражаются на финансовом состоянии предприятия.

4. В связи с финансовым кризисом в стране в 2008 году произошел спад спроса на новое жилье, снижение рыночной стоимости одного квадратного метра жилой площади, что привело к убыткам по текущей деятельности предприятия за счет увеличения себестоимости более высокими темпами по отношению к выручке от реализации.

5. Неэффективная структура текущих затрат приводящая к низкой ликвидности активов вызвана высокой продолжительностью строительно-монтажных работ.

Управленческие решения и действия должны быть обоснованы на точных расчетах, глубоком и всестороннем экономическом анализе. Они должны быть научно обоснованными, мотивированными и оптимальными. Существует также необходимость неуклонного повышения эффективности производства в связи с ростом дефицита и стоимости сырья.

Для улучшения финансового состояния предприятия нами было предложено следующее:

Обучение инженерно - технических работников (ИТР) и рабочих в процессе производства работ новым методам отделки с применением современных строительных материалов;

Организация строительства при минимальных затратах и экономии материалов. Высокое качество выполняемых строительных работ;

Подбор квалифицированных кадров;

Планирование затрат и средств финансирования;

Контроль отчетности движения материалов и денежных средств, а также контроль за обеспечением материалами, оборудованием и автотранспортом;

Оперативное строительство с выполнением работ высокого качества по стандартам “Евроремонта”.

Для выполнения этих задач должен быть проведен подбор кадров, которые были бы задействованы на строительстве объектов. Таким образом объекты будут сданы в минимальные сроки с хорошим качеством.

Возможно использование на предприятии столярных изделий собственного производства высокого качества и дизайна, столярный цех обеспечивает потребность предприятия в столярных изделиях.

Все это способствует организации строительства объектов. Сократятся расходы на доставку материалов, осуществляется своевременная поставка материалов на объекты строительства, сокращается время выполнения работ.

Немаловажную роль играют взаимоотношения между поставщиками и предприятием. Важно юридически грамотно заключить договора с поставщиками, что позволяет предъявить понесенные убытки в результате недопоставок материалов, продукции и простоя производственной деятельности по вине поставщиков.

На анализируемом строительном предприятии возможно внедрение клиринговой системы взаимоотношений в структурах производства. Эта система позволяет провести финансовый анализ деятельности всех подразделений занятых в хозяйственной деятельности предприятия в течении каждого месяца.

Предложенные мероприятия позволят организации стабилизировать свое финансовое положение за счет эффективного использования своих средств и получения дополнительной прибыли.

Список нормативно-правовых актов и литературы

1. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) : федер. закон от 31 июля 1998 г. № 146-ФЗ // Рос. газ.-- 1998.-- 6 авг.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) : федер. закон от 05 авг. 2000 г. № 117-ФЗ // СЗ РФ.-- 2000.-- № 32.-- Ст. 3340.

3. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскин А.В. Финансовый анализ: учеб. пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 344 с.

4. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 366с.

5. Бланк, А.И. Финансовый менеджмент /А.И. Бланк. - Ника-Центр, Эльга, 2007. - 676 с.

6. Васильева Л.C. Финансовый анализ: учебник /Л.C. Васильева, М.В. Петровская. - М.: КНОРУС, 2006. - 544 с.

7. Вахрушина М.А. Анализ финансовой отчетности: учебник /Под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. - М.: Вузовский учебник, 2008. - 367 с.

8. Войтоловский Н.В. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: учебник. - М.: Высшее образование, 2007. - 513с.

9. Волков О.И., Скляренко В.К. Экономика предприятия: Курс лекций. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 280с.

10. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008. - 336 с.

11. Дранко, О.И. Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия /О.И. Дранко. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 351 с.

12. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. пособие. - СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2006. - 304 с.

13. Карасева И.М. Финансовый менеджмент. - Москва: Омега-Л, 2006. - 335с.

14. Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика /В.В. Ковалев. - М: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. - 1024 с.

15. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. - 424с.

16. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности /Д.В. Лысенко. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 320с.

17. Красина Ф.А. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. - Томск: Томский государственный университет систем управления и радиоэлектроники, 2006. - 156с.

18. Кузнецов, Б. Т. Финансовый менеджмент: учебное пособие /Б.Т. Кузнецов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 415 с.

19. Лисовская И.А. Основы финансового менеджмента /Лисовская И.А. - М.: Теис, 2006. - 120 с.

20. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации: учебное пособие. - М.: Эксмо, 2007. - 256с.

21. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 471с.

22. Маркарьян Э.А. Финансовый анализ. - М.: КНОРУС, 2006. - 195с.

23. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: учебник для вузов /Л.Н. Павлова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 269 с.

24. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2007. - 320с.

25. Просветов Г.И. Финансовый менеджмент: Задачи и решения: Учебно-методическое пособие / Г.И.Просветов. - М.: Издательство РДЛ, 2005. - 376 с.

26. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК. - Минск: Новое знание, 2007. - 680с.

27. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 345с.

28. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 320с.

29. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Методы анализа в финансовом менеджменте //Бухгалтерский учет. - 2007. - №18. - С.39-42.

30. Сергеев С.П. Анализ хозяйственной деятельности. Экзаменационные ответы. - М.: «Ответ», 2007. - 120с.

31. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика /Под ред. Стояновой Е.С. - М.: Перспектива, 2007. -- 656 с.

32. Теплова Т.В. Эффективный финансовый директор. Учебно-практическое пособие /Т.В. Теплова. - М.: Юрайт, 2008. - 480 с.

33. Тертышкин М.И. Экономика предприятия: Учебно-методический комплекс. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 301с.

34. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 366с.

35. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 479с.

36. Экономика предприятия (фирмы) / под ред. проф. О.И. Волкова и доц. О.В. Девяткина. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 601с.

Приложение А

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности предприятия

Приложение Б

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия.

Приложение В

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ