Анализ финансового состояния

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение

1.Анализ финансового состояния

1.1 Значение, задачи, информационное обеспечение

1.2 Классификация типов финансовой устойчивости

1.3 Оценка неплатежеспособности

2.Анализ баланса предприятия

2.1 Бухгалтерский баланс

2.2 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

3.Анализ платежеспособности и ликвидности

3.1 Ликвидность баланса

3.2 Показатели ликвидности

4.Анализ финансовой устойчивости

5.Показатели и модели оценки деловой активности

6.Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

6.1 Показатели рентабельности и прибыльности

7.Анализ финансовой устойчивости торгового предприятия ООО «Блок»

7.1 Краткая характеристика предприятия ООО «Блок»

7.2 Анализ экономических показателей финансово - хозяйственной деятельности предприятия

7.3 Анализ структуры активов баланса

7.4 Анализ пассивов баланса

7.5 Анализ ликвидности баланса

7.6 Анализ ликвидности и платежеспособности

7.7 Анализ финансовой устойчивости

7.8 Анализ деловой активности

7.9 Анализ показателей рентабельности и прибыльности

Заключение

Список используемых источников

Приложение А

Приложение Б

Введение

В условиях экономического кризиса многие российские предприятия испытывают многочисленные финансовые проблемы, к числу которых относится неустойчивость хозяйственной деятельности, неплатежеспособность, неэффективность производства и сбыта продукции. Всё это порождает необходимость тщательного анализа хозяйственной деятельности предприятия выработки на его основе правильной стратегии управления работой предприятия, производства и сбыта продукции. Настоятельная необходимость в финансовом анализе проявляется наиболее ярко при возникновении непосредственной угрозы банкротства

Актуальность темы дипломной работы обоснованно тем, что в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость предприятия - такое состояния его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности в условиях допустимого уровня риска. Под общей финансовой устойчивостью предприятия можно понимать и такое его состояние, когда предприятия стабильно, на протяжение достаточно длительного периода времени выпускает и реализует конкурентоспособную продукцию, получает чистую прибыль, достаточную для производственного и социального развития предприятие. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечение инвестиций, в выборе поставщиков. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Оценка финансовой устойчивости является также основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчётам предприятия.

Предмет работы - финансовое состояние торгового предприятия ООО «Блок» в аспекте финансовой устойчивости.

Цель работы заключается в управлении финансовой устойчивостью предприятия в условиях рыночной экономики.

Для оценки финансовой устойчивости исследуемого объекта использовались следующие методы:

1 метод анализа абсолютных и относительных показателей.

2 метод сравнительного анализа.

3 метод группировки.

Методологической и теоретической основой исследования являлись труды ведущих российских учёных в области финансово-экономического анализа, таких как Шеремет А.Д., Сайфеулина Р.С., Ковалёва В.В. и других.

Практическая значимость данной работы заключается в анализе финансовой деятельности ООО «Блок» и определение его финансовой устойчивости, что позволяет построить работу предприятия в независимости от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, а, следовательно, уменьшить риск оказаться на краю банкротства. В работе были использованы материалы ООО «Блок» за 2003-2005годы. Структура управления финансовой устойчивостью предприятия ООО «Блок», которая включает анализ показателей финансового состояния.

1 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Значение, задачи, информационное обеспечение анализа

Хозяйствующий субъект осуществляет свою производственно-торговую деятельность на рынке самостоятельно, но в условиях конкуренции. Конкуренция представляет собой состязательность хозяйствующих субъектов, когда их самостоятельные действия эффективно ограничивают возможность каждого из них воздействовать на общие условия обращения товаров на данном рынке и стимулируют производство тех товаров, которые требуются потребителю. Рыночные регуляторы, соединяясь с конкуренцией, образует единый механизм хозяйствования, который заставляет производителя (покупателя), производить ту продукцию (услуги), которая им требуется. Хозяйствующие субъекты вступают между собой в конкурентные отношения в борьбе за потребителя (покупателя). Хозяйствующий субъект, проигравший в борьбе, обычно становятся банкротом. Факторы, являющиеся причиной банкротства, принято подразделять на внутренние, имеющие, место внутри предприятия и связанные с ошибками и упущениями руководства и персонала, и внешние возникающие вне фирмы и обычно находящиеся вне сферы влияния предприятия. В странах с развитой экономикой банкротство предприятий на 1/3 обусловлено внешними факторами и на 2/3-внутренними. В условиях переходной экономики внешние факторы превалируют над внутренними.

К наиболее важным внешним факторам относятся: инфляция (значительный и не равномерный рост цен на топливо, энергоносители, комплектующие изделия, на исходное сырьё, материалы, так и на продукцию и услуги предприятия), изменение банковских процентных ставок и условий кредитования, налоговых ставок и таможенных пошлин, изменения в отношениях собственности и аренды, в законодательстве по труду и введение нового размера минимальной оплаты труда и др. Одни из указанных факторов могут вызвать внезапное банкротство предприятия, другие постепенно усиливаются и накапливаются, вызывая медленное, трудно преодолимое движение предприятия к спаду производства и банкротству.

Не менее опасно для деятельности предприятия негативное влияние внутренних факторов. Так, по оценкам западных экспертов 90% различных неудач малых фирм связано с неопытностью менеджеров, некомпетентностью руководства. Его неумением ориентироваться в изменяющейся рыночной обстановке, злоупотреблениями служебным положением, консерватизмом мышления, что ведёт к неэффективному управлению фирмой, к принятию ошибочных решений, потере позиций на рынке. Эти факторы имеют силу и для Росси.

Финансовая устойчивость предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие- ухудшение финансовой устойчивости предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективного его использования. Главная цель финансовой деятельности - решить, где, как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получение максимума прибыли.[48, с. 26]

Главная цель анализа финансовой устойчивости - своевременно выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовой устойчивости.

При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансовой устойчивости предприятия.

2 Прогнозирование возможных результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заёмных ресурсов, разработка моделей финансовой устойчивости при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3 Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансовой устойчивости предприятия.

Доступ к информации об анализе финансовой устойчивости у заинтересованных лиц разный. Наиболее информирован управленческий персонал предприятия. Непосредственно на предприятии им проводится внутренний анализ финансовой деятельности, который полностью подчинён задачам управления предприятием. Цель внутреннего анализа - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заёмные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства, это наиболее углублённый и детализированный вид анализа; при его проведении могут использоваться любые имеющиеся на предприятии данные, позволяющие объективно оценивать ход производственного процесса, коммерческую деятельность, состояние инфраструктуры и финансовые результаты, как отдельных подразделений, так и предприятия в целом.[41, с. 114]

У остальных заинтересованных лиц доступ к информации ограничен. Они могут осуществлять внешний анализ, базируясь на публикуемых официальных данных финансовой отчётности предприятия. Данные этой отчётности обычно носят агрегированный и обобщающий характер, так как предприятие заботится о сохранение коммерческой тайны. В отечественной и зарубежной практике учета разработаны и применяются различные методики внешнего анализа, позволяющие установить финансовое положение предприятия по ограниченному кругу показателей его деятельности, содержащихся в официальной бухгалтерской отчётности. Цель внешнего анализа -- установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Благодаря внешнему анализу деятельность предприятия находится под постоянным наблюдением и контролем со стороны акционеров, кредиторов, поставщиков, реальных инвесторов и.т.п. Для проведения такого анализа обычно привлекаются компетентные специалисты из аудиторских и консультационных фирм, гарантирующие независимую и профессиональную экспертизу сведений о предприятии.[26, с. 76]

Источниками информации для анализа финансовой устойчивости служат:

1. Бухгалтерская отчётность

Ш «Бухгалтерский баланс (форма №1) утверждён приказом Министерства финансов РФ от 22 июля 2003 года №67н, с последующими изменениями и дополнениями;

Ш Отчёт о прибылях и убытках (форма №2) утвержден приказом Министерства финансов РФ от 22 июля 2003 года №67н, с последующими изменениями и дополнениями;

Ш Отчет об изменениях капитала (форма №3) утвержден приказом Министерства финансов РФ от 22 июля 2003 года №67н, с последующими изменениями и дополнениями;

Ш Отчет о движении денежных средств (форма №4) утвержден приказом Министерства финансов РФ от 22 июля 2003 года №67н, с последующими изменениями и дополнениями;

Ш Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5) утвержден приказом Министерства финансов РФ от 22 июля 2003 года №67н, с последующими изменениями и дополнениями.

Состав, содержание, требования и другие методические основы бухгалтерской отчётности регламентированы положением по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская отчётность организации» (ПБУ 1 - ПБУ 10), утверждённым приказом Минфина РФ от 9 декабря 1998 года №60 с последующими изменениями.

2. Статистическая отчётность

Ш форма П 1 «Сведения о производстве и отгрузке товаров и услуг».

Ш форма П 2 «Сведения об инвестициях».

Ш форма П 3 «Сведения о финансовом состоянии организации».

Ш форма П 4 «Сведения о численности, заработной плате и движении работников».

Все формы статистической отчётности утверждены с учетом приказа Государственного комитета РФ по статистике и Министерства финансов РФ от 14.11.2003 г. №475/102н. с последующими изменениями и дополнениями.

3. Внеучётная информация, к ней относятся:

Ш материалы внутриведомственной и вневедомственной ревизии; внешнего и внутреннего аудита;

Ш материалы лабораторного и врачебно-санитарного контроля;

Ш материалы проверок налоговой службой;

Ш материалы постоянно действующих производственных совещаний;

Ш материалы собраний трудовых коллективов;

Ш материалы печати;

Ш объяснительные и докладные записки, переписка с вышестоящей организацией, с финансовыми и кредитными органами;

Ш материалы, получаемые в результате личных контактов с исполнителями.

Рассмотренные выше документы содержат достаточную информацию, анализируя которую можно получить представление о прочности финансового положения предприятия и обнаружить симптомы экономических осложнений в его деятельности. Таким образом, только комплексный анализ нескольких показателей (особенно если их сопоставить за ряд лет с показателями других предприятий, близких к данному по характеру продукции и применяемым технологиям) может своевременно указать на негативные тенденции и возможное ухудшение положения предприятия.[32, с. 65]

1.2 Классификация типов финансовой устойчивости

При оценке финансового состояния используют следующие принципиальные характеристики:

Абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может рассматриваться как идеальная, так как означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

?СОС >0 , ? СД > 0, ? ОИ > 0,(1)

Нормальная устойчивость финансового состояния (гарантирует платежеспособность предприятия, такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств - собственные и привлечённые), при условии

?СОС <0 , ? СД > 0, ? ОИ > 0, (2)

Неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счёт пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов, данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынужденно привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся «нормальными», т.е. обоснованными, при условии

?СОС <0 , ? СД < 0, ? ОИ > 0, (3)

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства, ибо основной элемент оборотного капитала - запасы не обеспечены источниками их покрытия. Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятия имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом, при условии

?СОС <0 , ? СД < 0, ? ОИ < 0, (4)

Для стабилизации финансового состояния необходимо:

· увеличить кредиты и займы,

· обоснованно снизить остатки товарно-материальных ценностей,

· увеличить долю источников собственных средств в оборотных активах за счет рационализации структуры имущества.

Затем необходимо выяснить причины увеличения материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции.

В условиях экономической самостоятельности хозяйствующих субъектов важное значение приобретает финансовая независимость от внешних заемных средств. Запас собственных средств - это запас финансовой устойчивости, при условии того, что его собственные средства превышают заемные.[28, с. 78]

1.3 Оценка неплатежеспособности

Банкротство предприятий - новое явление для современной российской экономики, осваивающей рыночные отношения. В дореволюционной России это явление было известно, существовало и законодательство о несостоятельности, но традиции применения процедуры банкротства практически утрачены. Между тем отечественная экономика содержит немало предпосылок для банкротства или несостоятельности хозяйствующих субъектов. В настоящее время нормативная база в этой области разрабатывается и совершенствуется.

В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации настоящий Федеральный закон устанавливает основания для признания должника несостоятельным (банкротом), регулирует порядок, и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), порядок и условия проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.

Законодательство о банкротстве постоянно совершенствуется. C 26.10.2002 г. действует Федеральный закон №127 - ФЗ (ред. От 24,10,2005) «О несостоятельности (банкротстве)» (принят ГД ФС РФ 27,09,2002).

Под несостоятельностью (банкротством) понимается неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Согласно действующим нормативным документам.

Согласно действующим нормативным документам юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам (за полученные товары, выполненные услуги и работы) и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и обязанности не исполнены в течение трёх месяцев с момента наступления даты их исполнения, а размер обязательств и платежей в совокупности составляет не менее 500 минимальных размеров оплаты труда. Должник может быть признан несостоятельным, если текущих поступлений недостаточно для покрытия текущих платежей, но при имуществе достаточном для погашения требований всех кредиторов в полном объеме, к нему может быть применена более предпочтительная процедура внешнего управления.

В целях определения достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника проводится анализ финансового состояния.

Чем сложнее экономическое положение организации, тем качественнее должен быть финансовый анализ.

Располагая широким арсеналом средств по прогнозированию возможного банкротства предприятий, финансовый анализ позволяет не только выяснить, в чем заключается конкретная «болезнь» экономики предприятия-должника, но и заблаговременно продумать и реализовать меры по выходу из кризисной ситуации. Так что универсальный рецепт от любого банкротства - это систематическое проведение финансового анализа предприятия.

Финансовый анализ опирается на знание экономической теории, юриспруденции и бухгалтерского учета.

Показателем для определения неудовлетворительной структуры баланса предприятия является выполнение одного из следующих условий:

1. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода < 2. Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств (суммы краткосрочных кредитов, а также кредиторской задолженности).

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами < 0,1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие соб-ственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Эти показатели следует рассчитывать не только поквартально, но и в оперативном режиме.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности сроком на 6 месяцев, определяемый по формуле:

(5)

где и -- значения коэффициента текущей ликвидности в конце и начале отчетного периода; -- продолжительность отчетного периода, мес.; -- период восстановления (утраты) платежеспособности, мес.; -- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

При расчете коэффициента восстановления платежеспособности период восстановления принимается равным шести месяцам. При расчете коэффициента утраты платежеспособности = 3 мес. Значение коэффициента должно быть больше 1.

По результатам расчетов и полученным значениям перечисленных показателей (критериев) может быть принято одно из следующих решений:

о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным;

о наличии реальной возможности у предприятия-должника восстановить свою платежеспособность;

о наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятием, вследствие чего оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

На основе анализа баланса предприятия и отчета о финансовых результатах его деятельности выполняется расчет критериальных показателей.

2. АНАЛИЗ БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Бухгалтерский баланс

Закон «О бухгалтерском учете» (глава III) вменяет в обязанность всех организаций составлять бухгалтерскую отчетность, определяет ее состав (ст.13 п.2), требования к пояснительной записке годового отчета (существенность, сравнимость и постоянство методов, необходимость объявления изменений в учетной политике - п.4), параметры отчетного года (ст.14), адреса и сроки представления (ст.15), публичность (ст.16), порядок хранения документов (ст.17).

Важным элементом системы нормативного регулирования бухгалтерского учета в России является Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99). Оно разработано в соответствии с Государственной программой перехода на принятую в международной практике систему учета и статистики, утверждено приказом Минфина Российская Федерация от 6.07.1999 г. № 43н.

Положение ПБУ 4/99 устанавливает состав, содержание и методические основы формирования бухгалтерской отчетности юридических лиц (кроме банков и бюджетных организаций).

ПБУ 4/99 раскрывает содержание бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, пояснений к ним. В положении даны правила оценки статей бухгалтерской отчетности, раскрывается содержание годового отчета исполнительного органа, подчеркивается необходимость аудита (в случаях предусмотренных законодательством России) и аудиторского заключения, публичность и периодичность составления отчетности.

Бухгалтерский баланс является способом обобщенного отражения и экономической группировки средств хозяйства в денежной оценке по их видам и источникам образования на определенный месяц, квартал, год.

Для раздельного показа видов средств и их источников бухгалтерский баланс строится в форме таблицы, состоящей из двух частей.

В ее левой части приводятся виды средств и их размещение, оно называется активом, в правой части указываются источники и назначение средств, оно называется пассивом.

Методические основы построения и содержания бухгалтерского баланса отражены ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организаций».

Приказом Министерства Финансов РФ от 22.07.2003 № 67н (с последующими дополнениями и изменениями) современный актив баланса предприятия включает следующие разделы:

I. Внеоборотные активы;

II. Оборотные активы;

Пассив бухгалтерского баланса состоит из трех разделов:

III. Капитал и резервы;

IV. Долгосрочные обязательства;

V. Краткосрочные обязательства;

Внизу баланса имеется справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах.

До представления по принадлежности бухгалтерской отчетности, в каждой из организаций должна быть проведена реформация баланса, заключающаяся в совершении итоговых проводок, способствующих распределению всей полученной в течение отчетного года прибыли или списания полученного за отчетный год убытка.

Итогом проведения реформации баланса является закрытие счетов учета финансовых результатов отчетного года.

План счетов 2003 г. предусматривает раздельный учет финансовых результатов по обычным видам деятельности (выявляется по состоянию на отчетную дату по счету 90 "Продажи"), операционным и внереализационным доходам (расходам) (выявляется по состоянию на отчетную дату по счету 91 "Прочие доходы и расходы").

Одновременно с этим итоговый финансовый результат с учетом чрезвычайных доходов и расходов и произведенных обязательных платежей из прибыли (в частности, сумм налога на прибыль и налоговых санкций) формируется по счету 99 "Прибыли и убытки".

В рамках реформации баланса счета 90 и 91 подлежат закрытию путем оформления внутренних записей по субсчетам данных счетов, а также распределению итогового финансового результата (прибыли) или покрытию выявленного убытка.

Выявленный по счету 99 итоговый результат деятельности организации подлежит зачислению на счет 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)":

дебет счета 99 кредит счета 84 - чистая (балансовая) прибыль организации по итогам отчетного года;

дебет счета 84 кредит счета 99 - непокрытый убыток организации отчетного года.

Суммы нераспределенной прибыли отчетного года в первую очередь направляются по итогам утверждения годовой бухгалтерской отчетности на выплату доходов учредителям (участникам) организации, а также на пополнение резервных фондов.

Для целей учета и распределения сумм нераспределенной прибыли отчетного года к счету 84 рекомендуется открывать отдельный субсчет "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года".

В том случае, если по итогам года выявлен убыток, он покрывается за счет следующих источников

- за счет нераспределенной прибыли прошлых лет, за исключением учтенной в качестве источника покрытия капитальных вложений (производится сальдированием ранее учтенных сумм нераспределенной прибыли и сумм непокрытого убытка отчетного года);

- за счет сумм резервного фонда, образованного в соответствии с законодательством (дебет счета 82 "Резервный капитал" кредит счета 84);

- за счет добавочного капитала, за исключением сумм прироста имущества по переоценке (дебет счета 83 "Добавочный капитал" кредит счета 84);

- за счет доведения величины уставного капитала до величины чистых активов организации (в соответствии с действующим законодательством величина уставного капитала коммерческой организации должна быть уменьшена до величины стоимости ее чистых активов, если по окончании отчетного года стоимость данных активов окажется меньше уставного капитала) (дебет счета 80 "Уставный капитал" кредит счета 84);

- за счет целевых взносов участников простого товарищества (дебет счета 75 "Расчеты с учредителями" кредит счета 84).

Для целей контроля за покрытием сумм убытка отчетного года к счету 84 рекомендуется открывать отдельный субсчет "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года".

Сумма непокрытого убытка отражается по строке 470 в скобках (например, - (1 200 000)) и при подсчете итога по раздел III "Капитал и резервы" баланса должна вычитаться.

Величина чистой (нераспределенной) прибыли за отчетный год отражается по строке 190 типовой формы отчета о прибылях и убытках (форма № 2).

Методика анализа финансового состояния проводится на базе финансовой отчётности и призвана обеспечить оценку основных аспектов хозяйственной жизни предприятия. Бухгалтерский баланс - главная форма бухгалтерской отчётности, показывающая состояние средств в денежной оценки на конец отчётного периода (года, квартала), а также изменение этих средств по сравнению с началом этого периода. Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния. Для общей оценки финансового состояния предприятия составляет группировку статей бухгалтерского баланса по признаку ликвидности и по срочности обязательств.

Таблица 1

Перегруппировочная схема бухгалтерского баланса предприятий

Статьи актива баланса	Статьи пассива баланса
Группа 1 «Быстрореализуемые активы»	Группа 1 «Пассивы краткосрочные»
Группа 2 «Активы средней реализуемости»	Группа 2 «Пассивы средней срочности»
Группа 3 «Медленнореализуемые активы»	Группа 3 «Пассивы долгосрочные»
Группа 4 «Труднореализуемые активы»	Группа 4 «Постоянные пассивы»

Такая форма имеет ряд преимуществ:

Ш позволяет определить структуру имущества предприятия и источников формирования;

Ш рассчитывать ряд аналитических показателей;

Ш сравнивать группировку статей актива и пассива

Согласно постановлению Правительства РФ от 20 мая 1994 года степень неплатежеспособности предприятия должна оцениваться по трём критериям, характеризующим удовлетворительность структуры баланса: по коэффициенту текущей ликвидности, коэффициенту обеспеченности собственными средствами и коэффициенту восстановления (утраты) платежеспособности. Нормативные значения данных критериев являются едиными и не зависят от отраслевой принадлежности предприятия. Рассмотрим каждый из них.

Методическими указаниями по оценке финансового состояния и определению критериев неплатежеспособности субъектов хозяйствования рекомендуется определить коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Так как в нашей стране статьи баланса расположены от менее ликвидным к более ликвидным, поэтому требуется предварительная перегруппировка и корректировка некоторых статей. Так, активы баланса следует сгруппировать по срокам их превращения в денежную наличность, а обязательства по пассиву - по степени срочности предстоящей их оплаты, используя методику обобщения активов и пассивов балансов, приведённую в таблице 1

К быстрореализуемым активам относятся наличные денежные средства и легкореализуемые краткосрочные ценные бумаги.

Активы средней реализуемости включают дебиторскую задолженность, кроме безнадёжной, запасы товаров и готовой продукции, пользующиеся спросом покупателей (потребителей).

Активы медленнореализуемые - это материальные ресурсы производственно-технического назначения, незавершённое производство.

К труднореализуемым активам могут быть отнесены запасы товаров и готовой продукции, не пользующиеся спросом, неликвидны, безнадёжная дебиторская задолженность и другие.

Сравнение итогов приведённых групп актива и пассива бухгалтерского баланса показывает соотношение платежей и поступления средств на ближайшую перспективу. Баланс считается ликвидным, если каждая группа разложенного его актива покрывает сопоставляемую с ней группу пассивных обязательств предприятия; и наоборот.

Как указывалось ранее, высоколиквидными средствами предприятия являются денежные средства в кассе, на счетах в банке и ценные бумаги, так как в любой момент они могут быть использованы на погашение задолженности. Следующая по степени ликвидности статья баланса -- срочная дебиторская задолженность по товарам отгруженным, По ней обычно платежи поступают на счета в банке и определённые сроки и также могут быть направлены на погашение задолженности кредиторам и банкам. Менее ликвидной является просроченная задолженность по товарам, отгруженным и по товарам, находящимся на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от оплаты, так как в отношении их нет уверенности в сроках поступления платежей (оплаты). Ещё менее ликвидными являются товары и готовая продукция, которые должны быть реализованы, а также запасы материальных ценностей.

Ликвидные средства используются предприятием для погашения первоочерёдных обязательств поставщикам, банкам, финансовым органам по налогам и другим платежам, по заработной плате работникам и.т.п. Оптимальная для предприятия сумма денежной наличности определяется его деловой активностью и обоснованной ежедневной потребностью в наличных денежных средствах. Итак, ликвидность активов означает, что в распоряжении предприятия достаточно наличных денег, ценных бумаг, запасов, имущества, чтобы возвратить долги, когда в этом возникнет необходимость.

Коэффициент текущей ликвидности определяется соотношением фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных средств к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и прочей кредиторской задолженности

Коэффициент текущей ликвидности имеет ряд особенностей, которые необходимо иметь в виду, выполняя пространственно-временные сопоставления. Во-первых, числитель коэффициента включает оценку запасов и дебиторской; задолженности. Поскольку методы оценки запасов могут варьировать, это оказывает влияние на сопоставимость показателей; то же самое следует сказать в отношении трактовки и учета сомнительных долгов. Во-вторых, значение коэффициента, в принципе, тесно связано с уровнем эффективности работы предприятия. В отношении управления запасами:: некоторые компании за счет высокой культуры организации технологического процесса (например, путем внедрения системы поставки сырья и материалов, известной под названием "точно в срок" (just-in-time)), могут существенно сокращать уровень запасов, т.е. снижать значение коэффициента текущей ликвидности до уровня ниже, чем в среднем по отрасли, без ущерба для своего текущего финансового состояния. В-третьих, некоторые предприятия с высокой оборачиваемостью денежных средств могут позволить себе относительно невысокие значения коэффициента текущей ликвидности. В частности, это относится к предприятиям розничной торговли. В данном случае приемлемая ликвидность обеспечивается за счет более интенсивного притока денежных средств в результате текущей деятельности. Таким образом, анализируя текущее финансовое положение предприятия, необходимо по возможности учитывать и другие факторы, в явном виде не оказывающие влияния на значение этого и других коэффициентов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимые для обеспечения его финансовой устойчивости.

Величина собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Этот расчётный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. Собственные оборотные средства характеризуют источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия, рассматриваемую как источник покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Теоретически (иногда и практически) возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. С позиции теории такая ситуация аномальна, так как в этом случае одним из источников покрытия основных средств и внеоборотных активов является краткосрочная кредиторская задолженность. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуется немедленные меры по его исправлению. Увеличение суммы собственных оборотных средств свидетельствует о том, что хозяйствующий субъект не только сохранил имеющиеся средства, но и накопил дополнительные их суммы.

Структура баланса предприятия признаётся неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется одно из условий:

Коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного периода (года) имеет значение менее 2

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчётного периода имеет значение менее 0,1.

Следует отметить, что нормативное значения критериев устанавливается так, чтобы обеспечить оперативный контроль за финансовым положением предприятия и заблаговременно осуществить меры по предупреждению несостоятельности, а также стимулировать предприятие к самостоятельному выходу из кризисного состояния. В случае если хотя бы один из указанных коэффициентов не отвечает указанным выше требованиям, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за предстоящий период. Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, то рассчитывается коэффициент возможной утраты платежеспособности за предстоящий период.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (6 месяцев). Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент менее 1, то у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности (3 месяца). Если данный коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.

Ряд предприятий оказываются неплатежеспособными в связи с задолженностью государства предприятиям. В этом случае производится анализ зависимости установленной неплатежеспособности от задолженности государства предприятию. Для анализа у руководства предприятия запрашивается дополнительно ряд документов, подтверждающих наличие государственной задолженности. С учетом данных о задолженности государства перед предприятием производится расчет коэффициента текущей ликвидности из предположения своевременного погашения государственной задолженности предприятию. При расчете значения указанного коэффициента суммарный объем кредиторской задолженности предприятия корректируется на величину, равную платежам по обслуживанию задолженности государства перед предприятием, а сумма государственной задолженности вычитается из суммарной задолженности предприятия.

Установлением неплатежеспособности предприятия по описанной выше методике не исчерпывается задача анализа финансового положения предприятия. Для того, чтобы выработать правильные решения по выходу предприятия из кризиса необходимо проведение углубленного финансового анализа. При этом должны учитываться отраслевые и региональные особенности.

Вначале проводится предварительный экспресс-анализ, чтобы обнаружить ”болевые точки” деятельности предприятия и наметить направления для углубленного анализа. При предварительном общем ознакомлении с его содержанием выясняется характер изменения за отчетный период сумм по отдельным статьям и разделам. Анализ баланса обычно начинается с установления изменения итога баланса за отчетный период. Для этого итог баланса на конец периода сравнивают с итогом баланса на начало периода; уменьшение итога свидетельствует о сокращении имущества предприятия и, следовательно, о негативном изменении баланса. Затем проводится сравнительный анализ динамики итога баланса и объема производства и реализации продукции, а также прибыли предприятия. Замедленные темпы роста объема производства, реализации продукции и прибыли по сравнению с темпами роста суммы баланса свидетельствуют об ухудшении использования средств на данном предприятии. Динамичность развития предприятия характеризуется темпами изменения выручки от реализации и прибыли.

В финансовой отчетности имеется ряд статей, непосредственно указывающих на неблагополучие экономического положения предприятия. Их можно подразделить на две группы: 1) свидетельствуют о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении; 2) свидетельствуют об определенных недостатках в работе предприятия.

К первой группе относятся статьи баланса: ”Убытки прошлых лет” и ”Убытки отчетного года”, а также статьи формы № 5: ”Долгосрочные займы и кредиты банков, не погашенные в срок”, ”Краткосрочные займы и кредиты банков, не погашенные в срок”, ”Кредиты банков для работников, не погашенные в срок”. Наличие сумм по этим статьям означает, что к моменту составления баланса предприятие не смогло рассчитаться по предоставленным ему кредитам. В этом случае необходимо рассмотреть балансы предприятия за предыдущие годы. Если суммы по этим статьям были в балансах и раньше, то это говорит о хронически неудовлетворительной работе предприятия. Если в предшествующих балансах суммы по данным статьям отсутствовали, то необходимо выяснить причины возникновения финансовых затруднений и оценить их возможные последствия.

Ко второй группе относятся статьи и части некоторых статей, анализ которых требует определенной расшифровки. О недостатках в работе предприятия можно судить также по некоторым неблагоприятным соотношениям между отдельными статьями. Неудовлетворительное состояние статей второй группы может иметь место в балансе не только убыточного, но и рентабельного предприятия. Причем недостатки в работе в скрытом виде сказываются на ряде балансовых статей. Это объясняется существующей методикой составления баланса, согласно которой многие балансовые статьи комплексные. В частности это относится к статьям, отражающим дебиторскую и кредиторскую задолженность т.к. Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

2.2 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Формирование рыночных отношений в Российской Федерации сопровождается для многих хозяйствующих субъектов попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска. Это требует объективной оценки финансового состояния, платежеспособности и надежности своих партнеров по бизнесу. Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние хозяйствующих субъектов.

Основными задачами анализа дебиторской и кредиторской задолженности являются:

· определение величины задолженности,

· установление причин возникновения задолженности,

· определение мероприятий по укреплению платежной дисциплины.

Чрезмерный рост долговых обязательств является одним из условий возбуждения процедуры банкротства в отношении хозяйствующего субъекта. Многие хозяйствующие субъекты в современных условиях используют натуральный кредит, получая продукцию без предоплаты, превращают ее в деньги, что на время увеличивает их финансовые ресурсы.

Многие хозяйствующие субъекты, являясь должниками перед государством, имеют валютные счета, осуществляют вложения в ценные бумаги, в уставные фонды других хозяйствующих субъектов.

Дебиторская задолженность означает временное отвлечение средств из оборота хозяйствующего субъекта и использование их в оборотах других хозяйствующих субъектов. Это на время уменьшает финансовые ресурсы и возможности, а, следовательно, приводит к затруднению в выполнении своих обязательств. Внешний анализ дебиторской задолженности осуществляется на основе данных форм № 1, 5. Для внутреннего анализа привлекаются данные аналитического учета счетов, которые дают обобщенную информацию о расчетах с дебиторами.

Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и в разрезе статей. Количественный (оценочный) анализ дебиторской задолженности позволяет перейти к анализу качественного состояния дебиторской задолженности.

Качественный анализ дебиторской задолженности позволяет определить динамику абсолютного и относительного размера просроченной краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженности.

Для обобщения результатов анализа состояние расчетов с покупателями и заказчиками ведут журнал-ордер или ведомость учета расчетов. Ежемесячное ведение ведомости позволяет знать состояние расчетов с покупателями и заказчиками и обращать внимание на просроченную дебиторскую задолженность.

В анализе дебиторской задолженности следует выделять оправданную и неоправданную.

К оправданной дебиторской задолженности относится задолженность, срок оплаты которой не наступил либо составляет менее месяца.

Вся остальная задолженность неоправданная. Чем больше срок отсрочки, тем выше риск неуплаты по счету. Отвлечение средств в эту задолженность снижает текущую платежеспособность хозяйствующего субъекта.

Особое внимание следует обратить на сомнительную дебиторскую задолженность, т.е. безнадежные долги, часть которых не будет получена (или возвращена). Наличие сомнительной (неоправданной) задолженности является свидетельством того, что у хозяйствующего субъекта имеются проблемы в системе расчетов с покупателями и заказчиками. Тенденция роста (снижения) сомнительной дебиторской задолженности свидетельствует о снижении (повышении) ликвидности баланса, что ухудшает (либо улучшает) финансовое состояние. На изменение финансового состояния оказывает влияние скорость оборота дебиторской задолженности.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется группа показателей.

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности ():

,

Расчет средней величины дебиторской задолженности () осуществляется либо по средней арифметической простой, либо по средней хронологической (если величина выручки от реализации значительно изменялась по месяцам).

2. Период погашения дебиторской задолженности (длительность оборота), в днях ():

/ либо ,

где - плановый период, - объем реализации.

3. Долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов ():

,

где - текущие (оборотные) активы.

4. Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем составе дебиторской задолженности ():

.

5. Удельный вес дебиторской задолженности в объеме реализации

():

Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности.

Кредиторская задолженность означает временное привлечение финансовых ресурсов в оборот данного хозяйствующего субъекта, что на время увеличивает финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта.

Кредиторская задолженность - это сумма краткосрочных внутренних и внешних обязательств хозяйствующего субъекта, за исключением краткосрочных кредитов и займов.

Ее объем, качественный состав и движение характеризуют состояние платежной дисциплины, а следовательно, и финансовое положение хозяйствующего субъекта.

Состояние кредиторской задолженности во многом определяется состоянием дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность - величина управляемая. Для этого необходимо реализовывать конкретные меры по управлению процессом изменения дебиторской задолженности:

1.Своевременно выявлять недопустимые виды кредиторской задолженности и дебиторской задолженности (просроченные (неоправданные) задолженности).

2. Контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям.

3. По возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями.

4. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования.

5.Использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

3. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ

Результаты анализа ликвидности фирмы представляют интерес, прежде всего для коммерческих кредиторов. Так как коммерческие кредиты краткосрочны, то именно анализ ликвидности лучше всего позволяет оценить способность фирмы оплатить эти обязательства.

Обобщающим показателем ликвидности является достаточность (излишек или недостаток) источников средств формирования запасов. Смысл анализа с помощью абсолютных показателей -- проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия запасов.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А₁ -- наиболее ликвидные активы -- денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги); суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно:

А₁ = стр. 250 + стр. 260. (11)

А₂ -- быстрореализуемые активы -- дебиторская задолженность и прочие активы. Желательно также, по данным бухгалтерского учета, вычесть расходы, связанные с взаиморасчетами с работниками по полученным ссудам.